C 27.7% 100% SAP Danone NBA

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1 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * ,564,409 25,835,834 (1.1)% 8,142,810 8,381,818 (2.9)% 1,338,669 1,048, % % % * 1

2 C 27.7% 100% SAP Danone NBA

3 4 25,564,409 25,835,834 (17,421,599) (17,454,016) 8,142,810 8,381, , ,872 (6,912) 3,345 (5,565,274) (5,897,135) (1,093,651) (962,047) 5 (182,839) (556,196) 1,471,745 1,220, , ,868 7 (134,616) (176,248) 143, , ,754,199 1,481,457 8 (321,343) (252,501) 1,432,856 1,228,956 9 (8) (22) 1,432,848 1,228,934 3

4 1,338,669 1,048,609 94, ,325 1,432,848 1,228,

5 9,561,985 9,667,308 2,213,966 2,030,097 70, ,814 1,096,149 1,050,567 5,837,501 5,837,501 1,616,377 1,620,375 4,077,563 3,840, , , , ,271 2,266,368 1,894, , ,704 27,548,323 26,748,200 5,884,029 8,338,024 33,446 17,455 4,289,320 4,342, ,864,042 1,148,186 1,429,381 1,573, , ,589 8,606,899 4,649,560 22,548,739 20,324, ,257 8,433 22,556,996 20,332, ,160,711 4,991,847 4,955,686 4,554,420 5,052,277 4,360, , ,365 13,836 4,506 23,921 23, , ,280 15,664,021 14,350, ,664,419 14,351,145 6,892,577 5,981,447 34,440,900 32,729,647 5

6 5,416,792 5,464,050 47,077 63, , ,477 93,836 92,076 13,660 7,618 2,390,435 2,338,741 8,206,490 8,236,774 26,234,410 24,492, , ,246 (347,830) (489,075) 13,412,945 14,963,385 8,157,513 6,818,844 21,419,087 21,489,400 4,815,323 3,003,473 26,234,410 24,492,873 6

7

8

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10 3. UHT 10

11 21,940,946 1,644,268 1,783, ,707 25,564, , ,649 24, , ,180 22,240,414 1,753,917 1,807, ,573 26,141,589 (577,180) 25,564,409 1,924,679 57,951 27,201 (170,009) 1,839, ,764 (134,616) (6,912) 143,306 (361,165) 1,754,199 (321,343) 1,432,856 23,855,618 2,573,786 16,126,657 2,202,031 44,758,092 (8,830,462) 14,169,432 8,257 50,105,319 13,083,343 1,848,813 2,598,436 1,428,995 18,959,587 (8,830,462) 13,741, ,870,909 11

12 21,764,843 1,988,376 1,933, ,774 25,835, ,241 62, ,533 7, ,817 22,290,084 2,050,720 2,165, ,473 26,662,651 (826,817) 25,835,834 1,303, , ,716 (7,627) 1,689, ,868 (176,248) 3, ,180 (472,573) 1,481,457 (252,501) 1,228,956 22,706,898 2,583,398 12,409,854 1,795,576 39,495,726 (9,242,313) 16,818,946 8,433 47,080,792 13,408,400 1,715,683 2,408,830 1,048,115 18,581,028 (9,242,313) 13,248, ,587,919 12

13 4. 25,564,409 25,835,834 12,753 9,776 56,768 66,173 94,903 22,916 49,989 15,991 42,110 57, , ,872 25,742,020 26,086, (28,013) 87,858 23, ,176 7,153 9,415 8,059 6, , ,531 23,283 50,780 19,461 14, , ,196 13

14 6. 17,421,634 17,451,250 (35) 2,766 17,421,599 17,454, , ,747 1,586 1,693 12,135 13,015 8,798 8, , ,510 95, , , ,078 1,871,540 1,503, ,508 4,660 64, , %500,000,000 57,730 56,985 4,814 5,181 3, , ,248 14

15 8. 439, ,629 (118,597) (447,128) 321, ,501 (a) (b) (i)(ii) (iii) 9. 64% 36%5,763,000 15

16 ,942,963 1,941,431 2,282 12,819 4,761 10,160 1,950,006 1,964,

17 ,752,101 1,018, ,352 82, ,656 20, ,933 26,309 1,864,042 1,148, ,634,600 4,200, , , ,194 30, ,509 7,518 5,160,711 4,991,847 17

18 UHT UHT 45% 18

19 C BrandZ TM Campaign Asia-Pacific 1000 (C-BPI) C-BPI 19

20 Danone S.A. Danone Danone 9.9% Danone Danone80% 20% 50% Danone Danone Danone C

21 Danone Arla Foods Arla Foods Arla Foods Arla Foods Arla Foods Arla Foods 11 Arla Arla Gaarden Arla Foods Arla FoodsArla Foods Arla Foods UHT 100% Arla 21

22 1230 Danone Asia Baby Nutrition Pte. Ltd 25% 51% 14,180 2,500 - Arla FoodsArla - 22

23 Danone The WhiteWave Foods Company WhiteWave WhiteWave WhiteWave 51% 49% SAP LIMS(Laboratory Information Management System) Danone 100% 23

24 68 2,200100% 14 E-learning C AsureQuality 100% 24

25 2020 SPA W-W W-W

26 Wei Sales Platform WSP Central Business Unit CBU Route to Market RTM CBU CBU WSP WSP WSP CBU Key Account KA KAKA

27 C C NBA NBA NBA NBA NBA 27

28 TFBOYS 28

29 8 SAP SAP SAP SAPEnterprise Resource Planning ERPCustomer Relationship Management CRMSAP SAP SAPBusiness Intelligence BIPlant Maintenance PM Customer Relationship ManagementCRM Finance Shared Service Center FSSC 29

30 % % C % % % 28.7% % 27.7% 5.6% % 22.8% % 21.9%

31 19.9% % 11.1%21.9% % 11.0% % % 5.9% % 5.7% 0.9 (EBITDA) 13.4% EBITDA 9.1% 7.9% EBITDA EBITDA 9.4% 7.4% 27.7% , % % 18.3% %0.7 31

32 % ,065 1, %40.1% % 0.7% %

33 % 84.2% UHT % 56.8% NBA Arla 33

34 % 26.8% TFBOYS ZUO Fun C 34025% 100 C % 16.4% % 7.7%

35 % 7.5% Arla Arla Baby & Me % 0.6% - Arla Arla Foods

36 ,2005,424 1,

37 ,800 4,

38 100Top Senior100 Junior 100 MT 100 GT 15 1, GT UHT 38

39 SAP 39

40 0.68 2,358,000 Julian Juul Wolhardt ( ( Finn S. Hansen Christian Neu Julian Juul Wolhardt 40

41 41

4 49,026,516 50,049,243 (33,651,042) (34,615,630) 15,375,474 15,433,613 4 521,268 449,074 (10,985,039) (10,563,695) (1,871,250) (1,941,237) 5 (392,591

4 49,026,516 50,049,243 (33,651,042) (34,615,630) 15,375,474 15,433,613 4 521,268 449,074 (10,985,039) (10,563,695) (1,871,250) (1,941,237) 5 (392,591 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 31.4%23.7 20 11 20155005 10.5 1.5Danone 100% SAP LIMS Danone NBA NBA 10 100% * 1 4 49,026,516 50,049,243 (33,651,042) (34,615,630) 15,375,474 15,433,613 4 521,268

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4 27,257,154 25,564,409 (18,075,749) (17,421,599) 9,181,405 8,142,810 4 169,963 177,611 (22,285) (6,912) (6,448,888) (5,565,274) (1,135,934) (1,093,65 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 6.6%272.6 1.8 33.7% LIMS SAP 100% Danone * 1 4 27,257,154 25,564,409 (18,075,749) (17,421,599) 9,181,405 8,142,810 4 169,963 177,611 (22,285) (6,912) (6,448,888)

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4 50,049,243 43,356,908 (34,615,630) (31,659,663) 15,433,613 11,697,245 4 449,074 288,633 (10,563,695) (8,168,238) (1,941,237) (1,605,791) 5 (713,207) CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 15.4% 44.1% 25% 51% WhiteWave C 96% * 1 4 50,049,243 43,356,908 (34,615,630) (31,659,663) 15,433,613 11,697,245 4 449,074 288,633 (10,563,695) (8,168,238) (1,941,237)

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94% UHT 2

94% UHT 2 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 * 25,835,834 20,667,898 25.0% 8,381,818 5,518,775 51.9% 1,048,609 749,494 39.9% 0.540 0.419 28.9% 0.534 0.419 27.4% * 9 * 1 94% UHT 2 * 4 25,835,834 20,667,898

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4 29,465,755 27,257,154 (18,963,182) (18,075,749) 10,502,573 9,181, , ,963 (7,143,794) (6,448,888) (1,087,499) (1,135,934) 5 (592,749) ( CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 20 C LC-37 1117 * 1 4 29,465,755 27,257,154 (18,963,182) (18,075,749) 10,502,573 9,181,405 4 127,073 169,963 (7,143,794) (6,448,888) (1,087,499) (1,135,934) 5

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4 60,155,622 53,779,339 (38,972,927) (36,143,937) 21,182,695 17,635, , ,784 (14,868,755) (13,435,206) (2,497,212) (2,471,365) 5 (1,182,4 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 20 1117 NBA 2018 FIFA * 1 4 60,155,622 53,779,339 (38,972,927) (36,143,937) 21,182,695 17,635,402 4 338,179 701,784 (14,868,755) (13,435,206) (2,497,212) (2,471,365)

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5 34,474,336 29,465,755 (20,952,057) (18,963,182) 13,522,279 10,502, , ,073 (9,975,083) (7,143,794) (1,360,443) (1,087,499) 6 (508,327)

5 34,474,336 29,465,755 (20,952,057) (18,963,182) 13,522,279 10,502, , ,073 (9,975,083) (7,143,794) (1,360,443) (1,087,499) 6 (508,327) CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 20 BrandZ 20 2018 FIFA 4 27161 FIFA100% 2.3 2018 FIFA Route to Market RTM * 1 5 34,474,336 29,465,755 (20,952,057) (18,963,182) 13,522,279 10,502,573 5 267,221

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(, 香 港 訊 ) 中 國 領 先 乳 製 品 生 產 商 之 一 的 中 國 蒙 牛 乳 業 有 限 公 司 及 其 子 公 司 ( 統 稱 蒙 牛 或 本 集 團 ) ( 股 份 代 號 : 2319) 宣 佈 其 截 至 2015 年 12 月 31 日 止 年 度 經 審 計 的 全 年

(, 香 港 訊 ) 中 國 領 先 乳 製 品 生 產 商 之 一 的 中 國 蒙 牛 乳 業 有 限 公 司 及 其 子 公 司 ( 統 稱 蒙 牛 或 本 集 團 ) ( 股 份 代 號 : 2319) 宣 佈 其 截 至 2015 年 12 月 31 日 止 年 度 經 審 計 的 全 年 [ 新 聞 稿 ] 蒙 牛 2015 年 全 年 淨 利 約 人 民 幣 23.7 億 元 * * * * * 深 化 戰 略 合 作 優 化 銷 售 運 營 模 式 2015 年 全 年 業 績 摘 要 : 截 至 12 月 31 日 止 12 個 月 2014 年 2015 年 變 動 人 民 幣 百 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 百 分 比 收 入 50,049 49,027-2.0% 毛

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3 10,021,178 7,546,355 (7,569,947) (5,788,670) 2,451,231 1,757,685 31,895 10,731 (1,658,650) (1,083,543) (213,776) (191,661) (15,428) (10,871) 595,272 CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 10,021,178 7,546,355 485,143 343,425 1,412,391 627,695 0.35 0.25 0.35 0.25 32.8%100.2124.851 AC 35.1%33.3% 20 471 * 1 3 10,021,178 7,546,355 (7,569,947) (5,788,670)

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3 30,265,415 25,710,460 (22,478,979) (18,858,229) 7,786,436 6,852, ,472 80,959 (5,429,141) (4,653,460) (1,036,039) (863,750) (59,745) (113,045)

3 30,265,415 25,710,460 (22,478,979) (18,858,229) 7,786,436 6,852, ,472 80,959 (5,429,141) (4,653,460) (1,036,039) (863,750) (59,745) (113,045) CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED * 2319 30,265,415 25,710,460 1,237,273 1,115,799 2,485,117 2,131,571 5,997,027 5,476,428 0.712 0.681 0.16 0.1413 302.654 17.7% 12.373 650 20 16 * 1 3 30,265,415 25,710,460

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