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T_ReportDate T_MarketInfo T_Graph T_MNFocus 今日焦点 : 公司评论三友化工 (600409): 纯碱和 PVC 两大业务都将受益于房地产的复苏公司评论美邦服饰 (002269): 费用高企吞噬利润美邦服饰 2009 年中报点评公司评论神火股份 (000933): 2 季度盈利好转, 半年报超出预期公司评论华邦制药 (002004): 业绩大幅增长, 符合预期公司评论光大证券 (601788): 净资本挺进三甲 _ 新股定价报告公司评论永新股份 (002014): 中期业绩增速符合预期公司评论卧龙电气 (600580): 铁路变压器增长超预期 T_FFocus 财经要闻 : ( 要闻 ) 世界经济复苏步伐差异大资金流向强势经济 ( 要闻 ) 股市长升美汇创今年新低 ( 要闻 ) 美商厦贷款违约势恶化 ( 要闻 ) 波音料全球空运量年增 5.4% ( 要闻 ) 巴运河收入料与去年相若 ( 要闻 ) 港人内地买楼价量齐升 23% ( 要闻 ) 穗 7 月生猪批发价涨一成 T_MNOldReport 近日出版的报告 : 公司快报卧龙电气卧龙电气 : 铁路变压器增长超预期黄守宏公司快报天威保变天威保变 : 变压器增长超预期, 投资收益下降黄守宏公司快报中青旅中青旅 : 房地产回暖覆盖风险, 引领业绩高增长苏慧行业月度报告电子设备与电子 : 行业显好转迹象, 明显复苏仍需时日侯利仪器公司快报华泰股份华泰股份 : 非经常性损益对上半年的业绩贡献较郭振举大公司快报瑞贝卡瑞贝卡 : 中报业绩低于预期赵梅玲行业快报白酒与葡萄白酒 : 尘埃落定, 投资价值凸现李铁, 独孤南酒薰行业月度报告电力电力 : 电量增速回升, 煤价预期平稳张龙, 诸勤秒晨会纪要报告日期 2009-07-30 指数收盘涨跌 % 沪深 300 3558.51-5.25% 上证综指 3266.43-5.00% 上证 180 7924.39-5.17% 上证 50 2802.94-4.55% 深圳综指 1072.11-5.83% 深圳 100 4387.38-5.78% 中小板指 4596.06-5.67% T_SectorInfo 行业表现前五名行业 1 周 3 个月 1 年有色金属 11.4% 35.4% 68.1% 钢铁 8.0% 27.5% 20.6% 石油与天然气 5.0% 25.8% 12.1% 商业服务与用品 3.9% 18.4% 36.7% 建筑工程 2.5% 18.1% 46.0% 行业表现后五名房地产 -7.6% 7.5% 56.4% 综合类 -6.9% 6.9% 32.1% 旅游 -6.4% 6.0% 34.5% 煤炭 -6.2% 25.3% 42.2% 纺织服装 -5.1% 5.9% 13.2% 12 个月指数表现 40% 18% -5% -28% -50% 07-08 11-08 02-09 05-09 上证综指沪深 300 T_Analyst 责任编辑诸海滨策略分析师 021-68766170 zhuhb@essence.com.cn 敬请参阅报告结尾处免责声明 1

T_SCFocus 行业公司评论三友化工 (600409): 纯碱和 PVC 两大业务都将受益于房地产的复苏刘军 021-68766167 liujun@essence.com.cn 09 年二季度已经扭亏为盈 : 公司二季度的主营收入和净利润和一季度比较, 均出现了显著的改善, 主营收入较一季度环比增长 54.23%, 说明销售情况明显好转净利润扭亏为盈, 二季度实现 3039 万元, 较一季度的亏损 5490 万元形成鲜明对比公司的纯碱业务从 5 月份开始已经实现微利, 烧碱成为利润贡献的主要来源, 毛利率维持在 45.1% 但是上半年合并依然亏损, 每股收益为 -0.26 元纯碱和 PVC 两大主业都将受益于房地产的复苏 : 纯碱下游的玻璃行业库存已经连续数月下降, 同时开工率提升, 价格反弹下游需求的回暖, 导致纯碱行业的开工率二季度也不断提升, 公司最近将纯碱开工率从 75% 提升到 85%, 成本有望降低, 即使价格不变, 折旧的降低也将带来盈利的提升 PVC 下游的塑钢门窗行业的开工率也非常高,PVC 的期货价格大大也高于现货, 说明市场看好 PVC 后市我们估计随着下半年房地产的复苏, 纯碱和 PVC 行业都将受益公司作为两碱联合的代表, 拥有 200 万吨纯碱和 30 万吨 PVC 的能力, 产能在国内均位居前列, 两大主业都将在下半年逐步进入景气, 盈利有望大幅回升调高评级至增持 -A,6 个月目标价格为 9.2 元 : 由于下半年的房地产行业复苏确定性强, 作为化工行业直接的受益者, 我们预计公司 09 年实现每股收益 0.13 元,2010 年达到 0.46 元, 调高评级至增持 -A,6 个月目标价格为 9.2 元美邦服饰 (002269): 费用高企吞噬利润美邦服饰 2009 年中报点评赵梅玲 021-68765110 zhaoml@essence.com.cn 中报业绩平淡 : 公司 2009 年中报显示, 公司 1-6 月实现营业总收入和营业利润分别为 18.22 亿元和 1.48 亿元, 同比增速分别为 11.29% 和 -42.86%, 实现归属于上市公司的净利润为 2.31 亿元, 同比增长 28.02%,EPS 为 0.23 元 ; 扣除非经常损益后归属于上市公司的净利润为 1.98 亿元,EPS 为 0.20 元, 中报业绩比较平淡加盟业务收入增长低于预期 : 从中报公布的批发和零售业务数据分析, 我们可以看到上半年公司加盟和直营业务收入同比增速分别为 -7.39% 和 42.05%, 今年上半年加盟业务运营不理想拖累了公司整体的收入增速 ; 而直营业务则随着新品牌 ME&CITY 的推广进一步加快, 中报显示, 直营业务收入占公司主营业务收入的比重由去年同期的 37.18% 大幅上升 10.41 个百分点至 47.58%, 直营业务推广明显加快整体而言, 公司收入增速与一季度相比没有明显的改善加快直营步伐, 推高当期费用 : 直营业务的加速推进导致期间费用率由去年同期的 27.08% 大幅攀升 9.74 个百分点至 36.83%; 其中租金及租赁押金和广告宣传费同比分别增长 252.66% 和 183.28%, 使得销售费用率高达 31.32%, 直营业务推广成本高昂吞噬了当期利润, 使得公司营业利润同比下滑了 42.86% 财政补贴和所得税优惠为公司净利润作出重要贡献 : 公司上半年收到政府财政补贴 4399.90 万元, 直接增厚公司业绩 ; 此外公司于 2009 年 7 月 1 日获得所得税优惠批复, 母公司 08 年实行 18% 的优惠所得税率, 而 08 年实际所得税率为 25.25%, 税率调整产生的 7500 万元的所得税款在中报予以冲回, 上述两项收入使得公司在营业利润同比下降 -42.86% 的情况下, 净利润同比增长 28.02% 维持增持 -B 投资评级 : 尽管中报业绩平淡, 但是我们认为在内销市场疲软的 09 年, 公司利用募集资金加快直营业务的推广, 直营业务的运营质量将对公司未来发展和业绩产生重大影响, 我们将对此作持续的动态跟踪, 暂时维持公司 09-11 年 EPS 分别为 0.77 元 1.13 元和 1.53 元的盈利预测, 维持增持 -B 投资评级,6 个月目标价 20 元 2

神火股份 (000933): 2 季度盈利好转, 半年报超出预期衡昆 021-68766182 hengkun@essence.com.cn 神火股份半年报显示, 当期实现主营业务收入 41.24 亿元, 同比减少 28.7%; 归属于上市公司股东的净利润 21,574 万元, 同比减少 68.6% 按最新股本计算, 上半年每股盈利为 0.29 元分季度看, 神火股份第 1 2 季度分别实现每股盈利 0.04 元和 0.25 元受益于煤炭销量的提高以及铝价的上涨, 公司 2 季度盈利比 1 季度大幅增长 519%, 公司上半年盈利好于我们预测的 0.27 元公司主要产品中, 煤炭及深加工产品上半年共销售 264.9 万吨, 同比增长 0.9%; 铝产品销量 14.5 万吨, 同比减少 35.1% 铝产品销量的下降, 主要是由于上半年铝行业亏损, 公司停产了部分产能所致随着美国扥西方国家房地产行业出现复苏的迹象, 近期铝价稳步上涨目前, 上海期交所 3 月期铝价为 14,200 元 / 吨, 在这一铝价下, 铝厂普遍开始盈利神火股份也开始逐步重启闲置的产能我们预计随着经济逐步复苏, 下半年煤炭和铝价均有望继续走高, 加上神火股份煤炭扩建产能的逐步投产, 业绩有望明显好于上半年我们维持对公司 2009 年 0.93 元的每股盈利预测随着经济逐步走出低谷, 神火股份煤 - 电 - 铝 - 材一体化的产业链优势将会逐步显现加上煤炭产能继续扩张, 2010 年后公司盈利将重新快速增长我们维持买入 -A 投资评级华邦制药 (002004): 华邦制药 : 业绩大幅增长, 符合预期洪露 021-68766073 honglu@essence.com.cn 业绩大幅增长, 符合预期 2009 年 1-6 月, 公司实现营业收入 2.62 亿元, 同比减少了 9.83% 整体毛利率 65.61%, 同比上升了 1.33 个百分点三项费用及资产减值占营业收入的比例为 47.90%, 同比减少了 5.43 个百分点投资收益为 3,411 万元, 同比增加了 2,876 万元, 主要系新增北京颖泰公司按权益法核算的投资收益 856 万元, 以及华邦酒店转让芙蓉江公司股权收益 1,924 万元净利润为 6,041 万元, 同比增加了 130.96%, 每股收益 0.46 元扣除非经常性损益后的净利润 3,904 万元, 同比增长了 79.61% 扣除非经常性损益和北京颖泰公司收益后, 公司主营业务实现净利润 3,051 万元, 同比增长 40.4% 每股经营活动产生的现金流量净额 0.19 元综上所述, 主业增长新增北京颖泰权益法核算投资收益非经常性的芙蓉江公司股权转让收益, 是公司业绩大幅增长的主要三方面原因并表及销售政策调整, 收入有所下降公司营业收入同比下降 9.83%, 主要有两方面原因 :09 年汉江药业原控股子公司汉王药业因变更为参股公司, 故报告期未纳入合并报表, 并表口径不同影响收入同比减少了 2,000 多万元 ; 华邦制药本部因部分产品调整销售政策, 营业收入同比略有下降报告期销售收入增长较好的有地奈德乳膏丁酸氢化可的松必亮他扎罗汀凝胶利福平等产品维持增持 -A 的投资评级, 及 12 个月目标价 24 元我们维持对公司 09-2011 年的业绩预测分别为 0.92 元 0.97 元 1.14 元 ;09 年剔除芙蓉江公司资产处置收益后的业绩约为 0.80 元,09-2011 年主营业绩 CAGR 19.32% 我们按照 09 年 0.80 元业绩给予 30 倍的 PE, 则 12 个月内合理目标价为 24 元, 维持增持 -A 的投资评级光大证券 (601788): 净资本挺进三甲 _ 新股定价报告杨建海 021-68765375 yangjh@essence.com.cn 公司成立于 1996 年, 是光大集团在整顿其原有证券业务基础上设立的全国性综合类证券公司 2005 年, 公司改制成为股份有限公司公司前两大股东分别是光大集团和光大控股, 分别持有公司发行前股本的 40.92% 和 39.31% 2008 年, 公司按营业收入和净利润排名 12 名, 按净资产净资本总资产排名分别为 7 名 5 名 11 名, 经纪业务排名第 9 名, 承销家数和承销金额分别排名 12 名和 10 名 2005-2008 年, 公司经纪业务在营业收入当中的占比分别为 36% 34% 43% 和 70%, 是公司最重要的收入来源 3

自从 2005 年以来, 公司陆续收购了一些券商的营业部, 共计增加了 30 家营业部和 6 家营销服务部公司的经纪业务市场份额也从 2005 年的市场份额为 2.51% 上升到 2008 年的 3.05% 公司的佣金率在重要的券商中处于较低的水平 2009 年中期, 按照已经公布中报的前 10 名券商的数据, 广发证券依然维持了最高的佣金率水平, 为 0.189%, 光大证券排名仅在招商证券之前, 佣金率从去年的 0.142% 下降至 0.121% 公司的经纪业务主要集中在三个省份按照截至 2009 年 6 月份的数据, 广东省浙江省和上海市的交易额的占比分别为 27% 24% 和 14%, 三地合计 65% 按部均交易额排名最高的是上海市, 其次是浙江省和福建省公司自营业务过往业绩良好, 尤其在 2005 年仍然取得了 22.5% 的收益率,2006 年 2007 年和 2008 年的收益率分别为 118% 134% 和 -22% 截至 2008 年末, 公司可供出售类资产市值为 6.53 亿元, 而初始成本为 14.47 亿元, 浮亏为 7.94 亿元, 浮亏主要来自参与的中国远洋的定向增发公司投行业务收入在收入中占比较低,2005-2008 年投行业务收入在营业收入中的占比分别为 0.55% 4.83% 1.89% 和 4.9% 投行业务收入主要来自于股票发行收入,2007 年和 2008 年股票发行收入在投行业务总收入中的占比分别为 87% 和 73% 2006-2008 年, 公司的投行业务按主承销家数排名分别为 7 名 14 名和 12 名, 按主承销金额排名分别为 9 名 19 名和 10 名按照日均交易额 2000 亿元的假设, 我们预计公司 2009 年全面摊薄后的每股净利润为 0.77 元目前已上市券商的估值平均为 35 倍, 中信证券最低为 24 倍, 中小券商普遍在 35 倍以上, 我们按照 25-30 倍确定一级市场价格, 按照 30-35 倍确定二级市场价格, 得到询价区间为 19-23 元, 得到上市首日定价区间为 23-27 元我们预计公司募集资金完成后净资本将进入行业三甲, 仅次于中信证券和海通证券永新股份 (002014): 中期业绩增速符合预期郭振举 010-66581621 guozj@essence.com.cn 公司 09 年上半年共计实现营业收入 53,216.81 万元, 同比下降 11.24%, 实现营业利润 4,893.60 万元, 同比增长 18.18%, 实现净利润 3,907.88 万元, 同比增长 28.90% 实现每股收益 0.28 元, 符合此前的市场预期公司的盈利能力同比有较大幅度的上升尽管由于国际国内需求萎缩以及产品售价下降的影响, 公司的营业收入同比下滑 11.24%, 但营业成本的下降幅度更大, 公司综合毛利率水平同比提升 4.03 个百分点, 与我们此前的分析判断比较一致公司净利润增速高于利润总额的主要原因在于所得税率的变化 ( 母公司本期所得税税率为 15%, 上年同期为 25%) 募集资金基本投放完毕, 所投项目正在成为公司新的利润增长点年产 6000 吨的无菌包装项目, 今年上半年为公司带来 1310 万元的净利润, 远高于 08 年下半年投产后的 352 万元, 并高于公司旗下两个主要子公司广州永新和河北永新今年上半年净利润之和 ( 共计 944 万元 ) 同时, 公司年产 3000 吨柔印复合软包装材料技改项目, 预计在下半年投产, 将成为公司另一个新的利润增长点库存水平已经处于低位存货账面成本期末余额较年初下降 23.74%, 其中产成品存货减少 3,960.45 万元, 原材料较年初增长 1,586.69 万元, 显示公司在原材料价格低位时意愿投资存货的上升, 这将提升公司下半年的盈利水平公司作为软塑包装行业的龙头, 预计未来几年能够保持 25-30% 的利润增速同时, 鉴于公司下半年新增产能的投放以及较高的低价原材料库存, 因此我们依然维持公司 09-10 年 0.62 元和 0.75 元的盈利预测, 上调公司 6 个月目标价到 15.5 元, 维持买入 -B 的投资评级风险提示如果国际原油价格在短时间内大幅上升, 公司产品价格无法及时调整, 从而难以向下游转移成本压力, 会导致公司盈利能力的下跌卧龙电气 (600580): 铁路变压器增长超预期 4

黄守宏 010-66581627 huangsh@essence.com.cn 卧龙电气发布半年报, 实现收入 10.8 亿元, 同比增长 3.05%, 实现营业利润 1.3 亿元, 同比增长 31.46%, 实现净利润 1 亿元, 同比增长 46.86%, 每股收益 0.37 元, 业绩增长超预期铁路变压器增长超预期 : 特种变压器实现收入 2.1 亿元, 增长 150%, 毛利率增长 13.31 个百分点, 超出我们之前预期公司特种变压器包括银川卧龙变压器厂生产的铁路牵引变压器和新收购的北京华泰变压器厂生产的铁路配变银川卧龙变压器厂, 特变新疆变压器厂和云南变压器厂是目前国内仅有的三家可以生产铁路牵引变压器的厂家, 银川卧龙与铁路建设部门长期的良好合作关系, 在目前的铁路大建设中使公司显著受益受益 3G 移动通讯网建设 : 下属子公司浙江卧龙灯塔电源有限公司生产电讯通讯机房和移动通讯基站蓄电池,3G 移动通讯的推广使得该项业务收入增长 22.53%, 毛利率上升 11.89 个百分点超强的企业再造能力是公司显著特点 : 公司独特的成长道路是收购兼并企业, 然后对收购企业进行再造, 每一个被收购的企业进入公司后都发生了质的变化公司的文化和优秀的管理水平是被收购企业产生质变的原因公司进行的股权激励中, 因为考核未达到 100 分或者考核不合格离职的原因取消期权 85.2 万股, 说明公司的内部考核是实打实的进行卧龙地产为同一控股股东控制的公司, 卧龙地产的优秀表现, 同样佐证公司优秀的管理能力盈利预测与公司评级 : 我们预测公司 09-11 年 EPS 分别为 0.6 元 0.73 元 0.9 元, 按照 08 年 EPS 给予 30PE, 目标价位 18 元, 给予买入 -B 的首次投资评级 T_FFocus 财经要闻诸海滨 021-68766170 zhuhb@essence.com.cn ( 要闻 ) 世界经济复苏步伐差异大资金流向强势经济资金流入仍多, 港金管局接了 31 亿港元买盘, 而韩股亦录得 3.97 亿美元外资净买入, 台股的外资净买入则为 1.47 亿美元新兴市场已陆续公布次季及 6 月数据, 普遍反映已摆脱金融海啸的阴影, 昨天连靠中印等新兴经济体食糊的澳洲, 其央行行长也走出来暗示有机会加息中印澳洲巴西先行澳洲央行行长 Glenn Stevens 昨天在公开演说中, 表达了澳洲经济已复苏的信息他表示, 商界在半年前对中期前景感到彷徨, 并为较差的境作出准备 ; 到了今天, 上世纪 30 年代式的萧条境并未出现, 反而消费信心回升, 按揭需求增加, 楼价有回升趋势, 企业开始愿意增聘人手及培训, 为中期发展作出准备他更指出, 没有一条法则说央行不能在失业率继续上升时加息此语一出, 澳元急弹上 83 美仙水平澳洲经济甚依赖商品出口, 澳元上升, 反映了世界经济特别是新兴经济体的寒暑, 本栏之前也讲过日圆兑澳元是投资者视为国际经济强弱的指标之一 Glenn Stevens 之演辞发表后, 澳元在本港时间昨早 11 时开始升, 同一时间恒指亦开始自低位回升, 两者的走势变化看来并非巧合, 若看较长的时间, 今年以来, 两者的关系往往是亦步亦趋由于澳纽是亚太区最早的时区, 所以, 影响澳元的消息都是在本港早上发生, 例如央行的议息会议结果, 港股实时市有时便受到澳元的消息所左右, 这点大家不妨留意英美欧复苏步伐缓慢印度央行昨天发表的报告也指出, 截至 3 月底的经济增长料达 6%, 预测调升的机会还是较大, 通缩的压力经已纾解, 未来会面对物价回升的压力, 在年度内的物价增长由 4% 调升至 5% 信贷在下半年度会恢复增长巴西央行昨晚公布的数字亦显示, 当地楼市向好, 上月楼按信贷余额按年增长达 40.9%, 整体信贷增长亦达 19.7%, 虽然较中国的 34.4% 增长有所不及, 但仍是十分快速 5

对比之下, 据华尔街日报的调查,15 大美国银行于第 2 季的贷款余额收缩了 2.8%, 而 4 月与 5 月的放贷中有一半为再融资放贷, 这情反映了贷款的供与求仍在萎缩, 银行固然审慎放缓, 企业及个人也不再勇于举债, 这环境较诸中国印度巴西等金砖四国自有不及, 就算是澳洲也比不上, 当然, 澳洲也是受惠于中印等对资源的需求现时世界的经济形势渐趋明朗, 英美及欧洲的复苏步伐会十分缓慢, 新兴市场及澳洲等的反弹力度则甚强, 这不平衡的发展料还要维持一段较长时间, 经济的强弱分明, 美元兑新兴市场及澳币之疲弱料会持续, 国际资金自然会流向经济前景较明朗, 货币息率较高的地方, 美元近乎零息, 澳洲的央行政策利率是 3 厘, 市场开始预测年底会加息, 美元兑澳元大的趋势回落, 十分正常美国公布的数据有好有差,5 月的 S&P/Case-Shiller 20 城市楼价指数跌了 17.1%, 较 4 月份的跌幅有所放缓, 按月则升了 0.5%, 是 3 年来首次录得按月升幅, 楼市有回稳之势, 不过, 本月的消费者信心却由 6 月的 49.3 回落至 46.6, 调查的被访者表示劳工市场职位难求, 因而审慎消费 ( 要闻 ) 股市长升美汇创今年新低市场揣测全球经济正走出衰退, 刺激投资者纷纷追入高息资产, 加之全球股市的五年最长升势延续, 拖累美汇指数显著回落至 78.315 点, 创下今年新低有分析师指出, 高股价与油价料诱发更多投资者沽售美元或日圆等此类具有避险功能的资产摩根士丹利资本国际 (MSCI) 全球指数一度上扬 0.5%, 创下二零零三年六月来的最长升势正当 MSCI 全球指数连升十二日之时, 美汇指数则跌至今年来的低位美汇指数昨日一度跌至 78.315 点, 为去年十二月十八日来最低法国巴黎银行外汇策略师斯坦纳德 (Ian Stannard) 指出, 随着股市上扬, 高风险货币正尝试再创新高鉴于全球经济前景的改善, 摩根士丹利建议投资者沽美元, 购入欧元挪威克朗与加元摩根士丹利认为, 一旦美元兑欧元跌破 1.4340 美元, 或美元兑加元跌穿 1.0750 加元, 投资者可试着进一步沽出美元德意志银行次季盈利胜过分析师预期, 则刺激欧元兑美元升至八周高位美元兑欧元一度跌至 1.4304 美元, 创下六月三日来的最低水平瑞士信贷货币策略师麦克马洪 (Martin McMahon) 指出, 投资者的风险偏好推动欧元兑美元在过去数周中上扬, 且美元沽压或持续, 兑欧元跌穿 1.4340 美元是迟早的事情美元兑日圆昨日一度见 94.67 日圆法国兴业银行外汇业务负责人 Yuji Saito 认为, 当月底迫近之时, 出口商更倾向于购入日圆日本央行发布的季度短观调查显示, 日本企业预计在二零一零年三月前, 日圆兑美元均价或达到 94.85 日圆澳洲央行表示, 该国经济反弹速度或超出六个月前的估计的消息, 刺激澳元兑美元连升三日与此同时, 油价的十连升, 则助长了商品货币的升势澳元兑美元一度急升 1.3% 至 0.8339 美元, 创下去年九月来的新高, 纽元兑美元则升至 0.6635 美元, 为十个月来最劲亚洲美汇指数一度上扬美国六月新屋销售创下八年最大升幅, 同时韩国制造商的悲观情绪为十四个月来最弱等消息, 刺激彭博摩根大通亚洲美汇指数一度上扬至 108.27 点, 迫近六周高位彭博社数据显示, 韩圜兑美元一度报 1243.05 韩圜, 台币兑美元一度微升 0.2% 至 32.76 新台币, 马币兑美元则一度回落 0.1% 至 3.5230 马币汇丰银行全球外汇策略师耶岑加 (Richard Yetsenga) 指出, 亚洲资产市场的价格仍处于改善阶段亚太货币的隐忧在于其表现与股市相脱节, 且这一现象或将持续下去 ( 要闻 ) 美商厦贷款违约势恶化市场研究公司 First American CoreLogic 指称, 美国今年接近 1650 亿美元商厦物业贷款到期, 急需出售或再融资美国商厦租赁市道不济, 租用率下滑, 现时不少分析员忧虑商业地产贷款违约恶化 6

该公司一份报告表示, 美国南部到期的商业按揭贷款达 60,893 宗, 总值 960 亿美元, 这些商业物业贷款包括商店办公室酒店商厦及土地而西部快将到期的商业地产按揭贷款有 20,549 宗, 涉及价值 350 亿美元美国经济衰退导致商业地产市道低迷, 需求大降, 业主被迫减租务吸引租客, 不过商厦租赁市场不见好转根据另一家市场研究所 Reis 表示, 美国第二季大厦空置率攀升至 22 年高位, 办公室空置率涨至 4 年高位业界分析员表示, 截至 7 月 8 日, 断供违约业主破产等之问题商业物业价值逾 1080 亿美元 First American 经济员称, 物业价格持续下滑, 预期贷款质素恶化, 业主想再融资更为困难断供和违约通知不断增加, 情况未见改善商厦物业市道不景, 业主叫苦连天,RBS 资本市场经济员表示, 经济衰退, 商业物业买家需求减缩, 银行有意推出一些措施避免出售物业评级机构穆迪指出, 美国商厦 5 月份物业价格跌 7.6%, 由高峰期计跌幅达三成五, 较一年前跌 28.5% 虽然联储局主席伯南克警告, 可能出现新一轮违约现象, 不过富国银行无视警告, 继续收购房屋相关担保债券富国银行公布房贷证券组合, 不包括美国政府担保的部分, 持有的地产证券上季增加 6.6% 至 412 亿美元, 该行增持商业地产按揭债券, 原因是价格合理, 相信是投资好机会不过分析员提出警告, 富国银行或受违约冲击 ( 要闻 ) 波音料全球空运量年增 5.4% 波音公司日前在伦敦公布 2009 年最新航空市场展望中, 预测至 2028 年, 即未来 20 年间全新商用飞机市场价值将达 3.2 兆美元, 市场对全新商用客货机总需求为 2.9 万架至于全球货机机队发展, 波音预测未来 20 年间, 全球航空货运流量将以平均每年 5.4% 的速率成长, 若配合长期贸易流量预测数值, 整体货运交通流量将于未来 20 年间成长 3 倍长远市场发展具信心波音商用飞机集团营销副总裁甸塞斯表示, 虽然短期市场进入衰退, 但波音对全球航空货运市场长期展望深具信心航空货运业拥有健全的基础, 全新航空贸易航线也将进一步拓展服务版图今年度的预测, 反映全球性短期的工业及生产紧缩, 以及整体国际贸易紧缩, 相较于 2007 年的数据,2008 年全球航空货运流量减少约 6%,2009 年全球工业生产量预计将减少 11%, 也将造成航空货运的持续紧缩 20 年全球货机增三分二波音预测, 未来 20 年间全球货机机队数量预计将增加三分之二, 由现有 1940 架增至 3250 架以现今目录价格估算, 包括汰换飞机在内新增的 2760 架货机市场总值约为 1700 亿美元新增货机机队将由 710 架全新货机及 2050 架客机改装而成的货机所组成全球航空预计将需要 490 架全新承载量超过 88.28 吨的大型货机, 以及总数为 210 架的中型货机 ( 承载量介于 44.1 至 88.2 吨 ) 甸塞斯表示, 在过去 30 年间, 无论经济情势好坏, 每年平均客流量成长率皆超过 5%, 表示这是充满弹性的市场波音研究预测, 未来 20 年间, 全球客运流量成长率为每年 4.9%, 全球航空公司对全新且燃油效率佳的商用飞机需求持续强劲, 反映燃油成本高机队机龄趋高及对环保的重视同时, 美国及欧洲市场将需要较多的替代飞机, 以汰换旧型燃油效率较低的机种而随着中国中东印度及其它新兴市场人口及平均收入的成长, 市场将会健全成长 ( 要闻 ) 巴运河收入料与去年相若巴拿马运河管理局局长阿莱曼日前在巴拿马城以电话接受彭博社访问谈到对今年运河业务看法, 认为从种种迹象显示, 航运业在复苏的迹象, 包括卡车运输铁路货运他表示, 预计至 9 月尾的财年结束时, 总通行货量可达 2.95 亿吨, 比他年初估计的介乎 2.9 亿至 2.95 亿吨很接近该运河 08 财年总货量是 3.1 亿吨, 营运收入与 08 年财年很接近, 约 20 亿美元阿雷曼表示, 经济衰退, 有危机有时候是好事, 运河自 1996 年以来, 滚装汽车大跌是在可预期之中, 让大家都 7

T_KeyRP 了解知道全球汽车业情况目前, 至少在该领域, 已经看到复苏的迹象晨会纪要美国以每月汽车销售量计算出今年年率均少于 1000 万辆, 远低于 2000 年至 2007 年平均年率 1680 万辆的水平福特汽车在密歇根州迪尔伯恩总部公布 6 月份美国本土销售下跌 33%, 总部在底特律的通用汽车营销亦下跌 40% 次季过河船舶跌 6.4% 阿雷曼又称, 通过运河的船舶由去年 10 月至今年 6 月总量下跌 3%, 今年 4 至 6 月通过运河船舶与上年同期相比跌 6.4%, 他预测 2010 年交通流量很接近今年的水平, 大致保持平稳, 他说, 以保守分析估计, 今年是一个非常平坦的一年, 与去年相似, 有时会有点高运河管理局 6 月份已经对大型船舶通行费打折扣, 并放宽处罚迟到船舶, 期望在经济衰退之下, 吸引更多船舶他表示, 他会在 9 月底重新评估措施和分析形势, 原定的最后限期, 然后再决定是否延长美国是运河的最大用家, 约占总交通流量的 70% 中国是第二大用户, 运河对美东岸至亚洲货运有重要价值, 年处理海贸货值占总货值的 5% ( 要闻 ) 港人内地买楼价量齐升 23% 内地经济发展迅速, 面临转型的香港越来越离不开内地随香港与内地经贸往来的日趋密切, 目前在内地经贸工作就读和生活的港人数以十万计, 出于自住和投资的目的, 不少香港人在内地置业今年内地楼市强劲反弹, 令港人投资内地物业的热情再度升温有调查指出, 上半年港人在内地购买了 1.1-1.2 万个单位, 较 08 年同期上升 23%, 金额亦同比增加 22.6% 至约 92 亿元 ( 人民币, 下同 ) 在内地楼价继续上升的预期以及解除限外令等因素催谷下, 港人全年在内地置业的金额预料将达 173 亿元 ( 要闻 ) 穗 7 月生猪批发价涨一成广州市物价局价格监测中心的监测数据表明, 穗生猪交易价格从 6 月下旬开始上涨, 目前已经涨到 5.8 元 ( 人民币. 下同 )/ 斤, 提高近一成不过, 广州猪肉零售价格表现相对稳定业内人士表示, 考虑到目前生猪存栏数量仍处于高位, 而猪肉消费需求整体疲弱的态势在短期内还难以改变, 因此猪肉价格近期不会有大幅度的提升最近一个月重点公司研究成果日期 : 2009-07-30 公司公司上次最新研究员最新报每股收益 ( 元 ) 市盈率 (X) 现价代码名称评级评级告日期 2009E 2010E 2011E 2009E 2010E 2011E 600550 天威保变增持 -B 买入 -B 黄守宏 2009-07-29 0.79 0.96 1.36 47 38 27 36.90 600138 中青旅增持 -A 增持 -A 苏慧 2009-07-29 0.47 0.52 0.58 26 24 21 12.36 600308 华泰股份增持 -A 增持 -A 郭振举 2009-07-29 0.68 0.87 1.07 19 15 12 13.02 002003 伟星股份增持 -A 增持 -A 赵梅玲 2009-07-28 0.92 1.19 1.64 20 15 11 18.11 600312 平高电气买入 -B 买入 -B 黄守宏 2009-07-28 0.42 0.72 0.90 40 23 19 16.90 002038 双鹭药业增持 -A 增持 -A 洪露 2009-07-28 1.12 1.46 1.89 29 22 17 32.80 000686 东北证券增持 -A 增持 -A 杨建海 2009-07-28 1.60 1.20 1.30 28 37 34 44.00 000729 燕京啤酒增持 -A 增持 -A 独孤南 2009-07-28 0.58 0.64 0.71 27 24 22 15.40 薰 000858 五粮液增持 -A 增持 -A 独孤南 2009-07-28 0.78 1.03 1.20 29 22 19 22.67 薰 002138 顺络电子中性 -A 增持 -A 侯利 2009-07-27 0.46 0.60 0.76 31 24 19 14.11 600729 重庆百货增持 -A 增持 -B 储丽雯 2009-07-27 0.87 1.04 1.19 25 21 18 21.64 002278 神开股份 - - 林晟 2009-07-27 0.57 0.69 0.84 - - - - 600801 华新水泥增持 -A 增持 -A 石磊 2009-07-27 1.41 1.92 2.96 17 13 8 24.52 000024 招商地产增持 -A 增持 -A 陶学明 2009-07-27 1.02 1.65 1.91 32 20 17 32.90 002033 丽江旅游卖出 -A 中性 -A 苏慧 2009-07-23 0.29 0.24 0.64 54 65 24 15.52 000690 宝新能源增持 -A 增持 -A 张龙 2009-07-23 0.47 0.42 0.68 21 24 15 9.93 600406 国电南瑞买入 -B 买入 -B 黄守宏 2009-07-23 0.65 0.81 0.97 54 43 36 34.96 8

T_FinancialReport 晨会纪要 002230 科大讯飞增持 -A 中性 -A 侯利 2009-07-23 0.66 0.91 1.24 61 44 32 40.01 000718 苏宁环球增持 -A 增持 -A 徐胜利 2009-07-23 - - - - - - 14.21 002004 华邦制药增持 -A 增持 -A 洪露 2009-07-20 0.92 0.97 1.14 25 24 20 23.17 600050 中国联通买入 -B 买入 -B 黄文戈 2009-07-20 0.27 0.37 0.76 27 20 10 7.42 000778 新兴铸管中性 -A 中性 -A 赵志成 2009-07-17 0.60 0.82 1.06 22 16 12 13.00 600458 时代新材中性 -A 中性 -A 林晟 2009-07-17 0.39 0.60 0.81 39 25 19 15.19 000046 泛海建设 - 增持 -A 徐胜利 2009-07-15 0.23 0.24 0.40 76 73 44 17.47 000812 陕西金叶中性 -B 增持 -A 郭振举 2009-07-13 0.14 0.26 0.40 41 22 14 5.70 000069 华侨城 A 买入 -A 买入 -A 陶学明 2009-07-13 0.49 0.71 0.83 44 31 26 21.78 600380 健康元增持 -A 增持 -A 洪露 2009-07-13 0.33 0.36 0.44 23 22 18 7.75 600720 祁连山买入 -A 买入 -B 石磊 2009-07-13 0.85 1.12 1.30 16 12 10 13.64 600782 新钢股份增持 -B 中性 -A 赵志成 2009-07-13 0.25 0.34 0.41 40 30 24 10.03 000932 华菱钢铁增持 -B 增持 -B 赵志成 2009-07-13 0.15 0.21 0.22 64 46 44 9.58 600019 宝钢股份增持 -A 增持 -A 赵志成 2009-07-13 0.32 0.49 0.53 28 18 17 9.04 000898 鞍钢股份增持 -A 中性 -A 赵志成 2009-07-13 0.31 0.45 0.52 53 37 32 16.48 601601 中国太保买入 -A 买入 -A 杨建海 2009-07-13 0.71 0.73 0.85 37 36 31 26.61 000417 合肥百货增持 -A 增持 -A 储丽雯 2009-07-10 0.33 0.41 0.50 25 20 17 8.36 601107 四川成渝 - - 彭倩 2009-07-10 0.25 0.30 0.34 35 29 26 8.83 000042 深长城 - 买入 -A 陶学明 2009-07-07 1.34 1.36 1.54 18 18 16 24.30 002248 华东数控增持 -A 增持 -A 林晟 2009-07-06 1.00 0.93 1.30 24 26 19 24.05 601002 晋亿实业中性 -B 中性 -A 林晟 2009-07-06 0.23 0.23 0.28 32 32 26 7.39 000400 许继电气增持 -A 买入 -B 黄守宏 2009-07-06 0.46 0.55 0.60 42 35 32 19.21 002277 家润多 - - 储丽雯 2009-07-05 0.79 0.98 1.20 43 35 28 33.86 600693 东百集团中性 -A 增持 -A 吴美萍 2009-07-02 0.34 0.40 0.46 25 21 18 8.46 601006 大秦铁路增持 -A 增持 -A 邓红梅 2009-07-02 0.43 0.52 0.58 25 21 19 10.75 601600 中国铝业中性 -A 中性 -A 衡昆 2009-07-01 0.03 0.15 0.25 577 115 69 17.31 000513 丽珠集团增持 -A 增持 -A 洪露 2009-07-01 1.31 1.49 1.76 21 18 16 27.50 2009 中报业绩日期 : 2009-07-30 公司代码公司名称公告日主营收入 ( 百万元 ) 同比增长 (%) 净利润 ( 百万元 ) 同比增长 (%) 主营业务利润率 (%) EPS( 元 ) ROE(%) 资产负债率 (%) 002165 红宝丽 20090730 433.12-15.0% 53.68 94.7% 24.6% 0.34 11.5% 32.8% 600339 天利高新 20090730 376.18-37.2% -12.25-118.8% 13.5% -0.02-1.1% 66.5% 002128 露天煤业 20090730 2080.05 27.7% 493.93 31.3% 37.1% 0.45 18.2% 34.1% 600545 新疆城建 20090730 555.35 68.6% 54.59 117.8% 20.1% 0.08 3.9% 49.8% 600379 宝光股份 20090730 201.91-9.1% 1.81-64.3% 22.9% 0.01 0.6% 39.1% 600321 国栋建设 20090730 267.84 4.2% 16.73-25.0% 11.9% 0.07 1.4% 43.0% 002014 永新股份 20090730 532.17-11.2% 39.08 28.9% 20.4% 0.28 6.3% 31.6% 002209 达意隆 20090730 243.62 4.1% 19.56 29.4% 27.5% 0.17 6.0% 56.5% 600546 中油化建 20090730 1140.18 0.1% 6.55 0.0% 4.7% 0.02 1.0% 61.1% 002216 三全食品 20090730 798.74 6.1% 48.11 3.1% 36.5% 0.26 5.4% 34.2% 002004 华邦制药 20090730 262.10-9.8% 60.41 131.0% 64.4% 0.46 7.8% 25.9% 002244 滨江集团 20090730 199.19-84.7% 27.48-91.6% 42.8% 0.02 1.0% 79.9% 600409 三友化工 20090730 1534.49-48.1% -24.51-108.4% 13.5% -0.03-1.0% 54.6% 002269 美邦服饰 20090730 1822.37 11.3% 230.81 28.0% 45.0% 0.23 8.8% 39.3% 000155 川化股份 20090730 1139.29-7.6% 72.95-33.9% 18.4% 0.16 4.1% 38.0% 000544 中原环保 20090730 151.10 15.4% 35.39 2.3% 38.4% 0.13 7.2% 30.4% 000568 泸州老窖 20090730 2203.66 4.4% 851.94 14.9% 59.2% 0.61 24.9% 32.8% 000627 天茂集团 20090730 356.54-28.8% 24.18-45.2% 14.9% 0.04 1.6% 27.8% 000915 山大华特 20090730 242.42-8.4% 13.77 70.2% 64.5% 0.08 4.2% 53.8% 000933 神火股份 20090730 4124.34-28.7% 215.74-68.6% 15.7% 0.29 7.0% 77.3% 000949 新乡化纤 20090730 1041.79-4.0% 6.44 108.3% 8.3% 0.01 0.5% 65.3% 600139 西部资源 20090730 36.84 138.7% 23.77 28.1% 69.3% 0.14 10.8% 25.3% 600156 华升股份 20090730 423.31 0.4% 4.67-35.1% 6.2% 0.01 0.8% 30.4% 600172 黄河旋风 20090730 309.08-3.8% 13.63-48.1% 27.5% 0.05 1.3% 48.3% 600248 延长化建 20090730 1261.16 7044.2% 33.58 403.7% 6.1% 0.11 6.6% 72.1% 600710 常林股份 20090730 662.37-44.2% 21.57-78.9% 6.2% 0.04 1.9% 53.1% 600720 祁连山 20090730 1180.74 58.0% 159.67 234.3% 40.7% 0.34 8.6% 56.2% 600773 *ST 雅砻 20090730 13.62-8.8% -2.33 54.5% 71.2% -0.01 111.8% 600787 中储股份 20090730 5943.97-31.5% 94.04-33.4% 6.6% 0.13 3.0% 62.1% 9

T_Forecast 600814 杭州解百 20090730 824.76-1.8% 47.61-3.6% 19.1% 0.15 8.5% 47.8% 600862 南通科技 20090730 115.09-48.8% 42.16-26.0% 13.4% 0.18 14.6% 85.3% 002101 广东鸿图 20090729 184.07-32.6% 10.41-23.1% 24.6% 0.16 2.8% 45.3% 600822 上海物贸 20090729 21196.50 20.4% 37.44-8.4% 1.0% 0.15 4.6% 84.2% 600117 西宁特钢 20090729 2421.16-34.9% 5.43-97.9% 13.4% 0.01 0.2% 72.2% 600138 中青旅 20090729 2422.21 21.4% 106.31 46.1% 22.5% 0.26 5.2% 44.8% 600206 有研硅股 20090729 196.66-57.6% -76.33-365.0% -20.4% -0.35-10.7% 32.7% 000979 *ST 科苑 20090729 55.59-1.9% -32.96 15.1% 13.2% -0.27 187.4% 000851 高鸿股份 20090729 634.14 91.8% 5.58 5.2% 11.2% 0.02 1.1% 50.4% 000852 江钻股份 20090729 600.35 0.0% 54.13-0.5% 32.5% 0.14 5.9% 45.5% 000881 大连国际 20090729 781.08 13.1% 60.53 47.1% 29.5% 0.20 5.4% 61.0% 000705 浙江震元 20090729 613.53 6.0% 7.54 24.3% 12.1% 0.06 1.6% 44.2% 000801 四川湖山 20090729 216.41-45.3% -1.25-155.1% 7.5% -0.01-0.8% 60.1% 000670 S*ST 天发 20090729 15.13-83.8% 0.35-90.5% 47.8% 0.00 0.2% 32.4% 600271 航天信息 20090729 2877.61 15.1% 315.42 11.0% 24.7% 0.34 9.9% 25.6% 002045 广州国光 20090729 385.74 0.8% 32.99 23.9% 28.6% 0.16 4.0% 43.0% 002177 御银股份 20090729 237.54 33.7% 55.58 48.0% 53.7% 0.25 11.8% 40.4% 600580 卧龙电气 20090729 1081.82 3.1% 104.62 46.9% 21.9% 0.37 9.7% 42.4% 600987 航民股份 20090729 848.85-3.8% 66.47 20.1% 16.3% 0.16 5.7% 18.1% 600502 安徽水利 20090729 934.46 0.9% 15.44 5.7% 11.2% 0.07 2.7% 78.9% 002270 法因数控 20090729 189.63 16.0% 28.58-8.3% 32.8% 0.20 5.5% 27.9% 002084 海鸥卫浴 20090729 499.14-45.3% -6.53-120.9% 15.3% -0.03-0.9% 45.5% 600550 天威保变 20090729 3157.61 56.7% 422.42-9.9% 23.1% 0.36 10.7% 69.8% 002168 深圳惠程 20090729 107.34 28.3% 20.57 35.9% 42.6% 0.10 4.3% 21.1% 002048 宁波华翔 20090728 1279.17-1.9% 98.41-7.1% 19.5% 0.20 8.4% 57.0% 002010 传化股份 20090728 850.15 28.5% 53.79 86.4% 22.6% 0.27 8.8% 36.1% 600558 大西洋 20090728 1010.19-11.8% 39.91-7.6% 14.9% 0.33 5.8% 49.7% 002147 方圆支承 20090728 138.50-24.9% 19.86-60.7% 31.0% 0.09 5.3% 20.6% 600312 平高电气 20090728 1011.90-8.8% 84.83-18.0% 19.8% 0.14 5.6% 61.7% 002038 双鹭药业 20090728 169.79 6.8% 118.37 23.0% 83.6% 0.48 14.2% 4.1% 002264 新华都 20090728 1496.21 30.9% 40.40-7.4% 17.9% 0.38 7.7% 53.5% 002223 鱼跃医疗 20090728 270.75 36.3% 45.88 65.6% 37.3% 0.30 10.9% 20.5% 600309 烟台万华 20090728 2749.96-34.0% 502.45-43.0% 28.0% 0.30 11.2% 45.2% 002236 大华股份 20090728 299.02 12.9% 34.02-7.4% 38.6% 0.51 4.6% 17.9% 002249 大洋电机 20090728 743.70-29.4% 130.61 23.6% 26.2% 0.52 11.0% 24.4% 600439 瑞贝卡 20090728 755.50 2.7% 59.22-44.6% 22.6% 0.10 4.7% 39.8% 600378 天科股份 20090728 225.71-16.0% 14.93-40.0% 26.2% 0.06 3.4% 32.6% 600375 星马汽车 20090728 1273.24-2.4% 33.78-4.5% 9.9% 0.18 6.7% 73.0% 002275 桂林三金 20090728 479.86 159.98 74.6% 0.39 20.6% 28.2% 002155 辰州矿业 20090728 661.48-2.7% 36.48-54.6% 30.2% 0.07 2.1% 27.7% 600584 长电科技 20090728 956.28-24.0% -25.86-144.6% 17.4% -0.03-1.6% 64.2% 600992 贵绳股份 20090728 583.09-9.1% 13.48-35.8% 12.1% 0.08 1.7% 34.2% 000038 *ST 大通 20090728 0.00-2.56 21.8% -0.03-3.8% 69.3% 000686 东北证券 20090728 950.22 33.1% 476.41 38.8% 95.9% 0.75 18.4% 77.9% 000816 江淮动力 20090728 1001.14-13.1% 154.13 80.2% 16.2% 0.18 12.0% 53.9% 000729 燕京啤酒 20090728 4894.49 19.0% 318.42 25.1% 27.4% 0.26 4.4% 27.9% 000777 中核科技 20090728 288.87 9.2% 15.48 39.8% 22.2% 0.08 2.8% 38.6% 000936 华西村 20090728 1106.18-33.4% 30.81-28.5% 5.8% 0.07 2.6% 50.3% 600067 冠城大通 20090728 1613.67-28.4% 94.26-22.8% 13.1% 0.15 6.1% 77.2% 600099 林海股份 20090728 95.08-42.7% 0.89-89.9% 4.7% 0.00 0.2% 11.0% 000960 锡业股份 20090728 3164.72-44.1% -41.33-111.4% 9.6% -0.06-1.7% 65.2% 600260 凯乐科技 20090728 416.60-35.2% 133.26 106.4% 24.5% 0.25 9.1% 46.1% 600860 北人股份 20090728 383.41-4.1% -35.68-56.5% 12.6% -0.08-4.1% 52.6% 600893 航空动力 20090728 1954.66 157.3% 66.37 188.8% 16.7% 0.15 4.3% 78.0% 600308 华泰股份 20090728 2608.80-22.6% 137.90-54.4% 14.9% 0.25 3.6% 58.7% 晨会纪要 2009 年 2 季度业绩预告日期 : 2009-07-30 公司公司公告预告预告去年同期代码名称日类型摘要 EPS 601588 北辰实业 20090730 预增净利润约为 50,000 万元左右 0.04 10

T_IPO T_RIPO T_PRIPO 晨会纪要 000961 中南建设 20090730 预增净利润约 25200 万元 --25800 万元, 增长 :1600% 1650% 0.05 600724 宁波富达 20090728 预增增长 500% 左右 0.04 IPO 信息日期 : 2009-07-30 公司代码公司名称发行价格发行数量 ( 万股 ) 募集资金 ( 亿元 ) 发行方式招股公告日上网发行日 601788 光大证券 52000.00 网下询价, 上网定价 20090727 20090804 002279 久其软件 27.00 1530.00 4.13 网下询价, 上网定价 20090723 20090731 002278 神开股份 15.96 4600.00 7.34 网下询价, 上网定价 20090720 20090728 上市日 T_FIPO 基金发行信息日期 : 2009-07-30 基金代码基金名称基金类型投资风格发行数量 ( 亿份 ) 封闭期 ( 月 ) 发行日期 450008 富兰克林国海沪深 300 指数证券投资基金契约型开放式指数型 3.00 20090730 110020 易方达沪深 300 指数证券投资基金契约型开放式指数型 3.00 20090728 620004 金元比联价值增长股票型证券投资基金契约型开放式稳定增值型 3.00 20090727 550008 信诚优胜精选股票型证券投资基金契约型开放式稳定增值型 3.00 20090722 510060 上证中央企业 50 开放式指数证券投资基金契约型开放式指数型 3.00 20090720 213909 宝盈货币市场证券投资基金契约型开放式货币型 3.00 20090720 213009 宝盈货币市场证券投资基金契约型开放式货币型 3.00 20090720 257050 国联安主题驱动股票型证券投资基金契约型开放式稳定增值型 3.00 20090720 增发信息日期 : 2009-07-30 公司公司发行发行数量募集资金发行增发发行日上市日代码名称价格 ( 万股 ) ( 亿元 ) 方式公告日 000527 美的电器 15.75 18910.69 29.78 网上网下定价 20090728 20090730 000650 仁和药业 11.84 6000.00 7.10 定向 20090721 20090715 20100722 600376 首开股份 13.96 33995.00 47.46 定向 20090721 20090717 20100719 000918 *ST 亚华 3.90 117135.00 45.68 定向 20090718 20090714 20100714 600048 保利地产 24.12 33167.50 80.00 定向 20090716 20090714 20100714 增发预案信息日期 : 2009-07-30 公司代码公司名称发行方式发行数量 ( 万股 ) 方案进度预案公告日定价依据本次发行价格根据以下原则确定 : 发行价格不低于定 000679 大连友谊定向 6000.00 董事会预案 20090730 价基准日 ( 本次董事会会议决议公告日 ) 前二十个交易日公司股票均价 (16.93 元 / 股 ) 的百分之九十, 即本次非公开发行价格不低于 15.24 元 / 股本次发行的定价基准日为公司第三届董事会第十四次临时会议决议公告日, 即 2009 年 7 月 30 日本 600316 洪都航空定向 10600.00 董事会预案 20090730 次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价的 90%, 即不低于 23.78 元 / 股 000038 *ST 大通定向 3029.20 未通过 20090729 发行价格为本次董事会决议公告日前 20 个交易日公司股票交易均价, 本次股票发行价格为 9.92 元 / 股本次非公开发行的定价基准日为审议相关议案的本次董事会就本次重组方案决议公告日 (2009 年 7 月 28 日 ) 发行价格确定为定价基准日前 20 个交易日 002016 世荣兆业定向 10100.00 董事会预案 20090728 公司股票的交易均价 8.12 元 / 股其计算方式为 : 本次董事会决议公告日前 20 个交易日公司股票交易均价 = 决议公告日前 20 个交易日公司股票交易总额 / 决议公告日前 20 个交易日公司股票交易总量本次发行股票的定价基准日为第三届董事会第八次 002111 威海广泰定向 400.00 董事会预案 20090728 临时会议决议公告日, 发行价为本次董事会决议公告日前 20 个交易日公司股票交易均价, 即 16.59 元 / 股 11

002132 恒星科技定向 4000.00 董事会预案 20090728 002263 大东南定向 11000.00 董事会预案 20090728 600082 海泰发展定向 12924.51 董事会预案 20090728 600368 五洲交通定向 20000.00 董事会预案 20090728 600584 长电科技定向 14000.00 董事会预案 20090728 000024 招商地产定向 20000.00 董事会预案 20090725 000792 盐湖钾肥定向 105779.8 6 董事会预案 20090725 000534 汕电力 A 定向 21120.44 董事会预案 20090724 002051 中工国际定向 3600.00 董事会预案 20090724 000506 ST 中润定向 13000.00 董事会预案 20090723 000878 云南铜业定向 30000.00 董事会预案 20090723 晨会纪要公司本次非公开发行的定价基准日为公司第二届董事会第二十四次会议决议公告日 (2009 年 7 月 28 日 ) 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的百分之九十, 即发行价格不低于 9.21 元 / 股. 本次非公开发行的定价基准日为第四届董事会第二次会议决议公告日 (2009 年 7 月 28 日 ), 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 90%, 即发行价格不低于 6.74 元本次向海泰控股集团发行股份的定价基准日为审议相关议案的首次董事会 ( 即公司第六届董事会第十三次会议 ) 决议公告日本次向海泰控股集团发行股份的发行价格为前述定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价, 即 7.42 元 / 股如公司股票在发行前有派息送股资本公积金转增等除权除息事项, 则对该发行价格进行相应调整本次非公开发行股票发行价格不低于本次董事会决议公告日 2009 年 7 月 28 日 ( 定价基准日 ) 前二十个交易日公司股票均价的 90%, 即不低于 6.59 元 / 股 ( 定价基准日前 20 个交易日股票交易均价 = 定价基准日前 20 个交易日股票交易总额 / 定价基准日前 20 个交易日股票交易总量 ); 具体发行价格将在取得中国证监会关于本次非公开发行核准批文后, 由董事会和保荐人 ( 主承销商 ) 按照相关法律法规的规定和监管部门的要求, 根据发行对象申购报价情况, 遵照价格优先原则确定本次非公开发行股票价格不低于本次董事会决议公告日 2009 年 7 月 28 日 ( 定价基准日 ) 前 20 个交易日股票交易均价的 90%, 即发行价格不低于 4.55 元 / 股 ( 注 : 定价基准日前 20 个交易日股票交易均价 = 定价基准日前 20 个交易日股票交易总额定价基准日前 20 个交易日股票交易总量 ) 具体发行价格由股东大会授权董事会与保荐机构 ( 主承销商 ) 在取得发行核准批文后, 根据发行对象申购报价情况, 遵循价格优先的原则, 根据市场询价情况确定本次发行定价基准日为公司第六届董事会第五次会议决议公告日 (2009 年 7 月 25 日 ) 本次发行股票的价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%, 即 28.12 元 / 股盐湖钾肥于定价基准日前 20 个交易日的 A 股股票交易均价为 53.53 元 / 股, 考虑到盐湖钾肥于 2009 年 6 月 26 日实施 2008 年度分红方案即每 10 股派发现金红利 16.72 元 ( 含税 ), 对上述价格进行除息调整, 调整后的换股基准价格为 51.86 元 / 股本次合并在实施换股时给予盐湖钾肥股东 42.36% 的风险溢价, 最终确定盐湖钾肥换股价格为溢价后的换股基准价格即 73.83 元 / 股本次非公开发行股份购买资产的定价基准日为董事会决议公告日, 发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价公司 2008 年度分红派息后调整为不低于 3.52 元 / 股公司经与万泽集团进一步协商, 万泽集团同意本次非公开发行股份价格为 3.57 元 / 股本次发行股份的定价基准日为本次董事会决议公告日, 发行价格为本次董事会决议公告日前二十个交易日公司股票交易均价, 即发行价格为 18.03 元 / 股公司本次非公开发行的定价基准日为公司第六届董事会第三十一次会议决议公告日 (2009 年 7 月 23 日 ) 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的 90%, 即发行价格不低于 7.47 元 / 股本次非公开发行股票的定价基准日为公司第四届董事会第二十三次会议决议公告日, 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之 12

九十即 20.59 元 / 股 000717 韶钢松山定向 57000.00 董事会预案 20090722 本次非公开发行的定价基准日为公司第四届董事会第十八次会议 ( 临时会议 ) 决议公告日, 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之九十, 即发行价格不低于 4.39 元 / 股, 本次非公开发行股份的定价基准日为本次董事会决议公告日, 发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易 600279 重庆港九定向 12144.00 董事会预案 20090722 日公司 A 股股票交易均价 8.44 元 / 股 ( 即定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总额 / 定价基准日前 20 个交易日公司股票交易总量 ), 最终发行价格尚需公司股东大会批准本次非公开发行的定价基准日为关于本次非公开发 000718 苏宁环球定向 38000.00 董事会预案 20090721 行股票的董事会决议公告日发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票均价的 90%, 即发行价格不低于 13.40 元 / 股本次非公开发行股票价格不低于本次董事会决议公 000972 新中基定向 12975.33 董事会预案 20090721 告日 2009 年 7 月 21 日 ( 定价基准日 ) 前 20 个交易日股票交易均价的 90%, 即发行价格不低于 6.89 元 / 股 1( 发行底价 ) 公司本次非公开发行的定价基准日为公司第四届董 600159 大龙地产定向 7000.00 董事会预案 20090721 事会第十次会议决议公告日, 即 2009 年 7 月 21 日发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的 90%, 即 11.33 元 / 股次发行以本次董事会决议公告日为定价基准日, 发行 600774 汉商集团定向 2373.00 董事会预案 20090721 价格为定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价, 即 6.32 元 / 股本次发行股票的价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的百分之九十 ( 注 : 定价基准日前 20 000671 阳光城定向 7500.00 董事会预案 20090720 个交易日股票交易均价 = 定价基准日前 20 个交易日股票交易总额定价基准日前 20 个交易日股票交易总量 ), 即发行价格不低于 21.58 元 / 股 430012 博晖创新 2560.00 董事会预案 20090720 430017 星昊医药 2000.00 董事会预案 20090720 430045 东土科技 840.00 董事会预案 20090720 000949 新乡化纤定向 15000.00 董事会预案 20090718 本次非公开发行股票发行价格不低于公司第六届董事会九次会议决议公告前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%, 即发行价格不低于 4.54 元 / 股本次非公开发行的定价基准日为本次非公开发行股票的董事会决议公告日 (2009 年 7 月 18 日 ), 发行价格为不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交 600235 民丰特纸定向 6000.00 董事会预案 20090718 易均价 (6.15 元 / 股 ) 的 90%( 定价基准日前 20 个交易日股票交易均价 = 定价基准日前 20 个交易日股票交易总额 / 定价基准日前 20 个交易日股票交易总量 ), 即发行价格不低于 5.54 元 / 股本次非公开发行股票的定价基准日为公司第四届董 000066 长城电脑定向 11074.20 董事会预案 20090717 事会第十五次会议决议公告日, 发行价格为 9.03 元, 不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十 ( 即 9.03 元 ) 公司本次非公开股份的发行价格确定为海信科龙第 000921 ST 科龙定向 36204.82 董事会预案 20090717 六届董事会 2009 年第九次会议决议公告日前 20 个交易日的交易均价, 即 3.42 元人民币 / 股 000961 中南建设定向 8000.00 董事会预案 20090717 本次发行的价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的百分之九十, 即不低于 15.47 元 / 股本次非公开发行股票的定价基准日为本次董事会决 002200 绿大地定向 2500.00 董事会预案 20090717 议公告日本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日股票交易均价的 90%, 即不低于 18.64 元 / 股 430008 紫光华宇 1850.00 股东大会通过 20090717 002048 宁波华翔定向 9000.00 董事会预案 20090716 本次非公开发行股票价格不低于本次非公开发行董事会决议公告日前 20 个交易日公司股票均价的 90% 600298 安琪酵母定向董事会预案 20090716 本次拟非公开发行股票的价格以不低于本次董事会 13

决议公告日前 20 个交易日股票交易均价, 拟定发行价格为 18.80 元 / 股. 14

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