室 内 位 置 服 务 创 造 智 慧 工 业 与 生 活 新 时 代 投 资 银 行 部 张 辰 摘 要 : 随 着 经 济 发 展 及 人 民 生 活 水 平 的 提 高, 智 慧 城 市 智 慧 工 业 智 慧 生 活 受 到 广 泛 关 注, 使 得 室 内 位 置 服 务 行 业 在 近 年 来 快 速 发 展, 在 商 业 零 售 交 通 运 输 工 业 制 造 仓 储 管 理 医 疗 急 救 公 共 安 全 等 行 业 领 域 得 到 广 泛 应 用 未 来, 随 着 工 业 领 域 精 细 化 管 理 需 求 爆 发 以 及 公 共 交 通 公 共 安 全 应 急 救 援 等 公 用 事 业 的 需 求 不 断 升 级, 室 内 位 置 服 务 业 将 面 临 巨 大 的 市 场 空 间 一 行 业 概 况 室 内 位 置 服 务 业, 是 导 航 与 位 置 服 务 的 子 行 业 导 航 与 位 置 服 务 业 是 伴 随 美 国 的 全 球 定 位 导 航 系 统 GPS 的 出 现 而 兴 起, 目 前 已 形 成 四 大 卫 星 导 航 系 统 格 局, 能 为 用 户 提 供 稳 定 的 室 外 定 位 导 航 服 务 但 在 室 内, 卫 星 信 号 容 易 被 建 筑 物 阻 隔, 导 致 无 法 实 现 定 位 在 此 背 景 下, 室 内 定 位 技 术 开 始 得 到 关 注, 目 前 已 广 泛 应 用 于 工 业 和 商 业 领 域, 极 大 地 促 进 了 室 内 位 置 服 务 业 的 发 展 二 行 业 市 场 规 模 室 内 定 位 技 术 将 真 实 世 界 中 的 人 和 物, 与 虚 拟 空 间 的 丰 富 数 据 信 息 结 合, 令 线 下 的 人 和 物 也 能 像 线 上 信 息 一 样 被 搜 索 定 位 联 接, 从 而 打 破 真 实 世 界 与 虚 拟 世 界 的 边 界 由 此, 商 业 零 售 交 通 运 输 工 业 制 造 仓 储 管 理 医 疗 急 救 公 共 安 全 等 行 业 都 可 通 过 系 统 平 台 与 互 联 网 广 域 网 局 域 网 深 度 结 合, 从 而 输 出 大 量 的 数 据 通 过 数 据 的 挖 掘 和 分 析, 将 有 效 地 促 进 行 业 客 户 提 升 经 营 效 率 实 现 精 准 营 销, 达 到 行 业 转 型 升 级 的 目 的 目 前, 室 内 位 置 服 务 的 市 场 需 求 主 要 体 现 在 消 费 级 和 企 业 级 两 个 维 度 前 者 主 要 针 对 消 费 者 的 服 务, 包 括 商 场 导 购 停 车 场 反 向 寻 车 家 人 防 走 散 LBS 交 友 展 厅 自 助 导 游 等 ; 后 者 主 要 包 括 人 流 监 控 和 分 析 智 慧 仓 储 和 物 流 智 能 制 造 紧 急 救 援 人 员 资 产 管 理 和 服 务 机 器 人 等 1. 消 费 级 (1) 商 业 场 馆
商 业 场 馆 拥 有 巨 大 复 杂 的 内 部 空 间, 零 售 商 户 众 多 品 类 多 样 商 品 数 量 庞 大, 但 店 面 安 排 较 为 随 意, 信 息 混 乱 无 序 不 够 直 观, 消 费 者 难 以 获 取 想 要 的 信 息 加 上 传 统 营 销 推 广 主 要 采 用 派 发 广 告 传 单 等 方 式, 未 区 分 消 费 群 体 而 使 得 营 销 效 率 大 打 折 扣 室 内 位 置 服 务 有 效 地 解 决 了 上 述 问 题, 消 费 者 可 通 过 手 机 app 可 直 观 查 看 周 围 商 品 的 完 整 信 息, 类 似 京 东 亚 马 逊 等 网 上 平 台 购 物, 通 过 定 位 系 统, 可 快 速 找 到 所 需 商 品 的 位 置 信 息 同 时, 可 根 据 用 户 的 兴 趣 消 费 习 惯 等 个 性 化 特 征, 优 先 展 示 消 费 者 最 需 要 的 信 息, 并 提 供 与 目 标 商 品 类 似 的 商 品 并 进 行 比 对 2013 年, 我 国 手 机 网 民 规 模 达 到 4.5 亿 人, 智 能 手 机 用 户 数 达 到 3.8 亿 人 大 型 购 物 广 场 数 量 超 过 3100 家, 面 积 超 过 36 亿 万 平 方 米, 日 客 流 量 超 过 3 亿 人 次 未 来 每 年 新 增 室 内 导 航 终 端 需 求 量 达 亿 级 规 模, 再 加 上 运 营 服 务, 每 年 市 场 总 量 可 达 千 亿 元 1 1 数 据 来 源 : 中 国 卫 星 导 航 与 位 置 服 务 产 业 发 展 白 皮 书 (2013 年 )
(2) 停 车 场 停 车 场 空 间 巨 大 视 觉 特 征 重 复, 绝 大 多 数 停 车 场 尚 未 部 署 反 向 寻 车 系 统, 而 现 有 的 反 向 寻 车 系 统 如 视 觉 识 别 车 牌 刷 卡 定 位 二 维 码 定 位 等 普 遍 存 在 基 础 设 施 投 资 大 维 护 困 难 用 户 操 作 繁 琐 等 问 题 应 用 室 内 定 位 技 术 的 反 向 寻 车 系 统 /app, 可 自 动 记 录 用 户 停 车 位 置 ( 惯 性 传 感 器 判 断 或 定 位 信 标 唤 醒 ), 无 需 用 户 任 何 操 作 ; 并 在 用 户 需 要 寻 车 时, 自 动 在 地 图 上 标 记 最 佳 路 线, 使 用 直 观 方 便 除 室 内 定 位 方 案 外, 不 需 要 额 外 的 硬 件 投 入 或 人 工 维 护, 成 本 较 低 且 用 户 体 验 较 好 (3) 人 身 安 全 目 前, 我 国 居 民 生 活 压 力 普 遍 较 大, 双 职 工 家 庭 增 多, 而 医 疗 保 障 尚 不 完 善, 专 业 护 理 机 构 较 少 且 护 理 费 用 较 高, 导 致 儿 童 和 老 人 普 遍 缺 乏 看 护, 走 失 事 件 时 见 报 端 一 些 具 有 定 位 和 位 置 汇 报 功 能 的 可 穿 戴 设 备 ( 手 环 手 表 鞋 子 ) 通 过 内 置 GNSS 芯 片 和 SIM 卡, 支 持 卫 星 和 基 站 定 位, 但 由 于 缺 乏 室 内 定 位 能 力, 这 些 产 品 在 佩 戴 者 进 入 室 内 时 工 作 失 常, 定 位 发 生 偏 移, 误 差 可 能 高 达 数 千 米 将 惯 性 导 航 和 Wi-Fi 热 点 地 图 等 室 内 定 位 技 术 集 成 到 可 穿 戴 设 备 中, 可 在 室 内 准 备 汇 报 佩 戴 者 位 置, 帮 助 监 护 人 更 好 地 守 护 家 人 安 全, 为 用 户 提 供 室 内 外 无 缝 融 合 的 定 位 能 力 2013 年, 我 国 老 龄 人 口 达 到 2.02 亿 人, 老 龄 化 水 平 达 到 14.8%; 在 校 小 学 生
9473 万 ; 留 守 儿 童 人 数 近 5800 万 ; 重 性 精 神 病 患 人 数 已 超 过 1600 万 每 年 智 能 化 终 端 需 求 量 可 达 千 万 个, 每 年 市 场 需 求 总 量 达 百 亿 元, 配 套 的 运 营 服 务 产 值 将 达 数 十 亿 元 2 (4) 智 慧 建 筑 传 统 的 智 慧 建 筑 解 决 方 案 通 常 使 用 语 音 控 制 和 识 别, 但 日 常 生 活 中 人 们 并 未 养 成 使 用 语 音 控 制 设 备 的 习 惯, 尤 其 是 在 有 其 他 人 存 在 的 场 合 ; 而 且 语 音 控 制 需 要 人 主 动 发 起 动 作, 降 低 了 流 畅 感 使 用 手 机 app 取 代 遥 控 器 控 制 家 电, 实 质 上 并 未 减 少 操 作 流 程, 便 利 性 不 高 室 内 定 位 技 术 的 应 用, 可 以 在 人 完 全 无 操 作 的 情 况 下 感 知 人 的 存 在 并 识 别 不 同 个 体 比 如 感 知 到 喜 爱 追 剧 的 女 主 人 在 其 经 常 看 剧 的 时 间 进 入 客 厅, 电 视 机 就 自 动 打 开, 并 切 换 到 女 主 人 最 近 在 追 的 剧 集 上 次 看 到 的 时 间 点, 开 始 播 放 从 而 实 现 工 作 办 公 自 动 化 智 能 化, 而 无 需 改 变 人 的 日 常 习 惯 2. 企 业 级 (1) 人 流 监 控 分 析 餐 饮 零 售 商 店 医 疗 服 务 机 构 机 场 车 站 等 人 群 密 集 的 地 方, 经 常 出 现 排 队 拥 堵 的 情 况, 造 成 现 场 混 乱 客 户 满 意 度 不 高 等 情 况 传 统 的 人 流 监 控 解 决 方 案 基 于 实 时 摄 像, 成 本 高 昂, 统 计 密 集 人 群 时 不 够 精 确, 不 能 对 同 一 个 体 的 前 后 行 为 关 系 做 出 分 析, 难 以 甄 别 用 户 消 费 习 惯, 因 此 分 析 流 于 表 面, 商 业 价 值 较 低 室 内 位 置 服 务 实 现 消 费 者 的 进 店 查 看 停 留 购 买 回 访 和 再 次 购 买 等 行 为 的 分 析, 了 解 各 层 行 为 间 的 转 化 率 及 背 后 可 能 原 因, 甚 至 在 消 费 者 下 单 购 买 之 前 就 了 解 其 消 费 意 向 而 且, 室 内 位 置 服 务 输 出 的 数 据 方 便 企 业 进 行 营 销 对 比 试 验, 追 踪 营 销 活 动 的 效 果, 提 高 营 销 费 用 的 产 出 投 入 比 企 业 还 通 过 定 位 技 术 了 解 店 内 的 人 流 分 布 及 随 时 间 的 变 化, 优 化 店 内 布 置 和 人 员 安 排, 提 高 人 员 绩 效 因 此, 室 内 位 置 服 务 业 在 该 领 域 具 有 很 大 潜 力 2 数 据 来 源 : 中 国 卫 星 导 航 与 位 置 服 务 产 业 发 展 白 皮 书 (2013 年 )
(2) 精 细 化 管 理 制 造 型 企 业 会 定 期 统 计 和 分 析 原 料 库 存 成 品 库 存 在 制 品 数 量 生 产 交 付 时 间 周 期 时 间 工 人 走 动 等 数 据, 但 限 于 成 本 控 制 购 置 新 系 统 及 人 员 培 训 需 要 花 费 大 量 时 间 和 资 源 等 原 因, 一 般 是 以 人 工 统 计 数 据, 效 率 低 不 及 时 误 差 大 易 出 错, 还 会 在 一 定 程 度 上 影 响 一 线 操 作 员 工 工 作 室 内 定 位 技 术 的 应 用, 可 以 实 现 自 动 实 时 对 这 些 数 据 进 行 不 间 断 统 计, 高 效 获 取 生 产 和 运 营 过 程 中 的 大 数 据, 并 通 过 云 端 的 分 析 工 具, 快 速 得 出 运 营 优 化 建 议 (3) 资 产 人 员 监 控 在 矿 井 高 层 办 公 楼 医 院 疗 养 院 等 场 合, 需 要 对 人 员 的 位 置 状 态 做 实 时 跟 踪, 以 便 在 紧 急 情 况 发 生 时, 快 速 定 位 人 员 并 实 施 急 救, 从 而 保 障 人 员 安 全 目 前 常 用 的 基 于 摄 像 和 图 像 识 别 的 监 控 方 案 价 格 昂 贵, 且 由 于 技 术 限 制, 辨 识 率 低 误 识 率 高, 需 要 较 多 人 工 参 与 室 内 实 时 定 位 系 统 成 本 低 辨 认 准 确, 可 实 现 高 度 自 动 监 控, 保 障 了 财 产 和 人 员 的 安 全
(4) 仓 储 智 能 化 配 货 所 需 时 间 是 衡 量 仓 库 运 作 效 率 的 一 项 重 要 指 标, 该 时 间 越 短, 客 户 满 意 度 就 越 高 由 于 零 售 业 和 制 造 业 仓 库 规 模 日 益 巨 大, 快 速 定 位 所 需 物 品 成 为 一 项 挑 战 此 外, 为 进 一 步 降 低 配 货 时 间, 领 先 企 业 开 始 部 署 可 自 动 寻 路 的 叉 车, 需 要 叉 车 能 辨 认 室 内 位 置 这 两 项 需 求 都 可 以 通 过 部 署 室 内 实 时 定 位 系 统 得 到 满 足 综 上, 随 着 室 内 定 位 技 术 的 不 断 成 熟, 室 内 位 置 服 务 的 应 用 领 域 越 来 越 广 泛, 行 业 规 模 不 断 扩 大 2013 年 我 国 卫 星 导 航 与 位 置 服 务 业 总 体 产 值 超 过 1,040 亿 元, 相 比 2012 年 增 加 了 28.4% 导 航 定 位 终 端 的 总 销 量 突 破 3.48 亿 台, 其 中 带 导 航 功 能 的 智 能 手 机 销 售 量 达 到 3.3 亿 台 汽 车 导 航 后 装 市 场 终 端 销 量 大 约 760 万 台, 汽 车 导 航 前 装 市 场 终 端 销 量 大 约 185 万 台, 监 控 终 端 销 量 600 万 台 左 右, PND 个 人 导 航 仪 销 量 大 约 100 万 台, 各 类 高 精 度 定 位 接 收 机 销 量 超 过 8 万 3 3 数 据 来 源 : 中 国 卫 星 导 航 与 位 置 服 务 产 业 发 展 白 皮 书 (2013 年 )
1200 1000 800 我 国 卫 星 导 航 与 位 置 服 务 业 总 体 产 值 ( 亿 元 ) 700 810 1040 600 400 200 0 505 390 285 198 100 127 40 66 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 数 据 来 源 : 中 国 卫 星 导 航 与 位 置 服 务 产 业 发 展 白 皮 书 (2013 年 ) MarketsandMarkets 研 究 显 示,2014 年, 室 内 定 位 技 术 的 市 场 规 模 已 达 到 9 亿 美 元, 并 预 计 将 于 5 年 内 增 至 44 亿 美 元, 复 合 年 增 长 率 高 达 36.5% Research and Markets 的 估 计 更 为 乐 观, 预 计 2013-2018 年 的 复 合 年 增 长 率 将 达 48.4% 科 技 行 业 咨 询 公 司 IDTechEx 则 认 为,2024 年 以 前, 室 内 定 位 的 总 市 场 规 模 将 超 过 100 亿 美 元 室 内 定 位 市 场 规 模 ( 十 亿 美 元 ) 5 4.4 4 3 CAGR=36.5% 2 1 0.9 0 2014 2015E 2018E 2019E 数 据 来 源 :MarketsandMarkets, 国 泰 君 安 证 券 研 究 所
CAGR=38% 数 据 来 源 :IDTechEx, 国 泰 君 安 证 券 研 究 所 三 行 业 竞 争 情 况 国 内 室 内 位 置 服 务 行 业 尚 处 于 起 步 阶 段, 行 业 内 企 业 普 遍 规 模 较 小, 竞 争 较 为 分 散 由 于 行 业 应 用 需 求 正 处 于 挖 掘 期, 在 地 图 导 航 与 室 外 定 位 领 域 处 于 领 先 地 位 的 公 司 还 未 大 量 参 与 到 市 场 竞 争 中 来, 从 而 为 中 小 型 民 营 企 业 的 发 展 留 下 较 大 空 间 但 随 着 室 内 定 位 技 术 的 成 熟, 以 及 行 业 应 用 领 域 的 不 断 拓 宽, 室 内 位 置 服 务 市 场 逐 渐 被 关 注 目 前, 涉 足 该 行 业 的 企 业 主 要 有 以 下 几 种 类 型 : 一 是 以 GNSS 为 技 术 基 础 的 室 外 导 航 设 备 提 供 商, 由 于 室 外 定 位 技 术 产 品 和 服 务 都 非 常 成 熟, 企 业 增 长 乏 力, 一 部 分 企 业 在 GNSS 技 术 基 础 上 横 向 延 伸 到 户 外 健 身 工 程 等 应 用 领 域, 还 有 一 部 分 企 业 从 室 外 延 伸 到 室 内 技 术, 致 力 于 提 供 完 整 的 室 内 室 外 一 体 的 LBS 服 务 方 案, 以 求 新 的 增 长 动 力 ; 二 是 以 百 度 谷 歌 高 德 等 运 营 服 务 商 以 室 内 地 图 app 等 移 动 端 入 口 为 切 入 点, 布 局 室 内 位 置 服 务, 抢 占 线 下 入 口 资 源 ; 三 是 行 业 内 早 期 就 存 在 的 中 小 型 民 营 企 业, 凭 借 自 主 研 发 能 力, 集 中 核 心 资 源 注 于 室 内 位 置 服 务 领 域 的 技 术 开 发 及 市 场 拓 展 四 行 业 内 主 要 上 市 公 司 1 广 州 中 海 达 卫 星 导 航 技 术 股 份 有 限 公 司 (300177) 中 海 达 成 立 于 2006 年 6 月, 股 本 43,692.36 万 元, 为 A 股 上 市 公 司 主 营
业 务 为 高 精 度 卫 星 导 航 定 位 系 统 (GNS) 软 硬 件 产 品 的 研 发 2014 年 营 业 收 入 为 687,221,905.32 元, 净 利 润 为 105,720,768.76 元 2015 年 营 业 收 入 为 637,984,747.25 元, 净 利 润 为 159,072.05 元 2 北 京 四 维 图 新 科 技 股 份 有 限 公 司 (002405) 四 维 图 新 成 立 于 2002 年 12 月, 股 本 71,143.65 万 元, 为 A 股 上 市 公 司, 是 数 字 地 图 内 容 车 联 网 及 动 态 交 通 通 信 服 务 基 于 位 置 的 大 数 据 与 移 动 互 联 网 应 用 服 务 提 供 商 2014 年 营 业 收 入 1,059,013,155.23 万 元, 净 利 润 为 129,418,387.39 元 2015 年 营 业 收 入 为 1,506,153,411.37 元, 净 利 润 为 145,946,658.05 元 3 成 都 振 芯 科 技 股 份 有 限 公 司 (300101) 振 芯 科 技 成 立 于 2003 年 6 月, 股 本 55,600.00 万 元, 为 A 股 上 市 公 司, 主 要 产 品 及 业 务 包 括 高 性 能 集 成 电 路 北 斗 导 航 终 端 关 键 元 器 件 北 斗 导 航 终 端 销 售 及 运 营 服 务 视 频 图 像 安 防 监 控 等 2014 年 营 业 收 入 407,197,357.59 万 元, 净 利 润 为 66,228,330.97 元 2015 年 营 业 收 入 为 535,150,030.13 元, 净 利 润 为 101,091,292.79 元