213 年 4 月 9 日焦炭焦煤期货日报期现价差国内宏观经济国际宏观经济 4 月 8 日焦炭主力合约 139 期现价差较 3 日大幅扩大 16 元 / 吨至 231 元 / 吨今年 2 月 5 日价差曾扩大至 256 元 / 吨, 此后价差在元 / 吨区间波动 4 月 8 日

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佟际钮
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1 213 年 4 月 9 日焦炭焦煤期货日报华泰长城期货投资咨询部隆青青尉俊毅李梦 longqingqing@htgwf.com (21) 连焦焦煤或将继续震荡整理期货现货价格变动当日期货行情回顾焦炭现货市场焦煤现货市场焦炭 J139 ( 元 / 吨 ) 焦煤 JM139 ( 元 / 吨 ) 螺纹 RB131 ( 元 / 吨 ) 主要焦炭现货市场报价 ( 元 / 吨 ) 主要焦煤现货市场报价 ( 元 / 吨 ) 8 日焦炭主力合约 139 低开高走早盘低开于 162 元 / 吨, 开盘后先是围绕开盘价窄幅震荡,11 点左右上开始发力上攻, 午后延续涨势尾盘收于 1635 元 / 吨, 涨.93% 8 日焦煤主力合约 139 低开高走早盘低开于 1199 元 / 吨, 而后在 / 吨区间震荡, 上午 1 时左右, 开始震荡走强, 最高触及 1223 元 / 吨, 尾盘小幅回调, 收于 122 元 / 吨, 跌.8% 8 日国内焦炭市场跌势明显, 部分地区出现大幅调整河北唐山地区冶金焦价格降 2-3 元 / 吨 ; 定州准一级焦下调 3 元 / 吨 ; 邢台地区钢厂准一级采购价下调 3 元 / 吨 ; 贵州六盘水柏果镇准二级冶金焦下调 5 元 / 吨山西晋中焦炭价格降 3-5 元 / 吨 ; 安徽淮北和湖南郴州地区二级焦价格分别下调至元 / 吨和元 / 吨 ; 河南济源金马准一级焦下调 1 元 / 吨 8 日全国焦煤市场整体持稳, 成交持续清淡山西柳林焦煤含税车板价 11 元 / 吨, 持平 ; 黑龙江七台河焦煤出厂报价 129 元 / 吨, 持平 ; 河北唐山焦煤到厂报价 135 元 / 吨, 持平煤矿生产积极性不高, 下游采购意愿较弱, 部分大矿量大优惠额度提升, 然市场心态仍显悲观, 短期难言乐观开盘最高最低收盘涨跌幅 % 开盘最高最低收盘涨跌幅 % 开盘最高最低收盘涨跌幅 % 山西太原 ( 二级出厂价 ) 山西河津 ( 二级出厂价 ) 河北唐山 ( 二级出厂价 ) 山东潍坊 ( 二级出厂价 ) 上海 ( 二级出厂价 ) 连云港 ( 二级平仓价 ) 天津港 ( 一级平仓价 ) 渤商所焦炭收盘价山西柳林焦煤车板价河北唐山主焦煤到厂价河南平顶山焦煤车板价黑龙江七台河焦煤出厂价京唐港澳洲产焦煤港口提货价天津港印尼产焦煤港口提货价日照港澳大利亚产主焦煤港口提货价京唐港蒙古国产焦煤港口提货价

2 213 年 4 月 9 日焦炭焦煤期货日报期现价差国内宏观经济国际宏观经济 4 月 8 日焦炭主力合约 139 期现价差较 3 日大幅扩大 16 元 / 吨至 231 元 / 吨今年 2 月 5 日价差曾扩大至 256 元 / 吨, 此后价差在元 / 吨区间波动 4 月 8 日焦煤主力合约 139 期现价差较 3 日缩小 4 元 / 吨, 期货价格小幅回升, 期货贴水幅度较前期有所缩小重要经济数据公布重要财经消息周边市场 3 月份中国制造业采购经理指数 (PMI) 为 5.9%, 比上月上升.8 个百分点, 连续 6 个月位于临界点以上生产指数为 52.7%, 比上月升 1.5 个百分点 ; 新订单指数为 52.3%, 比上月升 2.2 个百分点央行政策委员会 213 年第一季度例会日前在京召开会议认为, 当前我国经济金融运行总体保持了稳定增长态势, 物价形势基本稳定, 但未来走势仍存在一定不确定性 ; 全球经济有所好转, 但形势依然错综复杂 1 国际货币基金组织 (IMF)3 日与塞浦路斯就救助条款达成一致, 塞确认将获得 1 亿欧元 ( 约合 128 亿美元 ) 救助贷款 2 美国劳工部 4 月 4 日公布的数据显示, 美国 3 月 3 日当周初请失业金人数连续第三周增加 3 日本央行决定, 将以扩大对市场的货币投入为新政策目标, 争取两年内使资金供应规模扩大至迄今为止的两倍左右, 到 214 年末增加至 27 万亿日元基本面供给需求行业事件产量 213 年 1-2 月份, 全国焦炭产量万吨, 同比增长 9.8% 进出口港口库存钢铁行业房地产市场 213 年 2 月我国出口焦炭及半焦炭 12 万吨, 比上月增加 8 万吨, 环比增加 2%;1-2 月累计出口 17 万吨, 同比增长 15.3% 213 年 2 月我国炼焦煤进口总量为 54 万吨, 较 1 月份环比下降 24.5%, 较去年同期增长了 16% 截至 3 月 29 日, 天津港港口焦炭库存较上周增加 17 万吨至 214 万吨, 近期港口焦炭市场有价无市, 出货不畅连云港库存 24 万吨, 日照港库存 11.6 万吨截至 3 月 29 日, 天津港港口炼焦煤库存较上周减少 6 万吨至 69 万吨连云港库存 1 万吨, 日照港库存万吨, 京唐港 462 万吨截至 4 月 3 日, 国内炼钢生铁价格部分地区小幅下跌淄博较上周下跌 5 元至 31 元 / 吨, 唐山维持 272 元 / 吨, 临沂维持 35 元 / 吨, 马鞍山较上周下跌 6 元至 297 元 / 吨, 安阳下跌 5 元至 295 元 / 吨 1 日, 中国指数研究院发布最新报告显示,3 月全国 1 个城市 ( 新建 ) 住宅平均价格为 9998 元 / 平方米, 环比上涨 1.6% 连续第 1 个月环比上涨, 涨幅比上月扩大.23 个百分点 1 大秦线春季集中修时间最后敲定, 定于今年 4 月 13 日展开, 将于 5 月 7 日结束, 为期 25 天在此期间, 大秦线每天将停电检修 3-4 小时, 煤炭运量计划每日减少 29 万吨, 预计每日影响北方港口 ( 秦皇岛曹妃甸京唐港 ) 运量为 25 万吨 2 近日中铝国际贸易公司与呼和铁路局秦皇岛等达成水陆联运协议, 将蒙古国煤炭由铁路运输到秦皇岛专用煤码头后, 再装船的方式运往我国华东华南沿海缺煤省市, 同时还可由此向第三国出口, 这样一来, 每吨煤炭可减少运输费用三成左右 2

3 213 年 4 月 9 日焦炭焦煤期货日报技术面趋势分析压力支撑位焦炭主力合约 139 已站上 5 日和 1 日均线, 目前 5 日 1 日和 2 日均线构成空头排列, 仍处下跌趋势中, 但短期已呈现震荡筑底态势焦煤主力合约 139 目前处于震荡整理阶段, 短期反弹行情或将延续, 但中长期仍处于下跌趋势中焦炭主力合约 139 支撑位 :155 元 / 吨, 压力位 :164 元 / 吨焦煤主力合约 139 支撑位 :119 元 / 吨, 压力位 :126 元 / 吨资金面总结与建议焦炭成交量万手焦煤成交量 55.6 万手焦炭成交量变化较 3 日减少 5.7 万手焦煤成交量变化较 3 日减少 5.6 万手焦炭持仓量 22.9 万手焦煤持仓量 12.1 万手焦炭持仓变动持仓量较前日减少 5 手, 从前十大主力持仓情况看, 多空双方均大幅加仓, 多空对峙激烈多头方面仅永安一家减仓, 光大中证等 6 家机构增持 1 手以上空头方面, 第一大空头永安再次大幅加仓 4786 手, 中证等 4 家机构也增持 1 手以上, 仅 2 家机构有所减持焦煤持仓变动持仓量较前一交易日增加 1.8 万手, 从前十大主力持仓情况看, 多空双方纷纷增持, 多空分歧加大多头方面, 长江期货大幅加仓 523 手, 跃居第一空头方面, 华泰长城五矿期货均增持超 1 手焦炭期货 :8 日连焦主力合约在成交量略有下降的情况下低开高走, 延续了清明节前的反弹行情, 多空主力均有所增持, 显示多空存在较大分歧同日沪钢主力合约亦低开高走, 日 K 线上已走出了三连阳走势 8 日北京房地产调控加码, 央行营业管理部通知要求北京二套房商业贷款首付比例提至 7%, 但总体来看本轮房地产调控未超预期 3 月份 CPI 和 PPI 数据将于 9 日公布, 由于食品价格下跌和春节因素消失的影响, 业界预测 3 月份 CPI 将回落至 2.5% 左右, 如果低于 2.5% 将对商品市场构成利好连焦三连阳之后已经接近 164 元 / 吨阻力位, 考虑到国内部分地区焦炭现货价格大幅下跌, 期现价差扩大, 预计连焦短期小幅震荡整理概率较大建议多单谨慎持有, 止损位 161 元 / 吨, 暂时先锁定 4 元 / 吨利润, 如果下跌至 158 元 / 吨下方则可以逢低加仓焦煤期货 :8 日焦煤主力合约 139 低开高走, 瞬间破位 12 元 / 吨后展开反弹, 成交量继续减少, 持仓量有所回升, 多空主力纷纷增持, 多空分歧加大全国焦煤市场整体持稳, 成交持续清淡, 煤矿生产积极性不高, 部分大矿量大优惠额度提升, 然市场心态仍显悲观, 短期难言乐观盘中焦煤期价震荡走强主要受螺纹钢期货上涨带动以及超低反弹共同作用的影响, 但目前焦煤下游需求回暖仍需时日, 加之现货市场持续低迷, 短期内焦煤期价反弹恐将受阻操作上建议, 前期高位空单可以继续持有, 关注 123 元 / 吨一线, 若焦煤在此承压, 反弹乏力, 可适量加仓 ; 若有效突破, 则止赢离场套利方面, 目前焦炭与焦煤的期价比值已达到 1.34, 预计近期将回调, 建议前期买焦炭抛焦煤套利操作获利平仓离场, 预计获利 45 元 / 手, 同时推荐反向买焦煤卖焦炭的套利操作 3

4 图 1: 焦炭主力合约 139 近期走势 ( ) 数据来源 : 文华财经, 华泰长城期货投资咨询部图 2: 焦炭主力合约 139 近期前 1 名持仓情况 ( ) 数据来源 : 文华财经, 华泰长城期货投资咨询部图 3: 焦煤主力合约 139 近期走势 ( ) 数据来源 : 文华财经, 华泰长城期货投资咨询部 4

图 4: 焦煤主力合约 139 近期前 1 名持仓情况 (213.4.8) 数据来源 : 文华财经, 华泰长城期货投资咨询部图 5: 焦炭主力合约近半年持仓变化 (212.8-213.4.8) 26 手焦炭主力合约持仓量 23 2 17 14 11 8 5 212-8-28 212-9-28 212-1-28 212-11-28 212-12-28 213-1-28 213-2-28 213-3-31 数据来源 : 大连商品交易所, 华泰长城期货投资咨询部图 6: 焦炭 139 合约与渤商所现货价差 (212.

5 图 4: 焦煤主力合约 139 近期前 1 名持仓情况 ( ) 数据来源 : 文华财经, 华泰长城期货投资咨询部图 5: 焦炭主力合约近半年持仓变化 ( ) 26 手焦炭主力合约持仓量数据来源 : 大连商品交易所, 华泰长城期货投资咨询部图 6: 焦炭 139 合约与渤商所现货价差 ( ) 22 期现价差焦炭 139 合约收盘价渤商所焦炭现货价格数据来源 : 渤海商品交易所, 华泰长城期货投资咨询部 5

6 图 7: 螺纹钢主力合约与焦炭主力合约比价 ( ) 45 焦炭主力合约收盘价螺纹钢主力合约收盘价螺纹钢焦炭主力合约比价图 8: 钢厂冶金焦采购均价 ( 元 / 吨 )( ) 一级冶金焦采购均价二级冶金焦采购均价数据来源 : 中国煤炭资源网, 华泰长城期货投资咨询部图 9: 我国各主要城市二级冶金焦价格 ( 元 / 吨 )( ) 24 上海淮北潍坊邯郸唐山平顶山河津七台河数据来源 : 中国煤炭资源网, 华泰长城期货投资咨询部 6

7 图 1: 我国焦炭月度产量图 ( ) 45 万吨焦炭当月产量同比 % /1 27/1 28/1 29/1 21/1 211/1 212/1 213/1 数据来源 : 渤海商品交易所, 华泰长城期货投资咨询部图 11: 我国焦炭月度出口数量与均价 ( ) 18 焦炭及半焦炭当月出口数量焦炭及半焦炭当月出口平均单价万吨美元 / 吨数据来源 : 中国煤炭资源网, 华泰长城期货投资咨询部图 12: 我国各炼焦煤品种均价 ( ) 18 气煤肥煤瘦煤焦煤 1/3 焦煤元 / 吨数据来源 : 中国煤炭资源网, 华泰长城期货投资咨询部 7

8 图 13: 我国各炼焦煤品种均价 ( 元 / 吨 )( ) 2 太原焦煤临汾焦煤邢台主焦煤开滦精煤平顶山精煤淮南 1/3 焦煤淮北 1/3 焦煤泰安气煤数据来源 : 中国煤炭资源网, 华泰长城期货投资咨询部图 14: 我国部分港口进口炼焦煤价格 ( 元 / 吨 )( ) 京唐港 : 库提价 : 澳大利亚主焦煤京唐港 : 库提价 : 澳大利亚 1/3 焦煤天津港 : 库提价 : 印尼气煤天津港 : 库提价 : 澳大利亚产 1/3 焦煤京唐港 : 库提价 : 俄罗斯 1/3 焦煤天津港 : 库提价 : 澳大利亚主焦煤天津港 : 库提价 : 美国 1/3 焦煤大连港 : 库提价 : 俄罗斯 1/3 焦煤图 15: 我国焦炭港口库存 ( 万吨 )( ) 25 天津港连云港日照港

9 图 16: 我国主要城市各品种钢材库存 ( ) 12 万吨螺纹钢线材热卷 ( 板 ) 中板冷轧图 17: 我国进口铁矿石港口库存 ( ) 12 库存 : 铁矿石 : 港口合计库存 : 铁矿石 : 澳洲万吨库存 : 铁矿石 : 巴西库存 : 铁矿石 : 印度图 18: 国内炼钢生铁价格 ( 元 / 吨 )( ) 45 马鞍山淄博临沂安阳唐山

10 图 19: 国内钢材价格 ( 元 / 吨 )( ) 78 螺纹钢 :HRB4 2mm 线材 :6.5 高线热轧板卷 :4.75mm 冷轧板卷 :1.mm 中板 : 普 2mm 图 2: 国内主要城市螺纹钢 HRB4 价格 ( 元 / 吨 )( ) 65 螺纹钢 :HRB4 2mm: 上海螺纹钢 :HRB4 2mm: 天津螺纹钢 :HRB4 2mm: 广州数据来源 : 我的钢铁网, 华泰长城期货投资咨询部图 21: 主要进口铁矿石价格与新加坡铁矿石掉期价 ( 元 / 吨 )( ) 16 青岛港 : 巴西粉矿 64.5% 青岛港 : 印度粉矿 63% 2 日照港 : 澳大利亚 PB 粉矿 61.5% 新交所铁矿石掉期

11 图 22: 我国生铁月度产量与同比增长 ( ) 7 6 万吨生铁产量同比 % /1 27/1 28/1 29/1 21/1 211/1 212/1 213/1 图 23: 我国粗钢月度产量与同比增长 ( ) 7 6 粗钢产量同比万吨 % 图 24: 我国房地产相关数据累计同比对比图 ( ) 8 % 房屋施工面积累计同比房屋新开工面积累计同比房屋竣工面积累计同比商品房销售面积累计同比 (2) (4) 11

12 焦炭焦煤期货日报图 25: 我国房地产开发投资完成额与累计同比 ( ) 8, 房地产开发投资完成额累计同比亿元 % 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 图 26: 我国焦煤月度产量图 ( ) 45 4 万吨 / 月焦煤当月产量 ( 原煤 ) 图 27: 我国焦煤月度出口图 ( ) 2 焦煤出口 ( 原煤 )

13 图 28: 螺纹钢焦煤焦炭价格对比图 ( ) 焦煤全国平均价 ( 含税 ) 螺纹钢 (HRB4 2mm) 上海二级冶金焦唐山图 29: 国产和进口焦煤价格对比图 ( ) 18 主焦煤 ( 澳大利亚产 ) 主焦煤 ( 山西产 )

14 公司总部广州市越秀区先烈中路 65 号东山广场东楼 11 层电话 : 网址 : 北京营业部北京市朝阳区北三环东路 28 号易亨大厦 12 层 129 房电话 : 传真 : 上海世纪大道营业部上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 7 层 1-5 单元电话 : 传真 : 深圳金田路营业部深圳市福田区金田路与福中路交界东南荣超经贸中心 19 电话 : 传真 : 湛江营业部湛江市开发区观海路 183 号荣基国际广场公寓 25 层 1-8 号房电话 : 传真 : 东莞营业部东莞市南城区胜和路华凯大厦 82B 室电话 : 传真 : 佛山营业部佛山市禅城区季华五路 21 号金海广场室电话 : 传真 : 郑州营业部郑州市金水区未来大道 69 号未来公寓室电话 : 传真 : 南宁营业部南宁市民族大道 137 号春晖花园 A 区办公楼 151 房电话 : 传真 : 南京营业部南京市中山东路 288 号新世纪广场 A 座 473 室电话 : 传真 : 石家庄营业部石家庄市中山西路 188 号中华商务中心 A 座室电话 : 传真 : 汕头营业部汕头市龙湖区金砂路 116 号汕融大厦号房电话 : 传真 : 青岛营业部山东省青岛市香港中路 12 号丰合广场 A 栋 3 层 A 户电话 : 传真 : 韶关营业部韶关市浈江区熏风路 14 号鼎禾会社 21 和 22 号电话 : 传真 : 中山营业部中山市石岐区兴中道 6 号假日广场南塔 51 室电话 : 传真 : 番禺营业部广州番禺区市桥街清河东路 338 号中银大厦房电话 : 传真 : 惠州营业部惠州市新岸路 1 号世贸中心第 16 层 F 电话 : 传真 : 大连营业部大连市会展路 129 号大连国际金融中心 A 座 - 大连期货大厦 2312 房电话 : 传真 : 贵阳营业部贵阳市南明区都司路 62 号鸿灵 - 纽约纽约大厦 25 楼 5-6 号电话 : 传真 : 深圳竹子林营业部深圳福田区竹子林中国经贸大厦 22 层 ABCDEFGHJ 及 13 层 ABC 电话 : 传真 : 无锡营业部无锡市中山路 343 号东方广场 A 栋 22 楼 H/I/J 座电话 : 传真 : 珠海营业部珠海市吉大海滨南路 47 号光大国际贸易中心室电话 : 传真 : 武汉营业部武汉市汉口建设大道 847 号瑞通广场 B 座 12 室电话 : 传真 : 昆明营业部昆明市人民中路 169 号移动通信大楼 15 层 B 座电话 : 传真 : 宁波营业部宁波市海曙区柳汀街 23 号华侨酒店二期三层号电话 : 传真 : 南通营业部南通市青年中路 69 号 4 层 41 室电话 : 传真 : 长沙营业部长沙芙蓉区韶山北路 159 号通程国际大酒店 131 室电话 : 传真 : 成都营业部成都市锦江区新光华街 1 号航天科技大厦 8 层 86 号电话 : 传真 : 天津营业部天津市河西区友谊路 35 号君谊大厦 2-22 电话 : 传真 : 杭州营业部杭州市朝晖路 23 号 152 室电话 : 传真 :

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2012 年 12 月 7 日白银期货日报华泰长城期货投资咨询部邹丹沪银短线回调关注非农数据报告摘要 : 行情回顾 : 沪银主力合约 AG1301 周四低开低走, 以中阴线收盘开盘于 6709 元 / 千克, 盘中最高 6718 元

2012 年 12 月 7 日白银期货日报华泰长城期货投资咨询部邹丹沪银短线回调关注非农数据报告摘要 : 行情回顾 : 沪银主力合约 AG1301 周四低开低走, 以中阴线收盘开盘于 6709 元 / 千克, 盘中最高 6718 元 212 年 12 月 7 日华泰长城期货投资咨询部邹丹 zoudan@htgwf.com 21-68758679 沪银短线回调关注非农数据报告摘要 : 行情回顾 : 沪银主力合约 AG1 周四低开低走, 以中阴线收盘开盘于 679 元 / 千克, 盘中最高 6718 元 / 千克, 最低 66 元 / 千克, 收于 664 元 / 千克, 较上一交易日下跌 97 元成交量增加 2 万手至 24.

213 年 4 月 9 日焦炭焦煤期货日报 期现价差 国内宏观经济 国际宏观经济 4 月 8 日焦炭主力合约 139 期现价差较 3 日大幅扩大 16 元 / 吨至 231 元 / 吨 今年 2 月 5 日价差曾扩大至 256 元 / 吨, 此后价差在 元 / 吨区间波动 4 月 8 日

213 年 4 月 9 日焦炭焦煤期货日报期现价差国内宏观经济国际宏观经济 4 月 8 日焦炭主力合约 139 期现价差较 3 日大幅扩大 16 元 / 吨至 231 元 / 吨今年 2 月 5 日价差曾扩大至 256 元 / 吨, 此后价差在元 / 吨区间波动 4 月 8 日