公 募 基 金 周 报 : 打 新 基 金 重 燃 旧 情 混 基 发 行 迎 新 高 1. 一 周 基 金 市 场 215.11.16 215.11.2 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 各 类 基 金 均 收 涨 权 益 类 基 金 涨 幅 居 前 上 周 基 金 市 场 整 体 微 涨, 中 证 基 金 指 数 涨 幅 1.%, 高 于 此 前 一 周 受 A 股 市 场 上 周 上 涨 的 影 响 权 益 类 基 金 涨 幅 居 前, 股 基 指 数 涨 幅 2.1% 混 基 指 数 涨 幅 2.3% ETF 涨 幅 1.6%; 债 基 微 涨.1% 告 别 短 暂 下 跌 走 势, 货 基 指 数 涨 幅 有 所 下 降, 但 仍 为 正 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 8. 6. 4. 2.. -2. 6.1 6.1 3.4 3.7 2.1 2.3 1.6 1.6 1...4.1.3.5.1.1.4.8.1 -.3.1 -.2.1..4 中 证 基 金 -.6 股 票 基 金 混 合 基 金 债 券 基 金 ETF 基 金 货 币 基 金 QDII 基 金 -1. -1.3 215.1.26-215.1.3 215.11.2-215.11.6 215.11.9-215.11.13 215.11.16-215.11.2 1.2 基 金 经 理 观 点 海 富 通 基 金 凌 超 : 在 风 险 市 场 寻 求 超 额 收 益 债 市 牛 市 行 情 延 续 已 久, 收 益 率 下 行 的 趋 势 已 然 显 现 站 在 目 前 时 点, 正 在 申 购 中 的 封 闭 式 债 基 冠 军 海 富 通 一 年 定 开 基 金 基 金 经 理 凌 超 认 为 债 市 未 来 或 将 维 持 一 个 不 温 不 火 的 状 态, 没 有 明 显 的 风 险, 可 能 有 存 量 的 利 好 推 动, 但 边 际 效 用 比 较 有 限 在 低 利 率 环 境 下, 想 获 得 超 额 收 益 就 必 须 面 临 资 产 类 别 和 波 动 率 问 题, 需 要 参 与 不 同 的 市 场 去 寻 找 机 会 此 外 他 表 示, 未 来 的 市 场 大 环 境, 能 创 造 超 额 收 益 的 机 会 不 多, 债 券 性 价 比 较 低, 操 作 空 间 相 对 较 窄, 而 权 益 类 的 空 间 弹 性 较 大 参 加 权 益 市 场 的 唯 一 通 道 就 是 可 转 债, 因 此 虽 可 转 债 估 值 较 高 并 非 高 性 价 比 资 产, 但 在 判 断 其 有 风 口 出 现 时, 仍 可 阶 段 性 参 与 广 发 基 金 刘 晓 龙 : 看 好 养 老 和 新 兴 消 费 行 业 受 益 于 股 票 市 场 反 弹 行 情, 基 金 净 值 也 水 涨 船 高 广 发 基 金 权 益 投 资 一 部 总 经 理 基 金 经 理 刘 晓 龙 认 为, 在 经 济 增 速 下 台 阶 和 流 动 性 宽 松 的 背 景 下, 一 方 面 需 求 增 长 的 行 业 数 量 下 降, 高 收 益 的 资 产 大 幅 减 少 ; 另 一 方 面, 流 动 性 保 持 宽 松, 资 金 都 在 寻 找 投 资 渠 道 因 此, 高 流 动 性 高 收 益 的 股 票 资 产 受 到 资 金 的 追 逐 他 表 示, 在 可 预 见 的 一 到 两 个 季
度, 无 风 险 收 益 率 继 续 下 行 经 济 企 稳 财 政 投 资 发 力 资 产 荒 等 利 好 市 场 的 因 素 均 不 会 改 变, 看 好 行 业 景 气 度 高 总 需 求 保 持 增 长 的 行 业, 如 养 老 娱 乐 健 康 环 保 等 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 主 动 偏 股 型 基 金 : 涨 多 跌 少 投 资 蓝 筹 基 金 收 益 欠 佳 在 本 次 纳 入 统 计 的 134 只 股 票 型 基 金 中, 仅 1 只 收 益 为 负 总 体 看, 关 注 传 媒 等 成 长 股 和 新 兴 产 业 板 块 的 基 金 涨 幅 好 于 蓝 筹 招 商 体 育 文 化 休 闲 周 涨 幅 8.24% 排 名 第 一 ; 上 投 摩 根 本 周 两 只 股 基 位 列 前 五, 上 投 摩 根 智 慧 互 联 与 诺 安 新 经 济 连 续 两 周 业 绩 较 高 图 表 2:215.11.16-215.11.2 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 招 商 体 育 文 化 休 闲 215/8/18 8.24 1.3 272/579 诺 安 新 经 济 215/1/26 8.1 21.4 48/579 上 投 摩 根 新 兴 服 务 215/8/6 8.3 21.1 17/579 中 银 新 动 力 215/2/13 7.69 24.7 162/579 上 投 摩 根 智 慧 互 联 215/6/9 7.4-1. 46/579 上 投 摩 根 民 生 需 求 214/3/14.67 85.46 231/579 泰 达 宏 利 转 型 机 遇 214/11/18.6-9.51 29/579 安 信 新 常 态 沪 港 深 精 选 215/8/7.28 7.5 43/579 易 方 达 消 费 行 业 21/8/2.23 23.39 53/579 工 银 瑞 信 新 蓝 筹 215/8/6 -.1 2. 272/579 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 177 只 混 合 型 基 金 中,969 只 收 益 为 正 排 名 靠 前 的 混 基 均 属 权 益 类, 华 商 主 题 精 选 周 收 益 1.77% 排 名 第 一, 此 外 华 商 基 金 旗 下 华 商 未 来 主 题 表 现 也 不 俗, 周 收 益 9.93% 图 表 3:215.11.16-215.11.2 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 华 商 主 题 精 选 212/5/31 1.77 46.4 24/1212 银 华 高 端 制 造 业 214/11/13 1.19 21.21 176/1212 华 商 未 来 主 题 214/1/14 9.93 47.6 361/1212 平 安 大 华 策 略 先 锋 212/5/29 9.61 67.1 16/1212 广 发 改 革 先 锋 215/7/27 9.5 3.2 64/1212 华 润 元 大 安 鑫 213/9/11 -.6 51.42 627/1212 易 方 达 瑞 享 I 215/6/26 -.64 24.3 483/1212 信 达 澳 银 红 利 回 报 21/7/28-1.76 1.65 71/1212 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
信 达 澳 银 精 华 28/7/3-2.19-4.82 1175/1212 海 富 通 国 策 导 向 211/11/16-2.85-13.65 14/1212 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 军 工 等 涨 幅 靠 前 证 券 板 块 领 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 412 只 指 数 型 基 金 中,387 只 收 益 为 正 业 绩 排 名 前 十 的 基 金 有 6 只 属 于 国 防 军 工 板 块, 业 绩 后 13 位 均 为 非 银 行 金 融 板 块 申 万 菱 信 电 子 行 业 周 涨 幅 6.91% 收 益 最 高, 海 富 通 中 证 低 碳 紧 随 其 后 周 收 益 6.61 % 图 表 4:215.11.16-215.11.2 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 申 万 菱 信 电 子 行 业 215/5/14 6.91-22.84 338/579 海 富 通 中 证 低 碳 212/5/25 6.61 22.85 192/579 富 国 中 证 工 业 4. 215/6/15 6.24-24.7 246/579 鹏 华 中 证 国 防 214/11/13 6.14 38.31 559/579 前 海 开 源 中 证 军 工 214/5/27 6. 46.16 366/579 富 国 证 券 分 级 215/3/27-3.54-23.82 89/579 华 安 中 证 全 指 证 券 215/6/9-3.72-15.12 122/579 易 方 达 证 券 公 司 215/7/8-3.73-9.9 114/579 鹏 华 中 证 证 券 215/5/6-3.86-23.79 63/579 长 盛 中 证 全 指 证 券 215/8/13-4.64 31.6 37/579 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 收 益 有 所 回 升, 可 转 债 二 级 债 涨 幅 居 前 在 本 次 纳 入 统 计 的 481 只 债 券 型 基 金 中,232 只 收 益 为 正 表 现 靠 前 的 基 金 均 为 二 级 债 基 或 可 转 债 基, 而 跌 幅 居 前 的 大 多 为 纯 债 基 其 中 银 华 永 益 分 级 周 涨 幅 2.71% 排 名 第 一 图 表 5:215.11.16-215.11.2 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 银 华 永 益 分 级 214/5/22 2.71 15.94 -- 华 安 安 心 收 益 A 212/9/7 2.12 23.15 669/78 诺 安 增 利 A 29/5/27 2.9 17.37 59/78 华 安 可 转 债 A 211/6/22 1.75-3.56 769/78 大 成 强 化 收 益 A 28/8/6 1.53 1.62 741/78 鹏 华 可 转 债 215/2/3 -.41-2.3 764/78 英 大 纯 债 A 213/4/24 -.44 9.15 435/78 大 摩 优 质 信 价 纯 债 A 214/11/25 -.47 6.57 622/78 益 民 多 利 债 券 28/5/21 -.52-8.63 679/78 工 银 瑞 信 纯 债 212/6/21 -.65 6.79 26/6
;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 互 联 网 主 题 收 益 中 概 股 纳 入 MSCI 领 涨 在 本 次 纳 入 统 计 的 96 只 QDII 基 金 中,82 只 收 益 为 正 互 联 网 主 题 基 金 受 益 于 中 概 股 纳 入 MSCI 的 消 息 而 领 涨,12 月 1 日 起 实 施, 因 此 预 计 未 来 该 类 基 金 仍 有 一 波 涨 幅 大 宗 商 品 类 基 金 跌 幅 最 多, 原 因 是 大 部 分 该 主 题 基 金 投 资 于 原 油 领 域, 受 到 油 价 的 持 续 下 跌 和 国 际 油 企 的 违 约 风 险 提 升 等 一 系 列 市 场 萧 条 的 内 容 牵 制, 预 计 该 板 块 短 期 仍 将 持 续 低 迷 图 表 6:215.11.16-215.11.2QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 嘉 实 全 球 互 联 网 人 民 币 215/4/15 4.8.4 4/125 交 银 中 证 海 外 中 国 互 联 网 215/5/27 4.49-6.9 119/125 国 泰 纳 斯 达 克 1 21/4/29 3.77 16.8 19/125 广 发 纳 斯 达 克 1 人 民 币 212/8/15 3.77 16. 17/125 广 发 纳 斯 达 克 1ETF 215/6/1 3.55.63 11/125 国 泰 大 宗 商 品 212/5/3 -.21-3.85 125/125 信 诚 全 球 商 品 主 题 211/12/2 -.21-17.96 77/125 银 华 抗 通 胀 主 题 21/12/6 -.44-23. 91/125 鹏 华 美 国 房 地 产 211/11/25 -.56-5.71 54/125 中 银 全 球 策 略 211/3/3 -.6-23.61 2/125 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 :IPO 重 启 混 基 成 立 迎 爆 发 式 增 长 上 周 共 29 只 基 金 成 立, 其 中 混 合 型 基 金 24 只, 规 模 44 亿 元 新 基 的 成 立 在 上 周 集 中 爆 发, 各 基 金 公 司 均 积 极 成 立 灵 活 配 置 型 基 金, 规 模 多 在 2-5 亿 之 间, 且 募 集 期 均 较 短, 多 只 基 金 的 募 集 期 只 有 1 天 此 外, 为 打 新 准 备 的 此 轮 新 基 还 有 一 个 特 点, 均 以 C 类 份 额 为 主 ( 仅 收 取 销 售 管 理 费, 对 打 新 目 的 有 利 ),A 类 份 额 的 认 购 极 少 目 测 各 家 公 司 已 做 好 打 新 准 备, 决 心 赚 取 旧 IPO 政 策 的 最 后 一 份 收 益 图 表 7:215 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:215 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模
4 6 3 2 1 4 2 1.26-1.3 11.2-11.6 11.9-11.13 11.16-11.2 1.26-1.3 11.2-11.6 11.9-11.13 11.16-11.2 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 为 打 新 铺 路 混 基 集 中 募 集 且 募 集 期 限 短 215.11.16-215.11.2 新 募 集 基 金 38 只, 其 中 混 合 型 基 金 32 只 股 票 型 基 金 1 只, 而 固 收 类 产 品 ( 债 券 型 + 货 币 市 场 型 )5 只, 多 数 募 集 的 混 基 转 眼 已 成 立, 均 为 打 新 基 金 截 至 目 前 数 据,215.11.23-215.11.27 开 始 募 集 的 基 金 已 回 归 正 常 水 平 215.11.9-215.11.13 证 监 会 批 复 产 品 27 只, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 15 只 指 数 型 1 只 债 券 型 6 只 货 币 市 场 型 4 只 ; 证 监 会 受 理 产 品 数 量 回 落 明 显,215.11.9-215.11.13 证 监 会 受 理 产 品 12 只, 其 中 混 合 型 2 只 指 数 型 1 只 债 券 型 6 只 QDII 类 1 只 另 类 投 资 2 只 图 表 9:215 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 4 4 3 3 2 2 1 1 11.2-11.6 11.9-11.13 11.16-11.2 11.23-11.27 1.19-1.23 1.26-1.3 11.2-11.6 11.9-11.13 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 6 4 2 1.19-1.23 1.26-1.3 11.2-11.6 11.9-11.13 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
3.3 基 金 变 更 情 况 215.11.16-215.11.2 无 基 金 发 生 变 更 4. 一 周 基 金 要 闻 打 新 基 金 再 遭 热 捧 预 计 新 规 实 行 前 收 益 可 观 IPO 重 启 给 215 年 尾 基 金 销 售 市 场 带 来 一 缕 亮 色 灵 活 配 置 型 基 金 11 月 17 日 成 立 1 只,11 月 19 日 成 立 6 只, 吸 金 总 额 超 3 亿 新 基 发 行 火 热, 老 的 打 新 基 金 为 了 防 止 摊 薄 收 益, 更 是 频 频 闭 门 谢 客 近 一 周 多 时 间 里, 就 有 超 过 6 只 打 新 混 合 基 金 宣 布 暂 停 申 购 或 大 额 申 购, 限 制 大 额 申 购 金 额 从 1 万 元 至 2 万 元 不 等 此 外, 为 了 降 低 参 与 成 本, 对 现 有 打 新 产 品 加 以 改 造, 基 金 公 司 对 原 有 基 金 增 设 不 收 申 购 费 的 C 类 份 额 以 吸 引 短 线 资 金 流 入 年 底 这 批 新 股 发 行 对 于 打 新 基 金 的 收 益 率 贡 献 预 计 相 当 可 观, 是 资 金 如 此 追 捧 的 原 因 但 明 年 实 行 的 年 IPO 新 政 对 新 股 中 签 率 稀 释 较 大, 预 计 中 签 率 会 大 幅 下 降 对 此 有 基 金 经 理 表 示, 明 年 会 积 极 调 整 策 略 来 应 对 新 规, 未 来 常 态 化 打 新 基 金 会 以 固 收 为 主, 或 加 入 量 化 对 冲 等 策 略 大 数 据 基 金 成 热 点 基 金 公 司 蜂 拥 定 制 追 求 产 品 亮 点 的 基 金 公 司 眼 下 正 不 约 而 同 地 押 宝 大 数 据 基 金 近 期, 中 证 指 数 有 限 公 司 宣 布, 将 于 215 年 12 月 7 日 正 式 发 布 中 证 艾 瑞 中 国 互 联 网 主 题 指 数 中 证 东 方 财 富 大 数 据 1 指 数 和 中 证 东 方 财 富 大 数 据 188 指 数 这 三 条 指 数 分 别 由 广 发 博 时 和 建 信 三 家 基 金 管 理 公 司 定 制 开 发 在 证 监 会 基 金 申 报 流 程 里, 大 数 据 基 金 也 扎 堆 亮 相, 据 火 山 财 富 统 计, 截 至 目 前 已 有 8 只 大 数 据 基 金 正 在 运 行,9 家 基 金 公 司 合 计 申 报 了 12 只 名 称 中 带 有 大 数 据 的 基 金 对 大 数 据 基 金 来 说, 有 关 注 度, 自 然 也 伴 随 争 议 业 内 人 士 建 议, 随 着 大 数 据 基 金 产 品 线 愈 加 丰 富, 投 资 者 可 从 产 品 类 型 数 据 编 制 方 法 基 金 经 理 投 资 风 格 等 方 面 着 手 寻 找 适 合 自 己 的 产 品
免 责 声 明 本 报 告 的 信 息 来 源 于 公 开 及 调 研 资 料, 本 公 司 对 这 些 信 息 的 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证, 也 不 保 证 所 包 含 的 信 息 及 建 议 不 会 发 生 任 何 变 更, 本 公 司 已 力 求 报 告 内 容 的 客 观 公 正, 但 文 中 的 观 点 结 论 及 建 议 仅 供 参 考, 不 代 表 任 何 确 定 性 的 判 断 本 报 告 相 关 知 识 产 权 归 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 所 有, 未 经 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 许 可, 任 何 个 人 或 组 织, 均 不 得 将 本 报 告 内 容 以 转 载 复 制 编 辑 上 传 或 发 布 等 任 何 形 式 使 用 于 任 何 场 合 如 引 用 刊 发 需 注 明 出 处 为 诺 亚 ( 中 国 ) 财 富 管 理 中 心, 且 不 得 对 本 报 告 进 行 有 悖 原 意 的 引 用 删 节 和 修 改 诺 亚 控 股 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 保 留 追 究 侵 权 者 法 律 责 任 之 权 利