浙 江 永 太 科 技 股 份 有 限 公 司 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 使 用 的 可 行 性 分 析 报 告 为 了 进 一 步 增 强 浙 江 永 太 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 公 司 ) 的 资 金 实 力, 优 化 公 司 的 资 产 结 构, 改 善 公 司 总 体 现 金 流 状 况 及 财 务 状 况, 降 低 财 务 风 险, 提 高 公 司 运 营 能 力, 进 一 步 增 强 公 司 盈 利 能 力 和 市 场 整 体 竞 争 力, 为 公 司 后 续 发 展 提 供 有 力 保 障, 公 司 拟 向 特 定 投 资 者 非 公 开 发 行 A 股 股 票 筹 措 资 金 一 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 使 用 计 划 本 次 非 公 开 发 行 募 集 资 金 总 额 不 超 过 160,000.00 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后, 82,000.00 万 元 用 于 偿 还 银 行 贷 款, 剩 余 部 分 用 于 补 充 公 司 流 动 资 金 二 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 必 要 性 和 可 行 性 ( 一 ) 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 必 要 性 公 司 主 营 氟 精 细 化 学 品 的 研 发 生 产 和 销 售, 产 品 主 要 包 括 液 晶 化 学 品 医 药 化 学 品 农 药 化 学 品 和 其 他 化 学 品 等 四 大 类 氟 苯 化 合 物, 是 全 球 产 品 链 最 完 善 产 能 规 模 最 大 的 氟 苯 精 细 化 学 品 制 造 商 之 一 公 司 服 务 于 国 内 外 的 医 药 液 晶 和 农 药 等 多 个 创 新 性 化 学 子 行 业, 目 前 已 与 德 国 默 克 巴 斯 夫 拜 尔 住 友 化 学 美 国 默 克 等 国 际 著 名 化 工 企 业 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系, 产 品 覆 盖 美 国 欧 洲 日 本 和 印 度 等 主 要 国 际 市 场 此 外, 公 司 还 积 极 发 挥 自 身 的 资 本 市 场 平 台 优 势, 通 过 外 延 式 发 展 路 径 向 医 药 液 晶 农 药 和 其 他 领 域 不 断 延 伸 和 拓 展, 以 实 现 内 生 增 长 与 外 延 式 发 展 双 路 并 举 的 战 略 目 标 传 统 氟 苯 精 细 化 学 品 业 务 方 面, 公 司 最 近 两 年 营 业 收 入 呈 现 稳 步 增 长 的 发 展 趋 势 2014 年 度, 公 司 全 年 实 现 营 业 收 入 首 次 突 破 10 亿 元, 达 到 106,144.93 万 元, 同 比 增 长 37.92%, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 达 到 8,334.24 万 元, 同 比 增 长 319.90%;2015 年 1 季 度, 公 司 营 业 收 入 达 到 27,512.49 万 元, 同 比 增 长 54.41%, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 达 到 3,820.52 万 元, 同 比 增 长 210.04% 2015 年 以 来, 公 司 的 盈 利 水 平 继 续 保 持 了 良 好 的 增 长 势 头, 除 传 统
业 务 的 业 绩 贡 献 外, 公 司 索 非 布 韦 关 键 中 间 体 产 品 贡 献 较 为 突 出 此 外, 公 司 还 在 液 晶 化 学 品 等 方 面 进 行 了 持 续 资 本 投 入, 未 来 有 望 成 为 公 司 又 一 项 新 的 盈 利 增 长 点 在 做 好 氟 苯 精 细 化 学 品 业 务 的 基 础 上, 公 司 还 积 极 向 产 业 链 下 游 进 行 延 伸 医 药 业 务 板 块 方 面,2015 年 5 月, 公 司 参 股 了 和 亚 化 医 投 资 并 出 资 入 伙 和 亚 化 医 基 金, 一 方 面 可 以 作 为 普 通 合 伙 人 获 得 管 理 费 收 益, 并 通 过 参 与 相 关 投 资 事 项 的 管 理 与 决 策, 为 公 司 后 续 资 本 运 作 积 累 管 理 人 才 和 经 验 ; 另 一 方 面, 和 亚 化 医 基 金 将 主 要 投 资 于 生 物 与 新 医 药 的 战 略 性 新 兴 产 业 和 高 新 技 术 改 造 提 升 传 统 产 业 领 域, 公 司 在 分 享 基 金 投 资 收 益 的 同 时, 也 能 为 自 身 的 产 业 链 延 伸 及 战 略 转 型 升 级 提 供 优 质 的 项 目 储 备 农 药 业 务 板 块 方 面,2015 年 5 月, 公 司 斥 资 19,000.00 万 元 收 购 了 上 海 浓 辉 100% 股 权 上 海 浓 辉 此 前 主 要 面 向 亚 非 拉 美 及 欧 洲 农 药 市 场, 双 方 在 未 来 市 场 开 拓 方 面 具 有 很 强 的 互 补 性 同 时, 双 方 部 分 产 品 尤 其 是 多 个 具 有 良 好 市 场 前 景 的 产 品 更 有 直 接 的 承 接 关 系, 公 司 可 以 通 过 未 来 持 续 的 资 金 投 入, 藉 此 打 通 由 农 药 中 间 体 到 原 药 直 至 制 剂 的 广 阔 成 长 空 间 在 不 断 夯 实 主 业 实 现 持 续 内 生 增 长 的 同 时, 公 司 还 不 断 寻 找 新 兴 产 业 业 务 发 展 机 会 2015 年 5 月, 公 司 以 现 金 方 式 对 美 赛 达 增 资 20,250 万 元, 占 美 赛 达 增 资 完 成 后 20.00% 的 股 权 比 例 美 赛 达 是 国 内 领 先 的 车 联 网 系 统 方 案 提 供 商, 国 家 级 高 新 技 术 企 业 和 国 家 级 火 炬 计 划 重 点 高 新 技 术 企 业 双 软 认 证 企 业, 客 户 群 体 包 括 基 于 车 载 系 统 装 配 需 求 的 国 内 主 流 整 车 厂 商 以 及 基 于 数 据 采 集 需 求 的 快 递 物 流 租 赁 保 险 等 业 内 知 名 企 业 此 外,2015 年 5 月, 公 司 与 北 汽 产 业 投 资 签 定 了 战 略 合 作 协 议, 并 拟 与 其 下 属 的 国 内 第 一 只 专 业 的 车 联 网 产 业 投 资 基 金 深 圳 前 海 车 联 网 产 业 投 资 基 金 ( 有 限 合 伙 ) 共 同 发 起 设 立 车 联 网 基 金 管 理 有 限 公 司 依 托 双 方 的 战 略 合 作 关 系, 北 汽 产 业 投 资 将 配 合 公 司 对 车 联 网 产 业 进 行 战 略 布 局 的 规 划, 抓 住 今 后 车 联 网 产 业 蓬 勃 发 展 的 机 遇, 尽 快 使 得 车 联 网 业 务 成 为 公 司 新 的 重 要 盈 利 来 源, 并 以 公 司 为 核 心 打 造 一 个 完 整 的 车 联 网 产 业 生 态 圈, 使 永 太 科 技 成 为 具 有 鲜 明 车 联 网 概 念 的 上 市 公 司 综 上 所 述, 考 虑 到 公 司 主 营 业 务 目 前 处 于 高 速 发 展 和 快 速 扩 张 的 通 道 之 中, 未 来 三 年 对 资 金 投 入 的 需 求 将 大 幅 增 长 ; 同 时, 为 满 足 外 延 式 发 展 的 投 资 需 要,
公 司 目 前 主 要 通 过 银 行 贷 款 方 式 筹 集 资 金, 债 务 融 资 规 模 较 大, 财 务 成 本 较 高, 因 此, 公 司 亟 需 通 过 本 次 非 公 开 发 行 为 公 司 未 来 的 可 持 续 发 展 提 供 有 力 的 资 金 支 持 本 次 非 公 开 发 行 股 票 的 募 集 资 金 拟 用 于 偿 还 银 行 贷 款 和 补 充 流 动 资 金, 一 方 面 有 助 于 降 低 公 司 的 负 债 规 模, 减 少 财 务 费 用 支 出, 以 提 升 公 司 的 抗 风 险 能 力 和 财 务 安 全 性 ; 另 一 方 面, 有 助 于 充 实 公 司 的 流 动 资 金 储 备, 用 以 支 持 公 司 各 项 业 务 板 块 的 经 营 发 展, 促 进 公 司 整 体 发 展 战 略 的 有 效 落 实 ( 二 ) 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 可 行 性 1 偿 还 银 行 贷 款 以 降 低 财 务 费 用, 提 升 公 司 盈 利 能 力 在 公 司 日 常 经 营 活 动 中, 有 偿 债 务 是 公 司 重 要 的 融 资 手 段 之 一 2012 年 末 2013 年 末 和 2014 年 末, 公 司 短 期 借 款 分 别 为 42,120.54 万 元 51,050.53 万 元 和 27,095.71 万 元, 对 应 年 度 利 息 支 出 分 别 为 2,573.06 万 元 3,438.15 万 元 和 3,646.23 万 元, 占 公 司 当 年 净 利 润 的 比 例 分 别 为 40.08% 183.50% 和 43.93%, 占 比 较 高 为 加 快 公 司 主 营 业 务 发 展, 同 时 把 握 有 利 的 对 外 投 资 机 会, 公 司 目 前 主 要 通 过 银 行 贷 款 方 式 筹 集 资 金, 以 满 足 公 司 传 统 氟 苯 精 细 化 学 品 业 务 和 投 资 美 赛 达 收 购 上 海 浓 辉 以 及 参 股 和 亚 化 医 基 金 等 项 目 的 资 金 需 要, 以 致 公 司 当 前 债 务 融 资 规 模 较 大, 财 务 成 本 较 高 截 至 本 预 案 公 告 日, 公 司 的 银 行 贷 款 情 况 主 要 如 下 : 金 额 单 位 : 万 元 借 款 类 型 借 款 银 行 金 额 到 期 日 利 率 合 同 编 号 中 国 银 行 临 海 2,000 2016 年 4 月 1 日 银 行 间 贷 款 基 础 利 率 报 价 平 均 利 率 +0.05% 人 字 101 号 中 国 银 行 临 海 900 2016 年 3 月 25 日 银 行 间 贷 款 基 础 利 率 报 价 平 均 利 率 +0.05% 人 字 100 号 短 期 银 行 间 贷 款 基 础 利 率 中 国 银 行 临 海 2,000 2016 年 2 月 5 日 借 款 报 价 平 均 利 率 +0.09% 人 字 047 号 中 国 银 行 临 海 1,600 2016 年 1 月 20 日 5.6% 人 字 036 号 中 国 银 行 临 海 1,500 2016 年 1 月 15 日 5.6% 人 字 035 号
借 款 类 型 借 款 银 行 金 额 到 期 日 利 率 合 同 编 号 中 国 银 行 临 海 2,000 2016 年 1 月 15 日 5.6% 人 字 029 号 中 国 银 行 临 海 1,500 2015 年 12 月 20 日 5.6% 人 字 025 号 中 国 银 行 临 海 1,500 2015 年 12 月 25 日 5.6% 人 字 022 号 中 国 银 行 临 海 2,000 2016 年 1 月 10 日 5.6% 人 字 019 号 光 大 银 行 台 州 1,380 2016 年 3 月 24 日 5.865% 2015016D6011 光 大 银 行 台 州 1,790 2016 年 3 月 24 日 5.865% 2015016D6015 中 国 农 业 银 行 临 海 3301012015001 3,000 2016 年 5 月 5 日 5.61% 市 7016 公 借 贷 字 第 民 生 银 行 台 州 分 行 3,500 2015 年 11 月 11 日 5.1% ZH1500000072 044 号 华 夏 银 行 台 州 临 海 TZ06101201500 1,500 2016 年 5 月 27 日 6.3750% 53 兴 业 银 行 台 州 临 海 兴 银 台 临 短 贷 3,000 2016 年 4 月 14 日 6.1525% (2015)6024 号 兴 业 银 行 台 州 临 海 兴 银 台 临 短 贷 3,500 2016 年 5 月 13 日 5.865% (2015)6027 号 中 国 农 业 银 行 临 海 3301012015001 2,000 2016 年 6 月 8 日 5.61% 市 9037 宁 波 银 行 台 州 分 行 10,000 2016 年 1 月 10 日 5.865% 08801LQ20158 004 浙 江 稠 州 商 业 银 行 2015126610100 40,000 2015 年 12 月 9 日 7.2% 台 州 分 行 4804288 2015 信 银 杭 台 贷 中 信 银 行 台 州 分 行 5,000 2015 年 12 月 17 日 6.426% 字 第 811088006536 号 浙 商 银 行 台 州 临 海 浙 商 银 借 字 2015 5,000 2015 年 12 月 16 日 6.018% 第 00089 号 中 国 银 行 临 海 2,000 分 期 归 还, 最 后 一 还 中 国 人 民 银 行 1 至 5 年 款 日 2017 年 4 月 5 期 贷 款 基 准 利 率 人 字 003 号 日 中 期 借 款 华 夏 银 行 台 州 分 行 1,750 分 期 归 还, 最 后 一 还 TZ06101201300 款 日 2016 年 8 月 30 6.765% 26 日 中 国 银 行 临 海 3,000 分 期 归 还, 最 后 一 还 中 国 人 民 银 行 1 至 5 年 款 日 2017 年 1 月 5 期 贷 款 基 准 利 率 人 字 001 号 日
借 款 类 型 借 款 银 行 金 额 到 期 日 利 率 合 同 编 号 合 计 101,420 - 为 降 低 公 司 的 负 债 规 模, 提 升 公 司 的 抗 风 险 能 力 和 财 务 安 全 性, 公 司 本 次 非 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 中,82,000.00 万 元 拟 用 于 偿 还 公 司 银 行 贷 款 此 举 将 有 效 降 低 公 司 的 财 务 费 用, 进 一 步 提 升 公 司 的 整 体 盈 利 水 平, 并 为 公 司 未 来 提 升 债 务 融 资 能 力 奠 定 良 好 的 基 础 2 满 足 公 司 不 断 增 长 的 流 动 资 金 需 求 (1) 参 考 流 动 资 金 贷 款 管 理 暂 行 办 法 ( 中 国 银 行 业 监 督 管 理 委 员 会 令 2010 年 第 1 号 ), 对 需 补 充 的 营 运 资 金 量 按 照 如 下 公 式 进 行 测 算 : 营 运 资 金 周 转 次 数 =360/( 存 货 周 转 天 数 + 应 收 账 款 周 转 天 数 - 应 付 账 款 周 转 天 数 + 预 付 账 款 周 转 天 数 - 预 收 账 款 周 转 天 数 ) 营 运 资 金 量 = 上 年 度 销 售 收 入 (1- 上 年 度 销 售 利 润 率 ) (1+ 预 计 销 售 收 入 年 增 长 率 )/ 营 运 资 金 周 转 次 数 ( 即 :2015 年 度 营 运 资 金 需 求 量 =2015 年 度 销 售 收 入 (1-2014 年 度 销 售 利 润 率 )/ 营 运 资 金 周 转 次 数 ) (2) 根 据 计 算, 公 司 2014 年 度 营 运 资 金 周 转 次 数 为 2.85 假 设 公 司 2015 年 -2017 年 的 营 运 资 金 周 转 次 数 与 2014 年 相 同, 为 2.85 (3) 根 据 计 算, 公 司 2014 年 度 销 售 利 润 率 为 7.82% 假 设 公 司 2015 年 -2017 年 的 销 售 利 润 率 与 2014 年 销 售 利 润 率 相 同, 为 7.82% (4) 公 司 2014 年 度 营 业 收 入 为 106,144.93 万 元 基 于 市 场 发 展 情 况 以 及 公 司 目 前 已 取 得 的 长 期 订 单 合 同 判 断,2015-2017 年 度 公 司 营 业 收 入 有 望 分 别 达 到 150,000.00 万 元 200,000.00 万 元 和 260,000.00 万 元 (5) 公 司 对 2015-2017 年 度 收 入 的 假 设 分 析 并 不 构 成 公 司 的 盈 利 预 测 和 业 绩 承 诺, 投 资 者 不 应 据 此 进 行 投 资 决 策, 投 资 者 据 此 进 行 投 资 决 策 造 成 损 失 的, 公 司 不 承 担 赔 偿 责 任 (6) 对 公 司 未 来 三 年 流 动 资 金 需 求 量 的 测 算 如 下 :
金 额 单 位 : 万 元 项 目 2014 年 度 2015 年 度 2016 年 度 2017 年 度 预 计 营 业 收 入 106,144.93 150,000.00 200,000.00 260,000.00 销 售 利 润 率 7.82% 7.82% 7.82% 7.82% 营 业 资 金 周 转 次 数 2.85 2.85 2.85 2.85 营 运 资 金 需 求 34,290.55 48,458.11 64,610.81 83,994.06 营 运 资 金 需 求 增 量 - 14,167.56 16,152.70 19,383.24 流 动 资 金 缺 口 ( 注 ) - 28,576.97 - - 未 来 三 年 流 动 资 金 需 求 量 合 计 :78,280.48 注 : 公 司 于 2014 年 10 月 完 成 了 非 公 开 发 行 A 股 股 票 2014 年 11 月 28 日, 公 司 2014 年 第 四 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过 了 关 于 使 用 闲 置 募 集 资 金 暂 时 补 充 流 动 资 金 的 议 案, 公 司 拟 使 用 29,000 万 元 的 闲 置 募 集 资 金 暂 时 补 充 流 动 资 金, 使 用 期 限 不 超 过 12 个 月 截 至 2015 年 3 月 31 日, 公 司 以 该 等 闲 置 募 集 资 金 暂 时 补 充 流 动 资 金 28,576.97 万 元, 并 实 际 用 于 偿 还 部 分 银 行 贷 款 和 支 付 货 款 等 使 用 期 限 届 满 后, 公 司 拟 以 本 次 募 集 资 金 弥 补 上 述 流 动 资 金 缺 口 倘 若 本 次 募 集 资 金 未 能 在 此 之 前 到 位, 则 公 司 拟 通 过 债 务 融 资 方 式 先 行 弥 补 上 述 流 动 资 金 缺 口, 待 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 再 行 偿 还 前 述 相 关 债 务 根 据 上 表 测 算 结 果, 未 来 三 年 公 司 新 增 流 动 资 金 缺 口 约 为 78,280.48 万 元 该 等 流 动 资 金 需 求 一 方 面 源 于 德 国 默 克 巴 斯 夫 拜 尔 住 友 化 学 等 全 球 主 要 客 户 未 来 对 公 司 中 间 体 产 品 需 求 的 继 续 稳 步 提 升 ; 另 一 方 面, 公 司 索 非 布 韦 关 键 中 间 体 五 氟 苯 酚 的 强 劲 需 求 以 及 公 司 液 晶 化 学 品 等 业 务 的 迅 速 发 展, 也 使 得 公 司 目 前 对 流 动 资 金 有 了 更 大 的 现 实 需 求 除 此 之 外, 公 司 还 将 充 分 发 挥 资 本 市 场 平 台 优 势, 适 时 的 通 过 外 延 式 发 展 路 径 继 续 向 医 药 液 晶 农 药 和 其 他 领 域 不 断 延 伸 和 拓 展, 这 同 样 对 公 司 的 流 动 资 金 有 着 较 高 的 要 求 因 此, 公 司 能 否 尽 快 通 过 股 权 融 资 方 式 以 补 充 未 来 流 动 资 金 需 求 对 公 司 能 否 持 续 保 持 快 速 增 长 势 头 至 关 重 要 上 述 流 动 资 金 缺 口 需 要 通 过 留 存 收 益 银 行 贷 款 及 股 权 融 资 等 方 式 解 决 为 在 保 持 公 司 业 务 规 模 快 速 增 长 的 同 时 进 一 步 优 化 公 司 资 本 结 构 降 低 财 务 费 用, 保 证 公 司 未 来 能 够 依 赖 来 源 更 为 稳 定 的 自 有 资 金 支 持 自 身 业 务 发 展, 公 司 拟 使 用 本 次 募 集 资 金 满 足 公 司 未 来 的 流 动 资 金 需 求, 充 实 公 司 的 流 动 资 金 储 备, 用 以 支 持 公 司 各 项 业 务 板 块 的 经 营 发 展, 促 进 公 司 整 体 发 展 战 略 的 有 效 落 实 三 本 次 募 集 资 金 对 公 司 经 营 管 理 财 务 状 况 的 影 响 本 次 非 公 开 发 行 将 为 公 司 的 财 务 状 况 经 营 及 盈 利 能 力 等 带 来 积 极 影 响 在
公 司 的 总 资 产 净 资 产 规 模 增 加 的 同 时, 公 司 将 通 过 本 次 发 行 募 集 资 金 归 还 银 行 贷 款 和 补 充 流 动 资 金, 增 强 公 司 的 可 持 续 发 展 能 力, 为 未 来 进 一 步 发 展 奠 定 基 础 ( 一 ) 本 次 非 公 开 发 行 对 公 司 经 营 管 理 的 影 响 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 公 司 资 本 实 力 将 得 到 进 一 步 增 强, 有 利 于 扩 大 现 有 业 务 的 经 营 规 模, 提 高 市 场 占 有 率, 提 升 公 司 核 心 竞 争 能 力, 同 时 促 进 公 司 拓 展 创 新 业 务 领 域, 有 助 于 公 司 的 健 康 持 续 发 展 ( 二 ) 本 次 非 公 开 发 行 对 公 司 财 务 状 况 的 影 响 本 次 非 公 开 发 行 完 成 后, 公 司 总 资 产 净 资 产 营 运 资 本 规 模 将 会 扩 大, 资 产 负 债 率 将 有 效 降 低 偿 债 指 标 将 有 所 优 化, 有 助 于 改 善 公 司 的 资 产 负 债 结 构, 增 强 公 司 资 金 实 力, 为 后 续 发 展 提 供 有 力 保 障 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 短 期 内, 公 司 通 过 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 将 增 加, 有 利 于 公 司 改 善 现 金 流 状 况 ; 从 中 长 期 来 看, 本 次 募 集 资 金 的 运 用 有 利 于 公 司 未 来 各 项 业 务 的 发 展, 抗 风 险 能 力 和 持 续 经 营 能 力 将 得 到 提 高, 财 务 状 况 更 趋 稳 健 同 时, 随 着 募 集 资 金 使 用 效 益 逐 步 产 生, 未 来 经 营 活 动 现 金 净 流 入 预 期 将 有 大 幅 增 加, 符 合 公 司 及 全 体 股 东 的 长 远 利 益 浙 江 永 太 科 技 股 份 有 限 公 司 董 事 会 2015 年 6 月 25 日