华泰期货 焦炭焦煤周报 供给减少支撑焦煤现货走强煤焦有望强于钢矿 尉俊毅 焦炭 焦煤行情回顾 216 年 5 月 23 日 上周焦炭 焦煤大幅反弹, 焦炭主力 169 合约 5.92%, 而焦煤主力 169 合约涨 9.48%, 不过上周五夜盘双双大跌 上周一焦炭 焦煤企稳反弹, 焦煤涨幅大于焦炭 ; 周二焦炭 焦煤大幅上涨 ; 周三焦炭 焦煤大幅下跌 ; 周四及周五焦炭 焦煤又再度 上涨 从持仓来看, 焦炭 169 合约净空持仓转为净多持仓, 焦煤维持净空格局 21-68755929 weijunyi@htgwf.com 更多资讯请关注 :www.htgwf.com 微信号 : 华泰期货 总结与操作建议 近期焦煤期货持续强于焦炭期货, 两者价比下降至 1.27 附近, 钢材价格大幅下跌 对焦炭价格的压制比较明显, 炼焦煤现货此前涨幅不及焦炭涨幅一半, 炼焦煤仍有补涨要求, 使得近期焦煤期货较为强势 从库存方面来看, 港口焦炭库存环比上升 9.5 万吨, 而炼焦煤库存下降 16.5 万吨, 近期炼焦煤资源紧张, 推动进口炼焦煤价格走强 目前已经有 11 省煤矿按照 276 天组织生产, 而下游钢厂及焦化厂开工率高位运行, 煤炭库存继续下降, 加上双休日煤矿停产使得吨煤成本上升, 后期炼焦煤价格易涨难 跌 上周炼焦副产品价格大幅下跌, 粗苯 煤焦油持平, 甲醇大幅下跌 13 元 / 吨, 目 前独立焦化企业吨焦利润普遍在 1 元 / 吨以上, 由于炼焦煤价格保持坚挺, 焦炭价格最大下跌空间或将小于 2 元 / 吨 上周钢材成交情况仍旧不理想, 钢材社会库存环比 上升 17 万吨, 连续三周上升, 短期供需失衡, 库存持续累计 上周全国高炉开工率小 幅上升至 81.8%, 近期炼钢利润虽然下降幅度较大, 部分地区钢厂已经再度陷入亏损, 但钢厂复产仍在延续, 供应压力继续增加 上周五夜盘铁矿石已经率先创下调整 以来新低, 市场已经开始提前炒作钢厂亏损加剧后检修增加所造成的原料需求下降, 由于铁矿石库存高于焦炭 炼焦煤, 因此一旦钢厂减产铁矿石将承受到更大的下跌压力 目前焦炭 169 合约贴水 2 元 / 吨, 已经反应了大部分预期, 焦煤 169 合约略 有贴水, 煤焦由于库存绝对值偏低现货难以下跌, 预计焦炭 焦煤主力合约仍将强于 钢矿 套利方面, 上周焦炭 焦煤涨幅大于螺纹钢, 符合基本面变化现状, 买焦炭 焦煤抛螺纹套利组合仍可继续持有 市场报价 合约开盘最高最低收盘涨跌幅 成交量 ( 万手 ) 持仓量 ( 万手 ) 持仓量变化 ( 万手 ) 焦炭 J171 872.5 898 866.5 894 2.5%.61 1.58.5 焦煤 JM171 697.5 717.5 689 714 3.1%.75 1.98 -.1 螺纹钢 RB161 23 279 216 262.73% 755.9 39.22 5.9 铁矿石 I169 364.5 378.5 363 375 1.35% 186.44 116.9 9.72 焦炭 J169 898.5 926.5 89.5 921.5 2.5% 26.74 21.78.75 焦煤 JM169 79 733.5 73.5 727.5 2.83% 32.27 25.81 1.58 相对指数表现 : 3 焦炭主力合约上证综指 ( 右轴 ) 25 2 15 1 5 3 焦炭主力合约申万行业指数 : 焦炭加工 25 2 15 1 5 近期相关文章 : 焦炭焦煤或维持底部宽幅震荡 215-11-3 产能过剩严重焦炭焦煤熊市格局不变 216-1-4 春季煤焦供给总体宽松, 考虑逢高抛空 216-2-1 焦炭焦煤快速上涨警惕多头获利回吐 216-2-29 低库存支撑焦炭焦煤阶段性上涨 216-4-5 焦炭焦煤暴涨之后将何去何从 216-5-3 53 48 43 38 33 28 23 18 45 4 35 3 25 2 15 1 216 年 5 月 23 日 1 / 18
华泰期货 焦炭焦煤周报 宏观及行业主要新闻 1 216 年 4 月, 规模以上工业增加值同比实际增长 6.%( 以下增加值增速均为 扣除价格因素的实际增长率 ), 比 3 月份回落.8 个百分点 2 216 年 1-4 月份, 全国固定资产投资 ( 不含农户 )132592 亿元, 同比名义增 长 1.5%, 增速比 1-3 月份回落.2 个百分点 从环比速度看,4 月份固定资产投资 ( 不 含农户 ) 增长.72% 3 4 月份人民币贷款增加 5556 亿元, 同比少增 1523 亿元, 环比下降 8144 亿元 ; 4 月末, 广义货币 (M2) 余额 144.52 万亿元, 同比增长 12.8%, 增速比上月末低.6 个 百分点, 比去年同期高 2.7 个百分点 ; 狭义货币 (M1) 余额 41.35 万亿元, 同比增长 22.9%, 增速分别比上月末和去年同期高.8 个和 19.2 个百分点 4 据中钢协数据显示,4 月下旬钢协会员单位粗钢日均产量 171.93 万吨, 旬环 比增长 1.86%; 截至 4 月下旬末, 重点企业钢材库存为 1234.38 万吨, 旬环比下降 5.6% 5 216 年 1-4 月, 全国房地产开发投资 25376 亿元, 同比名义增长 7.2%, 增速比 1-3 月份提高 1 个百分点 1-4 月, 房地产开发企业房屋施工面积 634261 万平方米, 同比增长 5.8%, 增速与 1-3 月份持平 房屋新开工面积增长 21.4%, 增速提高 2.2 个 百分点 1-4 月份, 商品房销售面积 3612 万平方米, 同比增长 36.5%, 增速比 1-3 月份提高 3.4 个百分点 1-4 月, 房地产开发企业土地购置面积 5114 万平方米, 同比 下降 6.5%, 降幅比 1-3 月份收窄 5.2 个百分点 6 人民日报 : 供给侧结构性改革是中央提出的一项重要经济结构调整战略, 通过 中央与地方一段时间的共同努力, 成效已经开始显现 但也应看到, 在实施供给侧改 革的过程中, 社会上仍然存在一些误解, 给侧改革的重点是解决当前经济的结构性问题, 并把改善供给结构作为改革发力的主要方向, 而不是一些人所理解的采取简单的 刺激性措施 216 年 5 月 23 日 2 / 18
市场走势 图 1 焦炭 焦煤主力合约走势及比价 (213.3.22-216.5.21) 图 2 焦炭 焦煤主力合约前十大主力净持仓 (213.3.22-216.5.21) 18 16 14 12 1 8 6 4 焦炭主力合约焦炭 焦煤比价 焦煤主力合约收盘价 1.5 1.45 1.4 1.35 1.3 1.25 1.2 1.15 1.1 5 焦炭前十大主力净空持仓 4 焦煤前十大主力净空持仓 3 2 1-1 -2-3 -4 图 3 焦炭主力合约 169 前 1 名持仓变化 (216.5.21) 图 4 焦煤主力合约 169 前 1 名持仓变化 (216.5.21) 名次 会员名 多头持仓 增减 名次 会员名 空头持仓 增减 1 永安期货 13364 38 1 方正中期 8275 1615 2 华泰期货 6997 391 2 海通期货 6667 455 3 东证期货 624 575 3 中信期货 5879 739 4 海通期货 428-25 4 新湖期货 457 32 5 国泰君安 3928 1177 5 南华期货 413-652 6 申银万国 3724-642 6 格林大华 3969 723 7 浙商期货 3691 286 7 东证期货 383 1966 8 大地期货 3176 713 8 光大期货 3258 381 9 国投期货 315 427 9 永安期货 3243 296 1 中信期货 39 356 1 东航期货 3218-822 总计 51487 3386 46382 53 名次 会员名 多头持仓 增减 名次 会员名 空头持仓 增减 1 永安期货 14874 3488 1 国投期货 1851 312 2 华泰期货 8438-3416 2 安粮期货 1143 27 3 信达期货 7169 388 3 方正中期 639-74 4 金瑞期货 6398 144 4 中信期货 591 496 5 中信期货 6296-591 5 格林大华 592 199 6 海通期货 5545 16 6 永安期货 4592 723 7 国泰君安 4967 1634 7 华泰期货 4197-79 8 银河期货 3961-29 8 北京首创 3847-185 9 东证期货 377 326 9 海通期货 361 158 1 浙商期货 3179 154 1 银河期货 3312 42 总计 64534 3698 6554 1349 价差和比价追踪 图 5 焦炭主力合约与天津港准一级冶金焦价差 26 期现价差 24 焦炭主力合约 22 天津港准一级冶金焦价格 2 18 16 14 12 1 8 6 4 3 2 1-1 -2-3 -4 图 6 国内焦炭 焦煤现货比价 35 国内主要城市二级冶金焦平均价国内主产地炼焦煤平均价 3 焦炭 焦煤现货比价 25 2 15 1 5 2.1 1.9 1.7 1.5 1.3 1.1.9 216 年 5 月 23 日 3 / 18
图 7 焦煤主力与普氏澳洲中等挥发焦煤价差 15 期现价差焦煤主力合约收盘价 13 普氏京唐港澳大利亚中等挥发焦煤价格 11 9 7 2 1-1 图 8 焦煤主力合约与京唐港澳大利亚产主焦煤价差 14 12 1 8 6 期现价差焦煤主力合约收盘价京唐港澳大利亚产主焦煤现货价格 2 1-1 5-2 4-2 图 9 螺纹钢主力合约与焦炭主力合约比价 (212.7-216.5) 46 41 36 31 26 21 16 11 焦炭主力合约螺纹钢 焦炭比价 螺纹钢主力合约 6 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 图 1 焦炭主力合约与铁矿石主力合约比价 (213.1-216.5) 18 16 14 12 1 8 6 4 2 焦炭主力合约焦炭 铁矿石比价 铁矿石主力合约 2.7 2.5 2.3 2.1 1.9 1.7 1.5 图 11 焦炭 171 合约与 169 合约价差焦炭 171 合约与 169 合约价差焦炭合约 171 焦炭 169 合约 125 115 15 95 85 75 65 55-5 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 3 2 1-1 -2-3 -4 图 12 焦煤 171 合约与 169 合约价差焦煤 171 合约与 169 合约价差焦煤合约 171 焦煤 169 合约 9 85 8 75 7 65 6 55 5 45-3 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 4 3 2 1-1 -2 216 年 5 月 23 日 4 / 18
焦炭 炼焦煤现货市场 主要焦炭现货市场报价 ( 元 / 吨 ) 地区 质量指标 价格 涨跌 折合标准品 类型 山西太原 A<12.5%,S<.7% 95 1164 一级 出厂价 A<12.5%,Mt8% 9 1138 准一级 出厂价 山西河津 A<12%,S<.65% 1 75 1215 一级 含税车板价 A<13.5%,S<.8% 88 5 1183 二级 出厂价 河北唐山 A12.5%,S.65% 11 1127 准一级 到厂价 A<13%,S<.7% 16 1167 二级 到厂价 河北邯郸 A<13%,S<.7% 965 17 二级 出厂价 山东潍坊 A<12.5%,S<.8% 88 993 二级 出厂价 天津港 A<12.5%,S<.75% 19 1122 准一级 平仓价 连云港 A<13.5%,S<.7% 缺货 二级 平仓价 图 13 我国各主要城市二级冶金焦价格 ( 元 / 吨 ) 图 14 我国主要城市二级冶金焦平均价 ( 元 / 吨 ) 25 唐山邯郸淮北 21 年 211 年 212 年潍坊平顶山河津 213 年 214 年 215 年 22 216 年 2 2 18 15 1 5 16 14 12 1 8 6 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 资料来源 : 中国煤炭资源网 进口炼焦煤现货市场报价 ( 元 / 吨 ) 进口港口 产地 煤种 质量标准 报价 涨跌 折合标准品 类型 京唐港 澳大利亚 焦煤 S.6V28A<1G95Y2 755 716 港口含税提货价 京唐港 澳大利亚 焦煤 S.6V24A8.5G85Y18 735 7 港口含税提货价 京唐港 俄罗斯 瘦焦煤 A1.5V<18S.3G75Y8 63 - 港口含税提货价 京唐港 加拿大 焦煤 S.5V28A9G9Y2 755 4 716 平仓承兑含税价 京唐港 美国 肥煤 S1.8V4A<8G>95Y>19 6 - 港口含税提货价 日照港 澳大利亚 主焦煤 S.6V28A<1G95Y2 755 746 港口含税提货价 日照港 澳大利亚 主焦煤 S.6V24A8.5G85Y18 785 45 751 港口含税提货价 日照港 俄罗斯 瘦焦煤 A1.5V<18S.3G75Y8 75 9 - 港口含税提货价 日照港 澳大利亚 1/3 焦煤 S<.6G75V36A1Y>14 - - 港口含税提货价 216 年 5 月 23 日 5 / 18
国产炼焦煤现货市场报价 ( 元 / 吨 ) 地区 煤种 质量标准 报价 涨跌 折合标准品 类型 河北唐山 主焦煤 A1V25G8S<1 635 625 到厂含税价 河北邢台 1/3 焦煤 A8.5V35G85S.5 645 45 - 到厂含税价 安徽淮北 主焦煤 A11V25G8S.8 56 519 车板不含税价 山西安泽 主焦煤 A9.5V2G8S.5 63 886 出厂含税价 山西柳林 4# 焦煤 A9.5V2G>9S.6 6 856 车板含税价 黑龙江七台河 主焦煤 A1V25G7S.4 68 66 出厂含税价 内蒙古乌海 1/3 焦煤 A13V28G82S.5 45 - 出厂含税价 河南平顶山 主焦煤 A8V<26G8S.5 745 7 76 车板含税价 以上焦炭 炼焦煤现货折算标准品时均不考虑运费 港杂费 图 15 我国部分主产地炼焦煤价格 ( 元 / 吨 ) 图 16 邢台主焦煤平均价 ( 元 / 吨 ) 19 太原焦煤临汾焦煤邢台主焦煤 21 年 211 年 212 年 17 213 年 214 年 215 年 17 开滦精煤平顶山精煤 216 年 15 13 11 15 13 11 9 7 5 9 7 5 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 资料来源 : 中国煤炭资源网 图 17 我国部分港口进口炼焦煤价格 ( 元 / 吨 ) 京唐港 : 库提价 : 澳大利亚主焦煤京唐港 : 库提价 : 澳大利亚 1/3 焦煤天津港 : 库提价 : 澳大利亚主焦煤 19 17 15 13 11 9 7 5 图 18 我国各炼焦煤品种均价 18 元 / 吨 气煤 肥煤 瘦煤 焦煤 1/3 焦煤 16 14 12 1 8 6 4 资料来源 : 中国煤炭资源网 216 年 5 月 23 日 6 / 18
图 19 普氏京唐港澳大利亚炼焦煤价格图 2 国际焦煤长协价 ( 美元 / 吨 ) HCC 64 Mid Vol FOB Australia HCC 64 Mid Vol CFR China 26 HCC Peak Downs Region FOB Australia HCC Peak Downs Region CFR CHINA 35 国际焦煤长协价 3 25 2 16 15 1 5 6 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 资料来源 : 炼焦利润测算 图 21 炼焦成本以及利润率情况炼焦利润天津港一级冶金焦价格 ( 期货标准交割品 ) 炼焦原料成本 24 22 2 18 16 14 12 1 8 4 3 2 1-1 -2-3 -4 图 22 炼制每吨焦炭所得主要副产品价值 副产品价值 25 煤焦油 粗苯 硫酸铵 2 15 1 5 资料来源 : 中国煤炭资源网 相关指数与股价走势图 23 各煤种价格指数 24 喷吹煤价格指数 无烟煤块价格指数 22 焦肥精煤价格指数 配焦精煤价格指数 2 18 16 14 12 图 24 沪深 3 指数及钢材 煤炭价格指数 沪深 3 指数 钢材综合价格指数 65 中国煤炭价格指数 23 55 2 45 17 35 14 25 11 15 8 5 5 216 年 5 月 23 日 7 / 18
图 25 西山煤电股价与焦煤主力合约价格对比 14 13 焦煤主力合约收盘价 西山煤电收盘价 ( 元 ) 12 11 1 9 8 7 6 5 13 12 11 1 9 8 7 6 5 图 26 普氏铁矿石指数与 BDI 指数对比普氏铁矿石价格指数 :62%Fe:CFR 中国北方波罗的海干散货指数 (BDI)( 右轴 ) 21 19 17 15 13 11 9 7 5 3 38 33 28 23 18 13 8 3 资料来源 : 煤焦库存 开工率情况 图 27 独立焦化企业开工率 (211.7-216.5) 图 28 国内钢厂焦炭及炼焦煤库存可用天数 (211.8-216.5) 1 产能 <1 万吨产能 1-2 万吨 % 95 产能 >2 万吨 9 85 8 75 7 65 6 55 5 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 23 21 19 17 15 13 11 9 7 天 焦炭平均库存可用天数 : 国内钢厂 炼焦煤平均库存可用天数 : 国内大中型钢厂 图 29 各地区独立焦化企业开工率 东北地区 华北地区 西北地区 % 华中地区 华东地区 西南地区 1 9 8 7 6 5 4 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 图 3 焦炭主力与独立焦化厂平均开工率对比 25 元 / 吨 焦炭主力合约周度收盘价 % 23 国内独立焦化厂平均开工率 21 19 17 15 13 11 9 7 5 95 9 85 8 75 7 65 6 216 年 5 月 23 日 8 / 18
8 7 6 5 4 3 2 1 图 31 国内独立焦化厂焦炭库存 万吨 东北地区 华北地区 西北地区 华中地区 华东地区 西南地区 图 32 焦炭主力与独立焦化厂平均焦炭库存对比 25 23 21 19 17 15 13 11 9 7 5 元 / 吨 焦炭主力合约周度收盘价国内独立焦化厂平均焦炭库存 万吨 3.5 3 2.5 2 1.5 1.5 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 图 33 国内样本钢厂焦炭可用天数 东北地区 华北地区 华东地区 25 天 华南地区 西南地区 西北地区 2 15 1 5 图 34 华北地区独立焦化企业开工率与焦炭库存 9 华北地区独立焦化企业开工率焦炭库存 % 万吨 85 8 75 7 65 6 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1.5 图 35 国内钢厂及独立焦化厂炼焦煤总库存炼焦煤总库存 : 国内样本钢厂及独立焦化厂 14 万吨国内样本钢厂国内样本独立焦化厂 12 1 8 6 4 2 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Jul-14 Jan-15 Jul-15 Jan-16 图 36 焦煤主力与钢厂及独立焦化厂炼焦煤库存焦煤主力合约周度收盘价 14 元 / 吨万吨国内样本钢厂及独立焦化厂炼焦煤总库存 13 12 11 1 9 8 7 6 5 14 13 12 11 1 9 8 7 216 年 5 月 23 日 9 / 18
图 37 全国煤矿库存 ( 万吨 ) 图 38 澳大利亚纽卡斯尔港煤炭库存 ( 吨 ) 14 万吨 12 1 8 6 4 2 全国煤矿月末库存 环比 25 % 2-15 Mar-1 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mar-14 Mar-15 Mar-16 15 1 5-5 -1 3 25 2 15 1 5 澳大利亚纽卡斯尔港煤炭库存 : 合计纽卡斯尔港煤炭库存 :Carrington 码头纽卡斯尔港煤炭库存 :Kooragang 码头 图 39 我国焦炭港口库存 ( 万吨 )(211.4-216.5) 图 4 我国各主要港口进口炼焦煤库存 ( 万吨 ) (211.7-216.5) 4 焦炭库存 : 三港口合计天津港炼焦煤库存 : 四港口合计京唐港 9 日照港连云港 35 连云港日照港天津港 8 3 7 25 6 2 5 4 15 3 1 2 5 1 煤焦产量情况 焦炭 炼焦煤产量 1 216 年 4 月份全国焦炭产量 3625 万吨, 同比下降 3.4%,1-4 月份全国焦炭产量 13887 万吨, 同比下降 7.6% 2 根据中国煤炭资源网数据,12 月我国炼焦煤产量 496 万吨, 同比增长 4.94%, 环比减少 1.54% 图 41 我国焦炭月度产量图 (26.1-216.4) 图 42 我国焦炭月度产量年度对比 ( 万吨 ) 45 焦炭当月产量同比万吨 % 4 35 3 25 2 15 1 5 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4 45 4 35 3 25 2 29 年 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 216 年 5 月 23 日 1 / 18
图 43 山西省焦炭月度产量年度对比 ( 万吨 ) 图 44 河北省焦炭月度产量年度对比 ( 万吨 ) 28 年 29 年 21 年 211 年 28 年 29 年 21 年 211 年 9 7 212 年 213 年 214 年 215 年 212 年 213 年 214 年 215 年 8 6 7 5 6 4 5 4 3 3 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 2 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 图 45 我国原煤产量及同比增速 (26.1-216.4) 图 46 我国原煤月度产量年度对比 ( 万吨 ) 4 全国原煤当月产量同比增速 6 35 万吨 % 5 3 4 25 3 2 2 15 1 1 5-1 -2 29 年 21 年 211 年 212 年 35 213 年 214 年 215 年 216 年 3 25 2 15 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 图 47 我国炼焦煤月度产量图 (28.9-215.12) 7 6 5 4 3 2 1 万吨炼焦煤产量同比增速 % 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 图 48 陕西月度原煤产量 7 12 万吨陕西当月原煤产量 6 当月同比 % 1 8 5 6 4 4 3 2 2-2 1-4 -6 资料来源 : 中国煤炭资源网 216 年 5 月 23 日 11 / 18
图 49 山西月度原煤产量 14 12 万吨内蒙古当月原煤产量当月同比 % 12 1 8 1 6 8 4 6 2 4-2 2-4 -6 图 5 内蒙古月度原煤产量 14 12 万吨内蒙古当月原煤产量当月同比 % 12 1 8 1 6 8 4 6 2 4-2 2-4 -6 煤焦进出口情况 焦炭 炼焦煤进出口 1 216 年 4 月我国出口焦炭及半焦炭 69 万吨, 比上月减少 43 万吨, 出口均价 111.2 美元 / 吨, 去年同期出口 71 万吨 2 216 年 3 月份中国炼焦煤进口 59.17 万吨, 同比增长 73.64%, 其中从澳大利亚进口炼焦煤 252.8 万吨, 同比增长 66.3%, 从蒙古进口炼焦煤 154.57 万吨, 同比增长 68.8% 图 51 我国焦炭月度出口数量与均价图 52 我国焦炭月度出口数量年度对比 ( 万吨 ) 18 焦炭及半焦炭当月出口数量万吨美元 / 吨 16 焦炭及半焦炭当月出口平均单价 14 12 1 8 6 4 2 7 6 5 4 3 2 1 16 14 12 1 8 6 4 2 29 年 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 图 53 我国焦炭出口分布图 (26.1-216.3) 12 1 8 6 4 2 印度当月焦炭出口数量 韩国当月焦炭出口数量 四国出口焦炭数量占比 巴西当月焦炭出口数量 日本当月焦炭出口数量 1 9 8 7 6 5 4 3 2 图 54 我国煤炭进口主要来源国分布 3,, 蒙古当月煤炭进口数量越南当月煤炭进口数量 25,, 俄罗斯联邦当月煤炭进口数量 2,, 印度尼西亚当月煤炭进口数量澳大利亚当月煤炭进口数量 15,, 1,, 5,, 216 年 5 月 23 日 12 / 18
图 55 我国炼焦煤进口量及同比增速 (21.2-216.3) 图 56 我国炼焦煤进口数量年度对比 ( 万吨 ) 9 万吨 8 炼焦煤当月进口数量 同比增速 % 7 6 5 4 3 2 1 25 2 15 1 5-5 -1 1 8 6 4 2 29 年 21 年 211 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 图 57 我国 216 年进口炼焦煤各国累计进口数量与均价 7 万吨 炼焦煤累计进口数量 均价 15 美元 / 吨 6 13 5 11 4 9 3 2 7 1 5 3 澳大利亚 蒙古 加拿大 俄罗斯联邦 美国 图 58 我国炼焦煤进口主要来源国分布 9,, 美国当月炼焦煤进口数量 8,, 俄罗斯联邦当月炼焦煤进口数量加拿大当月炼焦煤进口数量 7,, 蒙古当月炼焦煤进口数量 6,, 澳大利亚当月炼焦煤进口数量 5,, 4,, 3,, 2,, 1,, 图 59 澳大利亚炼焦煤进口量及均价 45 4 35 3 25 2 15 1 5 吨 澳大利亚本月进口量澳大利亚本月进口均价 美元 / 吨 45 4 35 3 25 2 15 1 5 图 6 214 年世界炼焦煤出口分国别占比 新西兰俄罗斯 1% 7% 蒙古 3% 加拿大 1% 美国 18% 捷克 1% 其他 2% 澳大利亚 58% 216 年 5 月 23 日 13 / 18
铁矿石现货市场情况 图 61 主要进口铁矿石价格与新加坡铁矿石掉期价 ( 元 / 吨 ) (29.4-216.5) 18 青岛港 : 印度粉矿 63% 日照港 : 澳大利亚 PB 粉矿 61.5% 新交所铁矿石掉期 23 14 1 6 18 13 8 图 62 国内铁精粉价格 ( 元 / 吨 ) 16 14 12 1 8 6 铁精粉 :66%: 干基含税 : 迁安铁精粉 :66%: 干基含税 : 迁西铁精粉 :66%: 干基含税出厂价 : 唐山 2 3 4 钢材现货市场情况图 63 国内钢材价格 ( 元 / 吨 )(28.9-216.5) 图 64 国内主要城市螺纹钢 HRB4 价格 ( 元 / 吨 ) 螺纹钢 :HRB4 2mm 线材 :6.5 高线 66 螺纹钢 :HRB4 2mm: 上海螺纹钢 :HRB4 2mm: 天津热轧板卷 :4.75mm 冷轧板卷 :1.mm 67 螺纹钢 :HRB4 2mm: 广州中板 : 普 2mm 56 57 46 47 36 37 27 17 26 16 图 65 我国主要城市螺纹钢 HRB4 均价 ( 元 / 吨 ) 图 66 国内炼钢生铁价格 ( 元 / 吨 )(29.4-216.5) 48 45 42 39 36 33 3 27 24 21 18 21 年 212 年 213 年 214 年 215 年 216 年 211 年 ( 右轴 ) 54 52 5 48 46 44 42 4 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 43 38 33 28 23 18 13 马鞍山淄博临沂安阳唐山 216 年 5 月 23 日 14 / 18
钢矿库存 开工率情况 图 67 我国主要城市各品种钢材库存 (26.4-216.5) 图 68 中钢协重点统计钢铁企业钢材库存 (29.5-216.4) 2 12 螺纹钢线材热卷 ( 板 ) 钢厂钢材库存万吨 18 万吨 1 中板冷轧 16 8 14 6 12 4 1 8 2 6 4 图 69 我国进口铁矿石港口库存 (29.3-216.5) 14 铁矿石库存 : 港口合计澳洲铁矿石库存 12 巴西铁矿石库存 印度铁矿石库存 1 8 6 4 2 图 7 全国及唐山钢厂高炉开工率 1 % 全国高炉开工率唐山钢厂高炉开工率 95 9 85 8 75 7 钢材市场产量情况 下游生铁 粗钢产量 4 月份全国生铁产量 5842 万吨, 同比下降 2%,1-4 月份全国生铁产量为 22486 万吨, 同比下降 3.7% 4 月份粗钢产量 6942 万吨, 同比增长.5%,1-4 月份粗钢产量为 26142 万吨, 同比下降 2.3% 图 71 我国生铁月度产量与同比增长 (26.1-216.4) 7 万吨 生铁当月产量 同比 5 % 6 4 5 3 4 2 3 1 2 1-1 -2 图 72 我国生铁月度产量年度对比 29 年 21 年 211 年 212 年 7 213 年 214 年 215 年 216 年 65 6 55 5 45 4 35 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 216 年 5 月 23 日 15 / 18
图 73 中钢协预估粗钢旬度日均产量钢协预估粗钢旬度日均产量 24 万吨重点大中型企业旬度粗钢日均产量 22 2 18 16 14 12 1 图 74 全球粗钢月度产量及产能利用率 16 14 12 1 8 6 4 2 全球粗钢当月产量全球粗钢产能利用率万吨 % 95 9 85 8 75 7 65 6 55 5 铁矿石市场情况图 75 我国铁矿石月度进口数量与均价 12 铁矿石进口数量 : 当月合计值万吨进口铁矿石平均价 1 8 6 4 2 美元 / 吨 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 图 76 四大矿山铁矿石产量当季值 3 淡水河谷力拓必和必拓万吨 FMG 总量 25 2 15 1 5 钢材主要终端市场情况图 77 我国房地产相关数据累计同比对比图 8 房屋新开工面积 : 累计同比房屋竣工面积 : 累计同比 % 商品房销售面积 : 累计同比 6 4 2-2 -4 图 78 我国房屋新开工面积与累计同比 25 房屋新开工面积累计同比万平方米 % 2 15 1 5 8 6 4 2-2 -4 216 年 5 月 23 日 16 / 18
图 79 我国商品房销售面积与累计同比 图 8 我国房地产开发投资完成额与累计同比 14 商品房销售面积累计同比万平方米 12 1 8 6 4 2 6 % 5 4 3 2 1-1 -2-3 12 房地产开发累计投资完成额 累计同比 亿元 1 % 8 6 4 2 45 4 35 3 25 2 15 1 5 图 81 百城房价指数同比与环比 14 12 1 8 6 4 2-2 -4-6 % 百城住宅价格指数 : 同比 百城住宅价格指数 : 环比 2.5 2 1.5 1.5 -.5-1 -1.5 图 82 我国铁路 公路相关数据累计同比对比图 25 铁路运输业 : 累计同比 道路运输业 : 累计同比 2 15 1 5-5 -1 216 年 5 月 23 日 17 / 18
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