目 录 融资融券周报 1. 一周融资融券回顾 行业融资融券特征 ETF 标的券 个股标的券及重大事项... 8 表目录 表 1: 两市融资融券规模... 4 表 2: 上周标的券所属行业融资情况... 7 表 3: 上周做多意向最明显的 5 只标的券.

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1 融资融券研究 证券分析师崔健 CFA 融资余额快速回撤, 市场情绪谨慎敏感 投资要点 : 市场情况 : 融资融券周报 融资融券 3 月第 1 周周报 分析师 : 崔健 CFA SAC NO:S 年 03 月 02 日 证券研究报告融资融券周报 助理分析师潘炳红 panbh@bhzq.com 相关研究报告 上周大盘震荡下探, 两市融资融券余额降至 8, 亿元, 较前一周减少 3.88%, 占 A 股市场流通市值比重为 2.72%, 周成交额占比为 8.06% 其中, 融资规模迅速回撤, 融券方面持续增仓 截至本周一, 多头连续第 3 日大举平仓, 单日净流出为 亿元, 创下近两周内新低 ; 空头获利了结后适度建仓, 未现离场迹象 综合来看, 市场情绪谨慎敏感, 双方操作以保守为主 G20 上海会议落幕, 会议重申将避免货币竞争性贬值, 管理层再次强调人民币不存在持续贬值基础 而 29 日央行超预期降准, 或将奠定货币政策宽松基调, 有可能会引发资金分流, 助涨房地产泡沫 因此, 预计短期内两融规模的上行空间不大 上周两融降幅分别为 3.87% 和 5.34%, 时隔一周后双双回落 从行业来看, 融资方面全线平仓, 排名前三位的依次是非银金融 银行和计算机 ; 融券方面以增仓为主, 公用事业 家用电器和交通运输的净增额最多, 银行 食品饮料则领衔 8 个行业减仓 上周内, 约三成行业遭遇双向平仓, 交易活跃度有所回落 ; 而公用事业 国防军工等多数行业被一致做空 从个股来看, 上周做多意向最明显的是鹏博士 (600804) 泛海控股 (000046) 兰华科技 (600123) 北京城建 (600266) 和比亚迪 (002594); 做空意向最明显的是海通证券 (600837) 中国重工 (601989) 兴业银行 (601166) 京东方 A(000725) 和中国建筑 (601668) 个券重大事件 : 上周公布定向增发董事会预案的有兴业矿业 (000426) 太原重工 (600169) 乐普医疗(300003) 广誉远(600771) 辽宁成大(600739) 生物股份 (600201) 联化科技(002250) 江西铜业(600362) 江苏吴中 (600200) 和中孚实业 (600595) 本周复牌的有新希望 (000876) 兖州煤业 (600188) 和塔牌集团 (002233), 其中新希望 (000876) 停牌超过 60 个交易日 另外,24 日深交所发布公告恢复华映科技 (000536) 融资买入 请务必阅读正文之后的免责条款部分渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 1 of 16

2 目 录 融资融券周报 1. 一周融资融券回顾 行业融资融券特征 ETF 标的券 个股标的券及重大事项... 8 表目录 表 1: 两市融资融券规模... 4 表 2: 上周标的券所属行业融资情况... 7 表 3: 上周做多意向最明显的 5 只标的券... 8 表 4: 上周做空意向最明显的 5 只标的券... 8 表 5: 上周公布增发预案的标的券... 9 表 6: 上周公布分红预案的标的券... 9 表 7: 上周公布业绩预告的标的券 表 8: 上周发生重要股东增持的标的券 ( 明细 )...11 表 9: 上周发生重要股东减持的标的券 ( 明细 ) 表 10: 上周公布员工持股计划的标的券 表 11: 本周复牌标的券一览 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 16

3 融资融券周报 图目录 图 1: 近期两市融资业务情况 ( 单位 : 亿元 )... 4 图 2: 近期两市融券业务情况 ( 单位 : 亿元 )... 4 图 3: 每日融资净买入情况 ( 单位 : 亿元 )... 5 图 4: 每日融券净卖出情况 ( 单位 : 亿股 )... 5 图 5: 近 6 个月市场主要指数走势... 5 图 6: 两市融资融券交易活跃度... 5 图 7: 申万一级行业一周涨跌幅... 6 图 8: 上周行业平均融资净增情况 ( 单位 : 元 )... 6 图 9 : 上周行业平均融券净增情况 ( 单位 : 元 )... 6 图 10 :ETF 标的券周涨跌幅及融资融券增速情况... 8 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 16

4 融资融券周报 1. 一周融资融券回顾 上周大盘震荡下探, 两市融资融券余额降至 8, 亿元, 较前一周减少 3.88%, 占 A 股市场流通市值比重为 2.72%, 周成交额占比为 8.06% 两融降幅分别为 3.87% 和 5.34%, 时隔一周后双双回落 上周融资规模迅速回撤, 其中日均融资买入额为 亿元, 环比下降 7.82%; 日均融资偿还额为 亿元, 环比上升 11.88% 截至本周一, 多头连续第 3 日大举平仓, 单日净流出为 亿元, 创下近两周内新低 融券方面持续增仓 其中日均融券卖出额为 1.33 亿元, 环比上升 0.72%; 日均 融券偿还额为 1.17 亿元, 环比上升 27.02% 截至本周一, 空头获利了结后适度 建仓, 未现离场迹象 表 1: 两市融资融券规模 日期 沪深两融余额 ( 亿元 ) 沪市两融余额 ( 亿元 ) 深市两融余额 ( 亿元 ) 融资余额 ( 亿元 ) 融券余额 ( 亿元 ) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , 图 1: 近期两市融资业务情况 ( 单位 : 亿元 ) 图 2: 近期两市融券业务情况 ( 单位 : 亿元 ) 期间买入额 ( 亿元 ) 期间偿还额 ( 亿元 ) 融资余额 ( 亿元 ) , , , , , , , 期间卖出额 ( 亿元 ) 期间偿还额 ( 亿元 ) 融券余额 ( 亿元 ) 综合来看, 市场情绪谨慎敏感, 双方操作以保守为主 G20 上海会议落幕, 会 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 16

5 融资融券周报议重申将避免货币竞争性贬值, 管理层再次强调人民币不存在持续贬值基础 而 29 日央行超预期降准, 或将奠定货币政策宽松基调, 有可能会引发资金分流, 助涨房地产泡沫 因此, 预计短期内两融规模的上行空间不大 图 3: 每日融资净买入情况 ( 单位 : 亿元 ) 图 4: 每日融券净卖出情况 ( 单位 : 亿股 ) 每日融资净买入额 每日融券净卖出量 图 5: 近 6 个月市场主要指数走势 图 6: 两市融资融券交易活跃度 上证综指 沪深 300 深证成指 创业板指 2.75% 2.70% 2.65% 2.60% 2.55% 2.50% 2.45% 两融余额 /A 股流通市值融资买入额 /A 股成交额 10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2. 行业融资融券特征 从行业来看, 融资方面全线平仓, 排名前三位的依次是非银金融 银行和计算机 ; 融券方面以增仓为主, 公用事业 家用电器和交通运输的净增额最多, 银行 食 品饮料则领衔 8 个行业减仓 融资余额占流通市值比的最高是综合 (9.25%), 融资买入额占成交额之比最高的 是电子 (18.93%) 上周内, 约三成行业遭遇双向平仓, 交易活跃度有所回落 ; 而公用事业 国防军工等多数行业被一致做空 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 16

6 农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备 农林牧渔 采掘 化工 钢铁 有色金属 电子 家用电器 食品饮料 纺织服装 轻工制造 医药生物 公用事业 交通运输 房地产 商业贸易 休闲服务 综合 建筑材料 建筑装饰 电气设备 国防军工 计算机 传媒 通信 银行 非银金融 汽车 机械设备 农林牧渔 采掘 化工 钢铁 有色金属 电子 家用电器 食品饮料 纺织服装 轻工制造 医药生物 公用事业 交通运输 房地产 商业贸易 休闲服务 综合 建筑材料 建筑装饰 电气设备 国防军工 计算机 传媒 通信 银行 非银金融 汽车 机械设备 融资融券周报 图 7: 申万一级行业一周涨跌幅 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% % % % % % 周涨跌幅 图 8: 上周行业平均融资净增情况 ( 单位 : 元 ) 平均融资净增 图 9 : 上周行业平均融券净增情况 ( 单位 : 元 ) 平均融券净增 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 16

7 表 2: 上周标的券所属行业融资情况 融资融券周报 行业代码 申万一级行业 融资余额 / 流通市值 区间融资买入额 / 区间成交额 SI 农林牧渔 4.10% 14.49% SI 采掘 0.91% 16.94% SI 化工 3.71% 16.53% SI 钢铁 2.43% 16.25% SI 有色金属 5.14% 16.21% SI 电子 6.38% 18.93% SI 家用电器 3.28% 14.66% SI 食品饮料 1.97% 13.15% SI 纺织服装 6.74% 17.08% SI 轻工制造 7.45% 16.02% SI 医药生物 3.79% 15.92% SI 公用事业 3.01% 16.40% SI 交通运输 2.75% 14.42% SI 房地产 3.36% 16.24% SI 商业贸易 6.03% 17.96% SI 休闲服务 2.97% 15.53% SI 综合 9.25% 18.77% SI 建筑材料 5.14% 16.93% SI 建筑装饰 2.59% 16.42% SI 电气设备 5.06% 15.97% SI 国防军工 4.62% 15.79% SI 计算机 5.97% 17.85% SI 传媒 5.64% 18.18% SI 通信 5.77% 18.50% SI 银行 0.81% 11.82% SI 非银金融 3.92% 16.61% SI 汽车 2.95% 15.48% SI 机械设备 4.82% 15.78% 3. ETF 标的券 截至 2 月 29 日,22 只 ETF 标的券融资余额合计 亿元, 较前一周下降 1.16%; 融券余额合计 亿元, 较前一周下降 3.87% 其中, 融资方面, 斤 3 只 ETF 加仓, 增幅最高的为红利 ETF(7.77%), 降幅最深的为金地 ETF (-33.84%); 融券方面, 共有 12 只 ETF 减仓,50ETF 中小板和治理 ETF 降幅最为明显, 分别为 % % 和 % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 16

8 深 100ETF 中小板 深成 ETF 300ETF 南方 300 金地 ETF 治理 ETF 50ETF 180ETF 金融 ETF 300ETF HS300ETF 华夏 ETF 广发 500 红利 ETF H 股 ETF 国债 ETF 非银 ETF 中证 500 MSCIA 股 黄金 ETF 融资融券周报根据 ETF 二级市场收盘价, 仅黄金 ETF 和国债 ETF 上涨, 涨幅分别为 1.25% 和 0.22%; 跌幅前三名分别为 :500ETF(-13.07%), 广发 500(-12.78%) 和中小板 (-12.61%) 图 10 :ETF 标的券周涨跌幅及融资融券增速情况 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% % % % 周涨跌幅融资余额增速融券余额增速 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% % % % % % % % 4. 个股标的券及重大事项 表 3: 上周做多意向最明显的 5 只标的券 证券代码 证券简称 所属行业 融资净增 ( 万元 ) 融券净增 ( 万元 ) SH 鹏博士 传媒 3, SZ 泛海控股 房地产 2, SH 兰花科创 采掘 2, SH 北京城建 房地产 3, SZ 比亚迪 汽车 5, 表 4: 上周做空意向最明显的 5 只标的券 证券代码 证券简称 所属行业 融资净增 ( 万元 ) 融券净增 ( 万元 ) SH 海通证券 非银金融 -33, SH 中国重工 国防军工 -29, SZ 兴业银行 银行 -20, SZ 京东方 A 电子 -14, SH 中国建筑 建筑装饰 -15, 从个股来看, 上周做多意向最明显的是鹏博士 (600804) 泛海控股 (000046) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 16

9 融资融券周报兰华科技 (600123) 北京城建(600266) 和比亚迪 (002594); 做空意向最明显的是海通证券 (600837) 中国重工(601989) 兴业银行(601166) 京东方 A(000725) 和中国建筑 (601668) 重大事件方面 : (1) 增发预案 上周共有 11 只标的股票公布定向增发预案, 其中湘电股份 (600416) 获国资委 批准, 其余均属董事会预案 表 5: 上周公布增发预案的标的券 证券代码证券简称公告日方案进度发行 增发价 增发数量 最新价 类型 格 ( 元 ) ( 万股 ) 格 ( 元 ) SH 太原重工 董事会预案 定向 14, SZ 兴业矿业 董事会预案 定向 51, SZ 兴业矿业 董事会预案 定向 , SH 广誉远 董事会预案 定向 4, SZ 乐普医疗 董事会预案 定向 SH 辽宁成大 董事会预案 定向 , SH 广誉远 董事会预案 定向 , SZ 联化科技 董事会预案 定向 10, SH 生物股份 董事会预案 定向 5, SH 湘电股份 国资委批准 定向 22, SH 江西铜业 董事会预案 定向 29, SH 江苏吴中 董事会预案 定向 , SH 江苏吴中 董事会预案 定向 2, SH 中孚实业 董事会预案 定向 , (2) 分红预案 上周共有 16 只标的股票公布分红预案, 其中, 拓维信息 (002261) 陕国投 A (000563) 汤臣倍健 (300146) 大华股份 (002236) 涉及高送转 表 6: 上周公布分红预案的标的券 证券代码证券简称公告日方案进度每股 送股 转增 最新价 派息 比例 比例 格 ( 元 ) SZ 高德红外 董事会预案 SH 湘电股份 董事会预案 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 16

10 融资融券周报 证券代码证券简称公告日方案进度每股 送股 转增 最新价 派息 比例 比例 格 ( 元 ) SH 滨化股份 董事会预案 SZ 拓维信息 董事会预案 SZ 陕国投 A 董事会预案 SZ 山大华特 董事会预案 SZ 万向钱潮 董事会预案 SZ 顺络电子 董事会预案 SZ 富瑞特装 董事会预案 SH 亿阳信通 董事会预案 SH 光大证券 董事会预案 SZ 汤臣倍健 董事会预案 SZ 大华股份 董事会预案 SZ 潜能恒信 董事会预案 SZ 亿纬锂能 董事会预案 SZ 世联行 董事会预案 (3) 业绩预告 上周共有 11 只标的股票发布业绩预告, 其中顺络电子 (002138) 格林美 (002340) 大华股份 (002236) 业绩预增 表 7: 上周公布业绩预告的标的券 证券代码证券简称公告日事件摘要最新价 SZ 高德红外 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 续亏, 预计净利润约 万元 ~ 万元 SZ 拓维信息 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 预减, 预计净利润约 万元 ~ 万元, 下降 50.00%~65.00% SZ 和佳股份 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 略减, 预计净利润约 万元 ~ 万元, 下降 10%~30% SZ 顺络电子 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 预增, 预计净利润约 万元 ~ 万 元, 增长 40.00%~70.00% SZ 格林美 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 预增, 预计净利润约 万元 ~ 万元, 增长 40%~70% 格 ( 元 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 16

11 融资融券周报 证券代码证券简称公告日事件摘要最新价 SZ 汤臣倍健 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 续盈, 预计净利润约 万元 ~23605 万 元, 增长 -5%~15% SZ 富瑞特装 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 首亏, 预计净利润约 万元 ~-2000 万元 SZ 雷柏科技 第 2 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 扭亏, 预计净利润约 万元 ~20075 万 元 SZ 大华股份 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 预增, 预计净利润约 万元 ~ 万元, 增长 80.00%~110.00% SZ 雷柏科技 第 2 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 扭亏, 预计净利润约 万元 ~20075 万 元 SZ 亿纬锂能 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 略增, 预计净利润约 万元 ~ 万元, 增长 20%~40% SZ 亿纬锂能 第 1 次 2016 年年报业绩预告, 公司业绩不 确定, 预计增长 *~*%, 净利润约 *~* 万元 SZ 亿纬锂能 第 1 次 2016 年年报业绩预告, 公司业绩不 确定, 预计净利润不确定 SZ 亿纬锂能 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 略增, 预计净利润约 万元 ~ 万元, 增长 20%~40% SZ 亿纬锂能 第 1 次 2016 年年报业绩预告, 公司业绩不 确定, 预计净利润不确定 SZ 潜能恒信 第 1 次 2016 年一季报业绩预告, 公司业绩 扭亏, 预计净利润约 万元 ~ 万 元, 增长 %~190.00% 格 ( 元 ) (4) 重要股东增减持 上周共有 22 只标的股票发生重要股东增减持, 其中有 19 只增持, 3 只减持 表 8: 上周发生重要股东增持的标的券 ( 明细 ) 证券代码证券简称公告日股东 方向 变动数量 变动数量占流 最新价 类型 ( 万股 ) 通股比 (%) 格 ( 元 ) SZ 江特电机 高管 增持 SZ 海康威视 高管 增持 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 16

12 融资融券周报 证券代码证券简称公告日股东 方向 变动数量 变动数量占流 最新价 类型 ( 万股 ) 通股比 (%) 格 ( 元 ) SZ 红日药业 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SH 天业股份 高管 增持 SZ 海康威视 高管 增持 1, SZ 海康威视 高管 增持 1, SZ 钢研高纳 高管 增持 SH 天地科技 高管 增持 SZ 久立特材 高管 增持 SH 天地科技 高管 增持 SH 天地科技 高管 增持 SH 天地科技 高管 增持 SH 天地科技 高管 增持 SH 天地科技 高管 增持 SH 天地科技 高管 增持 SZ TCL 集团 公司 增持 61, SZ 中南建设 公司 增持 SZ 中南建设 公司 增持 SZ 中南建设 公司 增持 SZ 中南建设 公司 增持 SZ 汉钟精机 高管 增持 SZ 久立特材 高管 增持 SZ 久立特材 高管 增持 SH 莲花健康 公司 增持 SH 亿利洁能 公司 增持 SH 亿利洁能 公司 增持 SH 亿利洁能 公司 增持 SH 绿地控股 公司 增持 SH 三安光电 公司 增持 SZ 中南建设 公司 增持 SH 保利地产 公司 增持 SZ 云南铜业 高管 增持 请务必阅读正文之后的免责条款部分 12 of 16

13 融资融券周报 证券代码证券简称公告日股东 方向 变动数量 变动数量占流 最新价 类型 ( 万股 ) 通股比 (%) 格 ( 元 ) SZ 宁波银行 高管 增持 SZ 北纬通信 高管 增持 SZ 久立特材 高管 增持 SZ 久立特材 高管 增持 SZ 汉得信息 高管 增持 SH 三安光电 公司 增持 表 9: 上周发生重要股东减持的标的券 ( 明细 ) 证券代码证券简称公告日股东 方向 变动数量 变动数量占流 最新价 类型 ( 万股 ) 通股比 (%) 格 ( 元 ) SZ 奥飞动漫 高管 减持 SZ 万马股份 高管 减持 SZ 西部证券 公司 减持 2, (5) 员工持股计划 上周未有标的股票公布员工持股计划 表 10: 上周公布员工持股计划的标的券 证券代码证券简称公告日预计持股 占总股 员工认 高管认 最新价 数量 本比例 购比例 购比例 格 ( 元 ) ( 万股 ) (%) (%) (%) (6) 停复牌 表 11: 本周复牌标的券一览 证券代码 证券简称 停牌日期 复牌日期 停牌天数 ( 交易日 ) 停牌前价格 ( 元 ) SZ 新希望 SH 兖州煤业 SZ 塔牌集团 请务必阅读正文之后的免责条款部分 13 of 16

14 融资融券周报截至 2 月 29 日, 共有 65 只标的股票停牌, 拟本周复牌有新希望 (000876) 兖州煤业 (600188) 和塔牌集团 (002233), 其中新希望 (000876) 停牌超过 60 个交易日 (7) 恢复融资买入 2 月 24 日, 深圳证券交易所发布公告称, 根据各证券公司报送的融资融券业务数据, 截至 2016 年 2 月 23 日收盘后, 华映科技 (000536) 融资余额低于该股票上市可流通市值的 20%, 依照 深圳证券交易所融资融券交易实施细则 (2015 年修订 ) 的规定, 本所自 2016 年 2 月 24 日起恢复该标的股票融资买入 请务必阅读正文之后的免责条款部分 14 of 16

15 投资评级说明 : 融资融券周报 项目名称 投资评级 评级说明 买入 未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20% 公司评级标准 增持未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%~20% 之间中性未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 -10%~10% 之间 减持 未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10% 看好 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10% 行业评级标准 中性 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于 -10%-10% 之间 看淡 未来 12 个月内相对于沪深 300 指数跌幅超过 10% 重要声明 : 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息 本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有, 未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 渤海证券股份有限公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 请务必阅读正文之后的免责条款部分 15 of 16

16 融资融券周报 渤海证券研究所机构销售团队 朱艳君渤海证券研究所高级销售经理座机 : 手机 : 邮箱 渤海证券研究所 天津天津市南开区宾水西道 8 邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区阜外大街 22 外经贸大厦 11 层邮政编码 : 电话 :(010) 传真 :(010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 16 of 16