浙江唐德影视股份有限公司2015年年度报告全文

Transcription

1 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 2015 年 年 度 报 告 公 告 编 号 : 年 04 月 1

2 第 一 节 重 要 提 示 目 录 和 释 义 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实 准 确 完 整, 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 吴 宏 亮 主 管 会 计 工 作 负 责 人 郑 敏 鹏 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 张 清 华 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 所 有 董 事 均 已 出 席 了 审 议 本 报 告 的 董 事 会 会 议 公 司 年 度 报 告 涉 及 的 未 来 计 划 等 前 瞻 性 陈 述, 不 构 成 公 司 对 投 资 者 的 实 质 承 诺, 投 资 者 及 相 关 人 士 均 应 当 对 此 保 持 足 够 的 风 险 认 识, 并 请 理 解 计 划 预 测 与 承 诺 之 间 的 差 异 2

3 风 险 提 示 1 影 视 剧 产 品 适 销 性 的 风 险 影 视 剧 是 一 种 文 化 产 品, 观 众 主 要 根 据 自 己 的 主 观 偏 好 和 生 活 经 验 来 决 定 是 否 观 看 影 视 剧 作 品 观 众 对 影 视 剧 作 品 的 接 受 程 度, 最 终 体 现 为 电 视 剧 收 视 率 或 电 影 票 房 收 入 等 指 标 由 于 对 观 众 主 观 偏 好 的 预 测 是 一 种 主 观 判 断, 若 公 司 不 能 及 时 准 确 把 握 观 众 主 观 偏 好 变 化, 公 司 的 影 视 剧 作 品 有 可 能 因 题 材 定 位 不 准 确 演 职 人 员 风 格 与 影 视 剧 作 品 不 相 适 应 等 原 因, 不 被 市 场 接 受 和 认 可, 进 而 对 公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 2 监 管 政 策 风 险 由 于 影 视 剧 的 意 识 形 态 属 性, 我 国 政 府 对 影 视 剧 行 业 实 施 较 为 严 格 的 监 管 中 国 电 视 剧 行 业 的 监 管 职 责 主 要 由 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 和 省 级 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 承 担, 监 管 内 容 主 要 包 括 电 视 剧 制 作 资 格 准 入 电 视 剧 备 案 公 示 和 摄 制 行 政 许 可 电 视 剧 内 容 审 查 电 视 剧 播 出 管 理 等 方 面 在 电 影 制 作 发 行 业 务 方 面, 我 国 政 府 也 对 电 影 制 作 和 发 行 资 格 准 入 电 影 备 案 公 示 和 摄 制 行 政 许 可 电 影 内 容 审 查 电 影 发 行 和 放 映 许 可 等 方 面 进 行 监 管 国 家 的 监 管 政 策 可 能 对 公 司 影 视 剧 业 务 策 划 制 作 发 行 等 各 个 环 节 均 会 产 生 直 接 影 响 目 前, 中 国 影 视 剧 行 业 的 监 管 政 策 正 处 在 不 断 调 整 的 过 程 中 一 方 面, 如 果 未 来 资 格 准 入 和 相 关 监 管 政 策 进 一 步 放 宽, 影 视 剧 行 业 将 会 面 临 更 为 激 烈 的 竞 争, 外 资 制 作 机 构 进 口 影 视 剧 可 能 会 对 国 内 影 视 剧 制 作 业 造 成 更 大 冲 击 ; 另 一 方 面, 如 果 公 司 未 能 遵 循 这 些 监 管 政 策, 将 受 到 行 政 处 罚, 包 括 但 不 限 于 : 责 令 停 止 制 作 没 收 从 事 违 法 活 动 的 专 用 工 具 设 备 和 节 目 载 体 罚 款, 情 节 严 重 的 还 将 被 吊 销 相 关 许 可 证, 从 而 对 公 司 的 业 务 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 重 大 不 利 影 响 3 影 视 剧 作 品 审 查 风 险 根 据 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 管 理 规 定 和 电 视 剧 内 容 管 理 规 定, 依 法 设 立 的 电 视 剧 制 作 机 构 取 得 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 后 从 事 电 视 剧 摄 制 工 作 必 须 经 过 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 备 案 公 示 并 取 得 制 作 许 可 后 方 可 进 行 根 据 电 视 剧 内 容 管 理 规 定, 电 视 剧 实 行 内 容 审 查 和 发 行 许 可 制 度, 即 电 视 剧 摄 制 完 成 后, 必 须 经 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 或 省 级 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 审 查 通 过 并 取 得 电 视 剧 发 行 许 可 证 之 后 方 可 发 行 根 据 电 视 剧 内 容 管 理 规 定, 电 视 台 对 其 播 出 电 视 剧 的 内 容, 应 该 按 照 电 视 剧 内 容 管 理 规 定 的 内 容 审 核 标 准, 进 行 播 前 审 查 和 重 播 重 审 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 可 以 对 全 国 电 视 台 播 出 电 视 剧 的 总 量 范 围 比 例 时 机 时 段 等 进 行 宏 观 调 控 在 电 影 制 作 发 行 业 务 方 面, 我 国 政 府 也 对 电 影 备 案 公 示 和 摄 制 行 政 许 可 电 影 内 容 审 查 电 影 发 行 和 放 映 许 可 等 方 面 进 行 监 管 如 果 公 司 未 来 不 能 完 全 贴 合 政 策 导 向, 则 面 临 影 视 剧 作 品 无 法 进 入 市 场 的 风 险, 可 能 造 成 财 务 损 失 具 体 而 言, 一 是 剧 本 不 能 通 过 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 备 案 时, 公 司 将 会 损 失 策 划 和 剧 本 相 关 费 用 ; 二 是 拍 摄 完 成 的 影 视 剧 无 法 通 过 发 行 审 核 时, 公 司 将 损 失 全 部 影 视 剧 制 作 成 本 ; 三 是 影 视 剧 取 得 电 视 剧 发 行 许 可 证 或 电 影 片 公 映 许 可 证 后 无 法 播 映 或 放 映 时, 公 司 将 损 失 影 视 剧 制 作 成 本 和 发 行 费 用 4 电 视 剧 业 务 受 一 剧 两 星 政 策 影 响 的 风 险 卫 视 综 合 频 道 电 视 剧 首 轮 播 出 模 式 可 以 概 括 为 N+X 模 式, 其 中, N 为 电 视 剧 首 轮 播 出 中 在 黄 金 时 段 播 出 的 频 道 数 量, X 为 该 剧 此 轮 播 出 中 在 其 他 时 段 播 出 的 频 道 数 量 2014 年 4 月 15 日, 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 在 2014 年 全 国 电 视 剧 播 出 工 作 会 议 上 宣 布, 自 2015 年 1 月 1 日 开 始, 将 对 卫 视 综 合 频 道 黄 3

4 金 时 段 电 视 剧 播 出 方 式 进 行 调 整 具 体 内 容 包 括 : 同 一 部 电 视 剧 每 晚 黄 金 时 段 联 播 的 卫 视 综 合 频 道 不 得 超 过 两 家, 同 一 部 电 视 剧 在 卫 视 综 合 频 道 每 晚 黄 金 时 段 播 出 不 得 超 过 二 集 上 述 政 策 简 称 为 一 剧 两 星, 其 将 取 代 已 实 施 10 年 的 4+X 播 出 政 策 一 剧 两 星 播 出 政 策 一 方 面 意 味 着 播 出 容 量 的 增 加, 但 另 一 方 面 亦 意 味 着 电 视 剧 制 作 企 业 最 多 只 能 将 首 轮 黄 金 时 段 播 映 权 同 时 卖 给 两 家 卫 视, 相 比 原 有 四 家 卫 视 联 播 不 利 于 平 摊 制 作 成 本 由 于 黄 金 时 段 首 轮 播 映 权 价 格 远 大 于 非 黄 金 时 段 首 轮 播 映 权 价 格, 这 使 得 那 些 通 过 高 投 入 模 式 制 作 的 电 视 剧 面 临 首 轮 卫 视 播 映 权 价 格 下 降 的 风 险 长 期 来 看, 一 剧 两 星 政 策 将 会 对 电 视 剧 制 作 业 的 竞 争 格 局 产 生 深 远 影 响, 但 如 果 公 司 不 能 有 效 应 对, 将 有 可 能 无 法 在 未 来 竞 争 中 占 据 有 利 地 位 5 电 视 剧 制 作 行 业 竞 争 不 断 加 剧 的 风 险 电 视 剧 制 作 属 于 充 分 竞 争 的 行 业 根 据 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 统 计, 截 至 2015 年 3 月, 持 有 2015 年 度 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 甲 种 ) 的 机 构 有 133 家, 可 以 申 领 2015 年 度 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 乙 种 ) 的 军 队 系 统 制 作 机 构 有 8 家, 持 有 2015 年 度 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 的 机 构 有 8,563 家, 电 视 剧 制 作 机 构 数 量 自 2007 年 以 来 呈 逐 年 上 升 之 势 目 前, 行 业 内 实 力 雄 厚 的 企 业 已 经 具 备 年 产 数 百 集 电 视 剧 的 能 力, 并 且 其 作 品 大 部 分 能 在 卫 视 黄 金 时 段 播 出, 产 品 销 售 价 格 较 高, 盈 利 能 力 较 强 如 果 公 司 在 激 烈 的 市 场 竞 争 中 不 能 及 时 提 高 创 作 能 力 制 作 水 平 和 电 视 剧 产 品 质 量, 公 司 将 面 临 市 场 份 额 下 降 及 经 营 业 绩 下 滑 的 风 险 6 电 视 栏 目 业 务 拓 展 未 达 到 预 期 的 风 险 公 司 积 极 拓 展 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务 电 视 栏 目 业 务 与 影 视 剧 业 务 经 营 存 在 一 定 差 异, 电 视 栏 目 较 为 注 重 栏 目 运 营 工 作, 其 对 人 才 团 队 管 理 模 式 均 有 着 不 同 的 要 求 公 司 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务 尚 处 于 初 期 开 拓 阶 段, 面 临 着 激 烈 的 市 场 竞 争, 短 期 内 存 在 因 业 务 开 拓 达 不 到 预 期, 进 而 对 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 的 风 险 7... 好 声 音 协 议 履 约 风 险 为 抢 抓 有 限 的 优 质 电 视 节 目 IP 资 源, 加 快 产 业 深 度 布 局, 学 习 消 化 全 球 先 进 的 电 视 节 目 开 发 和 运 营 经 验, 公 司 于 2016 年 1 月 28 日 与 全 球 领 先 的 电 视 节 目 制 作 和 运 营 企 业 Talpa Media B.V 及 其 全 资 子 公 司 Talpa Global B.V(Talpa Media B.V Talpa Global B.V 合 称 为 Talpa) 签 署... 好 声 音 协 议, 分 期 支 付 6,000 万 美 元 向 Talpa 购 买 约 定 期 限 内 ( 在 符 合 协 议 约 定 前 提 的 情 况 下 为 协 议 生 效 之 日 起 4 年 )... 好 声 音 节 目 许 可 和 应 用 权 利 鉴 于 协 议 合 同 金 额 较 大, 履 行 期 限 较 长, 尽 管 合 同 各 方 均 具 有 履 约 能 力, 但 在 协 议 履 行 过 程 中, 国 家 有 关 电 视 节 目 监 管 政 策 的 变 化 协 议 各 方 自 身 经 营 情 况 的 变 化 都 会 影 响 到 协 议 的 履 行 ; 此 外, 政 治 经 济 文 化 领 域 等 还 存 在 其 他 不 可 预 计 的 或 不 可 抗 力 等 因 素, 亦 有 可 能 会 导 致 合 同 无 法 全 部 履 行 2015 年 度 利 润 分 派 预 案 公 司 经 本 次 董 事 会 审 议 通 过 的 利 润 分 配 预 案 为 : 以 16,000 万 股 为 基 数, 向 全 体 股 东 每 10 股 派 发 现 金 红 利 0.8 元 ( 含 税 ), 送 红 股 0 股 ( 含 税 ), 以 资 本 公 积 金 向 全 体 股 东 每 10 股 转 增 0 股 4

5 目 录 第 一 节 重 要 提 示 目 录 和 释 义... 8 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 第 三 节 公 司 业 务 概 要 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 第 五 节 重 要 事 项 第 六 节 股 份 变 动 及 股 东 情 况 第 七 节 优 先 股 相 关 情 况 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 第 九 节 公 司 治 理 第 十 节 财 务 报 告 第 十 一 节 备 查 文 件 目 录

6 释 义 释 义 项 指 释 义 内 容 公 司 唐 德 影 视 指 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 唐 德 电 影 指 北 京 唐 德 国 际 电 影 文 化 有 限 公 司 唐 德 传 媒 指 北 京 唐 德 国 际 文 化 传 媒 有 限 公 司 东 阳 鼎 石 指 东 阳 鼎 石 影 视 文 化 有 限 公 司 龙 源 广 告 指 北 京 龙 源 盛 世 影 视 广 告 有 限 公 司 凤 凰 经 纪 指 北 京 唐 德 凤 凰 演 艺 经 纪 有 限 公 司 上 海 鼎 石 指 上 海 鼎 石 影 业 有 限 公 司 声 动 唐 德 指 北 京 声 动 唐 德 影 视 科 技 有 限 公 司 唐 德 云 梦 指 北 京 唐 德 云 梦 文 化 传 媒 有 限 公 司 唐 德 灿 烂 指 北 京 唐 德 灿 烂 影 视 文 化 有 限 公 司 邦 视 传 媒 指 北 京 邦 视 文 化 传 媒 有 限 公 司, 原 名 北 京 鼎 石 天 辰 文 化 传 媒 有 限 公 司 新 疆 诚 宇 指 新 疆 诚 宇 文 化 传 媒 有 限 公 司 上 海 悠 闲 指 上 海 悠 闲 影 视 传 媒 有 限 公 司 唐 德 国 际 指 唐 德 国 际 娱 乐 有 限 公 司 东 阳 分 公 司 指 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 东 阳 分 公 司 北 京 文 化 咨 询 分 公 司 指 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 北 京 文 化 咨 询 分 公 司 股 东 大 会 指 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 股 东 大 会 董 事 会 指 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 董 事 会 监 事 会 指 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 监 事 会 中 国 / 我 国 / 全 国 / 国 内 指 中 华 人 民 共 和 国, 在 本 预 案 中, 除 非 特 别 说 明, 特 指 中 华 人 民 共 和 国 大 陆 地 区 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 财 政 部 指 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 公 司 法 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法 公 司 章 程 指 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 章 程 A 股 指 每 股 面 值 人 民 币 1.00 元 的 人 民 币 普 通 股 本 期 报 告 期 指 2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 12 月 31 日 元 指 人 民 币 元 IP 指 Intellectual Property, 知 识 产 权 6

7 艺 恩 咨 询 收 视 率 黄 金 时 段 执 行 制 片 方 非 执 行 制 片 方 卫 视 电 视 剧 制 作 许 可 证 电 视 剧 发 行 许 可 证 电 影 片 公 映 许 可 证 剧 本 指 指 指 指 指 指 指 指 指 指 艺 恩 国 际 信 息 咨 询 有 限 公 司, 为 娱 乐 产 业 信 息 咨 询 机 构, 其 提 供 数 据 信 息 研 究 咨 询 媒 体 会 议 等 产 品, 服 务 于 电 影 电 视 剧 新 媒 体 娱 乐 营 销 等 领 域 客 户 在 某 个 时 段 收 看 某 个 电 视 节 目 的 目 标 观 众 人 数 占 总 目 标 人 群 的 比 重, 以 百 分 比 表 示 一 般 由 第 三 方 数 据 调 研 公 司, 通 过 电 话 问 卷 调 查 机 上 盒 或 其 他 方 式 抽 样 调 查 来 得 到 收 视 率 19:00 至 21:00, 这 一 时 段 的 收 视 率 在 全 天 中 最 高, 又 称 黄 金 时 间 段 或 黄 金 档 在 影 视 剧 联 合 摄 制 各 方 中, 负 责 剧 组 的 组 建 具 体 拍 摄 工 作 以 及 资 金 的 管 理 和 摄 制 成 本 核 算 的 一 方 在 影 视 剧 联 合 摄 制 各 方 中, 将 部 分 的 资 金 投 入 到 联 合 拍 摄 的 执 行 制 片 方, 并 按 照 约 定 获 得 版 权 以 及 相 应 的 投 资 收 益 的 一 方, 其 一 般 不 参 与 具 体 的 摄 制 管 理 采 用 卫 星 传 输 标 准 的 电 视 频 道, 信 号 通 过 卫 星 传 输 可 以 覆 盖 多 个 地 区 或 全 国 电 视 剧 在 拍 摄 之 前 经 过 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 备 案 公 示 后 取 得 的 行 政 性 许 可 文 件, 包 括 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 乙 种 ) 和 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 甲 种 ) 电 视 剧 只 有 在 取 得 该 许 可 证 后 方 可 拍 摄 电 视 剧 摄 制 完 成 后, 经 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 或 省 级 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 审 查 通 过 后 取 得 的 行 政 性 许 可 文 件, 只 有 取 得 发 行 许 可 证 后 方 可 发 行 电 视 剧 电 影 摄 制 完 成 后, 经 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 或 省 级 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 审 查 通 过 后 取 得 的 行 政 性 许 可 文 件, 电 影 只 有 取 得 该 许 可 证 后 方 可 公 映 经 由 导 演 处 理, 用 于 演 出 的 影 视 剧 的 脚 本 或 演 出 本, 由 对 白 场 景 情 节 动 作 等 舞 台 指 示 组 成, 是 影 视 剧 艺 术 创 作 的 基 础 7

8 第 二 节 公 司 简 介 和 主 要 财 务 指 标 一 公 司 信 息 股 票 简 称 唐 德 影 视 股 票 代 码 公 司 的 中 文 名 称 公 司 的 中 文 简 称 公 司 的 外 文 名 称 ( 如 有 ) 公 司 的 法 定 代 表 人 浙 江 唐 德 影 视 股 份 有 限 公 司 唐 德 影 视 Zhejiang Talent Television and Film Co., Ltd. 吴 宏 亮 注 册 地 址 浙 江 省 横 店 影 视 产 业 实 验 区 C3-028 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 办 公 地 址 北 京 市 海 淀 区 花 园 路 16 号 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 国 际 互 联 网 网 址 电 子 信 箱 investor@tangde.com 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 李 兰 天 王 婷 婷 联 系 地 址 北 京 市 海 淀 区 花 园 路 16 号 北 京 市 海 淀 区 花 园 路 16 号 电 话 传 真 电 子 信 箱 lilamtin@tangde.com.cn wangtingting@tangde.com.cn 三 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 媒 体 的 名 称 上 海 证 券 报 中 国 证 券 报 证 券 时 报 证 券 日 报 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 中 国 证 监 会 指 定 的 创 业 板 信 息 披 露 网 站 - 巨 潮 资 讯 网 ( 网 址 : 北 京 市 海 淀 区 花 园 路 16 号 四 其 他 有 关 资 料 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 8

9 会 计 师 事 务 所 名 称 瑞 华 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 会 计 师 事 务 所 办 公 地 址 签 字 会 计 师 姓 名 北 京 市 海 淀 区 西 四 环 中 路 16 号 院 2 号 楼 4 层 周 卿 陆 炜 炜 公 司 聘 请 的 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 保 荐 机 构 适 用 不 适 用 保 荐 机 构 名 称 保 荐 机 构 办 公 地 址 保 荐 代 表 人 姓 名 持 续 督 导 期 间 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 2008 号 中 国 凤 凰 大 厦 1 栋 24C 俞 建 杰 郭 忠 杰 2015 年 2 月 17 日 至 2018 年 12 月 31 日 公 司 聘 请 的 报 告 期 内 履 行 持 续 督 导 职 责 的 财 务 顾 问 适 用 不 适 用 五 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 公 司 是 否 因 会 计 政 策 变 更 及 会 计 差 错 更 正 等 追 溯 调 整 或 重 述 以 前 年 度 会 计 数 据 是 否 2015 年 2014 年 本 年 比 上 年 增 减 2013 年 营 业 收 入 ( 元 ) 537,467, ,788, % 319,327, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 ( 元 ) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 ( 元 ) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 112,350, ,777, % 63,898, ,290, ,554, % 56,640, ,800, ,036, % -45,010, 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 0.53 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 0.53 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 13.91% 26.22% % 24.73% 2015 年 末 2014 年 末 本 年 末 比 上 年 末 增 减 2013 年 末 资 产 总 额 ( 元 ) 1,478,879, ,809, % 642,613, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 资 产 ( 元 ) 868,007, ,285, % 260,507, 六 分 季 度 主 要 财 务 指 标 第 一 季 度 第 二 季 度 第 三 季 度 第 四 季 度 营 业 收 入 148,718, ,039, ,876, ,832, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 30,505, ,953, ,954, ,935,

10 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 30,490, ,704, ,369, ,725, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -38,000, ,631, ,118, ,312, 上 述 财 务 指 标 或 其 加 总 数 是 否 与 公 司 已 披 露 季 度 报 告 半 年 度 报 告 相 关 财 务 指 标 存 在 重 大 差 异 是 否 七 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 1 同 时 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 照 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 净 资 产 差 异 情 况 适 用 不 适 用 公 司 报 告 期 不 存 在 按 照 国 际 会 计 准 则 与 按 照 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 净 资 产 差 异 情 况 2 同 时 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 照 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 净 资 产 差 异 情 况 适 用 不 适 用 公 司 报 告 期 不 存 在 按 照 境 外 会 计 准 则 与 按 照 中 国 会 计 准 则 披 露 的 财 务 报 告 中 净 利 润 和 净 资 产 差 异 情 况 八 非 经 常 性 损 益 项 目 及 金 额 适 用 不 适 用 项 目 2015 年 金 额 2014 年 金 额 2013 年 金 额 说 明 非 流 动 资 产 处 置 损 益 ( 包 括 已 计 提 资 产 减 值 准 备 的 冲 销 部 分 ) 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 企 业 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 额 或 定 量 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 128, , , ,280, ,119, ,686, 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 -100, , 减 : 所 得 税 影 响 额 2,248, ,224, ,419, 合 计 8,059, ,223, ,258, 对 公 司 根 据 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 解 释 性 公 告 第 1 号 非 经 常 性 损 益 定 义 界 定 的 非 经 常 性 损 益 项 目, 以 及 把 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 解 释 性 公 告 第 1 号 非 经 常 性 损 益 中 列 举 的 非 经 常 性 损 益 项 目 界 定 为 经 常 性 损 益 的 项 目, 应 说 明 原 因 适 用 不 适 用 公 司 报 告 期 不 存 在 将 根 据 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 解 释 性 公 告 第 1 号 非 经 常 性 损 益 定 义 列 举 的 非 经 常 性 损 益 项 目 界 定 为 经 常 性 损 益 的 项 目 的 情 形 10

11 第 三 节 公 司 业 务 概 要 一 报 告 期 内 公 司 从 事 的 主 要 业 务 公 司 主 要 从 事 电 视 剧 投 资 制 作 发 行 和 衍 生 业 务 ; 电 影 投 资 制 作 发 行 和 衍 生 业 务 ; 艺 人 经 纪 及 相 关 服 务 业 务 ; 影 视 广 告 制 作 及 相 关 服 务 业 务 ; 影 视 剧 后 期 制 作 服 务 业 务 公 司 于 2015 年 2 月 完 成 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 并 在 创 业 板 上 市, 上 市 后, 公 司 不 断 探 索 包 括 与 业 内 专 业 人 才 成 立 合 资 公 司 等 形 式 在 内 的 新 的 合 作 模 式, 持 续 巩 固 和 深 化 已 有 合 作 伙 伴 关 系, 吸 引 新 的 合 作 伙 伴, 在 巩 固 电 视 剧 制 作 和 发 行 核 心 业 务 优 势 的 基 础 上, 大 力 发 展 电 影 制 作 和 发 行 业 务, 并 积 极 拓 展 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 等 影 视 产 业 链 的 其 他 业 务 环 节, 不 断 完 善 产 业 布 局 本 报 告 期, 公 司 实 现 营 业 收 入 53, 万 元, 同 比 增 长 31.80%; 营 业 利 润 13, 万 元, 同 比 增 长 25.91%; 利 润 总 额 14, 万 元, 同 比 增 长 25.61%; 净 利 润 11, 万 元, 同 比 增 长 30.97%; 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 11, 万 元, 同 比 增 长 30.98% 报 告 期 内 公 司 各 主 要 业 务 板 块 的 进 展 情 况 如 下 : 电 视 剧 业 务 方 面, 公 司 持 续 专 注 于 精 品 电 视 剧 制 作, 公 司 本 期 实 现 收 入 36, 万 元, 主 要 来 源 于 武 媚 娘 传 奇 首 轮 卫 视 追 播 二 轮 三 轮 及 四 轮 卫 视 播 映 权 和 信 息 网 络 传 播 权 转 让 收 入, 左 手 劈 刀 首 轮 二 轮 卫 视 播 映 权 和 信 息 网 络 传 播 权 转 让 收 入, 以 及 拥 抱 星 星 的 月 亮 首 轮 二 轮 卫 视 播 映 权 和 信 息 网 络 传 播 权 转 让 收 入 本 期 共 有 左 手 劈 刀 拥 抱 星 星 的 月 亮 天 伦 三 部 剧 目 取 得 发 行 许 可 证, 其 中 左 手 劈 刀 拥 抱 星 星 的 月 亮 在 本 期 实 现 销 售 截 至 本 期 期 末 已 开 机 拍 摄, 但 尚 未 取 得 发 行 许 可 证 的 剧 目 包 括 朱 雀 政 委 冯 子 材 结 婚 为 什 么 等 电 影 业 务 方 面, 公 司 本 期 实 现 收 入 11, 万 元, 主 要 是 公 司 提 供 协 助 推 广 服 务 的 电 影 饥 饿 游 戏 3: 嘲 笑 鸟 ( 上 ) 饥 饿 游 戏 3: 嘲 笑 鸟 ( 下 ) 模 仿 游 戏 于 本 期 上 映, 取 得 协 助 推 广 服 务 收 入 公 司 和 美 国 Dasym Entertainment,LLC 等 合 作 拍 摄 的 电 影 绝 地 逃 亡 已 完 成 后 期 制 作, 计 划 于 2016 年 上 映 此 外, 本 期 公 司 战 略 性 进 入 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 市 场, 参 与 投 资 的 挑 战 者 联 盟 实 现 收 入 4, 万 元, 由 公 司 制 作 的 第 一 个 电 视 栏 目 作 品 筑 梦 中 国 C 计 划 ( 暂 定 名 ) 正 在 筹 备 之 中 二 主 要 资 产 重 大 变 化 情 况 1 主 要 资 产 重 大 变 化 情 况 主 要 资 产 重 大 变 化 说 明 股 权 资 产 固 定 资 产 无 形 资 产 在 建 工 程 不 适 用 固 定 资 产 期 末 较 期 初 增 加 2,784, 元, 增 长 66.22%, 主 要 是 由 于 本 期 购 置 运 输 设 备 无 形 资 产 期 末 较 期 初 增 加 430, 元, 增 长 %, 主 要 是 由 于 本 期 购 入 商 标 所 有 权 不 适 用 2 主 要 境 外 资 产 情 况 适 用 不 适 用 11

12 三 核 心 竞 争 力 分 析 公 司 将 坚 持 以 弘 扬 民 族 文 化, 传 播 时 代 精 神, 促 进 产 业 发 展, 服 务 大 众 生 活 为 经 营 宗 旨, 秉 承 开 拓 进 取 整 合 资 源 提 升 管 理 精 益 求 精 的 经 营 理 念, 不 断 提 高 对 影 视 资 源 的 整 合 能 力 和 影 视 投 资 业 务 的 盈 利 能 力, 以 巩 固 公 司 在 国 内 电 视 剧 行 业 中 的 领 先 优 势, 提 升 公 司 在 本 土 电 影 产 业 中 的 竞 争 力 公 司 于 2015 年 2 月 完 成 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 并 在 创 业 板 上 市, 不 仅 增 强 了 公 司 的 资 本 实 力, 亦 大 大 提 升 了 公 司 的 品 牌 价 值, 增 强 了 公 司 与 产 业 链 上 下 游 的 议 价 能 力, 公 司 竞 争 能 力 正 在 逐 步 提 升 1 公 司 内 部 拥 有 具 备 丰 富 制 片 管 理 经 验 的 管 理 层 和 专 业 人 才 公 司 自 成 立 以 来 就 高 度 重 视 人 才 队 伍 的 建 设 工 作, 坚 持 内 部 人 才 建 设 培 养 以 及 外 部 人 才 合 作 并 重 的 人 才 发 展 战 略, 在 制 片 人 导 演 监 制 编 剧 演 员 发 行 人 才 等 方 面, 形 成 了 丰 富 的 人 才 储 备 公 司 管 理 层 大 部 分 毕 业 于 北 京 电 影 学 院 等 影 视 类 院 校, 部 分 曾 经 在 广 电 系 统 任 职, 影 视 剧 行 业 平 均 从 业 年 限 超 过 10 年, 具 备 丰 富 的 影 视 剧 制 片 管 理 经 验 和 影 视 企 业 管 理 经 验 和 人 脉 资 源, 熟 悉 行 业 内 编 剧 导 演 和 演 员 的 风 格 和 特 点, 了 解 电 视 台 等 客 户 以 及 观 众 需 求 变 化, 并 能 够 根 据 影 视 剧 题 材 类 型 和 目 标 受 众 配 备 合 适 的 编 剧 导 演 和 演 员 等 主 创 人 员, 进 而 提 升 影 视 剧 作 品 的 适 销 性 2 公 司 拥 有 良 好 的 外 部 人 才 资 源 集 聚 整 合 能 力 公 司 凭 借 较 强 的 影 视 剧 制 作 能 力 和 良 好 的 机 制, 在 与 知 名 编 剧 盛 和 煜 齐 星 余 飞 柳 桦, 知 名 导 演 霍 建 起 滕 文 骥, 知 名 演 员 范 冰 冰 赵 薇 张 丰 毅 巍 子 等 演 艺 人 才 的 长 期 合 作 过 程 中, 逐 步 建 立 起 了 信 任 和 默 契, 并 引 入 该 等 演 艺 人 员 作 为 公 司 直 接 或 间 接 股 东, 使 其 与 公 司 利 益 趋 于 一 致, 引 导 产 业 链 上 下 游 的 重 要 资 源 在 公 司 平 台 上 与 公 司 业 务 进 行 有 效 结 合 上 市 后, 公 司 通 过 与 业 内 专 业 人 才 成 立 合 资 公 司 等 方 式, 持 续 巩 固 和 深 化 已 有 合 作 伙 伴 关 系, 吸 引 新 的 合 作 伙 伴, 在 巩 固 电 视 剧 制 作 和 发 行 核 心 业 务 优 势 的 基 础 上, 大 力 发 展 电 影 制 作 和 发 行 业 务, 并 切 入 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 等 影 视 产 业 链 的 其 他 业 务 环 节, 不 断 完 善 产 业 布 局, 建 立 了 高 效 的 一 体 化 业 务 链, 并 初 步 实 现 了 各 业 务 环 节 之 间 整 合 和 协 同 效 应 此 外, 为 满 足 业 务 快 速 发 展 和 上 市 公 司 规 范 治 理 的 各 项 要 求, 公 司 引 进 了 大 批 财 务 法 律 投 资 宣 传 策 划 媒 体 维 护 等 方 面 专 业 人 才, 为 公 司 建 设 综 合 性 文 化 产 业 集 团 提 供 全 面 支 持 3 公 司 具 有 较 强 的 影 视 剧 投 资 制 作 风 险 控 制 能 力 公 司 具 有 较 为 准 确 的 选 题 能 力 和 良 好 的 内 容 策 划 能 力, 并 建 立 了 完 善 的 剧 本 采 购 网 络 公 司 十 分 重 视 影 视 剧 题 材 调 研 和 分 析 工 作, 为 此 及 时 跟 踪 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 定 期 公 布 的 拟 摄 制 电 视 剧 题 材 信 息, 并 购 买 了 CSM 电 视 剧 收 视 率 数 据 库, 由 专 人 负 责 分 析 并 将 分 析 结 果 提 供 给 公 司 策 划 管 理 部 门 人 员 制 片 人 以 及 签 约 导 演 编 剧 和 外 聘 策 划, 确 保 及 时 掌 握 题 材 分 布 态 势 行 业 创 作 倾 向 和 观 众 需 求 变 化 公 司 定 期 召 开 题 材 规 划 讨 论 会, 保 证 电 视 剧 题 材 规 划 布 局 的 审 慎 性 合 理 性 和 前 瞻 性, 以 降 低 影 视 剧 投 资 制 作 风 险 内 容 策 划 方 面, 公 司 影 视 剧 内 容 策 划 分 为 内 部 策 划 和 外 部 策 划 内 部 策 划 一 般 由 公 司 制 片 人 以 及 签 约 导 演 编 剧 根 据 对 观 众 和 电 视 台 的 调 研 以 及 对 市 场 的 预 测 和 把 握, 进 行 项 目 创 意, 外 部 策 划 由 公 司 策 划 管 理 中 心 对 文 学 小 说 和 现 有 剧 本 进 行 筛 选, 并 委 托 给 外 聘 策 划 人 员 进 行 项 目 策 划 公 司 还 根 据 不 同 题 材 聘 请 外 部 编 剧 以 及 邀 请 电 视 台 电 视 剧 采 购 中 心 人 员 参 与 评 估, 以 进 一 步 提 高 影 视 剧 作 品 的 适 销 性 此 外, 公 司 建 立 了 完 善 的 剧 本 采 购 网 络, 通 过 与 知 名 编 剧 签 署 战 略 合 作 协 议, 制 定 并 实 施 良 好 的 激 励 机 制 以 吸 引 及 培 养 新 生 代 编 剧, 以 及 与 数 字 出 版 企 业 建 立 合 作 关 系 等 方 式 构 建 了 文 学 作 品 改 编 权 的 筛 选 和 采 购 渠 道, 形 成 了 多 层 次 的 剧 本 采 购 网 络 上 述 举 措 使 公 司 电 视 剧 作 品 既 具 有 很 高 的 发 行 审 核 通 过 率, 又 能 满 足 观 众 偏 好, 收 获 较 高 的 收 视 率, 进 而 保 证 电 视 剧 作 品 具 备 较 强 的 盈 利 能 力 自 成 立 以 来, 公 司 投 资 制 作 的 电 视 剧 的 发 行 审 核 通 过 率 为 100%, 并 且 绝 大 部 分 都 在 中 央 电 视 台 或 省 级 卫 视 频 道 黄 金 时 段 播 出, 其 中 部 分 电 视 剧 取 得 了 较 高 的 收 视 率 及 较 大 社 会 反 响 在 湖 南 卫 视 播 出 的 武 媚 娘 传 奇 获 2015 年 度 收 视 冠 军, 创 多 项 记 录, 成 为 现 象 级 作 品 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 投 资 制 作 了 30 余 部 电 视 剧 作 品, 除 车 神 外, 其 他 已 实 现 销 售 的 电 视 剧 均 取 得 了 盈 利, 本 期 公 司 投 资 制 作 的 电 视 剧 均 实 现 了 盈 利, 其 中 武 媚 娘 传 奇 左 手 劈 刀 拥 抱 星 星 的 月 亮 取 得 了 较 高 的 盈 利 水 平 4 完 整 的 业 务 链 优 势 有 利 于 发 挥 协 同 效 应, 提 高 经 营 效 率 公 司 拥 有 以 电 视 剧 制 作 和 发 行 为 核 心, 影 视 产 业 链 其 他 业 务 环 节 为 辅 的 高 效 的 一 体 化 的 业 务 链, 并 初 步 实 现 了 各 业 务 环 12

13 节 之 间 的 整 合 和 协 同 效 应 公 司 通 过 发 挥 影 视 剧 制 作 业 务 和 艺 人 经 纪 及 相 关 服 务 业 务 之 间 影 视 剧 制 作 业 务 和 影 视 剧 后 期 制 作 服 务 业 务 之 间 影 视 剧 制 作 业 务 和 影 视 广 告 制 作 及 相 关 服 务 业 务 之 间 电 影 制 作 业 务 和 电 影 发 行 业 务 之 间 的 协 同 效 应, 提 高 了 经 营 效 率 降 低 了 生 产 成 本, 从 而 提 升 了 盈 利 能 力 本 期 公 司 战 略 性 进 入 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 市 场, 希 冀 通 过 布 局 这 一 领 域, 向 电 视 栏 目 运 营 内 容 整 合 营 销 等 下 游 延 伸 和 拓 展, 打 通 电 视 媒 体 产 业 链, 探 索 电 视 栏 目 与 传 统 影 视 剧 业 务 整 合 协 同 模 式, 努 力 培 育 新 的 增 长 点 和 增 长 极, 进 一 步 提 升 公 司 整 体 盈 利 水 平 5 公 司 拥 有 较 强 的 发 行 能 力 和 优 质 的 客 户 资 源 公 司 电 视 剧 发 行 渠 道 涵 盖 电 视 台 影 视 剧 发 行 企 业 音 像 制 品 出 版 企 业 和 网 络 视 频 服 务 企 业 等 新 媒 体 在 长 期 的 业 务 发 展 过 程 中, 公 司 与 中 央 电 视 台 浙 江 电 视 台 北 京 电 视 台 湖 南 电 视 台 等 国 内 50 多 家 中 央 和 省 市 级 电 视 台, 乐 视 网 信 息 技 术 ( 北 京 ) 股 份 有 限 公 司 北 京 搜 狐 新 媒 体 信 息 技 术 有 限 公 司 深 圳 市 腾 讯 计 算 机 系 统 有 限 公 司 深 圳 市 迅 雷 网 络 技 术 有 限 公 司 等 网 络 视 频 服 务 企 业 以 及 台 湾 地 区 民 间 全 民 电 视 股 份 有 限 公 司 LEGEND ENTERTAINMENT INC. 公 司 等 海 外 电 视 台 和 影 视 剧 发 行 机 构 建 立 了 良 好 的 业 务 合 作 关 系 电 影 发 行 方 面, 公 司 与 中 国 电 影 股 份 有 限 公 司 及 华 夏 电 影 发 行 有 限 责 任 公 司 进 行 深 度 合 作, 并 与 全 国 主 流 电 影 院 线 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系, 逐 渐 形 成 了 一 套 成 熟 的 电 影 发 行 模 式, 为 公 司 扩 充 电 影 发 行 规 模 提 供 了 有 力 保 障 6 与 同 行 业 优 秀 企 业 的 良 好 合 作 关 系, 进 一 步 提 升 公 司 盈 利 能 力 和 影 响 力 公 司 凭 借 良 好 的 市 场 表 现 和 管 理 团 队 丰 富 的 人 脉 资 源, 与 中 国 电 影 集 团 公 司 上 海 上 影 英 皇 文 化 发 展 有 限 公 司 北 京 耀 莱 国 际 文 化 产 业 投 资 有 限 公 司 等 行 业 内 知 名 影 视 剧 制 作 企 业 建 立 了 合 作 关 系, 共 同 投 资 制 作 影 视 剧, 在 公 司 作 为 非 执 行 制 片 方 的 影 视 剧 联 合 拍 摄 业 务 中 获 得 了 优 质 影 视 剧 投 资 机 会, 进 一 步 提 升 了 公 司 的 盈 利 水 平 和 影 响 力 13

14 第 四 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 一 概 述 2015 年 是 公 司 发 展 历 程 中 不 平 凡 的 一 年, 在 董 事 会 的 带 领 和 领 导 下, 公 司 于 2015 年 2 月 完 成 首 次 公 开 A 股 并 在 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 上 市, 实 现 了 具 有 里 程 碑 意 义 的 历 史 性 跨 越 公 司 董 事 会 紧 紧 围 绕 弘 扬 民 族 文 化, 传 播 时 代 精 神, 促 进 产 业 发 展, 服 务 大 众 生 活 的 经 营 宗 旨, 牢 牢 把 握 稳 中 求 进 的 总 基 调, 实 现 了 经 营 业 绩 的 稳 健 增 长, 公 司 各 项 经 营 工 作 亮 点 纷 呈, 特 别 是 公 司 重 点 投 资 制 作 的 电 视 剧 武 媚 娘 传 奇 获 2015 年 度 收 视 冠 军, 创 多 项 记 录, 成 为 现 象 级 作 品, 大 大 提 升 了 公 司 的 知 名 度 和 美 誉 度 上 市 以 来, 公 司 不 断 通 过 与 业 内 专 业 人 才 成 立 合 资 公 司 等 方 式 深 化 已 有 合 作 伙 伴 合 作 关 系, 吸 引 新 的 合 作 伙 伴, 集 聚 和 整 合 业 内 资 源, 持 续 巩 固 在 国 内 电 视 剧 行 业 中 的 领 先 优 势, 提 升 在 本 土 电 影 产 业 中 的 竞 争 力, 并 积 极 布 局 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务, 综 合 性 影 视 文 化 产 业 集 团 初 步 形 成 ( 一 ) 业 务 综 述 本 报 告 期, 公 司 实 现 营 业 收 入 53, 万 元, 同 比 增 长 31.80%; 营 业 利 润 13, 万 元, 同 比 增 长 25.91%; 利 润 总 额 14, 万 元, 同 比 增 长 25.61%; 净 利 润 11, 万 元, 同 比 增 长 30.97%; 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 11, 万 元, 同 比 增 长 30.98% 报 告 期 内, 公 司 电 视 剧 业 务 实 现 收 入 36, 万 元, 主 要 来 源 于 武 媚 娘 传 奇 首 轮 卫 视 追 播 二 轮 三 轮 及 四 轮 卫 视 播 映 权 和 信 息 网 络 传 播 权 转 让 收 入, 左 手 劈 刀 首 轮 二 轮 卫 视 播 映 权 和 信 息 网 络 传 播 权 转 让 收 入, 以 及 拥 抱 星 星 的 月 亮 首 轮 二 轮 卫 视 播 映 权 和 信 息 网 络 传 播 权 转 让 收 入 其 中, 左 手 劈 刀 拥 抱 星 星 的 月 亮 为 首 次 发 行, 分 别 实 现 收 入 6, 万 元 和 5, 万 元, 公 司 重 点 投 资 制 作 的 武 媚 娘 传 奇 本 期 实 现 收 入 19, 万 元, 累 计 销 售 价 格 在 行 业 内 属 于 较 高 水 平 此 外, 公 司 投 资 制 作 的 网 络 剧 终 极 教 师 2 实 现 收 入 万 元 本 期 多 部 作 品 实 现 了 在 省 级 卫 视 频 道 播 出, 并 收 获 良 好 的 收 视 率, 进 一 步 巩 固 了 公 司 在 精 品 电 视 剧 制 作 领 域 的 领 先 地 位 其 中, 湖 南 卫 视 跨 越 2014 年 2015 年 首 播 电 视 剧 武 媚 娘 传 奇,2015 年 播 出 期 间 (2015 年 1 月 1 日 至 2015 年 2 月 3 日 ) 的 平 均 收 视 率 (CSM 全 国 网 ) 达 到 3.12%, 平 均 市 场 份 额 8.24%, 获 年 度 收 视 冠 军, 创 多 项 记 录, 成 为 现 象 级 作 品, 浙 江 卫 视 1.5 轮 跟 播 期 间 (2015 年 1 月 14 日 至 2015 年 2 月 26 日 ) 的 平 均 收 视 率 (CSM50 城 市 组 ) 亦 达 到 1.37%, 位 居 同 时 段 收 视 排 名 第 二 ; 在 北 京 卫 视 播 出 的 左 手 劈 刀 播 出 期 间 (2015 年 8 月 26 日 至 2015 年 9 月 18 日 ) 平 均 收 视 率 1.04%, 位 居 同 时 段 收 视 排 名 第 二 ; 在 深 圳 卫 视 播 出 的 拥 抱 星 星 的 月 亮 亦 获 得 了 良 好 的 收 视 率 和 口 碑 电 影 业 务 方 面, 本 期 公 司 实 现 收 入 11, 万 元, 协 助 推 广 的 电 影 饥 饿 游 戏 3: 嘲 笑 鸟 ( 上 ) 饥 饿 游 戏 3: 嘲 笑 鸟 ( 下 ) 模 仿 游 戏 上 映, 分 别 实 现 受 托 协 助 发 行 收 入 4, 万 元 3, 万 元 和 1, 万 元 同 时, 公 司 正 积 极 向 执 行 制 片 方 方 向 发 展, 增 加 高 投 入 精 制 作 的 电 影 大 片 项 目, 争 取 早 日 成 为 行 业 内 系 统 性 重 要 性 力 量 公 司 担 任 联 合 执 行 制 片 方 并 与 美 国 Dasym Entertainment,LLC 等 合 作 拍 摄 的 电 影 绝 地 逃 亡 由 成 龙 和 范 冰 冰 担 任 主 演, 预 计 2016 年 上 映 此 外, 本 期 公 司 战 略 性 进 入 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 市 场, 希 冀 通 过 布 局 这 一 领 域, 向 电 视 栏 目 运 营 内 容 整 合 营 销 等 下 游 延 伸 和 拓 展, 打 通 电 视 媒 体 产 业 链, 探 索 电 视 栏 目 与 传 统 影 视 剧 业 务 整 合 协 同 模 式, 努 力 培 育 新 的 增 长 点 和 增 长 极, 提 升 公 司 整 体 盈 利 水 平 本 期 公 司 参 与 投 资 的 职 业 体 验 真 人 秀 电 视 栏 目 挑 战 者 联 盟 在 浙 江 卫 视 播 出, 十 三 期 节 目 平 均 收 视 率 (CSM50 城 市 组 )2.11%, 平 均 市 场 份 额 5.98%, 实 现 收 入 4, 万 元 ; 由 公 司 制 作 的 第 一 个 电 视 栏 目 作 品 筑 梦 中 国 C 计 划 ( 暂 定 名 ) 正 在 筹 备 之 中 为 抢 抓 有 限 的 优 质 电 视 节 目 IP 资 源, 加 快 产 业 深 度 布 局, 学 习 消 化 全 球 先 进 的 电 视 节 目 开 发 和 运 营 经 验, 推 动 公 司 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务 尽 快 做 大 做 强, 公 司 于 2016 年 1 月 28 日 与 Talpa Media B.V. 及 其 全 资 子 公 司 Talpa Global B.V. 签 署... 好 声 音 协 议, 购 买 其 拥 有 的... 好 声 音 节 目 在 中 国 的 许 可 和 应 用 权 利, 并 于 同 日 与 Talpa Global B.V. 签 署 合 作 意 向 书, 拟 通 过 共 同 设 立 合 资 公 司 的 方 式 制 作 建 立 于 Talpa Content B.V. 节 目 模 版 的 中 文 电 视 节 目 14

15 ( 二 ) 其 他 重 要 事 项 公 司 于 2015 年 2 月 完 成 首 次 公 开 发 行 股 票 并 在 深 圳 证 券 交 易 所 创 业 板 上 市 上 市 以 来, 公 司 不 断 通 过 与 业 内 专 业 人 才 成 立 合 资 公 司 等 方 式 深 化 已 有 合 作 伙 伴 合 作 关 系, 吸 引 新 的 合 作 伙 伴, 集 聚 和 整 合 业 内 资 源, 持 续 巩 固 在 国 内 电 视 剧 行 业 中 的 领 先 优 势, 提 升 在 本 土 电 影 产 业 中 的 竞 争 力, 并 积 极 布 局 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务, 综 合 性 影 视 文 化 集 团 初 步 形 成 公 司 本 期 对 外 投 资 包 括 :1 设 立 全 资 香 港 子 公 司 唐 德 国 际 娱 乐 有 限 公 司 ;2 设 立 全 资 子 公 司 新 疆 诚 宇 文 化 传 媒 有 限 公 司 ;3 对 子 公 司 北 京 邦 视 文 化 传 媒 有 限 公 司 ( 原 名 北 京 鼎 石 天 辰 文 化 传 媒 有 限 公 司 ) 进 行 增 资, 并 引 入 北 京 雅 迪 传 媒 有 限 公 司 作 为 其 股 东, 共 同 在 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 影 视 剧 内 容 营 销 等 业 务 领 域 展 开 战 略 合 作 ;4 投 资 了 著 名 编 剧 余 飞 创 立 的 上 海 悠 闲 影 视 传 媒 有 限 公 司 ;5 与 东 阳 翎 刻 影 视 策 划 有 限 公 司 共 同 投 资 设 立 上 海 翎 刻 闪 耀 影 视 制 作 有 限 公 司 ( 于 2016 年 2 月 完 成 设 立 ) 等 为 充 分 把 握 影 视 剧 行 业 繁 荣 发 展 的 市 场 机 会, 扩 充 优 质 影 视 剧 作 品 产 量, 持 续 提 升 核 心 竞 争 力 和 盈 利 能 力, 经 董 事 会 审 议 通 过, 公 司 披 露 了 非 公 开 发 行 A 股 股 票 方 案, 拟 非 公 开 发 行 股 票 募 集 不 超 过 10 亿 元 资 金 用 于 补 充 影 视 剧 业 务 营 运 资 金 ( 三 ) 公 司 内 控 方 面 工 作 公 司 不 断 优 化 提 升 内 控 管 理 水 平, 建 立 和 完 善 内 部 治 理 和 组 织 结 构, 形 成 科 学 的 决 策 执 行 和 监 督 机 制, 保 证 公 司 经 营 管 理 合 法 合 规 以 及 经 营 活 动 的 有 序 进 行, 提 高 经 营 效 率 和 效 果, 提 升 公 司 整 体 管 理 和 运 营 水 平, 促 进 企 业 实 现 发 展 战 略 公 司 通 过 建 立 良 好 的 内 部 控 制 环 境, 防 范 纠 正 错 误 及 舞 弊 行 为, 严 格 控 制 风 险, 保 护 资 产 的 安 全 完 整, 保 证 财 务 报 告 及 相 关 信 息 真 实 完 整 公 司 业 务 资 质 健 全, 拥 有 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 摄 制 电 影 许 可 证 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 甲 种 ) 电 影 发 行 经 营 许 可 证 营 业 性 演 出 许 可 证 等 资 质 证 书 公 司 还 按 照 上 市 公 司 监 管 部 门 要 求 进 一 步 加 强 了 内 部 控 制 制 度 建 设, 形 成 了 有 效 且 相 互 制 衡 的 决 策 执 行 和 监 督 机 制, 确 保 国 家 有 关 法 律 法 规 部 门 规 章 规 范 性 文 件 和 公 司 内 部 规 章 制 度 的 贯 彻 实 施 二 主 营 业 务 分 析 1 概 述 参 见 管 理 层 讨 论 与 分 析 中 的 一 概 述 相 关 内 容 2 收 入 与 成 本 (1) 营 业 收 入 构 成 营 业 收 入 2015 年 2014 年 金 额 占 营 业 收 入 比 重 金 额 占 营 业 收 入 比 重 同 比 增 减 营 业 收 入 合 计 537,467, % 407,788, % 31.80% 分 行 业 电 视 剧 业 务 368,599, % 375,163, % -1.75% 电 影 业 务 116,300, % 27,199, % % 电 视 栏 目 业 务 45,748, % 影 视 广 告 制 作 及 相 关 服 务 业 务 948, % 48, % 1,853.82% 15

16 艺 人 经 纪 及 相 关 服 务 业 务 534, % 5,000, % % 影 视 后 期 制 作 业 务 430, % 376, % 14.17% 其 他 4,905, % 0.00% 分 地 区 境 内 467,382, % 379,720, % 23.09% 境 外 70,084, % 28,068, % % (2) 占 公 司 营 业 收 入 或 营 业 利 润 10% 以 上 的 行 业 产 品 或 地 区 情 况 适 用 不 适 用 (3) 公 司 实 物 销 售 收 入 是 否 大 于 劳 务 收 入 是 否 (4) 公 司 已 签 订 的 重 大 销 售 合 同 截 至 本 报 告 期 的 履 行 情 况 适 用 不 适 用 (5) 营 业 成 本 构 成 营 业 成 本 2015 年 2014 年 金 额 占 营 业 成 本 比 重 金 额 占 营 业 成 本 比 重 同 比 增 减 电 视 剧 业 务 212,036, % 206,095, % 2.88% 电 影 业 务 95,489, % 10,564, % % 电 视 栏 目 业 务 31,132, % 影 视 广 告 制 作 及 相 关 服 务 业 务 艺 人 经 纪 及 相 关 服 务 业 务 446, % % 64,650.21% 571, % 278, % % 影 视 后 期 制 作 业 务 249, % 366, % % 其 他 4,106, % 合 计 344,033, % 217,306, % 58.32% (6) 报 告 期 内 合 并 范 围 是 否 发 生 变 动 是 否 2015 年 7 月, 公 司 新 投 资 设 立 全 资 子 公 司 新 疆 诚 宇 文 化 传 媒 有 限 公 司, 该 公 司 本 年 纳 入 合 并 财 务 报 表 合 并 范 围 16

17 2015 年 9 月, 公 司 受 让 余 飞 持 有 的 上 海 悠 闲 影 视 传 媒 有 限 公 司 51% 的 股 权, 该 公 司 本 年 纳 入 合 并 财 务 报 表 合 并 范 围 2015 年 9 月, 公 司 新 投 资 设 立 全 资 子 公 司 唐 德 国 际 娱 乐 有 限 公 司, 该 公 司 本 年 纳 入 合 并 财 务 报 表 合 并 范 围 (7) 公 司 报 告 期 内 业 务 产 品 或 服 务 发 生 重 大 变 化 或 调 整 有 关 情 况 适 用 不 适 用 (8) 主 要 销 售 客 户 和 主 要 供 应 商 情 况 公 司 主 要 销 售 客 户 情 况 前 五 名 客 户 合 计 销 售 金 额 ( 元 ) 253,004, 前 五 名 客 户 合 计 销 售 金 额 占 年 度 销 售 总 额 比 例 47.07% 公 司 主 要 供 应 商 情 况 前 五 名 供 应 商 合 计 采 购 金 额 ( 元 ) 256,947, 前 五 名 供 应 商 合 计 采 购 金 额 占 年 度 采 购 总 额 比 例 41.35% 3 费 用 2015 年 2014 年 同 比 增 减 重 大 变 动 说 明 本 期 电 视 剧 武 媚 娘 传 奇 左 手 劈 销 售 费 用 20,099, ,855, 刀 等 发 生 宣 传 费 用 较 多 ; 销 售 部 门 45.06% 员 工 人 数 增 加, 加 之 公 司 提 高 员 工 薪 酬 水 平, 导 致 员 工 薪 酬 同 比 增 加 管 理 费 用 25,582, ,328, 管 理 部 门 员 工 人 数 增 加, 加 之 公 司 提 高 员 工 薪 酬 水 平 导 致 员 工 薪 酬 同 比 增 加 ; 员 工 人 数 增 加, 导 致 办 公 费 用 56.67% 差 旅 费 用 同 比 增 加 ; 由 于 生 产 经 营 对 外 投 资 需 要, 律 师 服 务 费 等 中 介 费 用 同 比 增 加 财 务 费 用 14,620, ,712, 本 期 以 联 合 摄 制 影 视 剧 给 予 合 作 方 % 固 定 回 报 的 形 式 进 行 筹 资 同 比 减 少, 导 致 利 息 支 出 同 比 减 少 4 研 发 投 入 适 用 不 适 用 17

18 5 现 金 流 项 目 2015 年 2014 年 同 比 增 减 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 585,210, ,129, % 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 710,011, ,166, % 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -124,800, ,036, % 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 506, , ,320.95% 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 5,949, ,190, % 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -5,443, ,175, % 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 865,932, ,400, % 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 483,851, ,984, % 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 382,080, ,415, % 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 252,359, ,799, ,451.33% 相 关 数 据 同 比 发 生 重 大 变 动 的 主 要 影 响 因 素 说 明 适 用 不 适 用 2015 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 -124,800, 元, 较 上 年 同 期 -69,036, 元 减 少 55,763, 元, 主 要 是 由 于 公 司 影 视 剧 和 电 视 栏 目 项 目 制 作 规 模 扩 大, 投 入 增 加 2015 年 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 -5,443, 元, 较 上 年 同 期 -1,175, 元 减 少 4,267, 元, 主 要 是 由 于 公 司 因 购 买 固 定 资 产 支 付 现 金 同 比 增 加 2015 年 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 382,080, 元, 较 上 年 同 期 64,415, 元 增 加 317,665, 元, 主 要 是 由 于 公 司 收 到 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 净 额 418,319, 元, 但 部 分 被 偿 还 以 联 合 摄 制 影 视 剧 给 予 合 作 方 固 定 回 报 的 形 式 进 行 的 筹 资 所 抵 消 报 告 期 内 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 净 流 量 与 本 年 度 净 利 润 存 在 重 大 差 异 的 原 因 说 明 适 用 不 适 用 2015 年, 公 司 净 利 润 为 112,257, 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 -124,800, 元, 两 者 相 差 237,057, 元, 主 要 是 本 期 公 司 扩 大 影 视 剧 制 作 规 模, 导 致 存 货 增 加 所 致 三 非 主 营 业 务 情 况 适 用 不 适 用 18

19 四 资 产 及 负 债 状 况 1 资 产 构 成 重 大 变 动 情 况 2015 年 末 2014 年 末 金 额 占 总 资 产 比 例 金 额 占 总 资 产 比 例 比 重 增 减 重 大 变 动 说 明 货 币 资 金 329,398, % 75,437, % 本 期 收 到 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 13.99% 资 金 应 收 账 款 400,082, % 319,558, % -8.04% 存 货 609,123, % 396,887, % 本 期 电 视 剧 朱 雀 政 委 冯 子 材 结 婚 为 什 么 和 电 影 玄 奘 开 机 拍 摄, 导 致 期 末 存 货 增 加, 但 部 分 被 电 视 剧 武 媚 娘 传 -2.39% 奇 左 手 劈 刀 和 拥 抱 星 星 的 月 亮 于 本 期 实 现 销 售, 期 初 存 货 余 额 随 着 销 售 收 入 确 认 部 分 结 转 进 入 营 业 成 本 所 抵 消 固 定 资 产 6,989, % 4,204, % 0.01% 本 期 购 置 运 输 设 备 短 期 借 款 284,076, % 224,400, % -5.43% 长 期 借 款 0.00% 54,000, % 本 期 因 收 到 首 次 公 开 发 行 股 票 募 -5.93% 集 资 金, 偿 还 部 分 长 期 借 款 2 以 公 允 价 值 计 量 的 资 产 和 负 债 适 用 不 适 用 五 投 资 状 况 分 析 1 总 体 情 况 适 用 不 适 用 2 报 告 期 内 获 取 的 重 大 的 股 权 投 资 情 况 适 用 不 适 用 3 报 告 期 内 正 在 进 行 的 重 大 的 非 股 权 投 资 情 况 适 用 不 适 用 19

20 4 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 适 用 不 适 用 5 募 集 资 金 使 用 情 况 适 用 不 适 用 (1) 募 集 资 金 总 体 使 用 情 况 适 用 不 适 用 单 位 : 万 元 募 集 年 份 募 集 方 式 募 集 资 金 总 额 本 期 已 使 用 募 集 资 金 总 额 已 累 计 使 用 募 集 资 金 总 额 报 告 期 内 变 更 用 途 的 募 集 资 金 总 额 累 计 变 更 用 途 的 募 集 资 金 总 额 累 计 变 更 用 途 的 募 集 资 金 总 额 比 例 尚 未 使 用 募 集 资 金 总 额 尚 未 使 用 募 集 资 金 用 途 及 去 向 闲 置 两 年 以 上 募 集 资 金 金 额 2015 年 首 次 公 开 发 行 A 股 股 票 41, , , % 补 充 影 视 剧 业 务 营 7, 运 资 金 项 目 0 合 计 -- 41, , , % 7, 募 集 资 金 总 体 使 用 情 况 说 明 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 募 集 资 金 总 额 456,600, 元, 扣 除 相 关 发 行 费 后 募 集 资 金 净 额 418,319, 元 截 至 2015 年 12 月 31 日, 公 司 实 际 累 计 使 用 募 集 资 金 347,925, 元, 其 中 本 报 告 期 内 实 际 使 用 347,925, 元 ; 募 集 资 金 专 用 账 户 余 额 71,082, 元, 其 中 本 金 70,393, 元, 银 行 利 息 收 入 扣 除 手 续 费 后 净 额 689, 元 (2) 募 集 资 金 承 诺 项 目 情 况 适 用 不 适 用 单 位 : 万 元 承 诺 投 资 项 目 和 超 募 资 金 投 向 是 否 已 变 更 项 目 ( 含 部 分 变 更 ) 募 集 资 金 承 诺 投 资 总 额 调 整 后 投 资 总 额 (1) 本 报 告 期 投 入 金 额 截 至 期 末 累 计 投 入 金 额 (2) 项 目 达 截 至 期 到 预 定 末 投 资 可 使 用 进 度 (3) 状 态 日 =(2)/(1) 期 本 报 告 期 实 现 的 效 益 截 止 报 告 期 末 累 计 实 现 的 效 益 是 否 达 到 预 计 效 益 项 目 可 行 性 是 否 发 生 重 大 变 化 承 诺 投 资 项 目 补 充 影 视 剧 业 务 营 运 资 金 项 目 承 诺 投 资 项 目 小 计 否 41, , , , % 1, , 不 适 用 否 -- 41, , , , , ,

21 超 募 资 金 投 向 无 超 募 资 金 投 向 小 计 合 计 -- 41, , , , , , 未 达 到 计 划 进 度 或 预 计 收 益 的 情 况 和 原 因 ( 分 具 体 项 目 ) 不 适 用 项 目 可 行 性 发 生 重 大 变 化 的 情 况 说 明 无 超 募 资 金 的 不 适 用 金 额 用 途 及 使 用 进 展 情 况 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 地 点 变 更 情 况 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 方 式 调 整 情 况 募 集 资 金 投 资 项 目 先 期 投 入 及 置 换 情 况 用 闲 置 募 集 资 金 暂 时 补 充 流 动 资 金 情 况 项 目 实 施 出 现 募 集 资 金 结 余 的 金 额 及 原 因 尚 未 使 用 的 募 集 资 金 用 不 适 用 不 适 用 适 用 公 司 使 用 募 集 资 金 150,340, 元 置 换 已 预 先 投 入 募 集 资 金 投 资 项 目 的 自 筹 资 金, 并 于 2015 年 3 月 16 日 完 成 置 换, 上 述 事 项 已 经 公 司 第 二 届 董 事 会 第 七 次 会 议 和 第 二 届 监 事 会 第 七 次 会 议 审 议 通 过, 并 经 独 立 董 事 和 保 荐 机 构 发 表 了 同 意 意 见 不 适 用 不 适 用 尚 未 使 用 的 募 集 资 金 均 存 放 于 募 集 资 金 账 户, 将 用 于 补 充 影 视 剧 业 务 营 运 资 金 项 目 21

22 途 及 去 向 募 集 资 金 使 用 及 披 露 中 存 在 的 问 题 或 其 他 情 况 无 (3) 募 集 资 金 变 更 项 目 情 况 适 用 不 适 用 公 司 报 告 期 不 存 在 募 集 资 金 变 更 项 目 情 况 六 重 大 资 产 和 股 权 出 售 1 出 售 重 大 资 产 情 况 适 用 不 适 用 公 司 报 告 期 未 出 售 重 大 资 产 2 出 售 重 大 股 权 情 况 适 用 不 适 用 七 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 适 用 不 适 用 公 司 报 告 期 内 无 应 当 披 露 的 重 要 控 股 参 股 公 司 信 息 八 公 司 控 制 的 结 构 化 主 体 情 况 适 用 不 适 用 九 公 司 未 来 发 展 的 展 望 ( 一 ) 公 司 所 处 行 业 的 发 展 趋 势 十 二 五 期 间, 公 司 所 处 的 影 视 剧 行 业 在 政 策 鼓 励 支 持 居 民 人 均 可 支 配 收 入 持 续 增 长 消 费 观 念 持 续 升 级 和 3D IMAX 等 播 映 技 术 不 断 提 高 以 及 新 媒 体 等 新 兴 文 化 传 播 渠 道 不 断 涌 现 的 多 重 因 素 驱 动 下 快 速 发 展 2016 年 3 月, 中 华 人 民 共 和 国 国 民 经 济 和 社 会 发 展 第 十 三 个 五 年 规 划 纲 要 提 出 推 动 文 化 产 业 成 为 国 民 经 济 支 柱 性 产 业 推 进 文 化 事 业 和 文 化 产 业 双 轮 驱 动 大 力 发 展 创 意 文 化 产 业 推 动 文 化 企 业 兼 并 重 组 以 先 进 技 术 为 支 撑 内 容 建 设 为 根 本, 推 动 传 统 媒 体 和 新 兴 媒 体 在 内 容 渠 道 平 台 经 营 管 理 等 方 面 深 度 融 合, 建 设 内 容 + 平 台 + 终 端 的 新 型 传 播 体 系, 打 造 一 批 新 兴 主 流 媒 体 和 传 播 载 体, 将 进 一 步 推 动 作 为 文 化 产 业 重 要 组 成 部 分 的 影 视 剧 行 业 繁 荣 发 展 1 电 视 剧 行 业 发 展 趋 势 根 据 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 统 计,2015 年 中 国 取 得 发 行 许 可 证 的 国 产 电 视 剧 共 计 394 部 16,540 集, 较 2014 年 的 429 部 15,983 集, 及 2013 年 的 441 部 15,770 集, 部 数 有 所 下 降, 但 集 数 略 有 上 升,2013 年 以 来 整 体 呈 现 理 性 回 落 的 趋 势 近 年 来, 我 国 电 视 剧 市 场 规 模 保 持 平 稳 增 长,2009 年 年 行 业 整 体 规 模 由 52 亿 元 增 长 至 130 亿 元 左 右, 年 均 复 合 增 长 率 约 20%; 同 时, 22

23 电 视 台 广 告 收 入 总 体 呈 增 长 态 势, 近 年 来 略 有 波 动,2009 年 年 中 国 电 视 广 告 收 入 由 亿 元 增 长 至 1, 亿 元, 年 均 复 合 增 长 率 10.56%, 从 中 长 期 来 看, 由 电 视 台 播 出 的 电 视 剧 市 场 规 模 增 速 将 随 电 视 台 广 告 收 入 增 速 放 缓 而 逐 步 回 落 但 另 一 方 面, 随 着 市 场 竞 争 的 加 剧 以 及 观 众 欣 赏 层 次 的 提 高, 未 来 电 视 剧 行 业 由 规 模 快 速 扩 张 向 品 质 提 升 整 体 转 型 的 步 伐 将 进 一 步 加 快, 有 能 力 持 续 制 作 优 质 电 视 剧 的 企 业 将 逐 渐 成 为 市 场 主 导 2015 年 以 来, 随 着 一 剧 两 星 政 策 的 落 地, 主 要 卫 视 主 动 增 加 了 独 播 剧 数 量, 同 时 根 据 自 身 定 位 加 大 了 自 制 剧 定 制 剧 投 入 力 度, 以 期 形 成 差 异 化 优 势, 塑 造 播 出 平 台 品 牌, 对 制 作 方 而 言, 这 有 利 于 其 降 低 投 资 风 险, 加 快 资 金 周 转, 但 在 一 定 程 度 上 也 制 约 了 其 盈 利 空 间 卫 视 电 视 剧 排 播 模 式 日 趋 多 元 化, 一 轮 半 跟 播 周 播 等 现 象 明 显 增 多, 推 动 制 作 方 版 权 销 售 模 式 日 趋 多 元 化 根 据 央 视 - 索 福 瑞 媒 介 研 究 有 限 公 司 (CSM) 调 查 数 据,2015 年 晚 间 19:00-21:00 时 段, 卫 视 共 播 出 内 地 剧 447 部, 较 2014 年 的 502 部 减 少 55 部, 其 中 首 轮 播 出 238 部, 较 2014 年 的 249 部 减 少 11 部, 首 轮 首 播 比 例 为 53.2%, 较 2014 年 的 50.4% 略 有 增 长 ;2015 年 晚 间 19:30-21:30 时 段, 卫 视 播 出 电 视 剧 中 收 视 率 超 过 2% 的 现 象 级 精 品 电 视 剧 占 比 仅 为 1.2%, 收 视 率 1%-2% 的 优 质 电 视 剧 占 比 5%, 收 视 率 0.5%-1% 之 间 的 中 档 电 视 剧 占 比 17.8%, 收 视 率 低 于 0.5% 的 电 视 剧 占 比 76% 一 剧 两 星 政 策 一 定 程 度 上 增 加 了 首 轮 播 出 容 量 的 同 时 也 进 一 步 凸 显 了 精 品 电 视 剧 的 稀 缺 性, 随 着 精 品 剧 带 来 的 广 告 收 入 倍 增 效 应 不 断 显 现, 优 质 电 视 剧 价 格 仍 有 较 大 提 升 空 间, 对 高 成 本 制 作 的 精 品 剧 市 场 规 模 增 长 起 到 支 撑 作 用, 而 中 低 档 电 视 剧 则 面 临 一 定 的 成 本 分 摊 和 销 售 压 力, 部 分 小 型 制 作 机 构 将 逐 步 被 淘 汰 2015 年, 在 国 家 不 断 加 大 网 络 版 权 保 护 力 度 移 动 端 用 户 快 速 增 长 等 因 素 的 共 同 推 动 下, 网 络 视 频 服 务 行 业 迅 猛 发 展, 在 线 视 频 广 告 收 入 和 付 费 用 户 量 持 续 快 速 增 长, 网 络 收 费 点 播 成 为 网 络 视 频 服 务 企 业 新 的 收 入 增 长 点 根 据 中 国 互 联 网 信 息 中 心 (CNNIC) 统 计, 截 至 2015 年 12 月, 中 国 网 络 视 频 用 户 数 量 达 5.04 亿 户, 网 络 视 频 用 户 使 用 率 为 73.2%; 手 机 视 频 用 户 数 量 达 4.05 亿 户, 手 机 网 络 视 频 使 用 率 为 65.4% 根 据 艾 瑞 咨 询 中 国 在 线 视 频 用 户 付 费 市 场 研 究 报 告 2015 年,2015 年 中 国 在 线 视 频 市 场 规 模 超 过 400 亿 元, 同 比 增 长 61.2%, 其 中 在 线 视 频 广 告 收 入 亿 元, 占 比 57.8%; 用 户 付 费 收 入 超 过 50 亿 元, 占 比 12.8%, 较 2014 年 实 现 爆 发 性 增 长 视 频 网 站 等 新 媒 体 作 为 电 视 剧 播 出 平 台 正 扮 演 愈 来 愈 重 要 的 角 色, 其 影 响 力 与 日 俱 增, 与 传 统 电 视 台 形 成 抗 衡 态 势, 一 定 程 度 上 将 推 动 精 品 影 视 剧 价 格 进 一 步 上 升 同 时,2015 年 提 出 的 海 外 限 剧 令 使 得 引 入 国 内 的 海 外 剧 被 延 期 播 放, 国 内 视 频 网 站 争 夺 热 门 美 剧 韩 剧 的 现 象 降 温, 优 质 国 产 电 视 剧 获 得 更 大 的 发 展 空 间 另 一 方 面, 互 联 网 和 影 视 的 融 合 不 断 加 深, 视 频 企 业 与 制 作 方 合 作 开 发 网 络 自 制 剧 及 影 视 剧 衍 生 品 的 例 子 层 出 不 穷, 制 作 精 良 的 网 络 自 制 剧 将 带 动 视 频 企 业 在 线 视 频 广 告 收 入 和 付 费 用 户 量 快 速 增 长, 从 而 进 一 步 增 强 其 资 本 实 力 和 市 场 竞 争 地 位, 形 成 良 性 循 环 此 外, 市 场 对 热 门 网 络 小 说 等 优 质 IP 的 争 夺 日 趋 激 烈, 部 分 制 作 企 业 着 力 围 绕 优 质 IP 开 发 影 视 剧 作 品 衍 生 产 品, 完 善 了 影 视 产 业 生 态, 提 升 了 盈 利 能 力 2 电 影 行 业 发 展 趋 势 2015 年 以 来, 我 国 电 影 市 场 继 续 保 持 快 速 增 长 的 态 势 根 据 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 统 计,2015 年 共 生 产 故 事 影 片 686 部, 同 比 增 加 68 部 ;2015 年 全 国 电 影 总 票 房 亿 元, 同 比 去 年 的 亿 元, 增 加 亿 元, 增 长 48.69% 其 中, 国 产 片 票 房 亿 元, 同 比 去 年 的 亿 元, 增 加 亿 元, 增 长 67.97%; 进 口 影 片 票 房 收 入 亿 元, 同 比 去 年 的 亿 元, 增 加 亿 元, 增 长 25.58%; 此 外,2015 年 国 产 影 片 票 房 份 额 达 到 61.58%, 而 2014 年 国 产 影 片 票 房 份 额 为 54.51%, 国 产 影 片 的 比 例 正 在 不 断 上 升 根 据 中 国 电 影 报 的 报 道,2015 年 票 房 过 亿 影 片 共 计 81 部, 其 中 国 产 影 片 47 部 ; 国 产 影 片 海 外 销 售 收 入 27.7 亿 元, 较 2014 年 的 18.7 亿 元, 增 长 48.13%;2015 年 城 市 影 院 观 众 达 到 12.6 亿 人 次, 同 比 增 长 51.81%; 全 年 新 增 影 院 1,200 余 家, 新 增 银 幕 8,035 块, 日 均 增 长 22 块 银 幕, 目 前 全 国 影 院 总 数 超 过 6,000 家, 全 国 银 幕 总 数 已 达 3.16 万 块 ; 全 国 共 有 县 级 影 院 3,241 家, 县 级 影 院 银 幕 12,777 块, 全 国 影 院 已 全 部 实 现 数 字 化, 县 级 城 市 影 院 全 覆 盖 已 基 本 实 现 此 外, 政 策 红 利 持 续 推 动 电 影 产 业 健 康 快 速 发 展 2015 年 11 月, 全 国 人 民 代 表 大 会 常 务 委 员 会 第 十 七 次 会 议 初 次 审 议 了 中 华 人 民 共 和 国 电 影 产 业 促 进 法 ( 草 案 ), 并 向 社 会 公 开 征 求 意 见, 标 志 着 其 距 离 正 式 出 台 又 迈 近 一 大 步, 电 影 产 业 促 进 法 对 于 电 影 产 业 发 展 具 有 里 程 碑 式 的 意 义, 待 该 法 律 通 过 并 实 施 后, 将 对 电 影 产 业 乃 至 整 个 文 化 产 业 发 展 产 生 深 远 影 响 中 国 观 众 的 影 院 观 影 习 惯 正 在 形 成, 但 与 其 他 电 影 产 业 发 达 的 国 家 相 比, 仍 然 有 较 大 差 距 中 国 银 幕 总 量 近 年 来 快 速 增 长, 但 目 前 人 均 拥 有 银 幕 数 仍 大 幅 低 于 电 影 产 业 成 熟 的 国 家 因 此, 中 国 电 影 票 房 市 场 仍 有 较 大 的 增 长 潜 力 随 着 中 国 观 影 次 数 的 提 升 以 及 院 线 建 设 的 发 展, 未 来 3 年 电 影 市 场 有 望 保 持 持 续 繁 荣 23

24 3 电 视 栏 目 行 业 发 展 趋 势 近 年 来, 受 益 于 较 高 的 收 视 播 出 比 巨 大 的 广 告 价 值 和 较 强 的 话 题 性, 以 及 电 视 栏 目 制 播 分 离 改 革 的 推 进, 电 视 栏 目 市 场 特 别 是 综 艺 节 目 市 场 快 速 发 展, 景 气 度 较 高 随 着 社 交 媒 体 的 发 展, 综 艺 节 目 较 强 的 话 题 性 和 舆 论 效 应 大 大 提 升 了 其 广 告 价 值, 亦 有 助 于 各 家 卫 视 特 别 是 省 级 卫 视 塑 造 独 特 风 格 构 筑 差 异 化 优 势 打 造 频 道 品 牌 锁 定 差 异 化 收 视 人 群, 因 此, 加 强 电 视 栏 目 特 别 是 综 艺 节 目 编 播 和 投 入 日 益 成 为 卫 视 发 展 的 重 要 目 标 和 竞 争 策 略 根 据 央 视 索 福 瑞 媒 介 研 究 有 限 公 司 的 统 计,2015 年 全 国 综 艺 节 目 在 各 类 节 目 中 的 收 视 比 重 为 13%, 较 2014 年 的 11.4% 明 显 增 长 ; 中 央 电 视 台 综 艺 节 目 播 出 比 重 为 8.8% 收 视 比 重 为 13.3%, 较 2014 年 的 8.9% 和 12.5%, 播 出 比 重 基 本 持 平, 收 视 比 重 所 有 上 升 ; 省 级 卫 视 播 出 比 重 为 7.0%, 收 视 比 重 为 17.9%, 较 2014 年 的 6.0% 和 14.3% 均 有 所 上 升, 其 中, 收 视 比 重 增 幅 高 于 播 出 比 重 增 幅 另 一 方 面, 根 据 艺 恩 咨 询 统 计, 2015 年 主 流 视 频 网 站 共 出 品 自 制 剧 57 部, 自 制 节 目 55 档, 自 制 内 容 呈 现 井 喷 之 势 此 外, 网 台 联 动 等 传 统 媒 体 和 新 媒 体 交 融 发 展 模 式 越 来 越 多 与 电 视 剧 制 播 分 离 实 施 较 为 充 分 不 同, 电 视 台 播 出 的 综 艺 节 目 目 前 大 部 分 仍 由 电 视 台 内 部 制 作 部 门 或 关 联 企 业 制 作, 形 式 以 引 进 海 外 版 权 和 真 人 秀 为 主 2015 年 7 月 14 日, 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 发 布 关 于 加 强 真 人 秀 节 目 管 理 的 通 知, 提 倡 利 用 中 华 文 化 元 素 中 华 美 学 精 神 对 引 进 节 目 模 式 进 行 本 土 化 改 造, 鼓 励 具 有 鲜 明 中 国 特 色 中 国 风 格 中 国 气 派 的 原 创 节 目 模 式, 引 导 综 艺 节 目 从 明 星 阵 容 比 拼 向 内 容 创 新 精 良 制 作 方 向 发 展 未 来, 外 部 专 业 制 作 机 构 将 有 较 大 空 间 参 与 电 视 栏 目 内 容 策 划 制 作, 其 盈 利 模 式 也 将 由 单 纯 的 版 权 授 权 收 入 转 向 更 多 地 与 电 视 台 视 频 网 站 供 担 收 益 和 风 险, 这 将 对 外 部 制 作 机 构 形 成 更 为 有 效 的 激 励, 有 利 于 提 升 栏 目 制 作 质 量 ( 二 )2016 年 公 司 整 体 发 展 战 略 1 电 视 剧 业 务 方 面 : 坚 持 精 品 剧 制 作 战 略, 着 力 做 好 重 点 制 作 电 视 剧 朱 雀 的 筹 备 拍 摄 工 作 以 及 政 委 结 婚 为 什 么 冯 子 材 剧 等 的 后 期 制 作 和 发 行 工 作 ; 巩 固 并 深 化 与 电 视 台 视 频 网 站 的 良 好 合 作 关 系, 通 过 联 合 摄 制 等 方 式 开 展 战 略 合 作 ; 2 电 影 业 务 方 面 : 重 点 做 好 电 影 绝 地 逃 亡 的 发 行 工 作 ; 积 极 发 展 壮 大 电 影 业 务, 强 化 电 影 业 务 的 人 员 和 资 源 配 置, 完 善 电 影 投 资 制 作 宣 传 及 发 行 的 一 系 列 管 理 流 程, 打 造 系 列 化 电 影 产 品, 树 立 行 业 内 品 牌 和 票 房 号 召 力 ; 通 过 与 合 作 方 成 立 合 资 公 司 设 立 并 购 基 金 等 方 式 切 入 院 线 管 理 业 务 ; 3 电 视 栏 目 业 务 方 面 : 进 军 综 艺 栏 目 市 场, 重 点 做 好 好 声 音 栏 目 的 策 划 制 作 和 运 营 工 作 以 及 筑 梦 中 国 C 计 划 ( 暂 定 名 ) 的 开 发 发 行 工 作 ; 借 力 合 作 方 Talpa 作 为 全 球 领 先 的 电 视 节 目 制 作 和 运 营 企 业 所 拥 有 的 成 熟 电 视 节 目 开 发 模 式 全 球 化 电 视 节 目 运 营 经 验 和 众 多 优 质 电 视 节 目 IP 资 源, 推 动 公 司 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务 尽 快 做 大 做 强 ; 同 时, 在 尽 快 学 习 消 化 全 球 先 进 的 电 视 节 目 开 发 和 运 营 经 验 的 基 础 上, 发 挥 自 身 的 业 务 和 资 源 优 势, 和 合 作 伙 伴 在 把 具 有 中 国 文 化 元 素 的 电 视 节 目 推 向 全 球 市 场 方 面 开 展 深 入 合 作, 共 同 推 动 中 国 文 化 走 出 去 ; 4 其 他 业 务 方 面 : 加 大 艺 人 经 纪 业 务 在 资 金 和 人 员 等 方 面 资 源 的 投 入, 依 托 众 多 优 质 影 视 剧 参 演 和 知 名 艺 人 传 帮 带 机 会, 吸 纳 并 重 点 培 养 1-2 名 新 生 代 年 轻 艺 人 ; 通 过 引 进 人 才 团 队 设 立 合 资 公 司 等 方 式 持 续 加 强 影 视 广 告 制 作 影 视 剧 后 期 制 作 业 务 实 力 ; 5 公 司 将 充 分 利 用 好 上 市 平 台, 与 知 名 编 剧 导 演 和 演 员 等 业 内 人 才 协 商 探 索 包 括 成 立 合 资 公 司 等 形 式 在 内 的 新 的 合 作 模 式, 以 期 进 一 步 巩 固 和 深 化 已 有 合 作 伙 伴 合 作 关 系, 吸 引 新 的 合 作 伙 伴, 更 好 的 集 聚 和 整 合 业 内 资 源, 做 好 创 意 者 的 汇 集 者 管 理 者 和 服 务 者 ; 6 着 力 打 造 原 创 IP, 除 传 统 的 电 视 剧 电 影 以 外, 将 IP 延 伸 至 小 说 漫 画 网 剧 游 戏 等 其 他 方 面 以 多 样 化 的 方 式 与 新 媒 体 等 开 展 合 作, 将 原 创 IP 所 产 生 的 经 济 效 益 最 大 化 ; 7 进 行 产 业 链 延 伸 和 拓 展, 完 善 业 务 布 局, 适 时 介 入 影 视 基 金 管 理 业 务 与 互 联 网 结 合 的 新 媒 体 业 务 内 容 整 合 营 销 业 务, 挖 掘 新 的 业 绩 增 长 点 ( 三 )2016 年 度 经 营 计 划 年 公 司 拟 开 机 制 作 8 部 电 视 剧, 具 体 情 况 如 下 : 24

25 序 号 名 称 投 资 比 例 ( 拟 ) 开 机 时 间 拍 摄 进 度 拟 聘 请 主 要 演 职 人 员 1 奔 跑 吧 哈 尼 50% 2016 年 2 季 度 筹 备 导 演 : 蒋 家 骏 2 制 裁 者 ( 妙 计 群 英 ) 90% 2016 年 2 季 度 剧 本 修 改 待 定 3 嗨! 出 租 车 50% 2016 年 2 季 度 剧 本 修 改 待 定 4 东 宫 80% 2016 年 2 季 度 剧 本 修 改 待 定 5 山 东 大 嫂 30% 2016 年 3 季 度 剧 本 修 改 待 定 6 生 铁 开 花 50% 2016 年 3 季 度 剧 本 修 改 待 定 7 尚 宫 45% 2016 年 4 季 度 剧 本 修 改 待 定 8 万 人 的 恋 人 70% 2016 年 4 季 度 剧 本 修 改 待 定 年 公 司 拟 开 机 制 作 8 部 电 影, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 名 称 投 资 比 例 ( 拟 ) 开 机 时 间 预 计 上 映 时 间 拍 摄 进 度 拟 聘 请 主 要 演 职 人 员 1 飞 虎 队 50% 2016 年 2 季 度 2017 年 4 季 度 筹 备 待 定 2 禁 书 50% 2016 年 2 季 度 2017 年 2 季 度 筹 备 待 定 3 雁 侠 行 70% 2016 年 2 季 度 2017 年 3 季 度 剧 本 修 改 待 定 4 披 着 人 皮 的 大 象 70% 2016 年 2 季 度 2017 年 3 季 度 剧 本 修 改 待 定 5 生 命 之 路 50% 2016 年 2 季 度 2017 年 4 季 度 剧 本 修 改 待 定 6 刀 风 50% 2016 年 3 季 度 2017 年 4 季 度 剧 本 修 改 待 定 淘 金 惊 魂 14, 年 3 季 度 2018 年 1 季 度 剧 本 修 改 待 定 8 岛 上 书 店 2, 年 4 季 度 2018 年 1 季 度 剧 本 修 改 待 定 年 公 司 计 划 协 助 推 广 1 部 电 影, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 名 称 计 划 上 映 时 间 出 品 方 拟 聘 请 主 要 演 职 人 员 1 A Monster Call 2016 年 3 季 度 Lionsgate Inc. 导 演 :Juan Antonio Bayona 主 演 :Sigourney Weaver Felicity Jones Liam Neeson 年 公 司 计 划 投 资 制 作 3 档 电 视 栏 目, 具 体 情 况 如 下 : 序 号 名 称 拟 播 出 平 台 拟 聘 请 主 要 嘉 宾 1 筑 梦 中 国 C 计 划 江 苏 卫 视 成 龙 等 2 The Voice of China 待 定 待 定 3 Dance Dance Dance 待 定 待 定 ( 四 ) 前 期 披 露 的 发 展 战 略 和 经 营 计 划 在 报 告 期 内 的 进 展 情 况 不 适 用 25

26 ( 五 ) 对 公 司 未 来 发 展 战 略 和 经 营 目 标 的 实 现 产 生 不 利 影 响 的 风 险 因 素 1 影 视 剧 产 品 适 销 性 的 风 险 影 视 剧 是 一 种 文 化 产 品, 观 众 主 要 根 据 自 己 的 主 观 偏 好 和 生 活 经 验 来 决 定 是 否 观 看 影 视 剧 作 品 观 众 对 影 视 剧 作 品 的 接 受 程 度, 最 终 体 现 为 电 视 剧 收 视 率 或 电 影 票 房 收 入 等 指 标 由 于 对 观 众 主 观 偏 好 的 预 测 是 一 种 主 观 判 断, 若 公 司 不 能 及 时 准 确 把 握 观 众 主 观 偏 好 变 化, 公 司 的 影 视 剧 作 品 有 可 能 因 题 材 定 位 不 准 确 演 职 人 员 风 格 与 影 视 剧 作 品 不 相 适 应 等 原 因, 不 被 市 场 接 受 和 认 可, 进 而 对 公 司 的 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 2 监 管 政 策 风 险 由 于 影 视 剧 的 意 识 形 态 属 性, 我 国 政 府 对 影 视 剧 行 业 实 施 较 为 严 格 的 监 管 中 国 电 视 剧 行 业 的 监 管 职 责 主 要 由 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 和 省 级 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 承 担, 监 管 内 容 主 要 包 括 电 视 剧 制 作 资 格 准 入 电 视 剧 备 案 公 示 和 摄 制 行 政 许 可 电 视 剧 内 容 审 查 电 视 剧 播 出 管 理 等 方 面 在 电 影 制 作 发 行 业 务 方 面, 我 国 政 府 也 对 电 影 制 作 和 发 行 资 格 准 入 电 影 备 案 公 示 和 摄 制 行 政 许 可 电 影 内 容 审 查 电 影 发 行 和 放 映 许 可 等 方 面 进 行 监 管 国 家 的 监 管 政 策 可 能 对 公 司 影 视 剧 业 务 策 划 制 作 发 行 等 各 个 环 节 均 会 产 生 直 接 影 响 目 前, 中 国 影 视 剧 行 业 的 监 管 政 策 正 处 在 不 断 调 整 的 过 程 中 一 方 面, 如 果 未 来 资 格 准 入 和 相 关 监 管 政 策 进 一 步 放 宽, 影 视 剧 行 业 将 会 面 临 更 为 激 烈 的 竞 争, 外 资 制 作 机 构 进 口 影 视 剧 可 能 会 对 国 内 影 视 剧 制 作 业 造 成 更 大 冲 击 ; 另 一 方 面, 如 果 公 司 未 能 遵 循 这 些 监 管 政 策, 将 受 到 行 政 处 罚, 包 括 但 不 限 于 : 责 令 停 止 制 作 没 收 从 事 违 法 活 动 的 专 用 工 具 设 备 和 节 目 载 体 罚 款, 情 节 严 重 的 还 将 被 吊 销 相 关 许 可 证, 从 而 对 公 司 的 业 务 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 重 大 不 利 影 响 3 影 视 剧 作 品 审 查 风 险 根 据 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 管 理 规 定 和 电 视 剧 内 容 管 理 规 定, 依 法 设 立 的 电 视 剧 制 作 机 构 取 得 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 后 从 事 电 视 剧 摄 制 工 作 必 须 经 过 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 备 案 公 示 并 取 得 制 作 许 可 后 方 可 进 行 根 据 电 视 剧 内 容 管 理 规 定, 电 视 剧 实 行 内 容 审 查 和 发 行 许 可 制 度, 即 电 视 剧 摄 制 完 成 后, 必 须 经 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 或 省 级 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 审 查 通 过 并 取 得 电 视 剧 发 行 许 可 证 之 后 方 可 发 行 根 据 电 视 剧 内 容 管 理 规 定, 电 视 台 对 其 播 出 电 视 剧 的 内 容, 应 该 按 照 电 视 剧 内 容 管 理 规 定 的 内 容 审 核 标 准, 进 行 播 前 审 查 和 重 播 重 审 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 可 以 对 全 国 电 视 台 播 出 电 视 剧 的 总 量 范 围 比 例 时 机 时 段 等 进 行 宏 观 调 控 在 电 影 制 作 发 行 业 务 方 面, 我 国 政 府 也 对 电 影 备 案 公 示 和 摄 制 行 政 许 可 电 影 内 容 审 查 电 影 发 行 和 放 映 许 可 等 方 面 进 行 监 管 如 果 公 司 未 来 不 能 完 全 贴 合 政 策 导 向, 则 面 临 影 视 剧 作 品 无 法 进 入 市 场 的 风 险, 可 能 造 成 财 务 损 失 具 体 而 言, 一 是 剧 本 不 能 通 过 广 播 电 影 电 视 行 政 管 理 部 门 备 案 时, 公 司 将 会 损 失 策 划 和 剧 本 相 关 费 用 ; 二 是 拍 摄 完 成 的 影 视 剧 无 法 通 过 发 行 审 核 时, 公 司 将 损 失 全 部 影 视 剧 制 作 成 本 ; 三 是 影 视 剧 取 得 电 视 剧 发 行 许 可 证 或 电 影 片 公 映 许 可 证 后 无 法 播 映 或 放 映 时, 公 司 将 损 失 影 视 剧 制 作 成 本 和 发 行 费 用 4 电 视 剧 业 务 受 一 剧 两 星 政 策 影 响 的 风 险 卫 视 综 合 频 道 电 视 剧 首 轮 播 出 模 式 可 以 概 括 为 N+X 模 式, 其 中, N 为 电 视 剧 首 轮 播 出 中 在 黄 金 时 段 播 出 的 频 道 数 量, X 为 该 剧 此 轮 播 出 中 在 其 他 时 段 播 出 的 频 道 数 量 2014 年 4 月 15 日, 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 在 2014 年 全 国 电 视 剧 播 出 工 作 会 议 上 宣 布, 自 2015 年 1 月 1 日 开 始, 将 对 卫 视 综 合 频 道 黄 金 时 段 电 视 剧 播 出 方 式 进 行 调 整 具 体 内 容 包 括 : 同 一 部 电 视 剧 每 晚 黄 金 时 段 联 播 的 卫 视 综 合 频 道 不 得 超 过 两 家, 同 一 部 电 视 剧 在 卫 视 综 合 频 道 每 晚 黄 金 时 段 播 出 不 得 超 过 二 集 上 述 政 策 简 称 为 一 剧 两 星, 其 将 取 代 已 实 施 10 年 的 4+X 播 出 政 策 一 剧 两 星 播 出 政 策 一 方 面 意 味 着 播 出 容 量 的 增 加, 但 另 一 方 面 亦 意 味 着 电 视 剧 制 作 企 业 最 多 只 能 将 首 轮 黄 金 时 段 播 映 权 同 时 卖 给 两 家 卫 视, 相 比 原 有 四 家 卫 视 联 播 不 利 于 平 摊 制 作 成 本 由 于 黄 金 时 段 首 轮 播 映 权 价 格 远 大 于 非 黄 金 时 段 首 轮 播 映 权 价 格, 这 使 得 那 些 通 过 高 投 入 模 式 制 作 的 电 视 剧 面 临 首 轮 卫 视 播 映 权 价 格 下 降 的 风 险 长 期 来 看, 一 剧 两 星 政 策 将 会 对 电 视 剧 制 作 业 的 竞 争 格 局 产 生 深 远 影 响, 但 如 果 公 司 不 能 有 效 应 对, 将 有 可 能 无 法 在 未 来 竞 争 中 占 据 有 利 地 位 5 电 视 剧 制 作 行 业 竞 争 不 断 加 剧 的 风 险 电 视 剧 制 作 属 于 充 分 竞 争 的 行 业 根 据 国 家 新 闻 出 版 广 电 总 局 的 统 计, 截 至 2015 年 3 月, 持 有 2015 年 度 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 甲 种 ) 的 机 构 有 133 家, 可 以 申 领 2015 年 度 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 乙 种 ) 的 军 队 系 统 制 作 机 构 有 8 家, 持 有

27 年 度 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 的 机 构 有 8,563 家, 电 视 剧 制 作 机 构 数 量 自 2007 年 以 来 呈 逐 年 上 升 之 势 目 前, 行 业 内 实 力 雄 厚 的 企 业 已 经 具 备 年 产 数 百 集 电 视 剧 的 能 力, 并 且 其 作 品 大 部 分 能 在 卫 视 黄 金 时 段 播 出, 产 品 销 售 价 格 较 高, 盈 利 能 力 较 强 如 果 公 司 在 激 烈 的 市 场 竞 争 中 不 能 及 时 提 高 创 作 能 力 制 作 水 平 和 电 视 剧 产 品 质 量, 公 司 将 面 临 市 场 份 额 下 降 及 经 营 业 绩 下 滑 的 风 险 6 电 视 栏 目 业 务 拓 展 未 达 到 预 期 的 风 险 公 司 积 极 拓 展 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务 电 视 栏 目 业 务 与 影 视 剧 业 务 经 营 存 在 一 定 差 异, 电 视 栏 目 较 为 注 重 栏 目 运 营 工 作, 其 对 人 才 团 队 管 理 模 式 均 有 着 不 同 的 要 求 公 司 电 视 栏 目 制 作 和 运 营 业 务 尚 处 于 初 期 开 拓 阶 段, 面 临 着 激 烈 的 市 场 竞 争, 短 期 内 存 在 因 业 务 开 拓 达 不 到 预 期, 进 而 对 财 务 状 况 和 经 营 业 绩 产 生 不 利 影 响 的 风 险 7... 好 声 音 协 议 履 约 风 险 为 抢 抓 有 限 的 优 质 电 视 节 目 IP 资 源, 加 快 产 业 深 度 布 局, 学 习 消 化 全 球 先 进 的 电 视 节 目 开 发 和 运 营 经 验, 公 司 于 2016 年 1 月 28 日 与 全 球 领 先 的 电 视 节 目 制 作 和 运 营 企 业 Talpa Media B.V 及 其 全 资 子 公 司 Talpa Global B.V(Talpa Media B.V Talpa Global B.V 合 称 为 Talpa) 签 署... 好 声 音 协 议, 分 期 支 付 6,000 万 美 元 向 Talpa 购 买 约 定 期 限 内 ( 在 符 合 协 议 约 定 前 提 的 情 况 下 为 协 议 生 效 之 日 起 4 年 )... 好 声 音 节 目 许 可 和 应 用 权 利 鉴 于 协 议 合 同 金 额 较 大, 履 行 期 限 较 长, 尽 管 合 同 各 方 均 具 有 履 约 能 力, 但 在 协 议 履 行 过 程 中, 国 家 有 关 电 视 节 目 监 管 政 策 的 变 化 协 议 各 方 自 身 经 营 情 况 的 变 化 都 会 影 响 到 协 议 的 履 行 ; 此 外, 政 治 经 济 文 化 领 域 等 还 存 在 其 他 不 可 预 计 的 或 不 可 抗 力 等 因 素, 亦 有 可 能 会 导 致 合 同 无 法 全 部 履 行 十 接 待 调 研 沟 通 采 访 等 活 动 情 况 1 报 告 期 内 接 待 调 研 沟 通 采 访 等 活 动 登 记 表 适 用 不 适 用 接 待 时 间 接 待 方 式 接 待 对 象 类 型 调 研 的 基 本 情 况 索 引 2015 年 03 月 25 日 实 地 调 研 机 构 2015 年 04 月 21 日 实 地 调 研 机 构 2015 年 05 月 15 日 实 地 调 研 机 构 2015 年 05 月 18 日 实 地 调 研 机 构 公 司 竞 争 优 势, 各 业 务 板 块 未 来 发 展 规 划, 电 视 剧 行 业 发 展 趋 势 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= 人 才 资 源 储 备, 业 务 发 展 规 划, 影 视 剧 制 作 业 务 流 程 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= 海 外 市 场 拓 展 及 人 才 引 进 等 战 略 发 展 规 划 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= IP 资 源 储 备 及 开 发 计 划 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode=

28 2015 年 06 月 01 日 实 地 调 研 机 构 2015 年 08 月 28 日 实 地 调 研 机 构 2015 年 10 月 14 日 实 地 调 研 机 构 2015 年 12 月 02 日 实 地 调 研 机 构 2015 年 12 月 03 日 实 地 调 研 机 构 产 业 链 延 伸 和 拓 展 计 划, 视 频 网 站 快 速 发 展 对 公 司 的 影 响 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= 年 上 半 年 经 营 业 绩,2015 年 下 半 年 经 营 情 况, 各 业 务 板 块 未 来 发 展 规 划 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= 项 目 储 备 情 况, 公 司 竞 争 优 势, 行 业 发 展 趋 势 及 公 司 应 对 措 施, 一 剧 两 星 政 策 对 公 司 的 影 响, 收 入 确 认 政 策 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= 业 务 发 展 情 况 及 经 营 规 划, 一 剧 两 星 政 策 对 公 司 的 影 响 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= 年 第 四 季 度 业 绩, 公 司 竞 争 优 势, 业 务 发 展 规 划 等, 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode= 报 告 期 末 至 披 露 日 期 间 接 待 调 研 沟 通 采 访 等 活 动 登 记 表 适 用 不 适 用 接 待 时 间 接 待 方 式 接 待 对 象 类 型 调 研 的 基 本 情 况 索 引 2016 年 03 月 03 日 实 地 调 研 机 构 人 才 资 源 储 备, 各 业 务 板 块 2016 年 发 展 计 划, 非 公 开 发 行 股 票 方 案 等 详 见 深 圳 证 券 交 易 所 互 动 易 网 站 披 露 索 引 : ockcode=

29 第 五 节 重 要 事 项 一 公 司 普 通 股 利 润 分 配 及 资 本 公 积 金 转 增 股 本 情 况 报 告 期 内 普 通 股 利 润 分 配 政 策, 特 别 是 现 金 分 红 政 策 的 制 定 执 行 或 调 整 情 况 适 用 不 适 用 公 司 章 程 有 关 利 润 分 配 政 策 的 主 要 内 容 如 下 : ( 一 ) 利 润 分 配 原 则 公 司 的 利 润 分 配 应 着 眼 于 长 远 和 可 持 续 发 展, 综 合 考 虑 公 司 实 际 情 况 发 展 目 标, 建 立 对 投 资 者 持 续 稳 定 科 学 的 回 报 规 划 与 制 度 性 安 排, 以 保 证 股 利 分 配 政 策 的 连 续 性 和 稳 定 性, 应 充 分 考 虑 和 听 取 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 和 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见, 以 现 金 分 红 为 主 ( 二 ) 利 润 分 配 方 式 公 司 可 采 取 现 金 股 票 现 金 股 票 相 结 合 或 者 法 律 许 可 的 其 他 方 式 分 配 股 利, 现 金 方 式 优 先 于 股 票 方 式 具 备 现 金 分 红 条 件 的, 应 当 优 先 采 取 现 金 分 红 进 行 利 润 分 配 公 司 董 事 会 应 当 综 合 考 虑 所 处 行 业 特 点 发 展 阶 段 自 身 经 营 模 式 盈 利 水 平 以 及 是 否 有 重 大 资 金 支 出 安 排 等 因 素, 区 分 下 列 情 形, 并 按 照 公 司 章 程 规 定 的 程 序, 提 出 差 异 化 的 现 金 分 红 政 策 : 1 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 无 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 80%; 2 公 司 发 展 阶 段 属 成 熟 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 40%; 3 公 司 发 展 阶 段 属 成 长 期 且 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 进 行 利 润 分 配 时, 现 金 分 红 在 本 次 利 润 分 配 中 所 占 比 例 最 低 应 达 到 20% 公 司 发 展 阶 段 不 易 区 分 但 有 重 大 资 金 支 出 安 排 的, 可 以 按 照 前 项 规 定 处 理 ( 三 ) 公 司 现 金 分 红 的 条 件 公 司 实 施 现 金 分 红 须 同 时 满 足 以 下 条 件 : 1 公 司 当 年 盈 利 且 该 年 度 实 现 的 可 供 分 配 利 润 为 正 值 ; 2 在 拟 定 公 司 利 润 分 配 方 案 的 上 一 月 月 末, 公 司 货 币 资 金 余 额 较 公 司 拟 分 配 现 金 股 利 的 金 额 多 出 至 少 1,000 万 元 的 情 况 下 ; 3 审 计 机 构 对 公 司 的 该 年 度 财 务 报 告 出 具 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 ( 四 ) 现 金 分 红 比 例 如 无 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 等 事 项 发 生 ( 募 集 资 金 项 目 除 外 ), 公 司 每 年 以 现 金 方 式 分 配 的 利 润 应 不 低 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 10% 因 特 殊 情 况 无 法 达 到 上 述 比 例 的, 董 事 会 应 做 出 特 别 说 明, 由 股 东 大 会 审 批 如 果 董 事 会 在 公 司 盈 利 的 情 况 下 拟 不 进 行 现 金 分 红, 董 事 会 应 当 在 决 议 中 说 明 不 进 行 现 金 分 红 的 原 因 上 述 重 大 投 资 计 划 或 重 大 现 金 支 出 指 以 下 情 形 之 一 : (1) 公 司 未 来 12 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 购 买 设 备 累 计 支 出 达 到 或 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 的 50%, 且 超 过 5,000 万 元 ; (2) 公 司 未 来 12 个 月 内 拟 对 外 投 资 收 购 资 产 或 购 买 设 备 累 计 支 出 达 到 或 超 过 公 司 最 近 一 期 经 审 计 总 资 产 的 30% 29

30 ( 五 ) 利 润 分 配 的 时 间 间 隔 原 则 上 公 司 按 年 度 将 可 供 分 配 的 利 润 进 行 分 配 在 每 个 会 计 年 度 结 束 后, 公 司 董 事 会 应 当 先 制 定 分 配 预 案, 并 经 独 立 董 事 认 可 后 提 交 董 事 会 审 议 ; 公 司 董 事 会 审 议 通 过 的 公 司 利 润 分 配 方 案, 应 当 提 交 公 司 股 东 大 会 进 行 审 议 必 要 时 董 事 会 可 以 结 合 公 司 实 际 盈 利 规 模 现 金 流 量 状 况 发 展 阶 段 及 当 期 资 金 需 求, 并 充 分 听 取 股 东 ( 特 别 是 中 小 股 东 及 公 众 投 资 者 ) 独 立 董 事 和 监 事 的 意 见, 提 议 进 行 中 期 利 润 分 配, 并 经 公 司 股 东 大 会 表 决 通 过 后 实 施 ( 六 ) 发 放 股 票 股 利 的 条 件 在 确 保 足 额 现 金 分 红 的 前 提 下, 当 公 司 累 计 未 分 配 利 润 超 过 股 本 规 模 30%, 结 合 公 司 股 本 规 模 和 公 司 股 票 价 格 情 况, 发 放 股 票 股 利 有 利 于 公 司 全 体 股 东 整 体 利 益 时, 公 司 可 以 由 董 事 会 拟 定 股 票 股 利 分 配 预 案, 经 股 东 大 会 审 议 通 过 后, 进 行 股 票 股 利 分 配 公 司 采 用 股 票 股 利 进 行 利 润 分 配 的, 应 当 具 有 公 司 成 长 性 每 股 净 资 产 的 摊 薄 等 真 实 合 理 因 素 ( 七 ) 利 润 分 配 政 策 及 具 体 利 润 分 配 方 案 的 制 定 1 利 润 分 配 政 策 研 究 论 证 程 序 和 决 策 机 制 (1) 公 司 因 外 部 经 营 环 境 或 者 自 身 经 营 状 况 发 生 较 大 变 化 而 需 要 调 整 利 润 分 配 政 策 的, 公 司 董 事 会 应 以 保 护 股 东 权 益 为 出 发 点, 详 细 论 证 其 原 因 及 合 理 性, 在 股 东 提 案 中 详 细 论 证 和 说 明 利 润 分 配 政 策 调 整 的 原 因, 注 重 对 投 资 者 利 益 的 保 护 并 给 予 投 资 者 稳 定 回 报 公 司 制 订 或 修 改 利 润 分 配 政 策 时, 独 立 董 事 应 发 表 独 立 意 见 独 立 董 事 可 以 征 集 中 小 股 东 对 分 红 政 策 调 整 方 案 的 意 见, 并 直 接 提 交 董 事 会 审 议 (2) 监 事 会 应 当 对 利 润 分 配 调 整 方 案 提 出 明 确 书 面 意 见, 同 意 利 润 分 配 调 整 方 案 的, 应 经 全 体 监 事 过 半 数 通 过 ; 如 不 同 意 利 润 分 配 调 整 方 案 的, 监 事 应 提 出 不 同 意 的 事 实 理 由, 并 可 建 议 董 事 会 重 新 制 定 利 润 分 配 调 整 方 案 (3) 董 事 会 应 就 制 订 或 修 改 利 润 分 配 政 策 做 出 预 案, 该 预 案 应 经 全 体 董 事 过 半 数 以 上 表 决 通 过 方 可 提 交 股 东 大 会 审 议 股 东 大 会 审 议 制 订 或 修 改 利 润 分 配 政 策 的 议 案 时, 应 当 由 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过, 且 调 整 后 的 利 润 分 配 政 策 不 得 违 反 中 国 证 监 会 和 公 司 上 市 的 证 券 交 易 所 的 有 关 规 定 股 东 大 会 对 利 润 分 配 调 整 方 案 进 行 审 议 时, 应 当 通 过 多 种 渠 道 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 2 具 体 利 润 分 配 方 案 的 制 定 及 审 议 (1) 公 司 董 事 会 应 根 据 公 司 利 润 分 配 政 策 以 及 公 司 的 实 际 情 况 先 制 定 利 润 分 配 预 案, 并 经 独 立 董 事 认 可 后 方 能 提 交 董 事 会 审 议 董 事 会 在 制 定 利 润 分 配 方 案 和 现 金 分 红 具 体 方 案 时, 应 当 以 保 护 股 东 权 益 为 出 发 点, 认 真 研 究 和 论 证 公 司 现 金 分 红 的 时 机 条 件 和 最 低 比 例 调 整 的 条 件 及 其 决 策 程 序 要 求 等 事 宜 独 立 董 事 应 对 利 润 分 配 方 案 发 表 明 确 意 见 公 司 利 润 分 配 具 体 方 案 由 董 事 会 全 体 董 事 审 议 过 半 数 表 决 通 过 并 提 交 股 东 大 会 董 事 会 在 决 策 和 形 成 利 润 分 配 方 案 时, 要 详 细 记 录 管 理 层 建 议 参 会 董 事 的 发 言 要 点 独 立 董 事 意 见 董 事 会 投 票 表 决 情 况 等 内 容, 并 形 成 书 面 记 录 作 为 公 司 档 案 妥 善 保 存 (2) 监 事 会 应 当 就 利 润 分 配 的 提 案 提 出 明 确 书 面 意 见, 同 意 利 润 分 配 提 案 的, 应 经 全 体 监 事 过 半 数 通 过 ; 如 不 同 意 利 润 分 配 提 案 的, 应 载 明 不 同 意 的 事 实 理 由, 并 可 建 议 董 事 会 重 新 制 定 利 润 分 配 提 案 (3) 利 润 分 配 方 案 经 上 述 程 序 后, 由 董 事 会 提 议 召 开 股 东 大 会, 并 报 股 东 大 会 批 准 利 润 分 配 方 案 应 当 由 出 席 股 东 大 会 的 股 东 ( 包 括 股 东 代 理 人 ) 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 股 东 大 会 对 现 金 分 红 具 体 方 案 进 行 审 议 时, 应 当 通 过 多 种 渠 道 主 动 与 股 东 特 别 是 中 小 股 东 进 行 沟 通 和 交 流, 充 分 听 取 中 小 股 东 的 意 见 和 诉 求, 并 及 时 答 复 中 小 股 东 关 心 的 问 题 ( 八 ) 利 润 分 配 的 信 息 披 露 1 公 司 应 严 格 按 照 有 关 规 定 在 定 期 报 告 中 详 细 披 露 现 金 分 红 政 策 的 制 定 及 执 行 情 况, 说 明 是 否 符 合 公 司 章 程 的 规 定 或 者 股 东 大 会 决 议 的 要 求 2 公 司 当 年 盈 利, 董 事 会 未 做 出 年 度 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 应 当 在 定 期 报 告 中 详 细 说 明 未 分 红 的 原 因 未 用 于 分 红 的 资 金 留 存 公 司 的 用 途 和 使 用 计 划, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 并 公 开 披 露 3 监 事 会 应 对 董 事 会 和 管 理 层 执 行 公 司 利 润 分 配 政 策 和 股 东 回 报 规 划 的 情 况 及 决 策 程 序 进 行 监 督, 并 应 对 年 度 内 盈 利 但 未 提 出 利 润 分 配 的 预 案, 就 相 关 政 策 规 划 执 行 情 况 发 表 专 项 说 明 和 意 见 4 公 司 董 事 会 未 做 出 年 度 现 金 利 润 分 配 预 案, 或 者 现 金 方 式 分 配 的 利 润 低 于 当 年 实 现 的 可 分 配 利 润 的 10%, 公 司 召 开 股 东 大 会 审 议 该 等 年 度 利 润 分 配 的 议 案 时, 应 当 提 供 网 络 投 票 表 决 方 式 为 股 东 参 加 股 东 大 会 提 供 便 利 30