我的有色 - 铜团队 技术回调不强沪铜持续弱势震荡 本期观点 沪铜主力合约 1503 开盘报于 45890 元 / 吨, 开盘小幅下探后回升至日内 高位, 随后回落, 午后重心下移, 尾盘在部分平仓盘带动下小幅回升, 最终 收报 45630 元 / 吨,, 跌 130, 跌幅 0.28% 今日上海电解铜现货报贴 80 至升 水 20 元 / 吨, 升水铜成交价格 46440 元 / 吨 -46560 元 / 吨 现货市场成交清淡, 持货商出货不多, 供应平稳, 下游消费企业谨慎观望 上海市场铜现货走势 市场概要 原料市场 今日国内主流交易地区铜精矿现货价格维稳, 近期铜精矿货源充足, 厂家拿货一般 铜精矿计价系数, 目前 20% 品味现货铜精矿含税自提计价系数 79%-80%, 送货到厂 82%-83% 期货市场 明日 (12/24 24) 铜市场趋势调查 今日伦铜继续低位震荡,6400 阻力较大难有攀升, 仍在试探 6355 一线支撑, 上方均线压制反弹动力弱化, 周线来看强压区间 6550-6400 不断下移, 短线支撑区间走向, 注意晚间 6388 压力线变化 ; 沪铜 1503 短线震荡小幅回落, 尾盘平稳上翘收 45630, 或有蓄势上冲, 但下方无强力支撑, 均线难以企稳 注意晚间欧美数据变化 下游市场 铜材市场 : 年底项目不断启动, 国内棚户区改造投资力度持续推进, 或有望拉动年关市场消费, 以改变持续低迷格局, 但资金的紧张一时难以缓解, 加工制造企业仍在等待进一步的政策支撑 铜材企业多等待为主, 受近期各种风险事件影响, 多有停工检修或设备调试现象, 且大部分市场已无补库意愿 ; 铜材散单零星出货, 报价稳定, 贸易商休假等待 废铜市场 : 今日上海地区 1# 光亮铜报价 44150 元 / 吨, 持货商略挺价多观望等待, 有消息称环保部或下放废铜进口审批权限和自动类进口限制, 令下游和贸易商看好明年废铜市场, 国内拆解同样将有所好转 明日预测 主编 : 王宇李国庆臧林 陈天飞王莉廖佳丽 期货编辑 : 臧林联系人 : 廖佳丽 021-26093253 邮箱 : liaojiali1992@163.com 铜市行业资讯方面, 据悉, 尽管蒙古奥尤陶勒盖矿预计将实现全年预期产量, 但下调了 2015 年蝉联预期 隔夜美国 11 月成屋销售数据差与预期, 但美元指数仍振荡上扬, 且再创年内新高, 令有色金属部分承压 今晚关注英国第三季度 GDP 终值, 以及美国 11 月新屋销售数据, 预期偏空 国内外经济形势继续呈现弱势状态, 欧洲经济数据表现较差, 复苏前景堪忧, 且原油的下跌和卢布的走软, 商品市场继续承压运行 关注欧美方面数据表现 1
一 原料市场评述 1 铜精矿市场评述 今日市场现货铜升水报贴水 30 元 / 吨到升水 30 元 / 吨之间, 沪铜主力 1503 开盘 46610 元 / 吨, 收于 46400 元 / 吨, 跌 140 元 / 吨 今日铜矿价格维稳, 消费无好转, 成交量依旧冷清 行业方面, 绿松石山资源公司预计奥尤陶勒盖矿今年产量为 13.5 万 -15 万吨铜精矿 绿松石山资源将 2015 年预期产量下调至 17.5 万 -19.5 万吨铜精矿 绿松石山资源称, 相比于 2014 年奥尤陶勒盖矿技术报告, 导致产量变化的原因在于矿计划表和设计的微小差异 目前国内主要市场采购计价系数如下 : 湖北大冶地区 20% 品味铜精矿含税到厂计价系数 79.5%-80.5%, 天津港 18% 品位铜矿石港口自提计价系数 77%( 含税 ), 上海港 22% 品味铜矿含税计价系数 80%-81% 2. 废铜市场评述 今日废铜价格跟随电解铜出现回调, 个别地区有 100 元 / 吨的振幅 市场货源相对充足, 持货商虽惜售, 但出货量仍有上升 采购商家逢低采购, 成交转好 上海地区废铜持货商虽有挺价意愿, 但市场均逢低采购 华南废铜市场因货源紧张, 近期局面也较低迷 山东市场近日采购量较大, 因华北供应量加大, 相应加大废铜采购 但综合来看下游采购仍然有限, 笔者了解到近期不少采购废铜的用铜厂家出现融资困难的现象, 资金面有限, 废铜采购依旧萎靡, 山东一些厂家甚至放弃采购废铜转而采购粗铜来维持生产 表一主要城市废铜价格表 单位 : 元 / 吨 地区 废铜价格 与铜价差 周环比 备注 天津 42800 3920 +0.72% 不含税 佛山 42800 4000 +1.88% 不含税 保定 43150 3650 +2.44% 不含税 上海 42550 3950 +0.94% 不含税 数据来源 : 我的有色网 主要市场仍是废铜货源紧张, 冶炼厂采购需求难以满足 上海周边市场废杂铜基本无库存, 废铜与好铜价差缩小, 废铜持货商出货意愿不强, 大部分仍处于亏损状态 废铜需求日趋好转, 废铜供应受到市场关注, 近日铜价的坚挺运行, 废铜价差进一步收窄, 料市场废铜供应仍将维持紧张格局 二 现货市场追踪 Myyouse 上海成交简报 : 沪铜高开跳空震荡起伏, 早间好铜试探性报价 +40 试探市场 大多公司已开始报下月票, 好铜报价在平水左右 上午基本无询价, 市场整体成交几乎为零 重新开盘后, 沪铜急跌, 好铜报价 -20 货源仍然充足, 市场如所料照样不火 好铜仍无人问 2
津, 只有刚需客户少许提货 平水和湿法价格下调但较为坚挺, 贴水维持在 -50, 上午蛰伏没有拿货的厂家尝试少量接货, 但总体成交量较少 1 升贴水价格走势分析 今日上海电解铜现货报贴 80 至升水 20 元 / 吨, 升水铜成交价格 46440 元 / 吨 -46560 元 / 吨 沪铜高开跳空, 日内现铜升水快速收窄, 早间报贴水 60 元 / 吨 - 平水, 近午间沪期铜急跌, 持货商心态各异, 部分保值获利者继续扩大贴水出货, 中间商少有参与, 盘面下跌后部分下游逢低刚需接货, 但整体成交未改善 表二上海地区现货升贴水价格表单位 : 元 / 吨 地区 品名 材质 / 牌号 规格 / 品位 参考升贴水 涨跌 备注 上海 升贴水 贵溪 Cu 99.99% B40-100 含税 上海 升贴水 四大牌 Cu 99.99% B30-B40-100 含税 上海 升贴水 升水铜 Cu 99.99% B20-B30-100 含税 上海 升贴水 平水铜 Cu 99.95% C30-C10-100 含税 上海 升贴水 湿法铜 Cu 99.9% C70-C40-100 含税 数据来源 : 我的有色网 2. 铜企出厂价格走势分析 今日上海电解铜现货报贴 80 至升水 20 元 / 吨, 升水铜成交价格 46440 元 / 吨 -46560 元 / 吨 今日也冶炼厂出厂价格部分下调 150 元 / 吨左右, 山东地区冶炼厂价格和昨日相同, 山东地区冶炼企业今日的出货情况异常清淡 本周第二个交易日, 市场成交气氛冷清, 下游铜加工企业按刚性需求采购, 冶炼厂出货情况也不理想, 散单成交极少 表三 23 日铜企出厂价格表单位 : 元 / 吨 铜企 出厂价 涨跌 铜企 出厂价 涨跌 江西铜业 46670-150 北方铜业 46600 0 东营方圆 46650 0 鹏晖铜业 46650 0 大冶有色 46600-140 金升有色 46650 0 恒邦股份 46650 0 祥光铜业 46600 0 数据来源 : 我的有色网 3. 国内主流地区价格走势分析 今日上海电解铜现货报贴 80 至升水 20 元 / 吨, 升水铜成交价格 46440 元 / 吨 -46560 元 / 吨 铜价窄幅震荡, 市场交投清淡 近期经济数据疲弱, 银行家们对宏观经济的 信心指数 在下滑 临近年末现货资金紧张, 下游消费疲软, 现货铜有升水转为贴水, 多家贸易商企业关账, 市场人气低迷 3
表四 23 日国内主流地区现货价格单位 : 元 / 吨 城市 北京 沈阳 济南 上海 天津 重庆 广东 武汉 西安 均价 价格 46700 47000 46700 46500 46720 46900 46800 46650 46765 46748 涨幅 0-100 0-170 0-170 -170-100 0-79 数据来源 : 我的有色网 4. 明日铜市场趋势调查 Myyouse 评论 : 国外矿山产量或有下降, 且赞比亚上调采矿税, 或将打击铜矿投资增速, 另外一些大型矿山不断出现罢工情况 灾害等情况导致的减产, 预计下一阶段铜矿供应过剩将得到缓解, 小幅支撑铜价回稳走升 国内外经济形势继续呈现弱势状态, 欧洲经济数据表现较差, 复苏前景堪忧, 且原油的下跌和卢布的走软, 商品市场继续承压运行 关注欧美方面数据表现 技术层面上,1503 合约今弱势回落,46000 关口压力短线难破, 均线压力有放缓但下方支撑不强, 布林带通道下行趋势放缓, 形成短线低位支撑区间 44400-44600, 注意晚间下方 45350-45500 走向 伦铜表现仍弱于国内, 日间 6360 一线难稳, 整体围绕日线 6353-6385 区间整理, 下探趋势明显, 晚间或刺穿 6306 后低位回稳 短线操作为宜 三 期货市场追踪 1. 期货市场分析评述 今沪铜弱势震荡, 整数关口压力再次增大, 下探趋势明显, 日间最低下探 45460, 最高至 45900, 震幅 440, 较昨日略有扩大 ; 布林带通道均线压力再次下移,45920 形成新的短线压力, 下方支撑力度不强, 且 K 线显示 45100-45350 区间略有支撑, 但注意风险因素的打压 1503 合约总持仓量增加 18398 手至 307552 手, 成交量 268472 手, 结算价 45660, 跌幅 0.28% 4
图一 23 日沪铜 1503 合约 K 线走势图 数据来源 : 文华财经 2 机构观点 瑞达期货 : 美元再创年内新高, 期铜承压回落 市场因素分析 : 隔夜美国 11 月成屋销售数据差于预期, 但美元指数仍振荡上扬, 且再创年内新高, 令有色金属部分承压 今晚关注英国第三季度 GDP 终值, 以及美国 11 月新屋销售数据, 预期偏空 铜市行业资讯方面, 据悉, 尽管蒙古奥尤陶勒盖矿预计将实现全年预期产量, 但下调了 2015 年产量预期 行情研判 : 今日期铜振荡回调, 短期国外铜矿供应中断风险频发, 令铜市供应压力下滑, 但美元指数持续上扬, 且有望上探 89 一线, 期铜有所承压, 短期铜价或陷入区间振荡, 建议 CU1503 可于 45400-46000 元区间高抛低吸, 止损各 350 元 银河期货 : 原油下跌仍是压力, 铜价小幅回落 周一数据显示中国 11 月铜进口 32 万吨, 高于上一个月的 30.6 万吨, 前 11 个月进口 330 万吨同比增 14.6% 近期中国进口铜的增多可能和收储有关, 这给铜价以支持 技术上看, 铜价短期压力较大, 有回落的可能 国内 3 月铜阻力位为 46000 元 四 铜材市场追踪 铜价隔夜上冲遇阻回落, 仍面临 46000 整数关口压力, 注意日 K 线 44400-44800 区间支撑走势变化, 技术层面短线继续位于低位区间整理, 注意现货市场变化和下游需求的回稳程度 近期消费数据一般, 对金属支撑作用依然有限, 消费需求表现较差, 加工企业仍出货较难, 而回笼资金成为大多数企业面临的又一难题 铜板带市场 : 今日铜板带加工企业表现一般, 年底到来供应市场不稳且风险因素不断, 令加工市场受到拖累, 产销情况增长情况不及预期, 部分厂家开始考虑减停产以应对市场变化, 并调整战略期待下一年的订单和消费预期 据贸易商反馈, 今年业务量下降明显, 小型 5
贸易商无长单客源, 以散单报价为主, 但铜价的低迷和消费需求的放缓, 这两大因素致使今年整体流通市场出现瓶颈 部分地区开始出现有价无市状态, 较同期明显有所提前, 而原料供需状况多变化, 对于政策方面的刺激, 消费市场或仍在期待 铜杆线市场 : 今日午盘电解铜坚挺运行小幅波动, 继续位于低位震荡, 短线下跌空间或再次打开, 而下游需求不积极成交情况较差 我的有色网了解得知, 铜杆线生产厂家近期状况一般, 尽管一些电器电子厂仍有拿货, 但整体市场产销情况下滑, 漆包线和电缆需求大减, 而铜价走势不明, 企业供货压力增加 地区反馈上来看, 江浙市场略稳, 大中型厂家开工略有下滑但相比前期变化不大 ; 华南市场出现较大变化, 一直处于稳定消费的前端, 临近年底受资金紧张和消费需求的疲软, 厂家面临产销困境, 开始缩能限产, 成交情况不理想 ; 北方市场一直表现欠佳, 贸易商的不断退出同样令加工企业产销不畅 铜管市场 : 今日铜管报价有所调整, 主要厂家除长单供货稳定, 散货均接单较差成交量下降, 终端空调冰箱等制冷管受季节性因素, 需求表现恢复缓慢, 且冬季开工将有所延迟, 令供应端产销出现下滑迹象 而冬季空调或是消费旺季, 目前受市场经济低迷表现, 需求回稳较慢, 金融地产等连锁反应或拖累家电市场,2015 年前市场难有回稳 五知识集锦 LC 是什么意思 : 外贸中的 LC 是一种结算方式 最常用的结算方式是 TT 和 LC, 相对来说应该是 TT 更安全一些, 因为对方要付一定的定金, 比如 30% 左右, 那以后不要货的风险要小一些 但是买方最喜欢 LC 结算, 分即期和远期 工厂生产完货已经交给船公司运输了, 拿到提单以后再拿上已经准备好的 LC 上要求的其他单证去银行交单议付 LC 的远期就是收到符合 LC 的单证后一段时间再付款 还有就是 D/P,D/A,DP 是付款交单, 也是出货后才能收到钱的 跟 DP 比,DA 的风险就比较大了, 除非是信誉比较好的客户, 一般不做 DA 是 DOCUMENTS AGAINST ACCEPTANCE, 是承兑交单, 指的是买方只要愿意承兑你开出的汇票就放单给它, 那它以后付不付款就看他的了 6
订单上海钢联电子商务股份有限公司 您的兴趣 : Myyouse 铜价指数 现货铜市每日简评 铜厂报价 现货成交行情 电解铜每日成交报告 铜材市场价格 铜材厂家开工率 铜材厂家订单新增 铜期盘评述 行情预测 每日行业资讯 每日新闻讯息 订阅公司 ( 请填写公司全名 ): 联系人 : 电 话 : 传 真 : 电子邮箱 : 日 期 : 年 月 日 公司名称 : 上海钢联电子商务股份有限公司地址 : 上海市宝山区园丰路 68 号电话 :021-26093967 传真 :021-66896910 费用 :2600 元人民币 / 年汇款户名 : 上海钢联电子商务股份有限公司帐号 :3100 1913 1000 5250 1232 开户行 : 建设银行上海宝钢宝山支行 铜研究团队联系方式 : 王宇 :021-26093257 李国庆 :021-26093892 臧林 :021-26093896 王莉 :021-26093967 邮箱 :lily_wong87@126.com 贵公司属于 : 矿山 - 中国 矿山 - 除中国以外 贸易商 冶炼厂 - 中国 冶炼厂 - 除中国以外 铜材厂 贸易商 期货公司 金融机构 研究机构 政府机关 其他 本报告由我的有色铜研究团队开发, 版权属于上海钢联电子商务股份有限公司, 未经授权不得复制 转发, 引用需备注来源 7
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