股份有限公司

公 司 代 码 :600420 公 司 简 称 : 现 代 制 药 上 海 现 代 制 药 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 重 要 提 示 一 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 二 公 司 全 体 董 事 出 席 董 事 会 会 议 三 天 职 国 际 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 为 本 公 司 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 四 公 司 负 责 人 周 斌 主 管 会 计 工 作 负 责 人 肖 斌 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 程 晓 瑜 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 五 经 董 事 会 审 议 的 报 告 期 利 润 分 配 预 案 或 公 积 金 转 增 股 本 预 案 经 天 职 国 际 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计, 本 公 司 2015 年 度 合 并 后 实 现 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 221,052,732.57 元, 母 公 司 可 供 股 东 分 配 利 润 683,020,197.55 元 公 司 拟 以 2015 年 12 月 31 日 总 股 本 287,733,402 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 十 股 派 送 现 金 红 利 0.5 元 ( 含 税 ), 共 计 分 配 股 利 14,386,670.10 元 六 前 瞻 性 陈 述 的 风 险 声 明 本 报 告 中 所 涉 及 的 未 来 计 划 发 展 战 略 等 前 瞻 性 描 述 不 构 成 公 司 对 投 资 者 的 实 质 承 诺, 敬 请 投 资 者 注 意 投 资 风 险 七 是 否 存 在 被 控 股 股 东 及 其 关 联 方 非 经 营 性 占 用 资 金 情 况 否 八 是 否 存 在 违 反 规 定 决 策 程 序 对 外 提 供 担 保 的 情 况? 否 九 重 大 风 险 提 示 公 司 已 在 本 报 告 中 详 细 描 述 了 公 司 在 生 产 经 营 中 可 能 面 临 的 各 种 风 险, 敬 请 查 阅 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 可 能 面 对 的 风 险 因 素 及 对 策 部 分 内 容 1 / 156

目 录 第 一 节 释 义... 3 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标... 4 第 三 节 公 司 业 务 概 要... 7 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析... 10 第 五 节 重 要 事 项... 32 第 六 节 普 通 股 股 份 变 动 及 股 东 情 况... 45 第 七 节 优 先 股 相 关 情 况... 47 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况... 48 第 九 节 公 司 治 理... 56 第 十 节 公 司 债 券 相 关 情 况... 60 第 十 一 节 财 务 报 告... 61 第 十 二 节 备 查 文 件 目 录... 156 2 / 156

第 一 节 释 义 一 释 义 在 本 报 告 书 中, 除 非 文 义 另 有 所 指, 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 : 常 用 词 语 释 义 本 公 司 公 司 现 代 制 药 指 上 海 现 代 制 药 股 份 有 限 公 司 国 资 委 指 国 务 院 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 交 所 指 上 海 证 券 交 易 所 国 药 集 团 指 中 国 医 药 集 团 总 公 司 医 工 总 院 指 中 国 医 药 工 业 研 究 总 院 上 海 医 工 院 指 上 海 医 药 工 业 研 究 院 国 药 容 生 指 国 药 集 团 容 生 制 药 有 限 公 司 现 代 海 门 指 上 海 现 代 制 药 海 门 有 限 公 司 现 代 营 销 指 上 海 现 代 制 药 营 销 有 限 公 司 现 代 哈 森 指 上 海 现 代 哈 森 ( 商 丘 ) 药 业 有 限 公 司 天 伟 生 物 指 上 海 天 伟 生 物 制 药 有 限 公 司 国 药 中 联 指 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 国 药 川 抗 指 国 药 集 团 川 抗 制 药 有 限 公 司 数 图 健 康 指 上 海 数 图 健 康 医 药 科 技 有 限 公 司 宜 宾 制 药 指 四 川 省 宜 宾 五 粮 液 集 团 宜 宾 制 药 有 限 责 任 公 司 天 职 国 际 指 天 职 国 际 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 国 药 控 股 指 国 药 控 股 股 份 有 限 公 司 国 药 一 致 指 国 药 集 团 一 致 药 业 股 份 有 限 公 司 国 药 工 业 指 中 国 医 药 工 业 有 限 公 司 杭 州 潭 溪 指 杭 州 潭 溪 投 资 管 理 有 限 公 司 芜 湖 三 益 指 国 药 集 团 三 益 药 业 ( 芜 湖 ) 有 限 公 司 国 药 一 心 指 国 药 一 心 制 药 有 限 公 司 致 君 制 药 指 国 药 集 团 致 君 ( 深 圳 ) 制 药 有 限 公 司 坪 山 制 药 指 国 药 集 团 致 君 ( 深 圳 ) 坪 山 制 药 有 限 公 司 致 君 医 贸 指 深 圳 致 君 医 药 贸 易 有 限 公 司 国 工 有 限 指 国 药 集 团 工 业 有 限 公 司 国 药 威 奇 达 指 国 药 集 团 威 奇 达 药 业 有 限 公 司 汕 头 金 石 指 国 药 集 团 汕 头 金 石 制 药 有 限 公 司 青 海 制 药 指 青 海 制 药 ( 集 团 ) 有 限 责 任 公 司 新 疆 制 药 指 国 药 集 团 新 疆 制 药 有 限 公 司 中 抗 制 药 指 国 药 集 团 大 同 威 奇 达 中 抗 制 药 有 限 公 司 3 / 156

第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 一 公 司 信 息 公 司 的 中 文 名 称 公 司 的 中 文 简 称 公 司 的 外 文 名 称 公 司 的 法 定 代 表 人 上 海 现 代 制 药 股 份 有 限 公 司 现 代 制 药 SHANGHAI SHYNDEC PHARMACEUTICAL CO.,LTD. 周 斌 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 魏 冬 松 刘 多 联 系 地 址 上 海 市 北 京 西 路 1320 号 上 海 市 北 京 西 路 1320 号 电 话 021-52373839 021-52372865 传 真 021-62510787 021-62510787 电 子 信 箱 xdzy_weidongsong@sinopharm.com xd_zhengquanban@sinopharm.com 三 基 本 情 况 简 介 公 司 注 册 地 址 上 海 市 浦 东 新 区 建 陆 路 378 号 公 司 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 200137 公 司 办 公 地 址 上 海 市 北 京 西 路 1320 号 公 司 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 200040 公 司 网 址 www.shyndec.com 电 子 信 箱 mail.sinopharm.com 四 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 名 称 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 上 海 证 券 报 证 券 时 报 www.sse.com.cn 上 海 市 北 京 西 路 1320 号 五 公 司 股 票 简 况 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 A 股 上 海 证 券 交 易 所 现 代 制 药 600420 无 六 其 他 相 关 资 料 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 ( 境 内 ) 名 称 天 职 国 际 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 办 公 地 址 北 京 市 海 淀 区 车 公 庄 西 路 乙 19 号 华 通 大 厦 B 座 2 层 签 字 会 计 师 姓 名 胡 建 军 郭 海 龙 王 磊 七 近 三 年 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 会 计 数 据 主 要 会 计 数 据 2015 年 2014 年 4 / 156 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2013 年

营 业 收 入 2,682,244,690.24 2,748,835,668.70-2.42 2,349,747,994.32 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 221,052,732.57 189,991,042.57 16.35 132,787,532.96 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 208,970,781.38 154,197,950.86 35.52 100,396,210.16 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 226,646,450.17 258,514,766.29-12.33 207,496,007.55 净 额 2015 年 末 2014 年 末 本 期 末 比 上 年 同 期 末 增 2013 年 末 减 (%) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 1,328,421,679.39 1,167,096,042.19 13.82 979,448,107.71 资 产 总 资 产 4,137,410,143.98 3,809,215,842.77 8.62 3,145,613,879.21 期 末 总 股 本 287,733,402 287,733,402 0 287,733,402 ( 二 ) 主 要 财 务 指 标 主 要 财 务 指 标 2015 年 2014 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2013 年 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.7683 0.6603 16.35 0.4615 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.7683 0.6603 16.35 0.4615 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 0.7263 0.5359 35.52 0.3489 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 17.72 17.69 增 加 0.03 个 百 分 点 13.05 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 16.75 14.36 增 加 2.39 个 百 分 点 9.87 八 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 ( 一 ) 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 ( 二 ) 同 时 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 差 异 情 况 九 2015 年 分 季 度 主 要 财 务 数 据 第 一 季 度 (1-3 月 份 ) 第 二 季 度 (4-6 月 份 ) 第 三 季 度 (7-9 月 份 ) 第 四 季 度 (10-12 月 份 ) 营 业 收 入 768,101,049.74 674,895,826.50 657,009,957.95 582,237,856.05 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 52,569,957.03 70,197,110.05 17,918,649.68 80,367,015.81 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利 润 51,974,259.37 62,724,729.36 8,917,174.37 85,354,618.28 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -64,100,224.27 50,775,742.58 180,338,325.04 59,632,606.82 季 度 数 据 与 已 披 露 定 期 报 告 数 据 差 异 说 明 5 / 156

十 非 经 常 性 损 益 项 目 和 金 额 非 经 常 性 损 益 项 目 2015 年 金 额 附 注 ( 如 适 用 ) 2014 年 金 额 2013 年 金 额 非 流 动 资 产 处 置 损 益 2,833,557.56-4,502,949.49 3,923,653.36 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助, 但 与 公 34,315,318.34 39,195,300.55 35,478,016.87 司 正 常 经 营 业 务 密 切 相 关, 符 合 国 家 政 策 规 定 按 照 一 定 标 准 定 额 或 定 量 持 续 享 受 的 政 府 补 助 除 外 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 6,194,179.80 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 -27,126,764.99 项 产 生 的 损 益 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 8,881,459.05 9,479,153.60 458,201.21 和 支 出 少 数 股 东 权 益 影 响 额 -5,558,802.74-3,568,661.71-7,088,779.92 所 得 税 影 响 额 -1,262,816.03-4,809,751.24-6,573,948.52 合 计 12,081,951.19 35,793,091.71 32,391,322.80 6 / 156

第 三 节 公 司 业 务 概 要 一 报 告 期 内 公 司 所 从 事 的 主 要 业 务 经 营 模 式 及 行 业 情 况 说 明 ( 一 ) 公 司 主 要 业 务 及 产 品 现 代 制 药 的 主 营 业 务 是 从 事 国 内 和 世 界 领 先 的 各 种 新 型 药 物 制 剂 生 物 制 药 化 学 原 料 药 和 中 药 制 剂 的 研 发 生 产 和 销 售 根 据 中 国 证 监 会 上 市 公 司 行 业 分 类 指 引 规 定, 公 司 所 处 行 业 门 类 为 医 药 制 造 业 (C27) 公 司 目 前 拥 有 化 学 原 料 药 生 化 原 料 药 微 生 物 发 酵 产 品 及 片 剂 胶 囊 剂 颗 粒 剂 针 剂 混 悬 剂 栓 剂 和 软 膏 剂 等 20 多 种 剂 型 600 多 个 产 品, 聚 焦 循 环 系 统 药 物 抗 感 染 抗 HIV 药 物 激 素 生 殖 辅 助 用 药 等 多 个 治 疗 领 域, 重 点 产 品 有 硝 苯 地 平 控 释 片 马 来 酸 依 那 普 利 片 尿 源 生 化 制 品 原 料 药 阿 奇 霉 素 原 料 药 注 射 用 甲 泼 尼 龙 琥 珀 酸 钠 天 麻 素 注 射 液 等, 均 具 有 较 高 的 市 场 占 有 率 和 知 名 度 ( 二 ) 公 司 经 营 模 式 1 研 发 模 式 公 司 以 致 力 于 成 为 研 发 驱 动 型 的 高 新 技 术 企 业 为 战 略 发 展 目 标, 秉 承 开 拓 进 取 不 断 创 新 的 精 神, 不 断 推 进 产 品 创 新, 增 加 研 发 投 入 和 技 术 储 备, 多 渠 道 并 举 推 进 产 品 研 发 和 创 新 在 新 型 制 剂 领 域, 主 要 利 用 现 有 的 新 型 药 物 制 剂 研 发 平 台 和 生 产 线, 推 进 激 光 制 孔 控 释 技 术 膜 剂 技 术 缓 释 混 悬 剂 技 术 应 用 于 其 他 特 色 产 品, 建 立 新 型 制 剂 的 产 业 化 平 台, 持 续 推 出 新 产 品 ; 化 学 原 料 药 方 面 以 加 快 新 品 种 开 发 工 艺 创 新 提 升 质 量 标 准 为 主 要 研 发 方 向 ; 生 物 药 品 领 域 继 续 依 靠 代 表 国 际 最 先 进 水 平 的 生 物 分 离 提 纯 技 术 提 升 产 品 质 量, 并 积 极 开 发 相 应 的 制 剂 产 品 2 生 产 模 式 公 司 严 格 按 照 GMP 的 要 求 开 展 生 产 活 动, 确 保 药 品 质 量 的 安 全 有 效 报 告 期 内, 公 司 在 母 体 及 全 部 子 公 司 范 围 内 上 线 使 用 EAS 系 统, 实 现 了 从 预 算 管 理 原 料 采 购 人 员 配 置 生 产 管 理 质 量 监 控 等 全 部 生 产 过 程 的 信 息 化 管 理, 从 而 提 升 整 体 运 作 效 率, 实 现 生 产 效 益 的 最 大 化 3 销 售 模 式 公 司 全 资 子 公 司 现 代 营 销 代 理 公 司 产 品 的 销 售, 主 要 采 用 经 销 分 销 招 商 代 理 及 学 术 推 广 等 销 售 模 式 经 销 分 销 方 面 主 要 同 各 大 有 资 质 的 药 品 经 销 分 销 商 ( 包 括 集 团 内 部 兄 弟 公 司 国 药 控 股 ) 合 作, 覆 盖 全 国 的 药 品 配 送 渠 道 ; 招 商 代 理 方 面 通 过 各 级 代 理 商 实 现 对 国 内 大 部 分 医 院 和 零 售 终 端 的 覆 盖 ; 公 司 还 自 建 营 销 队 伍, 强 化 专 业 化 的 学 术 推 广 ( 三 ) 行 业 情 况 2015 年, 我 国 医 药 行 业 整 体 运 行 呈 现 以 下 特 点 : 一 是 医 药 行 业 增 速 放 缓 受 医 保 控 费 范 围 扩 大 药 品 招 标 进 程 低 于 预 期 药 品 招 标 价 格 一 降 再 降 二 次 议 价 普 遍 出 现 产 品 市 场 需 求 不 足 生 产 增 速 持 续 放 缓 和 劳 动 力 成 本 不 断 上 升 的 影 响, 医 药 行 业 收 入 和 利 润 增 速 低 缓, 总 体 呈 线 性 下 降 态 势, 创 2008 年 以 来 新 低 二 是 国 内 外 市 场 需 求 仍 然 偏 弱, 医 药 行 业 累 计 增 加 值 的 增 长 率 回 落 根 据 南 方 医 药 经 济 研 究 所 统 计 数 据 显 示,2014 年 医 药 工 业 销 售 收 入 为 24,394 亿 元, 同 比 增 长 13.1%, 较 2013 年 增 速 下 滑 4.8 个 百 分 点,2015 年 医 药 工 业 总 产 值 预 计 为 26,621 亿 元, 同 比 增 长 9.1%, 增 长 速 度 较 2014 年 下 滑 4 个 百 分 点 2014 年 医 药 工 业 实 现 利 润 总 额 2,442 亿 元, 同 比 增 长 12.3%,2015 年 医 药 工 业 利 润 总 额 约 为 2,732 亿 元, 同 比 增 长 11.9%, 增 速 下 滑 0.4 个 百 分 点 7 / 156

( 以 上 数 据 来 源 : 南 方 医 药 经 济 研 究 所 ) ( 四 ) 报 告 期 内 业 绩 驱 动 因 素 报 告 期 内, 公 司 整 体 运 营 情 况 与 行 业 发 展 特 征 相 符,2015 年 实 现 营 业 收 入 268,224.47 万 元, 同 比 减 少 2.42%, 实 现 利 润 总 额 35,262.70 万 元, 同 比 增 长 18.67%, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 22,105.27 万 元, 同 比 增 长 16.35% 报 告 期 内, 面 对 医 药 行 业 政 策 的 重 大 变 革, 公 司 积 极 采 取 了 以 下 措 施, 应 对 行 业 变 动, 促 进 公 司 健 康 平 稳 发 展 :1 整 合 营 销 资 源, 全 面 增 强 营 销 力 度 报 告 期 内, 公 司 整 合 了 母 体 与 子 公 司 营 销 力 量, 成 立 了 全 资 子 公 司 上 海 现 代 制 药 营 销 有 限 公 司, 打 造 营 销 平 台 以 实 现 集 团 内 部 营 销 资 源 互 补, 并 探 索 医 药 电 子 商 务 模 式 2 推 进 协 调 发 展, 加 快 产 品 结 构 调 整 公 司 及 子 公 司 进 一 步 优 化 产 品 结 构, 制 剂 产 品 在 销 售 收 入 和 利 润 贡 献 中 占 比 进 一 步 提 升, 高 毛 利 产 品 比 例 提 高, 产 品 结 构 构 成 日 益 合 理 化 3 加 快 技 术 研 发, 打 造 研 发 驱 动 企 业 报 告 期 内 公 司 重 点 产 品 的 工 艺 改 进 和 质 量 提 升 工 作 不 断 推 进, 为 提 高 王 牌 产 品 的 市 场 竞 争 力 和 品 牌 知 名 度 奠 定 基 础 ; 新 产 品 的 研 发 重 心 转 移 向 3 类 新 药 和 新 型 制 剂 方 向 报 告 期 内 共 申 报 生 产 11 项, 申 报 临 床 11 项, 补 充 申 请 5 项, 纵 向 课 题 4 项 ; 知 识 产 权 方 面, 报 告 期 内 申 请 发 明 专 利 5 项, 授 权 25 项 ; 申 请 实 用 新 型 专 利 8 项, 授 权 6 项 8 / 156

( 五 ) 公 司 市 场 地 位 经 过 多 年 的 发 展, 公 司 已 实 现 了 包 括 化 学 原 料 药 化 学 制 剂 生 化 制 品 中 药 等 医 药 工 业 的 全 产 业 链 覆 盖, 公 司 多 个 产 品 被 列 入 国 家 九 五 重 点 科 技 攻 关 项 目 国 家 级 火 炬 计 划 项 目 上 海 市 高 新 技 术 成 果 转 化 项 目 上 海 市 火 炬 计 划 项 目, 并 多 次 荣 获 国 家 重 点 新 产 品 奖 上 海 市 科 技 成 果 奖 上 海 市 优 秀 新 产 品 奖 上 海 市 名 牌 产 品 和 上 海 市 医 药 行 业 名 优 产 品 等, 具 有 较 高 的 市 场 占 有 率 和 品 牌 知 名 度 公 司 在 全 国 制 药 工 业 百 强 中 的 排 名 也 逐 年 提 升,2014 年 上 升 至 第 63 位 二 报 告 期 内 公 司 主 要 资 产 发 生 重 大 变 化 情 况 的 说 明 报 告 期 内, 公 司 以 公 开 挂 牌 方 式 将 持 有 的 子 公 司 数 图 健 康 90% 股 权 转 让 予 间 接 控 股 股 东 医 工 总 院 数 图 健 康 以 医 药 信 息 服 务 为 主 的 经 营 方 向 不 符 合 现 代 制 药 专 注 于 医 药 工 业 的 战 略 发 展 目 标, 其 所 承 担 的 部 分 政 府 赋 予 的 行 业 职 能 也 不 适 合 继 续 保 留 在 上 市 公 司 体 系 内 部 2015 年 8 月 至 11 月 间, 公 司 分 两 次 与 医 工 总 院 签 署 相 关 资 产 的 产 权 转 让 合 同, 合 计 交 易 金 额 为 866.889 万 元 2015 年 12 月, 数 图 健 康 关 于 本 次 股 权 转 让 的 工 商 变 更 完 成, 数 图 健 康 不 再 纳 入 现 代 制 药 合 并 范 围 三 报 告 期 内 核 心 竞 争 力 分 析 1 平 台 优 势 公 司 隶 属 于 中 国 医 药 集 团 总 公 司, 国 药 集 团 为 国 内 最 大 的 中 央 企 业 医 药 健 康 产 业 平 台 2015 年 10 月, 国 药 集 团 启 动 了 对 旗 下 化 学 药 工 业 资 产 的 整 合, 现 代 制 药 将 作 为 国 药 集 团 化 学 药 工 业 产 业 平 台 重 组 完 成 后 公 司 将 形 成 战 略 统 一 板 块 清 晰 分 工 明 确 的 专 业 化 发 展 格 局, 并 将 全 面 提 升 化 学 药 板 块 的 产 业 优 势 和 资 源 配 资 效 率 2 研 发 优 势 公 司 以 致 力 于 成 为 研 发 驱 动 型 的 高 新 技 术 企 业 为 战 略 发 展 目 标, 一 方 面 加 强 与 包 括 控 股 股 东 上 海 医 工 院 在 内 的 广 大 科 研 院 所 的 合 作, 形 成 了 全 方 位 多 角 度 横 纵 项 的 研 发 合 作 模 式, 进 一 步 加 速 新 产 品 的 研 发 与 工 业 转 化 进 程 ; 另 一 方 面 不 断 在 发 展 中 增 强 自 有 研 发 实 力, 完 善 研 发 体 系, 公 司 研 发 中 心 被 评 为 上 海 市 企 业 技 术 中 心 随 着 国 家 鼓 励 药 物 创 新 开 展 仿 制 药 一 致 性 评 价 等 政 策 法 规 的 相 继 实 施, 公 司 的 新 药 研 发 重 心 也 逐 步 向 3 类 新 药 和 新 型 制 剂 转 移, 临 床 研 究 也 成 为 研 发 的 重 点 工 作 之 一 报 告 期 内 共 申 报 生 产 11 项, 申 报 临 床 11 项, 补 充 申 请 5 项, 纵 向 课 题 4 项 知 识 产 权 方 面, 报 告 期 内 申 请 发 明 专 利 5 项, 授 权 25 项 ; 申 请 实 用 新 型 专 利 8 项, 授 权 6 项 3 品 牌 优 势 公 司 坚 持 实 施 品 牌 战 略, 经 过 多 年 的 品 牌 经 营 与 维 护, 已 形 成 了 包 括 申 嘉 申 洛 小 眉 浦 乐 齐 浦 虹 欣 然 浦 惠 旨 浦 秀 等 一 系 列 优 秀 商 标 品 牌, 在 国 内 市 场 享 有 较 高 知 名 度 现 代 商 标 自 2008 年 起 至 今 一 直 被 评 为 上 海 市 著 名 商 标 4 产 品 优 势 经 过 多 年 的 发 展, 公 司 已 实 现 了 包 括 化 学 原 料 药 化 学 制 剂 生 化 制 品 中 药 等 医 药 工 业 的 全 产 业 链 覆 盖, 公 司 多 个 产 品 被 列 入 国 家 九 五 重 点 科 技 攻 关 项 目 国 家 级 火 炬 计 划 项 目 上 海 市 高 新 技 术 成 果 转 化 项 目 上 海 市 火 炬 计 划 项 目, 并 多 次 荣 获 国 家 重 点 新 产 品 奖 上 海 市 科 技 成 果 奖 上 海 市 优 秀 新 产 品 奖 上 海 市 名 牌 产 品 和 上 海 市 医 药 行 业 名 优 产 品 等, 具 有 较 高 的 市 场 占 有 率 和 品 牌 知 名 度 公 司 重 点 产 品 硝 苯 地 平 控 释 片 ( 欣 然 ) 使 用 国 内 独 家 的 激 光 制 孔 技 术, 为 国 内 两 家 国 产 唯 一 的 控 释 片, 销 售 收 入 超 4 亿 元 此 外, 马 来 酸 依 那 普 利 片 尿 源 生 化 制 品 原 料 药 阿 奇 霉 素 原 料 药 注 射 用 甲 泼 尼 龙 琥 珀 酸 钠 天 麻 素 注 射 液 等, 均 具 有 较 高 的 市 场 占 有 率 和 知 名 度 9 / 156

第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 2015 年 是 十 二 五 收 官 之 年 十 二 五 期 间, 适 逢 国 家 深 化 医 疗 卫 生 体 制 改 革 和 医 药 行 业 全 面 重 组 整 合 的 重 大 机 遇, 公 司 坚 定 致 力 于 成 为 国 内 领 先 的 创 新 驱 动 型 制 药 企 业 的 战 略 定 位, 围 绕 主 业, 深 耕 主 营, 在 全 体 员 工 的 共 同 努 力 下, 十 二 五 期 间 的 营 业 收 入 复 合 增 长 率 达 到 13.51%, 利 润 总 额 复 合 增 长 率 达 到 18.01%, 均 实 现 了 十 二 五 的 既 定 目 标 报 告 期 内, 公 司 重 点 完 成 了 以 下 工 作 : 1 整 合 营 销 资 源, 全 面 提 升 营 销 水 平 2014 年 底, 公 司 母 体 的 制 剂 营 销 中 心 和 全 资 子 公 司 医 工 医 药 实 现 了 业 务 和 人 员 整 合, 成 立 了 全 资 子 公 司 上 海 现 代 制 药 营 销 有 限 公 司, 打 造 营 销 平 台 实 现 集 团 内 部 营 销 资 源 互 补, 并 以 此 为 契 机 适 时 选 择 合 适 的 社 会 产 品 开 展 合 作 和 探 索 医 药 电 子 商 务 公 司 在 原 有 营 销 模 式 的 基 础 上 进 行 了 创 新 与 完 善, 通 过 落 实 GSP 相 关 要 求 规 范 营 销 政 策 强 化 市 场 推 广 细 化 营 销 管 理 等 措 施, 全 面 提 升 营 销 水 平, 推 动 销 售 业 绩 持 续 提 升 2 重 点 产 品 增 长, 结 构 调 整 成 果 显 现 报 告 期 内, 公 司 制 剂 产 品 实 现 营 业 收 入 19.92 亿 元, 同 比 增 长 2.97%, 在 主 营 业 务 收 入 中 占 比 为 74.56%; 原 料 药 产 品 营 业 收 入 为 6.53 亿 元, 同 比 增 长 16.64%, 在 主 营 业 务 收 入 中 占 比 为 24.43%, 产 品 结 构 构 成 日 益 合 理 化 同 时, 高 毛 利 产 品 比 例 进 一 步 提 高, 为 公 司 利 润 的 持 续 增 长 奠 定 坚 实 基 础 经 公 司 多 方 努 力 并 经 国 家 药 品 审 评 委 员 会 评 审, 公 司 重 点 产 品 硝 苯 地 平 控 释 片 ( 欣 然 ) 成 为 国 内 两 家 国 产 唯 一 的 控 释 片 这 一 定 论 使 得 硝 苯 地 平 控 释 片 ( 欣 然 ) 在 药 品 定 价 和 各 级 招 标 中 处 于 相 对 优 势 地 位, 有 力 促 进 了 销 售 收 入 的 稳 定 增 长, 报 告 期 内 硝 苯 地 平 控 制 片 销 售 收 入 突 破 4 亿 元, 增 长 超 10% 3 加 强 质 量 管 理, 确 保 产 品 优 质 安 全 截 至 报 告 期 末, 公 司 各 厂 区 和 子 公 司 所 有 在 产 产 品 与 剂 型 已 全 部 完 成 新 版 GMP 认 证 为 确 保 产 品 质 量, 公 司 成 立 了 GMP 审 计 办 公 室, 建 立 了 GMP 内 审 员 库, 并 根 据 质 量 管 理 计 划 和 重 点 监 管 产 品 选 派 GMP 内 审 员 对 各 公 司 进 行 质 量 内 审 和 飞 行 检 查, 及 时 发 现 质 量 问 题 并 现 场 开 展 业 务 指 导 与 监 管 工 作 2015 年, 公 司 及 各 子 公 司 全 年 共 接 受 药 监 部 门 75 次 日 常 检 查 飞 行 检 查 和 专 项 检 查, 并 全 部 通 过 了 药 监 部 门 558 个 批 次 的 产 品 抽 验 4 调 整 资 源 配 置, 加 快 产 品 研 发 速 度 随 着 子 公 司 现 代 海 门 的 投 产, 原 料 药 研 发 中 试 与 生 产 逐 步 转 移 至 现 代 海 门, 母 公 司 研 发 中 心 向 制 剂 产 品 研 发 方 向 转 移, 临 床 注 册 的 资 源 配 置 得 到 加 强 硬 件 设 备 得 以 完 善 报 告 期 内, 在 产 品 技 术 改 进 方 面, 完 成 了 盐 酸 米 那 普 仑 等 6 个 产 品 的 工 艺 改 进 和 质 量 提 升, 为 提 升 产 品 的 市 场 竞 争 力 和 仿 制 药 一 致 性 评 价 奠 定 基 础 ; 产 品 申 报 方 面, 完 成 申 报 生 产 11 项 申 报 临 床 11 项 补 充 申 请 5 项 纵 向 课 题 4 项 ; 再 注 册 方 面, 完 成 再 注 册 申 报 721 项, 取 得 804 个 品 种 的 再 注 册 批 件, 完 成 补 充 申 请 141 份, 变 更 备 案 105 份 ; 知 识 产 权 方 面, 申 请 发 明 专 利 5 项, 授 权 发 明 专 利 25 项, 申 请 实 用 新 型 专 利 8 项, 授 权 实 用 新 型 专 利 6 项, 完 成 上 海 市 专 利 试 点 单 位 中 期 总 结 报 告 工 作 5 深 化 综 合 治 理, 安 全 生 产 保 持 稳 定 2015 年, 公 司 以 完 善 安 全 管 理 制 度 健 全 安 全 生 产 体 系 层 层 落 实 安 全 责 任 为 先 导, 通 过 开 展 隐 患 排 查 工 作, 推 进 安 全 标 准 化 安 全 班 组 职 业 健 康 体 系 的 建 设 和 强 化 安 全 宣 传 教 育 工 作, 从 而 达 到 夯 实 企 业 安 全 生 产 基 础, 确 保 安 全 生 产 形 势 持 续 的 稳 定 全 年 安 全 部 门 开 展 隐 患 排 查 22 次, 排 除 安 全 隐 患, 未 发 生 重 大 安 全 事 故 全 年 接 受 政 府 部 门 现 场 安 全 监 管 28 次, 全 部 通 过 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 报 告 期 内, 公 司 实 现 营 业 总 收 入 268,224.47 万 元, 同 比 下 降 2.42%, 实 现 利 润 总 额 35,262.70 万 元, 同 比 增 长 18.67%, 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 22,105.27 万 元, 同 比 增 长 16.35% 10 / 156

( 一 ) 主 营 业 务 分 析 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 2,682,244,690.24 2,748,835,668.70-2.42 营 业 成 本 1,358,348,576.66 1,473,795,753.16-7.83 销 售 费 用 584,937,695.56 645,910,402.43-9.44 管 理 费 用 276,520,449.49 291,461,760.52-5.13 财 务 费 用 81,847,140.24 46,926,006.12 74.42 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 226,646,450.17 258,514,766.29-12.33 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -235,229,360.92-721,747,941.83 67.41 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 25,070,544.13 438,411,962.14-94.28 研 发 支 出 118,301,749.00 94,673,601.40 24.96 1. 收 入 和 成 本 分 析 (1). 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 主 营 业 务 分 行 业 情 况 分 行 业 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 制 剂 1,992,367,730.31 876,276,541.14 56.02 2.97 4.36-0.59 原 料 药 652,683,086.29 460,210,563.83 29.49 16.64 14.23 1.49 信 息 服 务 25,144,156.06 14,969,387.15 40.47-9.85-0.17-5.77 贸 易 1,948,705.23 1,834,292.57 5.87-99.08-99.12 4.47 主 营 业 务 分 产 品 情 况 分 产 品 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 增 减 (%) 大 环 内 酯 类 219,448,295.52 206,448,000.70 5.92-2.64-0.89-1.66 抗 生 素 头 孢 菌 素 类 108,330,821.75 51,179,296.18 52.76-8.05 12.01-8.46 抗 生 素 防 治 心 绞 痛 453,494,288.17 45,091,485.56 90.06 9.99-19.50 3.64 药 抗 高 血 压 病 142,189,828.44 27,066,981.24 80.96-10.27 2.89-2.44 药 肾 上 腺 皮 质 143,805,153.94 56,980,908.25 60.38 15.30 16.45-0.39 激 素 类 药 生 化 产 品 231,414,391.81 113,126,751.31 51.12 40.93 23.44 6.93 主 营 业 务 分 地 区 情 况 分 地 区 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 营 业 成 本 比 毛 利 率 比 上 上 年 增 减 上 年 增 减 年 增 减 (%) (%) (%) 东 北 地 区 99,780,868.74 58,627,962.53 41.24-9.18 19.35-14.05 西 北 地 区 96,982,355.02 51,137,880.92 47.27-43.22 145.40-40.53 华 北 地 区 288,705,534.87 163,048,231.61 43.52-49.41 35.18-35.34 华 东 地 区 999,169,352.27 290,027,642.69 70.97 22.87-49.06 40.99 11 / 156

华 中 地 区 476,415,639.94 300,290,832.04 36.97 10.83 26.25-7.70 华 南 地 区 230,538,495.83 163,308,796.78 29.16 0.56 19.50-11.23 西 南 地 区 300,875,731.09 145,126,043.80 51.77 39.05 1.73 17.70 海 外 地 区 179,675,700.13 181,723,394.32-1.14-7.05-3.54-3.68 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 分 地 区 情 况 的 说 明 报 告 期 内 公 司 生 化 产 品 销 售 收 入 增 长 40.93%, 主 要 系 市 场 开 拓 情 况 良 好, 产 品 价 格 上 涨 等 因 素 所 致 (2). 产 销 量 情 况 分 析 表 主 要 产 品 单 位 生 产 量 销 售 量 库 存 量 生 产 量 比 上 年 增 减 (%) 销 售 量 比 上 年 增 减 (%) 库 存 量 比 上 年 增 减 (%) 阿 奇 霉 素 原 料 药 吨 231.64 216.45 28.63-13.59-5.06-18.04 硝 苯 地 平 控 释 片 万 盒 2,461.42 2,320.93 324.15 17.65 2.71 145.63 马 来 酸 依 那 普 利 片 万 盒 2,995.95 3,029.81 343.72-12.03-12.33 14.19 生 化 产 品 MIU 47,521.00 37,009.36 11,830.71-1.96-1.15-48.05 注 射 用 甲 泼 尼 龙 琥 万 盒 2,577.18 2,451.04 273.63 12.19 11.78 35.23 珀 酸 钠 天 麻 素 注 射 液 万 盒 1,117.50 950.45 128.10 29.02 5.46 463.82 乌 苯 美 司 片 万 盒 225.03 249.79 10.59 26.04-100.00 复 方 氨 林 巴 比 妥 注 万 盒 3,916.27 3,034.68 901.81 181.07 111.69-0.40 射 液 头 孢 克 洛 缓 释 胶 囊 万 盒 744.16 790.33 51.23-9.78 2.76-45.89 产 销 量 情 况 说 明 报 告 期 内, 子 公 司 现 代 哈 森 产 品 复 方 氨 林 巴 比 妥 注 射 液 实 现 偶 发 性 增 长, 因 往 年 销 售 基 数 较 低, 增 速 明 显 (3). 成 本 分 析 表 单 位 : 元 分 行 业 情 况 分 行 业 本 期 占 总 上 年 同 期 本 期 金 额 较 成 本 构 成 项 本 期 金 额 成 本 比 例 上 年 同 期 金 额 占 总 成 本 上 年 同 期 变 目 (%) 比 例 (%) 动 比 例 (%) 原 料 药 原 料 药 460,210,563.83 34.01 402,884,516.68 27.49 14.23 制 剂 制 剂 876,276,541.14 64.75 839,658,746.40 57.29 4.36 贸 易 贸 易 1,834,292.57 0.14 208,013,238.55 14.19-99.12 信 息 服 务 信 息 服 务 14,969,387.15 1.11 14,994,748.75 1.02-0.17 分 产 品 情 况 分 产 品 大 环 内 酯 类 抗 生 素 头 孢 菌 素 类 抗 生 素 防 治 心 绞 痛 药 抗 高 血 压 病 药 成 本 构 成 项 目 大 环 内 酯 类 抗 生 素 头 孢 菌 素 类 抗 生 素 防 治 心 绞 痛 药 抗 高 血 压 病 药 本 期 金 额 本 期 占 总 成 本 比 例 (%) 12 / 156 上 年 同 期 金 额 上 年 同 期 占 总 成 本 比 例 (%) 本 期 金 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 206,448,000.70 15.26 208,303,190.37 14.21-0.89 51,179,296.18 3.78 45,693,284.75 3.12 12.01 45,091,485.56 3.33 56,012,444.84 3.82-19.50 27,066,981.24 2.00 26,305,937.62 1.79 2.89

肾 上 腺 皮 质 激 肾 上 腺 皮 质 56,980,908.25 4.21 48,931,816.09 3.34 16.45 素 类 药 激 素 类 药 生 化 产 品 生 化 产 品 113,126,751.31 8.36 91,648,097.36 6.25 23.44 成 本 分 析 其 他 情 况 说 明 公 司 在 2015 年 度 全 面 终 止 贸 易 业 务, 由 此 导 致 外 贸 业 务 成 本 变 动 幅 度 较 大 2. 费 用 2015 年 度, 公 司 三 项 费 用 总 计 94,330.53 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 4.16%, 下 降 幅 度 高 于 营 业 收 入 的 降 幅, 公 司 控 费 措 施 取 得 成 效 ; 三 项 费 用 率 35.17%, 较 上 年 同 期 下 降 了 0.64 个 百 分 点 计 提 资 产 减 值 损 失 2,593.96 万 元, 较 上 年 同 期 增 加 19.09%, 主 要 系 现 代 海 门 计 提 存 货 跌 价 准 备 所 致 3. 研 发 投 入 研 发 投 入 情 况 表 单 位 : 元 本 期 费 用 化 研 发 投 入 81,432,075.81 本 期 资 本 化 研 发 投 入 36,869,673.19 研 发 投 入 合 计 118,301,749.00 研 发 投 入 总 额 占 营 业 收 入 比 例 (%) 4.41 公 司 研 发 人 员 的 数 量 314 研 发 人 员 数 量 占 公 司 总 人 数 的 比 例 (%) 5.51 研 发 投 入 资 本 化 的 比 重 (%) 31.17 情 况 说 明 2015 年 度, 公 司 在 研 发 方 面 共 计 投 入 11,830.17 万 元, 较 上 年 同 期 增 加 了 24.96%, 主 要 原 因 系 本 年 度 部 分 研 发 项 目 开 始 进 入 开 发 阶 段, 本 期 资 本 化 支 出 较 上 年 同 期 增 幅 较 大 公 司 主 要 的 研 发 投 入 方 向 是 首 仿 药 抢 仿 产 品 的 研 发 以 及 工 艺 技 术 改 进 和 技 术 服 务 本 期 研 发 投 入 占 营 业 收 入 的 4.41%, 较 上 年 同 期 上 升 0.97 个 百 分 点 4. 现 金 流 经 营 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 22,664.65 万 元, 较 上 年 减 少 了 3,186.83 万 元, 主 要 原 因 :1 本 年 度 收 到 的 政 府 补 助 和 利 息 收 入 减 少 ;2 上 年 度 有 收 到 定 向 增 发 认 购 保 证 金 2,800.00 万 元 扣 除 这 两 方 面 因 素 的 影 响 后 本 年 度 经 营 活 动 现 金 流 量 金 额 与 上 年 同 期 基 本 持 平 投 资 活 动 现 金 流 量 净 额 -23,522.94 万 元, 比 上 年 同 期 增 加 48,651.85 万 元, 主 要 系 :12014 年 度 收 购 国 药 容 生 30% 股 权 支 付 股 权 投 资 款 3 亿 元 ;2 本 年 度 公 司 大 部 分 工 程 项 目 接 近 尾 期, 工 程 投 资 款 减 少 筹 资 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 2,507.05 万 元, 较 上 期 减 少 41,334.15 万 元, 主 要 系 :1 本 年 度 公 司 借 款 净 额 较 上 年 同 期 有 大 幅 度 下 降 ;2 本 期 利 息 支 出 较 上 年 同 期 有 大 幅 度 增 加 ( 二 ) 非 主 营 业 务 导 致 利 润 重 大 变 化 的 说 明 ( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 资 产 及 负 债 状 况 项 目 名 称 本 期 期 末 数 本 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 上 期 期 末 数 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 比 例 (%) 单 位 : 元 本 期 期 末 金 额 较 上 期 期 末 变 动 比 例 (%) 13 / 156

应 收 票 据 250,496,677.95 6.05 143,546,347.19 3.77 74.51 其 他 应 收 款 92,792,322.52 2.24 17,210,976.91 0.45 439.15 可 供 出 售 金 融 资 产 10,812,983.77 0.26 6,812,983.77 0.18 58.71 开 发 支 出 52,898,984.29 1.28 16,029,311.10 0.42 230.01 递 延 所 得 税 资 产 9,874,055.93 0.24 16,570,207.54 0.44-40.41 短 期 借 款 543,950,000.00 13.15 357,297,653.79 9.38 52.24 应 付 票 据 77,801,981.23 1.88 1,520,887.00 0.04 5,015.57 预 收 账 款 48,747,054.23 1.18 76,556,071.87 2.01-36.33 应 付 职 工 薪 酬 25,853,878.79 0.62 44,202,010.64 1.16-41.51 应 交 税 费 30,088,647.91 0.73 4,521,733.58 0.12 565.42 其 他 应 付 款 85,590,109.31 2.07 189,052,265.41 4.96-54.73 一 年 内 到 期 的 非 流 277,920,450.36 6.72 42,337,357.32 1.11 556.44 动 负 债 长 期 应 付 款 33,554,434.12 0.81 56,917,487.96 1.49-41.05 情 况 说 明 : (1) 应 收 票 据 : 报 告 期 内, 销 售 客 户 增 加 以 银 行 承 兑 汇 票 付 款 的 比 例 (2) 其 他 应 收 款 : 主 要 原 因 为 子 公 司 外 贸 存 货 灭 失, 相 应 的 立 案 追 索 中 的 存 货 价 值 计 入 其 他 应 收 款 (3) 可 供 出 售 金 融 资 产 : 公 司 在 报 告 期 内 支 付 首 期 出 资 款 400 万 元, 参 与 投 资 设 立 上 海 国 药 创 新 股 权 投 资 基 金 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) (4) 开 发 支 出 : 公 司 部 分 研 发 项 目 开 始 进 入 开 发 阶 段, 本 期 研 发 投 入 中 资 本 化 支 出 部 分 较 上 年 同 期 增 幅 较 大 (5) 递 延 所 得 税 资 产 : 报 告 期 末 公 司 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 减 少, 期 初 递 延 所 得 税 资 产 本 期 予 以 转 回 (6) 短 期 借 款 : 公 司 在 报 告 期 内 新 增 借 款 补 充 流 动 资 金 (7) 应 付 票 据 : 公 司 在 报 告 期 内 开 具 银 行 承 兑 汇 票 用 于 支 付 供 应 商 款 项 (8) 预 收 账 款 : 期 初 预 收 货 款 在 报 告 期 内 发 货 确 认 收 入 所 致 (9) 应 付 职 工 薪 酬 : 公 司 在 报 告 期 末 应 付 未 付 工 资 减 少 所 致 (10) 应 交 税 费 : 报 告 期 内, 公 司 大 部 分 工 程 项 目 进 入 尾 期, 可 抵 扣 进 项 税 额 减 少, 应 交 增 值 税 增 加 所 致 (11) 其 他 应 付 款 : 公 司 在 报 告 期 内 支 付 期 初 定 向 增 发 保 证 金 及 应 付 未 付 销 售 费 用 (12) 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 : 公 司 需 在 2016 年 度 偿 付 的 长 期 借 款 增 加 (13) 长 期 应 付 款 : 在 未 增 加 新 的 融 资 租 赁 合 同 的 条 件 下, 随 着 款 项 按 期 支 付, 公 司 应 付 融 资 租 赁 款 呈 递 减 趋 势 ( 四 ) 行 业 经 营 性 信 息 分 析 医 药 行 业 是 我 国 国 民 经 济 的 重 要 组 成 部 分, 在 保 障 人 民 群 众 身 体 健 康 与 生 命 安 全 方 面 发 挥 了 至 关 重 要 的 作 用 过 去 十 几 年 间, 受 益 于 人 口 老 龄 化 带 来 的 药 品 潜 在 需 求 增 加 经 济 发 展 带 来 的 居 民 购 买 能 力 的 提 升 等 因 素, 中 国 医 药 市 场 始 终 保 持 20% 左 右 的 复 合 增 长 率 进 入 十 二 五, 在 国 民 经 济 整 体 增 长 趋 势 放 缓 的 前 提 下, 受 到 出 口 低 迷 医 保 控 费 政 策 扩 大 实 施 范 围 药 品 价 格 调 控 新 版 GMP 实 行 及 环 保 监 管 加 强 等 因 素 的 影 响, 医 药 工 业 的 销 售 收 入 与 盈 利 水 平 增 速 放 缓 具 体 数 据 详 见 下 图 : 图 4-1 近 五 年 医 药 工 业 销 售 收 入 及 增 幅 14 / 156

图 4-2 近 五 年 医 药 工 业 利 润 总 额 及 增 幅 细 分 行 业 方 面, 我 国 化 学 原 料 药 工 业 在 十 一 五 期 间, 由 于 受 到 外 贸 出 口 整 体 滑 坡 影 响, 原 料 药 外 需 萎 缩, 复 合 增 长 率 降 至 17.21%, 进 入 十 二 五, 外 贸 出 口 疲 软 态 势 继 续 维 持,2014 年 原 料 药 工 业 总 产 值 为 4,484 亿 元, 同 比 增 长 13.40% 表 4-1 化 学 原 料 药 工 业 总 产 值 及 增 幅 年 份 2010 2011 2012 2013 2014 工 业 总 产 值 ( 亿 元 ) 2,432 2,952 3,398 3,954 4,484 比 上 年 增 长 率 (%) 23.50 21.37 15.10 16.35 13.40 由 于 医 药 内 需 保 持 稳 定, 我 国 化 学 制 剂 工 业 保 持 增 长 势 头, 十 一 五 期 间 复 合 增 长 率 为 23.31%, 进 入 十 二 五 增 速 有 所 放 缓,2014 年 达 到 6,666 亿 元, 同 比 增 长 12.40% 表 4-2 化 学 制 剂 工 业 总 产 值 及 增 幅 年 份 2010 2011 2012 2013 2014 工 业 总 产 值 ( 亿 元 ) 3,474 4,262 5,233 5,931 6,666 比 上 年 增 长 率 (%) 20.77 22.67 22.80 13.35 12.40 注 : 以 上 数 据 来 源 自 南 方 所 中 国 医 药 经 济 运 行 分 析 系 统 展 望 未 来, 国 家 十 三 五 规 划 首 次 将 健 康 中 国 纳 入 国 家 战 略, 从 长 远 看 将 利 好 医 药 健 康 产 业, 而 正 在 进 行 中 的 公 立 医 院 改 革 药 品 招 标 降 价 新 药 申 报 整 顿 等 政 策 将 推 动 医 药 企 业 向 新 技 术 新 模 式 和 新 市 场 需 求 转 型, 从 而 实 现 优 质 优 价 和 创 新 的 行 业 发 展 目 标, 医 药 行 业 依 然 为 朝 阳 产 业 医 药 制 造 行 业 经 营 性 信 息 分 析 1. 行 业 和 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 (1). 行 业 基 本 情 况 15 / 156

2015 年, 国 家 医 疗 卫 生 体 制 改 革 继 续 深 化, 围 绕 药 品 生 产 药 价 改 革 招 标 控 费 注 册 监 管 等 方 面, 国 家 相 继 出 台 相 关 政 策, 具 体 情 况 及 影 响 如 下 : 医 院 终 端 市 场 增 长 放 缓 医 院 终 端 作 为 我 国 药 品 销 售 的 主 要 市 场, 市 场 规 模 一 直 保 持 稳 定 且 较 快 增 长, 但 从 同 比 增 速 来 看, 近 两 年 医 院 市 场 增 长 呈 持 续 放 缓 趋 势, 到 2015 年 底, 医 院 终 端 的 药 品 销 售 增 速 将 进 一 步 放 缓 至 9% 左 右 医 保 作 为 医 院 终 端 的 最 大 支 付 方, 受 收 入 增 速 小 于 支 出 增 速 资 金 结 余 率 不 断 下 降 等 因 素 影 响, 医 保 控 费 不 断 加 强 加 之, 随 着 医 改 的 深 入 实 施, 医 院 药 品 占 比 逐 年 下 调, 基 本 药 物 的 使 用 比 率 不 断 提 高, 同 时 限 制 抗 菌 药 使 用, 限 制 大 处 方 等 合 理 用 药 手 段 进 一 步 抑 制 医 院 药 品 销 售 增 长 此 外, 医 药 电 商 的 迅 速 发 展 也 对 医 院 药 品 销 售 产 生 了 一 定 影 响 医 药 工 业 战 略 地 位 突 现 国 务 院 印 发 的 中 国 制 造 2025 部 署 了 全 面 推 进 实 施 制 造 强 国 战 略, 将 生 物 医 药 及 高 性 能 医 疗 器 械 列 入 了 重 点 发 展 领 域 之 一, 引 导 社 会 各 类 资 源 集 聚, 提 高 利 用 外 资 与 国 际 合 作 水 平, 推 动 优 势 和 战 略 产 业 快 速 发 展 作 为 国 家 战 略 性 新 兴 产 业 重 大 工 程 与 重 大 科 技 专 项 的 重 点 支 持 对 象, 生 物 医 药 及 高 性 能 医 疗 器 械 相 关 企 业 有 望 迎 来 历 史 性 的 发 展 机 遇 国 务 院 关 于 第 一 批 取 消 62 项 中 央 指 定 地 方 实 施 行 政 审 批 事 项 的 决 定, 取 消 行 政 审 批 事 项 涉 及 18 个 部 门, 与 医 药 行 业 相 关 的 项 目 有 4 个 此 外, 国 务 院 确 定 的 完 善 研 发 费 用 加 计 扣 除 政 策, 推 动 企 业 加 大 研 发 力 度 这 有 利 于 助 力 企 业 加 速 创 新, 这 对 于 促 进 大 众 创 业 万 众 创 新 无 疑 注 入 了 最 强 劲 的 动 力 医 改 进 一 步 深 化 深 化 医 改 作 为 保 障 和 改 善 民 生 的 重 要 举 措, 是 重 大 的 民 生 民 心 工 程 国 家 推 进 三 医 联 动, 取 得 了 较 好 的 成 绩 公 立 医 院 改 革 取 得 实 质 性 进 展, 全 民 医 保 体 系 不 断 健 全 财 政 对 新 农 合 和 城 镇 居 民 医 保 的 人 均 补 助 标 准 提 高, 基 本 药 物 制 度 和 基 层 服 务 网 络 进 一 步 巩 固 完 善, 基 本 公 共 卫 生 服 务 经 费 提 高, 人 才 队 伍 建 设 取 得 重 要 突 破, 为 基 层 储 备 了 一 批 全 科 人 才 在 方 便 群 众 就 医 减 轻 看 病 用 药 负 担 上 取 得 了 实 效, 在 不 断 提 高 医 疗 卫 生 水 平, 满 足 人 民 群 众 的 健 康 需 求, 努 力 打 造 健 康 中 国 方 面 取 得 显 著 成 绩 注 册 监 管 制 度 改 革 加 快 国 务 院 关 于 改 革 药 品 医 疗 器 械 审 评 审 批 制 度 的 意 见, 核 心 就 是 提 高 药 品 的 质 量, 通 过 改 革 来 促 进 医 药 行 业 产 业 的 结 构 调 整 和 转 型 升 级, 实 现 上 市 产 品 的 有 效 性 和 安 全 性 质 量 可 控 性, 以 达 到 国 际 先 进 水 平, 满 足 公 众 的 用 药 需 求 通 过 严 格 控 制 重 复 申 请 的 药 品 审 批, 解 决 注 册 申 请 积 压, 加 快 审 评 审 批 速 度 ; 提 高 审 评 审 批 透 明 度, 鼓 励 研 究 和 创 制 新 药, 提 高 仿 制 药 质 量 药 品 管 理 法 修 订 已 经 启 动, 通 过 提 高 行 业 准 入 门 槛, 促 进 研 发 创 新, 优 化 资 源 配 置 此 次 改 革 对 健 全 我 国 药 品 医 疗 器 械 审 批 审 评 体 制 和 机 制 提 高 药 品 审 评 审 批 质 量 和 效 率 提 高 上 市 药 品 的 质 量, 促 进 医 药 产 业 创 新 和 转 型 升 级, 将 会 起 到 积 极 作 用 产 品 准 入 政 策 调 整 药 品 价 格 形 成 机 制 改 革, 取 消 了 绝 大 部 分 药 品 政 府 定 价, 药 品 实 际 交 易 价 格 主 要 由 市 场 竞 争 形 成 ; 完 善 公 立 医 疗 机 构 药 品 集 中 采 购 制 度, 并 在 2015 年 内 启 动 新 一 轮 药 品 集 中 采 购 工 作, 有 助 于 公 立 医 院 采 购 药 品 时 有 规 可 循, 透 明 采 购, 但 各 地 纷 纷 加 速 颁 布 新 招 标 方 案, 招 数 各 异, 但 宗 旨 都 指 向 药 品 降 价, 医 药 企 业 也 只 能 被 动 应 对 ; 调 整 医 保 支 付 方 式 和 支 付 标 准, 充 分 发 挥 基 本 医 保 的 基 础 性 作 用, 强 化 医 保 基 金 收 支 预 算 ; 深 入 实 施 医 保 费 用 总 额 控 制, 抑 制 小 病 大 治, 发 挥 医 保 支 付 对 医 疗 服 务 供 需 双 方 的 引 导 和 对 医 疗 费 用 的 制 约 作 用, 这 些 政 策 的 调 整 对 企 业 发 展 模 式 和 竞 争 格 局 产 生 很 大 影 响 环 保 监 管 加 强 药 品 产 业 是 国 家 进 行 化 学 耗 氧 量 氨 氮 排 放 量 监 管 的 重 点 行 业 之 一 环 境 保 护 政 策 的 实 施 有 利 于 企 业 绿 色 生 产 优 化 工 艺, 以 达 到 降 低 排 放 减 少 环 境 污 染 的 目 标 近 年 来, 国 家 对 于 药 品 产 业 环 境 保 护 工 作 愈 发 重 视, 对 制 药 行 业 环 保 政 策 力 度 不 断 加 大, 先 后 颁 布 的 新 环 境 保 护 法 和 水 污 染 防 治 行 动 计 划, 环 保 要 求 明 显 提 高 2015 年 1 月 新 环 境 保 护 法 全 面 实 施, 让 很 多 工 业 企 业 面 临 环 保 持 续 达 标 的 压 力, 制 药 行 业 作 为 高 污 染 行 业, 是 环 保 监 管 和 整 治 的 重 点 对 象, 制 药 企 业 环 保 投 入 不 断 加 大 的 同 时, 企 业 对 外 扩 张 步 伐 放 缓 与 此 同 时, 区 域 工 业 用 地 紧 缺 能 源 紧 缺 和 环 境 减 排 压 力 进 一 步 束 缚 了 企 业 的 发 展 扩 大, 尤 其 东 部 省 份, 一 些 企 业 甚 至 面 临 新 药 开 发 原 料 药 难 以 落 地 的 问 题 监 管 的 加 强 和 违 规 惩 罚 力 度 的 加 大, 使 得 企 业 环 保 投 入 也 不 断 增 多, 环 境 影 响 大 的 化 学 原 料 药 发 展 空 间 受 到 挤 压 互 联 网 + 概 念 影 响 医 药 行 业 2015 年 3 月, 李 克 强 总 理 在 政 府 工 作 报 告 中 提 出 制 定 互 联 网 + 行 动 计 划 为 医 药 互 联 网 + 做 好 顶 层 铺 垫 5 月, 国 务 院 关 于 大 力 发 展 电 子 商 务 加 快 培 育 经 济 新 动 力 的 意 见 提 出, 制 定 完 善 互 联 网 药 品 经 营 监 督, 规 范 药 品 医 疗 器 械 等 网 络 经 营 行 为, 加 强 互 联 网 药 品 市 场 监 测 监 管 体 系 建 设 7 月, 国 务 院 关 于 积 极 推 进 互 联 网 + 行 动 的 指 导 意 见 进 一 步 鼓 励 医 疗 产 业 互 联 网 化 互 联 网 + 在 医 疗 领 域 的 各 项 宏 观 政 策 都 在 推 动 其 发 展, 但 整 体 而 言, 医 药 互 联 网 + 市 场 还 没 有 达 到 突 然 爆 发 迅 速 扩 张 的 状 态, 只 是 市 场 趋 势 推 动 着 电 商 及 医 药 企 业 不 得 不 追 随 风 潮, 采 取 行 动 呼 声 很 大 的 网 售 处 方 药 政 策 最 终 没 有 出 台, 但 这 并 不 妨 碍 电 商 及 医 药 企 业 促 进 医 药 与 互 联 网 结 合 的 热 情 这 也 将 是 2016 年 及 未 来 一 段 时 间 内 都 会 存 在 的 市 场 状 况 合 规 营 销 渐 成 常 态 药 品 销 售 领 域 不 正 当 竞 争 和 违 规 经 营 现 象 仍 较 为 严 重, 企 业 违 法 违 规 行 为 时 有 曝 光, 扰 乱 了 整 体 药 品 市 场 秩 序, 影 响 了 医 药 行 业 的 健 康 发 展 我 国 政 府 正 在 加 强 反 商 业 贿 赂 的 建 设, 加 强 16 / 156

对 企 业 发 票 医 生 收 受 回 扣 等 问 题 的 调 查 力 度 卫 计 委 等 多 部 委 联 合 发 布 了 纠 正 医 药 购 销 和 医 疗 服 务 中 不 正 之 风 专 项 治 理 工 作 实 施 意 见, 税 务 部 门 更 是 将 药 品 与 医 疗 器 械 行 业 作 为 打 击 发 票 违 法 犯 罪 活 动 的 重 点 整 治 领 域, 要 求 制 药 企 业 必 须 建 立 专 业 化 的 合 规 药 品 营 销 推 广 体 系, 确 保 企 业 的 可 持 续 长 远 发 展, 制 药 企 业 的 日 常 营 销 行 为 必 须 更 多 地 建 立 在 临 床 的 实 际 需 求 之 上, 利 用 传 统 和 现 代 营 销 相 结 合 的 方 式, 通 过 对 临 床 处 方 者 的 持 续 性 学 术 教 育 活 动 来 建 立 企 业 在 临 床 界 的 品 牌 形 象, 合 规 营 销 将 成 为 未 来 药 企 销 售 的 主 流 模 式 医 疗 服 务 业 带 动 需 求 增 长 2012 年 9 月, 国 务 院 就 发 布 了 十 二 五 期 间 深 化 医 药 卫 生 体 制 改 革 规 划 暨 实 施 方 案 的 通 知, 明 确 提 出 到 2015 年 非 公 立 医 疗 机 构 的 床 位 数 和 服 务 量 要 达 到 总 量 的 20%;2013 年 10 月 国 务 院 发 布 了 关 于 促 进 健 康 服 务 业 发 展 的 若 干 意 见, 提 出 到 2020 年 健 康 服 务 业 总 规 模 达 到 8 万 亿 元 以 上, 鼓 励 民 营 资 本 进 入 医 疗 健 康 领 域, 鼓 励 健 康 养 老 等 新 服 务 业 业 态 ;2014 年 1 月 卫 计 委 出 台 了 关 于 加 快 发 展 社 会 办 医 的 若 干 意 见, 对 社 会 办 医 明 确 了 具 体 的 扶 持 政 策 ;2015 年 5 月 财 政 部 发 布 了 关 于 在 公 共 服 务 领 域 推 广 政 府 和 社 会 资 本 合 作 模 式 的 指 导 意 见 鼓 励 在 医 疗 卫 生 领 域 发 展 PPP 模 式 ;2015 年 6 月 国 务 院 办 公 厅 印 发 了 关 于 促 进 社 会 办 医 加 快 发 展 若 干 政 策 措 施 的 通 知, 提 出 放 宽 准 入, 控 制 公 立 医 院 规 模, 促 进 资 源 流 动 和 共 享, 优 化 发 展 环 境 通 过 政 府 的 一 系 列 政 策 支 持, 医 疗 服 务 产 业, 尤 其 是 私 营 医 疗 在 近 两 年 以 及 今 后 的 岁 月 中 将 迅 速 成 长, 在 满 足 更 多 健 康 需 求 的 同 时 带 动 相 关 医 药 产 品 需 求 的 增 长 行 业 标 准 不 断 提 升 2015 年 底 是 GMP 认 证 又 一 大 限, 所 有 制 药 企 业 未 通 过 GMP 认 证 的 将 一 律 停 产, 但 已 获 认 证 的 企 业 也 不 能 高 枕 无 忧, 各 地 监 管 部 门 对 GMP 的 飞 行 检 查 力 度 在 不 断 加 大, 尤 其 是 对 中 药 饮 片 行 业, 截 至 2015 年 10 月 已 有 50 多 家 饮 片 企 业 被 收 回 GMP 证 书 与 此 同 时,2015 版 中 国 药 典 也 在 年 底 全 面 实 施, 新 版 药 典 不 仅 收 载 品 种 大 幅 增 加, 并 且 开 始 重 视 药 用 辅 料, 对 药 品 安 全 性 有 效 性 的 要 求 也 进 一 步 提 高, 医 药 工 业 整 体 标 准 也 将 同 步 提 升 (2). 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 17 / 156

按 细 分 行 业 划 分 的 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 2015 年 年 度 报 告 细 分 子 行 业 化 学 制 剂 化 学 制 剂 原 料 药 原 料 药 化 学 制 剂 产 品 名 称 适 应 症 / 功 能 主 治 发 明 专 利 起 止 期 限 硝 苯 地 平 控 释 片 马 来 酸 依 那 普 利 片 尿 源 生 化 制 品 阿 奇 霉 素 注 射 用 甲 泼 尼 龙 琥 珀 酸 钠 1 高 血 压 2 冠 心 病 慢 性 稳 定 型 心 绞 痛 ( 劳 累 性 心 绞 痛 ) 1 各 期 原 发 性 高 血 压 2 肾 血 管 性 高 血 压 3 各 级 心 力 衰 竭 对 于 症 状 性 心 衰 病 人, 也 适 用 于 : 提 高 生 存 率 : 延 缓 心 衰 的 进 展 ; 减 少 因 心 衰 而 导 致 的 住 院 4 预 防 症 状 性 心 衰, 对 于 无 症 状 性 左 心 室 功 能 不 全 病 人, 适 用 于 : 延 缓 症 状 性 心 衰 的 进 展 : 减 少 因 心 衰 而 导 致 的 住 院 5 预 防 左 心 室 功 能 不 全 病 人 冠 状 动 脉 缺 血 事 件 适 用 于 : 减 少 心 肌 梗 塞 的 发 生 率, 减 少 不 稳 定 型 心 绞 痛 所 导 致 的 住 院 辅 助 生 殖 原 料 药, 主 要 用 于 不 孕 不 育 病 症 大 环 内 酯 类 抗 生 素, 其 制 剂 产 品 主 要 用 于 治 疗 细 菌 引 起 的 感 染 病 症 除 非 用 于 某 些 内 分 泌 疾 病 的 替 代 治 疗, 糖 皮 质 激 素 仅 仅 是 一 种 对 症 治 疗 的 药 物 用 于 : 创 伤 后 骨 关 节 炎, 骨 关 节 炎 引 发 的 滑 膜 炎, 类 风 湿 性 关 节 炎 ; 系 统 性 红 斑 狼 疮 和 狼 疮 性 肾 炎, 急 性 风 湿 性 心 肌 炎, 全 身 性 皮 肌 炎 ( 多 发 性 肌 炎 ), 结 节 性 多 动 脉 炎, 古 德 帕 斯 彻 综 合 征 (Good Pasture s Syndrome); 天 疱 疮, 严 重 的 多 形 红 斑 (Stevens-Johnson 综 合 征 ), 剥 脱 性 皮 炎, 大 疱 疱 疹 性 皮 炎, 严 重 的 脂 溢 性 皮 炎, 严 重 的 银 屑 病, 真 菌 病, 荨 麻 疹 ; 支 气 管 哮 喘, 接 触 性 皮 炎, 异 位 性 皮 炎, 血 清 病 季 节 性 或 全 年 性 过 敏 性 鼻 炎 ; 荨 麻 疹 样 输 血 反 应, 急 性 非 感 染 性 喉 头 水 肿 ( 肾 上 腺 素 为 首 选 药 物 ); 眼 部 带 状 疱 疹 虹 膜 炎 虹 膜 睫 状 体 炎 脉 络 膜 视 网 膜 炎 扩 散 性 后 房 色 素 层 炎 和 脉 络 膜 炎 视 神 经 炎 交 感 性 眼 炎 ; 溃 疡 性 结 肠 炎 ( 全 身 治 实 用 新 型 专 利 : 渗 透 泵 药 片 的 连 续 激 光 全 自 动 打 孔 机 2010.08.05-2020.08.04 药 品 注 册 分 类 是 否 中 药 保 护 品 种 是 否 处 方 药 是 否 报 告 期 内 新 产 品 单 位 生 产 量 销 售 量 化 药 4 类 否 是 否 万 盒 2,461.42 2,320.93 / 化 药 6 类 否 是 否 万 盒 2,995.95 3,029.81 一 种 糖 蛋 白 激 素 组 合 物 (2011.3.23-2021.3.22) / 否 是 否 MIU 47,521.00 37,009.36 / / 否 是 否 公 斤 231,643.35 216,453.50 / 化 药 4 类 否 是 否 万 盒 2,577.18 2,451.04 18 / 156

化 学 制 剂 化 学 制 剂 天 麻 素 注 射 液 乌 苯 美 司 片 疗 ), 局 限 性 回 肠 炎 ( 全 身 治 疗 ); 肺 部 肉 瘤 病, 铍 中 毒 与 适 当 的 抗 结 核 化 疗 法 合 用 于 暴 发 性 或 扩 散 性 肺 结 核, 其 它 方 法 不 能 控 制 的 吕 弗 勒 氏 综 合 征 (Loeffler s Syndrom), 吸 入 性 肺 炎 ; 无 尿 毒 症 的 自 发 性 或 狼 疮 性 肾 病 综 合 征 的 利 尿 及 缓 解 蛋 白 尿 免 疫 抑 制 治 疗 ; 器 官 移 植 治 疗 血 液 疾 病 及 肿 瘤 ; 获 得 性 ( 自 身 免 疫 性 ) 溶 血 性 贫 血, 成 人 自 发 性 血 小 板 减 少 性 紫 癫 ( 仅 允 许 静 脉 注 射, 禁 忌 肌 肉 注 射 ), 成 人 继 发 性 血 小 板 减 少 幼 红 细 胞 减 少 ( 红 细 胞 性 贫 血 ), 先 天 性 ( 红 细 胞 ) 再 生 不 良 性 贫 血 ; 成 人 白 血 病 和 淋 巴 瘤 儿 童 急 性 白 血 病 治 疗, 休 克 继 发 于 肾 上 腺 皮 质 机 能 不 全 的 休 克, 或 因 可 能 存 在 的 肾 上 腺 皮 质 机 能 不 全 而 使 休 克 对 常 规 治 疗 无 反 应 ( 常 用 药 是 氢 化 可 的 松 ; 若 不 希 望 有 盐 皮 质 激 素 活 性, 可 使 用 甲 泼 尼 龙 ) 对 常 规 治 疗 无 反 应 的 失 血 性 创 伤 性 及 手 术 性 休 克 用 于 神 经 衰 弱 神 经 衰 弱 综 合 征 及 血 管 神 经 性 头 痛 等 症 ( 如 偏 头 痛 三 叉 神 经 痛 枕 骨 大 神 经 痛 等 ) 亦 可 用 于 脑 外 伤 性 综 合 征 眩 晕 症 如 美 尼 尔 病 药 性 眩 晕 外 伤 性 眩 晕 突 发 性 耳 聋 前 庭 神 经 元 炎 椎 基 底 动 脉 供 血 不 足 等 可 增 强 免 疫 功 能, 用 于 抗 癌 化 疗 放 疗 的 辅 助 治 疗, 老 年 性 免 疫 功 能 缺 陷 等 可 配 合 化 疗 放 疗 及 联 合 应 用 于 白 血 病 多 发 性 骨 髓 瘤 骨 髓 增 生 异 常 综 合 症 及 造 血 干 细 胞 移 植 后, 以 及 其 它 实 体 瘤 患 者 / 化 药 6 类 否 否 否 万 盒 1,117.50 950.45 2007.05.30-2027.05.29 化 药 5 类 否 是 否 万 盒 225.03 249.79 按 治 疗 领 域 划 分 的 主 要 药 ( 产 ) 品 基 本 情 况 主 要 治 疗 领 域 药 ( 产 ) 品 名 称 所 属 药 ( 产 ) 品 注 册 是 否 属 于 报 告 期 内 推 分 类 出 的 新 药 ( 产 ) 品 单 位 报 告 期 内 的 生 产 量 报 告 期 内 的 销 售 量 心 脑 血 管 药 物 硝 苯 地 平 控 释 片 化 药 4 类 否 万 盒 2,461.42 2,320.93 心 脑 血 管 药 物 马 来 酸 依 那 普 利 片 化 药 6 类 否 万 盒 2,995.95 3,029.81 生 殖 辅 助 药 物 尿 源 生 化 制 品 原 料 药 / 否 MIU 47,521.00 37,009.36 抗 感 染 药 物 阿 奇 霉 素 原 料 药 / 否 公 斤 231,643.35 216,453.50 激 素 类 药 物 注 射 用 甲 泼 尼 龙 琥 珀 酸 钠 化 药 4 类 否 万 盒 2,577.18 2,451.04 神 经 类 药 物 天 麻 素 注 射 液 化 药 6 类 否 万 盒 1,117.50 950.45 免 疫 抑 制 剂 乌 苯 美 司 片 化 药 5 类 否 万 盒 225.03 249.79 19 / 156

(3). 报 告 期 内 纳 入 新 进 入 和 退 出 基 药 目 录 医 保 目 录 的 主 要 药 ( 产 ) 品 情 况 截 至 报 告 期 末, 公 司 共 有 143 个 品 种 154 个 品 规 纳 入 国 家 基 本 药 物 目 录, 有 325 个 品 种 344 个 品 规 纳 入 国 家 级 基 本 医 疗 保 险 工 商 保 险 和 生 育 保 险 药 物 目 录, 另 有 89 个 品 种 纳 入 省 级 基 本 医 疗 保 险 工 商 保 险 和 生 育 保 险 药 物 目 录 报 告 期 内, 国 家 基 本 药 物 目 录 国 家 级 及 省 级 基 本 医 疗 保 险 工 商 保 险 和 生 育 保 险 药 物 目 录 未 作 调 整, 公 司 没 有 产 品 新 进 入 或 退 出 情 况 (4). 公 司 驰 名 或 著 名 商 标 情 况 公 司 拥 有 现 代 中 联 及 欣 然 3 个 著 名 商 标, 对 应 的 主 要 产 品 情 况 如 下 : 是 否 驰 名 中 是 否 2015 年 2015 年 收 / 著 主 要 对 应 产 药 适 应 症 / 功 能 主 治 处 方 生 产 单 位 销 售 量 入 名 商 品 保 药 ( 万 盒 ) ( 万 元 ) 标 护 品 种 马 来 酸 依 那 用 于 治 疗 原 发 性 高 上 海 现 代 制 药 股 否 是 普 利 片 血 压 份 有 限 公 司 现 代 高 脂 血 症 家 族 性 上 海 现 代 制 药 股 普 伐 他 汀 片 否 是 高 胆 固 醇 血 症 份 有 限 公 司 欣 然 中 联 硝 苯 地 平 控 释 片 鳖 甲 煎 丸 金 叶 败 毒 颗 粒 鼻 炎 片 强 力 感 冒 片 1 高 血 压 2 冠 心 病 慢 性 稳 定 型 心 绞 痛 ( 劳 累 性 心 绞 痛 ) 活 血 化 瘀, 软 坚 散 结 用 于 胁 下 癥 块 清 热 解 毒 用 于 风 温 肺 热 病 热 在 肺 卫 证, 症 见 发 热, 咽 痛 或 乳 蛾 红 肿, 流 涕, 咳 嗽, 咯 痰, 头 痛, 口 渴 等 祛 风 宣 肺, 清 热 解 毒 用 于 急 慢 性 鼻 炎 风 热 蕴 肺 证, 症 见 鼻 塞 流 涕 发 热 头 痛 辛 凉 解 表, 清 热 解 毒, 解 热 镇 痛 用 于 伤 风 感 冒, 发 热 头 痛, 口 干 咳 嗽, 咽 喉 疼 痛 否 否 否 否 否 是 是 是 否 否 上 海 现 代 制 药 股 份 有 限 公 司 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 2015 年 毛 利 ( 万 元 ) 3,029.81 12,406.13 10,592.56 229.53 2,956.24 2,057.67 2,320.93 45,049.64 40,728.13 83.49 2,403.69 1,610.15 52.78 1,205.33 619.63 144.70 2,455.29 2,007.06 156.61 1,204.24 839.57 2. 公 司 药 ( 产 ) 品 研 发 情 况 (1). 研 发 总 体 情 况 公 司 的 研 发 体 系 主 要 是 从 事 国 内 和 世 界 领 先 的 各 种 药 物 制 剂 化 学 原 料 药 生 化 原 料 药 和 中 药 制 剂 的 研 发 重 点 产 品 领 域 聚 焦 于 心 脑 血 管 抗 感 染 内 分 泌 及 免 疫 系 统 等, 并 适 时 进 入 精 神 类 疾 病 抗 肿 瘤 等 领 域 报 告 期 期 内, 公 司 利 用 现 有 国 内 领 先 的 制 剂 开 发 和 产 业 化 平 台, 继 续 完 善 研 发 基 础 设 施 配 套 先 进 生 产 设 备 引 进 优 秀 人 才, 目 前 已 基 本 形 成 了 1-2 个 品 种 待 审 评 1-2 个 品 种 在 研 1-2 个 20 / 156

品 种 在 调 研 的 开 发 模 式, 使 研 发 品 种 布 局 更 为 合 理 截 至 报 告 期 末, 公 司 在 研 研 发 项 目 146 项, 总 计 研 发 投 入 约 1.2 亿 元, 并 实 现 了 以 下 研 发 成 果 : 报 告 期 内 完 成 申 报 20 个 产 品 (26 个 品 规 ), 其 中 申 报 临 床 11 项, 申 报 生 产 11 项, 补 充 申 请 5 项,3 类 新 药 9 个 品 规 ; 完 成 临 床 试 验 4 项, 开 展 临 床 试 验 2 项, 取 得 临 床 试 验 批 件 1 项 ; 完 成 再 注 册 申 请 220 项 ; 专 利 授 权 33 项, 其 中 发 明 专 利 25 项, 实 用 新 型 6 项, 外 观 设 计 2 项, 新 申 请 专 利 13 项 随 着 国 家 药 品 审 评 审 批 标 准 的 提 高 以 及 鼓 励 创 新 的 战 略 实 施, 公 司 将 以 特 色 原 料 药 ( 绿 色 环 保 高 附 加 值 ) 优 质 仿 制 药 改 良 型 新 药 ( 包 括 新 型 制 剂 ) 现 代 中 药 为 研 发 主 攻 方 向, 并 逐 步 介 入 创 新 药 物 研 发 领 域 制 剂 尤 其 是 新 型 制 剂, 将 是 未 来 研 发 的 重 中 之 重 (2). 研 发 投 入 情 况 主 要 药 ( 产 ) 品 研 发 投 入 情 况 药 ( 产 ) 品 研 发 投 入 金 额 研 发 投 入 费 用 化 金 额 研 发 投 入 资 本 化 金 额 研 发 投 入 占 营 业 收 入 比 例 (%) 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 研 发 投 入 本 期 金 额 较 占 营 业 成 上 年 同 期 变 情 况 本 比 例 动 比 例 说 明 (%) (%) API 原 料 药 2,531.08 1,958.33 572.75 0.94 1.86 18.34 奥 拉 西 坦 原 料 1,444.56 1,444.56 0.54 1.06 1.45 甲 泼 尼 龙 琥 珀 428.06 428.06 0.16 0.32 173.32 酸 钠 盐 酸 米 那 普 仑 277.32 277.32 0.10 0.20-21.11 片 托 法 替 尼 片 270.00 270.00 0.10 0.20 100.00 达 格 列 净 250.86 250.86 0.09 0.18-28.96 注 射 用 辅 酶 A 220.05 220.05 0.08 0.16 189.47 依 折 麦 布 208.23 208.23 0.08 0.15 182.15 同 行 业 比 较 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 同 行 业 可 比 公 司 研 发 投 入 金 额 研 发 投 入 占 营 业 收 研 发 投 入 占 净 资 入 比 例 (%) 产 比 例 (%) 哈 药 股 份 25,135.03 1.52% 2.87% 亚 宝 药 业 7,734.52 4.09% 4.25% 东 北 制 药 5,444.68 1.26% 1.97% 上 海 凯 宝 5,902.29 3.99% 3.13% 华 海 药 业 22,518.00 8.71% 6.89% 同 行 业 平 均 研 发 投 入 金 额 13,346.90 公 司 报 告 期 内 研 发 投 入 金 额 11,830.17 公 司 报 告 期 内 研 发 投 入 占 营 业 收 入 比 例 (%) 4.41 公 司 报 告 期 内 研 发 投 入 占 净 资 产 比 例 (%) 7.34 注 1: 部 分 同 行 业 可 比 公 司 2015 年 年 报 尚 未 披 露, 为 增 强 数 据 可 比 性, 以 上 数 据 均 采 用 同 行 业 公 司 2014 年 年 报 披 露 数 据 ; 注 2: 同 行 业 平 均 研 发 投 入 金 额 为 五 家 同 行 业 公 司 的 算 数 平 均 数 研 发 投 入 发 生 重 大 变 化 以 及 研 发 投 入 比 重 合 理 性 的 说 明 21 / 156

报 告 期 内, 公 司 总 计 研 发 投 入 11,830.17 万 元, 占 营 业 收 入 比 例 为 4.41%, 与 上 年 同 期 相 比 增 加 了 24.96% 主 要 系 本 年 度 部 分 研 发 项 目 开 始 进 入 开 发 阶 段, 本 期 资 本 化 支 出 较 上 年 同 期 增 幅 较 大 公 司 研 发 投 入 的 主 要 方 向 是 首 仿 药 抢 仿 产 品 的 研 发 以 及 工 艺 技 术 改 进 和 技 术 服 务 与 同 行 业 公 司 相 比, 公 司 研 发 费 用 投 入 情 况 处 于 行 业 平 均 水 平, 现 有 研 发 投 入 能 够 满 足 公 司 未 来 发 展 需 要 未 来 公 司 将 会 进 一 步 发 挥 现 有 新 型 药 物 制 剂 开 发 与 产 业 化 平 台 优 势, 继 续 贯 彻 从 仿 制 创 新 到 自 主 创 新 的 研 发 策 略, 持 续 加 大 研 发 投 入, 为 公 司 未 来 的 发 展 提 供 源 源 动 力 (3). 主 要 研 发 项 目 基 本 情 况 研 发 项 目 盐 酸 奈 必 洛 尔 及 片 复 方 二 甲 双 胍 控 释 片 依 折 麦 布 及 片 积 雪 苷 项 目 埃 索 美 拉 唑 镁 项 目 利 奈 唑 胺 及 片 药 ( 产 ) 品 基 本 信 息 化 药 3 类, 高 血 压 治 疗 药 物 化 药 3 类, 糖 尿 病 治 疗 药 物 化 药 3 类, 用 于 高 胆 固 醇 血 症 补 充 申 请 ( 新 适 应 症 ) 化 药 3 类, 用 于 消 化 道 溃 疡 的 治 疗 化 药 3 类, 抗 感 染 药 研 发 ( 注 册 ) 所 处 阶 段 进 展 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 已 批 准 已 申 报 累 计 研 的 国 产 的 厂 家 发 投 入 仿 制 厂 数 量 家 数 量 申 报 生 产 CDE 待 审 评 726.10 4 0 临 床 前 研 究 药 学 研 究 329.90 0 0 申 报 生 产 CDE 待 审 评 719.70 38 0 临 床 前 研 究 研 究 方 案 论 517.00 0 0 证 申 报 生 产 CDE 待 审 评 445.00 28 0 申 报 生 产 CDE 在 审 评 470.80 27 1 研 发 项 目 对 公 司 的 影 响 为 了 满 足 未 来 长 期 发 展 需 要, 公 司 的 研 发 方 向 持 续 聚 焦 于 心 脑 血 管 抗 感 染 内 分 泌 及 免 疫 系 统 等 领 域, 并 适 时 进 入 精 神 类 疾 病 抗 肿 瘤 等 领 域 ; 同 时 加 快 调 整 产 品 结 构, 逐 步 从 6 类 仿 制 药 的 开 发 向 首 仿 药 新 型 药 物 制 剂 的 研 发 转 型, 追 求 产 品 的 差 异 化, 加 强 工 艺 创 新 和 产 业 化 能 力 建 设, 提 高 公 司 行 业 竞 争 力, 从 而 实 现 创 新 驱 动 的 发 展 理 念 新 药 研 发 具 有 投 入 大 风 险 高 周 期 长 等 特 点 随 着 药 品 审 评 审 批 标 准 的 提 高, 药 品 研 发 技 术 内 容 及 其 开 发 过 程 更 加 精 细 化, 研 发 进 度 可 能 会 有 所 减 缓, 同 时 研 发 成 本 预 期 会 有 较 大 幅 度 增 加 公 司 将 持 续 关 注 药 品 审 评 审 批 政 策 的 变 化, 根 据 相 关 要 求 适 时 调 整 开 发 策 略, 增 强 项 目 研 发 过 程 的 管 控 能 力, 提 高 研 发 项 目 的 成 功 率 序 号 (4). 报 告 期 内 呈 交 监 管 部 门 审 批 完 成 注 册 或 取 得 生 产 批 文 的 药 ( 产 ) 品 情 况 报 告 期 内, 公 司 共 申 报 临 床 11 项, 申 报 生 产 11 项, 补 充 申 请 5 项, 总 计 20 个 品 种,26 个 品 规 ; 取 得 临 床 批 件 1 项 公 司 将 根 据 现 行 政 策 法 规 要 求, 努 力 推 进 这 些 产 品 的 后 续 研 发 工 作, 争 取 早 日 获 批 上 市 产 品 名 称 注 册 分 类 目 前 审 评 进 展 治 疗 领 域 1 米 卡 芬 净 钠 化 药 3 类 CDE 审 评 由 曲 霉 菌 和 念 珠 菌 引 起 的 下 列 感 染 : 真 菌 2 注 射 用 米 卡 芬 净 钠 (50mg) 化 药 6 类 CDE 审 评 血 症 呼 吸 道 真 菌 病 胃 肠 道 真 菌 病 3 盐 酸 奥 昔 布 宁 透 皮 凝 胶 化 药 3 类 CDE 审 评 治 疗 尿 急 尿 频 尿 失 禁 夜 间 遗 尿 等 疾 22 / 156

病 对 膀 胱 炎 尿 道 炎 及 复 发 性 的 尿 道 感 染 所 引 起 的 尿 频 症 状 4 盐 酸 左 米 那 普 仑 化 药 3 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 重 度 抑 郁 症 5 盐 酸 左 米 那 普 仑 缓 释 胶 囊 (20mg) 化 药 3 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 重 度 抑 郁 症 6 盐 酸 左 米 那 普 仑 缓 释 胶 囊 (40mg) 化 药 3 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 重 度 抑 郁 症 7 盐 酸 左 米 那 普 仑 缓 释 胶 囊 (80mg) 化 药 3 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 重 度 抑 郁 症 8 盐 酸 左 米 那 普 仑 缓 释 胶 囊 (120mg) 化 药 3 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 重 度 抑 郁 症 9 孟 鲁 司 特 钠 口 溶 膜 (4mg) 化 药 5 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 哮 喘 10 孟 鲁 司 特 钠 口 溶 膜 (5mg) 化 药 5 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 哮 喘 11 磷 酸 西 格 列 汀 化 药 6 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 糖 尿 病 12 磷 酸 西 格 列 汀 片 (25mg) 化 药 6 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 糖 尿 病 13 磷 酸 西 格 列 汀 片 (100mg) 化 药 6 类 地 方 药 监 局 审 评 中 治 疗 糖 尿 病 14 阿 哌 沙 班 化 药 3 类 地 方 药 监 局 审 评 中 用 于 髋 关 节 或 膝 关 节 择 期 置 换 术 的 成 年 患 者, 预 防 静 脉 血 栓 栓 塞 事 件 (VTE) 15 阿 哌 沙 班 片 (2.5mg) 化 药 6 类 地 方 药 监 局 审 评 中 用 于 髋 关 节 或 膝 关 节 择 期 置 换 术 的 成 年 患 者, 预 防 静 脉 血 栓 栓 塞 事 件 (VTE) 16 盐 酸 倍 他 司 汀 化 药 6 类 CDE 审 评 主 治 内 耳 眩 晕 症 ( 美 尼 埃 综 合 征 ) 脑 供 血 不 足 引 起 的 眩 晕 头 晕 呕 吐 或 耳 鸣 等 症 状 17 硫 酸 氢 氯 吡 格 雷 化 药 6 类 CDE 审 评 治 疗 中 风 心 肌 梗 死 和 确 诊 外 周 动 脉 疾 病 18 硫 酸 氢 氯 吡 格 雷 片 (25mg) 化 药 6 类 CDE 审 评 治 疗 中 风 心 肌 梗 死 和 确 诊 外 周 动 脉 疾 病 19 硫 酸 氢 氯 吡 格 雷 片 (75mg) 化 药 6 类 CDE 审 评 治 疗 中 风 心 肌 梗 死 和 确 诊 外 周 动 脉 疾 病 20 他 克 莫 司 补 充 申 请 CDE 审 评 肝 脏 心 脏 肾 脏 及 骨 髓 移 植 患 者 的 首 选 免 疫 抑 制 药 21 他 克 莫 司 胶 囊 (0.5mg) 补 充 申 请 CDE 审 评 肝 脏 心 脏 肾 脏 及 骨 髓 移 植 患 者 的 首 选 免 疫 抑 制 药 22 复 方 甘 草 口 服 溶 液 补 充 申 请 CDE 审 评 适 应 症 为 用 于 上 呼 吸 道 感 染 支 气 管 炎 和 感 冒 时 所 产 生 的 咳 嗽 及 咳 痰 不 爽 23 盐 酸 米 那 普 仑 片 (25mg) 补 充 申 请 CDE 审 评 抑 郁 症 治 疗 24 奥 拉 西 坦 化 药 6 类 CDE 审 评 脑 损 伤 及 引 起 的 神 经 功 能 缺 失 记 忆 与 智 能 障 碍 的 治 疗 25 奥 拉 西 坦 胶 囊 化 药 6 类 CDE 审 评 脑 损 伤 及 引 起 的 神 经 功 能 缺 失 记 忆 与 智 能 障 碍 的 治 疗 26 硫 普 罗 宁 注 射 液 补 充 申 请 CDE 审 评 1. 用 于 改 善 各 类 急 慢 性 肝 炎 的 肝 功 能 2. 用 于 脂 肪 肝 酒 精 肝 药 物 性 肝 损 伤 的 治 疗 及 重 金 属 的 解 毒 3. 可 降 低 放 化 疗 的 毒 副 反 应, 并 可 预 防 放 化 疗 所 致 的 外 周 白 细 胞 减 少 和 二 次 肿 瘤 的 发 生 4. 对 老 年 性 早 期 白 内 障 和 玻 璃 体 浑 浊 有 显 著 的 治 疗 作 用 23 / 156

(5). 报 告 期 内 研 发 项 目 取 消 或 药 ( 产 ) 品 未 获 得 审 批 情 况 报 告 期 内, 受 新 药 审 评 政 策 变 动 影 响, 公 司 主 动 撤 回 4 个 研 发 项 目 的 注 册 申 请 其 中 2 个 研 发 项 目, 计 划 进 一 步 补 充 实 验 数 据 重 新 申 请 ; 另 外 2 个 研 发 项 目 已 不 符 合 公 司 产 品 规 划, 项 目 终 止 以 上 4 个 项 目 累 计 研 发 投 入 共 计 约 1,120 万 元, 本 次 撤 回 申 请 不 会 对 公 司 及 其 控 股 子 公 司 当 期 及 未 来 经 营 产 生 重 大 影 响 随 着 药 政 法 规 的 大 幅 变 化 调 整, 公 司 今 后 将 加 强 新 产 品 立 项 评 估, 仔 细 钻 研 国 家 监 管 政 策, 着 力 提 高 产 品 研 发 水 平, 确 保 优 质 产 品 顺 利 获 得 批 准 上 市, 有 力 支 撑 公 司 的 未 来 发 展 序 号 药 品 名 称 注 册 分 类 功 能 主 治 未 获 批 原 因 1 盐 酸 奈 必 洛 尔 片 化 药 3 类 高 血 压 2 盐 酸 贝 那 普 利 片 化 药 6 类 3 来 曲 唑 片 化 药 6 类 4 阿 奇 霉 素 缓 释 干 混 悬 剂 高 血 压 充 血 性 心 力 衰 竭 绝 经 后 早 期 乳 腺 癌 患 者 的 辅 助 治 疗 可 能 不 符 合 最 新 药 品 审 评 要 求 ; 拟 撤 回 重 新 申 请 不 符 合 最 新 药 品 审 评 要 求 ; 项 目 终 止 不 符 合 最 新 药 品 审 评 要 求 ; 项 目 终 止 化 药 5 类 呼 吸 道 感 染 等 不 符 合 最 新 药 品 审 评 要 求 ; 项 目 终 止 (6). 新 年 度 计 划 开 展 的 重 要 研 发 项 目 情 况 2016 年, 公 司 将 继 续 按 照 既 定 的 发 展 策 略 开 展 研 发 工 作, 拟 重 点 开 展 的 研 发 项 目 如 下 : 序 号 产 品 名 称 注 册 分 类 进 展 1 盐 酸 奈 必 洛 尔 及 片 化 药 3 类 补 充 实 验 数 据 2 积 雪 苷 项 目 补 充 申 请 研 究 方 案 论 证 3 复 方 二 甲 双 胍 控 释 片 化 药 3 类 进 行 临 床 前 研 究 4 GPC 项 目 化 药 3 类 进 行 临 床 前 研 究 5 奥 格 列 汀 项 目 化 药 3 类 进 行 临 床 前 研 究 6 SHYNDEC-201606( 消 化 类 ) 化 药 3 类 进 行 临 床 前 研 究 7 SHYNDEC-201610( 抗 肿 瘤 ) 化 药 3 类 进 行 临 床 前 研 究 8 SHYNDEC-201611( 免 疫 类 ) 化 药 6 类 进 行 临 床 前 研 究 2016 年 3 月 4 日,SFDA 发 布 了 关 于 发 布 化 学 药 品 注 册 分 类 改 革 工 作 方 案 的 公 告 (2016 第 51 号 ) 本 报 告 披 露 的 所 有 化 学 药 品 的 注 册 分 类 均 为 按 照 原 药 品 注 册 管 理 办 法 进 行 的 分 类 3. 公 司 药 ( 产 ) 品 生 产 销 售 情 况 (1). 按 治 疗 领 域 划 分 的 公 司 主 营 业 务 基 本 情 况 治 疗 领 域 大 环 内 酯 类 抗 生 素 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 24 / 156 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 同 行 业 营 业 成 毛 利 率 同 领 域 本 比 上 比 上 年 产 品 毛 年 增 减 增 减 利 率 情 (%) (%) 况 21,944.83 20,644.80 5.92-2.64-0.89-1.66 27.96

头 孢 菌 素 类 抗 生 素 10,833.08 5,117.93 52.76-8.05 12.01-8.46 28.35 防 治 心 绞 痛 药 45,349.43 4,509.15 90.06 9.99-19.50 3.64 77.30 抗 高 血 压 病 药 14,218.98 2,706.70 80.96-10.27 2.89-2.44 78.05 肾 上 腺 皮 质 激 素 类 药 14,380.52 5,698.09 60.38 15.30 16.45-0.39 63.09 生 化 产 品 23,141.44 11,312.68 51.12 40.93 23.44 6.93 / 情 况 说 明 报 告 期 内, 公 司 生 化 产 品 相 比 上 年 同 期 有 所 增 长, 主 要 得 益 于 市 场 的 拓 展 情 况 良 好 (2). 公 司 主 要 销 售 模 式 分 析 根 据 公 司 产 品 特 性 和 长 期 以 往 的 销 售 路 线 与 经 验, 目 前 营 销 模 式 主 要 分 为 普 药 渠 道 销 售 与 新 药 学 术 推 广 营 销 公 司 现 已 建 立 了 遍 布 全 国 31 个 省 区 及 直 辖 市 的 销 售 网 络, 下 游 客 户 包 括 医 药 商 业 公 司 零 售 连 锁 药 店 等 报 告 期 内, 公 司 主 要 采 取 渠 道 经 销 + 学 术 推 广 的 销 售 模 式, 通 过 这 些 渠 道 实 现 对 医 疗 机 构 零 售 终 端 的 覆 盖 最 大 化 1) 普 药 经 营 模 式 : 普 药 产 品 由 于 其 患 者 认 知 度 高, 故 主 要 在 药 品 流 通 领 域 实 现 销 售 具 体 表 现 为 : 由 商 务 人 员 综 合 考 虑 渠 道 覆 盖 资 源 与 能 力 市 场 地 位 资 信 等 多 方 面 因 素, 在 各 省 选 定 多 家 一 级 经 销 商 业, 签 订 年 度 经 销 协 议 书, 将 产 品 销 售 给 经 销 商 同 时, 营 销 公 司 配 合 经 销 商, 通 过 市 场 宣 传 拜 访 终 端 等 方 式 进 行 产 品 开 发 与 维 护 的 工 作 报 告 期 内, 营 销 公 司 共 计 与 300 余 家 一 级 经 销 商 签 订 了 合 作 协 议 为 了 保 证 资 金 回 笼 的 安 全 性 与 及 时 性, 营 销 公 司 在 各 省 选 择 有 限 数 量 的 一 级 经 销 商 为 了 将 普 药 产 品 最 大 限 度 的 在 药 品 流 通 领 域 提 高 铺 货 率, 建 立 分 销 渠 道, 通 过 各 项 宣 传 和 拜 访 工 作, 主 动 拉 动 一 级 经 销 商 的 销 售, 以 此 实 现 产 品 快 速 动 销 与 市 场 广 覆 盖 2) 新 药 经 营 模 式 : 新 药 产 品 由 于 其 专 业 知 识 学 术 性 较 强, 或 者 具 有 一 定 的 临 床 使 用 特 点, 需 要 使 用 者 ( 包 括 经 销 商 销 售 人 员 处 方 医 师 与 患 者 ) 高 度 掌 握 产 品 的 特 点 使 用 方 法 及 注 意 事 项 因 此, 此 类 产 品 的 销 售, 主 要 以 学 术 推 广 来 实 现 具 体 表 现 为 : 与 经 销 商 ( 含 医 疗 单 位 药 品 配 送 商 ) 签 订 年 度 经 销 ( 配 送 ) 协 议, 由 营 销 公 司 负 责 产 品 的 学 术 推 广 工 作, 不 定 期 的 组 织 参 加 各 类 全 国 性 区 域 性 的 专 科 学 术 会 议 市 场 活 动, 以 使 更 多 的 专 业 人 士 熟 知 我 们 的 产 品 报 告 期 内, 公 司 已 在 全 国 大 多 数 省 份 配 备 了 市 场 学 术 推 广 团 队 (3). 在 药 品 集 中 招 标 采 购 中 的 中 标 情 况 单 位 : 元 主 要 药 ( 产 ) 品 名 称 中 标 价 格 区 间 单 位 医 疗 机 构 的 合 计 实 际 采 购 量 硝 苯 地 平 控 释 片 16.25-66.54 万 盒 2,320.93 头 孢 克 洛 缓 释 胶 囊 31.54-33.91 万 盒 790.33 注 : 由 于 药 品 招 标 采 购 中 的 带 量 采 购 在 实 际 操 作 过 程 中 存 在 变 动 情 况, 因 此 以 上 披 露 的 医 疗 机 构 实 际 采 购 量 为 该 产 品 本 年 度 销 售 量 25 / 156

(4). 销 售 费 用 情 况 分 析 销 售 费 用 具 体 构 成 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 具 体 项 目 名 称 本 期 发 生 额 本 期 发 生 额 占 销 售 费 用 总 额 比 例 (%) 职 工 薪 酬 6,422.66 10.98 折 旧 费 142.13 0.24 业 务 经 费 10,082.82 17.24 运 输 费 3,512.31 6.00 展 览 费 2,008.16 3.43 广 告 费 4,353.15 7.44 差 旅 费 20,545.55 35.12 销 售 服 务 费 10,247.16 17.52 进 口 商 品 佣 金 106.90 0.18 仓 储 保 管 费 185.91 0.32 租 赁 费 255.20 0.44 其 他 631.80 1.09 合 计 58,493.77 100.00 同 行 业 比 较 情 况 单 位 : 万 元 币 种 : 人 民 币 同 行 业 可 比 公 司 销 售 费 用 销 售 费 用 占 营 业 收 入 比 例 (%) 哈 药 股 份 230,349.38 13.95 亚 宝 药 业 42,503.35 22.49 东 北 制 药 63,665.11 14.69 上 海 凯 宝 71,555.73 48.31 华 海 药 业 27,446.94 10.62 同 行 业 平 均 销 售 费 用 63,664.31 公 司 报 告 期 内 销 售 费 用 总 额 58,493.77 公 司 报 告 期 内 销 售 费 用 占 营 业 收 入 比 例 (%) 21.81 注 1: 部 分 同 行 业 可 比 公 司 2015 年 年 报 尚 未 披 露, 为 增 强 数 据 可 比 性, 以 上 数 据 均 采 用 同 行 业 公 司 2014 年 年 报 披 露 数 据 ; 注 2: 同 行 业 平 均 销 售 费 用 总 额 为 五 家 同 行 业 公 司 的 算 数 平 均 数 销 售 费 用 发 生 重 大 变 化 以 及 销 售 费 用 合 理 性 的 说 明 报 告 期 内, 公 司 合 并 层 面 销 售 费 用 为 58,493.77 万 元, 较 上 年 同 期 下 降 9.44%, 主 要 原 因 系 1 公 司 筹 划 成 立 全 资 子 公 司 现 代 营 销, 对 销 售 政 策 进 行 积 极 调 整, 通 过 一 系 列 措 施 整 合 产 品 渠 道 终 端 等 资 源 合 理 控 制 销 售 费 用 ;2 原 料 药 销 售 费 用 率 继 续 维 持 较 低 水 平 报 告 期 内, 销 售 费 用 占 营 业 收 入 的 比 例 为 21.81%, 与 行 业 平 均 水 平 22.01% 保 持 一 致, 公 司 的 销 售 策 略 合 理 有 效, 可 以 满 足 公 司 的 整 体 发 展 需 要 未 来 公 司 将 会 继 续 推 进 营 销 模 式 改 革, 优 化 销 售 渠 道, 严 格 销 售 费 用 管 理, 提 高 公 司 的 盈 利 能 力 4. 其 他 说 明 26 / 156

( 五 ) 投 资 状 况 分 析 1 对 外 股 权 投 资 总 体 分 析 报 告 期 内, 公 司 对 外 投 资 总 额 为 5,000 万 元, 较 上 年 同 期 减 少 29,000 万 元, 主 要 为 对 控 股 子 公 司 国 药 中 联 的 增 资 (1) 重 大 的 股 权 投 资 经 公 司 五 届 十 六 次 董 事 会 审 议 通 过, 公 司 以 持 有 的 控 股 子 公 司 国 药 中 联 5,000 万 元 债 权 作 为 增 资 资 金, 对 国 药 中 联 进 行 增 资, 增 资 完 成 后, 国 药 中 联 的 注 册 资 本 变 更 为 21,425.19 万 元, 现 代 制 药 的 持 股 比 例 变 更 为 93.18% 占 被 投 资 公 司 权 被 投 资 公 司 名 称 主 营 业 务 益 比 例 (%) 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 片 剂 颗 粒 剂 丸 剂 ( 水 丸 蜜 丸 水 蜜 丸 浓 缩 丸 ) 糖 浆 剂 露 剂 煎 膏 剂 ( 膏 滋 ) 酒 剂 酊 剂 合 剂 ( 含 口 服 液 ) 口 服 溶 液 剂 软 胶 囊 剂 散 剂 ( 含 外 用 )( 含 中 药 提 取 车 间 ) 的 生 产 ( 有 效 期 与 许 可 证 核 准 的 期 限 一 致 ); 中 药 材 收 购 ; 纸 制 品 加 工 销 售 ; 房 屋 租 赁 ; 技 术 进 出 口 货 物 进 出 口 代 理 进 出 口 业 务, 国 家 禁 止 和 限 制 的 货 物 和 技 术 除 外 93.18 (2) 重 大 的 非 股 权 投 资 无 ( 六 ) 重 大 资 产 和 股 权 出 售 经 公 司 五 届 十 五 次 董 事 会 和 五 届 十 八 次 董 事 会 审 议 通 过, 公 司 以 在 上 海 联 合 产 权 交 易 所 公 开 挂 牌 方 式 转 让 控 股 子 公 司 数 图 健 康 90% 股 权, 挂 牌 底 价 为 866.889 万 元 挂 牌 期 间, 间 接 控 股 股 东 医 工 总 院 意 向 受 让 该 股 权 2015 年 8 月 10 日, 公 司 与 医 工 总 院 签 署 第 一 次 产 权 交 易 合 同, 转 让 数 图 健 康 43% 股 权, 交 易 价 格 为 414.1803 万 元 2015 年 11 月 4 日, 公 司 与 医 工 总 院 签 署 第 二 次 产 权 交 易 合 同, 转 让 数 图 健 康 47% 股 权, 交 易 价 格 为 452.7087 万 元, 合 计 转 让 价 格 为 866.889 万 元 截 止 报 告 期 末, 数 图 健 康 关 于 本 次 股 权 转 让 的 工 商 变 更 已 完 成, 不 再 纳 入 现 代 制 药 合 并 范 围 ( 详 见 公 司 发 布 的 上 海 现 代 制 药 股 份 有 限 公 司 关 于 子 公 司 股 权 转 让 完 成 的 公 告 ) ( 七 ) 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 (1) 主 要 子 公 司 基 本 情 况 单 位 : 万 元 公 司 名 称 业 务 性 质 主 要 产 品 或 服 务 注 册 资 本 医 药 生 产 销 售 贸 销 售 化 工 原 料 及 产 品 消 毒 剂 的 生 产 货 上 海 现 代 制 药 营 销 有 限 公 司 2,000.00 易 物 及 技 术 进 出 口 业 务 等 医 药 中 间 体 的 生 产 销 售 制 药 业 的 技 术 研 上 海 现 代 制 药 海 门 有 限 公 司 医 药 制 造 15,000.00 发 技 术 转 让 上 海 现 代 哈 森 ( 商 丘 ) 药 业 医 药 制 造 口 服 制 剂 小 容 量 注 射 剂 等 基 本 药 物 6,619.00 有 限 公 司 上 海 天 伟 生 物 制 药 有 限 公 司 医 药 制 造 生 物 化 学 原 料 生 物 制 品 2,500.00 国 药 集 团 容 生 制 药 有 限 公 司 医 药 制 造 激 素 类 冻 干 粉 注 射 剂 小 容 量 注 射 剂 等 15,000.00 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 医 药 生 产 销 售 生 产 原 料 药 片 剂 胶 囊 剂 等 21,425.19 国 药 集 团 川 抗 制 药 有 限 公 司 医 药 生 产 销 售 生 产 片 剂 颗 粒 剂 糖 浆 剂 等 4,000,00 接 上 表 27 / 156

公 司 名 称 总 资 产 比 上 年 增 长 比 例 (%) 净 资 产 比 上 年 增 长 比 例 (%) 净 利 润 比 上 年 增 长 比 例 (%) 上 海 现 代 制 药 营 销 有 限 公 司 31,436.24 212.51 5,447.03 1.60 85.61-81.08 上 海 现 代 制 药 海 门 有 限 公 司 80,890.40 6.11 2,356.76-78.50-8,602.70-183.53 上 海 现 代 哈 森 ( 商 丘 ) 药 业 有 限 公 司 59,416.92 0.68 15,000.35 16.30 2,855.92 13.70 上 海 天 伟 生 物 制 药 有 限 公 司 47,713.72 20.84 41,453.78 29.62 11,472.54 75.68 国 药 集 团 容 生 制 药 有 限 公 司 53,259.17-0.12 42,824.72 6.00 11,740.73 15.00 国 药 集 团 中 联 药 业 有 限 公 司 56,383.55 20.26 15,305.41 44.69-272.44-478.96 国 药 集 团 川 抗 制 药 有 限 公 司 7,708.37 4.38 4,541.26 66.26 1,809.86 16.99 (2) 净 利 润 来 源 或 投 资 收 益 对 净 利 润 影 响 达 到 10% 以 上 的 子 公 司 单 位 : 万 元 公 司 名 称 营 业 收 入 营 业 利 润 净 利 润 国 药 集 团 容 生 制 药 有 限 公 司 34,081.06 11,939.12 11,740.73 上 海 现 代 哈 森 ( 商 丘 ) 药 业 有 限 公 司 58,041.77 2,274.02 2,855.92 上 海 天 伟 生 物 制 药 有 限 公 司 32,219.51 13,042.45 11,472.54 上 海 现 代 制 药 海 门 有 限 公 司 15,603.06-8,804.40-8,602.70 ( 八 ) 公 司 控 制 的 结 构 化 主 体 情 况 无 三 公 司 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 2015 年 是 医 药 行 业 深 化 改 革 与 调 整 的 一 年, 国 家 宏 观 经 济 增 长 放 缓, 新 政 策 频 出, 医 药 生 产 企 业 面 临 巨 大 挑 战 展 望 未 来, 人 口 老 龄 化 医 疗 消 费 升 级 二 孩 政 策 实 施 医 改 体 制 不 断 深 化 国 内 医 药 技 术 创 新 与 国 际 逐 步 接 轨 等 因 素 将 推 动 医 药 行 业 持 续 保 持 增 长, 医 药 行 业 未 来 发 展 潜 力 巨 大 但 短 期 内 医 保 控 费 药 品 招 标 降 价 新 药 评 审 改 革 医 改 仍 处 于 探 索 阶 段 等 因 素 将 继 续 制 约 医 药 行 业 的 增 长 速 度 和 盈 利 空 间, 医 药 行 业 发 展 将 持 续 分 化 2016 年 2 月 14 日, 李 克 强 总 理 主 持 召 开 国 务 院 常 务 会 议, 部 署 推 动 医 药 产 业 转 型 升 级, 传 递 出 医 药 行 业 整 体 发 展 趋 势 : 1 创 新 加 强 原 研 药 首 仿 药 中 药 新 型 制 剂 高 端 医 疗 器 械 等 的 研 发 创 新, 加 快 肿 瘤 糖 尿 病 心 脑 血 管 疾 病 等 多 发 病 和 罕 见 病 重 大 药 物 的 产 业 化 结 合 医 疗 医 保 医 药 联 动 改 革, 加 快 临 床 急 需 药 物 和 医 疗 器 械 产 品 审 评 审 批, 完 善 财 税 价 格 政 府 采 购 等 政 策, 探 索 利 用 产 业 基 金 等 方 式, 支 持 医 药 行 业 化 和 新 品 推 广 创 新 再 次 成 为 医 药 行 业 发 展 的 关 键 词 2 国 际 化 会 议 提 及 支 持 已 获 得 专 利 的 国 产 原 研 药 和 品 牌 仿 制 药 开 展 国 际 认 证, 对 标 国 际 先 进 水 平, 实 施 药 品 医 疗 器 械 标 准 提 高 行 动, 尤 其 要 提 高 药 品 质 量 除 此 之 外, 本 轮 招 标 和 药 审 改 革 都 对 国 际 化 方 向 重 点 提 及 和 支 持, 企 业 走 出 国 门 的 意 愿 得 以 强 化, 国 际 化 真 正 得 以 落 实 3 兼 并 重 组 会 议 提 及 支 持 医 药 企 业 兼 并 重 组, 培 育 龙 头 企 业 解 决 行 业 小 散 乱 问 题 相 比 欧 美 发 达 国 家, 我 国 医 药 行 业 市 场 集 中 度 不 高, 提 升 市 场 集 中 度 是 大 势 所 趋, 医 药 上 市 公 司 由 于 能 够 借 助 资 本 市 场 加 快 兼 并 重 组 将 受 益, 整 个 行 业 有 望 逐 步 形 成 强 者 俞 强 的 发 展 态 势 展 望 2016 年, 医 药 行 业 依 然 挑 战 与 机 遇 并 存 一 系 列 产 业 政 策 将 制 定 出 台, 可 为 行 业 发 展 指 明 方 向 ; 药 品 医 疗 器 械 评 审 制 度 将 实 施 改 革, 大 批 产 品 注 册 申 请 撤 退 回, 产 品 注 册 速 度 有 望 提 28 / 156

升 ; 药 品 招 标 采 购 全 面 推 进, 新 一 轮 议 价 降 价 再 起, 企 业 利 润 空 间 压 缩 ; 药 监 部 门 GMP 飞 行 检 查 常 态 化, 各 项 监 管 加 强, 违 法 违 规 惩 治 力 度 加 大, 可 为 行 业 发 展 营 造 良 好 环 境 ; 健 康 服 务 业 快 速 发 展, 互 联 网 和 医 药 产 品 医 疗 服 务 紧 密 结 合, 精 准 医 疗 等 新 型 产 品 和 医 学 技 术 发 展 迅 速, 将 为 医 药 市 场 增 添 活 力 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 公 司 的 战 略 定 位 是 致 力 于 成 为 国 内 领 先 的 创 新 驱 动 型 制 药 企 业 公 司 的 发 展 与 驱 动 是 以 创 新 技 术 加 规 模 化 为 核 心 1 原 料 药 发 展 战 略 公 司 的 原 料 药 的 发 展 目 标 是 逐 步 通 过 欧 美 日 发 达 国 家 的 认 证 进 入 规 范 市 场, 以 大 宗 产 品 为 主 提 升 市 场 知 名 度, 以 高 附 加 值 认 证 产 品 提 升 利 润 品 种 选 择 : 支 柱 产 品 ---- 占 有 优 势 地 位 的 抗 艾 滋 病 药 和 大 环 内 酯 类 药, 走 规 模 化 和 系 列 化 发 展 ; 高 利 润 品 种 ---- 近 几 年 在 心 血 管 原 料 药 方 面 的 创 新 产 品, 走 出 口 规 范 市 场 的 发 展 之 路 ; 后 续 开 发 品 种 ---- 以 上 两 类 型 的 系 列 品 种 脑 营 养 剂 糖 尿 病 类 和 甾 体 类 药 等 其 他 品 种 2 制 剂 产 品 发 展 战 略 公 司 现 有 多 种 不 同 作 用 机 理 的 抗 高 血 压 药, 十 三 五 期 间 将 继 续 主 打 产 品 硝 苯 地 平 控 释 片, 通 过 精 细 化 招 商 与 专 业 终 端 推 广 方 式, 实 现 销 售 收 入 的 快 速 增 长, 完 成 十 亿 元 产 品 的 目 标 ; 不 断 推 出 抗 高 血 压 类 新 产 品, 力 争 在 高 血 压 产 品 市 场 份 额 中 占 据 前 三 名 的 位 置 特 色 制 剂 : 积 极 推 广 缓 控 释 产 品 的 特 异 性, 加 大 缓 控 释 特 色 制 剂 在 各 类 终 端 的 学 术 推 广, 成 为 国 内 缓 控 释 制 剂 的 领 导 者 3 研 发 的 发 展 战 略 在 研 发 布 局 上, 母 子 公 司 统 筹 立 项, 通 过 与 科 研 院 所 等 多 样 合 作, 加 大 投 入, 提 升 原 料 药 品 种 工 艺, 促 进 制 剂 产 品 创 新, 把 握 公 司 布 局 和 市 场 需 求, 加 快 新 项 目 的 推 进 上 市 其 次 在 研 发 的 人 力 物 力 等 方 面 予 以 充 分 保 障, 组 建 团 结 高 效 的 可 研 团 队, 并 逐 步 提 升 研 发 投 入 的 比 例, 实 现 创 新 驱 动 企 业 发 展 的 良 性 循 环 4 营 销 的 发 展 战 略 在 营 销 布 局 上, 通 过 梳 理 流 程, 整 合 优 化 现 有 销 售 团 队, 构 建 网 络 合 理 扩 大 推 广 队 伍 构 建 产 品 集 群, 强 调 专 业 化 的 学 术 推 广, 货 物 流 向 等 进 行 精 细 化 管 理, 继 续 引 导 开 发 新 市 场 在 营 销 体 制 变 革 上, 逐 渐 破 除 阻 碍 销 售 发 展 的 顽 固 机 制, 建 立 起 能 符 合 市 场 主 流 发 展, 特 别 是 适 应 未 来 医 药 电 商 背 景 下 的 新 营 销 模 式 的 充 满 活 力 的 营 销 体 制 以 主 打 产 品 领 域 为 主 线, 稳 定 市 场, 通 过 持 续 的 改 进 和 重 塑, 提 升 产 品 的 市 场 竞 争 力, 对 产 品 进 行 生 命 周 期 管 理, 壮 大 现 有 明 星 产 品, 进 一 步 提 高 品 牌 知 名 度 和 市 场 占 有 率 以 高 增 长 产 品 领 域 为 后 继, 加 强 推 广, 通 过 市 场 的 剖 析 和 推 动, 构 建 产 品 梯 队, 加 快 新 产 品 的 培 育 和 提 升 ( 三 ) 经 营 计 划 1 控 风 险, 推 进 企 业 健 康 运 行 2016 年, 公 司 将 进 一 步 提 高 风 险 意 识, 加 强 风 险 管 理, 完 善 风 险 控 制 和 管 理 的 相 关 制 度, 严 格 执 行 三 重 一 大 决 策 程 序, 强 化 审 计 监 督 和 效 能 监 察, 落 实 安 全 生 产 责 任 制 和 责 任 追 究 制, 确 保 企 业 平 稳 健 康 运 行, 确 保 国 有 资 产 保 值 增 值 2 优 结 构, 促 进 营 销 转 型 升 级 在 新 的 市 场 环 境 下, 公 司 需 要 确 立 商 业 模 式 创 新 的 大 视 野, 形 成 营 销 策 略 的 新 思 路, 突 破 市 场 环 境 的 制 约, 创 造 新 天 地 要 运 用 顶 层 设 计 的 理 念, 加 强 企 业 资 源 营 销 体 系 运 营 方 式 的 研 究, 突 破 传 统 的 产 业 边 界 市 场 边 界 服 务 边 界 和 企 业 边 界, 尽 可 能 优 化 结 构, 加 快 营 销 转 型, 促 进 产 业 升 级 制 剂 营 销 在 商 务 方 面 集 中 和 归 拢 一 级 经 销 商, 重 心 逐 步 向 国 控 系 统 转 移 突 出 学 术 推 广, 加 强 对 重 点 潜 力 市 场 的 学 术 支 持 与 投 入, 建 立 区 域 核 心, 加 强 区 域 性 学 术 活 动 支 持, 培 养 学 术 代 言 人 加 大 对 销 售 人 员 合 规 经 营 的 教 育 和 培 训, 严 格 销 售 费 用 的 管 理 与 监 控 原 料 药 营 销 要 借 助 产 业 基 地 转 移 和 产 能 扩 大 的 时 机, 布 局 国 际 规 范 市 场 国 内 市 场 和 集 团 内 工 业 企 业 市 场, 突 破 发 展 瓶 颈 3 抓 创 新, 提 高 核 心 竞 争 力 29 / 156