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2016 年 7 月 8 日 星 期 五 分 析 师 快 报 中 国 医 药 行 业 ( 强 于 大 市 ): 医 疗 服 务 价 格 改 革 大 幕 开 启 7 月 6 日, 国 家 发 改 委 联 合 卫 计 委 人 社 部 和 财 政 部 发 布 了 关 于 印 发 推 进 医 疗 服 务 价 格 改 革 意 见 的 通 知 ( 以 下 简 称 意 见 ), 对 此 我 们 点 评 如 下 : 医 疗 服 务 价 格 改 革 大 幕 开 启 意 见 出 要 按 照 总 量 控 制 结 构 调 整 有 升 有 降 逐 步 到 位 的 原 则,2016 年 底 建 立 健 全 公 立 医 疗 机 构 医 药 费 用 指 标 定 期 通 报 制 度 各 省 制 定 公 布 实 行 市 场 调 节 价 的 具 体 医 疗 服 务 价 格 项 目,2020 年 逐 步 建 立 以 成 本 和 收 入 结 构 变 化 为 基 础 的 价 格 动 态 调 整 机 制, 基 本 理 顺 医 疗 服 务 比 价 关 系 积 极 探 索 建 立 通 过 制 定 医 保 支 付 标 准 引 导 价 格 合 理 形 成 的 机 制 我 们 认 为 医 疗 服 务 价 格 改 革 大 幕 开 启, 未 来 将 逐 步 成 为 医 疗 改 革 的 新 焦 点 医 疗 服 务 价 格 调 整, 是 破 除 以 药 养 医 机 制, 实 现 腾 笼 换 鸟 的 必 由 之 路 一 直 以 来, 由 政 府 主 导 的 医 疗 服 务 价 格 偏 低, 医 院 由 于 无 法 通 过 提 供 医 疗 服 务 维 持 正 常 运 转, 不 得 不 通 过 大 量 开 药 提 升 药 价 变 相 获 利 一 方 面, 国 家 正 通 过 取 消 药 品 加 成, 逐 步 切 断 医 院 与 药 品 间 的 利 益 链 条 ; 另 一 方 面, 医 院 药 品 收 入 的 减 少 尚 需 要 通 过 其 他 方 式 得 以 补 偿 医 疗 服 务 费 用 作 为 医 生 的 合 理 收 入, 其 价 格 的 提 升 有 利 于 引 导 整 个 医 疗 环 境 趋 向 健 康, 是 医 药 分 家 背 景 下 补 偿 医 院 收 入 下 降 的 最 合 理 方 式 价 格 市 场 调 节, 利 好 社 会 资 本 办 医 意 见 指 出, 要 推 进 医 疗 服 务 价 格 分 类 管 理, 公 立 医 疗 机 构 提 供 的 基 本 医 疗 服 务 实 行 政 府 指 导 价, 非 公 立 医 疗 机 构 提 供 的 医 疗 服 务, 落 实 市 场 调 节 价 政 策 ; 重 点 提 高 诊 疗 手 术 康 复 护 理 中 医 等 体 现 医 务 人 员 技 术 劳 务 价 值 的 医 疗 服 务 价 格 我 们 认 为 医 疗 服 务 的 比 价 关 系 将 逐 步 理 顺, 有 利 于 民 营 医 疗 机 构 针 对 不 同 层 次 的 市 场 需 求 提 供 差 异 化 服 务, 并 进 一 步 提 升 民 营 医 疗 机 构 的 盈 利 能 力, 持 续 利 好 社 会 资 本 办 医 分 级 诊 疗 破 冰 在 即, 基 层 医 疗 持 续 利 好 意 见 指 出, 要 实 行 分 级 定 价, 根 据 医 疗 机 构 等 级 医 师 级 别 和 市 场 需 求 等 因 素, 对 医 疗 服 务 制 定 不 同 价 格, 拉 开 价 格 差 距, 引 导 患 者 合 理 就 医 我 们 认 为 医 疗 服 务 的 差 异 化 定 价 是 实 现 分 级 诊 疗 的 重 要 举 措, 结 合 6 月 份 国 务 院 发 布 的 关 于 推 进 家 庭 医 生 签 约 服 务 的 指 导 意 见, 我 们 认 为 分 级 诊 疗 改 革 破 冰 在 即, 基 层 医 疗 孕 育 着 确 定 性 最 强 的 蓝 海 市 场 风 险 因 素 各 地 落 地 政 策 低 于 预 期 等 维 持 强 于 大 市 的 评 级 我 们 建 议 紧 抓 三 条 主 线 投 资 机 会, 一 是 随 着 医 疗 服 务 价 格 改 革 推 进, 盈 利 能 力 有 望 提 升 的 民 营 医 院 医 生 集 团 和 中 医 诊 疗 相 关 标 的, 如 通 策 医 疗 爱 尔 眼 科 同 仁 堂 浙 江 震 元 红 日 药 业 等 ; 二 是 随 着 以 药 养 医 的 加 速 破 除, 有 望 受 益 于 处 方 药 外 流 的 连 锁 药 店 行 业 龙 头, 如 益 丰 药 房 老 百 姓 一 心 堂 等 ; 三 是 有 望 在 不 断 扩 容 的 基 层 医 疗 市 场 大 有 可 为 的 第 三 方 医 学 检 测 机 构, 如 迪 安 诊 断 等 主 要 市 场 指 数 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 中 标 50 2,3141 (03) 05 (125) 中 标 300 2,7257 (00) 18 (124) 上 证 3,0168 (00) 30 (140) 香 港 恒 生 20,7069 10 13 (119) H 股 8,6010 12 03 (226) 红 筹 股 3,6095 14 25 (122) 摩 指 中 国 5,6494 12 (07) (123) 日 经 225 15,2762 (07) (19) (226) 道 琼 斯 17,8959 (01) 11 22 标 普 500 2,0979 (01) 13 25 纳 斯 达 克 4,8768 04 20 (07) 主 要 期 货 商 品 商 品 收 盘 价 USD 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 纽 约 期 油 451 (48) (95) (126) 纽 约 期 棉 637 (02) (13) (14) 纽 约 期 金 1,3621 (04) 27 171 伦 敦 期 铜 4,6735 (13) (35) (152) 伦 敦 期 铝 1,6298 (09) (10) (02) 波 罗 的 海 干 货 指 数 主 要 外 汇 商 品 商 品 6990 07 59 (168) 收 盘 点 位 涨 跌 % 1 日 5 日 1 年 美 元 指 数 963 03 02 00 VIX 148 (13) (113) (249) 美 元 - 人 民 币 67 01 (05) (76) 美 元 - 日 圆 1008 05 24 165 欧 元 - 美 元 11 03 04 01 英 镑 - 美 元 13 02 30 160 澳 元 - 美 元 07 05 (04) (07) 香 港 市 场 概 览 类 别 总 市 值 ( 亿 元 ) 市 盈 率 成 交 金 额 PER ( 亿 元 ) ( 倍 ) 市 净 率 PBR ( 倍 ) 恒 生 指 数 130,858 1464 103 11 H 股 指 数 37,922 793 67 08 红 筹 指 数 39,275 388 111 11 行 业 金 融 33,990 546 78 10 耐 用 品 及 科 技 22,472 295 197 15 电 讯 20,748 145 131 11 房 地 产 10,998 166 110 09 消 费 品 10,865 161 164 16 投 资 品 10,028 99 127 13 能 源 7,960 152 212 07 公 用 事 业 5,173 102 146 13 原 材 料 4,947 180 178 15 交 通 及 运 输 3,580 50 127 10 汽 车 3,335 142 154 14 医 药 2,732 68 211 21 消 费 服 务 2,033 25 241 16 注 :PER PBR 的 计 算 采 用 最 近 的 年 报 数 据 市 值 成 交 金 额 为 最 近 一 个 交 易 日 的 数 据 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统,Bloomberg 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 1

中 国 医 药 行 业 ( 香 港 ) 收 盘 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG ( 倍 ) 市 净 率 ( 倍 ) 息 率 (%) RoE (%) 公 司 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E 香 港 - 平 均 177 170 147 13 22 17 14 四 环 医 药 (00460HK) 171 70 68 71 NA 12 31 17 绿 叶 制 药 (02186HK) 451 161 145 128 13 19 00 14 石 药 集 团 (01093HK) 681 241 197 163 11 40 19 21 三 生 制 药 (01530HK) 792 274 211 162 09 26 01 13 神 威 药 业 (02877HK) 829 84 87 86 NA 10 66 12 白 云 山 (00874HK) 1968 158 152 138 22 22 19 15 联 邦 制 药 (03933HK) 300 111 124 97 16 07 NA 6 康 臣 药 业 (01681HK) 390 126 103 89 07 18 23 18 同 仁 堂 (01666HK) 1266 244 222 193 20 27 17 14 微 创 医 疗 (00853HK) 372 NA 471 459 NA 22 10 3 复 星 医 药 (02196HK) 1862 141 150 119 16 18 22 15 泰 凌 医 药 (01011HK) 188 246 196 144 08 25 06 13 长 江 药 业 (01558HK) 1594 164 138 111 08 21 12 16 中 国 生 物 制 药 (01177HK) 511 213 184 161 14 40 11 23 石 四 药 集 团 (02005HK) 248 180 149 133 11 26 19 18 南 京 中 生 (03332HK) 250 127 103 80 05 24 31 21 丽 珠 集 团 (01513HK) 3495 175 156 130 11 24 18 16 和 美 医 疗 (01509HK) 388 199 193 171 25 16 15 9 普 华 和 顺 (01358HK) 202 132 120 105 11 11 00 10 凤 凰 医 疗 (01515HK) 1140 318 294 251 26 41 00 15 春 立 医 疗 (01858HK) 1276 175 118 103 06 15 13 13 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 2

市 场 动 态 : 香 港 市 场 港 股 周 四 高 开 走 高, 收 盘 恒 指 报 20,706 点, 上 涨 10%; 国 企 指 数 报 8,600 点, 上 涨 12% 大 市 成 交 497 亿 港 元 中 资 板 块 普 遍 上 涨, 电 讯 板 块 涨 幅 较 大, 上 涨 21%; 其 中 中 国 电 信 (00728HK) 和 中 国 联 通 (00762HK) 分 别 上 涨 38% 和 32%; 投 资 品 板 块 跑 输 大 市, 仅 上 涨 01% 个 股 方 面, 吉 利 汽 车 (00175HK) 6 月 销 量 理 想, 股 价 上 涨 33% 美 国 股 市 下 跌, 道 琼 斯 工 业 指 数 下 跌 2274 点, 收 盘 报 17,89588 点, 跌 幅 013%; 标 准 普 尔 500 指 数 下 跌 183 点, 报 2,09790 点, 跌 幅 009%; 纳 斯 达 克 指 数 上 涨 1765 点, 报 4,87681 点, 涨 幅 036% 亚 太 主 要 股 指 涨 跌 不 一, 欧 洲 主 要 股 指 涨 跌 不 一 今 早 亚 太 主 要 股 指 涨 跌 不 一 伐 谋 结 构 市 中 期 压 制 中 港 股 市 的 经 济 汇 率 和 信 用 等 风 险 因 素 虽 无 改 变, 但 市 场 对 老 风 险 的 敏 感 度 明 显 降 低,7 月 份 这 些 风 险 的 发 酵 难 以 对 A/H 股 指 数 趋 势 产 生 决 定 性 影 响 6 月 的 事 件 冲 击 确 实 加 大 了 市 场 波 动, 但 7 8 月 对 A/H 股 有 潜 在 系 统 性 影 响 的 事 件 密 度 明 显 变 小 ; 而 投 资 者 预 期 难 以 达 成 一 致, 有 限 的 存 量 资 金 集 中 于 部 分 热 点, 造 成 了 板 块 分 化, 指 数 整 体 震 荡 为 主 预 计 7 月 份 A/H 股 面 临 的 依 然 是 这 种 指 数 区 间 波 动 下 的 结 构 性 行 情, 而 非 低 风 险 期 各 板 块 普 涨 的 吃 饭 行 情 ; 策 略 上, 仓 位 选 择 和 大 小 盘 押 注 的 重 要 性 让 位 于 对 潜 在 强 势 板 块 的 集 中 配 置 强 者 恒 强 难 以 持 续, 未 来 的 结 构 市 中, 主 要 的 机 会 大 概 率 不 会 来 自 前 期 一 直 强 势 的 板 块 主 要 的 逻 辑 在 于 : 第 一, 从 历 史 来 看, 上 半 年 强 势 的 板 块 在 三 季 度 很 难 持 续 有 好 的 表 现 :1) 上 半 年 强 势 超 额 收 益 率 明 显 的 行 情 在 三 季 度 很 难 继 续 有 明 显 的 超 额 收 益, 少 数 仅 有 的 持 续 强 势 板 块 离 不 开 自 上 而 下 系 统 性 的 机 会 或 者 行 业 本 身 基 本 面 明 显 拐 点 的 出 现, 并 且 这 些 因 素 能 短 时 间 内 有 效 被 市 场 预 期, 回 看 现 在, 上 半 年 强 势 的 板 块 多 集 中 在 抱 团 取 暖 的 泛 消 费 板 块 和 科 技 概 念 股, 结 构 性 的 机 会 多 数 是 由 于 大 幅 下 跌 之 后 的 估 值 修 复 行 情, 在 中 报 预 期 相 对 已 打 满 的 情 况 下, 强 势 板 块 三 季 度 继 续 超 预 期 可 能 性 很 小 2) 近 期 不 少 强 势 股 都 出 现 了 在 高 点 大 股 东 减 持 的 情 况, 产 业 资 本 在 涨 幅 高 点 选 择 退 出 本 身 也 说 明 了 强 势 股 再 往 高 走 的 难 度 较 大 寻 找 新 的 强 势 板 块 是 关 键 周 期 品 有 望 成 为 新 的 强 势 板 块 这 里 重 点 再 分 析 一 下 周 期 品 涨 价 和 供 给 侧 改 革 的 市 场 逻 辑 站 在 7 月 初 的 时 点, 回 看 上 半 年 大 宗 的 走 势, 基 本 可 以 归 纳 为 : 从 工 业 品 到 农 产 品, 不 是 反 弹 创 新 高 就 是 在 反 弹 创 新 高 的 路 上 相 比 期 货 现 货 市 场 的 火 爆, 上 游 原 材 料 的 股 票 板 块 在 上 半 年 表 现 的 差 强 人 意 我 们 认 为 最 大 的 预 期 差 在 于 :1) 库 存 见 底 的 支 撑 下, 当 前 商 品 价 格 的 运 行 逻 辑 是 价 格 上 涨 预 期 产 生 需 求, 而 不 是 需 求 增 长 预 期 产 生 价 格 2) 供 给 侧 改 革 提 供 的 不 仅 是 长 期 故 事, 还 有 短 期 故 事 : 低 库 存 和 控 产 品 种 的 价 格 可 以 无 视 产 能 需 求 关 系 持 续 上 涨 且 难 以 证 伪 理 解 这 两 点, 我 们 就 能 明 白 这 轮 涨 价 应 该 不 会 轻 易 扭 转 当 前 的 时 点 不 仅 有 涨 价 潮 的 催 化, 还 是 一 个 重 要 的 业 绩 反 转 观 察 窗 口 基 本 面 见 底, 估 值 又 不 高, 安 全 性 也 比 较 好 的 部 分 具 有 涨 价 预 期 的 周 期 品 板 块, 大 概 率 将 成 为 A/H 股 新 的 强 势 板 块 A 股 市 场 周 四 A 股 市 场 小 幅 下 跌 上 证 指 数 收 报 3,01685 点, 跌 幅 001%; 深 证 成 指 收 报 10,62058 点, 跌 幅 020% 沪 深 两 市 全 日 共 成 交 6,08735 亿 元, 较 前 一 交 易 日 放 大 1184% 中 小 板 指 报 6,99351 点, 涨 幅 012%, 创 业 板 指 报 2,23392 点, 跌 幅 034% 盘 面 上,29 个 中 信 一 级 行 业 指 数 涨 跌 不 一, 涨 幅 居 前 的 板 块 为 有 色 金 属 医 药 钢 铁 和 基 础 化 工 等 今 日 头 条 : 行 业 动 态 宏 观 7 月 7 日, 中 国 央 行 发 布 最 新 数 据,6 月 外 汇 储 备 32,05162 亿 美 元, 较 上 月 的 31,91736 亿 增 加 13426 亿 美 元 今 年 3 月 开 始, 外 储 扭 转 了 持 续 减 少 的 局 面, 连 续 两 个 月 增 加,5 月 掉 头 下 降 后,6 月 再 度 增 加 ( 经 济 参 考 报 ) 能 源 7 日 下 午, 国 家 发 改 委 通 知, 截 至 7 月 7 日, 因 本 轮 调 价 金 额 每 吨 不 足 50 元,7 月 7 日 24 时 汽 柴 油 零 售 价 格 不 作 调 整, 未 调 金 额 纳 入 下 次 调 价 时 累 加 或 冲 抵 至 此, 国 内 成 品 油 调 价 迎 来 两 连 停 ( 中 国 证 券 网 ) 原 材 料 发 改 委 主 任 徐 绍 史 7 日 在 钢 铁 煤 炭 行 业 化 解 过 剩 产 能 和 脱 困 发 展 工 作 部 际 联 席 会 议 上 表 示, 要 确 保 今 年 任 务 顺 利 完 成, 压 减 粗 钢 产 能 4,500 万 吨 左 右, 退 出 煤 炭 产 能 25 亿 吨 以 上 目 前, 国 务 院 确 定 的 化 解 钢 铁 煤 炭 行 业 产 能 过 剩 的 目 标 任 务 已 分 解 到 各 地 和 中 央 企 业, 各 地 各 中 央 企 业 分 别 签 订 了 目 标 责 任 书 相 关 部 门 也 已 制 定 了 奖 补 资 金 财 税 金 融 职 工 安 置 等 8 个 配 套 文 件 ( 新 浪 网 ) 金 融 中 国 外 汇 交 易 中 心 7 日 发 布 了 关 于 加 强 境 外 金 融 机 构 进 入 银 行 间 外 汇 市 场 开 展 人 民 币 购 售 业 务 宏 观 审 慎 管 理 有 关 事 项 的 通 知 通 知 要 求, 自 2016 年 8 月 15 日 起, 进 入 银 行 间 外 汇 市 场 的 境 外 金 融 机 构 在 境 外 与 其 客 户 开 展 远 期 卖 汇 业 务 产 生 的 头 寸 在 银 行 间 外 汇 市 场 平 盘 后, 按 月 对 其 上 一 月 平 盘 额 交 纳 外 汇 风 险 准 备 金, 准 备 金 率 为 20%, 准 备 金 利 率 为 零 ( 华 尔 街 见 闻 ) 香 港 市 场 衍 生 工 具 成 交 恒 指 牛 证 / 熊 证 总 街 货 ( 比 例 ) 1:072 衍 生 工 具 占 大 市 总 成 交 (%) 3340% 香 港 市 场 涨 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 恒 兴 黄 金 (2303) 285 245 351 926 利 邦 (891) 059 93 135 (478) 北 大 资 源 (618) 037 88 (26) (260) 灵 宝 黄 金 (3330) 189 86 235 331 中 铝 国 际 工 程 (2068) 154 85 - (270) 涨 跌 (%) 优 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 电 讯 (6) 21 19 (71) 汽 车 (25) 13 21 (100) 原 材 料 (71) 12 36 (04) 能 源 (19) 07 19 (320) 公 用 事 业 (33) 06 14 (220) 香 港 市 场 跌 幅 前 五 股 价 涨 跌 (%) 股 票 ( 港 元 ) 1 日 5 日 1 年 先 进 半 导 体 (3355) 056 (67) 37 (51) 三 一 国 际 (631) 136 (49) (56) (117) 霸 王 集 圑 (1338) 059 (48) 35 311 亿 和 精 密 (838) 064 (45) (210) (640) 万 科 (2202) 1584 (43) 86 (115) 涨 跌 (%) 弱 于 大 市 行 业 板 块 1 日 5 日 1 年 投 资 品 (60) 01 16 (199) 耐 用 品 及 科 技 (75) 04 (04) (33) 房 地 产 (66) 04 27 (54) 金 融 (53) 05 (07) (199) 消 费 品 (119) 05 07 (39) 股 指 相 对 走 势 图 (%) 120 110 100 90 80 70 60 香 港 恒 生 标 普 500 H 股 指 数 中 标 300 7/15 8/15 9/15 10/15 11/15 12/15 1/16 2/16 3/16 4/16 5/16 6/16 主 要 技 术 指 标 布 尔 上 频 带 布 尔 下 频 带 14 日 RSI 50 日 均 线 250 日 均 线 上 证 3,019 2,773 68 2,896 3,217 香 港 恒 生 21,445 19,574 52 20,509 21,490 H 股 9,045 8,193 49 8,619 9,457 红 筹 股 3,767 3,399 54 3,583 3,884 摩 根 中 国 5,809 5,388 52 5,599 5,881 日 经 225 17,505 15,122 39 16,314 17,895 道 琼 斯 18,109 17,387 54 17,748 17,250 标 普 500 2,126 2,027 54 2,077 2,027 纳 斯 达 克 5,001 4,650 54 4,825 4,845 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 3

附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 公 司 名 称 日 期 发 行 价 16 年 预 测 市 盈 率 发 行 股 数 集 资 额 所 属 板 块 / 行 业 主 承 销 商 新 股 ( 港 元 ) ( 倍 ) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 华 津 国 际 (02738HK) 15/04/2016 238 1246 150 357 原 材 料 申 万 宏 源 融 资 HSSP INTL (03626HK) 18/05/2016 136 NA 046 063 消 费 品 汇 盈 融 资, 嘉 林 资 本 雅 迪 控 股 (01585HK) 19/05/2016 172 NA 750 1290 消 费 品 中 信 建 投 国 际 中 银 航 空 租 赁 (025885HK) 01/06/2016 4200 NA 208 8745 金 融 中 银 国 际 川 控 股 (01420HK) 08/06/2016 088 NA 250 220 投 资 品 建 泉 融 资 东 方 证 券 (03958HK) 08/07/2016 815 NA 957 7800 金 融 花 旗, 高 盛, 野 村 永 丰 集 团 (01549HK) 06/07/2016 032 NA 350 110 交 通 及 运 输 国 泰 君 安 国 银 租 赁 (01606HK) 11/07/2016 200 NA 3100 6200 金 融 绿 城 服 务 (02869HK) 12/07/2016 174-220 NA 778 1353-1711 房 地 产 中 信 证 券 国 际 资 本 市 场, 美 银 美 林, 德 意 志 银 行 美 银 美 林, 中 银 国 际 中 国 力 鸿 (01586HK) 12/07/2016 073-124 NA 100 073-124 原 材 料 招 银 国 际 颐 海 国 际 (01579HK) 13/07/2016 298-342 NA 260 775-889 消 费 品 中 金 香 港 永 胜 医 疗 (01612HK) 13/07/2016 100-125 NA 128 128-160 医 药 上 银 国 际 珩 湾 科 技 (01523HK) 13/07/2016 045-065 NA 250 113-163 耐 用 品 及 科 技 西 证 国 际 星 星 地 产 (01560HK) 13/07/2016 144-180 NA 056 081-101 房 地 产 国 泰 君 安 国 际 中 国 优 质 能 源 (01573HK) 13/07/2016 180-360 NA 116 209-418 能 源 海 通 国 际 海 蓝 控 股 (02278HK) 15/07/2016 371-458 NA 075 278-344 房 地 产 海 通 国 际 中 国 物 流 资 产 (01589HK) 15/07/2016 255-325 NA 1036 2641-3366 房 地 产 瑞 信, 德 意 志 银 行 瑞 港 建 设 (06816HK) 20/07/2016 100-125 NA 200 200-250 投 资 品 天 达 资 产 管 理 融 资 ( 溢 价 ) / 折 让 (%) 集 一 家 居 (01495HK) 07/06/2016 0780 1140 072 056 款 项 用 途 一 般 营 运 资 金, 购 买 设 备, 升 级 系 统 配 售 代 理 信 达 国 际 意 马 国 际 (00585HK) 10/06/2016 0230 1481 505 116 交 付 款 项 进 陆 证 券 瀚 洋 物 流 (01803HK) 10/06/2016 0700 540 200 140 业 务 发 展, 偿 债, 潜 在 投 资 机 会, 一 般 营 运 资 金 宇 业 控 股 (02327HK) 13/06/2016 0284 1125 375 107 业 务 发 展 --- 睿 智 金 融 中 国 新 经 济 投 资 (00080HK) 14/06/2016 0140 1304 185 026 一 般 业 务 投 资 洛 尔 达 嘉 年 华 国 际 (00996HK) 14/06/2016 0950 1038 725 689 偿 债, 一 般 营 运 资 金 英 皇 证 券, 农 银 国 际, 尚 乘 财 富 达 进 东 方 照 明 (00515HK) 15/06/2016 0198 1466 106 021 结 算 到 期 流 动 负 债 --- 延 长 石 油 国 际 (00346HK) 17/06/2016 0240 (435) 1210 290 一 般 营 运 资 金 --- 青 建 國 際 (01240HK) 20/6/2016 2450 1610 055 135 中 国 互 联 网 投 资 (00810HK) 21/6/2016 0350 1860 076 027 偿 债, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 一 般 营 运 资 金, 尚 待 识 别 之 潜 在 投 资 --- 金 利 丰 证 券 惠 生 国 际 (01340HK) 22/6/2016 0700 1026 096 068 一 般 营 运 资 金, 潜 在 投 资 树 熊 证 券 中 国 优 通 (06168HK) 22/6/2016 1030 (510) 070 072 一 般 营 运 资 金, 未 来 投 资 新 华 汇 富 汇 盈 控 股 (00821HK) 22/6/2016 0830 1782 110 091 鹏 程 亚 洲 (00936HK) 24/6/2016 1220 896 160 195 一 般 营 运 资 金, 业 务 拓 展, 未 来 投 资 支 付 现 金 代 价, 履 行 任 何 财 务 到 期 责 任, 一 般 营 运 资 金 联 康 生 物 科 技 (00690HK) 28/6/2016 0170 (429) 088 015 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 嘉 年 华 国 际 (00996HK) 30/6/2016 0880 1020 440 387 支 付 借 贷 利 息, 一 般 营 运 资 金 --- 沪 光 国 际 (00770HK) 4/7/2016 8379 1940 002 015 未 来 投 资 --- 富 强 证 券 富 昌 证 券 大 中 华 金 融 (00431HK) 5/7/2016 0270 1940 453 122 业 务 发 展 新 源 控 股 (01048HK) 6/7/2016 2320 1944 034 079 業 務 擴 張 或 發 展 項 目 撥 資 富 强 证 券 汇 盈 控 股 (00821HK) 7/7/2016 0870 1714 110 096 扩 展 保 证 金 融 资 及 放 债 业 务, 潜 在 投 资, 一 般 营 运 资 金 民 生 国 际 (00938HK) 8/7/2016 0600 769 318 191 项 目 资 金, 未 来 投 资 机 会 --- 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 富 强 证 券 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 4

附 表 一 : 最 近 新 股 及 融 资 概 况 ( 续 上 ) 公 司 名 称 日 期 发 行 价 ( 溢 价 )/ 折 让 发 行 股 数 集 资 额 款 项 用 途 财 务 顾 问 / 包 销 商 供 股 ( 港 元 ) (%) ( 亿 股 ) ( 亿 元 ) 文 化 地 标 (00674HK) 17/05/2016 0300 4915 372 112 放 债 业 务, 一 般 营 运 资 金 --- 友 川 集 团 (01323HK) 18/05/2016 0164 5314 1406 231 中 国 置 业 投 资 (00736HK) 25/05/2016 0141 4221 3886 548 用 于 赎 回 可 换 股 债 权 及 营 运 资 金 需 求 发 展 养 老 院 项 目, 投 资 证 券 经 纪 业 务, 发 展 放 债 业 务, 一 般 营 运 资 金 昌 利 证 券 贝 格 隆 证 券 中 国 创 新 投 资 (01217HK) 26/05/2016 0050 566 536 027 项 目 投 资 禹 铭 投 资 达 进 东 方 照 明 (00515HK) 26/05/2016 0100 7015 272 027 偿 还 到 期 的 流 动 负 债 中 天 证 券 百 勤 油 服 (02178HK) 27/05/2016 0310 4038 413 128 偿 债, 一 般 运 营 资 金 银 河 国 际 联 合 能 源 (00467HK) 03/06/2016 0200 5238 13138 2628 偿 债, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 海 通 国 际 小 南 国 (03666HK) 08/06/2016 0410 1800 753 309 并 购 国 泰 君 安 国 际 泰 山 石 化 (01192HK) 10/06/2016 0100 5935 2607 261 偿 债 力 高 企 业 融 资 高 富 集 团 (00263HK) 13/06/2016 0250 4898 1870 468 偿 债 民 众 证 券 天 臣 控 股 (01201HK) 20/06/2016 0800 (127) 444 355 项 目 发 展, 一 般 运 营 资 金 建 泉 融 资 隆 成 金 融 (01225HK) 30/06/2016 0200 6364 1548 310 业 务 发 展, 一 般 运 营 资 金 亚 贝 隆 资 本 华 润 啤 酒 (00291HK) 6/7/2016 11730 3076 811 9513 债 券 / 可 转 债 换 股 价 最 高 兑 换 股 数 收 购 事 项 的 部 份 代 价, 营 运 资 金, 其 他 一 般 公 司 用 途 野 村, 瑞 银 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 华 君 控 股 (00377HK) 31/05/2016 0780 (1304) 256 200 偿 债, 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 海 航 国 际 (00521HK) 31/05/2016 0400 1837 1011 405 收 购, 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 油 气 (00702HK) 01/06/2016 0207 (1695) 4880 1010 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 胜 龙 国 际 (01182HK) 02/06/2016 0830 (1690) 265 220 业 务 发 展, 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 中 芯 国 际 (00981HK) 08/06/2016 0925 (3406) 3779 3495 产 能 扩 大, 其 他 公 司 用 途 摩 根 大 通 美 丽 中 国 控 股 (00706HK) 22/06/2016 0160 (4286) 1050 168 项 目 资 本 开 支, 一 般 运 营 资 金 平 安 证 券 中 能 国 际 控 股 (01096HK) 24/06/2016 0438 (424) 210 092 业 务 发 展, 项 目 资 本 开 支, 一 般 运 营 资 金 格 林 国 际 (02700HK) 27/06/2016 0300 (3699) 100 030 潜 在 收 购, 一 般 运 营 资 金 --- 圣 马 丁 国 际 (00482HK) 27/06/2016 0460 (2432) 130 060 业 务 发 展 --- 盈 进 集 团 (01386HK) 27/06/2016 1810 (1600) 017 030 业 务 发 展, 一 般 运 营 资 金 --- 中 国 富 强 金 融 (00290HK) 28/06/2016 0104 1746 308 032 增 强 资 金 基 础 及 财 务 状 况 --- 中 国 香 精 香 料 (03318HK) 04/07/2016 2915 (1042) 107 312 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 天 化 工 (00362HK) 05/07/2016 0400 (5380) 1000 400 业 务 发 展, 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 华 君 控 股 (00377HK) 06/07/2016 0780 000 128 100 偿 债, 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 公 司 权 证 发 行 价 发 行 股 数 ( 港 元 ) ( 亿 股 ) 东 原 地 产 (00668HK) 11/06/2015 06975 1058 020 014 一 般 营 运 资 金 --- 百 德 国 际 (02668HK) 17/06/2015 3000 (415) 283 849 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 中 发 展 (00475HK) 06/07/2015 2500 (204) 024 060 太 阳 能 业 务 开 发, 一 般 营 运 资 金 --- 泛 亚 环 境 (06128HK) 21/07/2015 2300 (3068) 054 124 业 务 发 展, 潜 在 收 购, 一 般 营 运 资 金 --- 华 晋 证 券 中 国 银 河 国 际 米 兰 站 (01150HK) 23/07/2015 1200 (6438) 054 065 未 来 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 京 维 集 团 (01195HK) 05/08/2015 0480 (1529) 200 096 减 债, 未 来 投 资, 一 般 营 运 资 金 --- 标 准 资 源 控 股 (00091HK) 07/09/2015 0091 4615 911 083 增 强 股 本 基 础, 一 般 营 运 资 金 --- 华 耐 控 股 (01020HK) 20/11/2015 0300 909 514 154 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 中 国 瀛 晟 娱 乐 (00209HK) 30/11/2015 0460 000 480 221 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 平 和 金 融 天 顺 证 券 (01141HK) 08/12/2015 0100 3103 2415 241 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 --- 世 纪 金 花 (00162HK) 21/12/2015 0170 (2870) 158 027 业 务 发 展, 一 般 营 运 资 金 金 利 丰 证 券 中 国 三 迪 (00910HK) 22/12/2015 0400 1750 188 075 支 付 建 议 收 购 煤 层 气 事 项 之 诚 意 金, 一 般 营 运 资 金 东 胜 中 国 (00265HK) 06/04/2016 0195 3906 1568 306 偿 债, 一 般 营 运 资 金 --- 资 料 来 源 : 中 信 数 量 化 投 资 分 析 系 统 香 港 交 易 所 --- 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 5

附 表 二 : 近 期 业 绩 概 览 代 码 公 司 公 布 尔 日 期 期 间 每 股 收 益 ( 元 ) 同 比 (%) 货 币 - - - - - - - 资 料 来 源 : 香 港 交 易 所 附 表 三 : 证 监 会 公 布 违 规 人 士 / 公 司 名 单 (2016 年 4 月 6 月 份 ) 日 期 公 司 名 字 / 姓 名 执 法 行 动 5/4/2016 Moody's Investors Service Hong Kong Limited 上 诉 审 裁 处 确 认 证 监 会 就 红 旗 报 告 对 Moody s 作 出 谴 责 及 处 以 罚 款 的 决 定 6/4/2016 吴 子 正 永 井 三 知 夫 精 熙 国 际 ( 开 曼 ) 有 限 公 司 21/4/2016 周 昊 翔 证 监 会 终 身 禁 止 周 昊 翔 重 投 业 界 22/4/2016 IPFUND ASSET MANAGEMENT LIMITED 冼 仲 彦 被 告 无 牌 交 易 罪 名 不 成 立 证 监 会 在 市 场 失 当 行 为 审 裁 处 就 精 熙 国 际 ( 开 曼 ) 有 限 公 司 其 行 政 总 裁 及 财 务 总 监 未 有 及 时 披 露 内 幕 消 息 展 开 研 讯 程 序 28/4/2016 赵 星 皓 牌 照 申 请 人 被 裁 定 向 证 监 会 提 供 虚 假 资 料 罪 成 3/5/2016 坚 固 证 券 有 限 公 司 证 监 会 谴 责 坚 固 证 券 有 限 公 司 并 处 以 罚 款 700,000 元 6/5/2016 杨 俊 谦 证 监 会 禁 止 杨 俊 谦 重 投 业 界 12 个 月 19/5/2016 HWANG Sung Kook Bill, PARK Raymond, TIGER ASIA MANAGEMENT, LLC 管 理 人 完 成 向 受 Tiger Asia 内 幕 交 易 影 响 的 投 资 者 发 放 回 复 款 项 30/5/2016 国 泰 君 安 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 证 监 会 谴 责 国 泰 君 安 证 券 ( 香 港 ) 有 限 公 司 并 处 以 罚 款 130 万 元 3/6/2016 汇 富 金 融 服 务 有 限 公 司 证 监 会 向 经 纪 行 发 出 限 制 通 知 书 以 阻 止 一 名 客 户 提 取 及 转 移 与 涉 嫌 内 幕 交 易 有 关 的 股 份 和 款 项 6/6/2016 CL Management Services Limited, 欧 雪 明 法 庭 就 有 关 无 牌 活 动 的 上 诉 作 出 裁 决 15/6/2016 Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited 施 罗 德 投 资 管 理 ( 香 港 ) 有 限 公 司 因 披 露 缺 失 而 遭 证 监 会 谴 责 及 罚 款 180 万 元 15/6/2016 道 富 环 球 投 资 管 理 亚 洲 有 限 公 司 证 监 会 对 道 富 环 球 投 资 管 理 亚 洲 有 限 公 司 就 盈 富 基 金 的 管 理 作 出 谴 责 及 处 以 罚 款 4 百 万 元 20/6/2016 龙 有 慧 富 源 ( 控 股 ) 有 限 公 司 前 董 事 无 牌 活 动 罪 名 不 成 立 27/6/2016 廖 劲 怡 证 监 会 终 身 禁 止 廖 劲 怡 重 投 业 界 资 料 来 源 : 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 香 港 交 易 所 附 表 四 : 拟 在 香 港 融 资 上 市 股 份 公 司 板 块 类 别 彭 博 代 码 拟 上 市 日 期 主 承 销 商 中 交 疏 浚 投 资 品 1294018D HK NA 瑞 银, 中 银 国 际, 摩 根 士 丹 利 银 城 物 业 房 地 产 1311736D HK NA 星 展 银 行, 天 财 资 本 厦 顺 铝 箔 原 材 料 XHLZ HK NA 摩 根 大 通 华 丰 融 资 金 融 1236805D HK NA NA 惠 农 资 本 金 融 1334964D HK NA 交 银 国 际 富 创 传 媒 消 费 服 务 1334986D HK NA 中 信 建 投 中 国 铁 塔 电 讯 1409417D HK NA NA VPower Group 投 资 品 1409415D HK NA NA 伟 能 集 团 投 资 品 1410328D HK NA NA 中 国 光 大 绿 色 环 保 公 用 事 业 1412177D HK NA NA 国 银 租 赁 金 融 1412611D HK NA NA 瑞 慈 医 疗 医 药 1414817D HK NA NA 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 6

附 表 五 : 香 港 中 国 股 票 概 览 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 总 数 16 13 12 15 07 1 (9) (12) 51 29,013 6,836,079 能 源 18 13 14 17 07 2 (10) (32) 61 2,097 478,556 00857 中 石 油 526 24-18 15 23 2 4 (37) 41 474 109,447 汽 油 00386 中 石 化 549 18 18 12 08 19 1 17 (14) 38 491 130,098 汽 油 00883 中 海 油 962 18-15 16 16 3 19 (9) 48 665 152,715 汽 油 01205 中 信 资 源 080 NA NA NA NA 26 11 0 (48) 61 6 2,535 汽 油 02686 亚 美 能 源 110 NA 14 7 NA 09 0 (21) (34) 71 0 1,244 煤 层 气 01088 神 华 1414 15 15 14 49 37 1 16 (13) 43 246 45,755 采 矿 01898 中 煤 能 源 406 NA NA NA NA 12 (1) 37 4 48 41 8,501 采 矿 01171 兖 州 煤 507 25 NA NA NA 24 2 40 5 53 46 9,016 采 矿 01393 恒 鼎 实 业 020 NA NA NA NA 00 0 (37) (63) 103 1 102 采 矿 01733 永 晖 控 股 024 NA NA NA NA (04) 5 (87) (91) 156 8 467 采 矿 03948 伊 泰 煤 炭 392 - NA - NA (20) (2) (28) (32) 53 0 667 采 矿 02178 百 勤 油 服 038 NA NA NA NA (13) 4 (40) (48) 67 0 311 设 备 及 服 务 02883 中 海 油 田 服 务 596 23 NA 30 NA 17 1 (11) (45) 51 102 10,794 设 备 及 服 务 00196 宏 华 集 团 038 NA NA NA NA 14 4 (22) (36) 59 1 649 设 备 及 服 务 00934 中 石 化 冠 德 393 10 9 8 09 (08) 3 (15) (12) 50 10 3,290 设 备 及 服 务 03337 安 东 油 服 080 NA NA - NA 00 (2) 7 (34) 62 3 860 设 备 及 服 务 01192 泰 山 石 化 021 NA NA NA NA 00 0 0 0 23 NA 1,128 设 备 及 服 务 01623 海 隆 控 股 087 8 8 6 05 (11) 7 (36) (52) 58 NA 578 设 备 及 服 务 01251 华 油 能 源 052 NA NA NA NA 00 (2) (27) (48) 70 1 399 设 备 及 服 务 原 材 料 18 14 19 13 12 4 (1) (0) 51 1,393 249,377 01029 铁 货 016 NA NA NA NA 75 31 (17) (49) 71 2 364 钢 铁 00347 鞍 钢 364 NA NA 83 NA 00 5 16 (12) 62 55 3,952 钢 铁 00323 马 钢 174 NA NA NA NA 12 5 5 (5) 57 21 3,015 钢 铁 00697 首 长 国 际 022 NA NA NA NA 09 4 (20) (40) 62 2 1,375 钢 铁 01053 重 庆 钢 铁 169 NA NA NA NA 00 0 41 22 71 5 909 钢 铁 02623 中 盛 资 源 012 NA NA NA NA 08 0 (41) (53) 80 0 212 钢 铁 00581 中 国 东 方 116 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 265 钢 铁 00103 首 长 宝 佳 021 NA NA NA NA 25 6 (2) (29) 65 0 177 钢 铁 02738 华 津 控 股 287 NA NA NA NA 07 0 21 NA NA NA 431 钢 铁 01203 广 南 集 团 086 12 NA NA NA 12 (1) (17) (27) 46 0 318 钢 铁 01370 恒 实 矿 业 256 NA NA NA NA 08 9 39 (4) 68 1 498 钢 铁 02112 优 库 资 源 183 - NA NA NA (37) 5 (10) (4) 61 4 1,017 钢 铁 03939 万 国 国 际 矿 业 157 48 NA NA NA 26 1 (48) (17) 75 33 236 有 色 金 属 01091 中 信 大 锰 036 NA NA NA NA 59 14 (32) (45) 79 1 337 有 色 金 属 01258 中 国 有 色 矿 业 095 NA NA NA NA 67 (1) (43) (55) 56 0 845 有 色 金 属 02600 中 国 铝 业 264 - NA 95 41 15 9 3 (10) 49 68 7,313 有 色 金 属 03668 中 铝 矿 业 国 际 102 NA NA NA NA (29) 7 31 29 51 1 766 有 色 金 属 02078 荣 阳 实 业 086 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 258 有 色 金 属 01333 中 国 忠 旺 352 8 7 5 03 (03) (1) (12) 12 49 20 4,949 有 色 金 属 02899 紫 金 矿 业 293 32 26 19 11 43 17 44 33 50 99 16,897 有 色 金 属 00358 江 西 铜 业 919 44 29 22 10 (02) 8 0 (16) 45 68 10,930 有 色 金 属 03993 洛 阳 钼 业 188 32 31 28 48 05 9 30 17 60 37 6,455 有 色 金 属 01818 招 金 矿 业 908 78 47 36 17 (10) 10 107 130 57 65 7,386 有 色 金 属 03833 新 鑫 矿 业 087 NA 8 4 NA 36 13 10 (18) 61 1 600 有 色 金 属 00246 瑞 金 矿 业 881 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 3,783 有 色 金 属 01208 五 矿 资 源 201 NA NA 12 NA 31 9 37 (1) 56 5 2,794 有 色 金 属 03330 灵 宝 黄 金 189 NA NA NA NA 86 24 25 33 74 2 562 有 色 金 属 02099 中 国 黄 金 1518 NA NA NA NA 00 7 30 29 43 3 3,650 有 色 金 属 02303 恒 兴 黄 金 285 41 NA NA NA 245 35 56 93 48 1 445 有 色 金 属 00815 中 国 白 银 176 NA 11 7 NA (38) 19 (13) (37) 86 10 1,284 有 色 金 属 01378 中 国 宏 桥 539 8 7 5 03 (13) 6 17 (9) 58 40 7,340 有 色 金 属 00505 兴 业 铜 业 091 39 NA NA NA 00 (1) (14) 14 46 0 492 有 色 金 属 01636 中 国 金 属 利 用 305 NA NA NA NA 07 1 7 84 41 12 1,316 有 色 金 属 00338 上 石 化 368 10 9 9 19 45 5 19 19 64 75 12,862 化 工 01863 思 嘉 集 团 137 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 510 化 工 00067 中 国 旭 光 125 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 4,660 化 工 00297 中 化 化 肥 099 28 17 13 06 31 4 (25) (15) 53 8 1,745 化 工 01033 中 石 化 油 服 147 - NA 40 21 00 (1) (28) (38) 68 12 3,083 化 工 03983 中 海 石 化 142 7 11 8 NA (07) (3) (33) (43) 38 6 2,515 化 工 00189 东 岳 137 NA NA NA NA 00 0 (30) (38) 57 2 1,459 化 工 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 7

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 原 材 料 ( 续 上 ) 00549 奇 峰 化 纤 069 3 NA NA NA 78 13 (10) 19 79 0 163 化 工 02168 盈 德 气 体 286 6 8 6 NA 14 1 (20) (39) 48 8 3,144 化 工 01986 彩 客 化 学 409 15 NA NA NA (07) 3 (4) 2 42 1 511 化 工 01619 天 合 化 工 117 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 9,744 化 工 00914 海 螺 水 泥 1844 15 11 10 06 10 2 (12) (26) 44 237 21,815 建 材 00586 海 螺 创 业 1492 12 12 10 13 01 (1) (7) (5) 39 35 17,457 建 材 03323 中 国 建 材 343 16 11 9 05 09 2 (8) (47) 45 77 9,876 建 材 01893 中 材 股 份 167 9 7 5 03 00 (1) 13 (6) 63 8 1,789 建 材 00691 山 水 水 泥 629 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 9,824 建 材 00743 亚 洲 水 泥 143 NA NA 56 NA 00 3 (23) (55) 39 1 607 建 材 02233 西 部 水 泥 072 NA 22 11 NA (40) (33) (55) (37) 72 48 1,488 建 材 00695 东 吴 水 泥 145 NA NA NA NA (07) 1 5 (28) 57 0 256 建 材 01136 台 泥 国 际 128 NA NA 26 NA 08 2 (10) (40) 42 4 3,139 建 材 01313 华 润 水 泥 244 8 13 9 NA 00 2 3 (38) 45 34 4,242 建 材 02009 金 隅 股 份 244 10 9 8 07 17 7 (7) (19) 60 48 5,707 建 材 00868 信 义 玻 璃 553 10 9 8 06 15 (2) 33 69 41 48 9,746 建 材 01108 洛 阳 玻 璃 457 14 NA NA NA 00 (3) (11) 47 87 6 1,143 建 材 03300 中 国 玻 璃 093 NA NA NA NA 69 11 (6) (2) 76 1 536 建 材 01197 中 国 恒 石 244 8 9 9 NA 17 2 (24) NA NA 0 524 建 材 02212 高 鹏 矿 业 026 NA NA NA NA 00 (4) (12) 223 100 11 350 建 材 03313 雅 高 控 股 076 11 NA NA NA (26) (5) (52) (51) 70 NA 353 建 材 02128 中 国 联 塑 411 7 6 5 05 00 1 (24) (24) 47 23 4,011 建 材 02229 长 港 敦 信 051 5 NA NA NA 00 0 (34) (6) 80 1 356 纸 业 02689 玖 龙 纸 业 579 22 9 8 04 (03) 0 26 (2) 55 49 8,850 纸 业 02314 理 文 造 纸 577 11 10 9 09 (05) 2 33 19 42 36 8,249 纸 业 01812 晨 鸣 纸 业 567 10 NA NA NA (02) 2 2 64 53 8 1,313 纸 业 02300 澳 科 控 股 304 11 NA NA NA 03 1 (3) (10) 36 2 1,479 纸 业 03868 群 星 纸 业 202 NA NA NA NA 00 0 0 0-33 3,201 纸 业 00923 综 合 环 保 013 NA NA NA NA 08 (7) (20) (48) 50 0 163 纸 业 02268 优 源 控 股 244 11 NA NA NA (28) (1) (6) 38 60 14 843 纸 业 02002 阳 光 纸 业 105 15 NA NA NA 00 5 7 21 45 1 493 纸 业 投 资 品 15 13 11 11 01 2 (14) (20) 53 1,626 394,559 00267 中 信 股 份 1116 7 7 6 14 11 1 (19) (13) 30 153 39,991 综 合 00363 上 海 实 业 1732 7 7 7 NA 06 1 (15) (25) 36 23 7,873 综 合 03396 联 想 控 股 1802 7 7 6 06 (03) (1) (35) (58) 42 21 5,613 综 合 00656 复 星 国 际 981 8 8 7 09 (11) (0) (19) (30) 49 104 23,770 综 合 00270 粤 海 投 资 1140 18 16 15 15 22 2 4 15 34 78 32,090 综 合 00882 天 津 发 展 338 6 5 5 04 (06) (2) (28) (39) 49 4 1,699 综 合 00217 中 国 诚 通 062 41 NA NA NA 00 2 (30) (17) 84 2 1,752 贸 易 及 分 销 03311 中 国 建 筑 996 10 8 7 05 (08) 2 (26) (19) 42 93 16,810 建 筑 及 工 程 01618 中 国 中 冶 229 8 7 6 05 (34) (2) (2) (9) 53 23 6,575 建 筑 及 工 程 00190 香 港 建 设 015 NA NA NA NA 07 4 (12) (31) 50 1 674 建 筑 及 工 程 01459 巨 匠 建 设 210 7 NA NA NA (09) (3) 56 NA NA NA 260 建 筑 及 工 程 02355 宝 业 集 团 508 5 NA NA NA (04) (0) (3) 8 32 1 1,180 建 筑 及 工 程 02068 中 铝 国 际 工 程 154 7 NA NA NA 85 0 (24) (27) 70 0 295 建 筑 及 工 程 01829 中 国 机 械 工 程 479 8 8 7 11 08 (2) (16) (22) 53 18 3,531 建 筑 及 工 程 02236 惠 生 工 程 090 16 NA NA NA (22) 10 10 (21) 84 1 800 建 筑 及 工 程 02386 中 石 化 炼 化 700 8 9 9 NA 09 1 6 14 43 16 8,383 建 筑 及 工 程 00153 中 国 赛 特 067 3 NA NA NA 15 14 (12) (41) 71 2 525 建 筑 及 工 程 01253 博 大 绿 泽 121 21 17 12 06 25 (3) (28) 7 65 6 1,519 建 筑 及 工 程 06888 英 达 公 路 094 15 16 13 22 00 1 (9) (25) 62 1 389 建 筑 及 工 程 01599 城 建 设 计 418 12 10 9 08 (12) 4 (17) (18) 49 3 962 建 筑 及 工 程 03969 中 国 通 号 519 14 14 12 18 10 4 1 NA NA 12 6,500 建 筑 及 工 程 00390 中 国 中 铁 566 9 9 8 11 04 0 (4) (16) 47 111 21,931 建 筑 及 工 程 01800 中 国 交 建 807 7 6 6 06 (05) (1) 2 (16) 46 231 35,730 建 筑 及 工 程 01186 中 铁 建 943 8 8 7 10 02 (0) (2) (3) 49 123 17,800 建 筑 及 工 程 01786 铁 建 装 备 349 7 9 7 NA 17 4 (27) NA NA 5 1,364 建 筑 及 工 程 01766 中 国 中 车 689 14 13 12 15 01 1 (28) (27) 49 183 28,240 机 械 02727 上 海 电 气 326 17 16 15 36 06 (0) (21) (27) 54 53 8,428 机 械 01072 东 方 电 气 600 27 35 21 20 05 (0) (24) (45) 49 11 1,966 机 械 03996 中 国 能 源 建 设 125 5 7 6 NA 16 (3) (24) NA NA 2 7,526 机 械 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 8

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 投 资 品 ( 续 上 ) 00631 三 一 国 际 136-23 18 07 (49) (6) (22) (12) 54 1 1,226 机 械 00564 郑 煤 机 331 95 89 32 13 (06) 2 (8) (9) 47 1 727 机 械 00658 中 国 高 速 传 动 614 8 8 7 14 15 (2) (2) 6 54 39 6,316 机 械 00317 中 船 防 务 1238 - - 46 19 (40) 12 (21) (22) 72 15 2,862 机 械 01101 华 荣 能 源 049 NA NA NA NA 00 5 (60) (78) 95 7 542 机 械 01133 哈 尔 滨 电 气 325 NA NA 22 NA (06) 15 (11) (27) 55 8 2,033 机 械 02208 金 风 科 技 1060 9 8 7 10 25 (4) (29) (22) 65 62 4,961 机 械 03339 中 国 龙 工 117 34 19 13 06 00 3 4 (6) 44 5 1,858 机 械 01301 德 基 科 技 086 13 7 6 03 (11) 0 (17) (38) 63 1 190 机 械 02722 重 庆 机 电 082 6 NA NA NA 00 (1) (20) (34) 42 2 902 机 械 00300 昆 明 机 床 229 NA NA NA NA 00 4 (52) (35) 59 4 323 机 械 00042 东 北 电 气 274 - NA NA NA (11) (5) 0 56 76 5 670 机 械 00187 京 城 机 电 306 NA NA NA NA (38) 8 (33) (43) 52 1 3 机 械 00038 一 拖 393 25 12 10 04 (05) (1) (21) (18) 48 7 1,577 机 械 01157 中 联 重 科 245 - - 24 11 12 (5) (15) (38) 55 26 3,401 机 械 02345 上 海 集 优 110 7 NA NA NA 00 (1) (19) (13) 59 3 726 机 械 01289 盛 力 达 科 技 365 NA NA NA NA (19) 1 (22) (34) 75 0 117 机 械 02283 东 江 集 团 196 9 7 6 04 05 0 (11) (12) 43 NA 418 机 械 00826 天 工 国 际 050 13 NA NA NA (38) 8 (24) (41) 59 2 724 机 械 01080 胜 利 管 道 035 NA NA NA NA 77 9 1 32 67 1 685 机 械 01938 珠 江 钢 管 122 53 NA NA NA 00 3 (2) (29) 51 0 642 机 械 01979 天 宝 集 团 079 5 5 4 12 (13) (2) 41 NA NA 6 198 机 械 06865 福 莱 特 玻 璃 142 4 NA NA NA 22 (4) (27) 0 NA 1 529 光 伏 玻 璃 00566 汉 能 薄 膜 发 电 391 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 52,991 太 阳 能 设 备 00712 卡 姆 丹 克 太 阳 能 051 NA NA 19 NA 00 2 (26) (46) 55 2 391 太 阳 能 设 备 00750 兴 业 太 阳 能 276 5 4 4 06 22 4 (50) (65) 68 18 1,615 太 阳 能 设 备 01799 新 特 能 源 606 NA NA NA NA 10 1 (32) NA NA 0 1,484 太 阳 能 设 备 00757 阳 光 能 源 015 25 NA NA NA (13) 1 (22) (42) 55 0 312 太 阳 能 设 备 00968 信 义 光 能 316 17 11 9 04 (06) 5 (0) 18 55 63 7,296 太 阳 能 设 备 02468 创 益 太 阳 能 063 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 998 太 阳 能 设 备 03800 保 利 协 鑫 112 7 7 7 18 00 12 (3) (15) 56 63 13,668 太 阳 能 设 备 交 通 及 运 输 13 13 12 14 06 2 (12) (12) 45 755 193,514 00525 广 深 铁 路 360 21 18 16 15 11 (1) (7) 4 42 14 5,153 陆 运 00177 宁 沪 高 速 1068 18 16 15 15 11 2 2 11 31 35 13,051 陆 运 00576 沪 杭 甬 719 9 10 9 NA 13 3 (23) (20) 38 47 10,309 陆 运 00107 成 渝 高 速 270 7 14 9 NA 19 4 (3) 0 41 5 2,107 陆 运 00737 合 和 公 路 398 21 17 16 16 18 4 6 14 17 4 3,751 陆 运 00548 深 圳 高 速 707 9 12 11 NA 38 2 3 34 41 22 5,086 陆 运 00995 皖 通 高 速 602 9 9 9 26 08 (0) (9) (10) 45 6 2,431 陆 运 00152 深 圳 国 际 1086 11 10 10 14 (13) (3) (24) (3) 41 33 9,062 陆 运 01052 越 秀 交 通 501 14 9 9 07 (02) 0 3 (3) 24 4 3,295 陆 运 03399 粤 运 交 通 425 9 9 7 07 10 (0) (27) (13) 45 2 739 陆 运 01919 中 国 远 洋 277 NA NA NA NA (04) 3 (21) (27) 56 29 7,148 海 运 00517 中 远 国 际 378 17 18 17-11 (2) (8) (11) 26 2 2,071 海 运 00144 招 商 局 国 际 2100 15 13 12 14 17 2 (15) (28) 36 80 25,649 海 运 02039 中 集 集 团 962 12 12 10 21 03 1 (32) (33) 50 17 3,766 海 运 02866 中 海 集 运 166 NA 23 11 NA 12 6 (23) (25) 63 41 6,059 海 运 01138 中 海 发 展 432 38 9 9 04 12 0 (16) (7) 43 35 4,933 海 运 01199 中 远 太 平 洋 766 10 10 10 NA 00 (1) (2) (14) 32 42 12,252 海 运 00368 中 外 运 航 运 127 NA NA 41 NA 16 4 (17) (23) 41 2 1,615 海 运 02343 太 平 洋 航 运 083 NA NA NA NA 12 15 (33) (49) 61 16 2,996 海 运 02880 大 连 港 341 27 30 32 NA 03 (2) (15) 44 64 14 6,134 海 运 03369 秦 港 股 份 253 8 10 12 NA (10) (5) (31) (31) 38 2 2,100 海 运 06198 青 岛 港 342 7 7 7 17 06 (2) (1) (14) 47 3 1,940 海 运 00598 中 国 外 运 337 9 9 8 27 06 4 (19) (23) 61 46 6,197 海 运 03382 天 津 港 发 展 111 11 7 7 05 (09) 2 (14) (24) 48 3 1,732 海 运 03378 厦 门 港 务 149 13 10 9 07 (20) 0 (21) (29) 63 4 1,411 海 运 00716 胜 狮 货 柜 075 NA 32 24 NA 00 1 (5) (40) 39 1 1,035 海 运 00560 珠 江 船 务 203 9 NA NA NA (05) 3 (14) (7) 58 2 833 海 运 01308 海 丰 国 际 426 10 10 9 22 05 5 4 (4) 42 8 5,118 海 运 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 9

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 交 通 及 运 输 ( 续 上 ) 00753 中 国 国 航 538 5 6 6 NA 13 4 (12) (39) 47 79 9,173 空 运 01055 南 方 航 空 439 5 5 5 NA 07 1 (27) (41) 60 62 7,732 空 运 00670 东 方 航 空 402 5 6 6 NA (07) 3 (9) (28) 55 57 6,299 空 运 01848 中 国 飞 机 租 赁 839 13 10 8 04 (04) 15 5 6 60 6 1,470 空 运 02588 中 银 航 空 租 赁 3990 9 9 8 15 (01) 3 (5) NA NA NA 8,307 空 运 00694 首 都 机 场 819 19 17 15 16 20 (1) (2) 3 39 32 11,720 机 场 00357 海 航 基 础 840 8 NA NA NA 06 0 (14) 6 37 1 838 机 场 汽 车 17 12 10 09 13 2 (8) (10) 49 1,224 211,065 00425 敏 实 集 团 2480 19 15 13 09 12 2 61 59 40 37 16,760 零 件 01148 新 晨 动 力 098 4 5 4-21 4 (45) (63) 50 NA 812 零 件 00319 勤 美 达 243 8 NA NA NA 21 (3) 3 1 24 1 682 零 件 03606 福 耀 玻 璃 1734 14 13 11 14 (02) (3) (7) 1 40 24 7,647 零 件 03669 永 达 汽 车 服 务 295 7 5 4 02 (10) (9) (50) (32) 54 8 1,160 汽 车 服 务 01268 美 东 汽 车 089 8 NA NA NA 00 10 (6) (22) 77 0 297 汽 车 服 务 01728 正 通 汽 车 285 9 7 6 04 11 1 (20) (38) 52 9 2,383 汽 车 服 务 00881 中 升 控 股 423 15 11 9 05 10 2 (10) (4) 49 7 2,526 汽 车 服 务 00699 神 州 租 车 741 16 14 11 08 (07) (1) (42) (44) 49 86 10,144 汽 车 租 赁 01771 新 丰 泰 245 53 NA NA NA 04 1 (6) (10) 51 0 326 汽 车 01211 比 亚 迪 4640 57 28 22 10 30 1 9 34 52 227 32,016 汽 车 00489 东 风 集 团 798 5 5 4 07 17 0 (23) (18) 41 131 22,789 汽 车 02238 广 汽 集 团 916 12 8 7 04 (09) 0 33 49 40 NA 18,367 汽 车 01958 北 京 汽 车 559 11 8 7 04 67 5 (28) (35) 52 NA 4,662 汽 车 03808 中 国 重 汽 325 40 20 15 07 09 (3) 6 (17) 46 5 2,154 汽 车 02338 潍 柴 动 力 781 19 15 12 08 12 (2) (9) (31) 53 60 7,588 汽 车 00175 吉 利 汽 车 444 15 11 9 05 33 6 8 29 54 200 22,034 汽 车 02333 长 城 汽 车 660 6 6 6 36 41 6 (27) (48) 59 229 20,457 汽 车 03663 协 众 国 际 210 35 30 20 11 00 (2) (1) 0 41 3 453 汽 车 01114 华 晨 中 国 865 11 11 9 10 55 10 (11) (25) 55 131 25,010 汽 车 03836 和 谐 汽 车 421 9 8 7 05 (02) 3 (23) (30) 75 27 3,217 汽 车 01365 绿 地 润 东 350 15 16 NA NA 00 7 10 14 45 4 824 汽 车 01316 耐 世 特 700 11 9 8 07 (03) 1 (19) (10) 46 32 5,729 汽 车 01585 雅 迪 控 股 149 10 10 7 05 07 16 (13) NA NA NA 1,248 汽 车 01122 庆 铃 汽 车 240 11 10 9 14 08 0 (0) (0) 29 2 1,781 汽 车 医 药 19 17 14 14 05 0 (13) (13) 53 837 175,016 00460 四 环 医 药 171 7 7 7 37 62 9 (61) (61) 85 125 7,475 制 药 及 生 物 02186 绿 叶 制 药 451 17 15 13 11 (04) (1) (44) (41) 41 51 6,805 制 药 及 生 物 01093 中 国 制 药 681 24 20 16 11 26 (0) (14) (3) 35 96 35,389 制 药 及 生 物 01530 三 生 制 药 792 28 21 16 09 06 0 (27) (7) 41 68 7,246 制 药 及 生 物 02877 神 威 药 业 829 9 9 9 65 (08) (2) (15) (18) 34 4 2,337 制 药 及 生 物 00874 白 云 山 1968 17 15 14 17 29 8 (10) (14) 46 18 4,328 制 药 及 生 物 03933 联 邦 制 药 300 11 12 10 16 03 0 (30) (24) 55 8 1,559 制 药 及 生 物 00719 新 华 制 药 472 23 NA NA NA 04 (4) (8) 23 53 1 643 制 药 及 生 物 01681 康 臣 药 业 390 13 11 9 06 05 (2) (23) (24) 33 4 1,339 制 药 及 生 物 00233 铭 源 医 疗 023 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 603 制 药 及 生 物 01666 同 仁 堂 科 技 1266 26 22 19 17 08 (2) (0) 19 35 10 7,355 制 药 及 生 物 03737 中 智 药 业 230 17 18 13 12 13 (1) 8 NA 31 1 494 制 药 及 生 物 06896 金 嗓 子 737 26 24 20 18 11 2 65 NA 43 11 1,405 制 药 及 生 物 00574 百 信 药 业 059 4 NA NA NA (33) 0 (31) (43) 98 2 187 制 药 及 生 物 00503 朗 生 医 药 185 48 NA NA NA (16) (2) (13) (31) 64 1 341 制 药 及 生 物 00853 微 创 医 疗 372 NA 48 48 NA 05 (4) 1 16 37 3 2,099 制 药 及 生 物 02196 复 星 医 药 1862 15 15 12 12 15 1 (17) (23) 49 30 7,509 制 药 及 生 物 01011 泰 凌 医 药 188 26 20 15 08 05 (2) (25) (1) 60 NA 1,119 制 药 及 生 物 01558 东 阳 光 药 1594 17 14 11 07 (04) 0 6 NA NA NA 2,009 制 药 及 生 物 01177 中 国 生 物 制 药 511 21 18 16 14 24 4 (28) (6) 49 137 21,767 制 药 及 生 物 02005 利 君 国 际 248 18 15 13 11 (04) (1) 24 3 41 11 4,096 制 药 及 生 物 03332 中 生 联 合 250 13 11 8 05 (23) (7) (10) (10) 55 3 501 制 药 及 生 物 01513 丽 珠 医 药 3495 19 16 13 10 13 0 (6) 7 42 5 2,787 制 药 及 生 物 00455 天 大 药 业 045 3 NA NA NA 00 (4) (11) 27 66 0 208 制 药 及 生 物 01035 BBI 生 命 科 学 132 12 NA NA NA 08 2 (38) (37) 69 2 184 制 药 及 生 物 06833 兴 科 蓉 医 药 059 9 7 5 02 00 4 (26) NA NA NA 215 贸 易 及 分 销 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 10

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 医 药 ( 续 上 ) 01345 中 国 先 锋 医 药 163 11 9 8 06 00 (1) (42) (56) 67 3 650 贸 易 及 分 销 02289 创 美 药 业 876 23 NA NA NA (05) 0 20 NA NA 2 125 贸 易 及 分 销 02211 大 健 康 国 际 043 23 2 1 01 (23) (4) (86) (87) 116 43 422 贸 易 及 分 销 01099 国 药 控 股 3700 23 20 17 14 22 3 19 24 39 128 41,946 贸 易 及 分 销 02120 康 宁 医 院 4155 35 34 25 19 23 3 (10) NA NA 2 691 医 院 01509 和 美 医 疗 388 21 20 17 20 13 3 (44) (43) 58 6 892 医 院 01358 普 华 和 顺 202 14 12 11 10 (33) (6) 9 (9) 52 7 1,186 设 备 06118 奥 星 生 命 科 技 119 - NA NA NA 17 (3) (8) 8 85 0 100 设 备 06826 昊 海 生 物 科 技 3570 17 16 13 13 (08) 10 (30) (20) 36 1 1,430 设 备 01515 凤 凰 医 疗 1140 34 29 25 21 16 9 28 1 54 48 5,521 设 备 01858 春 立 医 疗 1276 19 12 11 06 13 0 (11) 22 59 1 220 设 备 00801 金 卫 医 疗 100 NA NA NA NA 10 0 (20) (1) 60 5 1,835 设 备 消 费 服 务 25 19 17 26 06 2 (6) (6) 52 352 81,836 01700 华 地 国 际 101 4 4 5 NA 00 2 (44) (58) 36 1 955 零 售 03666 小 南 国 042 NA 36 12 NA 00 2 (29) (50) 52 1 454 零 售 00493 国 美 电 器 097 12 12 11 84 21 4 (25) (19) 57 93 10,828 零 售 06188 迪 信 通 260 4 NA NA NA 00 4 (13) (34) 65 0 545 零 售 03368 百 盛 集 团 070 NA NA 50 NA 00 3 (31) (51) 44 2 654 零 售 03308 金 鹰 商 贸 868 13 15 14 NA 05 0 (7) (9) 22 6 3,666 零 售 00980 联 华 超 市 286 NA NA - NA (03) 1 (15) (26) 51 3 1,003 零 售 00974 顺 客 隆 278 20 NA NA NA 04 (2) (15) NA NA 0 174 零 售 00848 茂 业 国 际 073 23 NA NA NA 14 6 (20) (40) 57 1 650 零 售 00825 新 世 界 百 货 100 59 NA NA NA (10) (1) (15) (43) 43 1 467 零 售 01833 银 泰 商 业 610 11 13 12 NA 13 2 (20) (22) 52 36 8,522 零 售 01528 红 星 美 凯 龙 836 6 9 7 NA 02 (1) (12) (31) 42 15 5,083 零 售 00538 味 千 中 国 306 15 15 14 69 03 4 (11) (18) 36 2 1,669 零 售 01280 汇 银 智 慧 社 区 111 NA NA NA NA 18 16 14 22 110 9 1,241 零 售 02213 益 华 控 股 342 72 NA NA NA 36 2 11 15 35 1 599 零 售 01314 翠 华 127 19 13 10 05 08 0 (30) (42) 37 1 652 零 售 01181 唐 宫 167 13 NA NA NA (23) (2) (2) (10) 52 NA 223 零 售 00520 呷 哺 呷 哺 397 14 14 12 17 00 1 30 13 42 NA 859 零 售 00811 新 华 文 轩 831 13 12 12 29 (14) 0 17 35 56 11 3,672 零 售 00814 京 客 隆 156 22 NA 19 28 13 1 (20) (17) 38 0 284 零 售 00891 利 邦 059 NA 33 22 NA 93 13 (49) (48) 78 1 567 零 售 01495 集 一 家 居 104 8 NA NA NA (10) 8 21 NA NA 1 133 零 售 00789 雅 天 妮 014 NA NA NA NA 15 2 1 17 84 2 198 零 售 02008 凤 凰 卫 视 177 80 NA NA NA 11 2 (3) (16) 43 2 2,740 媒 体 02383 TOM 集 团 204 NA NA NA NA 25 5 3 37 47 2 3,570 媒 体 00623 中 视 金 桥 184 7 NA NA NA 05 1 (31) (47) 54 1 439 媒 体 01000 北 青 传 媒 435 NA NA NA NA 00 (0) (17) (1) 85 0 132 媒 体 01993 雅 仕 维 438 NA NA NA NA (02) (2) (22) (29) 50 1 369 媒 体 01661 智 美 体 育 218 63 12 9 04 (14) (7) (58) (38) 89 21 1,544 媒 体 01980 天 鸽 互 动 443 31 27 26 32 (20) (11) 39 54 76 29 1,610 媒 体 01448 福 寿 园 541 34 28 22 14 (11) (2) (10) 43 35 14 3,708 殡 仪 服 务 03636 保 利 文 化 1798 16 16 11 08 (04) 0 (15) (22) 58 3 1,440 拍 賣 01317 枫 叶 教 育 730 35 29 23 16 (01) 9 93 283 51 35 4,192 教 育 01565 成 实 外 教 育 454 80 42 33 15 09 (5) 89 NA NA NA 4,019 教 育 02006 锦 江 酒 店 250 14 18 16 NA 04 0 (24) 0 61 16 3,096 闲 暇 01270 朗 廷 酒 店 273 4 15 14 NA (07) (0) (4) (16) 19 NA 2,003 闲 暇 06139 金 茂 投 资 410 26 23 22 30 00 3 (6) (20) 28 NA 1,227 闲 暇 01680 澳 门 励 骏 107 NA NA NA NA 29 7 6 (50) 52 7 1,651 闲 暇 02255 海 昌 控 股 162 24 22 18 16 (06) 0 (7) 22 44 3 1,894 闲 暇 00308 中 旅 国 际 232 19 18 16 19 18 5 (29) (9) 47 27 5,104 闲 暇 消 费 品 18 16 13 16 05 1 (6) (4) 54 1,906 443,289 01230 雅 士 利 169 56 36 25 11 00 (1) (12) (17) 43 2 1,920 饮 料 01007 环 球 乳 业 168 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 620 饮 料 01117 现 代 牧 业 113 6 9 7 NA 09 4 (44) (52) 46 12 2,142 饮 料 01533 庄 园 牧 场 537 NA NA NA NA 00 (0) (0) NA NA 0 72 饮 料 01492 中 地 乳 业 077 12 NA NA NA 00 4 (27) NA NA 0 792 饮 料 06863 辉 山 乳 业 313 52 41 35 23 (03) (0) 5 102 31 38 11,072 饮 料 01431 原 生 态 牧 业 045 23 6 5 02 (11) 2 (27) (29) 53 1 565 饮 料 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 11

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 01432 中 国 圣 牧 161 11 9 8 06 (06) 0 (12) (5) 47 4 3,733 饮 料 01112 合 生 元 2550 54 18 18 07 04 1 60 24 65 70 4,562 饮 料 00168 青 岛 啤 酒 2605 18 20 19 NA 06 (2) (26) (44) 31 45 8,820 饮 料 02319 蒙 牛 乳 业 1330 19 18 16 27 26 2 5 (28) 39 133 35,458 饮 料 01886 汇 源 果 汁 275 NA NA - NA (18) (8) (23) (16) 54 8 1,951 饮 料 00124 粤 海 置 地 225 22 46 28 NA (13) (4) 5 32 52 1 993 饮 料 00828 王 朝 酒 业 144 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 994 饮 料 00291 华 润 啤 酒 1674 49 38 27 14 30 0 1 35 39 102 19,558 饮 料 02218 安 德 利 果 汁 398 18 NA NA NA 21 5 33 79 44 1 339 饮 料 00359 海 升 果 汁 039 NA NA NA NA 00 0 (20) 4 67 0 312 饮 料 00756 天 溢 森 美 085 14 10 8 04 (12) (1) (39) (8) 53 2 649 饮 料 00389 通 天 酒 业 023 66 NA NA NA 09 (5) (12) (12) 58 0 277 饮 料 01115 西 藏 5100 269 21 NA NA NA 07 (0) (8) 19 63 4 3,923 饮 料 00886 银 基 集 团 123 19 NA NA NA 70 16 6 (6) 77 2 1,047 饮 料 02698 魏 桥 纺 织 574 6 4 2 01 02 (2) 58 37 56 6 2,374 纺 织 01382 互 太 纺 织 969 12 12 11 52 09 5 (19) (18) 28 20 7,286 纺 织 02228 海 东 青 065 7 5 5 03 83 8 (29) (35) 68 2 344 纺 织 02223 卡 撒 天 娇 225 NA NA NA NA (09) (3) (36) (23) 122 4 168 纺 织 01348 滉 达 富 控 股 069 NA NA NA NA (14) 3 (38) (19) 64 1 602 纺 织 03608 永 盛 新 材 料 143 9 NA NA NA 44 1 (6) (3) 49 0 221 纺 织 01400 宏 太 控 股 050 NA NA NA NA (10) (3) (19) (58) 85 2 465 纺 织 01532 中 国 派 对 文 化 124 NA NA NA NA 00 7 100 NA NA 3 310 纺 织 02313 申 洲 国 际 3880 20 17 15 13 29 7 (12) 10 36 104 21,785 纺 织 00321 德 永 佳 562 8 10 10 NA 05 1 (31) (30) 34 11 3,742 纺 织 01698 博 士 蛙 168 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 3,486 纺 织 01086 好 孩 子 350 19 14 11 05 (03) 0 24 24 53 15 2,672 纺 织 02298 都 市 丽 人 370 11 10 9 08 (26) (7) (43) (49) 40 12 2,215 纺 织 03709 珂 莱 蒂 尔 1258 27 22 18 12 11 (1) 19 16 18 8 2,049 纺 织 00540 迅 捷 环 球 073 18 NA NA NA (27) (8) 62 33 65 0 122 纺 织 01982 南 旋 控 股 121 8 7 6 05 00 (2) 1 NA NA NA 524 纺 织 03398 华 鼎 控 股 035 NA NA NA NA 00 (1) (13) (39) 79 0 213 纺 织 00420 福 田 实 业 089 11 NA NA NA 23 0 0 5 43 1 528 纺 织 02678 天 虹 纺 织 753 10 8 6 04 05 7 28 20 49 3 1,610 纺 织 01058 粤 海 制 革 068 NA NA NA NA 00 6 (13) (4) 74 0 104 纺 织 01616 银 仕 来 182 - NA NA NA 46 (1) (40) 164 104 19 1,041 纺 织 01332 中 国 光 电 039 6 NA NA NA 00 3 57 7 111 4 1,781 包 装 01335 顺 泰 控 股 093 6 NA NA NA 00 (3) (14) (29) 51 4 574 包 装 06898 中 国 铝 罐 176 12 NA NA NA 23 2 (2) (1) 66 2 463 包 装 01250 北 控 洁 能 019 67 NA NA NA (05) (2) (70) (79) 130 5 1,927 包 装 01689 华 禧 控 股 363 23 NA NA NA 06 7 18 45 35 3 415 包 装 01626 嘉 耀 控 股 190 - NA NA NA 00 0 (23) (15) 82 0 143 包 装 01439 中 华 包 装 070 9 NA NA NA (41) (3) (28) (18) 52 0 200 包 装 01880 百 丽 443 9 9 9 NA 09 0 (24) (47) 44 86 21,744 个 人 用 品 01255 港 大 零 售 184 NA NA NA NA 00 1 (1) 15 65 0 116 个 人 用 品 00238 长 兴 国 际 072 NA NA NA NA (14) (3) (10) (9) 59 0 212 个 人 用 品 00709 佐 丹 奴 361 13 13 12 18 03 4 (1) (7) 37 8 4,176 个 人 用 品 01044 恒 安 国 际 6575 20 18 17 26 15 2 (7) (22) 30 213 47,189 个 人 用 品 00589 宝 国 国 际 228 NA NA NA NA (09) (1) (22) (31) 56 0 319 个 人 用 品 03818 中 国 动 向 138 8 12 11 NA (21) (3) (24) (24) 34 15 4,375 个 人 用 品 02331 李 宁 390 NA 21 13 NA (05) 2 (7) 24 45 35 5,550 个 人 用 品 01234 中 国 利 郎 481 8 8 8 34 (16) (1) (15) (33) 48 5 1,847 个 人 用 品 02399 中 国 虎 都 224 3 NA NA NA 04 (3) (35) (35) 39 3 312 个 人 用 品 01819 富 贵 鸟 397 12 NA NA NA 03 1 (16) (26) 32 8 1,373 个 人 用 品 01353 福 建 诺 奇 100 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 90 个 人 用 品 06116 拉 夏 贝 尔 808 6 6 5 28 23 (7) (41) (44) 28 0 745 个 人 用 品 03998 波 司 登 065 31 NA NA NA 00 2 (3) (17) 45 2 1,807 个 人 用 品 01247 米 格 国 际 036 NA NA NA NA 00 0 (45) (60) 55 1 100 个 人 用 品 02030 卡 宾 269 6 NA NA NA (39) 0 (35) (50) 48 1 652 个 人 用 品 02033 时 计 宝 096 6 NA NA NA 00 1 (11) (19) 41 0 431 个 人 用 品 01327 时 间 由 你 015 1 NA NA NA 00 0 (44) (69) 84 1 456 个 人 用 品 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 12

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 消 费 品 ( 续 上 ) 01219 天 喔 国 际 214 11 9 8 06 14 (0) (11) (6) 43 2 1,400 个 人 用 品 02023 中 国 绿 岛 科 技 229-26 23 10 09 0 27 0 52 2 554 个 人 用 品 03813 宝 胜 国 际 220 24 15 13 07 05 (1) 18 165 59 14 4,410 个 人 用 品 02020 安 踏 国 际 1510 16 14 12 11 23 0 (29) (12) 50 139 12,691 个 人 用 品 00551 裕 元 集 团 3295 18 15 13 11 63 11 25 27 30 45 23,649 个 人 用 品 01368 特 步 397 12 11 9 10 (10) (4) (3) 59 46 19 3,499 个 人 用 品 01968 匹 克 体 育 217 11 10 9 16 14 (7) 0 36 57 13 2,012 个 人 用 品 01836 九 兴 控 股 1374 12 14 12 NA 09 (1) (29) (25) 33 12 6,438 个 人 用 品 03389 亨 得 利 083 24 12 12 06 78 (6) (27) (36) 54 3 1,757 个 人 用 品 03331 维 达 纸 业 1342 22 22 18 24 06 0 (13) (14) 36 12 3,281 个 人 用 品 03828 明 辉 091 NA NA NA NA 00 2 12 6 43 1 339 个 人 用 品 01386 盈 进 152 NA NA NA NA (07) 1 55 138 108 9 149 个 人 用 品 01338 霸 王 集 圑 059 NA NA NA NA (48) 4 (9) 31 84 5 743 个 人 用 品 02010 瑞 年 国 际 072 2 NA NA NA 00 0 (9) (60) 66 11 886 个 人 用 品 01259 中 国 儿 童 护 理 047 NA NA NA NA 00 0 (42) (54) 72 1 244 个 人 用 品 06893 衍 生 集 团 298 - NA NA NA 38 24 114 171 56 10 836 个 人 用 品 01028 千 百 度 288 20 23 21 NA (07) 0 (18) 6 46 4 2,968 个 人 用 品 00973 欧 舒 丹 1582 24 22 19 20 19 (3) 5 (17) 37 20 6,978 个 人 用 品 00531 顺 诚 084 - NA NA NA 12 1 (13) (18) 27 0 753 家 居 用 品 00496 卡 森 国 际 143 9 NA NA NA (07) (2) 17 68 58 3 1,068 家 居 用 品 01999 敏 华 控 股 1236 19 16 14 13 53 12 36 70 41 36 7,451 家 居 用 品 01198 皇 朝 家 俬 031 NA NA NA NA (16) (3) 3 (16) 75 0 338 家 居 用 品 01237 美 丽 家 园 016 5 NA NA NA 06 1 (54) (69) 81 6 299 家 居 用 品 01190 航 标 控 股 199 24 NA NA NA 15 4 2 (18) 58 6 383 家 居 用 品 01678 中 国 创 意 家 居 063 3 11 14 NA 33 0 (10) (42) 59 2 465 家 居 用 品 01027 集 成 控 股 019 - NA NA NA (41) (6) (32) (35) 104 4 3,488 家 居 用 品 02014 浩 泽 净 水 132 71 NA NA NA 00 2 (43) (34) 72 7 1,107 家 居 用 品 00322 康 师 傅 711 20 22 19 62 10 (2) (36) (53) 44 96 12,967 食 品 00151 中 国 旺 旺 518 16 15 15 27 06 (6) (10) (36) 33 128 26,309 食 品 01285 嘉 士 利 370 13 10 NA NA 03 5 (8) 9 45 0 510 食 品 01068 雨 润 食 品 128 NA 21 NA NA 00 10 (22) (37) 64 5 1,730 食 品 00288 万 洲 国 际 606 13 13 11 15 (11) 1 40 29 33 129 31,527 食 品 01340 惠 生 国 际 071 2 NA NA NA (14) (8) (30) (33) 51 3 206 食 品 00606 中 国 粮 油 260 NA 26 15 NA 24 6 (2) (20) 54 21 5,728 食 品 00220 统 一 中 国 670 30 23 22 18 (06) 2 12 (6) 40 32 8,525 食 品 00682 超 大 现 代 019 NA NA NA NA 28 8 (25) (44) 60 2 492 食 品 00506 中 国 食 品 262 94 16 18 07 40 3 (23) (17) 59 10 1,896 食 品 03799 达 利 食 品 445 16 17 15 65 14 2 1 NA NA 27 9,141 食 品 06183 中 国 绿 宝 375 7 NA NA NA (11) 1 39 78 55 8 883 食 品 00904 中 绿 016 NA NA NA NA (31) (4) (65) (84) 119 3 122 食 品 06836 天 韵 国 际 078 6 5 4 03 40 0 (36) (39) 83 2 311 食 品 00809 大 成 生 化 020 NA NA NA NA 05 0 (6) (14) 90 2 419 食 品 03838 中 国 淀 粉 016 8 NA NA NA (13) 3 3 (4) 38 0 296 食 品 03999 大 成 食 品 082 NA NA NA NA (12) 0 (7) 8 58 0 304 食 品 01006 长 寿 花 食 品 360 8 5 NA NA 03 1 (25) (31) 43 1 807 食 品 01717 澳 优 乳 业 228 40 NA NA NA 13 (1) 3 (25) 38 1 715 食 品 00829 神 冠 控 股 068 7 3 3 02 00 1 (40) (55) 48 3 662 食 品 00197 亨 泰 034 NA NA NA NA (29) (1) (35) (66) 73 1 205 食 品 01699 普 甜 054 NA NA NA NA (18) 2 50 10 70 2 308 食 品 02317 味 丹 国 际 061 10 NA NA NA 17 (2) 40 39 45 1 357 食 品 02226 老 恒 和 503 10 9 8 08 10 3 (16) 26 48 2 1,390 食 品 03318 中 国 香 精 262 21 NA NA NA 19 (3) 2 33 71 3 644 食 品 金 融 8 8 7 19 05 (1) (13) (20) 47 9,064 2,056,040 01398 工 商 银 行 419 5 5 5-02 (1) (10) (30) 28 1,087 327,212 银 行 00939 建 设 银 行 511 5 5 5-16 2 (4) (25) 26 1,334 466,286 银 行 03988 中 国 银 行 306 5 5 5 38 10 1 (12) (34) 29 921 232,879 银 行 01288 农 业 银 行 279 4 5 4 NA 07 0 (12) (27) 26 351 73,856 银 行 01988 民 生 银 行 737 5 5 5-11 (1) (4) (18) 33 214 44,400 银 行 03328 交 通 银 行 491 5 5 5 NA 21 2 (10) (35) 29 158 38,730 银 行 03968 招 商 银 行 1662 6 6 6 14 15 (2) (9) (21) 37 397 62,894 银 行 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 13

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 金 融 ( 续 上 ) 00998 中 信 银 行 464 5 5 5 NA 04 (0) (8) (20) 27 186 37,664 银 行 03618 重 庆 农 村 商 业 银 行 388 4 4 4 08 08 0 (17) (31) 41 47 9,752 银 行 03866 青 岛 银 行 471 7 7 6 14 (31) 2 (5) NA NA 1 2,185 银 行 00416 锦 州 银 行 628 5 NA NA NA 10 (3) 11 NA NA 7 2,791 银 行 06196 郑 州 银 行 455 5 5 4 26 (11) 0 7 NA NA 1 2,888 银 行 01963 重 庆 银 行 570 4 5 4 34 00 (2) (18) (15) 38 7 7,164 银 行 02016 浙 商 银 行 381 6 7 6 NA (13) 0 (4) NA NA NA 3,540 银 行 03698 徽 商 银 行 348 5 5 5 08 (09) (1) (1) (6) 27 7 2,656 银 行 01578 天 津 银 行 720 6 NA NA NA (03) 1 (3) NA NA NA 2,334 银 行 06138 哈 尔 滨 银 行 198 4 4 3 04 00 (1) (18) (23) 31 7 5,987 银 行 06818 光 大 银 行 329 4 5 4 41 03 (6) (13) (21) 37 43 9,538 银 行 02066 盛 京 银 行 811 7 6 5 05 02 (1) (19) (1) 47 11 3,608 银 行 00171 银 建 国 际 085 NA NA NA NA 00 (1) (17) (21) 34 1 1,042 银 行 00165 光 大 控 股 1450 5 5 4 10 06 (0) (19) (22) 55 61 12,357 综 合 00218 申 万 宏 源 378 16 NA NA NA (10) (4) (2) 1 68 5 1,475 综 合 01788 国 泰 君 安 国 际 260 17 17 14 15 08 (3) (4) (21) 77 58 6,068 综 合 06030 中 信 证 券 1674 8 11 9 NA 11 (2) (8) (21) 52 201 35,591 综 合 06837 海 通 证 券 1258 7 10 8 NA 13 (2) (8) (9) 52 224 35,884 综 合 06881 银 河 证 券 690 5 9 8 NA 12 1 (3) 5 63 169 24,208 综 合 01776 广 发 证 券 1734 8 13 11 NA 13 (5) (11) 21 55 88 26,072 综 合 06886 华 泰 证 券 1640 8 12 10 NA 16 0 (9) 1 54 107 23,786 综 合 01375 中 州 证 券 329 6 8 7 NA (03) (0) (22) (22) 54 12 2,962 综 合 01456 国 联 证 劵 417 4 6 5 NA (02) (0) (13) (14) 66 6 1,118 综 合 01476 恒 投 证 券 380 5 7 6 NA 05 2 (46) NA NA 1 1,214 综 合 03678 弘 业 期 货 169 14 NA NA NA (06) (1) (15) NA NA 1 422 综 合 01461 鲁 证 期 货 177 14 NA NA NA 17 (1) (2) (29) 86 1 490 综 合 00222 闽 信 集 团 760 7 NA NA NA (23) 1 9 33 44 2 216 综 合 01319 霭 华 押 业 045 10 9 7 05 (11) 2 (10) (10) 69 1 364 其 他 金 融 01543 中 盈 盛 达 融 资 担 保 140 9 NA NA NA 29 (1) (1) NA NA 1 249 其 他 金 融 06866 佐 力 小 贷 125 9 NA NA NA 00 (9) (7) (16) 70 2 209 其 他 金 融 02666 环 球 医 疗 542 11 8 6 04 06 (0) (10) (34) 73 5 4,027 其 他 金 融 01359 中 国 信 达 244 5 5 4 04 08 (4) (15) (32) 34 100 20,778 其 他 金 融 02799 中 国 华 融 305 6 6 5 05 00 0 (1) NA NA 16 18,596 其 他 金 融 03908 中 金 公 司 1200 9 12 10 NA 00 3 (5) NA NA 39 10,682 其 他 金 融 01290 中 国 汇 融 085 7 NA NA NA 00 (2) (1) (31) 66 0 368 其 他 金 融 03963 融 众 金 融 123 NA NA NA NA 25 (4) (42) NA NA NA 243 其 他 金 融 03623 中 国 集 成 金 融 203 29 NA NA NA 25 (0) (42) (55) 76 1 349 其 他 金 融 03903 瀚 华 金 控 091 11 13 12 NA 00 1 (16) (25) 49 1 1,065 其 他 金 融 01508 中 国 再 保 险 173 7 10 8 NA (06) (1) (27) NA NA 23 8,919 保 险 02628 中 国 人 寿 1648 12 14 11 33 05 0 (34) (46) 38 962 122,631 保 险 02318 中 国 平 安 3345 10 10 9 41 03 (0) (22) (27) 34 1,199 166,909 保 险 02328 中 国 财 险 1184 7 8 7 NA 42 (3) (23) (23) 39 412 54,458 保 险 01336 新 华 保 险 2720 8 10 9 NA 06 0 (16) (24) 43 114 26,048 保 险 01339 人 保 集 团 292 5 7 7 NA 14 0 (23) (30) 37 82 23,694 保 险 02601 中 国 太 保 2565 11 13 12 NA 08 2 (20) (21) 38 263 66,908 保 险 00966 中 国 太 平 1398 8 9 8 45 (03) 2 (42) (38) 52 127 20,279 保 险 房 地 产 12 8 7 05 04 3 (11) (5) 47 1,968 413,210 00688 中 海 外 2500 8 8 7 07 06 8 (8) 1 39 530 95,444 房 地 产 01109 华 润 置 地 1804 9 7 6 06 04 5 (20) (14) 45 248 48,339 房 地 产 02202 万 科 1584 8 7 6 05 (43) 9 (31) (12) 42 201 20,829 房 地 产 03699 万 达 商 业 4650 14 9 8 04 09 1 3 (9) 46 127 23,356 房 地 产 00813 世 茂 999 5 4 4 05 (01) 4 (28) (29) 41 70 11,675 房 地 产 02007 碧 桂 园 324 6 6 5 06 (12) 2 2 5 31 54 24,457 房 地 产 02777 富 力 地 产 1012 5 5 4 04 10 6 6 20 41 67 9,361 房 地 产 03377 远 洋 地 产 323 7 6 5 05 00 (1) (35) (37) 48 37 9,217 房 地 产 03383 雅 居 乐 441 6 5 4 03 21 10 9 0 39 20 6,253 房 地 产 03301 融 信 中 国 621 4 NA NA NA 02 5 16 NA NA NA 2,110 房 地 产 01918 融 创 中 国 494 4 4 4 04 (08) 6 (18) (27) 54 49 8,874 房 地 产 00119 保 利 香 港 202 NA 21 21 NA 15 4 (20) (30) 53 19 4,096 房 地 产 00604 深 圳 控 股 307 8 7 6 06 07 1 (15) 2 46 41 8,897 房 地 产 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 14

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 房 地 产 ( 续 上 ) 01387 人 和 商 业 020 NA NA NA NA 05 (0) (44) (50) 75 7 3,067 房 地 产 00272 瑞 安 房 地 产 199 17 8 8 04 05 3 (7) 9 43 17 6,799 房 地 产 00410 SOHO 中 国 374 40 34 28 21 14 2 11 1 43 26 6,978 房 地 产 00817 中 国 金 茂 219 8 7 5 04 05 3 (17) (15) 45 18 8,011 房 地 产 00754 合 生 创 展 687 49 19 17 07 07 5 (11) 10 43 6 3,926 房 地 产 03900 绿 城 中 国 565 10 5 4 02 13 6 (27) (29) 53 23 2,798 房 地 产 00588 北 京 北 辰 234 9 8 6 05 00 0 (9) (10) 50 3 1,654 房 地 产 01813 合 景 泰 富 440 4 4 3 03 21 (0) (23) (25) 43 30 5,138 房 地 产 01224 中 渝 置 地 205 4 NA NA NA 15 2 (15) 36 36 3 2,568 房 地 产 02868 首 创 置 业 304 3 5 4 NA 24 10 (14) (34) 56 10 2,601 房 地 产 03333 恒 大 地 产 478 6 8 6 NA (06) 1 (30) 27 48 143 16,810 房 地 产 00960 龙 湖 地 产 987 7 6 5 05 (01) 0 (15) (12) 33 40 11,816 房 地 产 00123 越 秀 地 产 096 8 8 7 11 11 3 (28) (35) 36 32 5,984 房 地 产 01777 花 样 年 099 4 3 3 02 (20) 5 13 3 48 2 1,454 房 地 产 00845 恒 盛 地 产 070 NA 15 12 NA 14 1 (22) (26) 49 1 1,735 房 地 产 01668 华 南 城 155 4 7 9 NA 13 5 (11) (25) 45 13 4,281 房 地 产 01238 宝 龙 地 产 158 3 3 2 03 00 1 (4) 12 42 3 2,266 房 地 产 01628 禹 洲 地 产 215 4 4 4 06 00 1 2 30 35 11 2,609 房 地 产 00672 众 安 071 3 NA NA NA 00 1 (12) (13) 34 0 511 房 地 产 01321 中 国 新 城 市 390 8 NA NA NA (15) (2) (60) 40 102 16 1,394 房 地 产 06166 中 国 宏 泰 发 展 304 8 7 6 04 (03) 4 (5) 6 48 1 1,135 房 地 产 00832 建 业 地 产 152 4 3 3 02 (19) 6 (6) (24) 38 1 968 房 地 产 01098 路 劲 基 建 622 6 NA NA NA 08 2 (8) (8) 19 2 1,325 房 地 产 01838 中 国 地 产 175 2 NA NA NA 00 2 9 5 54 0 790 房 地 产 03883 中 国 奥 园 167 5 4 3 02 (06) (2) 2 22 48 3 1,762 房 地 产 00884 旭 辉 控 股 集 团 189 5 4 3 03 00 1 9 16 42 13 4,357 房 地 产 01030 新 城 发 展 108 5 6 5 08 09 7 (19) 2 55 4 1,625 房 地 产 01232 金 轮 天 地 控 股 060 74 NA NA NA 00 0 (13) (27) 51 0 239 房 地 产 01233 时 代 地 产 302 3 2 2 01 00 0 12 6 36 5 1,342 房 地 产 03380 龙 光 地 产 286 6 5 4 02 (10) 4 9 (7) 40 7 3,717 房 地 产 01622 力 高 地 产 541 19 NA NA NA (04) (1) (5) 14 28 1 3,353 房 地 产 02608 阳 光 100 353 11 8 7 04 00 (1) 0 17 29 3 3,167 房 地 产 03639 亿 达 中 国 316 9 NA NA NA (03) 1 9 14 26 2 2,159 房 地 产 00798 光 谷 联 合 084 6 9 10 NA 24 0 (15) 33 78 4 4,332 房 地 产 01369 五 洲 国 际 079 NA NA NA NA (13) (1) (2) (41) 53 3 789 房 地 产 02768 佳 源 国 际 250 9 7 6 05 00 (0) 1 NA NA NA 938 房 地 产 01275 开 元 产 业 信 托 238 NA NA NA NA 04 0 (18) (23) 30 0 412 房 地 产 01107 当 代 置 业 154 5 3 3 01 (06) (2) (30) 22 70 2 871 房 地 产 02088 西 王 置 业 032 NA NA NA NA 00 (3) (9) (2) 74 0 136 房 地 产 00230 五 矿 建 设 092 11 NA NA NA 00 0 2 11 42 1 1,011 房 地 产 02183 利 福 地 产 192 47 NA NA NA 00 (1) 12 1 58 0 202 房 地 产 02286 辰 兴 发 展 176 2 NA NA NA 11 (6) (5) (42) 68 1 139 房 地 产 02699 新 明 中 国 100 3 NA NA NA 53 (2) (33) (30) 52 2 443 房 地 产 01168 百 仕 达 081 NA NA NA NA (12) (2) (20) 1 59 2 1,539 房 地 产 01396 毅 德 国 际 095 6 NA NA NA (10) 6 (12) (10) 57 1 993 房 地 产 01862 景 瑞 控 股 300 NA NA NA NA 00 12 2 (5) 26 0 1,148 房 地 产 00106 朗 诗 绿 色 地 产 064 3 NA NA NA 00 3 (12) 0 33 0 961 房 地 产 01207 上 置 集 团 022 NA NA NA NA 19 5 (41) (28) 80 2 1,110 房 地 产 00535 金 地 商 置 044 5 4 3 02 (11) 10 (16) 6 59 5 1,685 房 地 产 02329 国 瑞 置 业 274 8 NA NA NA 07 0 (13) (19) 44 6 1,875 房 地 产 01538 中 奥 到 家 129 59 11 7 03 57 4 (34) NA NA 1 278 物 业 管 理 01778 彩 生 活 570 29 16 12 05 29 16 (13) (8) 56 2 1,585 物 业 管 理 02669 中 海 物 业 119 33 NA NA NA 44 7 (6) NA NA 27 1,516 物 业 管 理 耐 用 品 及 科 技 19 14 12 11 04 (0) (10) (3) 62 4,654 1,266,388 00700 腾 讯 17630 44 34 26 15 11 2 16 22 31 2,902 950,681 软 件 及 服 务 01297 擎 天 软 件 440 25 20 16 11 00 0 5 19 69 6 2,459 软 件 及 服 务 00484 云 游 控 股 952 NA 19 9 NA (22) (5) (27) (23) 58 1 631 软 件 及 服 务 00434 博 雅 互 动 277 14 8 7 04 11 2 (15) (27) 63 3 1,264 软 件 及 服 务 01022 飞 鱼 科 技 142 11 9 8 07 14 (15) (24) (29) 70 4 592 软 件 及 服 务 06899 联 众 国 际 294 17 11 8 04 (30) (15) (49) (21) 76 2 1,365 软 件 及 服 务 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 15

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 耐 用 品 及 科 技 ( 续 上 ) 02100 百 奥 家 庭 互 动 043 10 NA NA NA 00 (1) (25) (12) 63 2 496 软 件 及 服 务 03315 金 邦 达 宝 嘉 210 6 7 6 - (05) (3) (37) (54) 54 4 673 软 件 及 服 务 00696 民 航 信 息 1510 20 19 17 26 09 1 18 83 59 51 14,082 软 件 及 服 务 01900 中 国 智 能 交 通 063 NA NA NA NA (31) 5 (13) (38) 69 1 596 软 件 及 服 务 00569 中 国 自 动 化 118 NA NA NA NA (08) 0 37 26 50 2 669 软 件 及 服 务 03888 金 山 软 件 1296 26 17 11 05 (06) (12) (32) (27) 61 136 9,506 软 件 及 服 务 00800 A8 新 媒 体 046 30 10 10 04 34 (2) (27) (13) 81 3 554 软 件 及 服 务 00465 富 通 科 技 100 11 NA NA NA 00 0 (7) (10) 64 0 66 软 件 及 服 务 00299 新 体 育 014 NA NA NA NA 45 6 (38) (33) 118 12 1,541 软 件 及 服 务 00730 首 长 四 方 026 NA NA NA NA 20 (6) (31) (43) 64 0 237 软 件 及 服 务 00268 金 蝶 国 际 238 34 30 22 14 (08) (1) (33) (20) 65 53 5,130 软 件 及 服 务 00418 方 正 控 股 042 70 NA NA NA 00 2 2 (15) 78 1 350 软 件 及 服 务 01588 畅 捷 通 857 NA 18 - NA (02) 1 (50) (44) 76 1 462 软 件 及 服 务 01450 世 纪 睿 科 048 8 6 5 02 00 (8) (57) (61) 87 1 90 软 件 及 服 务 00400 科 通 芯 城 1210 41 29 22 12 10 (0) 17 104 85 38 5,193 软 件 及 服 务 00241 阿 里 健 康 561 NA NA NA NA 02 0 5 2 76 28 13,261 综 合 00148 建 滔 化 工 1538 10 8 6 04 11 (1) 24 26 34 19 9,714 电 器 02018 瑞 声 科 技 6520 22 18 15 11 22 2 29 62 38 204 43,832 电 器 00553 南 京 熊 猫 594 33 NA NA NA (09) 4 (22) 8 65 4 1,164 电 器 00382 威 灵 控 股 144 8 NA NA NA 00 3 (3) 6 45 1 1,293 电 器 00591 中 国 高 精 密 122 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 798 电 器 00031 航 天 控 股 096 3 NA NA NA 00 1 (9) (14) 70 5 1,825 电 器 00521 海 航 国 际 038 NA NA NA NA 00 (5) (14) 11 90 5 1,230 电 器 02369 酷 派 集 团 139 17 24 19 NA (28) (3) (10) (10) 80 16 4,234 电 器 06133 维 太 移 动 088 3 NA NA NA 00 (3) (19) (33) 79 0 146 电 器 02382 舜 宇 光 学 2605 32 23 18 10 04 (5) 46 82 50 133 17,450 电 器 01478 丘 钛 科 技 158 10 9 7 06 (06) 0 (1) (16) 67 0 367 电 器 02393 巨 星 国 际 350 37 26 22 12 23 4 3 52 59 9 2,287 电 器 01202 普 天 电 缆 138 NA NA NA NA (42) 1 7 7 67 0 193 通 讯 设 备 06869 长 飞 光 纤 867 8 7 6 04 (07) (1) (8) (4) 36 2 1,191 通 讯 设 备 00763 中 兴 通 讯 951 11 9 8 09 06 (1) (46) (43) 47 68 7,185 通 讯 设 备 03898 南 车 时 代 电 气 4160 14 13 12 16 17 0 (8) (11) 48 106 21,637 通 讯 设 备 00285 比 亚 迪 电 子 489 11 8 7 06 38 11 18 (38) 60 32 2,986 通 讯 设 备 02342 京 信 通 信 114 12 NA NA NA 09 2 (12) (13) 53 2 1,416 通 讯 设 备 01135 亚 洲 卫 星 1142 10 NA NA NA (03) 4 17 (40) 35 0 1,123 通 讯 设 备 01185 中 国 航 天 万 源 053 31 NA NA NA 00 2 (23) 0 83 2 911 通 讯 设 备 01155 星 晨 通 讯 049 6 NA NA NA 00 0 (27) (28) 47 0 208 通 讯 设 备 02239 国 微 技 术 256 NA NA NA NA 12 (0) (32) NA NA NA 102 通 讯 设 备 01045 亚 太 卫 星 520 9 8 7 05 (13) (5) (17) (12) 47 1 1,914 通 讯 设 备 00117 宇 阳 控 股 271 NA NA NA NA (07) (1) (31) 136 101 1 754 通 讯 设 备 02357 中 航 科 工 550 30 24 20 13 (02) 4 (10) 10 67 50 11,438 航 天 科 技 00232 中 航 工 业 051 64 NA NA NA 00 3 (35) (18) 89 5 1,619 航 天 科 技 02038 富 智 康 252 11 27 22 NA 08 2 (10) (37) 45 28 7,046 耐 用 品 01039 鑫 网 易 商 090 NA NA NA NA 47 2 (7) (39) 81 0 545 耐 用 品 00327 百 富 环 球 623 11 11 9 12 (10) (7) (22) (41) 58 NA 4,600 耐 用 品 00992 联 想 集 团 466 NA 5 6 NA 09 0 (41) (50) 46 345 28,961 耐 用 品 00903 冠 捷 科 技 148 NA NA NA NA 07 0 45 17 48 1 1,294 耐 用 品 00751 创 维 数 码 607 6 8 7 NA 18 0 20 12 62 36 10,830 耐 用 品 00921 海 信 科 龙 350 7 8 7 NA 26 (1) (15) (41) 46 3 1,333 耐 用 品 02222 雷 士 照 明 089 43 NA NA NA 47 9 2 (49) 53 2 1,775 耐 用 品 01305 伟 志 控 股 201 NA NA NA NA (15) 4 (45) (3) 75 3 208 耐 用 品 00861 神 州 数 码 608 10 18 15 NA 32 2 1 27 59 69 3,823 耐 用 品 00732 信 利 国 际 374 13 12 11 17 42 2 101 41 45 25 5,097 耐 用 品 00819 天 能 动 力 534 8 6 5 03 02 1 (18) 95 66 36 3,545 耐 用 品 03816 KFM 金 德 088 NA NA NA NA (11) (3) (39) (37) 78 1 132 耐 用 品 01070 TCL 多 媒 体 448 NA 17 14 NA (04) 2 (9) 21 58 9 1,963 耐 用 品 01169 海 尔 电 器 1154 10 10 9 17 05 2 (27) (35) 45 42 14,049 耐 用 品 00085 中 国 电 子 179 22 NA NA NA 11 (3) (40) (16) 78 7 759 耐 用 品 00161 中 航 国 际 440 4 NA NA NA 05 1 1 (5) 62 2 1,134 耐 用 品 00250 中 国 数 码 信 息 012 58 NA NA NA 18 3 (3) 7 105 1 829 耐 用 品 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 16

香 港 中 国 股 票 概 览 ( 续 上 ) 股 价 市 盈 率 ( 倍 ) PEG (x) 涨 跌 (%) 260 日 6 个 月 日 均 成 交 额 流 通 市 值 代 码 公 司 名 称 ( 港 元 ) 15 16E 17E 15-17E 1 日 5 日 本 年 1 年 波 动 率 (%) ( 百 万 港 元 ) ( 百 万 港 元 ) 行 业 耐 用 品 及 科 技 ( 续 上 ) 02618 TCL 通 讯 712 8 11 10 NA (01) (0) 25 20 46 11 2,803 耐 用 品 00842 理 士 国 际 074 8 NA NA NA (13) 1 7 (8) 63 2 260 耐 用 品 00618 北 大 资 源 037 NA NA NA NA 88 (3) (21) (26) 75 0 622 耐 用 品 00929 国 际 精 密 168 18 NA NA NA 00 0 18 95 56 7 509 耐 用 品 00838 亿 和 精 密 064 6 6 6 43 (45) (21) (54) (64) 55 3 751 耐 用 品 00468 纷 美 包 装 381 14 13 12 23 21 2 12 (9) 39 7 3,562 耐 用 品 00981 中 芯 国 际 063 14 12 12 17 16 2 (20) (9) 47 89 21,136 半 导 体 01347 华 虹 半 导 体 710 8 9 8 - (03) (0) (6) (12) 42 7 1,630 半 导 体 03355 先 进 半 导 体 056 22 NA NA NA (67) 4 (37) (5) 82 0 280 半 导 体 电 讯 12 14 12 29 21 2 1 (7) 36 1,817 606,881 00941 中 国 移 动 8845 14 14 13 27 20 1 1 (8) 27 1,268 493,915 综 合 00728 中 国 电 信 357 12 13 11 24 38 5 (2) (16) 31 193 49,542 综 合 00762 中 国 联 通 812 16 22 16 NA 32 4 (14) (26) 35 303 49,853 综 合 00552 中 通 服 390 10 9 9 14 21 (2) 34 17 39 24 9,327 综 合 03773 年 年 卡 086 8 NA NA NA 00 0 (14) NA NA 23 99 综 合 01883 中 信 电 讯 296 12 13 12 50 17 4 0 (3) 48 7 4,145 综 合 公 用 事 业 15 10 9 07 06 1 (18) (22) 49 1,321 266,348 00991 大 唐 发 电 194 8 6 6 06 (10) (10) (18) (43) 38 42 5,500 供 电 00902 华 能 国 电 457 4 5 6 NA (09) (4) (32) (50) 39 212 19,324 供 电 00836 华 润 电 力 1088 4 5 5 NA (13) (4) (28) (45) 41 100 19,288 供 电 01071 华 电 国 际 353 4 5 5 NA 00 (1) (30) (54) 49 47 5,759 供 电 00816 华 电 福 新 能 源 178 7 6 5 04 53 7 (20) (45) 58 33 4,253 供 电 01330 绿 色 动 力 环 保 339 13 10 7 04 (03) 2 (33) (22) 56 5 1,166 供 电 01798 大 唐 新 能 源 078-14 8 06 00 7 (20) (21) 48 1 1,784 供 电 01165 顺 风 清 洁 能 源 103 68 NA NA NA 10 2 (48) (57) 88 19 2,794 供 电 00182 协 合 新 能 源 042 7 6 4 03 00 0 (10) (2) 57 10 2,146 供 电 00735 中 电 新 能 源 490 47 NA NA NA 06 9 (36) 8 62 10 4,182 供 电 00155 中 国 源 畅 018 NA NA NA NA 00 0 0 0 - NA 183 供 电 00958 华 能 新 能 源 261 12 10 8 06 32 3 13 (8) 55 62 9,582 供 电 02380 中 国 电 力 275 4 5 6 NA 00 (0) (39) (46) 47 59 9,031 供 电 01816 中 广 核 211 13 11 10 10 10 1 (27) (37) 44 106 20,148 供 电 01381 粤 丰 环 保 350 26 17 13 06 03 (4) 4 (10) 38 10 2,075 供 电 01811 中 广 核 美 亚 106 6 5 5 09 10 3 (38) (49) 57 6 1,260 供 电 00916 龙 源 电 力 636 15 12 10 07 38 1 9 (17) 46 93 19,734 供 电 02688 新 奥 能 源 3725 17 12 11 06 04 1 (10) (15) 45 90 28,052 供 气 01193 华 润 燃 气 2305 18 15 13 12 18 1 (0) 6 39 74 18,447 供 气 00384 中 国 燃 气 1178 22 17 12 06 09 4 5 5 40 57 18,344 供 气 00392 北 京 控 股 4500 10 9 9 11 18 9 (4) (16) 36 84 21,596 供 气 00135 昆 仑 能 源 623-13 10 07 (06) (1) (10) (14) 44 72 19,080 供 气 00956 新 天 绿 色 086 16 9 7 03 12 6 (31) (39) 51 6 1,104 供 气 01430 苏 创 燃 气 224 11 8 8 07 (13) 1 6 15 53 1 472 供 气 01065 创 业 环 保 357 13 12 11 15 00 2 (41) (14) 61 7 1,161 供 水 00895 东 江 环 保 1300 29 20 16 08 00 (2) (1) 10 59 8 2,602 供 水 01363 中 滔 环 保 229 20 17 14 11 13 4 (9) 2 44 23 4,753 供 水 06136 康 达 环 保 157 9 7 6 04 00 3 (16) (44) 59 3 919 供 水 06839 云 南 水 务 404 13 10 8 05 (05) (0) (22) (14) 56 2 1,291 供 水 01527 天 洁 环 境 560 5 6 5 12 00 2 (23) NA NA 0 110 大 气 污 染 治 理 01452 迪 诺 斯 环 保 074 8 NA NA NA (13) 1 (36) NA NA 0 176 大 气 污 染 治 理 00257 光 大 国 际 833 18 14 11 07 (02) 0 (16) (31) 43 78 19,875 废 物 处 理 01395 强 泰 环 保 045 10 NA NA NA 34 3 (21) (34) 72 0 158 污 水 处 理 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 17

附 表 六 :QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 总 数 (87) (40) 能 源 (40) 1 中 石 化 00386HK 600028 (1) 2 山 东 墨 龙 00568HK 002490 (70) 3 中 石 油 00857HK 601857 (38) 4 神 华 能 源 01088HK 601088 (15) 5 兖 州 煤 01171HK 600188 (65) 6 中 煤 能 源 01898HK 601898 (36) 7 中 海 油 田 02883HK 601808 (58) 原 材 料 (41) 1 马 钢 00323HK 600808 (40) 2 上 石 化 00338HK 600688 (49) 3 鞍 钢 00347HK 000898 (21) 4 江 西 铜 业 00358HK 600362 (47) 5 安 徽 海 螺 00914HK 600585 7 6 中 石 化 油 服 01033HK 600871 (67) 7 重 庆 钢 铁 01053HK 601005 (42) 8 洛 阳 玻 璃 01108HK 600876 (86) 9 中 国 中 冶 01618HK 601618 (48) 10 晨 鸣 纸 业 01812HK 000488 (40) 11 金 隅 股 份 02009HK 601992 (48) 12 中 国 铝 业 02600HK 601600 (43) 13 紫 金 矿 业 02899HK 601899 (31) 14 福 耀 玻 璃 03606HK 600660 5 15 洛 阳 钼 业 03993HK 603993 (66) 投 资 品 (49) 1 一 拖 股 份 00038HK 601038 (66) 2 东 北 电 气 00042HK 000585 (64) 3 京 城 机 电 00187HK 600860 (72) 4 昆 明 机 床 00300HK 600806 (69) 5 中 船 防 务 00317HK 600685 (68) 6 中 国 中 铁 00390HK 601390 (30) 7 郑 煤 机 00564HK 601717 (51) 8 东 方 电 机 01072HK 600875 (49) 9 中 联 重 科 01157HK 000157 (50) 10 中 铁 建 01186HK 601186 (19) 11 中 国 中 车 01766HK 601766 (36) 12 中 国 交 建 01800HK 601800 (35) 13 金 风 科 技 02208HK 002202 (40) 14 潍 柴 动 力 02338HK 000338 (16) 15 上 海 电 气 02727HK 601727 (65) 交 通 及 运 输 (42) 1 四 川 成 渝 00107HK 601107 (51) 2 宁 沪 高 速 00177HK 600377 9 3 广 深 铁 路 00525HK 601333 (23) 4 深 圳 高 速 00548HK 600548 (24) 5 东 方 航 空 00670HK 600115 (49) 6 中 国 国 航 00753HK 601111 (35) 7 皖 通 高 速 00995HK 600012 (65) 8 南 方 航 空 01055HK 600029 (50) 9 中 海 发 展 01138HK 600026 (40) 10 中 国 远 洋 01919HK 601919 (55) 11 中 集 集 团 02039HK 000039 (43) 12 中 海 集 装 02866HK 601866 (66) 13 大 连 港 02880HK 601880 (51) 公 司 H 股 代 码 A 股 代 码 H/A 折 让 * (%) 汽 车 (55) 1 浙 江 世 宝 01057HK 002703 (76) 2 比 亚 迪 01211HK 002594 (35) 3 广 州 汽 车 02238HK 601238 (68) 4 长 城 汽 车 02333HK 601633 (39) 医 药 (35) 1 山 东 新 华 00719HK 000756 (64) 2 白 云 山 00874HK 600332 (34) 3 丽 珠 集 团 01513HK 000513 (38) 4 复 星 医 药 02196HK 600196 (19) 5 上 海 医 药 02607HK 601607 (19) 消 费 品 (25) 1 青 岛 啤 酒 00168HK 600600 (25) 金 融 (23) 1 建 设 银 行 00939HK 601939 (8) 2 中 信 银 行 00998HK 601998 (31) 3 农 业 银 行 01288HK 601288 (22) 4 新 华 保 险 01336HK 601336 (43) 5 工 商 银 行 01398HK 601398 (21) 6 广 发 证 券 01776HK 000776 (13) 7 民 生 银 行 01988HK 600016 (29) 8 平 安 保 险 02318HK 601318 (10) 9 中 国 太 保 02601HK 601601 (18) 10 中 国 人 寿 02628HK 601628 (33) 11 交 通 银 行 03328HK 601328 (28) 12 招 商 银 行 03968HK 600036 (18) 13 中 国 银 行 03988HK 601988 (19) 14 中 信 証 劵 06030HK 600030 (13) 15 光 大 银 行 06818HK 601818 (26) 16 海 通 証 劵 06837HK 600837 (31) 17 华 泰 证 券 06886HK 601688 (29) 房 地 产 (40) 1 北 京 北 辰 00588HK 601588 (53) 2 万 科 02202HK 000002 (27) 耐 用 品 及 科 技 (58) 1 南 京 熊 猫 00553HK 600775 (69) 2 中 兴 通 讯 00763HK 000063 (42) 3 海 信 科 龙 00921HK 000921 (62) 公 用 事 业 (49) 1 东 江 环 保 00895HK 002672 (36) 2 华 能 国 际 00902HK 600011 (49) 3 大 唐 国 际 00991HK 601991 (58) 4 天 津 创 业 环 保 01065HK 600874 (61) 5 华 电 国 际 01071HK 600027 (39) * ( (H 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 7 月 7 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 18

QDII 快 讯 - H/A 股 折 让 一 览 ( 续 上 ) H 股 指 数 与 上 证 综 指 相 对 表 现 (%) 425 400 375 350 325 300 275 250 225 200 175 150 125 100 75 50 相 关 系 数 03* - 16 本 年 08 04* - 16 本 年 08 05* - 16 本 年 08 H 股 指 数 上 证 综 指 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 资 料 来 源 :CSI 彭 博 * 年 末 32 H/A 股 折 让 折 让 (%) (10) (15) (20) (25) (30) (35) (40) (45) (50) (55) (60) 12/04 3/05 6/05 9/05 12/05 3/06 6/06 9/06 12/06 3/07 6/07 9/07 12/07 3/08 6/08 9/08 12/08 3/09 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14 6/14 9/14 12/14 3/15 6/15 9/15 12/15 3/16 6/16 资 料 来 源 :CSI 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 19

附 表 七 :B/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 总 数 (83) (45) 原 材 料 (45) 1 沙 隆 达 B 200553 000553 (45) 2 南 玻 B 200012 000012 (54) 3 耀 皮 B 股 900918 600819 (29) 4 本 钢 板 B 200761 000761 (67) 5 氯 碱 B 股 900908 600618 (62) 6 大 名 城 B 900940 600094 (39) 7 国 新 B 股 900913 600617 (32) 8 晨 鸣 B 200488 000488 (37) 投 资 品 (49) 1 中 路 B 股 900915 600818 (51) 2 金 山 B 股 900916 600679 (60) 3 华 新 B 股 900933 600801 (41) 4 丹 科 B 股 900921 600844 (42) 5 特 力 B 200025 000025 (74) 6 富 奥 B 股 200030 000030 (28) 7 方 大 B 200055 000055 (63) 8 老 凤 祥 B 900905 600612 (45) 9 海 欣 B 股 900917 600851 (61) 10 *ST 三 毛 B 900922 600689 (41) 11 上 工 B 股 900924 600843 (48) 12 九 龙 山 B 900955 600555 (30) 13 天 雁 B 股 900946 600698 (40) 14 双 钱 B 股 900909 600623 (63) 15 鼎 立 B 股 900907 600614 (43) 16 深 中 华 B 200017 000017 (60) 17 大 冷 B 200530 000530 (53) 18 苏 常 柴 B 200570 000570 (53) 19 苏 威 孚 B 200581 000581 (32) 20 市 北 B 股 900902 600604 (65) 21 *ST 中 毅 B 900906 600610 (73) 22 上 柴 B 股 900920 600841 (59) 23 机 电 B 股 900925 600835 (29) 24 振 华 B 股 900947 600320 (27) 25 深 国 商 B 200056 000056 (64) 26 鄂 资 B 股 900936 600295 (27) 27 物 贸 B 股 900927 600822 (51) 交 通 及 运 输 (21) 1 深 赤 湾 B 200022 000022 (36) 2 粤 高 速 B 200429 000429 (41) 3 大 众 B 股 900903 600611 (25) 4 天 海 b 900938 600751 (42) 5 海 航 B 股 900945 600221 33 6 锦 港 B 股 900952 600190 (14) 汽 车 (31) 1 江 铃 B 200550 000550 (30) 2 长 安 B 200625 000625 (32) * ( (B 价 格 /A 价 格 ) -1) x100%,2016 年 7 月 7 日 盘 价 资 料 来 源 :CSI 彭 博 公 司 B 股 代 码 A 股 代 码 B/A 折 让 * (%) 医 药 (31) 1 一 致 B 200028 000028 (40) 2 神 奇 B 股 900904 600613 (22) 消 费 品 (49) 1 大 江 B 股 900919 600695 (53) 2 深 深 宝 B 200019 000019 (60) 3 中 冠 B 200018 000018 (65) 4 深 纺 织 B 200045 000045 (51) 5 鲁 泰 B 200726 000726 (24) 6 开 开 B 股 900943 600272 (47) 7 古 井 贡 B 200596 000596 (43) 8 张 裕 B 200869 000869 (52) 消 费 服 务 (46) 1 大 东 海 B 200613 000613 (60) 2 黄 山 B 股 900942 600054 (44) 3 锦 投 B 股 900914 600650 (60) 4 锦 江 B 股 900934 600754 (47) 5 百 联 B 股 900923 600827 (18) 房 地 产 (47) 1 深 物 业 B 200011 000011 (54) 3 招 商 局 B 200024 000024 (25) 4 深 深 房 B 200029 000029 (56) 5 珠 江 B 200505 000505 (49) 6 金 桥 B 股 900911 600639 (54) 7 外 高 B 股 900912 600648 (40) 8 陆 家 B 股 900932 600663 (54) 耐 用 品 及 科 技 (49) 1 飞 亚 达 B 200026 000026 (48) 2 小 天 鹅 B 200418 000418 (30) 3 皖 美 菱 B 200521 000521 (38) 4 粤 照 明 B 200541 000541 (52) 5 海 立 B 股 900910 600619 (58) 6 宝 信 B 900926 600845 (46) 7 沪 普 天 B 900930 600680 (72) 8 深 康 佳 B 200016 000016 (47) 9 深 华 发 B 200020 000020 (69) 10 深 赛 格 B 200058 000058 (58) 11 东 旭 B 200413 000413 (50) 12 京 东 方 B 200725 000725 (30) 13 仪 电 B 股 900901 600602 (47) 14 自 仪 B 股 900928 600848 (40) 电 讯 (41) 1 东 信 B 股 900941 600776 (41) 公 共 事 业 (45) 1 深 南 电 B 200037 000037 (63) 2 粤 电 力 B 200539 000539 (40) 3 华 电 B 股 900937 600726 (33) 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 20

附 表 八 :H/A 估 值 溢 价 / 折 让 统 计 表 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E A 股 - 行 业 平 均 254 223 211 16 17 20 99 能 源 (7) 400 416 361 09 11 10 35 原 材 料 (15) 422 276 291 05 17 14 77 投 资 品 (15) 296 296 253 06 17 13 73 交 通 及 运 输 (13) 239 240 248 33 17 16 91 汽 车 (4) 454 232 196 09 32 15 163 医 药 (5) 307 269 216 16 26 15 117 消 费 品 (1) 235 250 236 NA 23 12 92 金 融 (17) 91 107 96 48 12 33 125 房 地 产 (2) 153 140 114 08 14 29 125 耐 用 品 及 科 技 (3) 184 172 155 17 20 16 118 公 共 事 业 (5) 168 162 157 06 15 36 115 市 盈 率 (x) PEG (x) 市 帐 率 (x) 股 息 率 (%) 股 东 权 益 收 益 率 (%) 公 司 15 16E 17E 15-17E 16E 16E 16E H 股 - 行 业 平 均 157 133 143 10 10 28 102 能 源 (7) 209 161 186 17 07 12 36 原 材 料 (15) 189 169 300 04 10 17 95 投 资 品 (15) 230 210 168 05 09 20 71 交 通 及 运 输 (13) 142 133 116 09 09 25 91 汽 车 (4) 298 141 120 16 16 29 149 医 药 (5) 174 148 127 18 19 20 137 消 费 品 (1) 177 200 190 NA 17 16 90 金 融 (17) 69 81 72 35 09 42 125 房 地 产 (2) 86 76 62 06 09 45 114 耐 用 品 及 科 技 (3) 167 87 77 08 09 22 107 公 共 事 业 (5) 116 96 88 03 11 59 118 H/A 市 盈 率 估 值 溢 价 / ( 折 让 ) 表 15 16E 17E 行 业 平 均 (382) (404) (323) 能 源 (7) (477) (612) (486) 原 材 料 (15) (552) (390) 34 投 资 品 (15) (223) (289) (337) 交 通 及 运 输 (13) (407) (447) (535) 汽 车 (4) (343) (393) (389) 医 药 (5) (433) (451) (413) 消 费 品 (1) (246) (201) (193) 金 融 (17) (244) (246) (246) 房 地 产 (2) (435) (458) (452) 耐 用 品 及 科 技 (3) (90) (491) (501) 公 共 事 业 (5) (312) (405) (441) 资 料 来 源 : 相 关 公 司 彭 博 CSI (-) 包 括 样 本 公 司 数 目 评 级 说 明 及 免 责 声 明 请 参 考 封 底 2016 年 7 月 8 日 21

分 析 师 声 明 主 要 负 责 撰 写 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 分 析 师 在 此 声 明 :(i) 本 研 究 报 告 所 表 述 的 任 何 观 点 均 精 准 地 反 映 了 上 述 每 位 分 析 师 个 人 对 标 的 证 券 和 发 行 人 的 看 法 ; (ii) 该 分 析 师 所 得 报 酬 的 任 何 组 成 部 分 无 论 是 在 过 去 现 在 及 将 来 均 不 会 直 接 或 间 接 地 与 研 究 报 告 所 表 述 的 具 体 建 议 或 观 点 相 联 系 评 级 说 明 投 资 建 议 的 评 级 标 准 报 告 中 投 资 建 议 所 涉 及 的 评 级 分 为 股 票 评 级 和 行 业 评 级 ( 另 有 说 明 的 除 外 ) 评 级 标 准 为 报 告 发 布 日 后 6 到 12 个 月 内 的 相 对 市 场 表 现, 也 即 : 以 报 告 发 布 日 后 的 6 到 12 个 月 内 的 公 司 股 价 ( 或 行 业 指 数 ) 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 基 准 其 中 :A 股 市 场 以 沪 深 300 指 数 为 基 准, 新 三 板 市 场 以 三 板 成 指 ( 针 对 协 议 转 让 标 的 ) 或 三 板 做 市 指 数 ( 针 对 做 市 转 让 标 的 ) 为 基 准 ; 香 港 市 场 以 摩 根 士 丹 利 中 国 指 数 为 基 准 ; 美 国 市 场 以 纳 斯 达 克 综 合 指 数 或 标 普 500 指 数 为 基 准 其 他 声 明 投 资 咨 询 服 务 中 信 证 券 国 际 有 限 公 司 股 票 评 级 行 业 评 级 评 级 说 明 买 入 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 20% 以 上 ; 增 持 持 有 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 5%~20% 之 间 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 -10%~5% 之 间 卖 出 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 跌 幅 10% 以 上 ; 强 于 大 市 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 10% 以 上 ; 中 性 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 涨 幅 介 于 -10%~10% 之 间 ; 弱 于 大 市 相 对 同 期 相 关 证 券 市 场 代 表 性 指 数 跌 幅 10% 以 上 本 研 究 报 告 由 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 或 其 附 属 机 构 制 作 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 及 其 全 球 的 附 属 机 构 分 支 机 构 及 联 营 机 构, 统 称 为 中 信 证 券 法 律 主 体 声 明 香 港 特 区 : 本 研 究 报 告 在 香 港 由 中 信 证 券 经 纪 ( 香 港 ) 有 限 公 司 ( 下 称 中 信 证 券 经 纪, 受 香 港 证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 监 管, 中 央 编 号 :AAE879) 发 行 及 分 发 新 加 坡 : 本 研 究 报 告 在 新 加 坡 由 CLSA Singapore Pte Limited ( 下 称 CLSA Singapore ) 分 发, 并 仅 向 新 加 坡 证 券 及 期 货 法 s4a (1) 定 义 下 的 机 构 投 资 者 认 可 投 资 者 及 专 业 投 资 者 提 供 上 述 任 何 投 资 者 如 希 望 交 流 本 报 告 或 就 本 报 告 所 评 论 的 任 何 证 券 进 行 交 易 应 与 CLSA Singapore 的 新 加 坡 金 融 管 理 局 持 牌 代 表 进 行 交 流 或 通 过 后 者 进 行 交 易 如 您 属 于 认 可 投 资 者 或 专 业 投 资 者, 请 注 意,CLSA Singapore 与 您 的 交 易 将 豁 免 于 新 加 坡 财 务 顾 问 法 的 某 些 特 定 要 求 :(1) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 33 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 25 条 关 于 向 客 户 披 露 产 品 信 息 的 规 定 ;(2) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 34 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 27 条 关 于 推 荐 建 议 的 规 定 ; 以 及 (3) 适 用 财 务 顾 问 规 例 第 35 条 中 的 豁 免, 即 豁 免 遵 守 财 务 顾 问 法 第 36 条 关 于 披 露 特 定 证 券 利 益 的 规 定 针 对 不 同 司 法 管 辖 区 的 声 明 香 港 特 区 : 对 于 本 研 究 报 告 所 评 论 的 证 券 及 金 融 工 具, 中 信 证 券 经 纪 及 其 每 一 间 在 香 港 从 事 投 资 银 行 自 营 交 易 或 代 理 经 纪 业 务 的 集 团 公 司,(i) 有 需 要 披 露 的 财 务 权 益 ;(ii) 在 过 去 的 12 个 月 内 就 投 资 银 行 服 务 曾 收 到 任 何 补 偿 或 委 托 ;(iii) 有 雇 员 担 任 高 级 人 员 ;(iv) 未 进 行 做 市 活 动 新 加 坡 : 监 管 法 规 或 交 易 规 则 要 求 对 研 究 报 告 涉 及 的 实 际 潜 在 或 预 期 的 利 益 冲 突 进 行 必 要 的 披 露 须 予 披 露 的 利 益 冲 突 可 依 照 相 关 法 律 法 规 要 求 在 特 定 报 告 中 获 得, 详 细 内 容 请 查 看 https://wwwclsacom/disclosures/ 该 等 披 露 内 容 仅 涵 盖 CLSA group,clsa Americas 及 CA Taiwan 的 情 况, 不 反 映 中 信 证 券 Credit Agricole Corporate & Investment Bank 及 / 或 其 各 自 附 属 机 构 的 情 况 如 投 资 者 浏 览 上 述 网 址 时 遇 到 任 何 困 难 或 需 要 过 往 日 期 的 披 露 信 息, 请 联 系 compliance_hk@clsacom 美 国 : 本 研 究 报 告 由 中 信 证 券 编 制 本 研 究 报 告 在 美 国 由 中 信 证 券 (CITIC Securities International USA,LLC ( 下 称 CSI-USA ) 除 外 ) 和 CLSA group of companies (CLSA Americas,LLC ( 下 称 CLSA Americas ) 除 外 ) 仅 向 符 合 美 国 1934 年 证 券 交 易 法 15a-6 规 则 定 义 且 分 别 与 CSI-USA 和 CLSA Americas 进 行 交 易 的 主 要 美 国 机 构 投 资 者 分 发 对 身 在 美 国 的 任 何 人 士 发 送 本 研 究 报 告 将 不 被 视 为 对 本 报 告 中 所 评 论 的 证 券 进 行 交 易 的 建 议 或 对 本 报 告 中 所 载 任 何 观 点 的 背 书 任 何 从 中 信 证 券 与 CLSA group of companies 获 得 本 研 究 报 告 的 接 收 者 如 果 希 望 在 美 国 交 易 本 报 告 中 提 及 的 任 何 证 券 应 当 分 别 联 系 CSI-USA 和 CLSA Americas 英 国 : 本 段 英 国 声 明 受 英 国 法 律 监 管 并 依 据 英 国 法 律 解 释 本 研 究 报 告 在 英 国 须 被 归 为 营 销 文 件, 它 不 按 英 国 金 融 行 为 管 理 手 册 所 界 定 旨 在 提 升 投 资 研 究 报 告 独 立 性 的 法 律 要 件 而 撰 写, 亦 不 受 任 何 禁 止 在 投 资 研 究 报 告 发 布 前 进 行 交 易 的 限 制 本 研 究 报 告 在 欧 盟 由 CLSA (UK) 发 布, 该 公 司 由 金 融 行 为 管 理 局 授 权 并 接 受 其 管 理 本 研 究 报 告 针 对 2000 年 金 融 服 务 和 市 场 法 2005 年 ( 金 融 推 介 ) 令 第 19 条 所 界 定 的 在 投 资 方 面 具 有 专 业 经 验 的 人 士, 且 涉 及 到 的 任 何 投 资 活 动 仅 针 对 此 类 人 士 若 您 不 具 备 投 资 的 专 业 经 验, 请 勿 依 赖 本 研 究 报 告 的 内 容 一 般 性 声 明 本 研 究 报 告 对 于 收 件 人 而 言 属 高 度 机 密, 只 有 收 件 人 才 能 使 用 本 研 究 报 告 并 非 意 图 发 送 发 布 给 在 当 地 法 律 或 监 管 规 则 下 不 允 许 该 研 究 报 告 发 送 发 布 的 人 员 本 研 究 报 告 仅 为 参 考 之 用, 在 任 何 地 区 均 不 应 被 视 为 出 售 任 何 证 券 或 金 融 工 具 的 要 约, 或 者 证 券 或 金 融 工 具 交 易 的 要 约 邀 请 中 信 证 券 并 不 因 收 件 人 收 到 本 报 告 而 视 其 为 中 信 证 券 的 客 户 本 报 告 所 包 含 的 观 点 及 建 议 并 未 考 虑 个 别 客 户 的 特 殊 状 况 目 标 或 需 要, 不 应 被 视 为 对 特 定 客 户 关 于 特 定 证 券 或 金 融 工 具 的 建 议 或 策 略 对 于 本 报 告 中 提 及 的 任 何 证 券 或 金 融 工 具 的 分 析, 本 报 告 的 收 件 人 须 保 持 自 身 的 独 立 判 断 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 被 认 为 是 可 靠 的, 但 中 信 证 券 不 保 证 其 准 确 性 或 完 整 性 中 信 证 券 并 不 对 使 用 本 报 告 所 包 含 的 材 料 产 生 的 任 何 直 接 或 间 接 损 失 或 与 此 有 关 的 其 他 损 失 承 担 任 何 责 任 本 报 告 提 及 的 任 何 证 券 均 可 能 含 有 重 大 的 风 险, 可 能 不 易 变 卖 以 及 不 适 用 所 有 投 资 者 本 报 告 所 提 及 的 证 券 或 金 融 工 具 的 价 格 价 值 及 收 益 可 能 会 受 汇 率 影 响 而 波 动 过 往 的 业 绩 并 不 能 代 表 未 来 的 表 现 本 报 告 所 载 的 资 料 观 点 及 预 测 均 反 映 了 中 信 证 券 在 最 初 发 布 该 报 告 日 期 当 日 分 析 师 的 判 断, 可 以 在 不 发 出 通 知 的 情 况 下 做 出 更 改, 亦 可 因 使 用 不 同 假 设 和 标 准 采 用 不 同 观 点 和 分 析 方 法 而 与 中 信 证 券 其 它 业 务 部 门 单 位 或 附 属 机 构 在 制 作 类 似 的 其 他 材 料 时 所 给 出 的 意 见 不 同 或 者 相 反 中 信 证 券 并 不 承 担 提 示 本 报 告 的 收 件 人 注 意 该 等 材 料 的 责 任 中 信 证 券 通 过 信 息 隔 离 墙 控 制 中 信 证 券 内 部 一 个 或 多 个 领 域 的 信 息 向 中 信 证 券 其 他 领 域 单 位 集 团 及 其 他 附 属 机 构 的 流 动 负 责 撰 写 本 报 告 的 分 析 师 的 薪 酬 由 研 究 部 门 管 理 层 和 中 信 证 券 高 级 管 理 层 全 权 决 定 分 析 师 的 薪 酬 不 是 基 于 中 信 证 券 投 资 银 行 收 入 而 定, 但 是, 分 析 师 的 薪 酬 可 能 与 投 行 整 体 收 入 有 关, 其 中 包 括 投 资 银 行 销 售 与 交 易 业 务 若 中 信 证 券 以 外 的 金 融 机 构 发 送 本 报 告, 则 由 该 金 融 机 构 为 此 发 送 行 为 承 担 全 部 责 任 该 机 构 的 客 户 应 联 系 该 机 构 以 交 易 本 报 告 中 提 及 的 证 券 或 要 求 获 悉 更 详 细 信 息 本 报 告 不 构 成 中 信 证 券 向 发 送 本 报 告 金 融 机 构 之 客 户 提 供 的 投 资 建 议, 中 信 证 券 以 及 中 信 证 券 的 各 个 高 级 职 员 董 事 和 员 工 亦 不 为 ( 前 述 金 融 机 构 之 客 户 ) 因 使 用 本 报 告 或 报 告 载 明 的 内 容 产 生 的 直 接 或 间 接 损 失 承 担 任 何 责 任 未 经 中 信 证 券 事 先 书 面 授 权, 任 何 人 不 得 以 任 何 目 的 复 制 发 送 或 销 售 本 报 告 中 信 证 券 2016 版 权 所 有 保 留 一 切 权 利