东 方 强 化 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2016 年 第 2 季 度 报 告 2016 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 六 年 七 月 二 十 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 7 月 18 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2016 年 4 月 1 日 起 至 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 东 方 强 化 收 益 债 券 基 金 主 代 码 400016 交 易 代 码 400016 前 端 交 易 代 码 400016 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2012 年 10 月 9 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 315,302,276.28 份 在 控 制 风 险 和 保 持 资 产 流 动 性 的 前 提 下, 通 过 积 极 主 投 资 目 标 动 的 投 资 管 理, 追 求 稳 定 的 当 期 收 益 和 长 期 增 值, 力 争 获 取 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益 投 资 策 略 基 金 管 理 人 将 采 取 积 极 的 投 资 策 略, 寻 找 各 种 可 能 的 价 值 增 长 机 会, 力 争 实 现 超 越 基 准 的 投 资 收 益 业 绩 比 较 基 准 本 基 金 采 用 中 债 综 合 全 价 指 数 收 益 率 90%+ 沪 深 300 指 数 收 益 率 10% 作 为 投 资 业 绩 比 较 基 准 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 风 险 收 益 特 征 种, 理 论 上 其 长 期 平 均 风 险 和 预 期 收 益 率 低 于 混 合 型 基 金 股 票 型 基 金, 高 于 货 币 市 场 基 金 基 金 管 理 人 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 基 金 托 管 人 中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 10 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 4,109,380.66 2. 本 期 利 润 -168,132.78 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 -0.0005 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 326,813,291.74 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.0365 注 :1 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 -7.18% 0.92% -0.64% 0.12% -6.54% 0.80% 第 3 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 对 外 经 济 贸 易 大 学 金 融 学 硕 士,CFA,FRM, 本 基 金 基 8 年 证 券 从 业 经 历 曾 金 经 理 任 安 信 证 券 资 产 管 理 徐 昀 君 ( 先 生 ) 固 定 收 益 部 总 经 理 助 理 投 2014 年 3 月 7 日 - 8 年 部 研 究 员 投 资 经 理, 华 西 证 券 资 产 管 理 部 投 资 经 理 2013 年 3 资 决 策 委 月 加 盟 东 方 基 金 管 理 员 会 委 员 有 限 责 任 公 司, 曾 任 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 第 4 页 共 10 页
金 经 理 助 理 东 方 稳 健 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 东 方 安 心 收 益 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 现 任 固 定 收 益 部 总 经 理 助 理, 投 资 决 策 委 员 会 委 员, 东 方 稳 健 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 强 化 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 多 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 双 债 添 利 债 券 型 证 券 基 金 基 金 经 理 东 方 添 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 利 群 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 东 方 永 润 18 个 月 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 注 :1 此 处 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 分 别 指 根 据 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和 解 聘 日 期 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 基 金 管 理 人 在 本 报 告 期 内 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 法 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 管 理 办 法 及 其 各 项 实 施 准 则 东 方 强 化 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 本 基 金 无 违 法 违 规 行 为 本 基 金 投 资 组 合 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 约 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 基 金 管 理 人 根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 (2011 年 修 订 ), 制 定 了 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 公 平 交 易 管 理 制 度 基 金 管 理 人 建 立 了 投 资 决 策 的 内 部 控 制 体 系 和 客 观 的 研 究 方 法, 各 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 第 5 页 共 10 页
内 自 主 决 策, 各 投 资 组 合 共 享 研 究 平 台, 在 获 得 投 资 信 息 投 资 建 议 和 实 施 投 资 决 策 方 面 享 有 公 平 的 机 会 基 金 管 理 人 实 行 集 中 交 易 制 度, 建 立 公 平 的 交 易 分 配 制 度, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 交 易 执 行 机 会 对 于 交 易 所 公 开 竞 价 交 易, 基 金 管 理 人 执 行 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 程 序 ; 对 于 债 券 一 级 市 场 申 购 非 公 开 发 行 股 票 申 购 等 非 集 中 竞 价 交 易, 各 投 资 组 合 经 理 在 交 易 前 独 立 地 确 定 各 投 资 组 合 的 交 易 价 格 和 数 量, 基 金 管 理 人 按 照 价 格 优 先 比 例 分 配 的 原 则 对 交 易 结 果 进 行 分 配 ; 对 于 银 行 间 交 易, 按 照 时 间 优 先 价 格 优 先 的 原 则 保 证 各 投 资 组 合 获 得 公 平 的 交 易 机 会 基 金 管 理 人 定 期 对 不 同 投 资 组 合 不 同 时 间 段 的 同 向 交 易 价 差 反 向 交 易 情 况 异 常 交 易 情 况 进 行 统 计 分 析, 投 资 组 合 经 理 对 相 关 交 易 情 况 进 行 合 理 性 解 释 并 留 存 记 录 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 法 律 法 规 关 于 公 平 交 易 的 相 关 规 定, 在 授 权 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 业 绩 评 估 等 投 资 管 理 活 动 中 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合, 未 直 接 或 通 过 与 第 三 方 的 交 易 安 排 在 不 同 投 资 组 合 之 间 进 行 利 益 输 送 本 基 金 运 作 符 合 法 律 法 规 和 公 平 交 易 管 理 制 度 规 定 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 报 告 期 内, 未 发 现 本 基 金 存 在 可 能 导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为 本 报 告 期 内, 未 出 现 涉 及 本 基 金 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 情 况 4.4 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 从 基 本 面 来 看, 宏 观 经 济 边 际 略 有 回 落, 通 胀 温 和 下 行 具 体 而 言,6 月 中 采 制 造 业 PMI 指 数 回 落 至 50%, 内 外 需 分 项 均 疲 弱 ;5 月 固 定 资 产 投 资 累 计 同 比 增 速 回 落 0.9 个 百 分 点 至 9.6%, 房 地 产 投 资 增 速 小 幅 下 滑 至 7%, 基 建 投 资 仍 保 持 较 高 增 速, 对 短 期 经 济 形 成 一 定 拉 动 ;CPI 自 5 月 以 来 触 顶 回 落, 年 初 拉 动 其 大 幅 上 行 的 菜 价 和 猪 价 均 出 现 一 定 幅 度 下 行 从 政 策 来 看, 权 威 人 士 讲 话 确 认 经 济 L 型 特 征, 政 府 在 总 需 求 管 理 和 供 给 侧 改 革 之 间 谋 求 平 衡, 去 产 能 去 库 存 难 以 一 蹴 而 成 货 币 政 策 未 出 现 大 水 漫 灌 的 情 形, 央 行 稳 定 短 端 利 率 意 图 明 显, 并 通 过 公 开 市 场 操 作 MLF 等 工 具 维 稳 流 动 性, 六 月 MPA 考 核 未 给 资 金 面 带 来 严 重 压 力 从 债 券 市 场 来 看,2016 年 二 季 度 债 券 收 益 率 先 上 后 下 4 月, 缴 税 和 大 量 MLF 集 中 到 期 带 来 资 金 面 偏 紧 信 用 事 件 频 发 债 基 巨 额 赎 回 大 宗 暴 涨 等 多 重 利 空 影 响, 债 券 收 益 大 幅 上 行, 十 年 国 开 150218 从 4 月 初 的 3.28% 最 高 上 行 至 3.597% 5 月, 权 威 人 士 发 言 确 认 经 济 L 型 特 征, 债 券 收 益 重 回 下 行 通 道 6 月, 受 经 济 数 据 不 及 预 期 海 外 市 场 动 荡 等 因 素 影 响, 债 券 收 益 再 度 下 第 6 页 共 10 页
行 从 权 益 市 场 来 看,2016 年 二 季 度 权 益 市 场 震 荡 偏 弱 受 宏 观 经 济 缺 乏 明 显 趋 势 政 策 信 号 反 复 等 因 素 的 影 响,A 股 市 场 结 构 性 分 化 明 显, 新 能 源 汽 车 锂 电 池 稀 土 OLED 等 概 念 板 块 表 现 强 势, 盈 利 较 好 估 值 适 中 的 家 电 食 品 饮 料 等 价 值 型 板 块 表 现 较 好 报 告 期 内, 本 基 金 组 合 较 为 稳 定, 以 享 受 票 息 为 主, 获 得 了 较 好 的 绝 对 收 益, 且 较 少 参 与 权 益 市 场, 降 低 了 组 合 的 波 动 率 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 2016 年 4 月 1 日 起 至 2016 年 6 月 30 日, 本 基 金 净 值 增 长 率 为 -7.18%, 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 -0.64%, 低 于 业 绩 比 较 基 准 6.54% 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 持 有 人 数 低 于 二 百 人 或 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 形 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 - - 其 中 : 股 票 - - 2 基 金 投 资 - - 3 固 定 收 益 投 资 319,497,216.87 97.28 其 中 : 债 券 319,497,216.87 97.28 资 产 支 持 证 券 - - 4 贵 金 属 投 资 - - 5 金 融 衍 生 品 投 资 - - 6 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 2,930,798.33 0.89 8 其 他 资 产 6,013,454.67 1.83 9 合 计 328,441,469.87 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 第 7 页 共 10 页
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 33,983,000.00 10.40 其 中 : 政 策 性 金 融 债 33,983,000.00 10.40 4 企 业 债 券 231,113,482.37 70.72 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 51,337,000.00 15.71 7 可 转 债 ( 可 交 换 债 ) 3,063,734.50 0.94 8 同 业 存 单 - - 9 其 他 - - 10 合 计 319,497,216.87 97.76 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 1480313 14 萍 昌 盛 债 200,000 21,584,000.00 6.60 2 1480345 14 海 东 债 200,000 21,582,000.00 6.60 3 101464022 14 桂 物 资 MTN001 200,000 20,354,000.00 6.23 4 112143 12 粤 电 01 152,557 15,911,695.10 4.87 5 150215 15 国 开 15 140,000 14,000,000.00 4.28 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 第 8 页 共 10 页
5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.10 投 资 组 合 报 告 附 注 5.10.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 在 本 报 告 期 内 未 发 现 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.10.2 根 据 基 金 合 同 的 规 定, 本 基 金 可 以 参 与 新 股 申 购 增 发 股 票 申 购 要 约 收 购 类 股 票 投 资 持 有 可 转 债 转 股 所 得 的 股 票 投 资 二 级 市 场 股 票 ( 包 括 中 小 板 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 ) 以 及 权 证 等 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 它 权 益 类 金 融 工 具 本 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 5.10.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 149,556.19 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 5,849,948.06 5 应 收 申 购 款 13,950.42 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 9 合 计 6,013,454.67 5.10.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.10.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 321,431,073.34 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 10,354,460.53 第 9 页 共 10 页
减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 16,483,257.59 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 315,302,276.28 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 本 报 告 期 基 金 管 理 人 未 持 有 过 本 基 金 份 额 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 报 告 期 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 一 东 方 强 化 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 二 东 方 强 化 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 三 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 批 准 成 立 批 件 营 业 执 照 公 司 章 程 四 本 报 告 期 内 公 开 披 露 的 基 金 资 产 净 值 基 金 份 额 净 值 及 其 临 时 公 告 8.2 存 放 地 点 上 述 备 查 文 本 存 放 在 本 基 金 管 理 人 办 公 场 所 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 免 费 查 阅, 在 支 付 工 本 费 后, 可 在 合 理 时 间 内 取 得 上 述 文 件 的 复 制 件 或 复 印 件 相 关 公 开 披 露 的 法 律 文 件, 投 资 者 还 可 在 本 基 金 管 理 人 网 站 (www.orient-fund.com) 查 阅 东 方 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 2016 年 7 月 20 日 第 10 页 共 10 页