铝市观察

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詹简
5 years ago
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每日收盘评论 2018 年 4 月 19 日降低申银万国期货每日收盘评论主要观点股指 : 周四市场延续反弹, 两市成交量没有明显放大, 或表示市场反弹力度有限央行意外降准, 有助于降低银行成本进而降低企业融资成本, 预期短期指数反弹为主但中美贸易摩擦仍将发酵, 虽然对市场冲击会逐渐减弱, 但股指受宏观事件影响, 难以趋势性反转技术上, 沪指上方 3200 点附近跳空压力较大,

1 每日收盘评论 2018 年 4 月 19 日降低申银万国期货每日收盘评论主要观点股指 : 周四市场延续反弹, 两市成交量没有明显放大, 或表示市场反弹力度有限央行意外降准, 有助于降低银行成本进而降低企业融资成本, 预期短期指数反弹为主但中美贸易摩擦仍将发酵, 虽然对市场冲击会逐渐减弱, 但股指受宏观事件影响, 难以趋势性反转技术上, 沪指上方 3200 点附近跳空压力较大, 创业板指数虽站上年线但没有业绩支撑或将延续震荡操作上, 谨慎观望, 等待市场企稳申银万国期货有限公司研究所联系人 : 唐广华联系电话 : 地址 : 上海东方路 800 号宝安大厦 10 楼邮编 : 传真 : 网址 : 螺纹钢 : 今日螺纹钢 1810 合约顺利突破 3480 附近阻力位, 报收于 3516 螺纹钢持续上涨的原因主要有以下几个方面 :1 今日上海钢联公布了最新的库存数据, 螺纹钢社会库存周降万吨, 降幅高达 7.28%; 螺纹钢厂库周降万吨, 降幅 9.78% 应该说, 这个数据是非常好的, 甚至是有点超预期的这跟部分钢厂的检修和限产, 下游的旺季需求, 都有密切的关系 2 现货价格持续拉涨, 今日上海螺纹钢 3830, 唐山钢坯 3550, 都持续升水盘面在强势的现货面前, 期货价格一路上涨也就不足为奇了 3 原料反弹猛烈, 铁矿石 1809 合约暴涨 6.5%, 焦炭 1809 合约大涨 3.27% 此外, 美原油指数在突破 65 美元的重要关口后一路上攻, 带动整体的商品价格看涨总结一下, 螺纹钢在宏观氛围逐步利好现货强势拉涨的带动下, 近期依旧会保持强势, 价格也是易涨难跌, 后期的期货价格建议重点参考现货 1

2 一当日主要新闻关注 1) 国际新闻日本内阁官房副长官西村康稔 : 日本首相安倍晋三和美国总统特朗普会晤并未讨论汇率问题 ; 日本强调并未考虑和美国达成自贸协定日本央行 : 日本金融体系整体上保持稳定, 并无金融周期过热迹象 ; 当前资本水平并不足以保证未来的稳定 ; 总体而言日本银行业有足够韧性应对突发压力 ; 银行业利润下行风险加大 2) 国内新闻央行周四进行 1900 亿元 7 天逆回购操作, 当日无逆回购到期, 净投放 1900 亿元, 连续两日大额净投放商务部 : 目前双方尚未就美国 301 条款调查和美国对中国征税产品建议清单问题进行任何双边谈判 ; 中方将在世贸组织争端解决机制下推动对美方的诉讼外管局 : 一季度银行结售汇逆差 1155 亿元人民币, 银行代客涉外收入 5.38 万亿元, 对外付款 5.31 万亿元, 涉外收付款顺差 707 亿元外管局 : 跨境资金双向流动形势更加稳定外汇供求自主平衡格局进一步巩固 ; 从今年全年的走势来看, 我国跨境资金仍将保持双向流动总体平衡的局面 3) 行业新闻美国制裁中芯之后, 中国发布了 CPU 自主可控核心三要素内容 : 一是 CPU 研制单位是否符合安全保密要求 ; 二是 CPU 指令系统是否可持续自主发展 ; 三是 CPU 核心源代码是否是自己编写发改委下发关于降低一般工商业电价有关事项的通知, 第一批降价措施全部用于降低一般工商业电价, 自 4 月 1 日起执行工信部等六部门印发智能光伏产业发展行动计划 ( 年 ), 将通过市场机制引导多方资本促成智能光伏产业发展, 计划到 2020 年, 智能光伏工厂建设呈现显著, 行业自动化信息化智能化取得明显进展 2

3 二主要品种收盘评论 1) 金融股指股指 : 周四市场延续反弹, 两市成交量没有明显放大, 或表示市场反弹力度有限央行意外降准, 有助于降低银行成本进而降低企业融资成本, 预期短期指数反弹为主但中美贸易摩擦仍将发酵, 虽然对市场冲击会逐渐减弱, 但股指受宏观事件影响, 难以趋势性反转技术上, 沪指上方 3200 点附近跳空压力较大, 创业板指数虽站上年线但没有业绩支撑或将延续震荡操作上, 谨慎观望, 等待市场企稳国债国债 : 资金面趋紧, 期债大涨后进入调整国债期货主力合约价格低开低走, 持仓量有所减少, 部分多头获利了结, 10 年国债活跃券收益率基本持平报 3.51% 央行 7 天逆回购操作净投放 1900 亿元, 连续两日大额净投放, 不过缴税高锋叠加月末, 短期资金面有所紧张, 交易所回购利率大幅上行昨日中美贸易摩擦出现转机, 美国表示愿意与中国进行磋商, 避险需求减弱一季度十年期国债收益率在资金面宽松债市供给压力较小 CPI 和信贷数据低于预期中美贸易战以及降准等事件的推动下, 一路下行至 3.5% 附近, 短期下行幅度较大考虑到今年美联储还有 2 次加息, 明年还有三次, 国内外利差逐步收窄, 届时央行仍有可能随行就市上调公开市场操作利率, 而且从经济数据上来看, 经济韧性仍强, 加上二季度债市供给压力较大, 包括资管新规在内的监管政策也将逐步落地, 而且本周是缴税高峰期, 下周临近月末及五一假期, 资金面趋于紧张, 预计十年期国债收益率下行空间有限, 国债期货或面临高位回落 2) 金属锌锌 : 日间锌价延续高位整理受铝锭和镍价暴涨影响, 昨日有色金属集体走高虽然俄罗斯镍并没有出现在制裁名单, 一则过期的新闻, 触发市场不安的情绪, 俄罗斯镍某品牌已经在去年 3

4 因设备老化而关闭, 但市场错误理解并引发联想国储抛储的影响已经被市场消化, 快速下降的镀锌板库存和低迷的进口精矿加工费仍然支持价格短期锌价仍有进一步走强的可能, 关注人民币汇率及其它品种变化螺纹钢螺纹钢 : 今日螺纹钢 1810 合约顺利突破 3480 附近阻力位, 报收于 3516 螺纹钢持续上涨的原因主要有以下几个方面: 1 今日上海钢联公布了最新的库存数据, 螺纹钢社会库存周降万吨, 降幅高达 7.28%; 螺纹钢厂库周降万吨, 降幅 9.78% 应该说, 这个数据是非常好的, 甚至是有点超预期的这跟部分钢厂的检修和限产, 下游的旺季需求, 都有密切的关系 2 现货价格持续拉涨, 今日上海螺纹钢 3830, 唐山钢坯 3550, 都持续升水盘面在强势的现货面前, 期货价格一路上涨也就不足为奇了 3 原料反弹猛烈, 铁矿石 1809 合约暴涨 6.5%, 焦炭 1809 合约大涨 3.27% 此外, 美原油指数在突破 65 美元的重要关口后一路上攻, 带动整体的商品价格看涨总结一下, 螺纹钢在宏观氛围逐步利好现货强势拉涨的带动下, 近期依旧会保持强势, 价格也是易涨难跌, 后期的期货价格建议重点参考现货 3) 能化塑料/PP 塑料 /PP: 受其他工业品强势气氛带动, 多方上攻,L1809 收于 9290(+80),PP1809 收于 9026(+71) 现货成交价格略有支撑, 华北线性 9350(-50), 华东拉丝 8800( 稳 ), 山东粉料 8600 综合来看, 整体市场气氛高涨的情况下, 塑料 /PP 跟涨库存方面昨日早库 84.5(-1.5), 去化速度略有放缓 4) 农产品豆粕豆粕 : 美豆 7 月在之间震荡, 关注今晚的美国农业部周度销售报告 DCE 豆粕今日小幅波动, 继续调整现在到 5 月中旬, 处于相对的消息平淡期, 预计美豆和豆粕以震荡调整为主现货方面, 国内豆粕供应未来 3 个月都是充足的, 但是市场担忧中美贸易战将影响国内下半年的豆粕供应关注中美贸易 4

5 争端的发展美豆 07 支撑在 1020 左右, 阻力在 , 豆粕 1809 支撑 , 阻力在 3400 附近油脂油脂 : 油脂小幅上涨, 菜籽油涨幅超过 1% 昨晚原油大涨, 对油脂有所提振, 关注能否带动油脂进一步反弹油脂的基本面仍然不容乐观, 库存高, 未来 3 个月供应可能将继续增加, 而需求不见起色, 关注国内油脂库存的变化豆油 1809 关注 5600 的支撑, 阻力 ; 棕榈油 1809 跌破 5000, 下方支撑 4700, 阻力 5350 左右 ; 菜油 809 关注的支撑, 阻力鸡蛋鸡蛋 : 今日,1805 小幅回调, 收于 3720 点,1809 继续下跌, 收于 4013 点现货市场, 四月以来蛋价持续回暖近期饲料涨价, 养殖企业利润大幅收缩, 四月以来淘汰鸡开始逐步增加未来随着工地开工和节日效应, 需求可能持续向好, 再加上成本的支撑, 看好蛋价继续提升,5 月合约盘面预计仍有上行空间, 但经过连续半个月的上涨, 上行空间逐步缩小, 且临近交易日, 注意及时平仓由于今年端午较晚, 部分 5 月多单转移至 6 月,6 月合约上行空间可能略大于 5 月 9 月合约而言, 3 4 月雏鸡预订情况较好, 但当前在产蛋鸡存栏量仍然偏低, 两个月的补栏并不能完全改变总体存栏情况, 另外, 关注饲料价格后续变化情况, 若饲料价格继续上涨或维持高位, 则利润减少淘汰增加, 认为 09 合约可能继续有上行空间 5

6 三当日主要品种涨跌情况金融期货贵金属有色金属黑色金属能化期货品种最新收盘涨跌涨跌幅 % 成交量持仓量沪深 300 期货上证 50 期货中证 500 期货年期国债期货年期国债期货黄金白银铜铝锌铅镍锡螺纹钢铁矿石焦炭焦煤动力煤热轧卷板锰硅硅铁橡胶原油塑料甲醇 PTA PVC 沥青聚丙烯玻璃

7 农产品期货豆一豆粕豆油棕榈油菜粕菜油玉米玉米淀粉鸡蛋白糖苹果棉花申银万国期货研究所法律声明本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利, 未经本公司书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发, 需注明出处为申银万国期货, 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改 7

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7

. 市场概况返回首页类别 ---- 涨跌幅当日成交成交变化期末市值市值变化持仓影响 % 亿亿 % 亿亿 % 亿 % 全市场.8,63-5, , 股指期货.7, , 国债期货.5,56-7.6,7 资金流向 _76 品种 _ 代码市场概况品种概况股指期货上证 5 指数 _IH 沪深 3 指数 _IF 中证 5 指数 _IC 国债期货 5 年期国债 _TF 年期国债 _T 贵金属黄金 _AU 白银 _AG 有色金属铜 _CU 铝 _AL 锌 _ZN 铅 _PB 锡 _SN 镍 _NI 螺纹钢 _RB 线材 _WR 热轧卷板 _HC 黑色产业焦煤 _JM 焦炭 _J 铁矿石 _I 硅铁