招商证券智远成长 集合资产管理计划 2015 年年度资产管理报告 计划管理人 : 招商证券资产管理有限公司 计划托管人 : 招商银行股份有限公司 报告期间 :2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 1
1 重要提示及目录 招商证券智远成长 2015 年年度资产管理报告 1.1 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业 务实施细则 及其他有关规定制作 招商证券股份有限公司于 2015 年 1 月 26 日获得中国证券监督管理委员会 关于 核准招商证券股份有限公司设立资产管理子公司的批复 ( 证监许可 2015 123 号 ), 获准设立全资证券资产管理子公司, 即 招商证券资产管理有限公司 2015 年 5 月起, 招商证券股份有限公司管理的所有集合与专项资产管理计划管理人由 招商证 券股份有限公司 变更为 招商证券资产管理有限公司 此项变更仅涉及资产管理 计划管理人法人主体形式上的变更, 并不涉及与投资者相关的合同项下权利 义务和 责任的实质性变更 管理人 托管人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元 本报告期起止时间 :2015 年 1 月 1 日 2015 年 12 月 31 日 2
1.2 目录 1 重要提示及目录... 2 1.1 重要提示... 2 1.2 目录... 3 2 集合计划简介... 4 2.1 基本资料... 4 2.2 管理人和托管人... 4 3 主要财务指标和集合计划净值表现... 4 3.1 主要财务指标... 4 3.2 集合计划累计净值增长率变动情况... 5 4 集合计划管理人报告... 6 4.1 投资经理简介... 6 4.2 投资经理工作报告... 6 4.3 风险控制报告... 7 5 集合计划财务报告... 8 5.1 集合计划资产负债表... 8 5.2 利润表... 10 5.3 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表... 11 6 集合计划投资组合报告 (2015 年 12 月 31 日 )... 12 6.1 报告期末集合计划资产组合情况... 12 6.3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的债券投资明细... 13 6.4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细... 13 6.5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的金融衍生品投资明细... 13 7 集合计划本期份额变动... 13 8 重要事项提示... 13 9 备查文件目录... 14 9.1 本集合计划备查文件目录... 14 9.2 存放地点及查阅方式... 14 3
2 集合计划简介 招商证券智远成长 2015 年年度资产管理报告 2.1 基本资料 名称成立日管理人托管人成立规模报告期末计划总份额存续期 招商证券智远成长集合资产管理计划 2010 年 4 月 30 日招商证券资产管理有限公司招商银行股份有限公司 534,708,679.56 份 30,266,940.40 份无固定期限 2.2 管理人和托管人 项目管理人托管人名称招商证券资产管理有限公司招商银行股份有限公司客户服务电话 95565( 管理人指定客户服务热线 ) 95555 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号深圳市深南大道 7088 号招商银注册地址 A 栋 201 室行大厦深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 深圳市深南大道 7088 号招商银办公地址楼行大厦邮政编码 518026 518040 法定代表人熊剑涛李建红 3 主要财务指标和集合计划净值表现 3.1 主要财务指标 序号 主要财务指标 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润总额 ( 元 ) 17,722,739.83 2 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 31,570,700.92 3 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 1.043 4 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 2.115 5 本期集合计划净值增长率 52.693% 4
6 集合计划累计净值增长率 133.326% 3.2 集合计划累计净值增长率变动情况 3.2.1 本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段 净值增长率 净值增长率标准差 过去三个月 5.460% 0.788% 过去一年 52.693% 1.512% 本计划成立至今 133.326% 1.150% 3.2.2 本计划累计净值增长率历史走势图 3.2.3 集合计划收益分配情况 本集合计划本报告期每份额分红 0.200 元 ; 本集合计划成立至今累计分红为每份额 1.072 元 5
4 集合计划管理人报告 招商证券智远成长 2015 年年度资产管理报告 4.1 投资经理简介 任向东先生简介 : 东北财经大学经济学硕士, 注册会计师 ( 非执业 ), 具有 10 年以上证券从业经历 曾就职于申银万国证券股份有限公司和大鹏证券有限公司从事研究工作 2001 年 8 月进入招商证券股份有限公司资产管理总部, 曾任招商证券基金宝集合资产管理计划投资主办人 现任招商证券资产管理有限公司权益投资部董事 4.2 投资经理工作报告 一 投资回顾 2015 年 12 月份, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 49.7%, 较上月微升 0.1 个百分点, 但仍位于临界点以下, 且低于历史同期水平 12 月财新中国制造业 PMI 终值 48.2, 较 11 月回落 0.4 个百分点, 也低于市场预期的 48.9, 连续 10 个月低于 50 的荣枯分界线以下 2015 年 12 月份, 规模以上工业增加值同比实际增长 5.9%, 比 11 月份回落 0.3 个百分点 从环比看,12 月份, 规模以上工业增加值比上月增长 0.41% 2015 年全年规模以上工业增加值同比增长 6.1% 12 月份,CPI 同比上涨 1.6%, 全年同比上涨 1.4% 12 月 PPI 同比下降 5.9%, 环比下降 0.6%, 全年同比下降 5.2% 金融数据方面,12 月末人民币贷款余额 93.95 万亿元, 同比增长 14.3%, 增速比上月末低 0.6 个百分点, 比上年末高 0.6 个百分点 2015 年全年人民币贷款增加 11.72 万亿元, 同比多增 1.81 万亿元 12 月末, 广义货币 (M2) 余额 139.23 万亿元, 同比增长 13.3%, 增速比上月末低 0.4 个百分点, 比上年末高 1.1 个百分点 狭义货币 (M1) 余额 40.10 万亿元, 同比增长 15.2%, 增速比上月末低 0.5 个百分点, 比上年末高 12.0 个百分点 货币依然宽松, 但降息降准预期不断落空 PMI 和通胀数据仍表明, 经济的内生增长仍匮乏 从地产来看, 尽管一线房地产的销售回暖, 但从全国来看整个房地产行业去库存的压力还是相当大 虽然 M1 和 M2 的增长都较为强劲, 但对于经济的增长的贡献似乎有限, 更多的货币可能集中在非实业投资上 值得一提的是, 货币供应量增长的强劲可能会影响未来政策宽松的力度 6
为了避免经济步入流动性陷阱, 管理层开始进行供给端改革 由于 PPI 的降幅巨大, 供给侧的改革可能更倾向于上游的产能过剩行业 供给侧改革一方面可以让行业内的优势企业获得新生, 另一方面, 使贷款尤其是中长期贷款额度释放出来, 让渡给其他行业的企业, 特别是有增长潜力的新兴行业企业, 但供给侧改革会给短期经济带来更大压力和风险暴露 股票市场全年大幅震荡, 上半年在改革牛的憧憬下, 大幅攀升, 气氛疯狂 到 6 月底后, 由于市场快速回落, 加上杠杆盘的杀跌, 市场流动性顿失, 市场一度陷入恐慌, 证金公司参与了救市 股灾后下半年呈现震荡盘升的走势,11 月份的双降更是加强宽松的预期 但步入 12 月份, 由于前期放松政策对经济的拉动作用不是很大, 管理层开始着手从供给侧对经济进行调整 供给侧的改革从根本上来说就是对资源的重新分配, 在改革过程中不可避免地出现个别行业或者企业加速下滑的局面 因此, 股票市场进入 12 月后有些滞涨, 市场对未来的走势分歧加大 操作上, 我们在 6 月进行了大幅的减仓之后, 一直保持低仓位, 虽然四季度市场有所反弹, 位我们认为这轮反弹基础脆弱, 属真空期的存量博弈, 因此参与不多 二 投资展望我们认为, 由于新的增长动力尚不足以抵消经济下行压力,2016 年中国经济仍然很难企稳, 中央经济工作会议确定的 2016 年五大任务中, 去产能被列为首位, 随着去产能进程的推进, 必然会对短期经济增长 就业产生负面影响, 复苏进程出现波折 政府需要容忍增速下滑, 做好失业人员再就业等托底工作, 同时城镇化相关的诸多改革, 比如放松服务业的管制等, 要加速推进 释放供给端改革红利, 助推经济结构优化和转型升级 股票市场经历降杠杆后, 估值有所下降, 但 2016 年几大利空的影响不容忽视 :1 人民币贬值 ;2 注册制推进 3 大股东减持; 4 货币宽松低于预; 利好的方面是改革的强力推进 我们在操作上, 继续控制仓位, 精选股票, 波段操作 4.3 风险控制报告 4.3.1 集合计划运作合规性声明 7
本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司监督管理条例 证券公司客户资产管理业务管理办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理 信息披露符合有关法规和计划合同的规定 4.3.2 风险控制报告本集合计划在运作过程中面临的风险主要包括 : 市场风险 管理风险 流动性风险等 针对集合计划管理的风险, 管理人制定了一系列严密有效的风险控制制度, 并建立了由风险控制委员会 证券投资决策委员会 风控合规部及各业务部门组成的风险管理体系, 建立和完善对风险的事前防范 事中控制 事后稽查和监察的管理机制, 各风险管理部门在各风险控制环节进行合理分工 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券和金融资产符合资产管理合同要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 5 集合计划财务报告 5.1 集合计划资产负债表 报告截止日 :2015 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 项 目 年末金额 年初金额 资产 : 银行存款 16,121,682.01 10,748,213.14 结算备付金 197,723.57 70,300.00 8
存出保证金 29,483.99 5,091.71 交易性金融资产 15,090,600.00 23,074,670.00 其中 : 股票投资 15,090,600.00 23,074,670.00 债券投资 资产支持证券投资 基金投资 衍生金融资产 买入返售金融资产 5,000,000.00 应收证券清算款 3,369,840.56 应收利息 5,366.49 5,376.82 应收股利 应收申购款 197,098.50 其他资产 资产合计 31,641,954.56 42,273,492.23 负债 : 短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 1,924,672.28 应付赎回款 应付管理人报酬 40,101.18 55,028.17 应付托管费 5,346.81 7,337.11 应付销售服务费 应付交易费用 5,805.65 108,782.04 应付税费 应付利息 应付利润 其他负债 20,000.00 40,000.00 9
负债合计 71,253.64 2,135,819.60 所有者权益 : 实收基金 30,266,940.4 31,553,869.17 未分配利润 1,303,760.52 8,583,803.46 所有者权益合计 31,570,700.92 40,137,672.63 负债与持有人权益总计 31,641,954.56 42,273,492.23 5.2 利润表 本报告期 :2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 金额单位 : 人民币元 项目本年金额上年金额 一 收入 18,804,863.08 4,681,189.22 1 利息收入 186,546.44 142,477.80 其中 : 存款利息收入 145,196.87 89,516.50 债券利息收入 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 41,349.57 52,961.30 2 投资收益 16,807,614.91 23,563,817.78 其中 : 股票投资收益 16,742,714.91 23,347,518.98 债券投资收益 资产支持证券投资收益 基金投资收益 权证投资收益 衍生工具收益 基金红利收益 9,323.43 10
股利收益 64,900.00 206,975.37 3 公允价值变动收益 1,797,292.15-19,036,472.14 4 其他收入 13,409.58 11,365.78 二 费用 1,082,123.25 1,232,736.26 1 管理人报酬 542,558.30 770,684.41 2 托管费 72,341.06 102,757.85 3 销售服务费 4 交易费用 447,213.89 310,179.11 5 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 6 其他费用 20,010.00 49,114.89 三 利润总额 17,722,739.83 3,448,452.96 5.3 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表 本报告期 :2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 单位 : 人民币元 项目 本年金额实收基金未分配利润所有者权益合计 一 年初所有者权益 ( 计划净值 ) 31,553,869.17 8,583,803.46 40,137,672.63 二 本年经营活动产生的计划净值变动数 ( 本年净利润 ) 17,722,739.83 17,722,739.83 三 本年计划份额交易产生的计划净值变动数 -1,286,928.77-9,247,033.96-10,533,962.73 其中 :1 计划申购款 19,732,525.48 2,661,984.08 22,394,509.56 2 计划赎回款 21,019,454.25 11,909,018.04 32,928,472.29 四 本年向计划份额持有人分配利润产生的计划净值变动数 -15,755,748.81-15,755,748.81 五 年末所有者权益 ( 计划净值 ) 30,266,940.40 1,303,760.52 31,570,700.92 项目 上年金额实收基金未分配利润所有者权益合计 一 年初所有者权益 ( 计划净值 ) 50,595,913.13 17,656,311.96 68,252,225.09 11
二 本年经营活动产生的计划净值 变动数 ( 本年净利润 ) 3,448,452.96 3,448,452.96 三 本年计划份额交易产生的计划 净值变动数 -19,042,043.96-6,811,554.55-25,853,598.51 其中 :1 计划申购款 4,152,361.31 1,471,034.70 5,623,396.01 2 计划赎回款 23,194,405.27 8,282,589.25 31,476,994.52 四 本年向计划份额持有人分配利 润产生的计划净值变动数 -5,709,406.91-5,709,406.91 五 年末所有者权益 ( 计划净值 ) 31,553,869.17 8,583,803.46 40,137,672.63 6 集合计划投资组合报告 (2015 年 12 月 31 日 ) 6.1 报告期末集合计划资产组合情况 金额单位 : 人民币元 项目 期末市值 占总资产比例 银行存款和结算备付金 16,319,405.58 51.58% 股 票 15,090,600.00 47.69% 债 券 - - 基 金 - - 资产支持证券 - - 买入返售金融资产 - - 其他资产 231,948.98 0.73% 合 计 31,641,954.56 100.00% 注 1: 其他资产 包括 存出保证金 应收股利 应收利息 应收申购款 应收 证券清算款 等项目 注 2: 因四舍五入原因, 投资组合报告中成本占总资产及净值比例的分项之和与合计可能存在尾 差 6.2 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排名的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合计划 1 600763 通策医疗 60,000 2,878,800.00 7.1723% 2 000661 长春高新 30,000 2,601,000.00 6.4802% 3 002051 中工国际 80,000 2,185,600.00 5.4453% 12
4 600674 川投能源 100,000 2,073,000.00 5.1647% 5 002292 奥飞动漫 70,000 2,065,000.00 5.1448% 6 000069 华侨城 A 250,000 2,062,500.00 5.1386% 7 000961 中南建设 120,000 1,644,000.00 4.0959% 8 000963 华东医药 30,000 1,578,300.00 3.9322% 9 000848 承德露露 65,000 1,429,350.00 3.5611% 10 300199 翰宇药业 50,000 1,350,000.00 3.3634% 6.3 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的债券投资明细 本计划本报告期末未持有债券 6.4 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的资产支持证券投资明细 本计划本报告期末未持有资产支持证券 6.5 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的金融衍生品投资明细 本计划本报告期末未持有金融衍生品 6.6 报告期末按公允价值占计划资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本计划本报告期末未持有基金 7 集合计划本期份额变动 单位 : 份 期初总份额期间参与份额期间红利转份额期间退出份额期末总份额 31,553,869.17 19,188,963.49 543,561.99 21,019,454.25 30,266,940.40 8 重要事项提示 8.1 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 8.2 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 13
8.3 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 8.4 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 8.5 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 8.7 本集合计划合同变更事项于 2015 年 8 月 26 日起生效 9 备查文件目录 9.1 本集合计划备查文件目录 9.1.1 招商证券智远成长集合资产管理计划 验资报告, 天职深核字 [2010] 第 399 号 9.1.2 招商证券智远成长集合资产管理计划集合资产管理合同 9.1.3 招商证券智远成长集合资产管理计划说明书 9.1.4 招商证券智远成长集合资产管理计划托管协议 9.1.5 管理人业务资格批件 营业执照 9.2 存放地点及查阅方式 查阅地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 楼管理人指定网址 :http://www.cmschina.com.cn 管理人指定客户服务热线 :95565 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人招商证券资产管理有限公司 招商证券资产管理有限公司 2016 年 3 月 25 日 14