证券研究报告 目录 1. 两融资金流向情况 两融市场整体情况 两融资金行业流向 两融资金个股流向 本周市场策略观点 重点关注两融标的 图表目录 图表 1 两融余额占全 A 流通市值的比重.

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1 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 两融余额继续增加, 融资买入净流入 [Table_InvestRank] 报告日期 : [Table_Summry] 投资要点 融资融券周报第 80 期 上证综指 - 沪深 300 走势图 截至 2016 年 10 月 28 日, 沪深两市两融余额 9, 亿元, 环比增加 0.84% 两融余额占全部 A 股流通市值 2.35% 上周融资买入额总计 2, 亿元, 环比增加 9.44%; 上周融资净买入额 亿元, 前值为 亿 两市融资买入额占 A 股成交量的 9.11% 上周融资净买入额排名前 5 行业依次为非银金融 采掘 有色金 属 国防军工 综合 ; 两融余额占全 A 流通市值的比重排名前 5 行业依次为综合 传媒 有色金属 计算机 电子 主要指数表现指数名称年初以来的涨跌幅 % 上证综指 沪深 创业板指 中小板综 财富证券研究发展中心皮辉娟黄仁存 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S 研究助理相关研究报告 : 宏观及策略研究* 融资融券周报第 77 期 " 两融余额继续下降, 融资买入动能不足 ", 宏观及策略研究* 融资融券周报第 78 期 " 节后两融余额回升, 融资买入净流入 ", 宏观及策略研究* 融资融券周报第 79 期 " 两融余额继续增加, 融资买入小幅流入 ", 上周融资净买入额排名前 10 的个股依次为皖能电力 中弘股份 丰林集团 城市传媒 中海科技 新南洋 北纬通信 日海通讯 华平股份 中青宝 ; 两融余额占全 A 流通市值比重排名前 10 的个股依次为全柴动力 北纬通信 锦富新材 国民技术 金刚玻璃 富瑞特装 泰山石油 中国中期 卓翼科技 华平股份 上周融资余额环比增幅排名前 10 的个股为国栋建设 中航地产 新南洋 三花股份 盘江股份 云铝股份 陕西煤业 平庄能源 阳泉煤业 兖州煤业 ; 融券余额环比增幅排名前 10 的个股依次为大众交通 南山铝业 创业环保 宁沪高速 大唐电信 亚盛集团 西南证券 湘电股份 城投控股 宁波华翔 建议关注两融标的 :1 长江证券 公司公布 2016 年半年报,2016 年上半年实现营业收入 亿元, 同比减少 46.98%; 归属上市公司股东净利润 亿元, 同比减少 54.47%; 传统经纪业务收入占比下降, 资本中介 资管 投行等代表创新转型方向的业务收入占比明显提升 上半年公司完成非公开增发 亿元, 净资本增加 亿元, 增长幅度为 71.61% 资本补充后能有效扩大业务规模, 提升公司的市场竞争力和抗风险能力 预计公司 年营业收入为 亿元 亿元, 净利润分别为 亿元 亿元, 对应每股 EPS( 稀释 ) 为 0.44 元 0.54 元, 目前股价对应 2016 年 PB 为 3X,2017 年为 2.6X ( 研究员 : 杨莞茜 S ) 数据说明 : 数据更新截止日 2016 年 10 月 28 日 行业划分以申万一级行业为标准

2 证券研究报告 目录 1. 两融资金流向情况 两融市场整体情况 两融资金行业流向 两融资金个股流向 本周市场策略观点 重点关注两融标的 图表目录 图表 1 两融余额占全 A 流通市值的比重 图表 2 沪深两市融资买入额占全 A 股成交额的比重 图表 1 融资净买入额排名前 5 行业 图表 2 两融余额占流通市值比排名前 5 行业 图表 3 融资净买入额排名前 10 个股 图表 4 两融余额占流通市值比排名前 10 个股 图表 5 融资余额环比增幅排名前 10 个股 图表 6 融券余额环比增幅排名前 10 个股

3 1. 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图表 1 两融余额占全 A 流通市值的比重 图表 2 沪深两市融资买入额占全 A 股成交额的比重 - 3 -

4 1.2 两融资金行业流向 图表 3 融资买入额占成交额比排名前 5 行业 图表 4 两融余额占流通市值比排名前 5 行业 行业名称 融资买入额占两融余额占流区间涨跌幅 (%) 行业名称成交额比 (%) 通市值比 (%) 区间涨跌幅 (%) 非银金融 综合 采掘 传媒 有色金属 有色金属 国防军工 计算机 综合 电子 两融资金个股流向 图表 5 融资买入额占成交额比排名前 10 个股 图表 6 两融余额占流通市值比排名前 10 个股 证券简称 融资买入额占两融余额占流区间涨跌幅 (%) 证券简称成交额比 (%) 通市值比 (%) 区间涨跌幅 (%) 皖能电力 全柴动力 中弘股份 北纬通信 丰林集团 锦富新材 城市传媒 国民技术 中海科技 金刚玻璃 新南洋 富瑞特装 北纬通信 泰山石油 日海通讯 中国中期 华平股份 卓翼科技 中青宝 华平股份 图表 7 融资余额环比增幅排名前 10 个股 图表 8 融券余额环比增幅排名前 10 个股 证券简称 融资余额环比融券余额环比区间涨跌幅 (%) 证券简称增幅 (%) 增幅 (%) 区间涨跌幅 (%) 国栋建设 大众交通 中航地产 南山铝业 新南洋 创业环保 三花股份 宁沪高速 盘江股份 大唐电信 云铝股份 亚盛集团 陕西煤业 西南证券 平庄能源 湘电股份 阳泉煤业 城投控股 兖州煤业 宁波华翔

5 2. 本周市场策略观点 财经要闻 中央出台意见完善农地 三权分置 办法, 要求逐步建立规范高效的 三权 运行机制, 建立健全土地流转规范管理制度, 构建新型经营主体政策扶持体系, 加快农村土地承包法等相关法律修订完善工作 PPP 示范项目 入库 总数已达 745 个, 但落地率不足六成 业内人士认为, 若想推动更多社会资本参与, 实现 PPP 长期可持续发展, 还需破解政策 机制等障碍 新能源汽车 本周可关注 策略观点 : 上周流动性 汇率问题成为牵动大家敏感神经的主要影响因素, 投资者整体趋于谨慎, A 股亦表现为窄幅震荡, 但市场某些重要变量确实正悄然发生变化 流动性方面, 国内货币政策由稳增长向防风险目标过渡倾向明显, 叠加美联储加息预期大增, 外围市场国债利率上行, 短期国内流动性趋紧正在发生 市场结构方面, 以基金为代表的机构投资者资产配置分布正逐步优化, 去年以来累积的创业板风险亦正以一个较为缓和的方式逐步释放 因此我们建议投资者维持谨慎, 但可关注业绩增长带来的结构性机会 资料来源 :Wind 资讯, 财富证券 3. 重点关注两融标的 标的 期间净买入额 两融余额占流通市值比 融资融券余额 ( 万元 ) 流通市值 PE PB 所属行业 ( 万元 ) 例 (%) ( 亿元 ) 新华保险 非银金融 蓝色光标 传媒 紫金矿业 有色金属 紫鑫药业 医药生物 际华集团 纺织服装 卫宁健康 计算机 汤臣倍健 食品饮料 中金岭南 有色金属 宇通客车 汽车 长江证券 非银金融 - 5 -

6 投资评级系统说明 以报告发布日后的 6-12 个月内, 所评股票涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准 投资评级推荐谨慎推荐中性 评级说明股票价格超越大盘 10% 以上股票价格超越大盘幅度为 5%-10% 股票价格相对大盘变动幅度为 -5%-5% 回避股票价格相对大盘下跌 5% 以上 ; 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格, 作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力 本报告仅供财富证券有限责任公司客户及员工使用 本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户 本报告仅在相关法律许可的情况下发放, 并仅为提供信息而发送, 概不构成任何广告 本报告信息来源于公开资料, 本公司对该信息的准确性 完整性或可靠性不作任何保证 本公司对已发报告无更新义务, 若报告中所含信息发生变化, 本公司可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户, 不构成客户私人咨询建议 任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利, 不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 投资者务必注意, 其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关 市场有风险, 投资需谨慎 投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代自己的判断 在决定投资前, 如有需要, 投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策 本报告版权仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人 ( 包括本公司客户及员工 ) 不得以任何形式复制 发表 引用或传播 本报告由财富证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送, 任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布 任何机构和个人 ( 包括本公司内部客户及员工 ) 对外散发本报告的, 则该机构和个人独自为此发送行为负责, 本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利 财富证券研究发展中心 网址 : 地址 : 湖南省长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 28 层邮编 : 电话 : 传真 :