213 年 4 月 22 日 第一部分各品种持仓净头寸及其占比情况 CFTC 农产品持仓分析周报 本周报针对 CFTC 中 CME 集团下属的的农产品 (CHICAGO BOARD OF TRADE-- 大豆 豆油 豆粕 玉米 小麦 ) 的期货持仓 期货和期权持仓情况进行分析 品类品种套保 % 掉期 % 基金 % 散户 % 农产品 大豆 -128668-23.4% 62769 11.24% 81232 14.54% -15647-2.8 豆油 -15768-4.36% 7527 2.7-43536 -12.4% -8592-2.38% 豆粕 -86343-33.1 49657 19.3% 28119 1.78% 394 1.5 玉米 -31928-24.93% 265189 2.71% 1793 8.37% -9562-7.7% 小麦 -56371-12.78% 15476 23.91% -33698-7.64% -21746-4.93% 213 年 4 月 16 日各品种美盘期货期权持仓情况 品类 品种 套保 净头寸 占比 % 掉期 净头寸 占比 % 基金 净头寸 占比 % 散户 净头寸 占比 % 大豆 -1269-16.8% 61714 7.82% 74569 9.4-19959 -2.53% 农产品 联系方式 :1-5913767 213 年 4 月 16 日各品种美盘期货持仓情况 中粮期货研究院版权所有 Email:zlqhyjy@cofco.com 豆油 -13814-3.38% 76587 18.7-42341 -1.37% -8819-2.16% 豆粕 -79395-26.31% 49528 16.41% 2393 7.93% 4932 1.63% 玉米 -2694-14.1 267112 13.98% 52388 2.74% -14199-5.4 小麦 -6429-1.89% 1463 17.73% -27178-4.61% -2232-3.73%
第二部分品种持仓分析 一 大豆 大豆掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值 28/2/26 185,6 2, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 4 掉期最大值掉期净头寸最小值 21/6/29 33.66% 212/9/25 4,978 15, 3 212/9/25 5.6 1, 2 截至 4 月 16 日, 大豆期货掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单持仓转而减少 (89 手 ), 空单持仓转而减少 (126 手 ), 致使期货掉期净头寸多单进一步增加至 62769 手, 占持仓量比重为 11.24% 5, 1 大豆掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值 28/3/4 193,888 21/6/29 26.78% 2, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 4 掉期净头寸最小值 213/2/19 36,284 212/9/25 3.38% 15, 3 截至 4 月 16 日, 大豆期货和期权掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单持仓转而减少 (837 手 ), 空单持仓转而减少 (142 手 ), 致使期货和期权掉期净头寸多单进一步增加至 61714 手, 占持仓比量重为 7.82% 1, 5, 2 1
基金最大值 212/5/1 185,6 212/8/21 33.66% 26/1/3 4,978 26/1/3 5.6 截至 4 月 16 日, 大豆期货基金持仓维持净头寸多单, 本周基金多单持仓转而增加 (657 手 ), 空单持仓转而减少 (4433 手 ), 致使期货基金净头寸多单增加至 81232 手, 占持仓量比重为 14.54% 大豆基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 35, 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 3 3 2 2 1 - -1 - 基金最大值 212/5/1 253,889 212/5/1 22.83% 26/1/3-55,265 26/9/26-11.87% 截至 4 月 16 日, 大豆期货和期权基金持仓维持净头寸多单, 本周基金多单持仓转而增加 (6213 手 ), 空单持仓转而减少 (5756 手 ), 致使期货和期权基金净头寸多单增加至 74569 手, 占持仓量比重为 9.4 大豆基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 3, 25, 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 3 2 2 1 - -1 -
二 豆油 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 21/3/9 13,886 21/3/9 36.53% 29/3/17 27,264 29/3/17 13.22% 截至 4 月 16 日, 豆油期货掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单 空单持仓均有增加 (719 手 ;766 手 ), 多单持仓增量略大, 致使期货掉期净头寸多单减少至 7527 手, 占持仓量比重为 2.7 豆油掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 16, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 4 3 3 2 2 1 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 21/3/9 15,225 21/3/9 32.39% 29/3/17 27,442 28/11/11 9.39% 截至 4 月 16 日, 豆油期货和期权掉期持仓维持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单 空单持仓均有增加 (1213 手 ;766 手 ), 致使期货和期权掉期净头寸多单增加至 76587 手, 占持仓量比重为 18.7 豆油掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸和占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 3 3 2 2 1
基金最大值 21/1/5 83,895 21/1/5 27. 213/3/5-56,629 213/3/5-17.49% 截至 4 月 16 日, 豆油期货基金持仓维持净头寸空单, 本周基金多单持仓转而增加 (73 手 ), 空单持仓转而减少 (994 手 ), 致使期货基金净头寸空单减少至 43536 手, 占持仓量比重为 -12.4% 豆油基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸净头存占比 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, 5 4 3 2 1-1 -2-3 基金最大值 27/4/1 8,785 27/5/15 22.9 213/3/5-55,111 213/3/5-15.26% 截至 4 月 16 日, 豆油期货和期权基金持仓维持净头寸空单, 本周基金多单持仓转而增加 (63 手 ), 空单持仓转而减少 (239 手 ), 致使期货和期权基金净头寸空单减少至 42341 手, 占持仓量比重为 -1.37% 豆油基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, 2 2 1 - -1 - -2
三 豆粕 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 213/2/5 57,4 213/1/15 22.2% 26/9/5-7,54 26/9/5-3.18% 截至 4 月 16 日, 豆粕期货掉期持仓维持尽头寸多单, 本周掉期多单进一步减少 (3338 手 ), 空单持仓转而增加 (239 手 ), 致使期货掉期净头寸多单进一步减少至 49657 手, 占持仓量比重为 19.3% 豆粕掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 6, 5, 4, 3, 2, 1, -1, 3 2 2 1 - 豆粕掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值 213/4/2 56,213 213/4/2 18.5 26/9/5-7,239 6, 5, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 3 2 26/9/5-2.78% 4, 2 截至 4 月 16 日, 豆粕期货和期权掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单持仓进一步减少 (3437 手 ), 空单持仓转而增加 (2282 手 ), 致使期货和期权掉期净头寸多单进一步减少至 49528 手, 占持仓量比重为 16.41% 3, 2, 1, -1, 1 -
基金最大值 212/4/24 98,846 212/5/8 38.3 26/9/12-54,855 26/9/12-22.23% 截至 4 月 16 日, 豆粕期货基金持仓维持净头寸多单, 本周基金多单持仓转而增加 (316 手 ), 空单持仓转而减少 (4816 手 ), 致使期货基金净头寸多单增加至 28119 手, 占持仓量比重为 1.78% 豆粕基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, 5 4 3 2 1-1 -2-3 基金最大值 212/4/24 11,618 212/4/24 33.56% 26/9/12-55,215 26/9/12-2.13% 截至 4 月 16 日, 豆粕期货和期权基金持仓维持净头寸多单, 本周基金多单持仓转而增加 (2984 手 ), 空单持仓转而减少 (4525 手 ), 致使期货和期权基金净头寸多单增加至 2393 手, 占持仓量比重为 7.93% 豆粕基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 2, 15, 1, 5, -5, -1, -15, 4 3 2 1-1 -2-3
四 玉米 玉米掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值 21/8/1 412,591 21/7/6 35. 211/6/21 162,798 5, 4, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 5 4 211/6/21 11.51% 3, 3 截至 4 月 16 日, 玉米期货掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单持仓转而减少 (819 手 ), 空单持仓转而增加 (1413 手 ), 致使期货掉期净头寸多单减少至 265189, 占持仓量比重为 2.71% 2, 1, 2 1 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 21/8/1 442,696 21/3/2 28.3 29/2/17 163,66 28/11/11 1.2% 截至 4 月 16 日, 玉米期货和期权掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单持仓转而减少 (2568 手 ), 空单持仓继续减少 (2775 手 ), 致使期货和期权掉期净头寸多单进一步增加至 267112 手, 占持仓量比重为 13.98% 玉米掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 5, 4, 3, 2, 1, 3 24% 18% 12% 6%
玉米基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 基金最大值 211/3/1 49,444 212/9/4 26.74% 21/4/13-33,141 5, 4, Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 3 24% 21/4/13-2.81% 3, 18% 截至 4 月 16 日, 玉米期货基金持仓维持净头寸多单, 本周基金多单持仓转而增加 (272 手 ), 空单持仓继续增加 (181 手 ), 致使期货基金净头寸多单进一步减少至 1793 手, 占持仓量比重为 8.37% 2, 1, -1, 12% 6% -6% 玉米基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 基金最大值 21/9/28 429,189 21/9/7 2.86% 5, Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 2 29/2/24-2,856 29/2/24-1.91% 4, 3, 2 截至 4 月 16 日, 玉米期货和期权基金持仓维持净头寸多单, 本周基金多单持仓转而增加 (1471 手 ), 空单持仓继续增加 (6 手 ), 致使期货和期权基金净头寸多单增加至 52388 手, 占持仓量比重为 2.74% 2, 1, -1, 1 -
五 小麦 掉期净头寸最大值 掉期最大值 掉期净头寸最小值 21/5/11 197,384 28/8/26 45.8% 29/3/24 92,716 213/2/12 19.62% 截至 4 月 16 日, 小麦期货掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单持仓转而减少 (17 手 ), 空单持仓进一步减少 (436), 致使期货掉期净头寸多单减少至 15476 手, 占持仓量比重为 23.91% 小麦掉期 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 25, 2, 15, 1, 5, 5 4 3 2 1 小麦掉期 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 掉期净头寸最大值掉期最大值掉期净头寸最小值 21/5/11 197,713 28/8/26 37.1% 29/3/24 91,681 25, 2, Swap Dealers ( 掉期 / 互换交易商 ) 净头寸 5 4 213/2/12 16.14% 15, 3 截至 4 月 16 日, 小麦期货和期权掉期持仓维持净头寸多单, 本周掉期多单持仓转而减少 (674 手 ), 空单持仓进一步减少 (652 手 ), 致使期货和期权掉期净头寸多单减少至 1463, 占持仓量比重为 17.73% 1, 5, 2 1
基金最大值 212/8/7 73,662 212/8/7 15.9 21/6/15-56,46 212/5/15-12.64% 截至 4 月 16 日, 小麦期货基金持仓维持净头寸空单, 本周基金多单持仓转而减少 (1919 手 ), 空单持仓转而增加 (2569 手 ), 致使期货基金净头寸空单增加至 33698 手, 占持仓量比重为 -7.64% 小麦基金 ( 期货 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 1, 75, 5, 25, -25, -5, -75, 2 1 - -1 - 基金最大值 212/8/7 8,827 212/8/7 12.66% 212/2/21-57,266 212/2/21-1.41% 截至 4 月 16 日, 小麦期货和期权基金持仓维持净头寸空单, 本周基金多单持仓转而减少 (3947 手 ), 空单持仓转而增加 (1137 手 ), 致使期货和期权基金净头寸空单增加至 27178 手, 占持仓量比重为 -4.61% 小麦基金 ( 期货和期权 ) 净头寸及占比走势 Managed Money( 对冲基金 ) 净头寸 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, -6, -8, 12% 9% 6% 3% -3% -6% -9% -12%
研究院 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-59137331 传真 :1-5913788 农产品部 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-5913782 传真 :1-5913788 软商品及化工部 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-5913765 传真 :1-5913788 宏观部 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-5913767 传真 :1-5913788 金属部 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-5913784 传真 :1-5913788 咨询部 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-5913766 传真 :1-5913788 机构部 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-59137386 传真 :1-5913788 资管部 : 地址 : 北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅大厦 15 层电话 :1-5913763 传真 :1-5913788 法律声明 中粮期货有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 ( 证监会批文号 : 证监许可 [211]1453) 报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道, 中粮期货分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但不对所引用资料和数据本身的真实性 准确性和完整性做出保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更 报告中的任何观点与建议仅代表报告当日对市场的判断, 仅供阅读者参考 阅读者根据本报告做出的任何投资决策及其所引致的任何后果, 概与本公司及分析师无关 本公司的销售人员 交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准 采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和 / 或交易观点 本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务 本报告版权归本公司所有, 为非公开资料, 仅供本公司咨询业务的客户使用 未经本公司书面授权, 任何人不得以任何形式传送 发布 复制本报告 本公司保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利 未经授权的转载, 本公司不承担任何转载责任