务实创新 再创辉煌 ----2016 年理财资产业务发展的指导意见 2016 年 2 月
目录 1 我行理财业务现状 2 2016 年理财业务规划 3 理财业务重点产品介绍 4 配套措施与行动要求
01 我行理财业务现状 业务现状 业务亮点 业务不足
1.1 业务现状 总体情况 资产管理规模历史性地突 破万亿大关 条线中收大幅增长 10552 亿 74.7 亿 4967 亿 51 亿 2014 年 2015 年 2014 年 2015 年 业务现状
1.1 业务现状 同业比较 理财管理规模 : 在全国性商业银行中排名 11 位, 在股份制银行中排名第 5 位, 规 模增速在全国性商业银行排名第 5 位 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 2.6 2.0 1.8 1.5 1.4 1.4 1.4 1.3 1.2 1.0 1.0 1.1 1.2 1.3 1.2 0.8 0.8 0.8 0.8 0.8 0.5 0.7 0.5 0.3 0.40.5 0.30.4 工行招商农行交行浦发兴业建行中行光大中信民生平安华夏广发 2014 年 ( 万亿 ) 2015 年 10 月 ( 万亿 )
1.1 业务现状 同业比较 理财业务收入 : 在股份制银行中仅次于招商银行 兴业银行 浦发银行, 排名 第 4 位, 人均业务收入和单位理财资产收入位于股份制银行首位 60 50 48.7 45.26 42.77 40 33.4 33.93 37.5 37.22 36.51 30 20 20.29 23.2 20.03 19.86 15.84 10 9.73 8.73 8.2 0 招商兴业浦发民生中信光大华夏平安 2014 上半年 ( 亿元 ) 2015 年上半年 ( 亿元 )
项目资产中收 2015 年, 各经营机构项目资产产生的中收收入 18.2459 亿元 前 5 家经营机构中收占比 66% 金融市场部 北京 南京 能源 杭州 交通事业部优势持续突出 重庆 长沙 广州 厦门 南昌进步明显 1.1 业务现状 项目端 经营机构 项目资产中收 ( 单累计占中收排名占比位 : 万元 ) 比 北京管理部 40400.00 1 22.1% 22.1% 南京分行 28944.89 2 15.9% 38.0% 能源事业部 22826.27 3 12.5% 50.5% 杭州分行 14699.00 4 8.1% 58.6% 交通事业部 13816.18 5 7.6% 66.1% 长沙分行 7450.00 6 4.1% 70.2% 重庆分行 7200.00 7 3.9% 74.2% 青岛分行 5706.43 8 3.1% 77.3% 广州分行 4622.63 9 2.5% 79.8% 厦门分行 4605.24 10 2.5% 82.4% 南昌分行 3519.00 11 1.9% 84.3% 深圳分行 3415.00 12 1.9% 86.2% 苏州分行 3112.02 13 1.7% 87.9% 济南分行 2653.12 14 1.5% 89.3% 南宁分行 2520.22 15 1.4% 90.7% 武汉分行 1920.07 16 1.1% 91.8% 冶金部 1882.75 17 1.0% 92.8% 天津分行 1835.00 18 1.0% 93.8% 温州分行 1715.49 19 0.9% 94.7% 上海分行 1383.00 20 0.8% 95.5%
项目资产存续规模 ( 不含结构性存款 ) 1.1 业务现状 项目端 2015 年底, 各经营机构存续理财基础资产规模 2980.6 亿 前五家占比 56.5%, 前十家分行占比 73.3% 北京 南京 金融市场部 能源事业部 杭州分行优势不减 上海 深圳 广州 厦门进步明显, 尤其是下半年规模突飞猛进 南昌 南宁 沈阳进步显著 经营机构 2015 年底余额 ( 亿存续规模累计占占比元 ) 排名比 北京管理部 546.23 1 18.3% 18.3% 南京分行 387.88 2 13.0% 31.3% 金融市场部 373.47 3 12.5% 43.9% 能源事业部 228.58 4 7.7% 51.5% 杭州分行 146.56 5 4.9% 56.5% 深圳分行 122.77 6 4.1% 60.6% 上海分行 99.99 7 3.4% 63.9% 广州分行 96.06 8 3.2% 67.2% 交通事业部 95.67 9 3.2% 70.4% 重庆分行 86.70 10 2.9% 73.3% 青岛分行 72.72 11 2.4% 75.7% 沈阳分行 70.47 12 2.4% 78.1% 苏州分行 63.94 13 2.1% 80.2% 冶金事业部 59.30 14 2.0% 82.2% 南宁分行 56.91 15 1.9% 84.1% 南昌分行 55.07 16 1.8% 86.0% 厦门分行 51.52 17 1.7% 87.7% 成都分行 43.36 18 1.5% 89.1% 石家庄分行 34.98 19 1.2% 90.3% 太原分行 30.64 20 1.0% 91.4% 天津分行 27.15 21 0.9% 92.3% 武汉分行 21.78 22 0.7% 93.0% 西安分行 21.52 23 0.7% 93.7% 济南分行 20.21 24 0.7% 94.4%
1.1 业务现状 项目端 项目资产新增规模 2015 年底, 各经营机构上报并起息理财基础资产规模 3739.04 亿 前五家占比 49.2%, 前十家分行占比 67.10% 北京 南京 金融市场部 能源事业部 杭州分行 交通事业部优势不减 上海 深圳 沈阳 广州规模突飞猛进 经营机构 2015 年度上报起息规模 排名 占比 累计占比 北京管理部 756.48 1 20.2% 20.2% 南京分行 344.95 2 9.2% 29.5% 金融市场部 327.12 3 8.7% 38.2% 能源事业部 216.03 4 5.8% 44.0% 上海分行 196.34 5 5.3% 49.2% 深圳分行 180.27 6 4.8% 54.1% 杭州分行 149.86 7 4.0% 58.1% 交通事业部 141.18 8 3.8% 61.8% 重庆分行 98.30 9 2.6% 64.5% 沈阳分行 97.65 10 2.6% 67.1% 广州分行 91.06 11 2.4% 69.5% 南昌分行 77.26 12 2.1% 71.6% 昆明分行 72.80 13 1.9% 73.5% 冶金事业部 67.72 14 1.8% 75.3% 青岛分行 63.72 15 1.7% 77.0% 长春分行 63.30 16 1.7% 78.7% 南宁分行 60.22 17 1.6% 80.3% 石家庄分行 59.71 18 1.6% 81.9% 成都分行 55.40 19 1.5% 83.4% 厦门分行 53.82 20 1.4% 84.9% 天津分行 51.37 21 1.4% 86.2% 太原分行 47.10 22 1.3% 87.5%
资本市场资产规模 2015 年底, 资本市场资产规模 1670 亿元 前五家占比 66%, 前十家分行占比 81.90% 北京 金融市场部优势不减 上海 深圳 南京 广州突飞猛进 上报经营机构 1.1 业务现状 项目端 资本市场项目余额 ( 亿元 ) 排名占比累计占比 北京管理部 444.46 1 26.6% 26.6% 金融市场部 359.39 2 21.5% 48.1% 深圳分行 107.09 3 6.4% 54.5% 上海分行 97.99 4 5.9% 60.4% 南京分行 93.26 5 5.6% 66.0% 广州分行 74.16 6 4.4% 70.4% 沈阳分行 70.49 7 4.2% 74.7% 南昌分行 45.07 8 2.7% 77.4% 重庆分行 43.28 9 2.6% 79.9% 厦门分行 33.52 10 2.0% 81.9% 青岛分行 33.22 11 2.0% 83.9% 南宁分行 32.11 12 1.9% 85.9% 苏州分行 28.64 13 1.7% 87.6% 西安分行 20.62 14 1.2% 88.8% 交通事业部 19.55 15 1.2% 90.0% 杭州分行 18.20 16 1.1% 91.1% 三亚分行 16.60 17 1.0% 92.1% 天津分行 16.15 18 1.0% 93.0% 长沙分行 12.55 19 0.8% 93.8% 乌鲁木齐分行 12.50 20 0.7% 94.5% 武汉分行 11.98 21 0.7% 95.2%
信用市场资产规模 2015 年底, 信用市场资产规模 1310 亿 前五家占比 63%, 前十家分行占比 78.90% 南京 能源 杭州优势突出 重庆 石家庄进步明显 南京分行工具业务一直全行领先 经营机构 工具存续规模 ( 亿元 ) 排名 南京分行 128 1 北京管理部 23.5 2 能源事业部 10 3 杭州分行 6.5 4 成都分行 4 5 武汉分行 2 6 重庆分行 1 7 汕头分行 0.5 8 合计 175.5 1.1 业务现状 项目端 经营机构 信用市场项目存续规模 ( 亿元 / 排名 占比 累计占比 含工具 ) 南京分行 294.62 1 22.5% 22.5% 能源事业部 224.88 2 17.2% 39.6% 杭州分行 128.36 3 9.8% 49.4% 北京管理部 101.76 4 7.8% 57.2% 交通事业部 76.12 5 5.8% 63.0% 冶金事业部 55.62 6 4.2% 67.3% 重庆分行 43.42 7 3.3% 70.6% 青岛分行 39.50 8 3.0% 73.6% 苏州分行 35.30 9 2.7% 76.3% 成都分行 34.31 10 2.6% 78.9% 石家庄分行 32.88 11 2.5% 81.4% 南宁分行 24.80 12 1.9% 83.3% 太原分行 22.15 13 1.7% 85.0% 广州分行 21.90 14 1.7% 86.7% 厦门分行 18.00 15 1.4% 88.0% 深圳分行 15.68 16 1.2% 89.2% 金融市场部 14.07 17 1.1% 90.3% 贸易金融部 13.30 18 1.0% 91.3% 温州分行 13.00 19 1.0% 92.3% 郑州分行 12.0 20 0.9% 93.2%
1.2 业务亮点 民生银行理财业务突破万亿大关, 实现跨越式发展! 1 理财收益能力较高 理财单位资产中收 人均创利远高于同业平均水平, 位于 13 家上市银行首位 ; 2 理财创新能力较强 直接融资工具发行笔数和发行量稳居市场首位 ; 理财管理计划引入基金化运作, 受到客户热捧 ; 完成多个首单项目 :PPP 项目 创业投资基金 产业基金 三年期定增 大股东增持 员工持股计划 3 梳理完善业务流程, 建立标准化的业务运作流程, 有力地提 高了业务效率 ; 4 坚持合规经营, 加强风险控制, 未出现理财风险事件 ;
1.2 业务不足 1 风险审批权限收窄 07 年以来, 派驻的风险总监和独立评审团队, 高效 责权利统一, 推动了理财业务的快速发展 目前, 理财融资类基础资产评审划归事业部或区域评审中心, 只保留资本市场业务审批权 三总部制后, 对公客户风险审批沟通 贷后责任落实等难度加大 建议放宽主动管理类及创新类理财业务的风险审批范围和权限 2 获取行内资产能力受到影响 理财信贷类基础资产规模 面临行内多个资产池的分流, 体外池规模 2560 亿 ( 保腾 1170 亿 私银 1048 亿 同 5000 4000 4200 创 345 亿 ) 信贷类资产较同业占比较低 3000 2000 2202 1624 1452 1092 957 842 720 1000 0 招商 中信 兴业 浦发 光大 民生 平安 华夏 123 广发
1.3 业务不足 3 理财业务流程有待优化 业务流程太长, 有待优化 ; 业务审批 处理效率需要大幅提高 ; 4 理财业务发展中不平衡 不均衡情况突出 经营机构业务发展不均衡 ; 部分经营机构重视程度不够 ; 业务熟悉程度较差
02 2016 年理财业务规划 规划思路 发展目标
2.1 规划思路 一手深入挖掘行内资源 一手积极拓展行外资产和渠道 构造多维度 多层级 多元化的资产配置体系, 打造一流 跨境 跨界的银行资产管理平台 精密规划 精准营销 精细管理 精心服务
2.1 规划思路 业务方面 坚持规划先行, 加强总分行联动力度与创新力度 ; 理财业务将重点围绕集团客户 国有企业 类政府平台 上市公司以及优质授信客户等重点客户展开 ; 全面布局理财投资市场领域, 从横向打通境内外市场, 从纵向深入国内各类市场领域, 积极拥抱资本市场 信用市场 同业市场以及海外市场 ; 风险方面 积极拓展业务审批权限, 打通创新业务审批通道 ; 加强全流程风险管理和全面风险管理 ; 管理方面 从价格管理 考核激励 营销推动 业务流程 系统建设等方面全面优化提升, 进一步提高总行管理效率和服务质量 ; 推行限时服务制度, 为经营机构拓展业务提供强有力的支持 ;
2.1 规划思路 加大行外资产组织力度 : 加强与同业机构的合作, 加大保险债权计划 金融租赁资产收益权 同业增信优先级资产等同业增信类资产的配置力度 拓展重点领域的信用融资项目 : 增配发改委 财政部等重点项目, 适度配置优质不动产, 拓展优质国企 ; 多渠道组织行内外资产 增加标准化项目投资 : 保持理财直接融资工具的市场领先地位, 增加 PPP 产业基金 ABS 等标准资产投资, 应用各种工具实现非标转标 做大资本市场类项目投资 : 实现二级市场结构化 股票质押额度化管理, 成熟产品标准化操作, 上市公司市值管理 ;
2.2 发展目标
2.2 发展目标
2.2 发展目标 经营机构 2015 年底存续规模 2016 年到期规模 2016 年需新起息规模 2016 年底目标存续规模 北京管理部 546.2 355.5 609 800 南京分行 387.9 164.7 327 550 金融市场部 373.5 316.5 443 500 上海分行 100 69.1 369 400 能源金融部 228.6 118.1 290 400 深圳分行 122.8 95.3 373 400 广州分行 96.1 55.9 260 300 杭州分行 146.6 53.2 207 300 太原分行 30.6 10.4 240 260 交通金融部 95.7 57 201 240 重庆分行 86.7 28.6 142 200 厦门分行 51.5 30.5 129 150 沈阳分行 70.5 45.2 125 150 天津分行 27.2 8.9 112 130 武汉分行 21.8 18.6 147 150 青岛分行 72.7 42.6 90 120 苏州分行 63.9 25.1 91 130 南宁分行 56.9 34.1 87 110 矿产及材料金 59.3 40.8 92 110 融部 南昌分行 55.1 47.1 92 100 西安分行 21.5 11.9 90 100 济南分行 20.2 19.3 99 100 成都分行 43.4 26.9 83 100 福州分行 15.7 11.2 66 70 石家庄分行 35 32.9 68 70 贸易金融部 15.3 13.3 58 60 昆明分行 2.8 0 57 60 长沙分行 15.3 10.4 45 50 长春分行 14.1 14.1 50 50 郑州分行 13.5 1.5 38 50 三亚分行 16.6 16.6 40 40 温州分行 13.8 3.8 30 40 乌鲁木齐分行 12.5 0 18 30 泉州分行 10.6 0 19 30 呼和浩特分行 9.5 9.5 30 30 合肥分行 8.1 4 26 30 宁波分行 6.9 6.4 29 30 汕头分行 6.4 5.5 29 30 兰州分行 3 3 30 30 大连分行 1.5 1.5 25 25 贵阳分行 0.6 0.6 25 25 哈尔滨分行 1 1 20 20 银川分行 0 0 20 20 拉萨分行 0 0 10 10 合计 2980.6 1810.3 5429.7 6600
03 重点产品推动思路 资本市场 信用市场 同业市场 海外市场
3.1 资本市场 成熟资本市场业务 推进品种的标准化 流程化 额度化管理, 如二级市场结构化 定向增发 股票质押融资等, 提升效率, 增加市场竞争力 ; 升级资本市场业务 资本市场的全方位合作 资本市场新业务 推动业务升级创新, 加强与战略合作伙伴, 包括但不限于同业客户 上市公司 市场知名的投资公司或私募股权基金公司的深度合作, 推进结构化质押式回购池 二级市场结构化产品池 ( 母子基金 ) 定增基金等组合投资类业务的落地与发展 ; 加强与上市公司上下游产业链的全方位合作, 在三年期定增 并购基金 可交换债券 中概股回归 上市公司市值管理等方面为上市公司提供全方位金融服务 ; 推动创新业务的开发, 积极研究新三板市场 战略新兴版 注册制改革等业务机会 ;
3.1 资本市场 股票质押融资 业务目标 2016 年底余额突破 1200 亿 ; 业务范围 股票收益权 质押式回购 股票质押贷款和质押式回购收益权等业务 ; 市场机会 票质押融资类业务融资效率高, 成本较低, 产品信息较为透明规范, 质押股份的所有权并不会被稀释, 且限售股也可用于质押, 可较好的满足上市公司大股东和财务投资者的融资需求 ; 推动举措 总行将不断优化管理, 逐步实现额度化和标准化管理, 全面提高业务效率 ; 经营机构应抓住市场机会, 提前布局, 做好客户管理 ;
二级市场结构化 3.1 资本市场 业务目标 2016 年底余额突破 1000 亿元 ; 业务范围 产品包括股票组合投资型结构化 单票投资型结构化 量化对冲型结构化 债券结构化 可交换债券结构化以及大股东及董监高增持型结构化 员工持股计划 上市公司市值管理等 ; 市场机会 股市经过 股灾 轮番洗礼后, 一些价值投资股的投资价值显现, 同时随着监管政策趋于完善, 伞型配资的清理, 券商两融业务对杠杆的限制, 使大量信托公司和券商的存量配资客户转向银行配资, 给银行二级市场结构化业务提供了良好的政策土壤 ; 推动举措 针对效率问题, 总行将推进业务标准化作业模式, 采用前置审批 大额度批单管理 标准合同 以及固定外部通道合作机构等方式来提升发行效率 ;
3.1 资本市场 定向增发 业务目标 2016 年余额突破 300 亿元 ; 三年期定增和定增基金等业务方面实现实质突破 ; 市场机会 随着资本市场业务的发展及国家政策的大力支持, 定向增发业务也持续增长, 定向增发成为上市公司再融资的主要手段 2015 年定向增发融资金额突破 9 千亿, 预计 2016 年会超过 1.2 万亿, 市场机会巨大 ; 推动举措 总行积极研究, 逐步提高审批 审核 法审 用印 放款等各关键环节的效率, 为经营机构提供及时的服务和支持 ; 同时总行将进一步优化该业务的管理, 逐步推动定增业务的额度化管理, 促进该业务在全行全面发展 ; 经营机构应在票源和次级两端做好工作 加强与上市公司的沟通, 获取参与定增的准确信息, 为上市公司提供一揽子的金融服务 ; 加强与承销商的合作, 增加定增的成功机率 ; 加强与券商 基金公司等的合作, 通过各渠道寻找定增的机会和次级客户的资源 ; 加强与私募机构的合作, 私募机构已成为定增市场的活跃群体, 既是重要的次级客户和资金来源, 又掌握丰富的定增市场资讯
3.1 资本市场 并购业务 业务目标 2016 年投资规模突破 300 亿元 市场机会 随着国企改革的不断深入和 IPO 重启进程的不断推进,A 股市场作为推进改革的重要手段, 预期将有 2.5 万亿至 3 万亿元的市场资金参与到并购重组业务中来, 为资本市场带来广阔市场空间和业务机会 ; 产品模式与范围 并购基金是专注与对目标企业进行并购的基金, 一般是通过收购目标企业股权, 获得并购标的控制权, 并以此主导目标企业的整合 重组及运营 ; 或者是通过提供债权融资或股权融资的方式, 协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组 ; 产品模式为我行募集的理财资金直接或间接投资于并购基金的 LP 份额 该业务创利优势明显, 可采用前端固定加后端浮动分成模式, 获取超额收益 ; 推动举措 总行将积极通过创新业务模式, 积极推动建立评审规则和准入标准, 促进该业务的落地与推广
中概股回归 3.1 资本市场 业务目标 2016 年投资规模突破 100 亿元 ; 市场机会 随着 2015 年 6 月国务院 研究解决特殊股权结构类创业企业在境内上市的政策性障碍 意见的出台, 点燃了新一轮的中概股私有化回归的热情, 蕴藏了巨大的投融资业务机会 ; 产品模式与范围 中概股私有化 返程上市可以分为私有化退市 - 拆除红筹结构 - 再上市三大阶段 在这三个阶段中, 我行可以从融资和投资两条主线, 嵌入多种类型的产品 在私有化阶段, 我行可以参与私有化贷款 直接投资 股东融资等业务 ; 在拆红筹阶段, 我行可以提供过桥贷款 直接投资 夹层基金等产品 ; 在再上市阶段, 我行可以通过参与相关企业定向增发等方式参与其中 ; 标的选择 由于私有化过程长 资本市场存在波动, 单纯博取不同市场间的估值差异存在着较大的风险, 在此情况下, 坚持 价值投资 理念, 选择创始人股东控制力较强 跨境市场估值差异大 公司为国内行业龙头 盈利能力良好 成长性较好的标的 ;
3.2 信用市场 三大原则 四大机会 国企混合所有制改革 主动对接国家重大发展战略工程与重大工程项目 加强与公司业务条线的合作共赢, 积极拓展信用市场项目 主动实现 非标准债权类 资产向 标准债权类 资产转化 我行理财将把握改革机会, 探索通过资产与债务重组 产业发展基金 并购重组基金 股权投资基金 Pro-IPO 等模式积极拓展混改项目 ; 一带一路 京津冀协同发展 长江经济带 推动板块与沿线地区基础设施建设大发展, 交通投资 城镇化投资等业务机会巨大 重点关注国家 2016 年投资领域 政府债务置换 类地方政府信用类项目存在较大的市场机会 国家发改委重大工程项目包 财政部或发改委 PPP 项目库 重点工程项目是 2016 年投资的重点 非标准债权类 资产向 标准债权类 资产转化 理财直接融资工具 PPP 资产证券化 产业基金 人民币收益互换等
理财直接融资工具 3.2 信用市场 业务目标 2016 年年底余额突破 1000 亿元, 配合我行公司业务发展战略, 重点定位大公司战略客户 ; 目标客户 目标客户是外部评级在 A+( 含,A+ 要求有增信措施 ) 以上的客户 ; 重点客户是外部评级在 AA( 含 ) 以上的国企客户 对于政府信用类客户, 应符合我行 地方政府信用相关领域授信管理要求与政策调整意见 相关政策要求 ; 业务机会 首先宏观政策支持, 政府倡导大力发展直接融资, 降低实体企业融资成本 ; 其次监管机构支持, 银监会积极主导理财直接融资工具的发展 ; 同时随着间接融资向直接融资不断转化, 市场掀起通过债务置换降低成本的热潮 ; 另外工具具有效率高 不占用发债额度 资金使用灵活 排他性等一系列优势, 满足客户需求 政策支持 总行制定了灵活的低价策略, 针对国企的入池价格均低于同期贷款基准利率, 对高评级国企的入池价格降至基准下浮 10% 以下 ; 同时制定了相应的评审政策, 对评级高的国企简化了审核流程 资产管理部将牵头与公司银行部加强总对总的合作, 促进资产管理业务与公司业务协同发展 ; 积极与监管部门协调, 在监管审批效率方面争取更大支持 ; 成立专门的工具营销团队, 大力支持经营机构工具业务的发展 ;
类政府信用类 3.2 信用市场 业务目标 2016 年理财投资目标余额突破 1200 亿元 业务范围与业务模式 类政府信用类资产业务包括但不限于发改委与财政部公布的 PPP 项目库项目 城镇化基金 政府一类债券置换融资业务 政府购买服务协议项下棚户区改造融资业务以及单一项目基金业务等类政府信用类项目或其他创业投资基金 企业重组基金等 ; 重点支持一线城市和经济增长较好的二线城市 省会城市 计划单列市以及长三角 珠三角 一带一路 京津冀一体化 等重点地区中心城市的旧城改造项目 都市圈城镇化项目, 围绕土地整理 拆迁安置补偿 保障房 城市轨道交通 高速公路 机场等重点项目开展投融资业务 可通过 PPP 产业基金等多种模式介入 ; 政策支持 参照总行授信评审部公布的最新 地方政府信用相关领域授信管理要求与政策调整意见 以及总行公司银行部制定的 地方政府信用相关领域业务营销工作安排 的要求, 按照 控总量 聚重点 优项目 早投放, 守底线 保合规 的推动思路, 主动对接国家重大战略实施和重大工程项目建设 ; 推动举措 一是投资范围全面覆盖行内各有权审批通道审批通过的资产 二是作为中长端资产配置的主力, 制定该类基础资产 3 年期以上期限的指导价格, 推行差异化定价机制, 对于优质基础资产在价格方面给与最大支持 三是制定类政府信用类专项操作指引, 指导经营机构开展业务 四是建立重大项目资产推动小组, 总分行联合对重大项目资产进行研究推动, 全力支持重大项目资产落地
资产证券化 3.2 信用市场 业务目标 2016 年投资规模突破 300 亿元 ; 业务机会 作为金融领域的重大金融创新之一, 资产证券化在中国已有十年的成长, 得益于政策支持,2015 年资产证券化业务爆发式增长, 规模超过了 5000 亿元, 资产种类和交易结构创新也日趋丰富 ;2016 年将迎来资产证券化发展的黄金期, 理财资金应把握市场时机, 高效参与此类业务, 开辟出新的信用类融资业务格局, 将资产证券化业务作为拓展理财资产的重要对象之一 ; 业务模式 理财资金参与资产证券化投资的主要方式是理财资金直接或间接投资于证券公司或基金公司子公司发行的资产支持专项计划的优先级份额 中间级份额及劣后级份额 其中投资劣后级份额的资产支持专项计划要求原始权益人是我行授信客户, 且通过我行有权审批通道审批 投资的资产支持专项计划应具备相应的内 外部增信等风险缓释机制 按照资产来源, 可分为行内项目和行外项目, 其中行内资产证券化项目, 需通过投资银行部专项投资授权及授信审批, 或基础资产经我行有权评审通道审批通过, 可为公募资产证券化或私募资产证券化 ; 对于行外资产证券化项目, 需为公募资产证券化, 占用我行单一投资专项授信额度, 且逐笔通过我行有权审批通道审批 ; 推动举措 资产管理部牵头与相关部门进行统一协调沟通, 推动该业务的落地 ; 同时制定相对市场化的准入价格, 拟定项目准入要求及操作流程 ;
3.3 同业市场 100% 结构性增信业务 存单增信类业务 部分结构化增信业务 根据同业机构的授信额度, 投资 100% 占用授信额度的同业资产, 如同业结构化增信 履约险增信 保险债权计划 同业承诺担保或回购 保函等资产 ; 以同业机构资金在我行存款开立的存单增信的方式投资于同业机构持有的资产, 并实现资金与资产的撮合与风险对冲, 并满足同业机构资产的调整需求 ; 考虑到同业授信额度紧张, 研究投资部分占用同业授信额度类的同业资产, 如金融衍生品等 ; 同业产品投资 积极突破对银行资管产品 信托计划 券商资产管理计划 基金子公司资产管理计划 保险资管产品 期货资管产品等的投资 ;
3.3 同业市场 同业市场 业务目标 2016 年投资规模突破 200 亿元 ; 业务模式 同业业务模式包括但不限于同业结构化增信模式 履约险增信模式 保险债权计划 同业承诺担保或回购 存单质押增信 存单收益权等模式 同业机构包括但不限于同业银行 信托公司 券商 基金公司 保险公司 四大资产管理公司 融资租赁公司等 ; 其中结构化增信模式已取得总行风险审批, 经营机构可直接提请发行审核流程 结构化同业增信类理财业务是指理财资金直接或间接投资于资产管理计划或信托计划优先级份额, 该资产管理计划或信托计划受让合作金融机构持有资产受 / 收益权 合作金融机构认购次级份额, 并提供资产置换承诺, 资产置换后仍未能补足我行本息收益的, 由合作机构差额补足 推动举措 经营机构应加强与同业机构的合作交流, 积极打通同业投资通道, 及时把握同业机构资产调整的需求 目前合作金融机构主要为银行及信托公司, 分行应积极拓宽通道, 加强与保险公司 券商 资产管理公司 基金公司等其他同业机构的合作 ; 总行将逐步推进部分占用或不占用同业授信额度类的产品业务模式, 并研发更多样化的同业合作产品 ;
3.4 境外市场 业务目标 2016 年争取理财资金投资规模突破 100 亿元 ; 市场机会 人民币国际化战略和企业产业转型为跨境资产管理业务提供了新的机遇 ; 2015 年 8 月 11 日人民币中间价定价机制改革后, 客户跨境业务需求激增 业务范围 海外中资美元债 点心债 优先股 私募债 资产证券化资产, 通过 QDII QFLP 或 TRS 等投资模式打通海外市场投资领域
04 配套措施与行动要求 总行配套措施 对经营机构的要求
4.1 总行配套措施 精密规划 多渠道组织行内外资产 构建多层级的资本市场, 推动信用市场与资本市场共同发展, 推动同业市场与境外市场投资实现实质性突破 ; 做好产品的分层与定位, 哪些产品用来做规模, 哪些用来做效益, 哪些用来做品牌, 都需要提前规划好 一行一策 鼓励各经营机构发展特色业务 ; 针对各类型业务的带头兵, 总行将执行差别化政策, 优先支持其业务创新, 并在额度 价格等方面给予优惠措施
4.1 总行配套措施 精准营销 政策向一线倾斜, 落到实处 最大限度降低理财资金价格, 将收益更多体现在一线 继续实施创新立项奖励, 实现总分行的良性互动 总行产品经理赶赴一线协助客户销售或经营机构推动 建立业务考评与通报制度 开展劳动竞赛活动与创新立项活动, 定期通报排名情况 加大对经营机构考核力度, 直接下达考核指标
4.1 总行配套措施 精细管理 推广成熟产品标准化 流程化 额度化管理 使用标准化批单 标准化合约 标准化流程, 切实提高服务效率, 提升同业竞争能力 加强对经营机构考核管理 理财条线考核指标直接下达至各经营机构 抓两头 促中间, 分类指导, 加强总分行联动 提高市场秩序把控能力 建立良好的市场开发秩序, 打破目前经营机构抢占额度进行套利等行为, 促进业务在全行公平有序开展
4.1 总行配套措施 精心服务 限时服务 各个业务操作节点进行限时承诺 标准化服务 确立各项业务标准, 实行标准化操作, 在控制风险的前提下, 对现有流程进行归并 优化 ; 建立经营机构信息搜集反馈机制 总行及时掌握经营机构的一手信息, 作为我们业务发展的重要依据 培训常态化 针对产品经理不同岗位, 举办多维度 多层次 多场次的业务培训 培训会议 : 初级班 进阶班
4.2 对经营机构的要求 投入资源, 抓资产 抓住开年的黄金时期, 利用总行大力推动的机遇, 快速储备项目, 为完成全年业务目标做好准备 希望经营机构通过本次会议能够开拓思路, 结合自身实际发展四大领域业务 ; 呼吁积极参与产品创新, 锻炼队伍 提升形象 呼吁加大资管业务人财物投入, 加大对理财业务的重视程度
4.2 对经营机构的要求 产品管理要求 做好投后监控与检查 经营机构必须明确并落实客户经理 资产监控部门 理财业务管理部门的责任, 密切监控客户, 确保理财业务健康发展 项目审查放款方面 遵守总行关于项目起息放款流程在时间和材料方面的要求 ; 落实项目延期或提前终止业务处理流程的工作要求 中间业务收入管理方面 严格遵守经营机构项目管理费申请流程 ; 确保提交的项目信息和数据准确 完整, 与来帐资金匹配
4.2 对经营机构的要求 产品管理要求 重点提示事项 履行承诺, 积极完成项目放款前未落实事项, 总 分行协作兼顾放款效率与业务合规 ; 对于无法按照合同回款的项目, 经营机构应主动 提前通知总行, 确保业务处理合规 及时
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