中证系列指数编制规则

中 华 交 易 服 务 ( 沪 深 港 ) 互 联 互 通 指 数 编 制 细 则 2016 年 5 月 23 日

目 录 1 引 言... 2 2 样 本 空 间... 3 3 选 样 方 法... 4 4 指 数 计 算... 5 5 样 本 股 股 本 维 护 及 权 重 上 限 因 子 调 整... 10 6 指 数 修 正... 12 7 样 本 股 的 临 时 调 整... 14 8 样 本 股 的 定 期 审 核 及 股 本 调 整... 18 9 样 本 股 备 选 名 单... 21 10 指 数 规 则 的 修 订 和 补 充... 21 11 信 息 披 露... 22 12 指 数 发 布... 22 附 录 A: 自 由 流 通 量... 24 附 录 B: 名 词 解 释... 26 联 系 我 们... 28 1

1 引 言 中 华 交 易 服 务 ( 沪 深 港 ) 互 联 互 通 指 数 系 列 由 中 华 证 券 交 易 服 务 有 限 公 司 ( 中 华 交 易 服 务 ) 委 托 中 证 指 数 有 限 公 司 ( 中 证 指 数 ) 进 行 编 制, 指 数 编 制 方 案 由 中 证 指 数 以 及 中 华 交 易 服 务 共 同 确 定 中 华 交 易 服 务 ( 沪 深 港 ) 互 联 互 通 指 数 系 列 为 股 票 价 格 指 数, 包 括 中 华 交 易 服 务 沪 深 港 300 指 数 ( 中 华 沪 深 港 300), 旨 在 反 映 沪 深 港 三 地 股 票 之 整 体 表 现, 以 及 中 华 交 易 服 务 港 股 通 精 选 100 指 数 ( 中 华 港 股 通 精 选 100), 旨 在 反 映 港 股 通 内 香 港 独 有 股 票 之 整 体 表 现 ( 沪 深 港 ) 互 联 互 通 指 数 系 列 发 布 日 样 本 股 中 华 沪 深 港 300^ 15-12-2014 由 沪 港 通 合 资 格 股 票 及 深 圳 A 股 组 成, 从 沪 深 港 三 地 各 选 取 上 市 市 值 排 名 首 100 的 股 票 中 华 港 股 通 精 选 100 15-12-2014 选 取 港 股 通 合 资 格 股 票 ( 同 时 在 香 港 及 内 地 市 场 上 市 的 A+H 股 公 司 H 股 股 票 除 外 ) 上 市 市 值 排 名 首 100 的 股 票 ^ 中 华 交 易 服 务 沪 港 通 300 指 数 于 2016 年 5 月 23 日 改 名 为 中 华 交 易 服 务 沪 深 港 300 指 数 2

2 样 本 空 间 中 华 沪 深 港 300 样 本 空 间 为 沪 深 港 三 地 股 票, 由 沪 股 通 股 票 港 股 通 股 票 及 深 圳 A 股 组 合 而 成 中 华 沪 深 港 300 深 圳 A 股 部 分 的 样 本 空 间 由 同 时 满 足 以 下 条 件 的 A 股 组 成 : 在 审 核 截 止 日, 于 主 板 或 中 小 企 业 板 上 巿 的 股 票 必 须 上 市 超 过 三 个 月, 除 非 该 股 票 自 上 市 ( 第 四 个 交 易 日 至 审 核 截 止 日 以 来 ) 的 日 均 A 股 总 市 值 在 全 部 深 圳 A 股 中 排 在 前 10 位 ; 及 在 审 核 截 止 日, 于 创 业 板 上 巿 的 股 票 则 必 须 上 市 超 过 三 年 ; 及 最 近 一 年 经 营 状 况 良 好 无 违 法 违 规 事 件 财 务 报 告 无 重 大 问 题 无 内 幕 交 易 或 市 场 操 纵 的 公 司 ; 及 非 ST *ST 股 票, 非 暂 停 上 市 股 票 中 华 港 股 通 精 选 100 的 样 本 空 间 为 港 股 通 股 票 剔 除 以 下 股 票 后 的 所 有 合 资 格 股 票 : 同 时 在 香 港 及 内 地 市 场 上 市 的 A+H 股 公 司 H 股 股 票 上 海 证 券 交 易 所 和 香 港 交 易 所 可 不 时 更 新 后 通 知 市 场 有 关 沪 股 通 股 票 及 港 股 通 股 票 名 单 3

3 选 样 方 法 中 华 沪 深 港 300 的 样 本 股 由 沪 股 通 股 票 港 股 通 股 票 及 深 圳 A 股 三 个 部 分 组 成 中 华 沪 深 港 300 沪 股 通 股 票 部 分 的 样 本 股 按 照 以 下 方 法 选 择 : 市 值 甄 选 : 沪 股 通 股 票 按 照 样 本 空 间 上 海 A 股 日 均 总 市 值 ^ 由 高 到 低 排 名, 选 取 前 100 名 股 票 作 为 指 数 样 本 中 华 沪 深 港 300 港 股 通 股 票 部 分 的 样 本 股 按 照 以 下 方 法 选 择 : 市 值 甄 选 : 港 股 通 股 票 按 照 样 本 空 间 港 股 日 均 总 市 值 ^ 由 高 到 低 排 名, 选 取 前 100 名 股 票 作 为 指 数 样 本 中 华 沪 深 港 300 深 圳 A 股 的 样 本 股 按 照 以 下 方 法 选 择 : 流 通 量 甄 选 : 样 本 空 间 深 圳 A 股 最 近 一 年 ( 新 股 为 上 市 第 四 个 交 易 日 至 审 核 截 止 日 以 来 ) 的 日 均 成 交 金 额 由 高 到 低 排 名, 保 留 日 均 成 交 金 额 排 名 前 50% 的 股 票 市 值 甄 选 : 深 圳 A 股 按 照 样 本 空 间 深 圳 A 股 日 均 总 市 值 ^ 由 高 到 低 排 名, 选 取 前 100 名 股 票 作 为 指 数 样 本 中 华 港 股 通 精 选 100 的 样 本 股 是 按 照 以 下 方 法 选 择 : 市 值 甄 选 : 按 照 样 本 空 间 港 股 日 均 总 市 值 ^ 由 高 到 低 排 名, 选 取 前 100 名 股 票 作 为 指 数 样 本 ^ 日 均 总 市 值 为 : 股 票 最 近 一 年 ( 新 股 为 上 市 第 四 个 交 易 日 至 审 核 截 止 日 以 来 ) 的 日 均 总 市 值 4

4 指 数 计 算 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 以 点 为 单 位, 精 确 到 小 数 点 后 4 位 4.1 基 日 与 基 点 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 以 2008 年 12 月 31 日 为 基 日, 基 点 为 2000 点 4.2 指 数 计 算 公 式 中 华 沪 深 港 300 采 用 以 下 指 数 公 式 进 行 计 算 : 报 告 期 成 份 股 的 调 整 市 值 报 告 期 指 数 = 2000 除 数 其 中, 调 整 市 值 = ( 股 价 调 整 股 本 数 汇 率 ) 中 华 港 股 通 精 选 100 采 用 以 下 指 数 公 式 进 行 计 算 : 报 告 期 成 份 股 的 调 整 市 值 报 告 期 指 数 = 2000 除 数 其 中, 调 整 市 值 = ( 股 价 调 整 股 本 数 汇 率 权 重 上 限 因 子 ) 指 数 计 算 中 的 调 整 股 本 数 是 根 据 分 级 靠 档 的 方 法 对 样 本 股 股 本 进 行 调 整 而 获 得 要 计 算 调 整 股 本 数, 需 要 确 定 自 由 流 通 量 和 分 级 靠 档 两 个 因 素 详 细 内 容 见 第 4.4 条 自 由 流 通 量 和 第 4.5 条 分 级 靠 档 在 中 华 港 股 通 精 选 100 指 数 计 算 中, 权 重 上 限 因 子 介 于 0 和 5

1 之 间, 以 使 样 本 股 权 重 不 超 过 10% 汇 率 采 用 汤 森 路 透 综 合 报 价 中 间 价 当 样 本 股 名 单 股 本 结 构 发 生 变 化 或 样 本 股 的 调 整 市 值 出 现 非 交 易 因 素 的 变 动 时, 根 据 第 5 节 样 本 股 股 本 维 护 及 权 重 上 限 因 子 调 整 规 则, 采 用 " 除 数 修 正 法 " 修 正 原 除 数, 以 保 证 指 数 的 连 续 性 详 细 内 容 见 第 6 节 指 数 修 正 4.3 指 数 的 实 时 计 算 中 华 沪 深 港 300 实 时 计 算, 样 本 股 实 时 成 交 价 格 来 自 香 港 交 易 所 上 海 证 券 交 易 所 交 易 与 深 圳 证 券 交 易 所 系 统 通 过 各 种 渠 道 发 布 的 行 情 信 息 指 数 计 算 时 间 覆 盖 任 何 一 个 样 本 股 上 市 的 交 易 所 的 交 易 时 段 中 华 港 股 通 精 选 100 实 时 计 算, 样 本 股 实 时 成 交 价 格 来 自 香 港 交 易 所 交 易 系 统 通 过 各 种 渠 道 发 布 的 行 情 信 息 指 数 计 算 时 间 为 香 港 交 易 所 的 交 易 时 段 具 体 做 法 是, 在 每 一 交 易 日 集 合 竞 价 结 束 后, 用 集 合 竞 价 产 生 的 股 票 开 盘 价 ( 无 成 交 者 取 行 情 系 统 提 供 的 开 盘 参 考 价 ) 计 算 开 盘 指 数, 直 至 收 盘 其 中 各 样 本 股 的 计 算 价 位 (X) 根 据 以 下 原 则 确 定 : 若 当 日 没 有 成 交, 则 X = 开 盘 参 考 价 若 当 日 有 成 交, 则 X = 最 新 成 交 价 4.4 自 由 流 通 量 为 反 映 市 场 中 实 际 流 通 股 份 的 股 价 变 动 情 况, 中 华 沪 深 港 300 及 6

中 华 港 股 通 精 选 100 剔 除 了 上 市 公 司 股 本 中 的 不 流 通 股 份, 以 及 由 于 战 略 持 股 或 其 他 原 因 导 致 的 基 本 不 流 通 股 份, 剩 下 的 股 本 称 为 自 由 流 通 股 本, 也 即 自 由 流 通 量 (1) 公 司 创 建 者 其 家 族 和 公 司 高 级 管 理 人 员 长 期 持 有 的 股 份 (2) 国 有 股 份 (3) 战 略 投 资 者 持 有 的 股 份 (4) 被 冻 结 股 份 (5) 受 限 的 员 工 持 有 的 股 份 (6) 上 市 公 司 交 叉 持 有 的 股 份 4.4.1 自 由 流 通 量 的 认 定 1) 在 限 售 期 内 的 限 售 股 份 均 被 认 定 为 非 自 由 流 通 股 份 ; 2) 非 限 售 股 份 中, 如 果 属 于 上 述 六 类 股 份, 且 股 东 持 有 股 份 量 超 过 5% 或 具 有 一 致 行 动 人 关 系 的 股 东 合 计 持 有 股 份 量 超 过 5%, 认 定 为 非 自 由 流 通 量, 低 于 5% 的, 认 定 为 可 以 自 由 流 通 ; 3) 限 售 股 份 解 禁 后, 其 处 理 方 式 与 非 限 售 股 份 的 处 理 方 式 相 同 自 由 流 通 量 =A 股 ( 或 港 股 ) 总 股 本 - 非 自 由 流 通 股 本 根 据 多 种 公 开 的 信 息 来 源 估 算 自 由 流 通 量 有 关 自 由 流 通 量 的 详 细 内 容 请 参 见 附 录 A 4.5 分 级 靠 档 7

在 计 算 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 时, 采 用 分 级 靠 档 的 方 法, 即 根 据 自 由 流 通 股 本 所 占 A 股 ( 或 港 股 ) 总 股 本 的 比 例 ( 即 自 由 流 通 比 例 ) 赋 予 A 股 ( 或 港 股 ) 总 股 本 一 定 的 加 权 比 例, 以 确 保 计 算 指 数 的 股 本 保 持 相 对 稳 定 自 由 流 通 比 例 = A 股 ( 或 港 股 ) 的 自 由 流 通 量 / A 股 ( 或 港 股 ) 总 股 本 调 整 股 本 数 = A 股 ( 或 港 股 ) 总 股 本 加 权 比 例 中 华 交 易 服 务 ( 沪 深 港 ) 互 联 互 通 指 数 系 列 样 本 股 的 加 权 比 例 按 照 下 表 确 定 : [ 分 级 靠 档 表 ] 自 由 流 通 比 15 例 (%) 自 由 流 通 比 例 加 权 比 例 (%) 上 调 至 最 接 近 的 整 数 值 [ 分 级 靠 档 实 例 ] (15,(20,(30,(40,(50,(60,(70, >80 20] 30] 40] 50] 60] 70] 80] 20 30 40 50 60 70 80 100 股 票 股 票 A 股 票 B 股 票 C A 股 总 股 本 100,000 8,000 5,000 非 自 由 流 通 股 本 88,800 4,500 900 自 由 流 通 量 = A 股 总 股 本 - 非 自 由 流 通 股 本 自 由 流 通 比 例 = 自 由 流 通 量 / A 股 总 股 本 11,200 3,500 4,100 11.2% 43.8% 82.0% 加 权 比 例 12% 50% 100% 8

加 权 股 本 12,000 4000 5000 4.6 全 收 益 指 数 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 为 实 时 价 格 指 数 中 华 沪 深 港 300 全 收 益 指 数 以 及 中 华 港 股 通 精 选 100 全 收 益 指 数 是 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 的 衍 生 指 数, 与 实 时 价 格 指 数 的 区 别 在 于 全 收 益 指 数 的 计 算 中 考 虑 了 样 本 股 现 金 红 利 的 再 投 资 收 益, 供 投 资 者 从 不 同 角 度 考 虑 指 数 全 收 益 指 数 的 计 算 根 据 指 数 的 公 式 并 对 其 除 数 加 以 调 整, 有 关 的 调 整 于 除 息 日 生 效 9

5 样 本 股 股 本 维 护 及 权 重 上 限 因 子 调 整 5.1 样 本 股 股 本 维 护 为 确 保 指 数 能 够 及 时 反 映 相 关 股 票 的 交 易 状 况, 依 照 处 理 原 则, 按 照 以 下 规 则 对 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 样 本 股 股 本 进 行 维 护 : 根 据 上 市 公 司 公 告 对 股 本 进 行 维 护 ; 对 于 非 公 司 行 为 导 致 的 自 由 流 通 股 本 变 化 每 半 年 审 核 一 次, 自 由 流 通 股 本 调 整 生 效 时 间 为 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 ; 对 公 司 行 动, 如 送 股 配 股 股 份 拆 细 股 份 合 并 导 致 的 样 本 股 股 份 变 动, 于 除 权 日 实 施 ; 对 其 他 公 司 事 件, 如 增 发 股 份 回 购 债 转 股 权 证 行 权 等, 当 股 本 变 动 累 计 达 到 5% 以 上 时 对 其 进 行 临 时 调 整 ; 当 股 本 变 动 累 计 未 达 到 5% 时, 将 推 迟 到 下 一 次 定 期 审 核 时 调 整 股 本 临 时 调 整 生 效 日 一 般 与 引 起 股 本 累 计 变 动 达 到 5% 以 上 的 上 市 公 司 公 告 所 标 明 的 生 效 日 一 致, 如 果 上 市 公 司 公 告 日 晚 于 生 效 日, 则 公 告 日 的 下 一 个 交 易 日 为 股 本 调 整 生 效 日 5.2 权 重 上 限 因 子 调 整 中 华 港 股 通 精 选 100 指 数 计 算 的 权 重 因 子 每 半 年 调 整 一 次 调 整 10

时 间 为 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 的 下 一 交 易 日, 以 定 期 调 整 生 效 日 前 第 5 个 交 易 日 的 收 盘 后 数 据 计 算 当 样 本 股 股 本 结 构 出 现 显 著 变 化 或 者 其 它 原 因 导 致 其 权 重 发 生 突 变 时, 将 决 定 是 否 对 权 重 因 子 进 行 临 时 调 整 11

6 指 数 修 正 为 保 证 指 数 的 连 续 性, 当 样 本 股 名 单 发 生 变 化 或 样 本 股 的 股 本 结 构 发 生 变 化 或 样 本 股 的 市 值 出 现 非 交 易 因 素 的 变 动 时, 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 根 据 第 5 节 样 本 股 股 本 维 护 及 权 重 上 限 因 子 调 整 规 则, 采 用 除 数 修 正 法 修 正 原 除 数 6.1 修 正 公 式 修 正 前 的 调 整 市 值 修 正 后 的 调 整 市 值 原 除 数 新 除 数 其 中 : 修 正 后 的 调 整 市 值 修 正 前 的 调 整 市 值 + 新 增 ( 减 ) 调 整 市 值 由 此 公 式 得 出 新 除 数, 并 据 此 计 算 以 后 的 指 数 6.2 需 要 修 正 的 情 况 6.2.1 当 样 本 公 司 发 生 可 能 影 响 股 票 价 格 变 动 事 件 时 : 除 息 : 凡 有 样 本 股 除 息 ( 分 红 派 息 ), 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 不 予 修 正, 任 其 自 然 回 落 ; 中 华 沪 深 港 300 全 收 益 指 数 及 中 华 港 股 通 精 选 100 全 收 益 指 数 在 样 本 股 除 息 日 前 按 照 除 息 参 考 价 予 以 修 正 ; 除 权 : 凡 有 样 本 股 送 股 配 股 股 份 拆 细 或 股 份 合 并 时, 在 样 本 股 的 除 权 基 准 日 前 修 正 指 数, 按 照 新 的 股 本 与 价 格 计 算 样 本 股 调 整 市 值 修 正 后 调 整 市 值 = 除 权 报 价 除 权 后 的 调 整 股 本 数 + 12

修 正 前 调 整 市 值 ( 不 含 除 权 股 票 ) 6.2.2 由 其 他 公 司 事 件 引 起 的 股 本 变 动 当 样 本 股 股 本 发 生 由 其 他 公 司 事 件 ( 如 增 发 股 份 回 购 债 转 股 权 证 行 权 等 ) 引 起 的 股 本 变 动 累 计 达 到 5% 以 上 时, 对 其 进 行 临 时 调 整, 在 样 本 股 的 股 本 变 动 日 前 修 正 指 数 修 正 后 调 整 市 值 = 收 盘 价 变 动 后 的 调 整 股 本 数 + 修 正 前 调 整 市 值 ( 不 含 除 权 股 票 ) 当 样 本 股 股 本 发 生 由 其 他 公 司 事 件 引 起 的 股 本 变 动 累 计 未 达 到 5% 时, 将 推 迟 到 最 近 一 次 定 期 调 整 生 效 日 前 修 正 指 数 6.2.3 由 股 东 行 为 引 起 的 股 本 变 动 凡 样 本 股 发 生 由 股 东 行 为 引 起 的 股 本 变 动, 每 半 年 定 期 调 整 一 次, 调 整 生 效 时 间 分 别 为 每 年 6 月 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后, 在 调 整 生 效 日 前 修 正 指 数 6.2.4 样 本 股 调 整 当 指 数 样 本 股 定 期 调 整 或 临 时 调 整 生 效 时, 在 调 整 生 效 日 前 修 正 指 数 6.2.5 权 重 上 限 因 子 调 整 当 指 数 权 重 上 限 因 子 定 期 调 整 或 临 时 调 整 生 效 时, 在 调 整 生 效 日 前 修 正 指 数 13

7 样 本 股 的 临 时 调 整 依 照 处 理 原 则, 当 沪 港 通 合 资 格 股 票 名 单 有 所 变 更 时 或 有 特 殊 事 件 发 生, 以 致 影 响 指 数 的 代 表 性 和 可 投 资 性 时, 将 对 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 样 本 股 做 出 必 要 的 临 时 调 整 中 华 交 易 服 务 及 中 证 指 数 保 留 在 适 当 的 情 况 下 使 用 不 同 调 整 方 法 的 权 利 7.1 新 增 沪 港 通 合 资 格 股 票 名 单 对 于 中 华 沪 深 港 300 沪 股 通 股 票 部 分, 当 有 新 股 票 进 入 沪 股 通 合 资 格 名 单 时, 该 新 合 资 格 股 票 与 全 部 沪 股 通 股 票 过 去 一 年 的 日 均 A 股 总 市 值 进 行 比 较, 排 名 在 沪 股 通 股 票 前 10 位, 启 用 快 速 进 入 指 数 的 规 则, 在 有 关 交 易 所 公 告 第 十 个 交 易 日 结 束 后 将 其 纳 入 指 数, 同 时 剔 除 原 指 数 样 本 中 最 近 一 年 日 均 A 股 总 市 值 排 名 最 低 的 股 票 对 于 中 华 沪 深 港 300 港 股 通 股 票 部 分, 当 有 新 股 票 进 入 港 股 通 合 资 格 名 单 时, 对 该 新 合 资 格 股 票 与 全 部 港 股 通 股 票 过 去 一 年 的 日 均 港 股 总 市 值 进 行 比 较, 排 名 在 港 股 通 股 票 前 10 位, 启 用 快 速 进 入 指 数 的 规 则, 在 有 关 交 易 所 公 告 第 十 个 交 易 日 结 束 后 将 其 纳 入 指 数, 同 时 剔 除 原 指 数 样 本 中 最 近 一 年 日 均 港 股 总 市 值 排 名 最 低 的 股 票 对 于 中 华 港 股 通 精 选 100, 当 有 新 股 票 进 入 港 股 通 合 资 格 名 单 时, 对 该 新 合 资 格 股 票 与 全 部 港 股 通 股 票 ( 同 时 在 香 港 及 内 地 市 场 上 市 的 A+H 股 公 司 H 股 股 票 除 外 ) 过 去 一 年 的 日 均 港 股 总 市 值 进 行 比 较, 排 名 在 港 股 通 股 票 前 10 位, 启 用 快 速 进 入 指 数 的 规 则, 在 有 关 交 易 所 14

公 告 第 十 个 交 易 日 结 束 后 将 其 纳 入 指 数, 同 时 剔 除 原 指 数 样 本 中 最 近 一 年 日 均 港 股 总 市 值 排 名 最 低 的 股 票 当 有 新 增 沪 港 通 机 制 合 资 格 股 票 符 合 快 速 进 入 指 数 的 条 件, 但 进 入 指 数 时 间 距 离 下 一 次 样 本 股 定 期 调 整 生 效 日 不 足 20 个 交 易 日 时, 不 启 用 快 速 进 入 指 数 的 规 则, 与 下 次 定 期 调 整 一 并 实 施 7.2 收 购 合 并 合 并 后 的 新 公 司 股 票, 必 须 乎 合 指 数 选 样 要 求 ( 见 第 二 节 ), 再 视 乎 排 名 而 决 定 合 并 后 的 新 公 司 能 否 作 为 指 数 样 本 成 份 公 司 合 并 : 合 并 后 的 新 公 司 股 票 保 留 样 本 股 资 格, 产 生 的 样 本 股 空 缺 由 备 选 名 单 中 排 序 最 靠 前 的 股 票 填 补 成 份 公 司 合 并 非 成 份 公 司 : 一 家 成 份 公 司 合 并 另 一 家 非 成 份 公 司 时, 合 并 后 的 新 公 司 股 票 保 留 样 本 股 资 格 否 则, 由 备 选 名 单 上 排 序 最 靠 前 的 股 票 作 为 指 数 样 本 非 成 份 公 司 合 并 成 份 公 司 : 一 家 非 成 份 公 司 收 购 或 接 管 另 一 家 成 份 公 司 时, 且 排 名 高 于 备 选 名 单 上 排 名 最 高 的 股 票, 则 新 公 司 股 票 成 为 指 数 样 本 ; 否 则, 由 备 选 名 单 上 排 序 最 靠 前 的 股 票 作 为 指 数 样 本 非 成 份 公 司 之 间 的 合 并 分 拆 收 购 和 重 组 : 如 果 新 公 司 股 票 符 合 7.1 所 述 情 形, 实 施 快 速 进 入 规 则 否 则, 在 样 本 股 定 期 调 整 时 一 并 考 虑 15

7.3 分 拆 一 家 成 份 公 司 分 拆 为 两 家 或 多 家 公 司, 分 拆 后 形 成 的 公 司 必 须 乎 合 指 数 选 样 要 求 ( 见 第 二 节 ), 再 视 乎 排 名 而 决 定 这 些 公 司 能 否 作 为 指 数 样 本 如 果 分 拆 后 形 成 的 公 司 股 票 排 名 都 高 于 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票, 分 拆 后 形 成 的 公 司 股 票 全 部 作 为 新 样 本 进 入 指 数, 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票 被 剔 除 以 保 持 指 数 样 本 数 量 不 变 如 果 分 拆 后 形 成 的 公 司 中 部 分 公 司 的 排 名 高 于 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票, 则 这 些 排 名 高 于 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票 作 为 新 样 本 进 入 指 数, 如 果 新 进 入 的 样 本 多 于 一 只, 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票 被 剔 除 以 保 持 指 数 样 本 数 量 不 变 如 果 分 拆 后 形 成 的 公 司 股 票 全 部 低 于 原 样 本 股 中 排 名 最 低 的 股 票, 但 全 部 或 部 分 公 司 股 票 高 于 备 选 名 单 中 排 序 最 高 的 股 票, 则 分 拆 形 成 的 公 司 股 票 中 排 名 最 高 的 股 票 替 代 被 分 拆 公 司 作 为 新 样 本 进 入 指 数 如 果 分 拆 后 形 成 的 公 司 股 票 全 部 低 于 原 成 份 中 排 名 最 低 的 股 票, 同 时 低 于 备 选 名 单 上 排 名 最 高 的 股 票, 则 备 选 名 单 上 排 序 最 靠 前 的 股 票 作 为 指 数 样 本 7.4 停 牌 当 样 本 股 停 牌 时, 将 根 据 其 停 牌 原 因, 决 定 是 否 将 其 从 指 数 样 本 16

中 剔 除 7.5 被 列 入 只 可 卖 出 的 沪 港 通 机 制 股 票 名 单 当 样 本 股 被 列 入 只 可 卖 出 或 从 沪 港 通 机 制 的 合 资 格 股 票 名 单 中 被 剔 除, 将 其 从 指 数 样 本 中 剔 除, 由 备 选 名 单 中 排 序 最 靠 前 的 股 票 替 代 17

8 样 本 股 的 定 期 审 核 及 股 本 调 整 依 据 样 本 稳 定 性 和 动 态 跟 踪 相 结 合 的 原 则, 每 半 年 审 核 一 次 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 的 样 本 股, 并 根 据 审 核 结 果 调 整 指 数 样 本 股 8.1 审 核 时 间 一 般 在 每 年 6 月 和 12 月 审 核 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100, 样 本 股 调 整 实 施 时 间 分 别 是 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 ( 定 期 调 整 生 效 日 ) 8.2 审 核 参 考 依 据 每 年 6 月 份 审 核 样 本 股 时, 参 考 依 据 主 要 是 上 一 年 度 5 月 1 日 至 审 核 年 度 4 月 30 日 ( 期 间 新 上 市 股 票 为 上 市 第 四 个 交 易 日 以 来 ) 的 数 据 ; 每 年 12 月 份 审 核 样 本 股 时, 参 考 依 据 主 要 是 上 一 年 度 11 月 1 日 至 审 核 年 度 10 月 31 日 ( 期 间 新 上 市 股 票 为 上 市 第 四 个 交 易 日 以 来 ) 的 交 易 数 据 及 财 务 数 据 8.3 样 本 股 自 由 流 通 股 本 维 护 及 权 重 上 限 因 子 调 整 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 样 本 股 自 由 流 通 股 本 每 半 年 审 核 一 次, 自 由 流 通 股 本 调 整 生 效 时 间 为 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 而 中 华 港 股 通 精 选 100 指 数 权 重 上 限 因 子 每 年 定 期 调 整 两 次, 调 整 时 间 为 每 年 6 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 详 细 内 容 见 第 4.4 条 自 由 流 通 量, 第 4.5 条 分 级 靠 档 及 第 5 节 18

样 本 股 股 本 维 护 及 权 重 上 限 因 子 调 整 8.4 指 数 样 本 股 调 整 指 数 将 根 据 第 3 节 选 样 方 法 及 以 下 附 加 的 规 则 厘 定 样 本 股 的 变 动 : 8.4.1 缓 冲 区 规 则 为 有 效 降 低 指 数 样 本 股 周 转 率, 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 样 本 股 定 期 调 整 时 采 用 缓 冲 区 规 则 : 对 于 中 华 沪 深 港 300 的 沪 股 通 股 票, 排 名 在 前 80 名 的 候 选 新 样 本 优 先 进 入 指 数, 排 名 在 前 120 名 的 老 样 本 优 先 保 留 ; 对 于 中 华 沪 深 港 300 的 港 股 通 股 票, 排 名 在 前 80 名 的 候 选 新 样 本 优 先 进 入 指 数, 排 名 在 前 120 名 的 老 样 本 优 先 保 留 ; 对 于 中 华 沪 深 港 300 的 深 圳 A 股, 排 名 在 前 80 名 的 候 选 新 样 本 优 先 进 入 指 数, 排 名 在 前 120 名 的 老 样 本 优 先 保 留 对 于 中 华 港 股 通 精 选 100, 剔 除 同 时 在 香 港 及 内 地 市 场 上 市 的 A+H 股 公 司 H 股 股 票, 排 名 在 前 80 名 的 候 选 新 样 本 优 先 进 入 指 数, 排 名 在 前 120 名 的 老 样 本 优 先 保 留 经 以 上 的 规 则 调 整 后, 如 中 华 沪 深 港 300 的 沪 股 通 股 票 港 股 通 股 票 或 深 圳 A 股 样 本 股 数 目 超 过 100 只, 市 值 排 名 最 末 的 老 样 本 将 不 被 保 留 如 中 华 港 股 通 精 选 100 样 本 股 数 目 超 过 100 只, 市 值 排 名 最 末 的 老 样 本 将 不 被 保 留 反 之 而 言, 经 以 上 的 规 则 调 整 后, 如 中 华 沪 深 港 300 的 沪 股 通 股 票 港 股 通 股 票 或 深 圳 A 股 样 本 股 数 目 少 于 100 只, 市 值 排 名 最 高 而 未 符 合 优 先 进 入 指 数 的 候 选 新 样 本 将 进 入 指 数 如 中 华 港 股 通 精 19

选 100 样 本 股 数 目 少 于 100 只, 市 值 排 名 最 高 而 未 符 合 优 先 进 入 指 数 的 候 选 新 样 本 将 进 入 指 数 8.5 备 选 名 单 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 进 行 定 期 审 核 时, 设 置 备 选 名 单 用 以 定 期 调 整 之 间 的 临 时 调 整 详 细 内 容 见 第 9 节 样 本 股 备 选 名 单 8.6 长 期 停 牌 股 票 的 处 理 当 候 选 新 进 股 票 或 样 本 股 停 牌 时, 将 根 据 其 停 牌 原 因, 决 定 是 否 将 其 加 入 指 数 或 从 指 数 样 本 中 剔 除 8.7 财 务 亏 损 股 票 的 处 理 定 期 审 核 样 本 股 时, 财 务 亏 损 的 股 票 原 则 上 不 列 为 深 圳 A 股 部 分 的 候 选 新 样 本, 除 非 该 股 票 影 响 指 数 的 代 表 性 20

9 样 本 股 备 选 名 单 依 照 处 理 原 则, 为 提 高 指 数 样 本 股 临 时 调 整 的 可 预 期 性 和 透 明 性, 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 设 置 备 选 名 单, 用 于 样 本 股 定 期 调 整 之 间 发 生 的 临 时 调 整 在 每 次 样 本 股 定 期 调 整 时, 设 置 备 选 名 单, 中 华 沪 深 港 300 的 沪 股 通 股 票 港 股 通 股 票 及 深 圳 A 股 各 设 置 10 只 备 选 样 本 股 中 华 港 股 通 精 选 100 设 置 10 只 备 选 样 本 股 当 指 数 因 为 沪 港 通 机 制 的 合 资 格 股 票 名 单 有 所 变 更 合 并 分 拆 等 原 因 出 现 样 本 空 缺 或 其 他 原 因 需 要 临 时 更 换 样 本 时, 依 次 选 择 备 选 名 单 中 排 序 最 靠 前 的 股 票 作 为 样 本 股 当 中 华 沪 深 港 300 的 沪 股 通 股 票 港 股 通 股 票 或 深 圳 A 股 部 分 备 选 名 单 中 股 票 数 量 使 用 过 半 并 少 于 5 只 时, 将 及 时 补 充 并 公 告 新 的 备 选 名 单 当 中 华 港 股 通 精 选 100 备 选 名 单 中 股 票 数 量 使 用 过 半 并 少 于 5 只 时, 将 及 时 补 充 并 公 告 新 的 备 选 名 单 10 指 数 规 则 的 修 订 和 补 充 根 据 市 场 的 发 展 变 化 和 指 数 用 户 的 反 馈, 中 华 交 易 服 务 和 中 证 指 数 在 有 需 要 时 将 对 指 数 规 则 进 行 修 订 或 补 充 指 数 规 则 的 调 整 须 提 早 对 市 场 公 布 21

11 信 息 披 露 为 保 证 指 数 的 客 观 性 中 立 性 和 权 威 性, 建 立 严 格 的 信 息 披 露 制 度, 确 保 指 数 的 透 明 公 开 和 公 平 任 何 信 息 在 公 开 披 露 之 前, 任 何 人 包 括 工 作 人 员 不 得 私 自 向 外 界 公 开, 不 得 私 自 接 受 媒 体 采 访 信 息 披 露 的 媒 体 包 括 但 不 限 于 中 证 指 数 有 限 公 司 网 站 及 中 华 证 券 交 易 服 务 有 限 公 司 网 站 样 本 股 的 定 期 审 核 结 果 一 般 提 前 一 周 公 布 ; 样 本 股 临 时 调 整 方 案 尽 可 能 提 前 公 布 ; 指 数 编 制 和 维 护 规 则 的 重 大 调 整 一 般 提 前 两 周 公 布 12 指 数 发 布 12.1 指 数 代 码 指 数 名 称 指 数 简 称 实 时 指 数 货 币 指 数 代 码 中 华 沪 深 港 300 中 华 沪 深 港 指 数 300 人 民 币 CES300 中 华 港 股 通 精 选 中 华 港 股 通 精 100 指 数 选 100 港 币 CES100 12.2 发 布 渠 道 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 行 情 通 过 多 种 渠 道 向 国 内 外 广 泛 发 布 : 透 过 香 港 交 易 及 结 算 所 有 限 公 司 及 中 证 指 数 实 时 发 布 指 数 行 22

情 ; 通 过 全 球 数 据 供 货 商 向 全 球 实 时 报 导 ; 通 过 中 华 证 券 交 易 服 务 有 限 公 司 网 站 (www.cesc.com) 每 日 对 外 发 布 ; 通 过 中 证 指 数 有 限 公 司 网 站 (www.csindex.com.cn) 每 日 对 外 发 布 ; 中 华 沪 深 港 300 全 收 益 指 数 及 中 华 港 股 通 精 选 100 全 收 益 指 数 通 过 中 华 证 券 交 易 服 务 有 限 公 司 网 站 (www.cesc.com) 及 通 过 中 证 指 数 有 限 公 司 网 站 (www.csindex.com.cn) 每 日 收 盘 后 对 外 发 布 12.3 发 布 频 率 中 华 沪 深 港 300 及 中 华 港 股 通 精 选 100 实 时 计 算 和 发 布, 当 前 计 算 频 率 为 每 秒 一 次, 指 数 报 价 每 5 秒 更 新 一 次 23

附 录 A: 自 由 流 通 量 由 于 股 份 限 售 以 及 控 股 或 战 略 性 持 股 等 原 因, 上 市 公 司 对 外 发 行 的 全 部 股 份 中 有 一 部 分 股 份 在 特 定 期 限 内 几 乎 没 有 流 动 性, 如 果 将 此 部 分 股 份 计 入 指 数, 将 无 法 准 确 反 映 指 数 样 本 的 真 实 投 资 机 会 因 此, 均 采 用 自 由 流 通 量 加 权 进 行 指 数 计 算 1 自 由 流 通 量 范 围 自 由 流 通 量 为 已 发 行 并 且 可 供 投 资 者 在 公 开 股 票 市 场 上 买 卖 的 部 分 A 股 ( 或 港 股 ) 自 由 流 通 股 本 等 于 公 司 A 股 ( 或 港 股 ) 总 股 本 中 剔 除 限 售 股 份 以 及 以 下 六 类 基 本 不 流 通 的 股 份 : (1) 公 司 创 建 者 其 家 族 和 公 司 高 级 管 理 人 员 长 期 持 有 的 股 份 : 包 括 公 司 创 始 人 或 创 始 者 家 族 所 持 有 的 股 份, 以 及 高 管 人 员 或 董 事 监 事 等 所 拥 有 的 股 份 ; (2) 国 有 股 份 : 由 政 府 或 者 其 分 支 机 构 持 有 的 股 份 ; (3) 战 略 投 资 者 持 有 的 股 份 : 以 追 求 长 期 战 略 利 益 为 目 标 的 战 略 投 资 者 在 持 股 禁 售 期 内 持 有 的 股 份 ; (4) 被 冻 结 股 份 : 投 资 者 持 有 的 在 解 冻 之 前 的 被 冻 结 股 份 ; (5) 受 限 的 员 工 持 有 的 股 份 : 雇 员 在 限 售 期 内 以 各 种 形 式 持 有 的 雇 佣 公 司 的 股 份, 包 括 通 过 雇 员 养 老 金 计 划 雇 员 或 管 理 员 工 通 过 年 金 渠 道 获 得 的 持 股 等 ; 24

(6) 上 市 公 司 交 叉 持 有 的 股 份 : 交 叉 持 股 是 指 两 个 以 上 的 公 司, 处 于 特 定 目 的, 互 相 持 有 对 方 所 发 行 的 股 份, 而 形 成 企 业 法 人 间 相 互 持 股 的 现 象 2 自 由 流 通 量 的 认 定 1) 在 限 售 期 内 的 限 售 股 份 均 被 认 定 为 非 自 由 流 通 股 份 ; 2) 非 限 售 股 份 中, 如 果 属 于 上 述 六 类 股 份, 且 股 东 持 有 股 份 量 超 过 5% 或 具 有 一 致 行 动 人 关 系 的 股 东 合 计 持 有 股 份 量 超 过 5%, 认 定 为 非 自 由 流 通 量, 低 于 5% 的, 认 定 为 可 以 自 由 流 通 ; 3) 限 售 股 份 解 禁 后, 其 处 理 方 式 与 非 限 售 股 份 的 处 理 方 式 相 同 3 信 息 来 源 自 由 流 通 量 的 认 定 和 处 理 全 部 来 源 于 可 公 开 获 得 的 股 东 信 息, 即 国 内 现 有 的 法 律 法 规 规 定 需 要 披 露 的 信 息 : (1) 招 股 说 明 书 上 市 公 告 书 ; (2) 财 务 报 告 ; (3) 公 司 公 告 4 自 由 流 通 量 的 调 整 实 时 跟 踪 股 票 自 由 流 通 股 本 的 变 化, 并 对 股 东 行 为 造 成 的 自 由 流 通 量 变 化 每 半 年 定 期 调 整 一 次, 调 整 生 效 时 间 分 别 为 每 年 6 月 和 12 月 的 第 二 个 星 期 五 收 盘 后 25

附 录 B: 名 词 解 释 1. 沪 港 通 香 港 交 易 所 上 海 证 券 交 易 所 及 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 建 立 香 港 与 上 海 两 地 证 券 市 场 交 易 及 结 算 互 联 互 通 机 制 2. 沪 股 通 股 票 香 港 及 海 外 投 资 者 可 透 过 沪 港 通 机 制 买 卖 的 上 海 证 券 交 易 所 上 市 及 买 卖 股 票 3. 港 股 通 股 票 内 地 投 资 者 可 通 过 沪 港 通 买 卖 的 香 港 交 易 所 上 市 及 买 卖 股 票 4. 深 圳 A 股 由 我 国 大 陆 公 司 发 行, 在 深 圳 证 券 交 易 所 ( 主 板 中 小 企 业 板 创 业 板 ) 上 市, 供 投 资 者 以 人 民 币 认 购 和 交 易 的 普 通 股 股 票 5. ST 股 票 指 由 于 连 续 2 年 亏 损 等 原 因, 被 监 管 部 门 特 别 处 理 的 股 票 6. *ST 股 票 指 被 监 管 部 门 实 行 退 市 风 险 警 示 特 别 处 理 的 股 票 7. 审 核 数 据 截 止 日 ( 审 核 截 止 日 ) - 每 年 6 月 份 和 12 月 份 的 审 核 截 止 日 分 别 为 4 月 30 日 和 10 月 31 日 8. 除 息 除 权 报 价 由 上 市 公 司 分 红 送 股 配 股 等 行 为 引 起, 由 证 券 交 易 所 在 该 股 票 的 除 息 ( 权 ) 交 易 日 开 盘 时 发 布 的 参 考 价 格, 用 以 提 示 交 易 市 场 该 股 票 因 派 息 或 发 行 股 本 增 加, 其 内 在 价 值 已 被 摊 薄 : a) 派 息 26

除 息 报 价 = 除 息 前 日 收 盘 价 - 每 股 红 利 b) 送 股 除 权 报 价 = 除 权 前 日 收 盘 价 1+ 送 股 比 例 c) 配 股 除 权 报 价 = 除 权 前 日 收 盘 价 + 配 股 价 格 x 配 股 比 例 1+ 配 股 比 例 d) 股 份 拆 细 或 股 份 合 并 除 权 报 价 = 除 权 前 日 收 盘 价 x 除 权 前 日 总 股 本 除 权 日 总 股 本 27

联 系 我 们 有 关 中 华 交 易 服 务 ( 沪 深 港 ) 互 联 互 通 指 数 系 列 和 基 本 规 则 的 详 尽 资 料, 欢 迎 联 络 中 华 证 券 交 易 服 务 有 限 公 司 的 指 数 服 务 委 托 商 ( 中 证 指 数 有 限 公 司 ) 客 户 服 务 中 证 指 数 有 限 公 司 ( 指 数 服 务 委 托 商 ) 中 国 上 海 市 浦 东 新 区 锦 康 路 308 号 陆 家 嘴 世 纪 金 融 广 场 6 号 楼 13 层 ( 邮 编 :200127) 电 话 : 0086 21 5018 5500 传 真 : 0086 21 5018 6368 电 邮 : Csindex@sse.com.cn 网 站 :http://www.csindex.com.cn/ 指 数 授 权 中 华 证 券 交 易 服 务 有 限 公 司 香 港 中 环 康 乐 广 场 八 号 交 易 广 场 二 期 9 楼 906-908 室 电 话 : 852 2803 8200 传 真 : 852 2868 3770 电 邮 : cescinfo@cesc.com 网 站 :http://www.cesc.com/ 28