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1 医药生物 家庭医生签约服务持续加速, 产业发展前景良好 2017 年 5 月 9 日 (2017 年第 14 期 ) 市场基本状况上市公司数 241 行业总市值 ( 亿元 ) 33, 行业流通市值 ( 亿元 ) 14, 数据来源 :Wind 山西证券研究所行情走势图 行业数据周报 ( ) 市场回顾 上周, 沪深 300 指数下跌 1.66%, 收于 点 除家用电器上涨 1.35% 外其余申万一级子行业均下跌 其中医药生物行业下跌 1.43%, 跑赢沪深 300 指数 0.23 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名第 10; 医药生物所有子板块均下跌 ; 个股涨跌幅前十名中, 受石家庄市四大班子机关及部分市直部门搬迁至 正定新区消息的影响, 常山药业上涨 19.55%, 另化学原料药上榜三名企业 后十名中, 中源协和决定终止收购上海傲源投资管理有限公司 100% 的股权, 下跌 17.95% 另化学制剂与医疗器械均有三名企业在列 数据来源 :Wind 分析师 : 张旭执业证书编号 :S 邮箱 :zhangxu@sxzq.com 研究助理 : 刘建宏电话 : 邮箱 :liujianhong@sxzq.com 研究助理 : 王腾蛟电话 : 邮箱 :wangtengjiao@sxzq.com 地址 : 太原市府西街 69 号国贸中心 A 座 28 层山西证券股份有限公司 行业动态 国务院印发深化医药卫生体制改革 2017 年重点工作任务 卫生计生委 : 部署坐实做好家庭医生签约服务工作 首个全口服直接抗丙肝病毒联合治疗方案在中国获批 上市公司重要公告投资建议 上周, 两项家庭医生签约服务相关政策发布, 推动与完善中国家庭医生的发展, 并提出 2017 年家庭医生签约服务要扩大到 85% 以上的地市, 家庭医生签约服务持续加速, 产业前景良好 建议关注投资建设相关智慧医疗服务平台的卫宁健康 (300253) 万达信息(300168) 等上市公司 风险提示 大盘波动风险 行业政策风险 药品安全风险 请务必阅读正文之后的特别声明部分

2 国防军工 ( 申万 ) 采掘 ( 申万 ) 休闲服务 ( 申万 ) 有色金属 ( 申万 ) 非银金融 ( 申万 ) 农林牧渔 ( 申万 ) 房地产 ( 申万 ) 综合 ( 申万 ) 化工 ( 申万 ) 汽车 ( 申万 ) 公用事业 ( 申万 ) 通信 ( 申万 ) 银行 ( 申万 ) 传媒 ( 申万 ) 钢铁 ( 申万 ) 沪深 300 计算机 ( 申万 ) 机械设备 ( 申万 ) 电气设备 ( 申万 ) 医药生物 ( 申万 ) 电子 ( 申万 ) 商业贸易 ( 申万 ) 食品饮料 ( 申万 ) 交通运输 ( 申万 ) 轻工制造 ( 申万 ) 纺织服装 ( 申万 ) 建筑装饰 ( 申万 ) 建筑材料 ( 申万 ) 家用电器 ( 申万 ) [ 键入文字 ] 证券研究报告 : 医药生物行业周报 市场回顾 一 市场整体表现上周, 沪深 300 指数下跌 1.66%, 收于 点 除家用电器上涨 1.35% 外其余申万一级子行业均下跌 其中医药生物行业下跌 1.43%, 跑赢沪深 300 指数 0.23 个百分点, 在 28 个申万一级子行业中排名第 10 图表 1 申万一级行业及沪深 300 指数涨跌幅对比单位 :% 数据来源 :Wind 山西证券研究所二 各子板块表现医药生物所有子板块均下跌, 生物制品 医疗服务 医疗器械 中药 化学原料药 医药商业 化学制剂分别下跌 2.22% 1.99% 1.70% 1.59% 1.53% 1.14% 0.23% 图表 2 医药生物行业各子板块涨跌幅对比单位 :% 数据来源 :Wind 山西证券研究所 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2

3 三 个股涨跌幅榜个股涨跌幅前十名中, 受石家庄市四大班子机关及部分市直部门搬迁至正定新区消息的影响, 常山药业上涨 19.55%; 另化学原料药上榜三名企业 ; 后十名中, 中源协和决定终止收购上海傲源投资管理有限公司 100% 的股权, 下跌 17.95%; 另化学制剂与医疗器械均有三名企业在列 图表 3 医药生物行业个股涨跌幅前十名与后十名单位 :% 前十名 后十名 证券简称 周涨跌幅 所属申万 三级行业 证券简称 周涨跌幅 所属申万 三级行业 透景生命 医疗器械 Ⅲ 诚意药业 化学制剂 常山药业 化学原料药 中源协和 生物制品 Ⅲ 康惠制药 中药 Ⅲ 开立医疗 医疗器械 Ⅲ 陇神戎发 中药 Ⅲ 乐心医疗 医疗器械 Ⅲ 华仁药业 6.79 化学制剂 同和药业 化学原料药 必康股份 6.76 化学制剂 凯利泰 医疗器械 Ⅲ 永安药业 5.43 化学原料药 博济医药 医疗服务 Ⅲ 东北制药 4.53 化学原料药 普利制药 化学制剂 利德曼 3.36 生物制品 Ⅲ 未名医药 生物制品 Ⅲ 天坛生物 3.23 生物制品 Ⅲ 康芝药业 化学制剂 数据来源 :Wind 山西证券研究所 行业动态 一 国务院印发深化医药卫生体制改革 2017 年重点工作任务 5 日, 国务院办公厅发布关于印发深化医药卫生体制改革 2017 年重点工作任务的通知 通知指出, 总结推广地方成功经验, 进一步扩大试点范围, 分级诊疗试点和家庭医生签约服务扩大到 85% 以上的地市 通知要求, 全面启动多种形式的医疗联合体建设试点, 三级公立医院要全部参与并发挥引领作用, 建立促进优质医疗资源上下贯通的考核和激励机制, 增强基层服务能力, 方便群众就近就医 探索对纵向合作的医疗联合体等分工协作模式实行医保总额付费等多种方式, 推动医疗联合体成为服务共同体 责任共同体 利益共同体 管理共同体 开展 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3

4 诊疗 康复 长期护理连续服务模式试点 2017 年 6 月底前各省 ( 区 市 ) 要明确推进医疗联合体建设的工作方案 综合医改试点省份每个地市以及分级诊疗试点城市至少建成 1 个有明显成效的医疗联合体 通知表示,2017 年 9 月底前全面推开公立医院综合改革, 所有公立医院全部取消药品加成 ( 中药饮片除外 ) 协调推进管理体制 医疗价格 人事薪酬 药品流通 医保支付方式等改革 逐步提高医疗服务收入在医院总收入中的比例 2017 年, 前四批 200 个试点城市公立医院药占比 ( 不含中药饮片 ) 总体降到 30% 左右, 百元医疗收入 ( 不含药品收入 ) 中消耗的卫生材料降到 20 元以下 通知还称, 继续推动国家级医养结合试点工作, 推进社区居家层面医养结合 启动中医药健康养老工作 推动健康和相关行业融合发展, 推进健康医疗旅游示范基地建设 ( 信息来源 : 全景网 ) 二 卫生计生委 : 部署坐实做好家庭医生签约服务工作国家卫生计生委 13 日在上海召开全国家庭医生签约服务现场推进会, 部署贯彻落实 关于推进家庭医生签约服务的指导意见 和国务院深化医改电视电话会议精神, 学习推广上海等地区经验, 进一步做实做好家庭医生签约服务工作 会议要求, 从 6 个方面做实做好家庭医生签约服务工作 一是强化签约服务内涵, 制定适宜的签约服务内容, 合理设定签约基础服务包和个性化服务包 二是强化基层服务能力和水平, 推进基层医疗卫生服务提升年活动, 加强全科医生培养培训, 推动优质医疗资源下沉 三是充分调动家庭医生签约服务的积极性, 完善绩效工资政策, 加强考核激励, 拓宽家庭医生职业发展路径 四是强化签约服务对群众的吸引力, 在就医 转诊 用药 技术支持等方面, 提高居民对签约服务的认同感, 通过优质服务和差异化政策吸引群众主动签约 五是强化签约服务政策支持, 合理确定签约服务费, 充分发挥医疗保险支撑作用, 拓宽签约服务筹资渠道 六是强化签约服务信息化支撑, 建设家庭医生与签约居民 上级医院的互动平台, 实现信息互联互通 ( 信息来源 : 中国政府网 ) 三 首个全口服直接抗丙肝病毒联合治疗方案在中国获批近日百时美施贵宝宣布, 百立泽 ( 盐酸达拉他韦片 ) 和速维普 ( 阿舒瑞韦软胶囊 ) 作为首个全口服直接抗丙肝病毒联合治疗方案获得国家食品药品监督管理总局 (CFDA) 批准, 用于治疗成人基因 1b 型慢性丙型肝炎 ( 非肝硬化或代偿期肝硬化 ) 此外, 百立泽同时被批准与其他药物如索磷布韦联合, 用于治疗成人泛基因型 ( 即基因 1-6 型 ) 慢性 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4

5 丙型肝炎病毒感染, 这也是唯一被中国 丙型肝炎防治指南 推荐用于 治疗泛基因型的全口服联合治疗方案 ( 信息来源 : 网易新闻 ) 上市公司重要公告 图表 4 上市公司一周重要公告代码简称公告日期公告标题主要内容 公司第二届董事会第十三次会议审议通过了 关于投资北京华昊中天生物技术有限公司的议案, 同意公司参与北京华昊中天生物技术有限公司的新一轮融资, 本轮融资合计人民币 10,000 万元, 公司拟投资 5000 万元 经投资各方的沟通和协调, 确定按华昊中天投前整体估值人民币 85,000 万元作为本轮增资 SZ 贝达药业 SZ 上海莱士 SZ 九强生物 关于投资北京华昊中天生物技术有限公司的公告 关于全资子公司郑州莱士血液制品有限公司出售资产的公告 对外投资购买股权的公告 的依据, 公司以自有资金出资 5000 万元认购华昊中天 万元的新增注册资本 ( 溢价部分计入资本公积 ), 并将认购部分的 15% ( 对应注册资本人民币 万元 ) 无偿转让给华昊中天技术及管理团队成员控股的北京北进缘科技有限公司, 作为技术和高管团队的激励股权, 转让后公司将持有华昊中天 % 的股权, 对应注册资本为人民币 万元 公司下属全资子公司郑州莱士血液制品有限公司与深圳市熹丰佳业投资有限公司签署了 湖北广仁药业有限公司股权转让协议 郑州莱士将其所持有的湖北广仁药业有限公司 100% 的股权及债权债务全部转让给深圳熹丰, 转让对价为人民币 23,800 万元 公司于 2017 年 5 月 2 日与杨军艳 曾爱桂 赵玉燕 李小鸥 杨华兰 杨文斌 杨明伟 代秀丽 北京美创新跃投资管理合伙企业 ( 有限合伙 ) 上海国药股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 上海圣众投资管理合伙企业 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5

6 代码简称公告日期公告标题主要内容 ( 有限合伙 ) 签署了 关于北京美创新跃医疗器械有限公司股权收购协议 拟收购北京美创新跃医疗器械有限公司 100% 股权, 转让价款共计 亿元 公司于 2017 年 4 月 28 日与德国凯杰 QIAGEN N.V. 签署 关于共同设立迈凯基因生物科技有限公司之合资经营协议, 双方将在中国共同投资设立迈凯基因生物科技有限公司 合资公司设立的宗旨是在中国就下一代测序技术及产品进行本地化开发 生产 组装 获取食药监局批准和销售, 为客户提供从样本 SZ 迈克生物 关于与德国凯杰 (QIAGEN N.V) 共同投资设立迈凯基因 生物科技有限公司的公告 制备到结果解读的完整二代测序解决方案, 并持续开发和商业化未来 NGS 产品 合资公司将是凯杰在中国 NGS 产品本地化和商业化的唯一合作伙伴 合资公司投资总额为 9,000 万元美金, 注册资本 3,000 万元美金, 其中迈克生物出资 1,800 万元美金, 占合资公司注册资本的 60%, 凯杰出资 1,200 万元美金, 占合资公司注册资本的 40% 视未来需要, 双方有意将合资公司注册资本金额增加至 5,400 万美金 因交易方未能就重组方案达成一致, 公司终 SH 中源协和 终止重大资产重组公告 止对基因公司 OriGeneTechnologies,Inc.( 中 SZ 华仁药业 关于签订战略合作框架协 议的公告 文名为傲锐东源 ) 的重组方案 公司于 2017 年 5 月 3 日与山东诺安诺泰信息系统有限公司签署 战略合作框架协议, 基于双方在各自领域的资源和技术优势以及广阔的市场前景, 为顺应国家政策导向, 双方决定在肾病诊疗领域, 搭建以腹膜透析产品 + 医疗服务 + 医联体为基础的肾病分级诊疗管理服务平台, 打造华仁血液净化领域的全产业链生态圈 SZ 恒康医疗 关于全资子公司收购 PRP 公司澳大利亚 请务必阅读正文之后的特别声明部分 6

7 代码简称公告日期公告标题主要内容 Diagnostic Imaging Pty Ltd70% 股权的公告 全资子公司恒康医疗投资 ( 澳大利亚 ) 有限 责任公司拟受让 PRP Diagnostic Imaging Pty SH 鹏起科技 数据来源 :Wind 山西证券研究所 关于公司收到虚假合同的 公告 Ltd70% 的股权 近日, 公司收到一份金额为人民币 5000 万元以公司名义签署的融资合同影印件 该合同为 2017 年 3 月 21 日签署的 最高额保证借款合同, 为孔庆飞与鹏起科技发展股份有限公司 上海钧茂置业有限公司 上海鼎江贸易有限公司 鼎立建设集团股份有限公司之间的借款合同, 该合同声称出借人孔庆飞将出借款项汇入全体借款人共同指定的上海鼎江贸易有限公司, 并由借款人内部自行调配使用, 全体借款人对款项的归还承担连带的共同还款责任 合同金额 5000 万元, 期限三个月 经公司内部核查, 上述合同中许明景个人涉嫌伪造了 鹏起科技发展股份有限公司 公章, 该事项未经上市公司相关审批程序, 也未在上市公司备案, 公司初步判定为虚假合同 投资建议 上周, 两项家庭医生签约服务相关政策发布, 推动与完善中国家庭医生的发展, 并提出 2017 年家庭医生签约服务要扩大到 85% 以上的地市, 家庭医生签约服务持续加速, 产业前景良好 建议关注投资建设相关智慧医疗服务平台的卫宁健康 (300253) 万达信息(300168) 等上市公司 风险提示 大盘波动风险 行业政策风险 药品安全风险 请务必阅读正文之后的特别声明部分 7

8 投资评级的说明 : 报告发布后的 6 个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数 / 深证成指的涨跌幅为基准 股票投资评级标准 : 买入 : 相对强于市场表现 20% 以上增持 : 相对强于市场表现 5~20% 中性 : 相对市场表现在 -5%~+5% 之间波动减持 : 相对弱于市场表现 5% 以下 行业投资评级标准 : 看好 : 行业超越市场整体表现中性 : 行业与整体市场表现基本持平看淡 : 行业弱于整体市场表现 特别声明 : 山西证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具备证券投资咨询业务资格 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息, 但本公司不保证该等信息的准确性或完整性 入市有风险, 投资需谨慎 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议 在任何情况下, 本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本所于发布本报告当日的判断 在不同时期, 本所可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 本公司或其关联机构在法律许可的情况下可能持有或交易本报告中提到的上市公司所发行的证券或投资标的, 还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突 本公司在知晓范围内履行披露义务 本报告的版权归本公司所有 本公司对本报告保留一切权利 未经本公司事先书面授权, 本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝 复印件或复制品, 或再次分发给任何其他人, 或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用 否则, 本公司将保留随时追究其法律责任的权利 请务必阅读正文之后的特别声明部分 8

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