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06881 13.10B 2015 2016 4 21 1

重要提示一本公司董事会监事会及董事监事高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载误导性陈述或者重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带责任二本公司按照中国企业会计准则编制的 2015 年度财务报告, 经德勤华永会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 并出具了标准无保留意见的审计报告 ( 德师报 ( 审 ) 字 (16) 第 P0247 号 ) 三本公司经董事会审议的 2015 年度利润分配预案为 : 每 10 股派发现金股利人民币 3.28188 元 ( 含税 ) 此预案尚需本公司股东周年大会批准四本报告所涉及的未来计划发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺, 敬请各投资者注意投资风险五是否存在被大股东及其关联 / 连方非经营性占用资金情况 : 否六是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 : 否七重大风险提示本公司的业务高度依赖于中国及其他业务所处地区的整体经济及市场状况, 中国及国际资本市场的波动, 都将对本公司经营业绩产生重大影响本公司面临的风险主要包括 : 因国家法律法规和监管机构条例调整, 如业务管理和规范未能及时跟进, 而造成的法律以及合规风险 ; 面对国内外资本市场的深刻变化, 而确定战略规划的战略风险 ; 因业务模式转型创新业务开展和新技术等方面的变化, 而带来的内部运营及管理风险 ; 本公司持仓证券的市场价格变 1

动可能导致的市场风险 ; 因借款人或交易对手无法履约而导致的信用风险 ; 本公司在履行偿付义务时遇到资金短缺而产生的流动性风险 ; 因内部流程管理疏漏信息系统故障或人员行为不当等可能引起的操作风险此外, 本公司还存在竞争的国际化及汇率风险等针对上述风险, 本公司从组织架构管理机制信息技术等方面防范风险, 同时优化业务流程控制操作风险, 对市场风险和信用风险进行管理, 并重点做好创新业务和创新产品的风险监控 2

目录第一节释义... 5 第二节公司及相关中介机构简介... 7 一公司简介... 7 二信息披露相关事务... 7 三报告期内控股股东及实际控制人变更情况... 7 四报告期内董事监事和高级管理人员变更情况... 8 五有关中介机构... 19 第三节公司债券事项... 22 一已发行未到期债券情况... 22 二报告期内债券评级情况... 25 三债券增信机制偿债计划及其他偿债保障措施... 25 四报告期内债券持有人会议召开情况... 26 五报告期内债券受托管理人履行职责的情况... 26 第四节财务和资产情况... 28 一公司会计政策会计估计变更和重大会计差错更正情况... 28 二主要会计数据和财务指标... 28 三主要资产和负债变动情况... 30 四资产受限情况... 32 五已发行债券报告期内及截至本报告报出日付息兑付情况... 33 六对外担保情况... 34 七公司授信情况... 34 第五节业务和公司治理情况... 35 一报告期内公司所从事的主要业务经营模式及行业情况说明... 35 二报告期内主要经营情况... 44 三公司未来发展情况... 47 四公司经营独立性说明... 51 五非经营往来占款或资金拆借违规关联方担保情形... 51 六公司治理及内部控制运行情况说明... 51 第六节重大事项... 52 一重大诉讼仲裁或受到的重大行政处罚情形... 52 3

二破产重组相关事项... 55 三公司债券面临暂停或终止上市风险说明... 55 四公司及其董事监事高级管理人员等受处罚及整改情况... 55 五其他... 55 第七节财务报告... 56 第八节备查文件... 57 一本年度报告的备查文件... 57 二备查文件查阅时间及地点... 57 4

第一节释义在本年度报告中, 除非文义另有所指, 下列词语具有如下含义 : 常用词语释义公司 / 本公司 / 中国银河指中国银河证券股份有限公司公司章程指本公司的公司章程, 以不时修订的内容为准公司法指中华人民共和国公司法中国证监会指中国证券监督管理委员会董事指本公司董事董事会指本公司董事会监事指本公司监事监事会指本公司监事会内资股 ETF 指交易所买卖基金董事指本公司董事期货 IB 业务指指本公司每股面值人民币 1.00 元的已发行普通股, 以人民币认购或入账列作缴足证券公司受期货公司委托为期货公司介绍客户以提供期货经纪及其他相关服务的业务活动银河创新资本指银河创新资本管理有限公司银河德睿指银河德睿资本管理有限公司银河金控指中国银河金融控股有限责任公司汇金公司指中央汇金投资有限责任公司德勤指德勤华永会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 大公国际指大公国际资信评估有限公司银河基金指银河基金管理有限公司银河期货指银河期货有限公司银河国际控股指中国银河国际金融控股有限公司银河投资银河中国银河投资管理有限公司及其前身中国银河指有限证券有限责任公司银河金汇指银河金汇证券资产管理有限公司转融通指证券公司从证金公司借入其自有或者依法筹集的资金和证券用于开展融资融券业务的经营活动新三板指全国中小企业股份转让系统 QFII 指合格境外机构投资者 QDII 指合格境内机构投资者 RQFII 指人民币合格境外投资者 FOF 指一种专门投资于其他证券投资基金的基金上交所指上海证券交易所深交所指深圳证券交易所中国指中华人民共和国, 就本年度报告而言, 不包括香港澳门特别行政区及台湾地区 5

IPO 指首次公开发行香港指中国香港特别行政区香港联交所指香港联合交易所有限公司 H 股指公司获准在香港联交所上市的, 以人民币标明面值以港币进行认购和交易的股票报告期指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日报告期末指 2015 年 12 月 31 日本期指报告期本年度指 2015 年度元指如无特别说明, 指人民币元本年度报告中, 部分合计数与各加总直接相之和在尾上可能略有差异这些差异是由于四舍五入造成的 6

第二节公司及相关中介机构简介一公司简介中文名称 : 中国银河证券股份有限公司中文简称中国银河英文名称 : China Galaxy Securities Co., Ltd. 英文简称 China Galaxy 注册地址 : 北京市西城区金融大街 35 号 26 层邮政编码 : 100033 办公地址 : 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座法定代表人 : 陈有安公司网址 : http://www.chinastock.com.cn/ 二信息披露相关事务信息披露事务负责人 : 联系地址 : 郁军王俭北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座联系电话 : 01066568587 01066568062 传真 : 01066568704 电子信箱 : 年度报告披露网址 ( 交易所 ) 年度报告备置地 yujun@chinastock.com.cn 上交所 (http://www.sse.com.cn/) 及主管部门指定的其他场所北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座三报告期内控股股东及实际控制人变更情况 2015 年度, 公司控股股东及实际控制人未发生变更截至 2015 年末, 公司控股股东为中国银河金融控股有限责任公司, 实际控制人为中央汇金投资有限责任公司公司控股股东具体情况控股股东名称 : 法定代表人 : 注册地址 : 成立日期 : 统一社会信用代码 : 注册资本 : 经营范围 : 主要经营业务 : 中国银河金融控股有限责任公司陈有安北京市西城区金融大街 35 号 2005 年 08 月 08 日 91110000710933569J 700,000 万元证券基金保险信托银行的投资与管理证券基金保险信托银行的投资与管理 7

实际控制人名称 : 法定代表人 : 注册地址 : 成立日期 : 公司实际控制人具体情况中央汇金投资有限责任公司丁学东北京市东城区朝阳门北大街 1 号新保利大厦 2003 年 12 月 16 日统一社会信用代码 : 100000000038533 注册资本 : 经营范围 : 主要经营业务 : 828,208,627,183.88 元接受国家授权, 对国有重点金融企业进行股权投资 ; 国务院批准的其他相关业务根据国务院授权, 对国有重点金融企业进行股权投资, 以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务, 实现国有金融资产保值增值汇金公司不开展其他任何商业性经营活动, 不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动四报告期内董事监事和高级管理人员变更情况 ( 一 ) 现任及报告期内离任董事监事和高级管理人员基本情况姓名职务性别年龄任职起始时间备注陈有安 2015 年 6 月 29 董事长执行董 2010 年 1 月 5 日任董事, 同日被男 58 日, 董事会换届事选举为董事长连任顾伟国 2010 年 3 月 30 日任总裁,2010 副董事长执行 2015 年 6 月 29 年 4 月 30 日任董事,2012 年 5 月董事总裁执男 57 日, 董事会换届 11 日被选举为副董事长,2012 年行委员会主任连任 12 月 19 日任执行委员会主任许国平非执行董事男 55 2015 年 6 月 29 2005 年 12 月 31 日当选董事,2007 日起不再担任年 1 月起担任董事董事吴承明 2015 年 6 月 29 执行董事董事 2009 年 8 月 21 日起任董事,2012 男 53 日, 董事会换届会秘书年 8 月 16 日任董事会秘书连任李成辉非执行董事男 63 2015 年 6 月 29 2005 年 12 月 31 日当选董事,2007 日起不再担任年 1 月起担任董事董事 2015 年 6 月 29 施洵非执行董事男 58 2011 年 8 月 19 日日, 董事会换届连任王世定 2015 年 6 月 29 独立非执行董 2005 年 12 月 31 日当选董事,2007 男 72 日起不再担任事年 1 月起担任董事董事 8

刘锋周瑞金吴毓武齐晓莉独立非执行董事男 53 2011 年 4 月 22 日独立非执行董事男 77 2013 年 1 月 25 日独立非执行董事男 55 2013 年 1 月 25 日职工董事非执行董事女 57 2012 年 11 月 20 日杜平非执行董事男 53 2015 年 6 月 29 日张景华非执行董事男 60 2015 年 6 月 29 日罗林迟福林李朝阳俞文修独立非执行董事男 66 2015 年 6 月 29 日独立非执行董事男 65 2015 年 6 月 29 日职工董事非执行董事男 57 2015 年 6 月 29 日 2005 年 12 月 31 日当选监事,2007 监事监事会主男 59 年 1 月起任监事,2007 年 2 月 12 席日被选举为监事会主席钟诚监事男 53 2005 年 12 月 31 日当选监事,2007 年 1 月起任监事吴焕亮外部监事男 64 2013 年 5 月 22 日古树林职工监事男 62 2012 年 11 月 20 日刘智伊职工监事女 52 2013 年 5 月 22 日陈继江职工监事男 50 2015 年 6 月 29 日封和平外部监事男 56 2015 年 6 月 29 日 2015 年 6 月 29 日, 董事会换届连任 2015 年 6 月 29 日起不再担任董事 2015 年 6 月 29 日, 董事会换届连任 2015 年 6 月 29 日起不再担任董事 2015 年 6 月 29 日, 监事会换届连任 2015 年 6 月 29 日, 监事会换届连任 2015 年 6 月 29 日起不再担任监事 2015 年 6 月 29 日起不再担任监事 2015 年 6 月 29 日, 监事会换届连任陈静副总裁执行委员会委员女 53 2007 年 8 月任副总裁,2012 年 12 月 19 日任执行委员会委员霍肖宇副总裁执行委员会委员女 50 2007 年 8 月任副总裁,2012 年 12 月 19 日任执行委员会委员 9

朱永强汪六七尹岩武祝瑞敏吴建辉经纪业务线业务总监执行委员会委员股权融资业务线业务总监执行委员会委员资产管理业务线业务总监执行委员会委员首席财务官执行委员会委员首席人力官执行委员会委员男 51 2013 年 8 月 26 日 2012 年 3 月 23 日任股权融资业务男 45 线业务总监,2012 年 12 月 19 日任执行委员会委员男 42 2012 年 12 月 31 日 2012 年 4 月 23 日任首席财务官, 女 46 2012 年 12 月 19 日任执行委员会委员 2011 年 11 月 18 日任首席人力官, 男 46 2012 年 12 月 19 日任执行委员会委员李树华首席风险官合规总监执行委员会委员男 45 2011 年 11 月 18 日任首席风险官合规总监,2012 年 12 月 19 日任执行委员会委员 2010 年 4 月 15 日任合规总监注 1: 按照有关监管部门的要求, 在履行必要的公司治理程序后, 为显示对本公司的信心和投资价值的认可,2015 年 7 月, 本公司符合一定条件的董事监事高级管理人员利用延期支付及未清算薪酬等, 参与认购了银河稳汇产品除此之外, 本公司董事监事和高级管理人员不存在其他持有本公司发行的股份或债券情形 ( 二 ) 公司现任董事监事和高级管理人员的主要简历 1 执行董事陈有安先生,1958 年 3 月出生, 自 2010 年 1 月起担任本公司董事长执行董事陈先生亦自 2008 年 7 月起担任汇金公司副总经理, 自 2009 年 12 月至 2011 年 6 月担任银河金控董事长与董事, 自 2011 年 6 月至 2012 年 6 月担任银河金控董事兼总经理, 自 2012 年 6 月起担任银河金控董事长与董事以及自 2013 年 10 月起担任银河期货董事长陈先生于 1997 年 5 月至 1999 年 12 月担任国家开发银行华东信贷局副局长,1999 年 12 月至 2002 年 6 月担任国家开发银行兰州分行行长,2002 年 6 月至 2007 年 12 月担任甘肃省人民政府省长助理, 其间先后兼任甘肃省贸易经济合作厅厅长甘肃省商务厅厅长及甘肃省农村信用社联合社理事长陈先生于 1982 年 1 月获东北电力学院工学学士学位,1985 年 11 月在日本野村综合研究所获得研修证明,2002 年 3 月获天津大学管理科学与工程 10

专业工学博士学位顾伟国先生,1959 年 3 月出生, 自 2010 年 3 月和 4 月起分别担任本公司总裁和执行董事, 负责本公司的整体经营管理工作 ; 自 2012 年 5 月起兼任副董事长, 并自 2012 年 12 月起担任本公司执行委员会主任顾先生亦自 2011 年 2 月起担任银河国际控股董事, 自 2011 年 6 月起担任银河金控董事, 自 2015 年 1 月起担任证通股份有限公司董事顾先生于 1987 年 8 月至 2002 年 8 月在中国建设银行 ( 前身为中国人民建设银行 ) 历任投资研究所编辑部副处长信贷一部综合处处长监察室副主任委托代理部总经理和中间业务部总经理,2002 年 8 月至 2007 年 1 月担任中国科技证券有限责任公司副总裁,2007 年 1 月起在本公司工作,2008 年 10 月至 2010 年 7 月担任本公司工会委员会主席,2009 年 9 月至 2010 年 3 月担任本公司副总裁,2010 年 4 月至 2010 年 10 月担任银河创新资本董事长顾先生于 1982 年 1 月获辽宁财经学院经济学学士学位,1987 年 9 月获财政部财政科学研究所财政专业经济学硕士学位吴承明先生,1963 年 12 月出生, 自 2009 年 8 月起担任本公司董事并自 2012 年 8 月起担任执行董事董事会秘书, 主要负责董事会日常事务及公司信息披露和信息报送, 并自 2012 年 12 月起担任本公司执行委员会委员吴先生于 1985 年 8 月至 2009 年 6 月历任财政部条法司涉外法规处副处长条法司三处副处长处长行政复议处处长 2009 年 6 月至 2012 年 7 月担任银河金控董事, 其间, 2011 年 5 月至 2012 年 7 月兼任银河投资董事吴先生于 1985 年 7 月获北京大学法学学士学位 2 非执行董事杜平先生,1963 年 3 月出生, 于 2015 年 6 月当选为非执行董事杜先生亦自 2015 年 2 月起担任银河金控总经理杜先生于 1993 年 2 月至 2003 年 9 月历任交通银行总行办公室处长深圳分行副行长新加坡分行总经理,2003 年 12 月至 2014 年 12 月担任申银万国证券股份有限公司副总经理杜先生于 1986 年 7 月获武汉大学法学学士学位,1989 年 7 月获武汉大学刑法学硕士学位,2011 11

年 6 月获上海理工大学管理科学与工程博士学位施洵先生,1958 年 1 月出生, 自 2011 年 8 月起担任本公司非执行董事施先生于 1983 年 8 月至 1986 年 9 月担任南通轻工机械厂助理工程师,1986 年 10 月至 1998 年 1 月担任南通市经济体制改革委员会主任助理,1998 年 2 月至 2007 年 9 月历任中国证监会上海证券监管专员办事处副处长, 上海专员办处长,2007 年 9 月至 2011 年 11 月担任上交所上市公司上海新黄浦置业股份有限公司 ( 证券代码 :600638) 副总经理, 其间,2008 年 11 月至 2011 年 11 月兼任江西瑞奇期货经纪有限公司董事,2009 年 10 月至 2011 年 11 月担任华闻期货经纪有限公司董事长施先生于 2008 年 6 月获复旦大学工商管理硕士学位张景华先生,1956 年 9 月出生, 于 2015 年 6 月当选为非执行董事张先生于 1982 年 1 月至 1993 年 1 月历任中华人民共和国林业部主任科员副处长处长 ;1993 年 1 月至 2004 年 8 月就职于中国证券监督管理委员会, 其间曾历任上市公司部市场部基金部国际部主任 ;2004 年 8 月至 2010 年 10 月任中国银行非执行董事 ;2005 年 9 月至 2015 年 12 月任中投证券有限责任公司非执行董事 ;2015 年 6 月起任本公司非执行董事张先生于 1982 年 1 月获东北林学院林区道路工程专业学士学位, 并于 1988 年 2 月获美国纽约州立大学工商管理硕士学位李朝阳先生,1959 年 1 月出生, 自 2015 年 6 月起担任本公司非执行董事 ( 职工董事 ) 现任本公司浙江分公司总经理 1981 年 1 月至 1986 年 12 月历任中国农业银行浙江省分行信托科科长桐乡县支行副行长浙江省信托投资公司总经理 ;1997 年 1 月至 2000 年 7 月任中国长城信托投资公司杭州证券营业部总经理 ; 2000 年 8 月至 2007 年 12 月任中国银河证券有限责任公司杭州解放路证券营业部总经理杭州管理部总经理 ;2008 年 1 月至 2011 年 5 月任本公司杭州管理部总经理浙江代表处主任 ;2011 年 6 月至今任本公司浙江分公司总经理 ;2015 年 6 月起任本公司职工董事李先生于 1986 年 12 月毕业于浙江广播电视大学, 并于 1997 年 7 月结业于浙江大学中国近现代史研究生课程进修班 12

3 独立非执行董事刘锋先生,1963 年 6 月出生, 自 2011 年 4 月起担任本公司独立非执行董事, 2006 年 1 月起担任加拿大麦吉尔 (McGill) 大学管理学院兼职教授,2014 年月起担任瑞士信托咨询有限公司 (SwissTrustAdvisorsAG) 合伙人和上海瑞是融投投资咨询 ( 上海 ) 有限公司执行董事刘先生于 1987 年 5 月至 1989 年 8 月担任天津大学管理学院讲师,1995 年 7 月至 1996 年 6 月担任加拿大温莎 (Windsor) 大学管理学院助理教授,1996 年 7 月至 2001 年 5 月担任加拿大麦吉尔 (McGill) 大学管理学院金融学助理教授中国项目联合主任,1997 年 7 月至 1998 年 6 月担任新加坡南洋理工大学南洋商学院讲师,2001 年 6 月至 2005 年 9 月担任加拿大麦吉尔 (McGill) 大学管理学院讲师及中国项目联合主任,2004 年 3 月至 2010 年 6 月担任东方基金管理有限责任公司独立非执行董事,2007 年 4 月至 2013 年 12 月担任济南市商业银行股份有限公司 ( 现齐鲁银行股份有限公司 ) 独立非执行董事 2007 年 10 月至 2009 年 1 月担任中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会副秘书长,2008 年 8 月至 2011 年 12 月担任现代国际金融理财标准 ( 上海 ) 有限公司董事长,2009 年 8 月至 2011 年 8 月担任国际金融理财标准委员会中国专家委员会秘书长刘先生于 1983 年 7 月获天津大学土木工程系建筑结构工程专业工学学士学,1987 年 6 月获天津大学工业管理工程专业工学硕士学位,1996 年 5 月获肯高迪亚 (Concordia) 大学财务金融学博士学位罗林先生,1950 年 9 月出生, 自 2015 年 6 月起任本公司独立非执行董事罗先生于 1979 年 8 月至 1994 年 2 月历任中国建设银行股份有限公司财会部副处长处长筹资部副主任 ;1994 年 3 月至 2010 年 10 月, 历任国家开发银行财会局副局长西北信贷局局长云南省分行行长资金局局长贷款委员会专职评审委员 ;2012 年 1 月至 2015 年 11 月任信达地产股份有限公司独立董事罗先生于 1979 年 8 月毕业于辽宁财经学院, 主修基点财务专业, 并于 1998 年 4 月获得中国社会科学院研究生院货币银行学硕士学位 1998 年 11 月被国务院机关事务管理局授予高级会计师 13

吴毓武先生,1961 年 4 月出生, 自 2013 年 1 月起担任本公司独立非执行董事吴先生于 2002 年 1 月起担任香港中文大学会计学院会计学教授自 1995 年 7 月至 2002 年 1 月, 吴先生历任香港中文大学会计学院会计学助理教授及会计学副教授吴先生于 1982 年 7 月获华南工学院建筑工程专业学士学位,1987 年 10 月获加拿大肯高迪亚 (Concordia) 大学工商管理专业理学硕士学位, 并于 1989 年 5 月 1990 年 5 月及 1992 年 5 月分别获美国纽约大学统计与运筹学硕士学位会计学硕士学位及会计学博士学位迟福林先生,1951 年 8 月出生, 自 2015 年 6 月起任本公司独立非执行董事, 2008 年 5 月起任中国 ( 海南 ) 改革发展研究院董事局执行主席院长 1977 年 1 月至 1984 年 8 月历任国防大学政治部宣传干事马列主义基础教研室教员 ; 1987 年 8 月至 1993 年 6 月, 历任海南省委政策研究室海南省体制改革办公室副主任 ;1993 年 6 月起历任中国 ( 海南 ) 改革发展研究院副院长执行院长院长迟先生于 1987 年 7 月毕业于中共中央党校, 主修科学社会主义专业 4 监事俞文修先生,1957 年 7 月出生, 于 2005 年 12 月当选为监事, 并于 2007 年 1 月和 2 月起分别担任本公司监事和监事会主席俞先生于 1989 年 8 月至 2000 年 9 月历任财政部地方预算司一处副处长财政部地方司一处处长副司长级干部及财政部预算司助理巡视员, 其间 1995 年 6 月至 1998 年 6 月任西藏自治区财政厅副厅长,2000 年 7 月至 2005 年 7 月担任国务院派驻中国银河证券有限责任公司专职监事,2005 年 8 月至 2011 年 6 月担任中国银河金融控股有限责任公司监事俞先生于 1983 年 7 月获上海财经学院经济学学士学位俞先生经财政部评审为经济师钟诚先生,1963 年 4 月出生, 于 2005 年 12 月当选为监事, 并于 2007 年 1 月起担任本公司监事钟先生亦自 2005 年 8 月起担任银河金控监事,2011 年 7 月起担任银河期货有限公司监事监事长钟先生于 1985 年 8 月至 1992 年 11 月于财政部外汇外事司外汇处历任办事员科员副主任科员主任科员,1992 14

年 11 月至 2000 年 7 月担任新华通讯社香港分社行政财务部计划财务处助理调研员,200 年 9 月至 2003 年 12 月历任国务院派驻国家开发银行监事会副处长处长专职监事,2003 年 12 月至 2005 年 12 月担任国务院派驻中国银河证券有限责任公司专职监事钟先生于 1985 年 7 月毕业于江西财经学院财务会计系钟先生经财政部专业技术职务评审委员会评审为高级经济师刘智伊女士,1964 年 10 月出生, 于 2013 年 5 月公司在香港联交所上市起担任本公司监事刘女士于 1990 年 7 月至 1993 年 6 月担任北京物资学院会计系助教讲师,1993 年 6 月至 1997 年 6 月担任中洲会计师事务所副主任会计师, 1997 年 7 月至 2000 年 9 月担任中国人保信托投资公司审计法律事务部副总经理计划财务部常务副总经理,2000 年 9 月至 2007 年 1 月担任中国银河证券有限责任公司审计总部副总经理,2007 年 1 月至今担任本公司审计部 ( 原审计总部 ) 副总经理总经理刘女士 1987 年 7 月获天津财经学院 ( 现天津财经大学 ) 经济学学士学位,1990 年 7 月获天津财经学院 ( 现天津财经大学 ) 经济学硕士学位刘女士经北京市高级专业技术资格评审委员会评审为高级会计师陈继江先生,1966 年 5 月出生, 于 2015 年 6 月 29 日起担任本公司职工监事陈先生 1989 年 9 月至 1992 年 6 月任首都师范大学化学系团总支书记 ;1992 年 7 月至 1995 年 11 月任共青团中央组织部副主任科员主任科员 ;1995 年 12 月至 1999 年 5 月任中国信达信托投资公司证券业务总部员工人事部副经理 ; 1999 年 6 月至 2002 年 6 月任中国信达资产管理公司组织部组织处副处长 ( 主持工作 ) 系统团委书记 ;2002 年 7 月至今历任本公司党委组织部组织处副处长人力资源部系统人事处副处长处长, 人力资源部副总经理 ( 主持工作 ) 党委组织部副部长 ( 主持工作 ) 人力资源部总经理党委组织部部长公司纪委委员陈先生 1989 年 7 月毕业于首都师范大学化学系,1997 年 11 月被国家人事部授予金融经济师资格封和平先生,1960 年 2 月出生, 于 2015 年 6 月 29 日起担任本公司监事封先生于 1985 年至 1992 年在中华财务会计事务所工作 ;1992 年至 1997 年担任 15

安达信会计师事务所审计部副总经理 ;1997 年至 2005 年任普华永道会计师事务所审计部合伙人 ;2005 年至 2011 年 3 月, 任普华永道会计师事务所北京办公室首席合伙人 ;2011 年 4 月至 2014 年 10 月, 任摩根士丹利管理服务 ( 上海 ) 有限公司北京分公司董事总经理 ;2014 年 10 月至今任普华永道中天会计师事务所北京分所高级顾问 ;2015 年 3 月至今, 担任天津银行独立董事封先生于 1982 年毕业于山西财经学院会计系, 获本科学历, 并于 1985 年毕业于财政部财政科学研究所会计专业, 获硕士研究生学历 5 其他高级管理人员陈静女士,1963 年 1 月出生, 工学硕士, 高级工程师现任本公司副总经理 ( 副总裁 ) 工会委员会主席执行委员会委员负责本公司结算管理信息技术及托管业务等工作 1997 年 3 月至 2000 年 3 月历任中国信达信托投资公司技术发展部副经理经理 ;2000 年 9 月至 2007 年 1 月历任中国银河证券有限责任公司信息技术中心主任人力资源部总经理兼客户资产存管中心总经理 ;2007 年 1 月至 2007 年 8 月任本公司人力资源部总经理兼客户资产存管中心总经理 ; 2007 年 8 月起任本公司副总裁 ;2012 年 10 月起任本公司工会委员会主席 ;2012 年 12 月起任本公司执行委员会委员 ;2015 年 12 月起任银河源汇投资有限公司董事长法人代表陈女士于 1984 年 7 月获得华中工学院 ( 现为华中科技大学 ) 工学学士学位,1990 年 2 月获得西安电子科技大学工学硕士学位,2000 年 12 月被中国信达资产管理公司认可为高级工程师霍肖宇女士,1966 年 9 月出生, 工商管理硕士报告期内, 任本公司副总经理 ( 副总裁 ) 执行委员会委员, 银河国际控股董事董事长, 负责本公司国际业务曾于财政部工业交通财务司及中国经济开发信托投资公司工商信贷部工作 ;1998 年 5 月至 2002 年 12 月任中国经济开发信托投资公司北京证券营业部总经理 ;2003 年 1 月至 2007 年 1 月历任中国银河证券有限责任公司北京管理部副总经理兼任北京阜成路证券营业部总经理北京管理部总经理兼任北京月坛证券营业部总经理 ;2007 年 8 月起任本公司副总裁 ;2011 年 6 月起任银河国际控 16

股董事董事长 ;2012 年 12 月起任本公司执行委员会委员霍女士于 1988 年 7 月获得中国人民大学经济学学士学位,2003 年 12 月获得香港中文大学工商管理硕士学位朱永强先生,1965 年 9 月出生, 计算器应用专业工学硕士现任本公司经纪业务线业务总监执行委员会委员经纪管理委员会主任 1989 年 7 月至 1993 年 9 月任安徽中医学院计算器研究所助理研究员 ;1993 年 9 月至 2001 年 12 月任华泰证券股份有限公司信息技术部总经理和电子商务部总经理 ; 由 2001 年 12 月至 2005 年 1 月任北京世纪飞虎信息技术有限公司副总裁 ;2005 年 1 月至 2011 年 6 月任华泰联合证券有限责任公司副总裁 ;2011 年 7 月至 2012 年 11 月任中信证券股份有限公司经纪业务发展管理委员会董事总经理 ;2012 年 12 月加入本公司,2013 年 2 月至 2014 年 12 月任本公司经纪管理总部总经理,2013 年 2 月起任本公司经纪管理委员会主任,2013 年 8 月起任本公司经纪业务线业务总监执行委员会委员朱先生于 1986 年 7 月获得武汉大学无线电电子学专业理学学士学位,1989 年 6 月获得浙江大学计算器应用专业工学硕士学位,2009 年 10 月获得长江商学院高级管理人员工商管理硕士 (EMBA) 学位汪六七先生,1971 年 12 月出生, 管理学博士, 中国注册会计师协会非执业会员, 资深特许公认会计师 (FCCA), 首批中国保荐代表人, 中国证券业协会投资银行专业委员会副主任委员现任本公司股权融资业务线业务总监兼任投资银行总部总经理执行委员会委员, 负责本公司投资银行业务 1993 年 7 月至 1999 年 12 月在长春工程学院担任讲师 ;1996 年 12 月至 1999 年 12 月在东北师范大学 LCCI 考试中心兼任培训考试部主任 ;1999 年 12 月至 2009 年 12 月在东北证券股份有限公司工作, 其间 2007 年 12 月至 2009 年 12 月历任东北证券股份有限公司投资银行总部总经理北京分公司常务副总经理 ;2009 年 12 月至 2011 年 12 月任首创证券有限责任公司总经理助理兼投资银行总部总经理 ;2012 年 1 月加入本公司, 并于 2012 年 2 月起任投资银行总部总经理 ;2012 年 3 月起任本公司股权融资业务线业务总监 ;2012 年 12 月起任本公司执行委员会委员 ;2013 17

年 12 月起任北京股权交易中心董事汪先生于 1995 年 12 月获得长春税务学院会计学学士学位,2001 年 7 月获得长春税务学院会计学硕士学位,2009 年 6 月获得财政部财政科学研究所管理学博士学位尹岩武先生,1974 年 3 月出生, 法律数量与计算金融学专业双硕士现任本公司资产管理业务线业务总监执行委员会委员, 银河金汇董事董事长负责本公司资产管理业务 1997 年 7 月至 2003 年 3 月在中国公安部经济犯罪侦查局工作 ;2003 年 9 月至 2005 年 5 月在美国佐治亚理工学院就读 ;2005 年 9 月至 2007 年 4 月在美国 WestAssetManagement 公司负责投资分析工作 ;2007 年 4 月至 2008 年 6 月在美国 EARNESTPartnersLLC 工作, 并任该公司北京代表处首席代表 ;2008 年 6 月至 2011 年 11 月在中国投资有限责任公司风险管理部工作 ; 2012 年 1 月至 2012 年 12 月, 拟任本公司资产管理业务线业务总监,2012 年 12 月起任本公司资产管理业务线业务总监执行委员会委员 ;2014 年 9 月起任银河金汇董事董事长尹先生于 1997 年 7 月获得北京航空航天大学工学学士学位,2003 年 1 月获得北京大学法律硕士学位,2005 年 5 月获得美国佐治亚理工学院数量与计算金融学专业硕士学位祝瑞敏女士,1970 年 9 月出生, 管理学博士现任本公司首席财务官执行委员会委员负责本公司财务管理工作祝女士自 2008 年 7 月至 2012 年 4 月在东兴证券股份有限公司历任财务部总经理公司助理总经理公司副总经理 ; 2012 年 4 月起任本公司首席财务官 ;2012 年 12 月起任本公司执行委员会委员祝女士于 1993 年 7 月获得长春税务学院经济学学士学位,2005 年 6 月获得中国人民大学工商管理硕士学位,2009 年 1 月获得中国人民大学管理学博士学位吴建辉先生,1970 年 11 月出生, 经济学博士, 高级经济师现任本公司首席人力官执行委员会委员, 银河创新资本董事负责本公司人事事项 1997 年 4 月至 2005 年 12 月历任中国联合通信有限公司人事教育部考核任免处员工人力资源部培训开发处副经理 ( 主持工作 ) 综合信息处副经理 ( 主持工作 ) 长期激励处经理 ;2006 年 1 月至 2007 年 12 月任中国银行股份有限公司人力资源 18

部助理总经理, 其间兼任中银保险有限公司董事 ;2007 年 12 月至 2010 年 6 月任中国投资有限责任公司人力资源部高级经理 ;2010 年 7 月至 2012 年 4 月任本公司人力资源部总经理 ;2011 年 3 月至 2012 年 8 月担任本公司董事会秘书 ;2011 年 7 月起任银河创新资本董事 ;2011 年 11 月起任本公司首席人力官 ;2012 年 12 月起任本公司执行委员会委员,2016 年 1 月起, 赴贵州省遵义市挂职, 在本公司所负责的相关工作由陈静副总裁负责吴先生于 1994 年 6 月获得兰州大学法学学士学位,1997 年 6 月获得中国人民大学经济学硕士学位,2005 年 1 月获得中国人民大学经济学博士学位,2005 年 10 月被国务院国有资产监督管理委员会高级专业技术职务任职资格评审委员会认定为高级经济师李树华先生,1971 年 10 月出生, 会计学专业管理学博士, 中国注册会计师协会非执业会员现任本公司首席风险官 / 合规总监执行委员会委员 2000 年 1 月至 2003 年 9 月任中国证监会会计部综合处主任科员 ;2003 年 9 月至 2010 年 2 月历任中国证监会会计部审计处副处长综合处副处长财务预算管理处综合处处长 ;2007 年 1 月至 2010 年 2 月任中国证监会会计部综合处处长 ;2010 年 3 月加入本公司, 并于 2010 年 4 月起任本公司合规总监 ;2011 年 11 月起任本公司首席风险官 / 合规总监 ;2012 年 12 月起任本公司执行委员会委员李先生于 1993 年 7 月获西南农业大学 ( 现西南大学 ) 审计学专业管理学学士学位, 1996 年 7 月获厦门大学会计学专业经济学硕士学位,1999 年 8 月获上海财经大学会计学专业管理学博士学位五有关中介机构 ( 一 ) 会计师事务所 : 德勤华永会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 住所 : 上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼执行事务合伙人 : 卢伯卿 (LUPOCHINCHRISTOPHER) 签字会计师 : 吕静马强办公地址 : 北京市东城区东方广场 W2 座 2 层联系电话 :01085207331 85125104 19

传真 :01085207497 ( 二 ) 信用评级机构 : 大公国际资信评估有限公司住所 : 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 2901 法定代表人 : 关建中联系人 : 张建国办公地址 : 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 A 座 29 层联系电话 :01051087768 转 2355 传真 :01084583355 ( 三 ) 债券受托管理人 1 14 银河 G1 14 银河 G2 债 : 兴业证券股份有限公司住所 : 福建省福州市湖东路 268 号法定代表人 : 兰荣联系人 : 李宝臣梁秀国联系地址 : 北京市西城区锦什坊街 35 号 601605 室联系电话 :01066290196 66290193 传真 :01066290220 邮编 :100033 2 银河 1503 债 : 财通证券股份有限公司住所 : 杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 201,501,502,1103,16011615, 17011716 室法定代表人 : 沈继宁联系人 : 戴中伟联系地址 : 杭州市杭大路 15 号嘉华国际商务中心 1506 室联系电话 :057187130439 传真 :057187828004 邮编 :310007 20

3 银河 1504 债 : 招商证券股份有限公司住所 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层法定代表人 : 宫少林联系人 : 王剑平联系地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层联系电话 :075582943283 传真 :075582960412 邮编 :518000 报告期内, 公司聘请的会计师事务所债券受托管理人资信评级机构未发生变更 21

第三节公司债券事项一已发行未到期债券情况债券代码 122321.SH 122322.SH 123301.SH 123298.SH 123289.SH 123257.SH 123256.SH 123209.SH 截至本报告报出日, 公司已发行未到期债券余额为 448.00 亿元, 其中 : 公开发行并在上海证券交易所上市交易的未到期公司债券余额为 25 亿元 ; 非公开发行并在上海证券交易所挂牌转让的证券公司次级债余额为 313.00 亿元 ; 非公开发行并在深圳证券交易所挂牌转让的证券公司短期公司债余额为 110.00 亿元债券全称中国银河证券股份有限公司 2014 年公司债券 ( 三年期 ) 中国银河证券股份有限公司 2014 年公司债券 ( 五年期 ) 中国银河证券股份有限公司 2014 年第七期次级债券中国银河证券股份有限公司 2014 年第九期次级债券中国银河证券股份有限公司 2014 年第十一期次级债券中国银河证券股份有限公司 2015 年第一期次级债券中国银河证券股份有限公司 2015 年第二期次级债券中国银河证券股份有限公司 2015 年第三期次级债券已发行未到期债券情况债券简称起息日到期日规模单位 : 亿元剩余规模票面利率上市或转让的交易场所 14 银河 G1 2015/2/4 2018/2/4 15.00 4.65% 上交所 14 银河 G2 2015/2/4 2020/2/4 10.00 4.8% 上交所 14 银河 07 2014/11/26 2016/11/26 15.00 5.2% 上交所 14 银河 09 2014/12/5 2016/12/5 15.00 5.3% 上交所 14 银河 11 2014/12/15 2016/12/15 32.00 6.3% 上交所 15 银河 01 2015/1/30 2017/1/30 12.00 5.8% 上交所 15 银河 02 2015/1/30 2017/1/30 28.00 5.9% 上交所 15 银河 03 2015/4/10 2017/4/10 43.00 5.8% 上交所 123088.SH 中国银河证券股份有限 15 银河 04 2015/4/24 2018/4/24 58.00 5.6% 上交所 22

123077.SH 117522.SZ 117530.SZ 117533.SZ 公司 2015 年第四期次级债券中国银河证券股份有限公司 2015 年第五期次级债券中国银河证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券 ( 第二期 ) 中国银河证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券 ( 第三期 ) 中国银河证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券 ( 第四期 ) 15 银河 05 2015/5/8 2017/5/8 110.00 5.7% 上交所银河 1502 2015/4/29 2016/4/29 20.00 5.2% 深交所银河 1503 2015/6/15 2016/5/10 70.00 4.65% 深交所银河 1504 2015/6/29 2016/6/29 20.00 5.3% 深交所合计 448.00 已发行未到期债券情况 ( 续上表 ) 债券简称投资者适当性安排还本付息方式付息兑付情况面向公众投资者公开 14 银河 G1 发行集中竞价交易系统上市流通面向公众投资者公开 14 银河 G2 发行集中竞价交易系统上市流通面向合格投资者非公 14 银河 07 开发行固定收益平台挂牌转让面向合格投资者非公 14 银河 09 开发行固定收益平台挂牌转让面向合格投资者非公 14 银河 11 开发行固定收益平台挂牌转让面向合格投资者非公 15 银河 01 开发行固定收益平台挂牌转让面向合格投资者非公 15 银河 02 开发行固定收益平台挂牌转让面向合格投资者非公 15 银河 03 开发行固定收益平台挂牌转让每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付每年付息一次, 到期一次还本已付息未兑付报告期内附权条款执行情况无附权条款无附权条款无附权条款无附权条款无附权条款无附权条款无附权条款无附权条款 23

15 银河 04 面向合格投资者非公开发行固定收益平台挂牌转让每年付息一次, 到期一次还本未付息未兑付无附权条款 15 银河 05 面向合格投资者非公开发行固定收益平台挂牌转让每年付息一次, 到期一次还本未付息未兑付无附权条款银河 1502 面向合格投资者非公开发行综合协议交易平台挂牌转让到期一次还本付息未付息未兑付无附权条款银河 1503 面向合格投资者非公开发行综合协议交易平台挂牌转让到期一次还本付息未付息未兑付无附权条款银河 1504 面向合格投资者非公开发行综合协议交易平台挂牌转让到期一次还本付息未付息未兑付无附权条款已发行未兑付债券募集资金使用情况金额单位 : 亿元债券简称发行规模募集资金使用情况说明未使用募集资金余额 ( 至 2015 年末 ) 报告期内募集资金是否与募集说明书约定一致报告期内是否存在变更募集资金用途情形 14 银河 G1 15.00 补充公司营运资金 0 是无变更 14 银河 G2 10.00 补充公司营运资金 0 是无变更 14 银河 07 15.00 补充公司营运资金 0 是无变更 14 银河 09 15.00 补充公司营运资金 0 是无变更 14 银河 11 32.00 补充公司营运资金 0 是无变更 15 银河 01 12.00 补充公司营运资金 0 是无变更 15 银河 02 28.00 补充公司营运资金 0 是无变更 15 银河 03 43.00 补充公司营运资金 0 是无变更 15 银河 04 58.00 补充公司营运资金 0 是无变更 15 银河 05 110.00 补充公司营运资金 0 是无变更银河 1502 20.00 补充公司营运资金 0 是无变更银河 1503 70.00 补充公司营运资金 0 是无变更银河 1504 20.00 补充公司营运资金 0 是无变更 24

二报告期内债券评级情况 ( 一 ) 公开发行公司债券的跟踪评级安排根据大公国际资信评估有限公司于 2015 年 5 月 12 日公布的跟踪评级报告 ( 大公报 SD 2015 093 号 ), 中国银河证券股份有限公司公开发行 2014 年公司债券 ( 第一期 ) 债项信用等级为 AAA 级, 公司主体信用等级为 AAA 级, 评级展望维持稳定跟踪评级结果与上一次评级结果不存在评级差异评级结果披露地点 : 上海证券交易所网站和大公国际资信评估有限公司官网在本期债券存续期内, 大公国际将对发行人进行持续跟踪评级持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级跟踪评级期间, 大公国际将持续关注发行人外部经营环境的变化影响其经营或财务状况的重大事项以及发行人履行债务的情况等因素, 并出具跟踪评级报告, 动态地反映发行人的信用状况大公国际将在本期债券存续期内, 在每年发行人发布年度报告后 2 个月内出具一次定期跟踪评级报告不定期跟踪自本期债券首份评级报告出具之日起进行, 大公国际将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟踪评级, 在跟踪评级分析结束后下 1 个工作日向监管部门报告, 并发布评级结果定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过上海证券交易所网站 (http://www.sse.com.cn) 予以公告 ( 二 ) 报告期内其他债券评级情况报告期内, 公司在中国境内发行其他债券债务融资工具如有对公司进行主体评级的, 公司主体信用等级均为 AAA 级, 不存在评级差异三债券增信机制偿债计划及其他偿债保障措施 ( 一 ) 增信机制执行和变化情况本公司已发行债券均无担保 ( 二 ) 偿债计划执行和变化情况报告期内, 公司不存在未按时偿还债券本金或利息情形, 偿债计划的执行与募集说明书约定的一致 25

( 三 ) 专项偿债账户运行情况说明本公司根据深圳证券交易所非公开发行公司债券业务管理暂行办法为银河 1503 及银河 1504 债设立了独立于发行人其他账户的偿债保障金专户, 由债券受托管理人负责监管银河 1503 及银河 1504 设置的专项偿债账户信息如下 : 专项偿债账户账号 :11001046500053032073 户名 : 中国银河证券股份有限公司开户行 : 中国建设银行股份有限公司北京市分行复兴支行住所 : 北京市西城区复兴门内大街 160 号负责人 : 于晨联系人 : 周懿联系地址 : 北京市西城区复兴门内大街 160 号联系电话 :01066412870 传真 :01066412870 本公司将在上述债券付息日五个交易日前, 将应付利息全额存入偿债保障金专户 ; 在上述债券到期日十个交易日前, 将应偿付或者可能偿付的债券本息的百分之二十以上资金存入偿债保障金专户, 并在到期日二个交易日前, 将应偿付或者可能偿付的债券本息全额存入偿债保障金专户四报告期内债券持有人会议召开情况无五报告期内债券受托管理人履行职责的情况公司公开发行的中国银河证券股份有限公司公开发行 2014 年公司债券 ( 第一期 ) 聘请兴业证券股份有限公司为债券受托管理人报告期内, 该债券受托管理人尽职履职, 履职时未发生重要利益冲突情形报告期内, 债券受托管理人已按照监管部门的有关规定及债券受托管理协 26

议的约定向债券持有人出具债券受托管理事务报告, 并通过上交所网站 (http://www.sse.com.cn) 予以公告债券受托管理人将在本年度报告披露之日后的三十个工作日内出具债券受托管理事务年度报告以下情况发生, 债券受托管理人将以公告方式出具受托管理事务临时报告 : (1) 发行人未按募集说明书的规定及发行人与证券登记机构的约定将本期债券利息和 / 或本金划入证券登记机构指定的账户时 ; (2) 发行人出现债券持有人会议规则规定的必须召开债券持有人会议的情形时, 债券受托管理人应当及时书面提示发行人, 报告债券持有人, 并依法召集债券持有人会议 ; (3) 出现其他对债券持有人利益有重大实质影响的情形 27

第四节财务和资产情况一公司会计政策会计估计变更和重大会计差错更正情况报告期内, 公司不存在会计政策会计估计变更和重大会计差错更正的情况二主要会计数据和财务指标 28 金额单位 : 亿元 2015 年末 2014 年末同比变动主要变动原因自有资产及代理客资产总计 3,006.56 1,800.26 67.01% 户买卖证券资产增加所致自有资产 1,826.63 1,016.18 主要是因为一方面 2015 年 4 月本公司 H 股增发募集资金增加股东权益 188.75 亿元, 报告期经营实 79.75% 现综合收益总额约为 102.62 亿元 ; 另一方面发行人随着业务扩张增加了债务融资规模营业收入 262.60 114.12 2015 年市场交易活 130.10% 跃, 本公司各项业务收入规模增加所致归属于母公司股报告期 H 股增发及盈 569.14 290.24 96.09% 东的净资产利情况良好所致归属于母公司股报告期营业收入大 98.36 37.71 160.84% 东的净利润幅增加主要是本公司 2015 年进行 H 股配售和大量债务融资, 资金较为充沛, 本公司根据资本市场情况和业经营活动产生的 108.01 186.30 42.02% 务发展的需要, 以自现金流量净额有资金购置大量评级较高流动性较好的债券货币基金以及股票投资支出现金较多所致投资活动产生的现金流量净额 233.20 29.41 692.96% 主要是因本公司购置或处置可供出售金融资产现金净流出本公司及子公司银河期货新增 3 个月

筹资活动产生的现金流量净额期末现金及现金等价物余额 508.79 276.05 84.31% 1,168.01 781.71 49.42% 以上定期存款所致主要为 H 股增发及债券融资增加所致不考虑客户保证金变动影响, 本公司报告期融资活动带来的现金流入大于经营活动和投资活动导致的现金流出流动比率 ( 倍 ) 1.86 1.59 16.86% 速动比率 ( 倍 ) 1.86 1.59 16.86% 资产负债率 68.66% 71.13% 3.48% 全部债务 1,103.12 668.70 业务扩张而增加债 64.97% 务融资所致息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 198.08 64.09 209.08% 收入大幅增加所致 EBITDA 全部债务比利息保障倍数 ( 倍 ) 现金利息保障倍数 ( 倍 ) EBITDA 利息保障倍数 ( 倍 ) 17.96% 9.58% 87.36% 3.02 5.11 40.79% 5.60 21.63 74.08% 3.05 5.26 41.98% 总资产报酬率 13.81% 6.12% 125.49% 贷款偿还率 100% 100% 0.00% 利息偿付率 100% 100% 0.00% 息税折旧摊销前利润增加额大于债务增加额利息支出增长较快所致报告期现金利息支出增加所致利息支出增长较快所致报告期经营效益较好注 :1 自有资产 = 资产总额代理买卖证券款 2 资产负债率 =( 负债总额代理买卖证券款 )/( 资产总额代理买卖证券款 ) 3 全部债务 = 期末短借款 + 期末应付短期融资款 + 期末拆入资金 + 期末卖出回购金融资产款 + 应付债券 4 债务资本比率 = 全部债务 /( 全部债务 + 所有者权益 ) 5 流动比率 =( 货币资金 + 结算备付 + 融出资金 + 以公允价值计量且其变动入当期损益的金融资产 + 衍生金融资产 + 买入返售金融资产 + 应收款项 + 应收利息 + 存出保证金代理买卖证券款代理兑付证券款 )/( 短期借款 + 应付短期融资款 + 拆入资金 + 衍生金融负债 + 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 + 卖出回购金融资产款 + 应付职工薪酬 + 应交税费 + 应付款项 + 应付利息 ) 6 速动比率 = 流动比率 7 EBITDA= 利润总额 + 利息支出客户资金利息支出 + 折旧摊销费 8 EBITDA 全部债务比 =EBITDA/ 全部债务 9 EBITDA 利息倍数 =EBITDA/( 利息支出客户资金利息支出 ) 10 利息保障倍数 =( 利润总额 + 利息支出客户资金利息支出 )/( 利息支出客户资金利息支出 ) 11 现金利息保障倍数 =[( 经营活动产生的现金流量净额 + 现金利息支出 + 所得税付 29

现 )/ 现金利息支出 ] 12 营业利润率 = 营业利润 / 营业收入 13 总资产报酬率 =[ 利润总额 + 利息支出客户资金利息支出 ]/[( 期初总资产 + 期末总资产 )/2] 100%, 其中 : 总资产 = 资产总额代理买卖证券款,2014 年平均总资产为 2015 年审计报告中 2014 年末总资产数据 14 贷款偿还率 =( 实际贷款偿还额 / 应偿还贷款额 ) 15 利息偿付率 =( 实际支付利息 / 应付利息 ) 三主要资产和负债变动情况科目资产 ( 一 ) 报告期内资产负债主要构成情况报告期内资产负债主要构成情况 ( 合并口径 ) 金额单位 : 亿元 2015 年末 2014 年末规模同比金额占比金额占比变动货币资金 1,025.82 34.12% 518.12 28.78% 97.99% 结算备付金 232.60 7.74% 312.60 17.36% 25.59% 其中 : 客户备付金 215.90 7.18% 302.10 16.78% 28.53% 融出资金 701.38 23.33% 614.43 34.13% 14.15% 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产买入返售金融资产可供出售金融资产 389.24 12.95% 73.22 4.07% 431.59% 217.91 7.25% 74.05 4.11% 194.28% 321.25 10.69% 115.84 6.43% 177.33% 资产总计 3,006.56 100.00% 1,800.26 100.00% 67.01% 负债应付短期融资款卖出回购金融资产款代理买卖证券款 218.46 8.98% 165.18 10.96% 32.26% 448.53 18.43% 327.40 21.73% 37.00% 1,179.92 48.48% 784.08 52.03% 50.49% 应付债券 424.23 17.43% 158.00 10.49% 168.50% 负债合计 2,434.06 100.00% 1,506.90 100.00% 61.53% ( 二 ) 主要资产和负债变动原因说明截至 2014 年末和 2015 年末, 公司资产总计分别为 1,800.26 亿元和 3,006.56 30

亿元 2015 年末总资产较 2014 年末同比变动增长了 67.01%, 主要是由于货币资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产买入返售金融资产和可供出售金融资产增加所致截至 2014 年末和 2015 年末, 公司货币资金分别为 518.12 亿元和 1,025.82 亿元 2015 年末货币资金较 2014 年末增加了 507.70 亿元,2015 年末规模同比增长 97.99%, 主要是由于证券市场交易活跃导致客户存入资金增加截至 2014 年末和 2015 年末, 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分别为 73.22 亿元和 389.24 亿元 2015 年末以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较 2014 年末增加了 316.02 亿元,2015 年末规模同比增长 431.59%, 主要是由于债券及货币基金等固定收益类投资规模增加所致截至 2014 年末和 2015 年末, 公司买入返售金融资产分别为 74.05 亿元和 217.91 亿元 2015 年末买入返售金融资产较 2014 年末增加了 143.86 亿元,2015 年末规模同比增长 194.28%, 主要是由于质押式国债回购及股票质押式回购规模增加所致截至 2014 年末和 2015 年末, 公司可供出售金融资产分别为 115.84 亿元和 321.25 亿元 2015 年末可供出售金融资产较 2014 年末增加了 205.41 亿元,2015 年末规模同比增长 177.33%, 主要是由于债券股票及基金投资增加, 其中, 向证金公司出资 105 亿元, 用于投资蓝筹 ETF 所致截至 2014 年末和 2015 年末, 公司负债总计分别为 1,506.90 亿元和 2,434.06 亿元 2015 年末总负债较 2014 年末同比变动增长了 61.53%, 主要是由于公司应付短期融资款卖出回购金融资产款代理买卖证券款和应付债券增加所致截至 2014 年末和 2015 年末, 公司应付短期融资款分别为 165.18 亿元和 218.46 亿元 2015 年末应付短期融资款较 2014 年末增加了 53.28 亿元,2015 年末规模同比增长 32.26%, 主要是由于本期新发行收益凭证以及短期公司债规模增长所致截至 2014 年末和 2015 年末, 公司卖出回购金融资产款分别为 327.40 亿元 31

和 448.53 亿元 2015 年末卖出回购金融资产款较 2014 年末增加了 121.13 亿元, 2015 年末规模同比增长 37.00%, 主要由于质押式报价回购融出资金收益权转让回购款增加截至 2014 年末和 2015 年末, 公司代理买卖证券款分别为 784.08 亿元和 1,179.92 亿元 2015 年末代理买卖证券款较 2014 年末增加了 395.84 亿元,2015 年末规模同比增长 50.49%, 主要是证券市场交易活跃, 客户交易资金增加所致截至 2014 年末和 2015 年末, 公司应付债券分别为 158.00 亿元和 424.23 亿元 2015 年末应付债券较 2014 年末增加了 266.23 亿元,2015 年末规模同比增长 168.50%, 主要是由于 2015 年新发行合同期限较长的次级债及收益凭证增加四资产受限情况截至报告期末的, 公司受限资产总额为 541.92 亿元, 占总资产的比重为 18.02%, 占净资产的比重为 94.66% 具体如下 : 金额单位 : 亿元所有权受到限制的资产截至 2015 年末账面余额货币资金 6.89 融出资金为卖出回购业务而设定抵押融出资金收益权 324.32 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为质押式回购业务而设定质押政府债券 19.84 企业债券 45.93 为融资融券业务而借出的证券股票 6.34 基金 3.68 可供出售金融资产为质押式回购业务而设定质押企业债券 103.24 基金 31.58 为融资融券业务而借出的证券股票 0.02 基金 0.08 合计 541.92 32

五已发行债券报告期内及截至本报告报出日付息兑付情况金额单位 : 亿元债券品种债券全称发行总额起息日期兑付日发行方式本金兑付情况付息情况中国银河证券股份有限公司 2014 年第一期短期公司债券 60.00 20141226 20151228 私募已兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第二期短期公司债券 32.00 20150120 20150722 私募已兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第三期短期公司债券 26.30 20150306 20160307 私募已兑付已付息短期公司债券中国银河证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券 ( 第一期 ) 中国银河证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券 ( 第二期 ) 30.00 20150324 20160324 私募 20.00 20150429 20160429 私募已兑付未兑付已付息未付息中国银河证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券 ( 第三期 ) 70.00 20150615 20160510 私募未兑付未付息中国银河证券股份有限公司 2015 年证券公司短期公司债券 ( 第四期 ) 20.00 20150629 20160629 私募未兑付未付息公司债券中国银河证券股份有限公司 2014 年公司债券 ( 三年期 ) 中国银河证券股份有限公司 2014 年公司债券 ( 五年期 ) 15.00 20150204 20180204 公募 10.00 20150204 20200204 公募未兑付未兑付已付息已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第二期次级债券 11.00 20140902 20150902 私募已兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第三期次级债券 13.00 20140902 20150304 私募已兑付已付息证券公司次级债券中国银河证券股份有限公司 2014 年第四期次级债券中国银河证券股份有限公司 2014 年第五期次级债券中国银河证券股份有限公司 2014 年第六期次级债券 10.00 20140917 20150619 私募 17.00 20140923 20150923 私募 40.00 20141030 20151030 私募已兑付已兑付已兑付已付息已付息已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第七期次级债券 15.00 20141126 20161128 私募未兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第八期次级债券 15.00 20141126 20151126 私募已兑付已付息 33

2014 年第九期次级债券 15.00 20141205 20161205 私募未兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第十期次级债券 15.00 20141205 20151207 私募已兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第十一期次级债券 32.00 20141215 20161215 私募未兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2014 年第十二期次级债券 26.00 20141215 20151215 私募已兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2015 年第一期次级债券 12.00 20150130 20170130 私募未兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2015 年第二期次级债券 28.00 20150130 20170130 私募未兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2015 年第三期次级债券 43.00 20150410 20170410 私募未兑付已付息中国银河证券股份有限公司 2015 年第四期次级债券 58.00 20150424 20180424 私募未兑付未付息中国银河证券股份有限公司 2015 年第五期次级债券 110.00 20150508 20170508 私募未兑付未付息六对外担保情况截至 2015 年末, 公司对外担保余额为 0 亿元七公司授信情况本公司资信状况良好, 与包括大型国有银行及股份制银行在内的多家同业成员建立了授信关系截至报告期末, 本公司已获得的授信额度为 2,551.86 亿元, 其中未使用额度为 2,094.56 亿元 ; 本公司 ( 母公司 ) 已获得中国人民银行批复的同业拆借业务拆入上限为 200 亿元, 尚未使用的同业拆入额度总额为 200 亿元 ; 银行间市场债券质押式回购业务上限为 76.2 亿元, 尚未使用的债券质押式正回购额度为 52.39 亿元截至报告期末, 公司合并报表银行贷款余额为 11.91 亿元, 为子公司银河国际的银行短期借款, 本公司本部报告期未发生银行贷款报告期内, 本公司债券等有息债务均按时偿还, 不存在有息债务违约展期或减免情形 34

第五节业务和公司治理情况一报告期内公司所从事的主要业务经营模式及行业情况说明 2015 年, 中国资本市场经受了跌宕起伏的严峻考验, 公司全员积极应对, 保障了开户交易结算资金筹集等各项工作的有序开展, 最大程度保护客户资产安全和公司利益, 赢得了口碑, 取得了良好的经营业绩, 实现营业收入人民币 262.60 亿元, 同比增长 130.10%, 创历史新高 ( 一 ) 经纪销售和交易业务 1. 证券经纪报告期内, 本公司经纪业务实现营业收入人民币 208.34 亿元, 较 2014 年增长 146.41% 公司经纪业务积极践行大交易战略, 推动业务转型, 推行差异化竞争策略, 加强客户服务体系建设, 打造久添财富服务品牌提升客户满意度, 增强客户粘性, 逐步优化收入结构客户结构和交易结构, 重点推进开户业务融资融券业务及金融产品销售业务发展, 取得较好经营业绩公司加强互联网创新力度, 优化业务流程, 成为一人多户首批试点券商, 也是行业内首家实现 365*7*24 小时非现场开户首批实现微信开户首批上缐银证合作二维码的券商, 有效增强客户体验, 利用互联网业务及网点布局优势, 实现缐上缐下的有效结合公司积极推进 PB 业务 (PrimeBroker, 主经纪商业务 ) 发展, 准确把握经纪业务 PB 化, 建立综合私募服务体系, 加强托管和外包业务推广力度, 完善产品风险评价体系, 为高端机构客户提供集中托管清算后台运营杠杆融资资金募集等一站式综合金融服务, 在业内树立良好口碑融资融券业务方面, 公司主动管理和全面防控两融业务风险, 通过及时开发融资融券实时预警系统, 有效提醒客户关注信用账户风险及账户维持担保比例 ; 开发批量平仓预案生成和平仓委托批量发送功能, 有效提升风险处置效率和成功率 ; 根据客户的不同情况针对性制定客户追保方案和平仓策略, 稳妥应对市场暴 35

跌冲击不断完善和适时推广两融套现打新产品, 全年累计利用信用账户打新客户 52,669 位, 申购用资人民币 1,020.04 亿元, 中签客户 21,139 位, 客户中签率 40.16% 加大转融通推广力度, 推行融券期限化产品, 报告期内公司转融券市场份额最高为 11.70% 设计制定两融转贷产品服务方案, 研发并推出定增对冲套利策略此外, 增设融资融券策略服务团队, 着力提升内涵服务能力截至报告期末, 公司融资融券余额人民币 691.27 亿元, 同比增长 14.70%, 市占率 5.89%, 行业排名第 2; 信用账户数 28.88 万户, 同比增长 26.81%, 开户市占率 7.17%, 行业排名第 1; 报告期内融资交易额市占率为 6.99%, 行业排名第 2 此外, 公司还荣获由证券时报主办的 2015 中国最佳财富管理机构评选活动评选的 2015 中国最佳融资服务券商大奖公司研究与机构销售交易业务稳步发展研究业务方面, 建立了宏观策略金融工程固定收益以及其他 20 多个行业共计 79 人的分析师队伍, 实现对重点研究领域的基本覆盖, 重点跟踪标的证券 300 余支报告期内, 发布宏观策略金融工程固定收益以及行业公司深度等各类报告 2689 篇在 2015 年新财富最佳分析师评选中, 石油化工纺织服装机械和军工共计四个团队上榜, 以及交通运输和医药共计六个团队入围机构销售交易业务方面, 通过加强对基金公司的综合服务, 积极探索业务转型和创新, 报告期内累计签约保险机构客户 22 家, 重点服务 9 家上缐交易客户和 44 家潜在客户, 另为 33 家现有 QFII 机构提供日常研究销售服务 (2) 期货经纪报告期内, 银河期货制定了以财富管理业务为发展重点的战略积极产业客户参与期货方式由单纯的套期保值向以风险管理 + 产业基金 ( 产品 ) 为主的财富管理方向转变大力推动资产管理业务打造自主管理产品及研发投资团队, 增强综合金融产品销售能力 ; 在服务好保险等大型金融机构的基础上, 提升公募基金开发力度, 提高市场份额同时加大上证 50ETF 期权的宣传并积极参加交易所组织的比赛, 为未来期权业务发展奠定基础报告期内, 银河期货实现营业收 36

入人民币 8.74 亿元, 较 2014 年增长 28.90% 日均客户权益人民币 152.39 亿元, 以单边计算成交量 0.86 亿手, 成交额人民币 15.05 万亿元 ; 营业网点由 28 家增至 29 家在证监会期货公司分类评价获 A 类 AA 级 (3) 自营及其他证券交易服务报告期内, 本公司自营及其他证券交易服务实现营业收入人民币 32.95 亿元, 较 2014 年增长 270.92% 1 权益类投资报告期内, 公司权益类自营投资业务继续发挥传统业务优势, 通过参与定向增发和二级市场买入, 精选投资品种, 适度增加持仓, 取得了较好的投资回报此外, 继续探索通过量化交易, 股票期权等手段和方式, 培育新的利润增长点 2 债券类投资公司努力把握经济形势的变化并快速形成应对措施, 通过扩大债券持仓规模提高组合久期加大融资摃杆等方式, 较好把握了趋势性机会, 提升投资组合业绩面对不断增加的信用风险, 公司加强投资标的物的筛选评判力度, 精挑细选密切跟踪适时调仓, 较好回避了投资风险截至报告期末, 债券质押式报价回购业务 ( 产品天天利 ) 通过科学预判提早安排, 有效应对新股高频发行冲击, 规模从人民币 80 亿元上升至人民币 83.84 亿元 ; 投资者人数从 27.4 万人上升至 37.2 万人, 市场排名第 1 经过努力, 公司被上交所授予 2015 年度优秀债券交易商 3 衍生产品投资公司衍生产品投资业务积极储备创新业务, 报告期内完成黄金自营业务资格申请的相关工作, 设计股票质押式回购债权资产支持计划方案, 积极研究筹备挂钩收益凭证业务深证交易所质押式报价回购业务 ( 产品金自来 ) 自 2015 年 6 月 17 日正式向公司全体客户开放 ; 客户数量和业务规模稳步增长, 截至报告期末, 累计开户 29,697 户, 存续规模达到人民币 24.07 亿元约定购回式证券交易业务 ( 产品金时雨 ) 累计完成初始交易成交金额人民币 4.57 亿元 ; 截至报 37

告期末, 收益凭证业务 ( 产品银河金山 ) 累计发行 527 期 2 投资银行业务 (1) 股权融资及财务顾问公司基于对行业发展趋势的分析, 积极进行业务布局, 完成向业务品种多元化和收入结构多元化的转型, 具备为客户提供全方位多品种投融资专业服务的能力 1 传统保荐承销业务截至报告期末, 公司完成 1 个 IPO 项目 9 个非公开发行项目 2 个优先股项目股票主承销金额人民币 287.87 亿元, 行业排名第 11 位截至报告期末, 公司尚有 2 个 IPO 项目 5 个非公开发行项目 1 个可转债项目过会待发行, 总融资规模超过人民币 100 亿元 2 并购重组业务报告期内, 公司完成 7 单重大资产重组项目 ( 其中 4 单并购重组暨配套募集资金项目 ) 渤海租赁收购全球第八大集装箱租赁公司 Cronos 项目顺利完成交割该项目是公司继 2013 年担任渤海租赁海外收购 Seaco 项目独立财务顾问后, 又一次承做渤海租赁海外收购项目, 两次交易合计交易规模近人民币 120 亿元, 树立了公司承做海外并购项目的良好形象截至报告期末, 公司尚有 2 单并购重组暨配套募集资金项目过会待实施 / 发行 3 资产证券化业务公司经过多途径开拓, 实现资产证券化业务品种的全覆盖报告期内, 成功发行 2 单归口中国证监会主管的企业 ABS(AssetBackedSecuritization) 项目, 银河瑞阳供热资产支持专项计划和银河大庆供热资产支持专项计划, 规模分别为人民币 9 亿元和人民币 29 亿元, 前者已在上交所挂牌, 后者为新规实施以来国内融资规模最大的基础设施类城市供热领域资产证券化产品成功发行 1 单归口中国银行间市场交易商协会主管的 ABN(AssetBackedNotes, 资产支持票据 ) 项目祥鹏航空资产支持票据项目, 规模人民币 20 亿元, 被中国证券业协 38

会誉为具有创新意义的 ABN 案例独家主承销并成功发行 5 单归口中国银监会主管的国开行 2015 年五期信贷资产支持证券, 规模人民币 456.78 亿元, 行业排名第 4 位 2015 年 3 月 24 日, 在中国资产证券化论坛 (CSF) 年会 2015 上, 淮北矿业铁路专用缐运输服务费收益权和瀚华小贷资产支持专项计划两单企业 ABS 均荣获十佳交易奖截至报告期末, 公司尚有 3 单企业 ABS 项目审核通过待发行, 总规模人民币 26 亿元 (2) 债券融资 2015 年, 公司完成企业债券公司债券金融债短期融资券等债券融资项目 46 个, 主承销金额为人民币 782.98 亿元报告期内, 公司围绕新政策积极推动债券品种的创新, 在保持企业债优势的同时, 加大公司债金融债的发行力度, 加强项目收益债公司债的项目储备根据 Wind 资讯相关数据统计,2015 年公司债券承销总规模排名第 8 位, 其中企业债规模排名第 5 位, 与 2014 年的市场地位相当 (3) 新三板 2015 年, 公司筹建新三板业务总部, 主要负责公司新三板业务的战略规划统一审核推进管理培训政策研究等工作, 并组织领导分支机构开展新三板业务, 同时保留业务承做团队报告期内, 新三板业务已基本完成人员招聘组织机构建设以及制度建设, 同时加快搭建公司总部与分支机构新三板业务联动机制, 落实挂牌做市资本市场业务之间的协同机制, 深入挖掘新三板潜力项目以及挂牌公司投资亮点, 加强投资者和客户的沟通, 致力于推动新三板挂牌做市再融资并购及转板等全业务链发展报告期内, 公司新增新三板挂牌项目 30 个, 完成股票发行 29 次, 发行金额人民币 10.85 亿元, 新增上缐做市项目 33 个, 同比均大幅增加 3 投资管理业务 (1) 资产管理公司日前资产管理业务主要由银河金汇银河德睿 ( 银河期货子公司 ) 银 39

河源汇 ( 公司于 2015 年 12 月成立的另类投资子公司 ) 等 3 家公司, 构成银河大资管业务架构, 其中银河金汇发挥核心作用报告期内, 公司资产管理业务实现营业收入人民币 4.66 亿元, 较 2014 年增长 145.27% 银河金汇通过完善绩效管理机制团队建设流程再造渠道拓展等措施, 规模与收入均实现较快增长, 产品缐得到极大丰富在维护原有产品品牌的基础上, 重点拓展了股票质押定向融资计划与结构化融资计划权益类投顾管理计划新三板定向计划固定收益定向计划资产证券化产品等方面的业务, 构建基本完备的汇字系列子品牌产品体系, 全面满足客户的投资需求, 投资服务范围覆盖了客户对现金管理固定收益权益衍生品等投融资需求截至报告期末, 银河金汇受托资产管理规模人民币 1,214.37 亿元, 较 2014 年增长 319.24% 其中集合资产管理业务受托规模人民币 317.74 亿元, 定向资产管理业务受托规模人民币 870.96 亿元, 专项资产管理业务受托规模人民币 25.67 亿元, 管理产品数量 140 只 ( 其中, 集合 46 只 ; 定向 92 只 ; 专项 2 只 ) (2) 私募股权投资针对私募股权市场多元化的发展变化市场估值高企以及巨幅动荡的二级市场行情, 公司审慎开展项目投资, 重点推动已投项目的退出工作, 实行稳健推进业务转型构建多种退出渠道盘活存量资产的发展策略公司抓住市场机遇, 下大力气推动已投资项目通过新三板市场上市公司并购方式实现退出, 取得了良好效果公司采取项目分类管理策略, 强化项目投后管理, 探索推进不动产基金并购基金等创新业务报告期内, 银河创新资本实现营业收入人民币 1.22 亿元, 较 2014 年增长 59.67% 截至报告期末, 公司已完成 2 个股权项目的退出, 正在推进 2 个项目的退出工作报告期内入库项目 57 个, 形成有效项目储备 21 个此外, 银河粤科产业投资基金作为公司主要的股权投资业务平台, 重点关注混合所有制改革带来的投资机会, 也储备了一定数量的股权投资项目 4 海外业务报告期内, 银河国际控股积极把握市场机会, 稳固业务基础, 努力打造母公 40

司海外发展综合平台通过丰富投融资产品, 增强盈利创收能力 ; 加强风控建设及执行力度, 适应公司业务规模的扩大 ; 拓展多渠道的收入来源, 构造健康稳定的营收模式和盈利能力报告期内, 银河国际控股盈利能力进一步增强, 融资业务经纪业务投行业务和资产管理业务成为常规性收入来源, 实现营业收入人民币 3.28 亿元, 较 2014 年增长 91.80% 截至报告期末, 银河国际控股股票经纪业务客户数量同比增长超过一倍, 托管客户资产总量增长逾七成, 股票交易总量同比增长逾六成 ( 二 ) 行业情况说明 1 经纪销售和交易业务 (1) 证券经纪 2015 年中国证券市场跌宕起伏, 股票基金交易量约人民币 262.78 万亿元, 日均股票基金交易人民币 1.08 万亿元, 较 2014 年增长 247.62% 受互联网金融一人多户以及部分券商低佣金率竞争策略等影响, 行业竞争进一步加剧, 行业整体佣金率水平呈现持续快速下滑态势受市场走势影响, 行业融资需求上半年井喷, 下半年快速回落, 两融行业监管环境和业务规则先紧后松, 三季度后主要券商对两融业务规则和执行方式进行了较大程度调整, 两融余额占市值比重将逐步趋稳 (2) 期货经纪 2015 年中国期货市场仍在快速发展, 金融期货及期权品种大扩容, 原油期货上市的配套政策出齐期货行业互联网开户云平台集中上缐, 期货公司获准进入银行间债市, 行业次级债融资规模近人民币 30 亿元期货市场跟随资本市场一同正式进入极速变革时期自 2015 年 8 月以来, 由于证券市场的剧烈震荡, 监管层对股指期货交易规则做出了调整, 金融期货成交规模萎缩较多, 创新类产品发展受阻, 期货市场下半年整体发展陷入停滞状态 (3) 自营及其他证券交易服务 2015 年中国经济基本面表现疲弱, 证券市场跌宕起伏, 先是市场单边上扬, 41