中证债券估值与指数月报 2018 年 10 月
内容摘要 10 月份中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.2%, 较前月回落 0.6 个百分点 央行公开市场净回笼 6,045 亿元 期限上看,10 月份逆回购品种为 7 天, 利率持平于 2.55% 受益于央行 2018 年 10 月上旬定向降准,10 月份债市资金面整体宽松, 资金价格有所下跌 全月银行间市场 1 天 7 天回购利率均值分别为 2.34% 和 2.65%, 相比前月分别下跌 17BP 和 7BP 交易所全月 1 天 7 天回购利率加权均值为 2.64% 和 2.0570%, 相比前月利率均值分别下跌 27BP 和 35BP 10 月份利率债和信用债品种收益率整体均大幅下移, 走势较为统一 利率品种, 国债 10 年期及以内下行 10-15BP,10 年以上下行 10BP 左右 政策性金融 1 年以内下行 10BP 左右,1 年期及以上整体下行 20-30BP, 其中 5 年期附近下行 28BP 左右 信用品种, 中高等级信用品种收益率大幅下行,AA- 低等级信用品种收益率小幅波动 截至 10 月末,AAA/AA+/AA 等级收益率介于历史 1/4 分位与 1/2 分位之间,AA- 等级收益率位于历史 3/4 分位以上 信用利差方面, AAA/AA+ 等级信用利差位与历史 1/2 分位附近,AA 等级信用利差位于历史 1/2 分位和历史 3/4 分位之间,AA- 等级信用利差超过历史 3/4 分位 58BP 10 月市场交投热情有所回落, 全月现券成交规模 13.33 万亿, 相比前月下滑 1.08 万亿 全月回购成交规模 74 万亿元, 相比前月减少 2 万亿元 月内有报价或成交个券占比 25.94% 10 月份债市全市场估值净价均值较前月上涨 0.26 元 期限上看,1 年以内期限估值净价均值基本与前月持平,1 年以上期限估值净价均值全部上涨, 上涨幅度随期限增加递增 品种上看, 利率债品种除同业存单品种估值净价均值变动为零外, 国债和金融债品种估值净价均值分别上涨 0.76 元和 0.42 元 ; 信用债品种中, 短期融资券品种估值净价均值小幅下跌 0.05 元, 其余信用品种估值净价均值均上涨, 幅度在 0.25-0.42 元 可转债品种估值净价均值大幅下跌 1.44 元 10 月份债券全价指数大幅上涨 10 月份中证全债指数月度上涨 1.02%, 到期收益率 4.11%, 修正久期 4.49 涨幅居前的债券指数为中证 10+ 债指数 ( 涨幅 2.0%) 中证 10+ 债 ( 净价 ) 指数 ( 涨幅 1.65%) 和中票 7+ 指数 ( 涨幅 1.55%) 品种上看, 中证国债指数月度上涨 1.06%, 中证金融债指数月度上涨 1.11% 中证公司债指数 中证企业债指数 中证中票指数和中证短融指数分别上涨 0.44% 0.89% 0.92% 和 0.21% 中证转债指数月度涨幅由正转负, 月度下跌 1.28% 评级上看, 中证中高信用指数表现强于中证中低信用指数 期限上看, 中证 1 债指数 中证 3 债指数 中证 7 债指数 中证 10 债指数和中证 10+ 债指数月度分别上涨 0.36% 0.66% 1.03% 1.33% 和 2.0%
目录一 宏观经济走势分析... 1 1.1 国内经济基本面... 1 1.2 央行公开市场操作... 1 1.3 货币市场... 2 2.1 利率债一级市场回顾... 3 2.2 利率债收益率曲线变动... 3 三 信用债市场... 5 3.1 信用债一级市场回顾... 5 3.2 信用债收益率曲线变动... 5 四 中证债券估值与指数变动... 9 4.1 市场成交概况... 9 4.2 中证估值 ( 净价 ) 变动分析... 11 4.3 中证债券指数走势分析... 12 附表 :10 月份主要中证债券指数 ( 全价 ) 涨跌幅... 15
一 宏观经济走势分析 1.1 国内经济基本面 2018 年 10 月份, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 50.2%, 较前月回落 0.6 个百分点 此外,10 月财新中国制造业采购经理人指数 (PMI)50.1, 较前 月上涨 0.1 1 中采制造业 PMI 数据走势 2 CPI 走势 53.00 52.00 51.00 50.00 49.00 48.00 47.00 2015-01 2016-01 2017-01 2018-01 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00-0.50-1.00-1.50 2015-01 2016-01 2017-01 2018-01 PMI CPI: 同比 CPI: 环比 图 1 经济主要指标走势 数据来源 : 国家统计局 从企业规模看, 大型企业 PMI 为 51.6%, 比上月回落 0.5 个百分点, 继续保持扩张态势 ; 中 小型企业 PMI 为 47.7% 和 49.8%, 分别比上月回落 1.0 和 0.6 个百分点, 低于临界点 从分类指数看, 在构成制造业 PMI 的 5 个分类指数中, 生产指数和新订单指数高于临界点, 原材料库存指数 从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点 物价方面,2018 年 9 月份 CPI 同比上涨 2.5%, 环比上涨 0.7% PPI 同比上涨 3.6%, 环比上涨 0.6% 1.2 央行公开市场操作 10 月份, 央行累计发行逆回购 5,200 亿元, 市场到期逆回购 5,800 亿元, 到 期 MLF5,445 亿元, 最终市场净回笼 6,045 亿元 10 月份逆回购品种为 7 天, 利 率持平于 2.55% 2018 年 10 月 7 日, 央行发布公告称, 为进一步支持实体经济 发展, 优化商业银行和金融市场的流动性结构, 降低融资成本, 引导金融机构继 续加大对小微企业 民营企业及创新型企业支持力度, 中国人民银行决定, 从 1
2018 年 10 月 15 日起, 下调大型商业银行 股份制商业银行 城市商业银行 非县域农村商业银行 外资银行人民币存款准备金率 1 个百分点, 当日到期的中 期借贷便利 (MLF) 不再续做 25000 15000 ( 亿元 ) 5000 0-5000 -15000 投放量 回笼量 净投放量 -25000-35000 2018-01-01-2018-01-31 2018-03-01-2018-03-31 2018-05-01-2018-05-31 2018-07-01-2018-07-31 2018-09-01-2018-09-30 数据来源 :Wind 图 2 央行月度公开市场操作 1.3 货币市场 受益于央行 2018 年 10 月上旬定向降准,10 月份债市资金面整体宽松, 资金价格有所下跌 全月银行间市场 1 天 7 天回购利率均值分别为 2.34% 和 2.65%, 相比前月分别下跌 17BP 和 7BP 交易所全月 1 天 7 天回购利率加权均值为 2.64% 和 2.0570%, 相比前月利率均值分别下跌 27BP 和 35BP 1 银行间回购利率走势 2 交易所回购利率走势 7.0000 6.0000 5.0000 4.0000 3.0000 2.0000 1.0000 0.0000 14.0000 12.0000 10.0000 8.0000 6.0000 4.0000 2.0000 0.0000 R001 R007 GC001: 加权平均 GC007: 加权平均 图 3 资金价格走势 2
二 利率债市场 2.1 利率债一级市场回顾 10 月份利率品种一级市场全月发行规模合计达 25,734 亿元, 相比前月供给规模骤降 9,456 亿元 净融资额 8,401 亿元, 相比前月净融资规模增加 248 亿元 品种上看,10 月份地方政府债发行量大幅下降, 同业存单发行量亦有所下降, 国债 政策银行债和其他金融机构债发行量基本与前月持平 ; 净融资上看, 同业存单净融资额由负转正, 大幅攀升, 国债和其他金融机构债净融资额小幅增加, 地方政府债净融资额大幅回落, 政策性银行债净融资额亦有所回落 1 10 月份利率品种发行规模 2 10 月份利率品种净融资规模 25000 20000 15000 10000 5000 0 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000 发行规模 -2018 年 10 月份 发行规模 -2018 年 9 月份 净融资 -2018 年 10 月份 净融资 -2018 年 9 月份 图 4 10 月份利率债一级市场 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 2.2 利率债收益率曲线变动 10 月份经济通胀下行, 资金方面受益于央行 2018 年 10 月上旬定向降准, 资金面整体宽松, 资金价格较低, 利率债收益率整体大幅下行 利率品种, 国债 10 年期及以内下行 10-15BP,10 年以上下行 10BP 左右 政策性金融债 1 年以内下行 10BP 左右,1 年期及以上整体下行 20-30BP, 其中 5 年期附近下行 28BP 左右 截至 10 月末, 国债 1 年 5 年和 10 年期收益率分别收于 2.84% 3.31% 和 3.52%, 相比前月末分别下跌 15BP 13BP 和 10BP 国开债 1 年 5 年和 10 年期收益率分别收于 3.03% 3.83% 和 4.07%, 相比前月末分别下跌 14BP 17BP 和 14BP 3
1 中证国债收益率曲线变动 2 中证国开债收益率曲线变动 3 中证金融债收益率曲线变动 4 中证地方债收益率曲线变动 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 图 5 10 月份利率品种收益率变动 4
三 信用债市场 3.1 信用债一级市场回顾 10 月份信用品种一级市场发行规模 7,433 亿元, 比前月供给规模减少 280 亿元 净融资额 1,471 亿元, 相比前月增加 452 亿元 品种上看,10 月份中期票据 短期融资券和企业债发行规模有所增长, 资产支持证券和定向工具发行规模有所缩减, 可转债 / 可交换债发行规模较上月增加至 20 亿元 ; 净融资上看, 公司债 中期票据和可转债 / 可交换债增长明显, 短期融资券净融资由负转正, 企业债和定向工具净融资额持续为负, 资产支持证券净融资额由正转负, 大幅缩减 1 10 月份信用品种发行规模 2 10 月份信用品种净融资规模 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1500 1000 500 0-500 发行规模 -2018 年 10 月份 发行规模 -2018 年 9 月份 净融资 -2018 年 10 月份 净融资 -2018 年 9 月份 图 6 10 月份信用债一级市场 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 3.2 信用债收益率曲线变动 3.2.1 月度收益率变动 银行间市场 10 月份银行间信用债中高等级收益率整体大幅下行,AA- 低等级收益率短端有所上行, 中长端小幅波动 中高等级收益率整体下行 15-30BP, AA- 低等级 1 年及以内上行 10BP 左右,1-5 年下行 10BP 左右,5 年以上小幅波动 截至 10 月末, 中证中短期票据 AAA/AA+/AA/AA- 品种 1 年期 3 年期 5 年期分别收于 3.62%/3.87%/4.32%/6.31% 3.96%/4.21%/4.84%/6.87% 4.24%/4.64%/5.29%/7.32%, 相比前月末分别下跌 13BP/9BP/6BP/-13BP 26BP/30BP/19BP/8BP 28BP/31BP/31BP/13BP 5
1 中短期票据收益率变动 (AAA) 2 中短期票据收益率变动 (AA+) 3 中短期票据收益率变动 (AA) 4 中短期票据收益率变动 (AA-) 图 7 中短票据曲线收益率变动交易所债市 10 月份交易所公司债中高等级收益率大幅下行,AA- 低等级收益率小幅波动 中高等级收益率 1 年期及以内下行 5-10BP,1 年以上整体大幅下行 15-30BP,AA- 低等级收益率 1 年期及以内上行 10-20BP,3-5 年下行 5-15BP, 7 年以上小幅波动 7BP 以内 截至 10 月末, 中证公司债曲线 AAA/AA+/AA/AA- 品种 1 年期 3 年期 5 年期分别收于 3.62%/3.90%/4.35%/6.37% 4.0%/4.25%/4.85%/6.88% 4.25%/4.66%/5.31%/7.30%, 相比前月末分别变动 9BP/7BP/-1BP/-17BP 24BP/26BP/21BP/7BP 29BP/29BP/27BP/13BP 6
1 公司债收益率变动 (AAA) 2 公司债收益率变动 (AA+) 3 公司债收益率变动 (AA) 4 公司债收益率变动 (AA-) 图 8 交易所公司债收益率变动 7
3.2.2 收益率及信用利差分析 10 月份债市走势较为统一, 利率债收益率整体大幅下行, 信用债中高等级收益率大幅下行, 信用债低等级短端收益率小幅上行, 中长端小幅波动 信用债中高等级信用利差有所缩减, 低等级信用利差持续走扩 4.0000 3.5000 3.0000 2.5000 2.0000 1.5000 1.0000 0.5000 0.0000 AAA 中票 - 国开 AA+ 中票 - 国开 AA 中票 - 国开 AA- 中票 - 国开 信用利差 -2018 年 10 月份 信用利差 -2018 年 9 月份 图 9 10 月份信用利差变动 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 从绝对值角度, 截至 10 月末 ( 统计时间起始于 2012 年 11 月 ),AAA/AA+/AA 等级收益率介于历史 1/4 分位与 1/2 分位之间,AA- 等级收益率位于历史 3/4 分 位以上 信用利差方面,AAA/AA+ 等级信用利差位与历史 1/2 分位附近,AA 等 级信用利差位于历史 1/2 分位和历史 3/4 分位之间,AA- 等级信用利差超过历史 3/4 分位 58BP 表 1 信用级别收益率分位水平 ( 以 5 年期中票为例 ) 级别 当前收益率 历史 1/4 分位 历史 1/2 分位 历史 3/4 分位 AAA 中票 4.2367 4.0385 4.6603 5.1302 AA+ 中票 4.6381 4.4237 4.9849 5.5393 AA 中票 5.2893 4.7956 5.4480 5.8869 AA- 中票 7.3230 6.1909 6.6564 7.1615 表 2 级别信用利差历史分位水平 ( 以 5 年期限为例 ) 当前信用利差 历史 1/4 分位 历史 1/2 分位 历史 3/4 分位 AAA 中票 - 国开债 0.4034 0.3560 0.4462 0.5540 AA+ 中票 - 国开债 0.8048 0.6853 0.8193 1.0068 AA 中票 - 国开债 1.4560 1.0447 1.3003 1.5171 AA- 中票 - 国开债 3.4897 2.2030 2.4893 2.9088 8
四 中证债券估值与指数变动 4.1 市场成交概况 10 月市场交投热情有所回落, 全月现券成交规模 13.33 万亿, 相比前月下滑 1.08 万亿 其中, 交易所现券月度总成交规模 1,100 亿元, 较前月规模增加 28 亿元 全月回购成交规模 74 万亿元, 相比前月减少 2 万亿元 个券交易活跃度 10 月份共有 18 个交易日, 其中每天均有报价或成交的个券数为 1,531 个, 占全市场数量的 3.25%; 成交或报价比较活跃的个券数量有 734 只, 占比 1.56%; 有报价或成交, 且天数不超过 10 天的债券 7,944 只, 占比 16.88%; 月内无报价无成交的债券有 34,862 只, 占比 74.06% 3.25% 1.56% 16.88% 74.06% 极为活跃较为活跃一般活跃不活跃 图 10 债券市场 10 月份成交活跃度 数据来源 :Wind 资讯 中证指数注 : 很活跃 - 月内天天有成交或报价 ; 较活跃 - 成交或报价天数超过 10 天但没有天天成交或报价 ; 一般活跃 - 成交或报价天数不超过 10 天 ; 不活跃 - 月内无成交或报价 ( 以下同 ) 分市场来看, 交易所极为活跃的 较为活跃的和一般活跃的个券比例均不及银行间债券市场, 不活跃的个券比例超过银行间市场 9
100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 极为活跃较为活跃一般活跃不活跃 交易所 银行间 图 11 成交活跃度 ( 分市场 ) 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 具体品种来看, 银行间市场上, 利率品种活跃券比例显著高于信用品种 交易所市场上, 企业债的活跃度较低, 公司债次之, 可转债的活跃度最高 表 3 各品种报价成交活跃度 (10 月份 ) 债券品种很活跃较活跃一般活跃不活跃 银行间债券市场 国债 55.96% 9.84% 12.44% 21.76% 金融债 18.06% 3.44% 26.70% 51.81% 同业存单 2.91% 1.98% 16.39% 78.73% 短期融资券 5.40% 2.19% 57.14% 35.26% 中期票据 7.59% 2.31% 41.27% 48.83% 企业债 2.41% 0.35% 27.32% 69.91% 交易所债券市场 国债 2.30% 2.81% 11.48% 83.42% 金融债 1.39% 0.35% 12.70% 85.57% 公司债 0.20% 1.59% 18.78% 79.43% 企业债 0.12% 1.57% 18.14% 80.17% 可转债 87.88% 3.03% 0.00% 9.09% 可交换债 2.80% 5.59% 8.39% 83.22% 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 10
4.2 中证估值 ( 净价 ) 变动分析 10 月份中证债券估值 ( 净价 ) 多数上涨 在可比的 39,077 只债券中,10 月份净价上涨的债券数量为 29,038 只, 占比 74.31% 中证估值( 净价 ) 下跌的债券数量为 10,039 只, 占比 25.69% 25.69% 74.31% 估值净价 - 上涨 估值净价 - 下跌 图 12 中证债券估值 ( 净价 ) 变动占比 (10 月份 ) 10 月份债市全市场估值净价均值较前月上涨 0.26 元 期限上看,1 年以内 期限估值净价均值基本与前月持平,1 年以上期限估值净价均值全部上涨, 上涨 幅度随期限增加递增 品种上看, 利率债品种除同业存单品种估值净价均值变动为零外, 国债和金 融债品种估值净价均值分别上涨 0.76 元和 0.42 元 ; 信用债品种中, 短期融资券 品种估值净价均值小幅下跌 0.05 元, 其余信用品种估值净价均值均上涨, 幅度 在 0.25-0.42 元 可转债品种估值净价均值大幅下跌 1.44 元 表 4 中证债券估值 ( 净价 ) 变动 (10 月份 ) 债券品种 剩余期限 0<t<=1 1<t<=3 3<t<=5 5<t<=7 t>7 总计 国债 0.05 0.28 0.50 0.60 1.49 0.76 金融债 0.01 0.28 0.73 0.26 0.88 0.42 同业存单 -0.01 0.49 0.00 短期融资券 -0.05-0.05 中期票据 -0.04 0.32 0.96 0.95 1.14 0.42 企业债 -0.02 0.10 0.44 0.28 0.60 0.25 公司债 -0.02 0.15 0.45 0.86 0.96 0.25 可转债 0.02-1.37-1.67-1.44 可交换债 0.31 0.22 0.12 1.51 0.25 总计 -0.02 0.23 0.50 0.57 0.94 0.26 11
4.3 中证债券指数走势分析 10 月份债券市场利率债和信用债均大幅下行, 带动债券全价指数整体大幅上涨 10 月份中证全债指数月度上涨 1.02%, 到期收益率 4.11%, 修正久期 4.49 涨幅居前的债券指数为中证 10+ 债指数 ( 涨幅 2.0%) 中证 10+ 债 ( 净价 ) 指数 ( 涨幅 1.65%) 和中票 7+ 指数 ( 涨幅 1.55%) 4.3.1 利率债指数走势分析 10 月份利率债全价指数全部上涨 品种上看, 中证国债指数和中证金融债指数均大幅上涨 中证国债指数月度上涨 1.06%( 净价贡献 0.73%), 中证金融债指数月度上涨 1.11%( 净价贡献 0.76%) 期限上看, 中证长期国债指数月度上涨 1.08%, 中期国债指数和短期国债指数月度分别上涨 0.85% 和 0.70% 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 中证国债中证金融债中期国债短期国债中证长期国债 涨跌幅 -10 月份 (%) 涨跌幅 -9 月份 (%) 图 13 中证利率债指数变动 (10 月份 ) 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 4.3.2 信用债指数走势分析 10 月份中证信用债指数多数上涨 中证企业债指数和中证中票指数分别上涨 0.89% 和 0.92%; 中证公司债指数涨幅与前月持平, 中证短融指数涨幅较上月有所下降, 中证转债指数月度涨幅由正转负, 月度下跌 1.28% 12
1.5 1 0.5 0-0.5 中证企业债中证公司债中证短融中证中票中证转债 -1-1.5 图 14 中证信用债指数走势 ( 分类别 ) 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 评级上看,10 月份中证中高信用指数表现强于中证中低信用指数 中证中 高信用指数月度变动 0.87%( 净价贡献 0.53%), 中证中低信用指数月度变动 0.57% ( 净价贡献 0.16%) 涨跌幅 -10 月份 (%) 涨跌幅 -9 月份 (%) 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 中证中高信用 中证中低信用 涨跌幅 -10 月份 (%) 涨跌幅 -9 月份 (%) 图 15 中证信用债指数走势 ( 分评级 ) 数据来源 :Wind 资讯 中证指数 期限上看, 各期限品种债券指数均上涨 中证 1 债指数 中证 3 债指数 中 证 7 债指数 中证 10 债指数和中证 10+ 债指数月度分别上涨 0.36% 0.66% 1.03% 1.33% 和 2.0% 13
2.5 2 1.5 1 0.5 0 中证 1 债中证 3 债中证 7 债中证 10 债中证 10+ 债 涨跌幅 -10 月份 (%) 涨跌幅 -9 月份 (%) 图 16 中证期限类债券指数走势数据来源 :Wind 资讯 中证指数 14
附表 :10 月份主要中证债券指数 ( 全价 ) 涨跌幅 指数代码 指数简称 10 月份 9 月份 涨跌幅 -10 月份 年初至今涨跌幅 到期收益率 修正久期 凸性 000832.SH 中证转债 280.54 284.19 (1.28) (0.83) -- -- -- 000833.SH 中高企债 180.74 179.45 0.72 5.30 -- -- -- 000845.CSI 中证中期信用 179.07 176.90 1.23 5.84 -- -- -- H11001 中证全债 186.98 185.09 1.02 6.84 4.11 4.49 22.91 H11002 中证 3 债 180.61 179.43 0.66 5.69 4.04 1.82 2.70 H11003 中证 7 债 189.97 188.03 1.03 6.57 4.12 3.87 10.23 H11004 中证 10 债 184.22 181.79 1.33 8.25 4.12 6.86 29.10 H11005 中证 10+ 债 190.78 187.04 2.00 10.56 4.31 13.44 139.42 H11006 中证国债 177.06 175.21 1.06 6.09 3.46 6.30 44.95 H11007 中证金融债 183.35 181.34 1.11 7.94 3.89 4.15 15.69 H11008 中证企业债 208.82 206.97 0.89 6.44 5.00 3.03 8.69 H11009 中证综合债 178.55 176.93 0.91 6.37 4.06 3.84 19.32 H11010 中证 1 债 157.56 156.99 0.36 3.87 3.93 0.45 0.35 H11014 中证短融 161.34 161.00 0.21 3.93 5.45 0.31 0.21 H11015 中证短债 163.54 163.01 0.33 3.89 4.28 0.42 0.32 H11016 中证 50 债 153.66 152.03 1.08 6.93 3.72 4.38 15.59 H11017 中期国债 155.86 154.55 0.85 5.36 3.37 4.80 14.39 H11019 中证企债 100 167.46 166.00 0.88 6.50 4.44 2.66 5.52 H11070 中证短融 50 140.15 139.78 0.26 1.32 4.11 0.36 0.25 H11071 中证 1-10 国债 152.53 151.25 0.85 5.25 3.30 4.38 14.36 H11072 中证中票 50 144.31 143.21 0.77 5.34 4.89 2.15 3.60 H11073 中证信用 165.66 164.33 0.80 5.58 5.00 3.03 8.70 H11074 中期企债 174.10 172.28 1.05 5.74 5.21 3.70 9.73 H11075 长期国债 159.16 157.47 1.08 6.19 3.53 7.05 29.37 H11076 中期综合 163.57 161.79 1.10 6.56 4.00 3.90 10.26 H11078 中高信用 164.84 163.42 0.87 6.08 4.77 3.17 9.45 H11079 中低信用 151.49 150.63 0.57 3.83 6.05 2.38 4.96 H11094 中票 L50 143.96 142.93 0.72 5.17 4.52 2.00 3.38 H11096 中期信用 L100 204.21 201.48 1.36 6.50 5.30 3.51 8.69 H11087 GSZ AAA 155.31 154.52 0.51 4.75 -- -- -- H11088 GSZ AA+ 163.25 162.84 0.25 3.92 -- -- -- H11089 GSZ AA 170.24 169.76 0.29 3.25 -- -- -- 15
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