4 29,465,755 27,257,154 (18,963,182) (18,075,749) 10,502,573 9,181, , ,963 (7,143,794) (6,448,888) (1,087,499) (1,135,934) 5 (592,749) (

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1 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * C LC * 1

2 4 29,465,755 27,257,154 (18,963,182) (18,075,749) 10,502,573 9,181, , ,963 (7,143,794) (6,448,888) (1,087,499) (1,135,934) 5 (592,749) (241,078) 229, ,098 7 (191,404) (151,460) (354,600) (154,555) 6 1,488,931 1,497,551 8 (373,846) (313,030) 1,115,085 1,184,521 1,127,900 1,077,290 (12,815) 107,231 1,115,085 1,184,

3 1,115,085 1,184, ,606 11, ,606 11,177 (176,888) (67,100) (176,888) (67,100) (47,282) (55,923) 1,067,803 1,128,598 1,060, ,488 7, ,110 1,067,803 1,128,598 3

4 12,560,899 12,698,374 1,207,259 1,271,844 30,629 67,486 1,012, ,794 4,531,397 4,527,518 2,105,467 2,086,247 7,648,508 4,132, , , , ,386 25,518 1,583,502 2,495,681 6,762 15,566 31,862,786 29,287,118 4,054,646 4,195,737 2,178 36,501 3,323,288 3,314, ,748,596 2,340,099 2,078,743 2,704,611 1,025, ,863 10,536,883 6,070,078 23,769,512 19,622, , ,138 23,984,082 19,837, ,594,312 5,405,620 5,645,986 6,510,886 4,653,519 3,045,417 24,234 52,559 3, , , , ,242 17,278,303 15,294,817 7,209 7,852 17,285,512 15,302,669 6,698,570 4,534,640 38,561,356 33,821,758 4

5 9,524,059 5,542,163 21,655 36, , ,385 62,244 62,190 2,066,780 2,143,378 12,302,357 8,318,030 26,258,999 25,503, , ,374 (354,409) (354,409) 12,636,978 12,940,822 9,029,026 7,901,126 21,669,052 20,844,913 4,589,947 4,658,815 26,258,999 25,503,728 5

6

7 B10 B UHT 7

8 25,372,096 1,985,259 1,786, ,045 29,465, ,804 58,345 32, , ,026 25,659,900 2,043,604 1,818, ,384 30,004,781 (539,026) 29,465,755 2,038, ,754 (181,140) (33,180) 2,015, ,331 (191,404) (354,600) (209,518) 1,488,931 (373,846) 1,115,085 31,503,283 2,738,644 13,158, ,200 48,078,279 (11,121,616) 18,675, ,570 55,846,868 15,275,733 2,472,598 3,402, ,400 22,131,084 (11,121,616) 18,571,192 7,209 29,587,869 8

9 23,761,520 1,703,333 1,660, ,265 27,257, ,487 59, , ,849 24,131,007 1,763,187 1,660, ,773 27,792,003 (534,849) 27,257,154 1,674,697 37,719 (99,938) (59,493) 1,552, ,098 (151,460) (154,555) (27,517) 1,497,551 (313,030) 1,184,521 28,933,430 2,309,669 12,829, ,420 44,705,331 (8,691,755) 12,895, ,138 49,124,427 14,579,687 2,183,081 3,010, ,729 20,676,869 (8,691,755) 11,627,733 7,852 23,620,699 9

10 4. 29,465,755 27,257,154 (a) 44,183 15,837 (b) 45,929 39,052 29,127 2,475 30,897 2,777 34,184 52, , ,963 29,592,828 27,427,117 (a) (b) 10

11 5. 9,902 6,873 (859) (21,740) 38,594 57,535 1,814 13,062 1,000 3, , ,816 33,026 22,285 2,080 5,011 99,315 11,698 (a) 125,439 54,320 47, , ,078 (a) 43.35%42.30% 21,320, ,602,20545% 25.41%23.88%53,381, ,036,61813,424, %21.98%50,738,000 11

12 6. 18,950,843 18,073,165 12,339 2,584 18,963,182 18,075, , ,094 1,293 2,474 13,292 11,505 24,039 18,080 (a) 161, , ,454 95, , ,578 2,395,742 2,113,927 (a) ,693 84, % 500,000,000 63,127 61,810 2,387 3, (2,440) 1,592 25, , ,460 12

13 8. 474, ,438 (100,337) (92,408) 373, ,030 (a) (i)(ii) (iii) 9. (a) 3,925,027 3,923,977 (3,976) (30,994) (34,492) 3,894,310 3,886,164 13

14 (b) 3,894,310 3,886, ,894,733 3,886,

15 ,433,165 2,041, , , ,078 63, ,784 10,312 2,748,596 2,340, ,847,098 4,733, , , ,071 23, ,115 9,758 6,594,312 5,405,620 15

16 %Danone Asia Pacific Holdings Pte Ltd.Danone100% 68,290 7,473 41, ,120 64,945 63,887 14, , ,429 (43,626) (302,909) (112) (346,647) 308, ,476 1,027,258 16

17 1,099,695 (112,071) 987,624 5, , (a) 6,998, % 10,930, (b) 41,400,000 30,000, % 17

18 18

19 + C Interbrand (C-BPI)C-BPIC-BPI C C-BPI

20 Danone S.A. Danone Danone9.9%Danone Danone 80% 20% C Danone Danone Danone DanoneYstral C LC LC-37 Danone Danone 20

21 Arla Foods Arla Foods Arla FoodsStandard Operational Procedure SOP SOPLean Arla Foods Arla Foods Arla Foods Arla Foods Arla Foods % 7% 4 CBU+1 21

22 100% DanoneArla Foods Arla Foods The WhiteWave Foods CompanyWhiteWave WhiteWave 51% 49%Danone WhiteWave WhiteWaveSilk µ Grind 22

23 WhiteWave ,465, % 37.7% ,755,769, % UHT 23

24 ISO FSSC22000 ISO14001ISO Q LIMS (Laboratory Information Management System)SAP 40 LIMS LIMS SAP 7x24 100% e

25 DanoneFood Safety Item FSI SGSOEM 100% Danone 25

26 % SOP Lean R&DW-W TMR100% 26

27 W-W Mengniu Excellent Supplier MES % SAPSAP SAP SAP LIMSSAP Wei Sales Platform WSP Business Intelligence BI LIMS SAP40 SAP LIMS 27

28 SAPWSPBI WSP 2.0 SAP Core Business Unit CBUSales-Distribution- Settlement SDS CBU SAP WSP SDS SAP hybris (Enterprise Resource Planning) Salesforce PaaS 28

29 + OA(Office Automation) SAP SSF (Share Service Framework) IT Route to Market RTM CBU BI WSP CBU 29

30 Key account KA IP 618 C 30

31 NBA

32 C LC-37 C IP H5 17 IAI 5S BrandZ TOP10TOP10 32

33 % %33.7% %28.7% 10.8% %23.7% 6.3% %10.4% 22.0% %5.1% (EBITDA)6.2% EBITDA7.8%7.9% 4.7% % 33

34 %25.1% 20.9% % %33.7% %0.6% 34

35 UHT %87.2% %48.4% 35

36 %20.7% C LC C C C LC %30.9% 5 BB-12 36

37 %6.2% Q %6.1% - INFAT 37

38 Arla FoodsBaby & Me - Arla Baby & Me %0.5% WhiteWave 4µ Grind

39 , ,000 12,00032, ,

40 (2016) (2016) 40,483 2,

41 1751, Danone Arla Foods WhiteWaveUC Davis 41

42 A.5.1 A.5.1 Tim Ørting JØRGENSENFilip KEGELS Tim Ørting JØRGENSENFilip KEGELSA

43 Julian Juul Wolhardt 2410 ( ( 43

44 Tim Ørting JørgensenFilip Kegels Julian Juul Wolhardt 44

4 60,155,622 53,779,339 (38,972,927) (36,143,937) 21,182,695 17,635, , ,784 (14,868,755) (13,435,206) (2,497,212) (2,471,365) 5 (1,182,4

4 60,155,622 53,779,339 (38,972,927) (36,143,937) 21,182,695 17,635, , ,784 (14,868,755) (13,435,206) (2,497,212) (2,471,365) 5 (1,182,4 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 20 1117 NBA 2018 FIFA * 1 4 60,155,622 53,779,339 (38,972,927) (36,143,937) 21,182,695 17,635,402 4 338,179 701,784 (14,868,755) (13,435,206) (2,497,212) (2,471,365)

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4 27,257,154 25,564,409 (18,075,749) (17,421,599) 9,181,405 8,142,810 4 169,963 177,611 (22,285) (6,912) (6,448,888) (5,565,274) (1,135,934) (1,093,65

4 27,257,154 25,564,409 (18,075,749) (17,421,599) 9,181,405 8,142,810 4 169,963 177,611 (22,285) (6,912) (6,448,888) (5,565,274) (1,135,934) (1,093,65 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 6.6%272.6 1.8 33.7% LIMS SAP 100% Danone * 1 4 27,257,154 25,564,409 (18,075,749) (17,421,599) 9,181,405 8,142,810 4 169,963 177,611 (22,285) (6,912) (6,448,888)

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4 49,026,516 50,049,243 (33,651,042) (34,615,630) 15,375,474 15,433,613 4 521,268 449,074 (10,985,039) (10,563,695) (1,871,250) (1,941,237) 5 (392,591

4 49,026,516 50,049,243 (33,651,042) (34,615,630) 15,375,474 15,433,613 4 521,268 449,074 (10,985,039) (10,563,695) (1,871,250) (1,941,237) 5 (392,591 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 31.4%23.7 20 11 20155005 10.5 1.5Danone 100% SAP LIMS Danone NBA NBA 10 100% * 1 4 49,026,516 50,049,243 (33,651,042) (34,615,630) 15,375,474 15,433,613 4 521,268

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5 34,474,336 29,465,755 (20,952,057) (18,963,182) 13,522,279 10,502, , ,073 (9,975,083) (7,143,794) (1,360,443) (1,087,499) 6 (508,327)

5 34,474,336 29,465,755 (20,952,057) (18,963,182) 13,522,279 10,502, , ,073 (9,975,083) (7,143,794) (1,360,443) (1,087,499) 6 (508,327) CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 20 BrandZ 20 2018 FIFA 4 27161 FIFA100% 2.3 2018 FIFA Route to Market RTM * 1 5 34,474,336 29,465,755 (20,952,057) (18,963,182) 13,522,279 10,502,573 5 267,221

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C 27.7% 100% SAP Danone NBA 2011 2

C 27.7% 100% SAP Danone NBA 2011 2 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 25,564,409 25,835,834 (1.1)% 8,142,810 8,381,818 (2.9)% 1,338,669 1,048,609 27.7% 0.689 0.540 27.6% 0.686 0.534 28.5% * 1 C 27.7% 100% SAP Danone NBA 2011 2 4

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4 50,049,243 43,356,908 (34,615,630) (31,659,663) 15,433,613 11,697,245 4 449,074 288,633 (10,563,695) (8,168,238) (1,941,237) (1,605,791) 5 (713,207)

4 50,049,243 43,356,908 (34,615,630) (31,659,663) 15,433,613 11,697,245 4 449,074 288,633 (10,563,695) (8,168,238) (1,941,237) (1,605,791) 5 (713,207) CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 15.4% 44.1% 25% 51% WhiteWave C 96% * 1 4 50,049,243 43,356,908 (34,615,630) (31,659,663) 15,433,613 11,697,245 4 449,074 288,633 (10,563,695) (8,168,238) (1,941,237)

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(, 香 港 訊 ) 中 國 領 先 乳 製 品 生 產 商 之 一 的 中 國 蒙 牛 乳 業 有 限 公 司 及 其 子 公 司 ( 統 稱 蒙 牛 或 本 集 團 ) ( 股 份 代 號 : 2319) 宣 佈 其 截 至 2015 年 12 月 31 日 止 年 度 經 審 計 的 全 年

(, 香 港 訊 ) 中 國 領 先 乳 製 品 生 產 商 之 一 的 中 國 蒙 牛 乳 業 有 限 公 司 及 其 子 公 司 ( 統 稱 蒙 牛 或 本 集 團 ) ( 股 份 代 號 : 2319) 宣 佈 其 截 至 2015 年 12 月 31 日 止 年 度 經 審 計 的 全 年 [ 新 聞 稿 ] 蒙 牛 2015 年 全 年 淨 利 約 人 民 幣 23.7 億 元 * * * * * 深 化 戰 略 合 作 優 化 銷 售 運 營 模 式 2015 年 全 年 業 績 摘 要 : 截 至 12 月 31 日 止 12 個 月 2014 年 2015 年 變 動 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 百 分 比 收 入 50,049 49,027-2.0% 毛

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94% UHT 2

94% UHT 2 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 * 25,835,834 20,667,898 25.0% 8,381,818 5,518,775 51.9% 1,048,609 749,494 39.9% 0.540 0.419 28.9% 0.534 0.419 27.4% * 9 * 1 94% UHT 2 * 4 25,835,834 20,667,898

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3 14,434,223 12,097,615 (10,647,051) (8,864,575) 3,787,172 3,233,040 57,242 16,625 (2,601,746) (1,942,467) (492,891) (376,279) (22,875) (86,688) 726,9 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 1 14,434,223 12,097,615 3,787,172 3,233,040 618,820 661,898 1,168,703 1,748,270 0.356 0.424 0.355 0.424 19.31%144.342 614 3 14,434,223 12,097,615 (10,647,051)

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3 10,021,178 7,546,355 (7,569,947) (5,788,670) 2,451,231 1,757,685 31,895 10,731 (1,658,650) (1,083,543) (213,776) (191,661) (15,428) (10,871) 595,272

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