一 融资融券交易数据 : 上周股指小幅横盘运行, 融资余额保持稳定, 融资净额有单日流入情况, 但仍处于两融去杠杆阶段 融资净买入行业主要包括制造业 房地产和信息技术等 图表 1: 两市融资融券余额图表 2: 两市融资买入额占 A 股成交比例 (%) 两市融资融券余额 ( 亿元 )

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1 策略研究报告 证券研究报告 融资融券周报第 72 期 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 太平洋证券股份有限公司已获业务资格 : 证券投资咨询分析师 : 王雨电话 : wangyuc@tpyzq.com.cn 执业证书编号 :S 上周股指小幅横盘运行, 融资余额保持稳定, 融资净额有单日流入情况, 但仍处于两融去杠杆阶段 融资净买入行业主要包括制造业 房地产和信息技术等 从各个交易日看, 融资买入额递减显示市场信心仍然不足, 而期间融资偿还额也伴随递减, 说明市场恐慌情绪有所削减 由于九月仍然处于场外配资清理阶段, 不排除市场降杠杆背景下期间偿还额再度放大 上周融资余额大幅上升的品种主要有江中药业 中炬高新 九阳股份等, 目前市场热点包括以强生控股为代表的上海本地股和以江中恒瑞为代表的中长期医药白马股, 投资者可围绕相关题材潜伏, 但不宜追涨 上周公布增发预案个股大部分继续停牌, 目前仍处于补跌风险释放之中, 不宜投资者参与 上周产业资本继续增持, 其中浦发银行大股东增持金额接近 140 亿元, 长江证券被增持金额接近 25 亿元 超过 1 亿元的公司有上海莱士 生益科技 佛山照明 泰禾集团 大商股份和贝因美 重要股东大比例增持概念股从中长期看已具有一定的布局价值, 但短期受制于市场波动不宜重仓 本周面临解禁公司有 8 家, 解禁股份占比相对较大的是深天马 (21.91%) 和中环股份 (15.80%) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正出奇宁静致远

2 一 融资融券交易数据 : 上周股指小幅横盘运行, 融资余额保持稳定, 融资净额有单日流入情况, 但仍处于两融去杠杆阶段 融资净买入行业主要包括制造业 房地产和信息技术等 图表 1: 两市融资融券余额图表 2: 两市融资买入额占 A 股成交比例 (%) 两市融资融券余额 ( 亿元 ) 融资余额融券余额 ( 右 ) 两市融资买入额占 A 股成交额比例 (%) 两市融资买入额占 A 股成交额比例 数据来源 :Wind 资讯 数据来源 :Wind 资讯 图表 3: 两市融资净买入额 ( 买入 - 偿还 ) 图表 4: 融资净买入行业比较 两市融资净买入额 ( 亿元 ) , , , 两市融资净买入额 制造业房地产业交通运输 仓储和邮政业建筑业综合租赁和商务服务业水利 环境和公共设施管理业卫生和社会工作金融业 融资净买入额行业比较 行业融资净买入额 ( 百万元 ) 数据来源 :Wind 资讯 数据来源 :Wind 资讯 从各个交易日看, 融资买入额递减显示市场信心仍然不足, 而期间融资偿还额也伴随递减, 说明市场恐慌情绪有所削减 由于九月仍然处于场外配资清理阶段, 不排除市场降杠杆背景下期间偿还额再度放大 - 2 -

3 图表 5: 上周每交易日沪深两市融资 ( 亿元 ) 截止日 沪深两融沪市两融深市两融融资余额期间买期间偿期间净余额余额余额 ( 亿元 ) 入额还额买入额 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , 二 两融交易策略 上周融资余额大幅上升的品种主要有江中药业 中炬高新 九阳股份等, 目前市场热点包括以强生控股为代表的上海本地股和以江中恒瑞为代表的中长期医药白马股, 投资者可围绕相关题材潜伏, 但不宜追涨 图表 6: 上周融资余额大幅上升的股票 排名 证券代码证券简称融券余额变化 (%) 最新融券余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) SH 江中药业 , SH 中炬高新 , SZ 九阳股份 , SH 际华集团 , SH 恒瑞医药 , SH 豫园商城 , SH 强生控股 , SH 百联股份 , SZ 滨江集团 , SZ 奥飞动漫 , SH 大众交通 , SZ 沧州明珠 , SH 哈药股份 , SH 号百控股 , SZ 美的集团 , SH 浦东金桥 , SH 陆家嘴 , SZ 中色股份 , SH 长江传媒 , SH 中视传媒 ,

4 图表 7: 上周融券余额大幅上升的股票 排名 证券代码证券简称融券余额变化 (%) 最新融券余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) SH 大唐发电 SH 陕西煤业 SH 烽火通信 SH 综艺股份 SH 金隅股份 SZ 东华软件 SZ 神火股份 SZ 海思科 SZ 海虹控股 SH 豫园商城 SH 巨化股份 SH 中恒集团 SH 东软集团 SH 深圳燃气 SZ 威孚高科 SH 南山铝业 SH 上海普天 SZ 远望谷 SH 三一重工 SH 强生控股 三 标的券重大事件 ( 一 ) 增发预案 上周公布增发预案个股大部分继续停牌, 目前仍处于补跌风险释放之中, 不宜投资者参与 图表 8: 融资融券标的物上周公布增发预案进度 名称 预案公告日 方案进度 发行方式增发价格预案价下限 最新价 增发数量 ( 万股 ) 预计募集资金 ( 亿元 ) 中炬高新 董事会预案 定向 , 东方集团 董事会预案 定向 , 重庆钢铁 董事会预案 定向 , 北斗星通 董事会预案 定向 , 高德红外 董事会预案 定向 , 仁和药业 董事会预案 定向 ,

5 ( 二 ) 重要股东增减持 上周产业资本继续增持, 其中浦发银行大股东增持金额接近 140 亿元, 长江证券被增持金额接近 25 亿元 超过 1 亿元的公司有上海莱士 生益科技 佛山照明 泰禾集团 大商股份和贝因美 重要股东大比例增持概念股从中长期看已具有布局价值, 但短期受制于市场波动不宜重仓 图表 9: 融资融券标的物重要股东上周增减持情况 名称 变动次数涉及股东人数总变动方向净买入股份数合计 ( 万股 ) 增减仓参考市值 ( 万元 ) 浦发银行 7 2 增持 93, ,399, 长江证券 2 1 增持 23, , 上海莱士 10 2 增持 , 生益科技 20 1 增持 7, , 佛山照明 3 2 增持 3, , 泰禾集团 1 1 增持 , 大商股份 1 1 增持 , 贝因美 2 2 增持 , 益佰制药 1 1 增持 , 贵州百灵 2 2 增持 , 中材国际 1 1 增持 , 巨化股份 2 2 增持 , 均胜电子 1 1 增持 , 云天化 1 1 增持 , 三峡水利 1 1 增持 , 深圳燃气 2 2 增持 , 紫光股份 1 1 增持 , 中润资源 1 1 增持 , 海特高新 1 1 增持 , 万邦达 19 5 增持 , 哈药股份 1 1 增持 , 天通股份 1 1 增持 , 东华软件 2 2 增持 , 绿地控股 1 1 增持 , 维维股份 1 1 增持 , 双良节能 1 1 增持 , 隆平高科 5 5 增持 , 乐视网 3 3 增持 爱施德 5 4 增持 宋都股份 1 1 增持 亿纬锂能 1 1 增持 以岭药业 11 7 增持

6 航天动力 1 1 增持 长信科技 1 1 增持 东方明珠 1 1 增持 国民技术 6 4 增持 广东明珠 2 2 增持 新华医疗 增持 亚泰集团 1 1 增持 长盈精密 1 1 增持 格力电器 3 1 增持 用友网络 1 1 增持 中航光电 2 2 增持 蒙草抗旱 1 1 增持 赣锋锂业 1 1 增持 启明星辰 4 3 增持 塔牌集团 11 8 增持 万马股份 2 2 增持 章源钨业 2 2 增持 顺络电子 1 1 增持 星网锐捷 3 2 增持 许继电气 5 4 增持 太阳纸业 2 2 增持 安泰科技 1 1 增持 方大炭素 2 2 增持 海航投资 1 1 增持 华天科技 1 1 增持 亚厦股份 1 1 增持 清新环境 1 1 增持 菲达环保 1 1 增持 易华录 1 1 增持 陕国投 A 1 1 增持 佛塑科技 1 1 增持 中兴通讯 2 1 持平 美邦服饰 1 1 减持 天虹商场 1 1 减持 中原特钢 1 1 减持 华邦健康 1 1 减持 圣农发展 2 1 减持 双鹭药业 1 1 减持 光正集团 2 1 减持 -1, ,

7 ( 三 ) 本周标的股解禁情况 本周面临解禁公司有 8 家, 解禁股份占比相对较大的是深天马 (21.91%) 和中环股份 (15.80%) 图表 10: 融资融券标的物本周解禁情况 简称 解禁日期 解禁数量变动股份占比 ( 万股 ) (%) 解禁股份类型 冀东水泥 股权分置限售股份 海康威视 股权激励限售股份 万邦达 定向增发机构配售股份 深天马 A , 定向增发机构配售股份 华兰生物 股权激励限售股份 湖北宜化 , 定向增发机构配售股份 通化东宝 股权激励限售股份 中环股份 , 定向增发机构配售股份 - 7 -

8 研究院 / 机构业务部 中国北京 北京市西城区北展北街九号华远 企业号 D 座电话 : (8610) / 传真 : (8610) 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 本报告信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证 负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证, 本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点 报告中的内容和意见仅供参考, 并不构成对所述证券买卖的出价或询价 我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务 本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有, 未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 刊登 任何人使用本报告, 视为同意以上声明