中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 2015 年 报 告 管 理 人 : 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 托 管 人 : 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 送 出 日 期 :2016 年 3 月 31 日
重 要 提 示 本 报 告 由 集 合 资 产 管 理 计 划 管 理 人 编 制 集 合 资 产 管 理 计 划 托 管 人 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 于 2016 年 3 月 25 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产, 但 不 保 证 集 合 资 产 管 理 计 划 一 定 盈 利, 也 不 保 证 最 低 收 益 集 合 资 产 管 理 计 划 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 本 报 告 期 间 :2015 年 03 月 19 日 至 2015 年 12 月 31 日 2
目 录 一 集 合 资 产 管 理 计 划 概 况...1 二 主 要 财 务 指 标 集 合 资 产 管 理 计 划 净 值 表 现 及 收 益 分 配 情 况...3 三 管 理 人 报 告...4 四 投 资 组 合 报 告...6 五 集 合 计 划 份 额 变 动...7 六 重 要 事 项 提 示...8 七 备 查 文 件 目 录...8 3
一 集 合 资 产 管 理 计 划 概 况 1 基 本 资 料 类 型 : 成 立 日 : 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 集 合 资 产 管 理 计 划 2015 年 3 月 19 日 报 告 期 末 份 额 总 额 : 270,132,970.86 投 资 目 标 : 在 追 求 资 产 安 全 性 的 基 础 上, 为 客 户 获 取 超 过 比 较 基 准 的 稳 定 回 报 投 资 理 念 : 通 过 基 础 资 产 和 交 易 类 资 产 的 灵 活 配 置, 追 求 集 合 计 划 投 资 基 准 : 6.5% 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 管 理 人 : 托 管 人 : 注 册 登 记 机 构 : 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 中 信 银 行 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 2 管 理 人 注 册 地 址 : 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 广 东 省 深 圳 市 福 田 区 中 心 三 路 8 号 卓 越 时 代 广 场 ( 二 期 ) 北 座 办 公 地 址 : 法 定 代 表 人 : 北 京 朝 阳 区 亮 马 桥 路 48 号 中 信 证 券 大 厦 16 层 王 东 明 联 系 地 址 : 北 京 朝 阳 区 亮 马 桥 路 48 号 中 信 证 券 大 厦 16 层 联 系 电 话 : 95548 传 真 : (010) 60836627 网 址 : www.cs.ecitic.com 1
3 托 管 人 办 公 地 址 : 法 定 代 表 人 : 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 总 行 营 业 部 北 京 市 金 融 大 街 甲 27 号 投 资 广 场 A 座 4 层 常 振 明 托 管 部 门 联 系 人 : 艾 林 联 系 电 话 : 010-66291876 传 真 : 010-58810959 4 注 册 登 记 机 构 办 公 地 址 : 网 址 : 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 北 京 朝 阳 区 亮 马 桥 路 48 号 中 信 证 券 大 厦 16 层 www.cs.ecitic.com 5 会 计 师 事 务 所 和 经 办 注 册 会 计 师 地 址 : 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 北 京 分 所 北 京 市 朝 阳 区 东 三 环 中 路 7 号 北 京 财 富 中 心 写 字 楼 A 座 26 层 首 席 合 伙 人 : 吴 卫 军 项 目 合 伙 人 : 姜 昆 联 系 电 话 : 86 (10) 6533 2342 传 真 : 86 (10) 6533 8800 6 律 师 事 务 所 和 经 办 律 师 注 册 地 址 : 法 定 代 表 人 : 经 办 律 师 : 北 京 市 德 恒 律 师 事 务 所 北 京 市 西 城 区 金 融 街 19 号 富 凯 大 厦 B 座 12 层 王 丽 徐 建 军 董 小 亮 联 系 人 : 徐 建 军 董 小 亮 联 系 电 话 : (010) 66575888 2
传 真 : (010) 65232181 二 主 要 财 务 指 标 集 合 资 产 管 理 计 划 净 值 表 现 及 收 益 分 配 情 况 1 主 要 财 务 指 标 ( 单 位 : 人 民 币 元 ) 本 期 利 润 17,189,940.99 本 期 利 润 扣 减 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 后 的 净 额 16,225,675.38 加 权 平 均 每 份 额 本 期 已 实 现 净 收 益 0.0601 加 权 平 均 每 份 额 本 期 利 润 0.0636 期 末 资 产 净 值 287,322,711.85 期 末 每 份 额 净 值 1.0636 期 末 每 份 额 累 计 净 值 1.0636 2 本 集 合 计 划 历 史 各 时 间 段 净 值 增 长 率 与 投 资 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 净 值 增 长 率 1 投 资 基 准 收 益 率 2 1-2 过 去 三 个 月 2.53% 1.65% 0.88% 过 去 六 个 月 5.68% 3.33% 2.35% 过 去 一 年 6.36% 5.24% 1.12% 合 同 生 效 日 至 今 6.36% 5.24% 1.12% 3 集 合 计 划 累 计 每 份 额 净 值 增 长 率 与 投 资 基 准 收 益 率 的 历 史 走 势 对 比 图 3
4 集 合 计 划 收 益 分 配 情 况 无 三 管 理 人 报 告 1 投 资 结 果 截 至 2015 年 12 月 31 日, 本 集 合 计 划 单 位 净 值 1.0636 元, 累 计 单 位 净 值 1.0636 元, 本 期 集 合 计 划 收 益 率 增 长 6.36% 2 投 资 主 办 人 简 介 郭 羽, 女, 南 开 大 学 经 济 学 硕 士,2008 年 加 入 中 信 证 券 资 产 管 理 部, 先 后 从 事 货 币 型 集 合 计 划 债 券 型 集 合 计 划 投 资 管 理 工 作, 现 担 任 现 金 增 值 月 月 增 益 货 币 理 财 债 券 优 化 季 季 增 利 等 集 合 资 产 管 理 计 划 的 投 资 主 办 人 贺 昀, 男, 伦 敦 政 治 经 济 学 院 硕 士,2010 年 加 入 中 信 证 券, 现 任 中 信 证 券 聚 宝 盆 稳 健 收 益 中 信 证 券 贵 宾 定 制 1 号 中 信 证 券 稳 债 2 号 3 号 4 号 5 号 集 合 资 产 管 理 计 划 投 资 经 理, 曾 从 事 行 业 研 究 信 用 研 究 等 工 作, 具 有 较 丰 富 的 行 业 和 信 用 研 究 经 验, 熟 悉 证 券 市 场 3 投 资 主 办 人 工 作 报 告 1) 市 场 回 顾 和 投 资 操 作 2015 年 债 券 市 场 整 体 走 牛, 债 券 各 期 限 类 属 收 益 率 均 大 幅 下 行, 衰 退 式 宽 松 是 债 券 市 场 走 牛 的 主 要 推 手 一 方 面, 受 供 给 侧 改 革 影 响, 传 统 产 能 过 剩 行 业 开 始 收 缩, 经 济 持 续 疲 弱, 通 胀 屡 创 新 低 ; 另 一 方 面, 央 行 在 15 年 多 次 降 息 降 准, 且 通 过 七 天 逆 回 购 不 断 引 导 短 端 资 金 利 率 下 行, 保 持 资 金 面 的 宽 松 受 两 方 面 因 素 影 响, 债 券 收 益 率 短 端 和 长 端 交 替 下 行, 信 用 利 差 也 不 断 收 窄 股 票 市 场 方 面, 受 无 风 险 利 率 下 行 改 革 驱 动 风 险 偏 好 提 升 的 带 动, 上 半 年 大 幅 上 扬 尽 管 市 场 在 7-8 月 份 经 历 了 股 灾, 但 9 月 份 以 来 市 场 逐 渐 企 稳, 并 震 荡 上 行, 使 得 全 年 股 票 市 场 表 现 仍 非 常 可 观 市 场 表 现 方 面, 全 年 上 证 综 指 上 涨 9.41%, 深 证 成 指 上 涨 14.98%, 中 小 板 指 上 涨 53.70%, 创 业 板 指 上 涨 84.41% 账 户 操 作 方 面, 债 券 持 仓 以 中 短 久 期 信 用 债 为 主, 作 为 账 户 的 稳 定 类 资 产 以 获 得 稳 定 的 票 息 收 入 ; 股 票 资 产 仍 以 波 段 操 作 为 主, 提 高 产 品 的 整 体 收 益 2) 市 场 展 望 和 投 资 策 略 2016 年 资 产 配 置 的 难 度 大 为 增 加, 其 中 最 大 的 变 数 来 自 于 美 国, 全 球 经 历 了 长 期 的 宽 松, 在 经 济 周 期 还 未 走 出 衰 退, 最 大 的 增 长 引 擎 中 国 开 始 出 现 下 滑 迹 象 的 时 候, 美 国 如 果 坚 持 退 出 QE, 那 么 全 球 的 流 动 性 会 发 生 边 际 逆 转, 之 前 水 涨 船 高 的 各 类 资 产 都 将 受 到 冲 击 国 内 来 看, 供 给 侧 改 革 不 可 能 一 撮 而 就, 经 济 下 行 压 力 较 大, 但 受 制 于 汇 率, 大 幅 宽 松 又 不 可 行, 经 济 在 区 间 震 荡 的 概 率 较 大, 整 体 来 看 债 券 及 股 票 也 会 在 一 个 区 间 宽 幅 震 荡 债 券 投 资 方 面, 我 们 4
认 为 在 目 前 债 券 收 益 率 曲 线 较 为 平 坦 的 情 况 下, 短 端 确 定 性 好 于 长 端, 因 此 会 继 续 以 短 久 期 配 置 为 主 此 外, 由 于 经 济 下 滑 导 致 信 用 事 件 频 繁 爆 发, 当 前 信 用 利 差 补 偿 显 著 不 足, 账 户 会 尽 可 能 规 避 低 信 用 评 级 品 种 权 益 方 面, 账 户 会 以 波 段 操 作 的 思 路 为 主, 争 取 能 获 得 一 定 收 益 本 集 合 计 划 2016 年 将 坚 持 稳 定 类 资 产 + 交 易 类 资 产 的 投 资 理 念, 债 券 采 取 防 守 反 击 策 略, 中 短 久 期 信 用 债 杠 杆 策 略 为 主, 为 账 户 提 供 稳 定 的 收 益, 并 保 持 一 定 比 例 的 货 币 市 场 基 金, 等 待 债 券 市 场 阶 段 性 调 整 后 的 加 仓 机 会 权 益 类 资 产 方 面, 采 取 绝 对 收 益 操 作 思 路, 灵 活 调 整 股 票 仓 位 波 段 操 作, 努 力 实 现 账 户 净 值 的 稳 定 增 长 4 风 险 控 制 报 告 中 信 证 券 针 对 本 集 合 计 划 的 运 作 特 点, 通 过 每 日 的 风 险 监 控 工 作 以 及 风 险 预 警 机 制, 及 时 发 现 运 作 过 程 中 可 能 出 现 的 风 险 状 况, 并 提 醒 投 资 主 办 人 采 取 相 应 的 风 险 规 避 措 施, 确 保 集 合 计 划 合 法 合 规 正 常 运 行 同 时, 本 集 合 计 划 通 过 完 善 的 风 险 指 标 体 系 和 定 期 进 行 的 风 险 状 况 分 析, 及 时 评 估 集 合 计 划 运 作 过 程 中 面 临 的 各 种 风 险, 为 投 资 决 策 提 供 风 险 分 析 支 持, 确 保 集 合 计 划 运 作 风 险 水 平 与 其 投 资 目 标 相 一 致, 以 实 现 本 集 合 计 划 追 求 中 长 期 内 资 本 增 值 的 投 资 目 标 在 本 报 告 期 内, 本 集 合 计 划 运 作 合 法 合 规, 未 出 现 违 反 相 关 规 定 的 状 况, 也 未 发 生 损 害 投 资 者 利 益 的 行 为 5
四 投 资 组 合 报 告 1. 报 告 期 末 资 产 组 合 情 况 项 目 名 称 项 目 市 值 ( 元 ) 占 总 资 产 比 例 股 票 12,292,746 4.21% 债 券 253,717,270.38 86.88% 基 金 11,172.65 0% 银 行 存 款 及 清 算 备 付 金 合 计 14,359,074.99 4.92% 其 他 资 产 11,638,391.95 3.99% 合 计 292,018,655.97 100% 2. 报 告 期 末 按 券 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 项 目 名 称 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 国 债 - - 金 融 债 - - 企 业 债 233,527,270.38 81.27% 可 转 债 - - 中 期 票 据 20,190,000.00 7.03% 合 计 253,717,270.38 88.3% 3. 报 告 期 末 按 市 值 占 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 债 券 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 123089 15 山 证 03 500000 50,000,000 17.4% 2 123258 15 山 证 01 400000 40,079,767.68 13.95% 3 123223 15 财 通 01 400000 40,000,000 13.92% 4 1554027 15 安 徽 债 27 300000 30,243,000 10.53% 5 15HX01 15 淮 新 01 300000 30,000,000 10.44% 6 041560053 15 贵 州 高 速 CP001 200000 20,190,000 7.03% 7 118364 15 柯 桥 01 200000 20,035,600 6.97% 8 125822 15 滇 投 01 200000 20,000,000 6.96% 9 111063 11 富 阳 债 29100 3,168,902.7 1.1% 本 集 合 计 划 报 告 期 末 共 持 有 9 只 债 券 6
4. 报 告 期 末 按 市 值 占 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 002191 劲 嘉 股 份 155100 2,382,336 0.83% 2 000793 华 闻 传 媒 150000 2,254,500 0.78% 3 002367 康 力 电 梯 100000 1,677,000 0.58% 4 600418 江 淮 汽 车 108000 1,575,720 0.55% 5 002241 歌 尔 声 学 45000 1,557,000 0.54% 6 600271 航 天 信 息 15000 838,650 0.29% 7 300327 中 颖 电 子 16000 635,200 0.22% 8 000910 大 亚 科 技 30000 496,200 0.17% 9 002271 东 方 雨 虹 25000 488,250 0.17% 10 300124 汇 川 技 术 7400 349,280 0.12% 5. 报 告 期 末 按 市 值 占 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 明 细 本 集 合 计 划 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 6. 报 告 期 末 按 市 值 占 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 基 金 明 细 序 号 代 码 名 称 数 量 市 值 ( 元 ) 占 净 值 比 例 1 519888 汇 添 富 收 益 快 线 货 币 A 614693 6,146.93 0% 2 161910 万 家 中 证 创 业 成 长 指 数 3785 5,025.72 0% 本 集 合 计 划 报 告 期 末 共 持 有 2 只 基 金 7. 报 告 期 末 按 市 值 占 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 权 证 明 细 本 集 合 计 划 报 告 期 末 未 持 有 权 证 8. 投 资 组 合 报 告 附 注 本 集 合 资 产 管 理 计 划 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 在 本 报 告 期 内 未 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 在 本 报 告 编 制 日 前 一 年 内 也 未 受 到 公 开 谴 责 处 罚 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 : 无 五 集 合 计 划 份 额 变 动 单 位 : 份 期 初 份 额 总 额 - 7
报 告 期 间 总 参 与 份 额 271,132,990.40 红 利 再 投 资 份 额 - 报 告 期 间 总 退 出 份 额 1,000,019.54 报 告 期 末 份 额 总 额 270,132,970.86 六 重 要 事 项 提 示 一 本 集 合 计 划 管 理 人 及 托 管 人 相 关 事 项 1 本 集 合 计 划 管 理 人 在 本 报 告 期 内 没 有 发 生 与 本 集 合 计 划 相 关 的 诉 讼 事 项 2 本 集 合 计 划 管 理 人 办 公 地 址 未 发 生 变 更 3 本 集 合 计 划 的 管 理 人 高 级 管 理 人 员 没 有 受 到 任 何 处 罚 二 本 集 合 计 划 相 关 事 项 2015 年 3 月 17 日 发 布 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 提 前 结 束 募 集 的 公 告, 详 见 链 接 : http://www.cs.ecitic.com/news/newscontent.jsp?docid=2776704 七 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 设 立 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 的 文 件 2 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 说 明 书 3 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 资 产 管 理 合 同 4 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 托 管 协 议 5 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 验 资 报 告 7 中 信 证 券 稳 债 增 强 2 号 集 合 资 产 管 理 计 划 审 计 报 告 8 报 告 期 内 披 露 的 各 项 公 告 查 阅 网 址 :www.cs.ecitic.com 热 线 电 话 :010 60836688 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 8