铝市观察

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每日收盘评论 2018 年 5 月 3 日降低申银万国期货每日收盘评论主要观点原油 :SC 上涨 1.3% 美国能源信息署公布的上周原油库存增长, 国际油价盘中下跌然而美联储周三维持短期利率不变, 美元汇率因而下跌, 提振了欧美原油期货市场气氛, 国际油价转跌为涨美国原油库存量 4.35955 亿桶, 比前一周增长 622 万桶其中美国西部沿海地区原油库存增加 488.

sywgqh.com.cn 贵金属 : 黄金今日企稳反弹,SHFE 黄金主力合约换为 1812 合约, 收于 274.

1 每日收盘评论 2018 年 5 月 3 日降低申银万国期货每日收盘评论主要观点原油 :SC 上涨 1.3% 美国能源信息署公布的上周原油库存增长, 国际油价盘中下跌然而美联储周三维持短期利率不变, 美元汇率因而下跌, 提振了欧美原油期货市场气氛, 国际油价转跌为涨美国原油库存量亿桶, 比前一周增长 622 万桶其中美国西部沿海地区原油库存增加万桶炼油厂开工率 91.1%, 比前一周增长 0.3 个百分点美国原油日均产量万桶, 比前周日均产量增加 3.3 万桶, 比去年同期日均产量增加万桶申银万国期货有限公司研究所联系人 : 唐广华联系电话 : 地址 : 上海东方路 800 号宝安大厦 10 楼邮编 : 传真 : 网址 : 贵金属 : 黄金今日企稳反弹,SHFE 黄金主力合约换为 1812 合约, 收于 , 伦敦金至 1308 美元 FOMC 今天美国谈判团将来华就贸易协定进行谈判, 美国对欧盟关税豁免延期, 贸易战担忧暂时降温周一公布的 3 月美国 PCE 物价同比 2% 符合预期, 经济数据表现下美国相对表现较好, 通胀稳固回温欧元区日本经济数据放缓的背景下美元一路走强压制黄金, 美联储年内 4 次加息预期升温, 但是最新的决议中删除了经济前景近几个月走强的说法, 略微偏鸽, 使美元上涨势头受阻今日美贸易代表团来华谈判, 关注后续变动, 地缘政治和风险事件上有所降温使得黄金回调短期上美元强势难改但上方空间有限, 潜在风险中长线将支撑黄金, 外盘关注美元支撑, 如果继续走弱下看 1280 美元, 内盘 1806 合约关注 265 支撑, 1812 合约关注 270 支撑 1

2 一当日主要新闻关注 1) 国际新闻美联储维持联邦基金利率目标区间在 1.50%-1.75% 不变, 符合市场预期美联储决议声明 : 通胀接近 2%; 经济前景近期面临的风险大致均衡 ; 重申认为经济保证继续渐进式加息 ; 预计通胀率中期将在对称的目标附近美联储声明中意外删除了经济前景近几个月走强的表述, 暗示着美联储对经济增长的预期降温有小非农之称的美国 4 月 ADP 新增就业人数 20.4 万, 创 2017 年 11 月以来新低, 但仍连续第五个月增长超 20 万, 预期 19.8 万, 前值由 24.1 万修正为 22.8 万 2) 国内新闻财政部下发关于加强地方预算执行管理加快支出进度的通知, 通知指出, 加快下达转移支付预算, 抓紧细化落实年初未分配到部门和下级财政的预算, 推进财政存量资金的统筹使用, 加强地方政府债券发行与库款管理的统筹协调新华社 : 中方欢迎美国总统特使财政部长努钦率美方代表团于 5 月 3 日至 4 日访华, 刘鹤将与美方代表团交换意见新华社评中美贸易磋商称, 谈, 大门敞开 ; 打, 奉陪到底中方会在平等互利的基础上与你认真地谈, 但美方也要拿出谈的诚意来, 而不是漫天要价强买强卖, 谈判应是努力寻求双方最大公约数 3) 行业新闻小米公司在港交所提交上市申请, 预计将是 2014 年以来全球最大 IPO 小米有望成为港交所同股不同权新规下首只上市股票初步招股文件披露的数据显示, 小米 2017 年收入 1146 亿元, 经营利润 122 亿元, 亏损亿元小米公司创始人雷军持股 31.41%, 通过双重股权架构, 雷军的表决权比例超过 50%, 为小米公司控股股东小米 2017 年亏损亿元, 系受优先股公允值变动拖累, 对公司的实际运营没有影响 2

3 二主要品种收盘评论 1) 金融股指股指 : 周四市场探底回升, 但成交量未有明显放大, 因而难改中期寻底态势首先, 中美贸易摩擦引起投资者对于中国高端制造业乃至中国经济的担忧, 从中期来看, 虽然宏观事件对市场冲击会逐渐减弱, 但股指难以趋势性反转其次, 政策稳定市场但作用有限, 央行降准间接降低企业融资成本, 政治局会议强调推动信贷股市债市汇市楼市健康发展, 资管新规也延长了过渡期, 这些都有助稳定市场情绪但难以成为市场驱动因素最后, 估值和技术支撑较强,4 月份 PMI 依然稳定, 沪深 300 和上证 50 指数的估值皆处于低位, 沪指 3000 点附近的前期支撑依然有效, 创业板指数在年线和半年线附近继续震荡磨底本周中美将开展贸易磋商, 预计市场延续弱势反弹操作上, 谨慎观望, 关注权重蓝筹下行压力及中美贸易摩擦进展 2) 金属贵金属贵金属 : 黄金今日企稳反弹,SHFE 黄金主力合约换为 1812 合约, 收于 , 伦敦金至 1308 美元 FOMC 今天美国谈判团将来华就贸易协定进行谈判, 美国对欧盟关税豁免延期, 贸易战担忧暂时降温周一公布的 3 月美国 PCE 物价同比 2% 符合预期, 经济数据表现下美国相对表现较好, 通胀稳固回温欧元区日本经济数据放缓的背景下美元一路走强压制黄金, 美联储年内 4 次加息预期升温, 但是最新的决议中删除了经济前景近几个月走强的说法, 略微偏鸽, 使美元上涨势头受阻今日美贸易代表团来华谈判, 关注后续变动, 地缘政治和风险事件上有所降温使得黄金回调短期上美元强势难改但上方空间有限, 潜在风险中长线将支撑黄金, 外盘关注美元支撑, 如果继续走弱下看 1280 美元, 内盘 1806 合约关注 265 支撑,1812 合约关注 270 支撑锌锌 : 日间锌价表现区间波动, 市场缺少交易兴趣尽管市场预期今年矿供应将明显缓解, 甚至出现过剩, 但目前进口矿加工 3

4 费仍然维持在 20 美元附近, 并没有出现松动的迹象, 表明当下矿供应仍较为紧张近日人民币汇率出现明显走弱的势头, 但国内有色金属价格并没有体现, 不排除补涨的可能目前锌价面临关键技术位, 如果下破存在进一步下跌空间, 但基本面缺少足够的动力预计短期可能出现反弹, 上方压力 ) 能化原油原油 :SC 上涨 1.3% 美国能源信息署公布的上周原油库存增长, 国际油价盘中下跌然而美联储周三维持短期利率不变, 美元汇率因而下跌, 提振了欧美原油期货市场气氛, 国际油价转跌为涨美国原油库存量亿桶, 比前一周增长 622 万桶其中美国西部沿海地区原油库存增加万桶炼油厂开工率 91.1%, 比前一周增长 0.3 个百分点美国原油日均产量万桶, 比前周日均产量增加 3.3 万桶, 比去年同期日均产量增加万桶塑料 /PP 塑料 /PP: 继续上冲,L1809 收于 9485(+70),PP1809 收于 9199(+14), 现货方面, 价格受到提振, 华北线性 9550(+50), 华东拉丝 9070(+20), 山东粉料 8850(+50)PP 共聚料价格继续大涨至 9950(+150), 对盘面短期行情支撑较强期货盘面持仓轻, 仅有不到 50 万手, 多头小幅增仓就能够把价格快速拉高现货方面石化库存去化速度相对较为理想, 虽然现货成交水平一般, 下游依然处于谨慎观望的态度, 通用料价格也在顺利的小幅上涨当中短期偏强运行, 关注压力位 L 处,PP 附近压力表现 4) 农产品豆粕豆粕 : 因担忧中美贸易谈判无果, 可能导致美豆需求进一步衰竭,CBOT 大豆继续回落, 不过跌幅不大, 市场的重心开始慢慢转移到农作物的种植上面 DCE 豆粕今日小幅波动, 仍然处于震荡调整中现货方面, 国内豆粕供应未来 3 个月都是充足的, 特别是近期, 现货压力较大, 市场仍然担忧中美贸易争端可能导 4

5 致下半年的豆粕供应不足, 远期豆粕价格相对坚挺关注中美贸易争端的发展另外,CBOT 玉米和小麦近期涨势强劲, 关注大宗农产品会否集体走强美豆 07 支撑在 1020 左右, 阻力在 , 豆粕 1809 支撑 , 阻力在 3400 附近油脂油脂 : 油脂今日小幅上涨, 整体仍然较弱油脂的基本面仍然不容乐观, 库存高, 未来 3 个月供应可能将继续增加, 油脂需求逐步进入旺季, 尤其是棕榈油的需求, 关注国内油脂库存的变化豆油 1809 关注 5600 的支撑, 阻力 ; 棕榈油 1809 跌破 5000, 下方支撑 4700, 阻力 5350 左右 ; 菜油 809 关注的支撑, 阻力鸡蛋鸡蛋 : 今日,1809 小幅调整, 收于 4105 点现货市场, 五一期间蛋价总体保持稳定, 先跌后涨近期现货小幅盘整后再次上行, 低存栏还是蛋价坚挺的根本保证, 预计蛋价高点可能在 5 月中下旬出现, 近月合约的高点可能也在同时出现远月合约而言, 补栏情况持续较好, 但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低, 且延淘老鸡无法撑过这个夏天,09 合约目前随现货的上行而上行, 但进入 6 月份若是现货下跌,09 合约必然也会承压, 而 09 以后的远月合约可能相对较弱 5

6 三当日主要品种涨跌情况金融期货贵金属有色金属黑色金属能化期货品种最新收盘涨跌涨跌幅 % 成交量持仓量沪深 300 期货上证 50 期货中证 500 期货年期国债期货年期国债期货黄金白银铜铝锌铅镍锡螺纹钢铁矿石焦炭焦煤动力煤热轧卷板锰硅硅铁橡胶原油塑料甲醇 PTA PVC 沥青聚丙烯玻璃

7 农产品期货豆一豆粕豆油棕榈油菜粕菜油玉米玉米淀粉鸡蛋白糖苹果棉花申银万国期货研究所法律声明本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利, 未经本公司书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为申银万国期货, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改 7

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7 资金流向 _76 品种 _ 代码市场概况品种概况股指期货上证 5 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 5 指数 _IC 国债期货 5 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属黄金 _AU 白银 _AG 有色金属铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁