中 国 金 融 数 据 及 解 决 方 案 首 席 服 务 商 国 资 改 革 政 策 与 企 业 动 态 跟 踪 周 报 : 央 企 改 革 开 启 两 股 六 连 板 (9 月 26 日 ) 上 海 万 得 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 福 山 路 33 号 建 工 大 厦 9 楼 邮 编 Zip: 200120 电 话 Tel: (8621) 6888 2280 传 真 Fax: (8621) 6888 2281 Email: sales@wind.com.cn http://www.wind.com.cn
一 本 周 综 述 本 周 首 次 发 布 国 企 改 革 的 地 方 主 要 是 武 汉 市, 其 他 省 市 广 东 上 海 和 合 肥 进 入 国 企 改 革 的 实 施 阶 段 央 企 方 面 本 周 最 大 的 看 点 是 中 国 船 舶 重 工 集 团 和 中 国 航 空 工 业 集 团, 两 大 央 企 推 动 的 国 企 改 革, 纷 纷 导 致 旗 下 的 上 市 企 业 受 到 市 场 资 金 的 追 捧 如 南 通 科 技 连 续 6 个 一 字 涨 停 板 引 领 近 期 市 场 整 体 而 言 国 资 改 革 概 念 依 然 是 市 场 关 注 的 焦 点, 国 资 改 革 的 投 资 机 会 依 旧 巨 大, 值 得 挖 掘 二 政 策 动 态 2.1 武 汉 国 企 改 革 初 稿 形 成 9 月 22 日 召 开 的 武 汉 市 政 协 常 委 会 上, 武 汉 首 次 披 露 了 国 企 改 革 顶 层 设 计 武 汉 市 国 资 委 透 露, 武 汉 关 于 深 化 国 企 改 革 完 善 国 有 资 产 管 理 体 制 的 意 见 初 稿 已 形 成, 将 从 发 展 混 合 所 有 制 经 济 股 权 激 励 及 员 工 持 股 规 范 的 董 事 会 和 监 事 会 建 设 市 属 经 营 性 国 有 资 源 集 中 统 一 监 管 市 属 国 企 领 导 人 员 市 场 化 管 理 市 属 国 企 负 责 人 薪 酬 待 遇 改 革 重 点 企 业 调 整 改 革 等 八 个 方 面 研 究 拟 订 专 项 实 施 方 案 据 悉, 竞 争 类 的 国 企, 例 如 武 商 等, 将 全 面 推 进 混 合 所 有 制 改 造, 采 取 国 有 相 对 控 股 参 股 形 式 持 股 功 能 类 的 企 业, 如 城 投 集 团 新 港 集 团 等, 将 吸 纳 社 会 资 本 参 与 混 合 所 有 制 改 造, 提 升 投 融 资 能 力 而 公 共 服 务 类 的 企 业, 例 如 公 交 集 团 水 务 集 团, 或 将 谨 慎 发 展 混 合 制 可 以 关 注 武 商 系 旗 下 上 市 公 司 主 要 有 鄂 武 商 A 武 汉 中 商 中 百 集 团 等 2.2 合 肥 深 化 国 企 改 革 合 肥 市 委 全 面 深 化 改 革 领 导 小 组 第 三 次 全 体 会 议 在 市 政 务 中 心 召 开 省 委 常 委 合 肥 市 委 书 记 市 委 全 面 深 化 改 革 领 导 小 组 组 长 吴 存 荣 主 持 会 议 并 讲 话 他 强 调, 行 动 是 最 有 说 服 力 的 语 言, 要 深 入 贯 彻 落 实 中 央 全 面 深 化 改 革 领 导 小 组 第 四 次 会 议 精 神 和 省 委 全 面 深 化 改 革 领 导 小 组 第 三 次 全 体 会 议 精 神, 自 觉 践 行 三 严 三 实, 进 一 步 坚 定 信 心 重 点 突 破 狠 抓 落 实, 确 保 圆 满 完 成 全 年 各 项 改 革 任 务, 不 断 开 创 打 造 大 湖 名 城 创 新 高 地 新 局 面 合 肥 国 企 主 要 有 : 国 风 塑 业 合 肥 城 建 合 肥 百 货 丰 乐 种 业 合 肥 三 洋 等 2.3 广 东 国 企 改 革 项 目 对 接 将 举 行 第 二 次 广 东 省 国 有 企 业 混 合 所 有 制 项 目 展 示 对 接 活 动, 将 于 9 月 29 日 举 行 届 时, 将 有 188 个 项 目 招 商 项 目 进 行 对 接, 预 计 引 入 民 资 约 783.45 亿 元 相 较 于 今 年 2 月 底 的 首 次 对 接 会 的 54 个 项 目, 本 次 对 接 会 的 规 模 加 以 扩 大, 而 且 也 不 再 局 限 于 广 东 省 属 国 资 企 业 的 项 目, 各 地 市 国 资 的 项 目 也 将 会 来 此 寻 求 良 缘 2.4 上 海 国 资 改 革 可 操 作 性 加 强 上 海 国 资 改 革 新 阶 段 任 务 的 明 确, 使 改 革 配 套 政 策 进 一 步 明 晰, 也 使 改 革 在 实 践 层 面 的 可 操 作 性 进 一 步 加 强 因 此, 可 以 认 为 上 海 国 资 改 革 将 进 入 方 案 落 实 期, 相 关 集 团 企 业 将 迎 来 改 革 落 地 潮 数 据 就 是 未 来 1
三 企 业 动 向 中 国 重 工 近 期, 中 国 船 舶 重 工 集 团 出 台 关 于 全 面 深 化 改 革 的 若 干 意 见, 明 确 提 出 大 力 发 展 混 合 所 有 制 经 济 积 极 引 入 外 部 资 本 同 时, 加 快 科 研 院 所 的 资 产 证 券 化 步 伐, 推 进 优 质 资 产 重 组, 适 时 注 入 上 市 公 司 等 工 作 也 提 上 日 程 另 外 中 船 重 工 集 团 或 列 入 央 企 第 二 批 改 革 试 点 名 单 点 评 : 中 国 船 舶 重 工 集 团 改 革 方 案 明 确, 公 司 的 股 份 制 改 革 要 实 现 一 大 多 小 的 格 局, 努 力 将 中 国 重 工 打 造 成 军 工 行 业 上 市 旗 舰, 因 此 后 期 集 团 内 资 产 注 入 可 期 待 同 时 与 中 国 船 舶 重 工 集 团 相 关 的 上 市 企 业 还 有 : 风 帆 股 份 和 乐 普 医 疗 南 通 科 技 9 月 22 日, 中 国 证 监 会 已 向 中 航 工 业 出 具 批 复, 对 中 航 工 业 公 告 中 航 飞 机 收 购 报 告 书 无 异 议 同 时 核 准 豁 免 中 航 工 业 因 国 有 资 产 行 政 划 转 而 持 有 中 航 飞 机 106153.38 万 股 股 份, 导 致 合 计 控 制 该 公 司 约 59.92% 的 股 份 而 应 履 行 的 要 约 收 购 义 务 中 航 工 业 通 过 旗 下 的 中 航 高 科 成 功 向 南 通 科 技 注 资, 停 牌 半 年 多 的 南 通 国 资 委 下 属 上 市 公 司 摇 身 变 为 中 航 工 业 控 股 的 航 空 材 料 企 业 点 评 : 中 航 工 业 旗 下 的 上 市 公 司 众 多, 本 次 向 南 通 科 技 注 资 后, 使 得 南 通 科 技 受 到 市 场 资 金 热 烈 的 追 捧, 成 为 近 期 涨 幅 最 高 的 股 票 之 一, 从 上 周 四 复 牌 后 连 续 6 个 一 字 涨 停 板, 下 周 有 望 继 续 而 目 前 中 航 飞 机 处 于 停 牌 中, 复 牌 后 也 有 望 出 现 大 幅 上 涨 附 : 中 航 工 业 旗 下 的 上 市 公 司 名 单 : 哈 飞 股 份 中 航 科 工 洪 都 航 空 中 航 电 子 成 发 科 技 中 航 黑 豹 中 航 动 控 中 航 重 机 航 空 动 力 中 航 机 电 贵 航 股 份 成 飞 集 成 中 航 光 电 ST 三 鑫 中 航 地 产 飞 亚 达 A 深 天 马 A 天 虹 商 场 中 航 电 测 中 航 资 本 等 四 国 改 二 级 市 场 行 情 4.1 指 数 概 况 : 各 指 数 行 情 表 现 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 本 周 中 小 板 :1.28% 本 周 国 资 :3.06% 本 周 创 业 板 :0.82% 本 周 上 证 :0.78% 国 资 改 革 指 数 中 小 板 指 创 业 板 指 上 证 综 指 数 据 就 是 未 来 2
本 周 市 场 对 国 企 改 革 概 念 股 的 追 逐 依 旧 强 于 市 场 本 周 国 资 改 革 指 数 大 幅 上 涨 3.06%; 而 领 先 于 中 小 板 指 1.28%, 更 大 幅 高 于 创 业 板 指 0.82% 和 上 证 综 指 的 0.78% 相 应 的 个 股 表 现 也 很 强, 连 续 上 涨, 见 (4.2-4.4) 4.2 本 周 国 企 改 革 概 念 股 涨 幅 top10 本 周 国 改 概 念 股 涨 幅 top10 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 国 投 中 鲁 南 通 科 技 利 达 光 电 中 国 一 重 中 航 地 产 北 部 湾 港 上 海 电 气 西 部 证 券 安 纳 达 *ST 仪 化 驱 动 因 素 : 国 投 系 改 革 从 国 投 中 鲁 重 组 拉 开 序 幕 9 月 18 日 晚 间, 国 投 中 鲁 发 布 重 组 预 案 公 告, 公 司 拟 通 过 重 大 资 产 出 售 发 行 股 份 购 买 资 产 及 股 份 转 让 的 一 揽 子 整 体 交 易, 实 现 江 苏 环 亚 借 壳 上 市 4.3 本 周 国 企 改 革 概 念 股 跌 幅 top10 本 周 国 改 概 念 股 跌 幅 top10 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% -12.00% -14.00% 长 城 电 脑 宏 大 爆 破 广 济 药 业 江 铃 汽 车 锦 江 股 份 金 种 子 酒 长 城 开 发 祥 龙 电 业 三 爱 富 古 井 贡 酒 数 据 就 是 未 来 3
南 通 科 技 中 航 动 控 中 航 重 机 洪 都 航 空 哈 飞 股 份 中 航 电 子 航 空 动 力 中 航 光 电 中 航 电 测 风 帆 股 份 武 汉 中 商 合 肥 百 货 中 国 重 工 贵 航 股 份 中 百 集 团 江 淮 汽 车 合 肥 城 建 鄂 武 商 A 成 飞 集 成 乐 普 医 疗 深 天 马 A 国 资 改 革 政 策 与 企 业 动 态 跟 踪 周 报 4.4 与 本 周 政 策 相 关 的 国 企 改 革 概 念 股 表 现 本 周 政 策 相 关 国 改 股 周 涨 跌 幅 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% 驱 动 因 素 : 因 传 将 获 得 集 团 注 资,24 日 港 股 中 国 航 空 工 业 股 价 大 涨 22%, 三 个 交 易 日 大 涨 超 50% 继 中 航 工 业 向 南 通 科 技 注 资 后, 中 航 飞 机 又 因 重 大 事 项 停 牌, 中 国 航 空 工 业 再 爆 出 注 资 传 闻, 显 示 军 工 资 产 整 合 步 伐 正 在 加 速 五 机 构 研 究 安 信 证 券 军 民 融 合 发 展 进 入 新 阶 段, 民 参 军 企 业 机 会 凸 显 上 半 年 强 推 军 工 和 智 能 装 备 国 企 整 合 改 革 铁 路 设 备 等, 重 点 推 荐 公 司 航 天 电 子 闽 福 发 A 中 国 船 舶 中 航 电 子 中 航 光 电 等 ; 机 器 人 ( 机 械 首 推 品 种 ) 北 方 创 业 豪 迈 科 技 海 特 高 新 巨 星 天 广 消 防 湘 电 股 份 南 风 股 份 潍 柴 重 机 海 默 科 技 等, 现 在 军 工 和 智 能 装 备 仍 强 烈 推 荐, 可 持 续 看 3 年, 近 期 新 翻 多 油 服 ( 能 源 安 全 ), 建 议 提 前 布 局, 加 大 铁 路 推 荐 力 度, 主 要 是 恒 泰 艾 普 杰 瑞 股 份 中 海 油 服 等 ; 南 北 车 ( 低 估 值 高 增 长 ) 等 有 详 细 的 基 本 面 逻 辑 支 撑, 有 详 细 报 告 和 跟 踪 邮 件 目 前 军 方 正 改 变 机 械 化 战 争 的 思 维 定 势, 树 立 信 息 化 战 争 的 思 想 观 念, 强 化 诸 军 兵 种 一 体 化 联 合 作 战 与 过 去 持 续 推 荐 逻 辑 一 致, 强 军 和 改 革 是 两 大 驱 动 因 素, 军 工 是 战 略 性 的 机 会, 未 来 3-5 年 基 本 面 持 续 往 上, 建 议 投 资 者 重 点 配 臵 军 工 相 关 板 块, 抓 住 主 战 装 备 提 速 资 本 运 作 军 民 融 合 三 条 主 线 另 外 关 注 发 动 机 重 大 专 项 兵 器 集 团 和 电 科 集 团 的 改 革 动 作 本 周 闽 福 发 A 复 牌, 将 带 动 军 民 融 合 特 别 是 民 参 军 相 关 公 司 表 现 华 创 证 券 军 工 信 息 周 报 : 静 等 事 业 单 位 改 制, 雷 达 推 荐 四 创 电 子 坚 持 看 好 国 防 军 工 行 业,2014 年 业 绩 与 估 值 双 升 事 业 单 位 分 类 改 革 年 内 出 台 是 大 概 率 事 件, 新 一 轮 的 重 大 科 技 项 目 和 重 大 工 程 上 马 是 大 概 率 事 件 继 续 推 荐 中 国 卫 星 航 天 电 子 推 荐 航 天 电 器, 国 防 基 础 元 件 生 产 标 的, 军 品 订 单 饱 满, 民 品 受 益 4G 通 信, 长 期 增 长 稳 定 且 具 有 航 天 科 工 集 团 061 基 地 注 入 预 期 推 荐 四 创 电 子 公 司 一 次 雷 达 气 象 雷 达 国 内 领 先, 二 次 雷 达 及 低 空 预 警 雷 达 或 是 未 来 增 长 引 擎 受 益 母 公 司 电 科 集 团 38 所 雷 达 业 务 增 长, 公 司 雷 达 配 套 业 务 增 长 稳 定, 且 平 安 合 肥 项 目 带 来 智 慧 城 市 领 域 突 破 公 司 是 38 所 唯 一 上 市 平 台,38 所 收 入 超 五 十 亿, 旗 下 军 用 雷 达 资 产 优 质 数 据 就 是 未 来 4
安 信 证 券 电 子 元 器 件 : 军 工 电 子 大 行 情, 苹 果 备 货 进 入 高 峰 期 本 周 关 注 军 工 电 子 受 益 于 C919 总 装 以 及 军 民 融 合 加 速, 苹 果 订 单 持 续 超 预 期 供 不 应 求 以 及 安 防 三 大 板 块 C919 进 入 总 装, 中 航 光 电 等 军 工 电 子 公 司 充 分 受 益 C919 进 入 总 装 对 接, 大 规 模 交 付 中 国 商 飞 公 司 研 制 的 C919 国 产 大 型 客 机 全 面 进 入 结 构 总 装 攻 坚 阶 段, 前 机 身 与 中 机 身 的 对 合 拉 开 了 总 装 序 幕, 机 体 对 接 拉 开 总 装 序 幕, 力 争 2015 年 首 飞 标 志 着 C919 项 目 研 制 迈 出 里 程 碑 的 一 步,C919 项 目 于 2008 年 启 动, 目 前 已 取 得 400 架 订 单, 相 关 供 应 商 将 充 分 受 益 军 事 信 息 化 建 设 将 持 续 投 入, 军 民 融 合 加 速, 军 工 电 子 大 行 情 开 启 振 华 科 技 市 场 最 早 挖 掘, 从 7 元 底 部 开 始 持 续 推 荐, 中 国 振 华 已 经 实 现 了 安 全 芯 片 项 目 的 抢 先 布 局 与 卡 位, 受 益 国 家 信 息 安 全 大 趋 势 认 为 芯 片 项 目 目 标 第 一 步 是 实 现 军 工 服 务 器 和 电 脑 CPU 的 国 产 化 替 代 并 往 民 用 芯 片 及 移 动 芯 片 领 域 切 入, 强 烈 推 荐 国 金 证 券 国 企 改 革 明 确, 整 体 市 值 偏 低 这 个 时 点 燕 京 主 要 看 经 营 稳 健 + 吨 酒 市 值 低 + 国 企 改 革 + 啤 酒 行 业 长 期 利 润 率 提 升, 国 企 改 革 长 期 有 助 于 改 善 企 业 利 润 率 和 周 转 率 燕 京 啤 酒 总 市 值 190 亿, 产 能 800 万 吨, 吨 市 值 不 到 2400 元 青 岛 啤 酒 的 总 产 能 在 1200 万 千 升 左 右, 吨 市 值 约 4500 元 北 京 市 国 企 改 革 目 前 在 试 点 阶 段, 试 点 企 业 包 括 燕 京 的 控 股 股 东 北 控 集 团 从 上 市 公 司 来 讲, 不 管 是 在 个 人 激 励 层 面 还 是 在 企 业 发 展 层 面, 都 有 充 分 的 动 力 参 与 国 企 改 革 中 航 证 券 国 企 改 革 专 题 报 告 : 扬 帆 再 起 航, 机 遇 不 可 失 此 前 我 国 主 要 进 行 了 两 轮 国 企 改 革, 大 体 经 历 了 四 个 阶 段, 历 时 35 年 两 轮 改 革 所 有 制 结 构 企 业 制 度 等 方 面 取 得 了 显 著 成 就, 但 依 然 存 在 很 多 问 题 有 待 解 决 : 如 政 企 难 分 离 国 有 股 一 股 独 大 难 解 决 管 理 者 激 励 约 束 机 制 失 衡 高 管 薪 酬 激 励 机 制 不 规 范 国 有 资 产 布 局 分 散 且 分 类 不 清 效 率 低 下 等 申 银 万 国 子 公 司 定 增 收 购 集 团 资 产, 国 企 改 革 大 幕 拉 开 公 告 子 公 司 联 华 超 市 发 行 股 份 购 买 资 产, 当 期 业 绩 影 响 较 小 联 华 超 市 与 百 联 股 份 曾 分 别 于 9 月 8 日 9 日 停 牌 ; 今 日 百 联 股 份 发 布 子 公 司 资 产 收 购 报 告 书 本 次 收 购 标 的 为 百 联 集 团 旗 下 义 乌 都 市 生 活 超 市 有 限 公 司 100% 权 益, 收 购 价 格 8.98 亿, 按 每 股 3.97 港 币 向 百 联 集 团 定 增 2.84 亿 股 义 乌 超 市 成 立 于 11 年 4 月, 注 册 资 本 8.3 亿, 百 联 集 团 100% 控 股, 主 要 资 产 为 义 乌 市 北 苑 三 期 C3 地 块 大 型 综 合 商 业 房 地 产, 土 地 面 积 19151.66 m2, 地 上 建 筑 物 面 积 78978.26 m2, 该 项 目 已 整 体 出 租 给 浙 江 世 纪 联 华 超 市, 租 期 为 14 年 7 月 5 日 -15 年 7 月 14 日, 项 目 已 于 8 月 28 日 开 业 截 止 14 年 7 月 31 日, 义 务 都 市 超 市 公 司 尚 未 开 业, 收 入 为 0, 净 利 润 亏 损 400 万, 此 次 定 增 购 买 资 产 对 当 期 业 绩 影 响 较 小, 未 来 将 为 子 公 司 联 华 超 市 贡 献 增 量 数 据 就 是 未 来 5
公 司 介 绍 上 海 万 得 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 (Wind 资 讯 ) 是 中 国 大 陆 领 先 的 金 融 数 据 信 息 和 软 件 服 务 企 业, 总 部 位 于 上 海 陆 家 嘴 金 融 中 心, 在 香 港 北 京 深 圳 成 都 沈 阳 武 汉 等 地 设 有 分 支 机 构 和 销 售 服 务 中 心 Wind 资 讯 服 务 过 的 证 券 基 金 保 险 银 行 投 资 公 司 等 金 融 企 业 超 过 1500 家, 包 括 中 国 排 名 前 50 名 的 证 券 公 司 最 大 的 保 险 公 司 最 大 的 证 券 研 究 所 最 早 的 基 金 公 司 以 及 四 大 国 有 商 业 银 行 等 金 融 龙 头 企 业 在 金 融 财 经 数 据 领 域,Wind 资 讯 已 建 成 国 内 最 完 整 最 准 确 的 以 金 融 证 券 数 据 为 核 心 的 一 流 大 型 金 融 工 程 和 财 经 数 据 仓 库, 数 据 内 容 涵 盖 股 票 基 金 债 券 外 汇 保 险 期 货 金 融 衍 生 品 现 货 交 易 宏 观 经 济 财 经 新 闻 等 领 域 针 对 专 业 投 资 机 构 研 究 机 构 个 人 投 资 者 金 融 学 术 机 构 金 融 监 管 机 构 等 客 户 不 同 的 需 求,Wind 资 讯 开 发 了 一 系 列 围 绕 信 息 检 索 数 据 提 取 投 资 组 合 管 理 应 用 等 领 域 的 专 业 分 析 软 件 与 应 用 工 具 用 户 可 以 通 过 Wind 资 讯 金 融 终 端 在 线 使 用 我 们 提 供 的 全 方 位 金 融 信 息 和 服 务 我 们 同 样 为 金 融 机 构 提 供 个 性 化 的 解 决 方 案, 包 含 投 资 管 理 数 量 化 金 融 研 发 在 线 证 券 电 子 商 务 金 融 信 息 整 合 等 产 品 开 发 和 服 务 数 据 就 是 未 来 6
The World s Leading Provider of Chinese Financial Data and Solutions 上 海 万 得 信 息 技 术 股 份 有 限 公 司 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 地 址 : 上 海 市 浦 东 新 区 福 山 路 33 号 建 工 大 厦 9 楼 邮 编 Zip: 200120 电 话 Tel: (8621) 6888 2280 传 真 Fax: (8621) 6888 2281 Email: sales@wind.com.cn http://www.wind.com.cn 由 于 本 文 档 含 有 具 体 的 与 技 术 业 务 相 关 的 专 有 信 息, 文 中 涉 及 的 所 有 资 料 必 须 严 格 保 密 贵 公 司 作 为 我 方 授 权 客 户, 需 承 诺 绝 不 向 第 三 方 透 露 本 文 档 所 有 内 容