农产品月刊 – 2016年9月

农产品 216 年 9 月 全球交易概况 - 谷物 油籽和牲畜市场 交易要点 期货 期权 历史波动率 CFTC 持仓报告

农产品交易要点 216 年 9 月 216 年 9 月谷物和油籽期货的日均成交量为 653,245, 去年同期为 715,627 手合, 同比降低 8.72% 216 年 9 月谷物和油籽期权的日均成交量为 149,831, 去年同期为 191,1, 同比降低 21.55% 216 年 9 月油籽类期货的日均成交量为 345,466, 去年同期为 372,682, 同比降低 7.3% 216 年 9 月油籽类期权的日均成交量为 67,521, 去年同期为 84,83, 同比降低 19.7% 216 年 9 月电子谷物油籽期权的日均成交量为 17,319, 去年同期为 122,76, 同比降低 12.58% 216 年 9 月活牛和瘦肉猪期货与期权的日均成交量为 134,764, 去年同期为 13,787, 同比增长 3.4% 216 年 9 月活牛和瘦肉猪电子期权的日均成交量为 24,89, 去年同期为 2,819, 同比增长 15.71% 1

www.cmegroup.com 日均成交量与持仓量 - 216 年 9 月 日均成交量持仓量 现货月 合约代码 名义额 名义额 现货月 月底结算价 2 天 电子交易公开竞价 合约 百万美元 合约 百万美元 月底结算价 美元 / 吨 历史波动率 玉米 期货 ZC C 214,193 $3,66 1,325,77 $22,311 336 3/4 $132.57 21.24% 小型期货 XC YC 41 $1 8,71 $27 期货合计 214,594 $3,68 1,333,148 $22,338 期权 63,11 1,248,927 小麦 期货 ZW W 69,41 $1,395 466,454 $9,376 42 $147.71 17.62% 小型期货 XW YW 24 $1 1,89 $7 期货合计 69,65 $1,396 468,263 $9,383 期权 18,4 27,342 KC 硬红冬麦期货 KE KW 23,175 $481 234,584 $4,873 415 1/2 $152.67 15.52% 期权 OKE H 82 35,721 大豆 期货 ZS S 16,626 $7,662 643,93 $3,714 954 $35.53 1.7% 小型期货 XB YK 826 $8 22,339 $213 期货合计 161,452 $7,67 666,242 $3,927 期权 53,841 799,417 豆油期货 ZL BO 12,56 $2,48 412,228 $8,271 33.44 $737.23 24.29% 期权 7,463 127,649 豆粕期货 ZM SM 82,784 $2,48 359,912 $1,783 299.6 $33.25 18.31% 期权 6,217 155,425 糙米期货 ZR RR 553 $11 11,271 $223 9.885 $217.93 2.8% 期权 41 2,237 燕麦期货 ZO O 448 $4 1,52 $94 178 1/4 $13.41 2.32% 期权 38 3,323 活牛期货 LE LC 63,68 $2,548 265,592 $1,637 1.125 24.52% 期权 15,767 25,5 瘦肉猪期货 HE LH 4,466 $712 223,84 $3,937 43.975 39.99% 期权 14,923 212,292 饲牛期货 GF FC 4,466 $2,421 43,53 $2,64 119.65 26.43% 期权 GF KF/JF 14,923 29,561 三级牛奶期货 DC DA 1,338 $42 33,871 $1,59 15.63 22.23% 期权 DC DA 2,51 84,82 2

谷物 油籽期货与期权 - 日均成交量 2,, 1,8, 1,6, 1,4, 1, 1,, 8, 6, 4, 期权 期货 玉米 小麦 KC 硬红冬麦期货 - 日均成交量 9, KC 硬红冬麦小麦玉米 8, 7, 6, 5, 4, 3, 1, 3

www.cmegroup.com 大豆类期货 - 日均成交量 8, 豆油豆粕大豆 7, 6, 5, 4, 3, 1, 燕麦 糙米期货 - 日均成交量 8, 糙米 燕麦 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 4

小型谷物 油籽期货 - 日均成交量 6, 小型小麦小型玉米小型大豆 5, 4, 3, 2, 1, 期权 - 日均成交量 35, KC 硬红冬麦小麦大豆类玉米 3, 25, 15, 1, 5, 5

www.cmegroup.com 活牛 瘦肉猪 饲牛期货 - 日均成交量 16, 饲牛瘦肉猪活牛 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 活牛 瘦肉猪 饲牛期权 - 日均成交量 45 饲牛瘦肉猪活牛 4 35 3 25 2 15 1 5 6

12 玉米 小麦电子期权 - 日均成交量 电子玉米日均成交量 电子小麦日均成交量 电子玉米日均成交量 % 电子小麦日均成交量 % 1% 1 9% 8% 8 7% 6% 6 5% 4 4% 3% 2 2% 1% % 12 大豆类电子期权 - 日均成交量 电子大豆日均成交量电子豆粕日均成交量电子豆油日均成交量 电子豆油日均成交量 % 电子大豆日均成交量 % 电子豆粕日均成交量 % 9% 1 8% 7% 8 6% 6 5% 4% 4 3% 2 2% 1% % 7

www.cmegroup.com 25 活牛 瘦肉猪电子期权 - 日均成交量 电子活牛日均成交量 电子瘦肉猪日均成交量 电子瘦肉猪日均成交量 % 电子活牛日均成交量 % 1% 9% 2 8% 7% 15 6% 5% 1 4% 3% 5 2% 1% % 电子谷物油籽期权价差套利百分比 (1% 以上 ) - 216 年 9 月 Butterfly 5% Condor 1% Conversion/ Reversal 17% Vertical 38% Diagonal 3% General Spread 6% Strangle 8% Straddle 13% Horizontal Option 2% Horizontal Straddle 3% Risk reversal 2% 8

电子牲畜期权价差套利百分比 (1% 以上 ) - 216 年 9 月 Butterfly 2% Condor 1% Conversion/ Reversal 9% Diagonal 1% General Spread 7% Horizontal Option 1% Horizontal Straddle 1% Jelly Roll 1% Strangle 64% Risk reversal 2% Straddle 1% 玉米 小麦 KC 硬红冬麦期货 - 现货月 2 天历史波动率 小麦玉米 KC 硬红冬麦 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 9

www.cmegroup.com 大豆类期货 - 现货月 2 天历史波动率 7% 大豆豆粕豆油 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 糙米 燕麦期货 - 现货月 2 天历史波动率 8% 糙米 燕麦 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1

活牛 瘦肉猪 饲牛期货 - 现货月 2 天历史波动率 活牛瘦肉猪饲牛 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Settlement Price Cents/Bu 45 玉米期货 - 现货月 2 天历史波动率及隐含波动率 结算价历史波动率隐含波动率 Volatility 8% 425 7% 4 6% 375 5% 35 4% 325 3% 3 2% 275 1% 25 % 11

www.cmegroup.com Settlement Price Cents/Bu 12 大豆期货 - 现货月 2 天历史波动率及隐含波动率 结算价历史波动率隐含波动率 Volatility 8% 11 1 7% 6% 5% 9 4% 8 7 3% 2% 1% 6 % Settlement Price Cents/Bu 6 小麦期货 - 现货月 2 天历史波动率及隐含波动率 结算价历史波动率隐含波动率 Volatility 8% 55 5 7% 6% 5% 45 4% 4 35 3% 2% 1% 3 % 12

期货平均小时成交量 - 全部交易时段 - 216 年 9 月 16, 瘦肉猪活牛豆油豆粕大豆小麦玉米 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 芝加哥时间 期货平均小时成交量 - 非美国日间交易时段 - 216 年 9 月 16, 瘦肉猪活牛豆油豆粕大豆小麦玉米 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 芝加哥时间 13

www.cmegroup.com 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 1, CFTC 持仓报告 - 玉米期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Source: CFTC 35, CFTC 持仓报告 - 小麦期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 6% 3, 5% 25, 15, 1, 5, 4% 3% 2% 1% % Source: CFTC 14

12, CFTC 持仓报告 - KC 硬红冬麦期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 4% 1, 8, 35% 3% 25% 6, 2% 4, 2, 15% 1% 5% % Source: CFTC 4, CFTC 持仓报告 - 大豆期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 4% 35, 35% 3, 3% 25, 25% 2% 15, 15% 1, 1% 5, 5% % Source: CFTC 15

www.cmegroup.com 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, CFTC 持仓报告 - 豆粕期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Source: CFTC 25, CFTC 持仓报告 - 豆油期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 4% 35% 3% 15, 1, 25% 2% 15% 5, 1% 5% % Source: CFTC 16

3, 25, 15, 1, 5, CFTC 持仓报告 - 活牛期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Source: CFTC 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, CFTC 持仓报告 - 瘦肉猪期货多头持仓 掉期交易商多头持仓 管理型基金多头持仓 掉期交易商多头持仓 % 管理型基金多头持仓 % 45% 4% 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Source: CFTC 17

CME GROUP HEADQUARTERS CME GROUP REGIONAL OFFICES 2 South Wacker Drive Chicago, Illinois 666 cmegroup.com info@cmegroup.com +1 8 331 3332 +1 312 93 1 New York +1 212 299 2 Calgary +1 43 444 6876 London +44 2 3379 37 Hong Kong +852 311 7696 Singapore +65 6593 5555 Houston +1 713 658 9292 São Paulo +55 11 2565 5999 Seoul +82 2 6336 6722 Tokyo +81 3242 6232 Washington D.C. +1 22 638 3838 Futures trading is not suitable for all investors, and involves the risk of loss. Futures are a leveraged investment, and because only a percentage of a contract s value is required to trade, it is possible to lose more than the amount of money deposited for a futures position. Therefore, traders should only use funds that they can afford to lose without affecting their lifestyles. And only a portion of those funds should be devoted to any one trade because they cannot expect to profit on every trade. All references to options refer to options on futures. CME Group is a trademark of CME Group, Inc. The Globe Logo, CME, Chicago Mercantile Exchange, and Globex are trademarks of Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT and the Chicago Board of Trade are trademarks of the Board of Trade of the City of Chicago. New York Mercantile Exchange and NYMEX are registered trademarks of the New York Mercantile Exchange, Inc. All other trademarks are the properties of their respective owners. The information within this brochure has been compiled by CME Group for general purposes only. CME Group assumes no responsibility for any errors or omissions. Additionally, all examples in this brochure are hypothetical situations, used for explanation purposes only, and should not be considered investment advice or the results of actual market experience. All matters pertaining to rules and specifications herein are made subject to and are superseded by official CME, CBOT, and NYMEX rules. Current rules should be consulted in all cases concerning contract specifications. Copyright 213 CME Group. All rights reserved. PM712//113