国际指数动态 ( 年月 )
国际指数动态 (201008) 一 指数动态... 1 1. S&P 变更自然资源指数编制方案... 1 2. S&P 发布因子指数系列... 3 3. S&P 扩充设限商品与行业指数系列... 3 4. S&P 发布 S&P/TSX 北美优先股指数... 3 5. S&P 扩充 S&P 风险控制指数系列... 4 6. FTSE SET 大盘指数将提供更快速的数据传递... 5 7. STOXX 发布 STOXX 欧洲 600 无设限二级行业指数... 5 8. STOXX 将继续计算发布 STOXX 可持续发展指数... 5 二. 指数衍生品动态... 6 1. Deutsche Börse Xetra 挂牌交易多支 ETF ETN 及 ETC... 6 2. NYSE Arca 挂牌交易多支 ETF 及 ETN... 6 3. Eurex 推出 ETF 期权... 7 附 1:2010 年 7 月份各交易所股指衍生品成交量... 8 附 2:2010 年 7 月份各交易所 ETF 交易量... 9 一 指数动态 1. S&P 变更自然资源指数编制方案 2010 年 8 月 3 日,S&P 变更了 S&P 全球自然资源指数的编制方案 经过此次变更, 新指数仍然保留一年一次的调样, 但是权重调整 (Rebalancing) 变为每季度调整一次 另外, 权重调整的生效日期, 也由原来的十月第三个周五收盘后变更为二月 五月 八月 十一月的最后一个工作日收盘后, 权重调整的数据参考截止日 (Rebalancing Reference Date) 也调整为权重生效日的前一月最后 1
一个工作日 该指数还变更了样本空间, 重新设臵了行业 个股与国别的权重上限 另外, 在选样的某些行业中还更改了主题范围 具体的指数编制方案的变更请见下表 : 2
2. S&P 发布因子指数系列 2010 年 8 月 11 日,S&P 发布 S&P 因子指数, 该指数用以测度各类金融市 场与资产类别间的内在风险溢价 (risk premium inherent), 为投资者创建了一 个透明客观的方式用以跟踪多空子指数之间的价差 S&P 因子指数系列中的每条指数由两条等权重加权的多空子指数组成, 以反映相应的价差 多头子指数由做多的近月期货合约组成 ; 空头子指数由做空的近月期货合约组成 指数系列的每一条指数用以给投资者提供子指数之间价差的风险暴露, 也就是标的期货合约的价差暴露 该因子指数系列主要包括如下 : 股票风险溢价 : 测度美国股票与政府长期债券的价差 非美元股票 : 测度美国股票收益与美元指数收益的价差 原油 股票价差 : 测度原油收益与美国股票收益的价差 黄金 股票价差 : 测度黄金收益与美国股票收益的价差 3. S&P 扩充设限商品与行业指数系列 2010 年 8 月 12 日,S&P 发布了 S&P GSCI 设限 (Enhanced Capped) 商品指数与 S&P GSCI 设限 (Enhanced Capped) 行业指数 : 能源设限商品指数 工业金属设限商品指数 农业设限成分指数 S&P GSCI 设限指数旨在减少期货溢价的负面影响, 以符合欧盟 UCITS III 的监管标准 4. S&P 发布 S&P/TSX 北美优先股指数 2010 年 8 月 19 日与 23 日,S&P 分别发布了 S&P/TSX 北美优先股指数与 S&P 国际优先股指数, 前者旨在作为美国与加拿大市场的优先股市场的可投资基准, 后者旨在为投资者提供来自欧洲与亚洲成熟市场的优先股的风险暴露 优先股作为一种结合普通股与债券特性的证券类型, 其收益与普通股和债券的收益相关性较小, 因此优先股很适合分散化投资 尽管优先股的预期波动率与收益介 3
于普通股与债券之间, 其股息率 (yields) 往往高于普通股 债券市场以及货币 市场 S&P/TSX 北美优先股指数由 S&P/TSX 优先股指数与 S&P 美国优先股指数按各 50% 权重组成 前者由在多伦多交易所交易的符合规模 流动性 发行者评级 交易所挂牌等方面条件的优先股组成 ; 后者由在美国发行的符合一系列条件的优先股组成, 测度了美国股票市场中优先股的收益率与股价表现 S&P 国际优先股指数的样本空间主要为在美国以外成熟市场的交易所交易的优先股, 主要来自于亚洲与欧洲的成熟市场, 排除了新兴市场 任何符合筹集资本条件的优先股, 例如浮动息率与固定息率优先股 累计优先股与非累计优先股, 以及具有可赎回或可转换性质的优先股都在样本空间范围内 该指数基于调整市值加权 并且加权时避免了单个发行商权重过于集中的情况 每季度进行权重调整 5. S&P 扩充 S&P 风险控制指数系列 2010 年 8 月 25 日,S&P 发布了两条新的 S&P 风险控制指数, 扩充了其风险控制指数系列 S&P 500 红利精选 (Dividend Aristocrats) 每日风险控制指数与 S&P 北欧 (Nordic) 大盘每日风险控制指数皆旨在通过设立特定的波动率目标, 为投资者提供比标的指数的风险层面更佳的稳定性 S&P 500 红利精选 (Dividend Aristocrats) 每日风险控制指数在限制风险的同时, 按照至少连续 25 年每年股利递增的原则, 为投资者提供大盘股与蓝筹股的风险暴露 这是第一支提供拥有管理型股息政策的真正蓝筹股风险暴露的该类策略指数 风险控制层面分别由 8% 10% 12% 15% 提供 S&P 北欧大盘每日风险控制指数旨在控制风险层面的同时, 提供北欧股票可投资市场的风险暴露, 包括丹麦 芬兰 挪威 瑞典 目标波动率分别为 10% 15% 18% S&P 风险控制编制方案是一种调整余地很大的风险控制的解决方案, 可以应用到任一 S&P 指数上 4
另外, 由于 S&P 风险控制指数的数量剧增,S&P 决定在输入时间序列的小数点精确度方面, 提高计算方法的一致性 自 2010 年 9 月 1 日起,S&P 风险控制指数系列计算所用的时间序列输入数据将精确到小数点后两位 6. FTSE SET 大盘指数将提供更快速的数据传递 2010 年 8 月 23 日,FTSE 与泰国股票交易所 (SET) 宣布将升级 FTSE SET 大盘指数的实时指数服务 该指数将提升为秒内计算发布, 以替代过去每 15 秒计算发布一次的频率 每次指数的成份股股价发生变动, 指数点位就将重新计算发布 与此同时,FTSE 还将提供该大盘指数的全收益指数的实时版本, 以替代过去每日收盘发布一次点位的频率, 全收益指数的产品发行商可以做到真正的日内的指数组合实时估值 7. STOXX 发布 STOXX 欧洲 600 无设限二级行业指数 2010 年 8 月 16 日,STOXX 发布 STOXX 欧洲 600 无设限二级行业指数 现有的 STOXX 欧洲 600 二级行业指数则在每季度设臵成份股权重上限, 以符合 UCITS III 标准对于组合分散化投资的要求 而推出无设限指数系列进一步满足了市场中对于无设限基准的部分需求 8. STOXX 将继续计算发布 STOXX 可持续发展指数 2010 年 8 月 19 日,STOXX 宣布将结束与 SAM 集团的合作, 但 STOXX 将继续计算发布 STOXX 欧洲可持续发展指数与 EURO STOXX 可持续发展指数 之前 SAM 集团提供的根据可持续发展评估标准判定的成份股排名以及相关研究的深度与广度, 将由另一家数据商提供 5
二. 指数衍生品动态 1. Deutsche Börse Xetra 挂牌交易多支 ETF ETN 及 ETC 2010 年 8 月,Deutsche Börse Xetra 上市多支 ETF ETN 及 ETC 产品名称 标的指数 MSCI EFM Africa ex South Africa MSCI EFM Africa ex South Africa Daily Net TR USD Index ETN Daily Net TR USD Index MSCI BRIC ADR Top 50 Index ETN MSCI BRIC ADR Top 50 Index MSCI EM Latin America with Brazil MSCI EFM EM Latin America with ADR Index ETN Brazil ADR Index db Physical Palladium Euro Hedged ETC Palladium spot price (London) db Physical Platinum Euro Hedged ETC Platinum spot price (London) CS ETF (Lux) on MSCI EMU Mid Cap MSCI EMU Mid Cap 2. NYSE Arca 挂牌交易多支 ETF 及 ETN 2010 年 8 月,NYSE Arca 上市多支 ETF 及 ETN 产品名称 标的指数 Schwab U.S. TIPS ETF (SCHP) Barclays Capital U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) Index (Series-L) Schwab Short-Term U.S. Treasury Barclays Capital U.S. 1-3 Year ETF (SCHO) Treasury Bond Index Schwab Intermediate-Term U.S. Barclays Capital U.S. 3-10 Year Treasury ETF (SCHR) Treasury Bond Index WisdomTree Emerging Markets Local N/A Debt Fund ipath US Treasury Steepener ETN Barclays Capital US Treasury 2Y/10Y Yield Curve Index ipath US Treasury Flattener ETN Barclays Capital US Treasury 2Y/10Y Yield Curve Index ipath US Treasury 2-year Bull ETN Barclays Capital 2Y US Treasury Futures Targeted Exposure Index ipath US Treasury 2-year Bear ETN Barclays Capital 2Y US Treasury 6
Futures Targeted Exposure Index ipath US Treasury 10-year Bull ETN Barclays Capital 10Y US Treasury Futures Targeted Exposure Index ipath US Treasury 10-year Bear Barclays Capital 10Y US Treasury ETN Futures Targeted Exposure Index ipath US Treasury Long Bond Bull Barclays Capital Long Bond Futures ETN Targeted Exposure Index ipath US Treasury Long Bond Bear ETN United States Commodity Index Fund EGShares INDXX India Infrastructure Index Fund Market Vectors India Small-Cap Index ETF Alerian MLP ETF Barclays Capital Long Bond US Treasury Futures Targeted Exposure Index SummerHaven Dynamic Commodity Index Total Return INDXX India Infrastructure Index Market Vectors India Small-Cap Index Alerian MLP Infrastructure Index 3. Eurex 推出 ETF 期权 2010 年 8 月 24 日,Eurex 宣布将在 2010 年 9 月 20 日推出六个基于 Lyxor ETF 的期权, 该六支 ETF 分别基于如下指数 :DJ Russia Titans DJ Turkey Titans 恒生国企指数 恒生指数 CECE 东欧指数 MSCI 新兴市场指数 7
附 1:2010 年 7 月份各交易所股指衍生品成交量 内部资料仅供参考 Jul 2010 Year-to-Date Total Stock Index Options Stock Index Futures Stock Index Options Stock Index Futures Derivative Number of Notional Number of Notional Number of Notional Number of Notional Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Contracts Turnover Traded Traded Traded Traded Americas BM&FBOVESPA 18,180 6,597 1,333,730 48,974 148,393 53,926 10,785,355 398,764 Bourse de Montreal 8,850 591 242,060 32,337 42,303 2,819 2,398,519 317,161 Buenos Aires SE 0 0 0 0 0 0 0 0 Chicago Board Options 18,782,493 0 0 0 165,958,986 0 0 0 CME Group 3,628,718 423,750 56,215,155 2,991,758 22,900,265 2,841,456 429,777,790 24,138,673 International Securities 938,363 0 0 0 8,139,612 0 0 0 MexDer 14,203 357 60,898 1,556 96,582 2,414 720,382 18,292 NASDAQ OMX PHLX 249,153 303 0 0 1,928,245 2,205 0 0 Asia - Pacific ASX Derivatives Trading 356,381 14,083 20,731 427 2,854,154 116,360 210,402 3,796 ASX SFE Derivatives 26,675 2,648 634,380 62,691 225,910 22,959 5,582,706 568,986 Trading Bombay SE 0 0 40 0 4,804 28 4,149 23 Bursa Malaysia Derivatives 0 0 183,615 3,859 0 0 1,177,537 23,551 Hong Kong s 855,982 100,239 3,303,462 310,244 6,122,504 701,301 24,295,853 2,232,926 Korea 274,094,943 21,033 7,690,006 730,897 1,945,561,795 14,669,462 52,622,503 4,944,629 National Stock India 38,889,013 224,837 11,530,614 62,369 260,319,583 1,465,723 91,084,928 486,249 Osaka SE 3,579,742 0 12,047,025 285,087 25,823,870 0 83,866,322 2,313,088 Singapore 21,880 0 4,683,515 0 129,456 0 33,851,001 0 TAIFEX 7,170,988 84,826 3,440,205 116,723 55,946,469 670,522 24,787,976 863,859 Thailand Futures 4,823 1 134,742 2,329 70,304 6 1,395,269 22,643 8
Tokyo SE Group 14,105 0 906,506 82,258 93,864 0 9,188,048 839,348 Europe - Africa - Middle East Athens Derivatives 59,267 299 199,999 1,001 392,530 2,338 1,950,273 11,514 BME Spanish s 183,641 2,512 772,629 72,738 1,966,080 26,132 6,451,019 567,452 Borsa Italiana 308,810 20,082 0 0 2,108,421 144,444 1,731,210 190,232 Budapest SE 0 0 247,775 254 0 0 2,437,247 2,666 EUREX 26,047,943 905,280 30,336,014 1,535,924 199,292,558 7,037,581 241,455,335 11,967,857 JSE 343,750 270 911,898 24,877 3,216,859 3,489 9,573,349 245,910 MICEX 0 0 595,622 2,669 0 0 3,041,363 13,908 OMX Nordic 902,151 12,934 2,548,584 36,388 8,751,972 117,866 19,583,893 262,140 NYSE.Liffe Europe 4,601,922 261,454 7,242,050 449,837 37,170,979 1,861,044 56,469,125 3,143,646 Oslo Børs 64,670 41 637,238 406 451,291 263 4,993,183 3,111 Tel Aviv SE 5,348,458 156,055 1,317 38 42,288,909 1,257,380 13,691 688 Warsaw SE 26,954 194 896,908 6,856 388,160 2,887 8,471,240 66,335 Wiener Börse 2,397 1 7,145 394 23,344 727 172,783 9,898 附 2:2010 年 7 月份各交易所 ETF 交易量 Jul 2010 Number of ETFs Total Turnover Number of Trades Americas BM&FBOVESPA 7 318.5 10.9 Lima SE 4 0.0 0.0 Mexican 299 6,047.1 20.5 NASDAQ OMX 71 82,936.2 3,479.0 NYSE Euronext (US) 1,100 342,259.7 20,599.5 Santiago SE 50 2.0 0.0 TSX Group 175 7,492.1 781.6 Asia - Pacific Australian SE 32 428.2 N/A Bombay SE 21 20.0 21.7 Bursa Malaysia 5 5.8 760.0 Hong Kong s 65 6,225.4 201.4 Indonesia SE 2 0.0 0.0 Korea 59 1,956.8 712.2 National Stock India 20 156.5 133.9 New Zealand 0 N/A N/A 9
Osaka SE 11 1,276.9 N/A Shanghai SE 8 4,202.1 507.0 Shenzhen SE 3 2,295.5 223.6 Singapore 74 476.0 N/A Taiwan SE Corp. 14 513.1 92.5 The Stock of Thailand 3 8.5 4.7 Tokyo SE 93 1,467.7 N/A Europe - Africa - Middle East Athens 2 2.6 0.2 BME Spanish s 43 372.4 0.0 Borsa Italiana 514 7,893.4 252.0 Budapest SE 1 0.3 0.0 Deutsche Börse 682 17,343.3 145.3 Irish SE 14 2.0 0.1 Istanbul SE 10 750.1 17.0 Johannesburg SE 25 244.6 6.6 Ljubljana SE 3 0.0 0.0 London SE 514 9,582.5 81.9 NASDAQ OMX Nordic 49 1,500.0 51.6 NYSE Euronext (Europe) 535 12,268.1 177.4 Oslo Børs 6 1,008.3 38.4 SIX Swiss 370 5,042.0 49.0 Wiener Börse 22 3.6 0.1 10
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