聚合 MDI 一周市场评论 2014.09.22-2014.09.26 客服电话 :+8621-51863667 市场分析师 : 周益同 +8621-51863667 Ext:808 1
市场行情简述 本周行情 : 本周, 国内聚合 MDI 市场淡稳整理后略显好转 上游原料 : 原油 : 国际原油涨跌互现 截止到 9 月 25 日收盘,WTI 价格区间为 91.52-92.53 美元 / 桶, 布伦特价格区间在 96.85-98.39 美元 / 桶 纯苯 : 国际纯苯延续涨跌互现的局面, 国内纯苯弱势向下 苯胺 : 国内苯胺市场持稳整理, 交投清淡, 中石化纯苯仍有下调预期 液氯 : 国内液氯市场行情横盘, 山东市场上行后企稳 下游行情 :2014 年 8 月, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 51.1%, 比上月下降 0.6 个百分点,8 月汇丰制造业 PMI 终值为 50.2%, 较此前公布的初值 50.3% 再次下修 工厂动态 : 国内工厂整体开工 80% 左右 进出口情况 : 日韩进口货源价格高位,NPU 报盘 2,100 美金 / 吨 (CFR 中国主港 ) 2
厂商动态 厂商名称产能运行情况平均负荷 70,000 运行正常 80-90% 日本南阳 NPU 130,000 运行正常 80-90% 200,000 停车检修 - 瑞安 NPU 70,000 运行正常 60-70% 锦湖三井 210,000 运行正常 90-100% 上海联恒 360,000 运行正常 90-100% 上海拜耳 500,000 运行正常 70-80% 万华 烟台 200,000 运行正常 80% 宁波 900,000 运行正常 80% 3
厂商报价 ( 一 ) 市场主要聚合 MDI 厂商挂牌价 ( 单位 : 元 / 吨 ) 厂家 拜耳挂牌 巴斯夫挂牌 万华挂牌 亨斯迈挂牌 2014Jan 16,200 16,800 17,000 16,800 Feb 16,500 17,000 17,500 17,000 Mar 17,000 17,700 18,000 18,000 Apr 16,100 17,700 18,000 18,000 May 15,200 16,100 16,300 16,500 June 14,300 16,100 16,300 16,100 July 14,800 15,000 15,200 16,100 Aug 14,700 15,500 15,700 16,100 Sep 15,800 16,500 16,700 16,700 Oct Nov ( 二 ) 本月外盘美金报价 ( 美元 / 吨 ) 公司名称 最低价 最高价 备注 巴斯夫 M20S 拜耳 44V20 日本聚氨酯 2,000 2,100 MR100 200 亨斯迈 5005 锦湖 1,970 1,980 M100 200 陶氏 2080 P.H.Consultant 4
地区成交价格 ( 一 ) 本周国产现货价格区间 ( 单位 : 元 / 吨 ) 地区 华东地区 华南地区 华北地区 国产货源 15,400-15,800 15,300-15,800 15,300-15,900 进口货源 15,200 15,200-15,300 15,200-15,300 国产较上周涨跌幅 0/0 0/0 0/100 ( 二 )2014 年华东市场现货价格走势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 17500 17000 16500 16000 15500 15000 14500 14000 13500 13000 12500 2014-8-18 2014-7-29 2014-7-9 2014-6-19 2014-5-30 2014-5-10 2014-4-20 2014-3-31 2014-3-11 2014-2-19 2014-1-30 2014-1-10 2014-9-7 本周, 国内聚合 MDI 市场淡稳整理后略显好转, 周初开盘, 贸易商受挂牌成本支撑维持挺价观望态势, 然买盘跟进不足, 市场商谈弱势, 周中开始, 国庆节前小单备货零星显现, 随着下游询盘的增多, 国内聚合 MDI 市场商谈氛围好转, 且十月供方挂牌预期仍有窄幅拉涨, 多方支撑, 市场报盘个别上涨, 周末市场预计高位整理 价格方面, 截止到目前, 华东地区的 PM200 报价 15,600-15,800 元 / 吨, 上海货源报价 15,400-15,500 元 / 吨, 日韩货源报价 15,200 元 / 吨 ; 华北地区的 PM200 报价 15,800-15,900 元 / 吨, 上海货源报价 15,300-15,500 元 / 吨, 窄幅上扬百元, 日韩货源报价 15,200-15,300 元 / 吨 ; 华南地区的 PM200 报价 15,600-15,800 元 / 吨, 上海货源报价 15,300-15,400 元 / 吨, 日韩货源报价 15,200-15,300 元 / 吨 P.H.Consultant 5
上游行情概述 原油 本周国际原油涨跌互现 截止到 9 月 25 日收盘,WTI 价格区间为 91.52-92.53 美元 / 桶, 布伦特价格区间在 96.85-98.39 美元 / 桶 上周五, 美元汇率继续增强, 美国原油库存增加继续打压, 然而有关欧佩克可能在 11 月份会议上减产以及利比亚原油产量下降支撑布伦特原油期货 ; 周一, 利比亚最大油田恢复生产的消息打压石油期货市场, 中国和欧洲经济增长减缓也拖累石油市场气氛, 美国基原油期货连续四天下跌, 布伦特原油期货在过去的 16 个交易日中有 12 个交易日下跌 ; 周二, 美国基准原油期货换期后追涨与布伦特原油差价, 而全球供应充裕继续重压布伦特原油期货市场 ; 周三, 在美国官方原油库存数据发布后, 国际油价仍然涨跌无常, 利比亚原油产量再次增长至年内最高水平 ; 周四, 尽管美国原油库存大幅度下降, 然而美国失业人数增加, 耐用品订单回落, 全球供应充裕且美元汇率涨至四年来最高, 国际油价仍然受压 然而, 担心地缘政治影响, 布伦特原油期货小幅反弹 ( 一 ) 本周原油价格 ( 二 )2013-2014 原油走势图 ( 单位 : 美元 / 桶 ) 期货收盘价 WTI 布伦特 OPEC 2014-09-19 92.41 98.39 94.44 2014-09-22 91.52 96.97 94.37 2014-09-23 91.56 96.85 94.31 2014-09-24 92.8 96.95 94.18 2014-09-25 92.53 97-125.00 120.00 115.00 110.00 105.00 100.00 95.00 90.00 85.00 80.00 涨跌幅 +0.12-1.39 - Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 注 : 涨跌幅为上周五与本周四对比 Nymex WTI IPE Brent OPEC Package 6
上游行情概述 纯苯 国际方面, 本周国际纯苯延续涨跌互现的局面, 截止 9 月 25 日,FOB 韩国收于 1,185.67 元 / 吨, 较上周下跌 22.03 美元 / 吨 ; 美国收于 422.67 美分 / 加仑, 较上周下跌 4.53 美元 / 加仑 ; 欧洲收于 1,382 美元 / 吨, 较上周上涨 21.1 元 / 吨 国内纯苯弱势向下整理, 周初开盘, 市场下调传闻不断, 且传闻幅度较大, 引发部分市场人士谨慎操作, 随后几日, 纯苯主要下 游苯乙烯开工率偏低, 市场供需矛盾尚未缓解, 而加氢苯承压较重亦难上涨, 限产保价可能性较大, 临近周末, 中石化挂牌价格将下 调 300 元 / 吨, 市场成交罕见, 主要下游厂家采购积极性偏低 截止到目前为止华东地区报价价格在 8,650-8,700 元, 华南地区报价价格在 8,700-8,800 元 / 吨, 华北地区主流报价在 8,600-8,700 元 / 吨, 窄幅下滑 100 元 / 吨 ( 一 ) 本周厂家报价 ( 单位 : 元 / 吨 ) ( 二 ) 本周国内纯苯地区报价 ( 单位 : 元 / 吨 ) 销售公司生产企业本周报价较上周涨跌幅 中石化华东分公司 中石化华南分公司 中石化华中分公司 中石化华北分公司 中石油东北分公司 镇海炼化 8,500-300 上海石化 8,500-300 扬子石化 8,500-300 九江石化 8,500-300 茂名石化 8,500-300 广州石化 8,500-300 武汉石化 8,500-300 长岭炼厂 8,500-300 中原乙烯 8,500-300 洛阳石化 8,500-300 荆门石化 8,500-300 燕山石化 8,500-300 石家庄炼厂 8,500-300 吉林石化 8,700 0 辽阳石化 8,700 0 大庆石化 8,700 0 ( 三 )2013-2014 年华东地区纯苯市场价格走势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 华东地区华南地区华北地区 本周末价格 8,650-8,700 8,700-8,800 8,600-8,700 上周末价格 8,750-8,850 8,800-8,850 8,700-8,800 较上周涨跌幅 -100/-150-100/-50-100/-100 7 Jan-13 Mar-13 Feb-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Mar-14 Feb-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14
上游行情概述 苯胺 ( 一 ) 国内主要生产企业苯胺出厂报价 ( 单位 : 元 / 吨 ) ( 二 )2013-2014 年苯胺价格走势对比 ( 单位 : 元 / 吨 ) 企业本周上周涨跌 13000 大南化 9,800 9,800 0 12500 泰兴新浦 9,900 9,900 0 江苏大和 - - 0 江苏扬农 10,000 10,200-200 12000 11500 11000 10500 山东孚斯特 10,500 10,500 0 10000 章丘日月 10,300 10,300 0 山东海化 9,700 9,900-200 河北冀衡 10,600 10,600 0 9500 9000 8500 8000 东营金岭 9,900 9,900 0 JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC 吉林康乃尔 10,100 11,000-900 重庆长风 11,200 11,200 0 2014 年 2013 年 山西天脊 10,300 10,600-300 本周, 国内苯胺市场持稳整理, 交投清淡 周初开始, 苯胺工厂报盘持稳, 虽有十月中旬金岭苯胺装置停车检修传闻, 但工厂库存有量, 需求跟进不足, 对市场影响预期较小, 另一方面, 纯苯外盘持续走跌, 中石化纯苯挂牌节前存下调预期, 苯胺后市看空, 业者等跌心态甚浓, 国庆节前部分厂家出货较前期微弱好转, 短期内国内苯胺市场预计区间整理, 关注原料纯苯走势 截止到目前, 华东地区主流承兑报价在 9,800-9,900 元 / 吨, 华北地区市场承兑报价在 9,600 元 / 吨
上游行情概述 液氯 本周, 国内液氯市场行情横盘, 山东市场上行后企稳 周初, 山东东营地区液氯窄幅上调 50 元 / 吨, 因工厂出货情况良好, 库存无压力, 下游环丙装置未对液氯市场产生影响, 周末, 东营地区液氯工厂继续抬高出厂价, 下游对高价液氯极为抵触, 工厂出货压力增加, 短期市场持稳为主 ; 华东地区液氯市场行情较前期稍有好转, 商谈重心窄幅上行, 国内其他地区液氯走势较为平稳, 短期内国内液氯市场预期平稳运行 价格方面, 截止到目前, 华东地区主流报价在 600-800 元 / 吨, 华北地区主流报价在 950-1050 元 / 吨, 华中地区主流报价在 900 元 / 吨, 山东地区主流报价于 950-1050 元 / 吨 ( 一 ) 本周国内生产企业报价情况 ( 单位 : 元 / 吨 ) 企业 山东海化 东营协发 山东胜利海科 河北翼衡 唐山三友 河南神马 本周报价 1,000 950 950 1,050 600 - 上周报价 950 850 850 800 600 - 涨跌幅 50 100 100 250 0 0 ( 二 ) 本周国内地区报价情况 ( 单位 : 元 / 吨 ) 地区 华东地区 华北地区 华中地区 山东地区 本周报价 600-800 950-1050 900 950-1050 上周报价 400-600 800-900 900 800-900 涨跌幅 200/200 150/150 0/0 150/150 9
下游行情 2014 年 8 月, 中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 51.1%, 比上月下降 0.6 个百分点, 新订单和新出口订单等分项指数也纷纷回落, 而 8 月汇丰制造业 PMI 终值为 50.2%, 较此前公布的初值 50.3% 再次下修, 并且大大低于上月终值 51.7% 冰箱冷柜 : 白色家电整体表现一般,1-8 月冰箱产量同比减少 1.39%,7 月环比减少 8.53%;1-7 月冷柜产量同比减少 4.21%,7 月环 比减少 8.89%; 政策时代市场逐步回归理性, 冰箱冷柜整体市场在高基数下表现下滑趋势 ; 2013-2014 年冰箱产量对比 ( 万台 ) 2013-2014 年冷柜产量对比 ( 万台 ) 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% 350 300 250 200 150 100 50 0 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% Jan-Feb Mar Dec Nov Oct Sep Aug Jul Jun May Apr 2013 2014 同比增长 Jan-Feb Mar Dec Nov Oct Sep Aug Jul Jun May Apr 2013 2014 同比增长 冷藏集装箱 : 一二季度冷藏集装箱产量有一定增幅, 第三季度, 订单情况一般, 平于上一季度 ; 建材保温 : 八月北方市场稍好, 胶黏剂密封剂等领域情况较好, 高端组合料市场增长尚可 ; 汽车 :1-8 月汽车产量同比增长 7.9%,8 月汽车产量环比减少 0.65%
行情预测 本周末行情 : 多数持货商挺价观望, 下游询盘稍显好转, 等待供方挂结牌同时, 待需求跟进 上游原料 : 原油 : 国际原油涨跌互现 苯胺 : 短期内国内苯胺市场预计区间整理, 关注原料纯苯走势 液氯 : 山东液氯周末又现上行, 短期内国内液氯市场预期平稳运行 工厂动态 : 1. 国内装置整体开工负荷 8 成附近 2. 联恒装置正常运行,240,000 吨 / 年 MDI 扩建项目预计 2017 年投产, 巴斯夫重庆 400,000 吨 / 年 MDI 项目 7 月完成机械竣工, 已经开 始调试, 预计 2015 年第二季度开车 下游行情 : 白电十一促销来临, 白电产品有望实现微增长, 冷链在国家政策带动下增长良好, 建材保温微扬, 据下游反应, 订单情况一般, 相较于去年略少, 国庆节前下游备货情况略有好转 预测 : 下周进入国庆节前最后一周, 挂结牌将出, 预计有一定涨幅, 加之下游备货稍显好转, 预期聚合 MDI 市场行情小幅盘整, 不乏小幅走涨预期 11
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