浙江华策影视股份有限公司2012年度报告

Transcription

1 公 告 编 号 : 浙 江 华 策 影 视 股 份 有 限 公 司 2012 年 年 度 报 告 证 券 简 称 : 华 策 影 视 证 券 代 码 : 披 露 时 间 :2013 年 3 月 28 日 1

2 第 一 节 重 要 提 示 本 公 司 董 事 会 监 事 会 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 任 何 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 所 有 董 事 均 已 出 席 了 审 议 本 报 告 的 董 事 会 会 议 公 司 年 度 财 务 报 告 已 经 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 审 计 并 被 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 公 司 负 责 人 傅 梅 城 主 管 会 计 工 作 负 责 人 张 伟 英 及 会 计 机 构 负 责 人 ( 会 计 主 管 人 员 ) 张 伟 英 声 明 : 保 证 年 度 报 告 中 财 务 报 告 的 真 实 准 确 完 整 本 报 告 中 如 有 涉 及 未 来 的 计 划 业 绩 预 测 等 方 面 的 内 容, 均 不 构 成 本 公 司 对 任 何 投 资 者 及 相 关 人 士 的 承 诺, 投 资 者 及 相 关 人 士 均 应 对 此 保 持 足 够 的 风 险 认 识, 并 且 应 当 理 解 计 划 预 测 与 承 诺 之 间 的 差 异 2

3 目 录 第 一 节 重 要 提 示... 2 第 二 节 公 司 基 本 情 况 简 介... 4 第 三 节 会 计 数 据 和 财 务 指 标 摘 要... 6 第 四 节 董 事 会 报 告 第 五 节 重 要 事 项 第 六 节 股 份 变 动 及 股 东 情 况 第 七 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情 况 第 八 节 公 司 治 理 第 九 节 财 务 报 告 第 十 节 备 查 文 件 目 录

4 第 二 节 公 司 基 本 情 况 简 介 一 公 司 信 息 股 票 简 称 华 策 影 视 股 票 代 码 股 票 上 市 证 券 交 易 所 公 司 的 中 文 名 称 公 司 的 中 文 简 称 公 司 的 外 文 名 称 公 司 的 法 定 代 表 人 注 册 地 址 深 圳 证 券 交 易 所 浙 江 华 策 影 视 股 份 有 限 公 司 华 策 影 视 ZHEJIANG HUACE FILM & TV CO.,LTD. 傅 梅 城 杭 州 市 文 二 西 路 683 号 西 溪 创 意 产 业 园 C C 座 注 册 地 址 的 邮 政 编 码 办 公 地 址 杭 州 市 文 二 西 路 683 号 西 溪 创 意 产 业 园 C C 座 办 公 地 址 的 邮 政 编 码 公 司 国 际 互 联 网 网 址 电 子 信 箱 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 名 称 公 司 聘 请 的 会 计 师 事 务 所 办 公 地 址 zqsw@huacemedia.com 天 健 会 计 师 事 务 所 杭 州 市 西 溪 路 128 号 新 湖 商 务 大 厦 二 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 刘 洋 周 能 传 联 系 地 址 杭 州 市 文 二 西 路 683 号 西 溪 创 意 产 业 园 C-C 杭 州 市 文 二 西 路 683 号 西 溪 创 意 产 业 园 C-C 电 话 传 真 电 子 信 箱 zqsw@huacemedia.com zqsw@huacemedia.com 三 信 息 披 露 及 备 置 地 点 公 司 选 定 的 信 息 披 露 报 纸 的 名 称 上 海 证 券 报 证 券 时 报 登 载 年 度 报 告 的 中 国 证 监 会 指 定 网 站 的 网 址 公 司 年 度 报 告 备 置 地 点 杭 州 市 文 二 西 路 683 号 西 溪 创 意 产 业 园 C C 座 ( 公 司 证 券 部 ) 4

5 四 公 司 历 史 沿 革 注 册 登 记 日 期 注 册 登 记 地 点 企 业 法 人 营 业 执 照 注 册 号 税 务 登 记 号 码 组 织 机 构 代 码 首 次 注 册 2009 年 04 月 30 日 杭 州 市 工 商 行 政 管 理 局 增 资 2009 年 09 月 24 日 杭 州 市 工 商 行 政 管 理 局 首 次 公 开 发 行 股 票 工 商 注 册 登 记 变 更 2010 年 11 月 19 日 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 变 更 住 所 2011 年 05 月 10 日 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 变 更 注 册 资 本 2011 年 07 月 08 日 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 变 更 经 营 范 围 2011 年 10 月 12 日 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 变 更 注 册 资 本 2011 年 12 月 26 日 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局 变 更 注 册 资 本 2012 年 06 月 14 日 浙 江 省 工 商 行 政 管 理 局

6 第 三 节 会 计 数 据 和 财 务 指 标 摘 要 一 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 公 司 是 否 因 会 计 政 策 变 更 及 会 计 差 错 更 正 等 追 溯 调 整 或 重 述 以 前 年 度 会 计 数 据 是 否 主 要 会 计 数 据 2012 年 2011 年 本 年 比 上 年 增 减 (%) 2010 年 营 业 总 收 入 ( 元 ) 720,911, ,068, % 281,837, 营 业 利 润 ( 元 ) 261,719, ,530, % 117,351, 利 润 总 额 ( 元 ) 293,058, ,374, % 129,608, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 ( 元 ) 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 ( 元 ) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 ) 215,041, ,988, % 96,177, ,564, ,416, % 83,325, ,599, ,335, % 27,788, 年 末 2011 年 末 本 年 末 比 上 年 末 增 减 (%) 2010 年 末 资 产 总 额 ( 元 ) 1,767,275, ,472,973, % 1,211,009, 负 债 总 额 ( 元 ) 242,008, ,185, % 23,185, 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 所 有 者 权 益 ( 元 ) 1,482,343, ,274,368, % 1,187,824, 期 末 总 股 本 ( 股 ) 384,064, ,032, % 56,480, 主 要 财 务 指 标 2012 年 2011 年 本 年 比 上 年 增 减 (%) 2010 年 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 0.32 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 0.32 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) % 0.28 全 面 摊 薄 净 资 产 收 益 率 (%) 14.51% 12.08% 2.43% 8.1% 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 15.64% 12.45% 3.19% 25.23% 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 全 面 摊 薄 净 资 产 收 益 率 (%) 12.86% 10.94% 1.92% 7.01% 6

7 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 (%) 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 ( 元 / 股 ) 13.86% 11.27% 2.59% 21.86% % 年 末 2011 年 末 本 年 末 比 上 年 末 增 减 (%) 2010 年 末 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 每 股 净 资 产 ( 元 / 股 ) % 资 产 负 债 率 (%) 13.69% 11.21% 2.48% 1.91% 公 司 报 告 期 末 至 报 告 披 露 日 股 本 是 否 因 发 行 新 股 增 发 配 股 股 权 激 励 行 权 回 购 等 原 因 发 生 变 化 且 影 响 所 有 者 权 益 金 额 是 否 用 最 新 股 本 计 算 的 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 0.56 二 境 内 外 会 计 准 则 下 会 计 数 据 差 异 不 适 用 三 报 告 期 内 非 经 常 性 损 益 的 项 目 及 金 额 项 目 2012 年 金 额 2011 年 金 额 2010 年 金 额 说 明 单 位 : 元 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 企 业 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 额 或 定 量 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 31,725, ,229, ,645, ,830, 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 313, , , 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 1,057, ,169, 系 本 公 司 发 行 从 关 联 2,352, 方 处 无 偿 取 得 的 电 视 剧 所 产 生 的 收 益 所 得 税 影 响 额 8,150, ,589, ,869, 少 数 股 东 权 益 影 响 额 ( 税 后 ) 468, , 合 计 24,477, ,571, ,852, 对 公 司 根 据 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 解 释 性 公 告 第 1 号 非 经 常 性 损 益 定 义 界 定 的 非 经 常 性 损 益 项 目, 以 及 把 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 解 释 性 公 告 第 1 号 非 经 常 性 损 益 中 列 举 的 非 经 常 性 损 益 项 目 界 定 为 经 常 性 损 益 的 项 目, 应 说 明 原 因 7

8 适 用 不 适 用 四 重 大 风 险 提 示 1 政 策 监 管 风 险 目 前, 国 家 对 具 有 意 识 形 态 特 殊 属 性 的 影 视 行 业 的 监 督 管 理 较 为 严 格, 国 家 对 电 视 剧 制 作 进 口 发 行 等 环 节 实 行 许 可 制 度, 并 禁 止 出 租 出 借 出 卖 转 让 或 变 相 转 让 电 视 剧 各 类 许 可 证 对 公 司 而 言 : 一 方 面, 如 果 国 家 严 格 的 行 业 准 入 和 监 管 政 策 将 来 进 一 步 放 宽, 广 播 电 影 电 视 行 业 的 竞 争 将 会 更 加 激 烈, 外 资 企 业 及 进 口 电 影 电 视 剧 对 国 内 广 播 电 影 电 视 行 业 的 冲 击 亦 有 可 能 加 大 另 一 方 面, 国 家 从 资 格 准 入 到 内 容 审 查, 对 广 播 电 影 电 视 行 业 的 监 管 贯 穿 于 行 业 的 整 个 业 务 流 程 之 中, 如 果 在 影 视 制 作 过 程 中 违 反 了 相 关 监 管 规 定, 将 受 到 国 家 广 播 电 影 电 视 行 政 部 门 通 报 批 评 限 期 整 顿 没 收 所 得 罚 款 等 处 罚, 情 节 严 重 的 还 将 被 吊 销 相 关 许 可 证 及 市 场 禁 入 对 公 司 影 视 作 品 而 言 : 一 是 剧 本 未 获 备 案 的 可 能, 公 司 筹 拍 阶 段 面 临 的 损 失 主 要 是 前 期 筹 备 费 用, 若 剧 本 未 获 备 案, 对 公 司 的 不 利 影 响 很 小 ; 二 是 公 司 已 经 摄 制 完 成 的 作 品, 存 在 未 获 内 容 审 查 通 过 继 而 被 报 废 处 理 的 可 能, 公 司 的 损 失 是 该 作 品 的 全 部 制 作 成 本 ; 三 是 禁 止 发 行 或 放 ( 播 ) 映 的 可 能, 即 公 司 影 视 作 品 取 得 电 影 片 公 映 许 可 证 或 电 视 剧 发 行 许 可 证 后 被 禁 止 发 行 或 放 ( 播 ) 映, 作 品 将 存 在 报 废 处 理 的 可 能, 同 时 公 司 还 可 能 遭 受 行 政 处 罚, 公 司 除 承 担 全 部 制 作 成 本 的 损 失 外, 还 可 能 面 临 因 行 政 处 罚 带 来 的 损 失 2 影 视 剧 适 销 性 的 风 险 影 视 剧 作 为 一 种 大 众 文 化 消 费, 与 日 常 的 物 质 消 费 不 同, 没 有 一 般 物 质 产 品 的 有 形 判 断 标 准, 对 作 品 的 好 坏 判 断 主 要 基 于 消 费 者 的 主 观 体 验 和 独 立 判 断, 而 且 消 费 者 的 主 观 体 验 和 判 断 标 准 会 随 社 会 文 化 环 境 变 化 而 变 化, 并 具 备 很 强 的 一 次 性 特 征 这 种 变 化 和 特 征 不 仅 要 求 影 视 产 品 必 须 吻 合 广 大 消 费 者 的 主 观 喜 好, 而 且 在 吻 合 的 基 础 上 必 须 不 断 创 新, 以 引 领 文 化 潮 流, 吸 引 广 大 消 费 者 影 视 剧 的 创 作 者 对 消 费 大 众 的 主 观 喜 好 和 判 断 标 准 的 认 知 也 是 一 种 主 观 判 断, 只 有 创 作 者 取 得 与 多 数 消 费 者 一 致 的 主 观 判 断, 影 视 剧 才 能 获 得 广 大 消 费 者 喜 爱, 才 能 取 得 良 好 的 票 房 或 收 视 率, 形 成 市 场 需 求 公 司 一 方 面 尽 量 扩 大 影 视 题 材 的 来 源 ( 包 括 但 不 限 于 外 部 购 买 剧 本 委 托 编 剧 创 作 等 ), 另 一 方 面 公 司 建 立 了 一 整 套 题 材 剧 本 和 剧 组 人 员 筛 选 制 度, 充 分 利 用 集 体 决 策 制 度 和 创 作 团 队 多 年 的 从 业 经 验, 从 思 想 性 艺 术 性 娱 乐 性 观 赏 性 相 结 合 的 角 度 尽 可 能 地 去 提 高 影 8

9 视 剧 的 适 销 性 但 由 于 不 能 确 保 创 作 团 队 主 观 判 断 与 广 大 消 费 者 主 观 判 断 的 完 全 一 致 性, 因 此, 公 司 影 视 剧 产 品 的 市 场 需 求 具 有 一 定 的 未 知 性, 影 视 剧 的 投 资 回 报 存 在 一 定 的 不 确 定 性 3 侵 权 盗 版 的 风 险 盗 版 对 影 视 行 业 而 言 是 一 种 客 观 存 在, 只 可 限 制, 很 难 杜 绝 随 着 VCD/DVD 刻 录 技 术 摄 影 技 术 等 影 音 技 术 和 网 络 传 播 技 术 的 迅 速 发 展, 影 视 盗 版 产 品 不 仅 价 格 低 廉, 且 容 易 获 得, 对 部 分 消 费 者 而 言 具 有 较 强 的 吸 引 力, 因 此, 影 视 作 品 的 侵 权 盗 版 现 象 呈 愈 演 愈 烈 之 势 对 影 视 作 品 的 制 作 发 行 单 位 而 言, 影 视 盗 版 带 来 的 是 电 视 剧 收 视 率 及 销 售 收 入 电 影 票 房 收 入 音 像 版 权 收 入 和 网 络 版 权 收 入 等 经 营 业 绩 下 降 而 导 致 的 经 济 损 失 近 年 来, 我 国 政 府 有 关 部 门 致 力 于 建 立 较 为 完 善 的 知 识 产 权 保 护 体 系, 加 大 打 击 盗 版 的 执 法 力 度, 有 效 遏 制 了 侵 权 盗 版 的 蔓 延 之 势, 在 保 护 知 识 产 权 方 面 取 得 了 明 显 的 成 效 但 由 于 打 击 盗 版 侵 权 规 范 市 场 秩 序 是 一 个 长 期 的 过 程, 公 司 在 一 定 时 期 内 仍 将 面 临 盗 版 侵 害 的 风 险 4 业 务 扩 展 至 电 影 制 作 发 行 存 在 不 确 定 性 的 风 险 公 司 主 要 业 务 扩 展 至 电 影 制 作 发 行 业 务 虽 然 拥 有 丰 富 电 视 剧 拍 摄 制 作 及 管 理 经 验 的 先 天 优 势 一 定 的 人 才 资 源 聚 集 优 势 很 强 的 题 材 把 控 能 力 等 优 势, 但 仍 可 能 存 在 不 确 定 性 的 风 险 公 司 初 涉 电 影 业 务, 在 电 影 发 行 经 验 方 面 与 业 内 领 先 企 业 之 间 存 在 一 定 的 差 距, 可 能 使 公 司 不 能 准 确 把 握 电 影 发 行 的 最 佳 策 略, 从 而 影 响 影 片 经 济 效 益 的 最 大 化 5 市 场 竞 争 加 剧 的 风 险 公 司 目 前 主 要 从 事 电 视 剧 的 制 作 和 发 行 我 国 电 视 剧 市 场 经 过 十 多 年 来 的 迅 猛 发 展, 市 场 化 程 度 较 高 从 近 几 年 的 情 况 看, 市 场 对 电 视 剧 的 需 求 一 直 在 增 加, 各 电 视 台 的 播 出 和 交 易 数 量 持 续 增 长 随 着 政 策 的 逐 步 放 宽 和 市 场 的 进 一 步 发 展, 越 来 越 多 的 民 营 影 视 制 片 公 司 大 量 涌 现, 根 据 国 家 广 电 总 局 公 布 的 数 据, 持 有 2011 年 度 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 甲 种 ) 的 机 构 有 129 家, 持 有 2011 年 度 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 的 机 构 有 4,678 家 尽 管 市 场 规 模 较 大, 但 由 于 大 量 实 力 弱 小 的 制 作 公 司 的 出 现, 市 场 制 作 水 平 良 莠 不 齐, 电 视 剧 市 场 整 体 上 仍 然 呈 现 整 体 供 需 状 况 供 不 应 求 的 特 征, 有 相 当 一 部 分 产 品 无 法 实 现 销 售 但 同 时 精 品 电 视 剧 出 现 求 大 于 供 的 特 殊 局 面 公 司 自 成 立 以 来, 一 直 致 力 于 精 品 剧 电 视 大 片 的 制 作, 公 司 产 品 在 市 场 上 供 不 应 求, 但 仍 然 无 法 完 全 避 免 整 个 行 业 市 场 竞 争 加 大 可 能 产 生 的 系 统 性 风 险 9

10 6 知 识 产 权 纠 纷 的 风 险 对 影 视 制 作 行 业 而 言, 著 作 权 是 最 重 要 的 知 识 产 权, 根 据 中 华 人 民 共 和 国 著 作 权 法 第 十 五 条 规 定, 电 影 作 品 和 以 类 似 摄 制 电 影 的 方 法 创 作 的 作 品 的 著 作 权 由 制 片 者 享 有, 但 编 剧 导 演 摄 影 作 词 作 曲 等 作 者 享 有 署 名 权, 并 有 权 按 照 与 制 片 者 签 订 的 合 同 获 得 报 酬 电 影 作 品 和 以 类 似 摄 制 电 影 的 方 法 创 作 的 作 品 中 的 剧 本 音 乐 等 可 以 单 独 使 用 的 作 品 的 作 者 有 权 单 独 行 使 其 著 作 权 公 司 影 视 作 品 存 在 多 方 主 张 知 识 产 权 权 利 的 情 形, 为 了 避 免 出 现 主 张 权 利 的 纠 纷, 公 司 与 各 合 作 单 位 或 个 人 等 权 利 方 签 订 合 约 约 定 了 详 细 的 权 利 范 围 如 果 发 生 上 述 纠 纷 涉 及 法 律 诉 讼, 除 可 能 直 接 影 响 公 司 经 济 利 益 外, 还 可 能 影 响 公 司 的 行 业 形 象, 最 终 对 公 司 业 务 开 展 带 来 不 利 影 响 尽 管 报 告 期 内 公 司 未 发 生 知 识 产 权 纠 纷 引 起 的 诉 讼, 但 公 司 无 法 确 保 未 来 不 发 生 此 类 情 形 公 司 影 视 作 品 还 存 在 侵 犯 第 三 方 知 识 产 权 的 潜 在 风 险 7 制 作 成 本 不 断 上 升 的 风 险 近 几 年 来, 剧 本 费 用 演 职 人 员 劳 务 报 酬 场 景 道 具 租 赁 费 用 等 电 视 剧 相 关 制 作 费 用 不 断 提 价, 而 且 许 多 影 视 公 司 为 了 制 作 精 品 大 片 提 升 作 品 质 量, 赢 得 高 收 视 率, 加 大 投 入 并 延 长 制 作 周 期, 使 得 影 视 公 司 制 作 成 本 不 断 上 升 另 一 方 面, 由 于 电 视 剧 市 场 竞 争 比 较 激 烈 电 视 台 具 备 较 强 的 话 语 权, 除 少 数 精 品 大 片 电 视 剧 能 获 得 理 想 的 发 行 价 格 外, 多 数 普 通 电 视 剧 的 购 片 价 格 滞 涨 甚 至 下 跌 加 之 盗 版 的 存 在, 电 视 剧 的 音 像 销 售 收 入 也 难 取 得 大 的 突 破, 影 视 制 作 公 司 向 下 转 移 电 视 剧 制 作 成 本 存 在 一 定 的 难 度 因 此 公 司 存 在 着 制 作 成 本 不 断 上 升 的 风 险 8 生 产 计 划 执 行 的 风 险 公 司 每 年 下 半 年 制 定 下 一 年 度 电 视 剧 电 影 的 总 体 制 作 发 行 计 划, 对 具 体 的 影 视 作 品 而 言, 生 产 计 划 能 否 按 期 完 成 存 在 不 确 定 性 在 前 期 筹 备 阶 段, 题 材 剧 本 的 修 改 与 定 稿 主 管 部 门 的 审 批 主 创 阵 容 的 确 定 资 金 的 及 时 到 位 等 因 素 对 计 划 安 排 产 生 较 大 影 响 ; 在 影 视 拍 摄 阶 段, 主 创 人 员 的 配 合 程 度 拍 摄 的 自 然 条 件 剧 组 的 管 理 等 因 素 对 拍 摄 的 进 度 质 量 投 资 预 算 控 制 都 可 能 产 生 较 大 影 响 ; 上 述 各 因 素 中 任 何 一 个 因 素, 均 有 可 能 影 响 具 体 影 视 作 品 的 顺 利 完 成, 从 而 影 响 公 司 总 体 的 制 作 发 行 计 划 为 此, 公 司 在 影 视 作 品 制 作 发 行 的 各 个 环 节 均 制 定 并 执 行 严 格 的 管 理 流 程, 以 确 保 公 司 自 身 的 工 作 效 率 报 告 期 内 公 司 未 发 生 生 产 计 划 未 按 期 完 成 的 情 况 但 由 于 该 行 业 的 诸 多 外 部 不 可 控 因 素 的 影 响, 公 司 仍 然 存 在 不 能 顺 利 完 成 制 作 发 行 计 划 的 可 能 9 联 合 投 资 制 作 的 控 制 风 险 10

11 联 合 投 资 制 作 现 已 成 为 影 视 投 资 制 作 的 主 要 形 式 之 一, 具 有 集 合 社 会 资 金, 整 合 创 作 市 场 资 源 以 及 分 散 投 资 风 险 的 优 点 在 联 合 摄 制 中, 通 常 约 定 投 资 额 较 大 的 一 方 作 为 执 行 制 片 方, 全 权 负 责 一 切 具 体 制 作 拍 摄 及 监 督 事 宜, 其 他 各 方 可 以 根 据 合 同 约 定 具 有 对 影 视 摄 制 过 程 的 重 大 事 项 的 知 情 权 和 建 议 权 等 公 司 作 为 执 行 制 片 方 的 联 合 投 资 制 作 与 公 司 单 独 摄 制 一 样, 不 存 在 控 制 风 险 合 作 对 方 作 为 执 行 制 片 方 的 联 合 摄 制 时, 公 司 虽 然 可 以 根 据 合 同 充 分 行 使 联 合 投 资 制 作 方 的 权 利, 但 摄 制 的 具 体 工 作 均 由 执 行 制 片 方 完 成, 具 体 执 行 工 作 的 好 坏 对 影 视 作 品 的 出 品 以 及 发 行 成 败 具 有 重 大 的 影 响 如 果 执 行 制 片 方 的 具 体 摄 制 工 作 不 能 达 到 联 合 投 资 制 作 各 方 的 共 同 预 期 要 求, 导 致 影 视 作 品 发 行 失 败, 则 损 失 由 各 方 共 同 承 担, 因 而 公 司 存 在 着 联 合 投 资 制 作 的 控 制 风 险 10 安 全 生 产 的 风 险 影 视 制 作 行 业 的 安 全 生 产 风 险 主 要 有 两 类, 一 是 演 职 人 员 的 安 全 事 故 风 险 ; 二 是 摄 制 材 料 的 毁 损 风 险 安 全 事 故 风 险 主 要 存 在 于 影 视 作 品 的 拍 摄 过 程 中 安 全 事 故 风 险 依 影 视 题 材 不 同 而 不 同, 一 般 而 言, 涉 及 特 效 特 技 的 战 争 武 侠 等 题 材 的 影 视 剧 拍 摄 过 程 中 安 全 事 故 风 险 较 大, 现 实 言 情 等 题 材 的 风 险 则 很 小 安 全 事 故 的 发 生 不 仅 会 造 成 影 视 拍 摄 的 停 工 影 响 公 司 的 正 常 生 产 经 营, 还 会 因 演 职 人 员 受 伤 或 遇 难 引 发 相 应 的 支 付 赔 偿 在 影 视 剧 的 拍 摄 和 制 作 过 程 中, 素 材 带 等 摄 制 材 料 弥 足 珍 贵 如 果 在 拍 摄 制 作 过 程 中 因 自 然 因 素 或 人 为 因 素 发 生 摄 制 材 料 的 毁 损 丢 失, 会 影 响 到 摄 制 的 正 常 进 行 或 造 成 返 工 公 司 自 成 立 以 来 未 发 生 演 职 人 员 安 全 事 故 或 摄 制 材 料 毁 损 地 情 况, 但 无 法 保 证 未 来 不 发 生 任 何 此 类 安 全 事 故 11 经 营 管 理 人 才 与 专 业 创 作 人 才 不 足 的 风 险 影 视 作 品 的 制 作 是 一 个 十 分 复 杂 的 过 程, 整 个 过 程 无 论 作 品 的 摄 制 还 是 剧 组 的 管 理 都 需 要 有 相 当 的 专 业 知 识 和 丰 富 的 工 作 经 验 通 常 而 言, 要 完 成 影 视 作 品 的 摄 制, 须 组 建 由 制 片 部 门 导 演 部 门 摄 像 部 门 录 音 部 门 和 美 术 部 门 构 成 的 剧 组, 各 部 门 岗 位 均 需 专 业 人 士 方 能 胜 任 而 更 为 重 要 的 是 如 何 适 当 地 对 各 部 门 进 行 协 调 管 理, 使 得 剧 组 的 每 个 成 员 各 司 其 职, 以 最 高 的 效 率 制 作 出 最 好 的 影 视 作 品 在 影 视 作 品 制 作 所 需 的 诸 多 资 源 中, 人 力 资 源 是 最 宝 贵 的 最 重 要 的 战 略 性 资 源, 是 创 造 影 视 精 品 的 主 体 拥 有 多 少 人 才 和 如 何 使 用 人 才 决 定 了 能 在 多 大 程 度 上 提 高 影 视 作 品 的 质 量 和 产 量 影 视 制 作 企 业 之 间 的 竞 争, 表 面 体 现 为 市 场 竞 争, 实 际 则 是 影 视 制 作 专 业 经 营 管 理 人 才 和 创 作 人 才 的 竞 争 目 前, 影 视 制 作 企 业 数 量 众 多, 11

12 对 影 视 制 作 经 营 管 理 人 才 和 专 业 创 作 人 才 的 争 夺 非 常 激 烈 公 司 自 成 立 之 初 就 着 手 经 营 管 理 人 才 和 专 业 创 作 人 才 队 伍 的 建 设, 目 前 已 经 聚 集 了 刘 冠 军 ( 笔 名 刘 恒 ) 邹 静 之 麦 家 等 一 大 批 优 秀 的 行 业 人 才 但 随 着 公 司 规 模 的 快 速 扩 张, 如 果 出 现 人 才 流 失 状 况, 或 不 能 吸 引 更 多 优 秀 人 才 加 盟, 公 司 的 业 务 经 营 可 能 会 因 此 受 到 不 利 影 响 12 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 的 风 险 虽 然 公 司 对 募 集 资 金 项 目 市 场 状 况 和 市 场 前 景 进 行 了 充 分 的 分 析, 并 为 扩 大 经 营 规 模 做 好 了 相 应 的 准 备 工 作, 具 备 了 相 应 的 能 力, 但 项 目 具 体 实 施 时 仍 然 可 能 面 临 人 才 瓶 颈 市 场 开 拓 低 于 预 期 等 诸 多 不 确 定 性 因 素, 从 而 影 响 规 模 扩 张 预 期 的 经 济 效 益 13 应 收 账 款 金 额 较 大 的 风 险 公 司 影 视 作 品 的 发 行 时 间 与 期 末 应 收 账 款 余 额 的 大 小 有 较 强 的 关 系 如 果 期 末 影 视 作 品 的 发 行 量 较 大, 一 般 会 形 成 较 大 金 额 的 应 收 账 款, 因 此, 各 会 计 期 末 应 收 账 款 余 额 的 变 化 较 大, 具 备 较 强 的 波 动 性, 使 得 公 司 资 金 管 理 的 难 度 加 大, 也 使 得 公 司 资 金 短 缺 的 风 险 加 大 一 方 面 公 司 通 过 加 强 应 收 账 款 管 理, 尽 可 能 快 地 收 回 资 金 ; 另 一 方 面, 公 司 通 过 预 售 影 视 作 品 吸 收 联 合 投 资 方 资 金 等 方 式 平 滑 应 收 账 款 带 来 的 资 金 波 动 虽 然 公 司 应 收 账 款 余 额 较 大, 但 由 于 公 司 的 销 售 客 户 主 要 为 各 大 电 视 台, 普 遍 信 用 良 好, 应 收 账 款 的 坏 账 风 险 较 低, 公 司 报 告 期 内 没 发 生 坏 账 损 失 14 存 货 占 比 较 高 的 风 险 存 货 占 总 资 产 比 例 较 高 系 影 视 制 作 企 业 的 行 业 特 征, 公 司 也 不 例 外 对 影 视 制 作 企 业 而 言, 其 产 品 影 视 作 品 的 生 产 过 程 中 可 以 不 需 要 购 置 形 成 固 定 资 产 的 生 产 设 备 土 地 厂 房 等, 投 入 的 资 金 主 要 用 于 剧 本 创 作 服 务 演 职 人 员 劳 务 及 相 关 支 出 摄 制 耗 材 道 具 服 装 化 妆 用 品 等 的 采 购, 以 及 专 用 设 施 设 备 和 场 景 的 经 营 租 赁 等 影 视 制 作 企 业 的 连 续 生 产 就 是 资 金 和 存 货 的 不 断 转 换, 如 果 是 正 常 的 扩 大 生 产, 则 伴 随 着 资 金 和 存 货 的 轮 换 增 加 因 此, 公 司 只 要 在 持 续 摄 制 影 视 作 品, 存 货 必 然 成 为 资 产 的 主 要 构 成 部 分 综 上 所 述, 公 司 资 金 的 最 主 要 用 途 就 是 用 于 连 续 摄 制 影 视 作 品, 即 形 成 较 大 金 额 的 存 货 公 司 与 目 前 大 多 数 国 内 影 视 制 作 企 业 一 样, 单 个 影 视 作 品 投 资 占 影 视 作 品 总 投 资 的 比 例 较 高 如 果 公 司 影 视 作 品 完 成 后, 未 能 通 过 主 管 部 门 的 审 查 或 发 行 失 败, 公 司 则 面 临 较 大 的 投 资 风 险, 单 个 影 视 作 品 占 比 越 高, 失 败 的 影 响 越 大 从 公 司 报 告 期 内 的 生 产 经 营 情 况 来 看, 尚 未 发 生 完 成 的 影 视 作 品 未 通 过 审 查 或 发 行 失 败 的 情 形 随 着 公 司 正 常 生 产 经 营 规 模 的 扩 大, 存 货 资 产 占 比 较 高 特 别 是 单 个 影 视 作 品 占 比 较 高 的 风 险 会 相 应 降 低 12

13 15 经 营 活 动 净 现 金 流 量 波 动 的 风 险 对 影 视 制 作 企 业 而 言, 经 营 活 动 现 金 流 量 具 备 以 下 两 大 特 性 : 一 是 经 营 活 动 现 金 流 入 的 周 期 性, 即 影 视 作 品 从 启 动 投 资 开 始 拍 摄 到 实 现 销 售 收 入 并 回 笼 资 金 往 往 需 要 1 年 以 上 的 周 期, 普 遍 存 在 跨 期 现 象 ; 二 是 经 营 活 动 现 金 流 入 流 出 的 非 均 衡 性, 在 影 视 作 品 的 摄 制 和 发 行 过 程 中, 资 金 流 出 持 续 全 部 过 程 直 至 发 行 结 束, 而 影 视 作 品 发 行 结 束 后 资 金 的 回 笼 往 往 在 某 几 个 时 点 发 生, 呈 明 显 的 间 歇 性, 从 而 导 致 了 经 营 活 动 现 金 流 入 和 流 出 的 非 均 衡 性 13

14 第 四 节 董 事 会 报 告 一 管 理 层 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 公 司 总 体 经 营 情 况 华 策 影 视 以 传 播 优 秀 中 华 文 化 打 造 文 化 传 媒 旗 舰 为 一 贯 宗 旨, 一 直 专 注 于 影 视 剧 的 制 作 发 行 及 衍 生 业 务 公 司 电 视 剧 业 务 位 于 国 内 行 业 第 一 方 阵, 并 在 国 际 华 语 市 场 上 具 有 良 好 品 牌 影 响 力 2012 年 作 为 公 司 第 二 个 五 年 计 划 的 提 升 年, 在 历 年 积 累 的 基 础 上, 公 司 成 功 完 成 了 业 务 控 制 系 统 运 营 控 制 系 统 的 模 块 化 规 模 化 生 产 架 构 的 搭 建, 借 助 提 升 后 的 生 产 管 理 体 系, 公 司 平 稳 突 破 了 在 保 证 收 益 率 的 前 提 下 有 效 扩 大 生 产 规 模 的 瓶 颈, 同 时 公 司 继 续 利 用 各 种 优 势, 加 大 市 场 拓 展 力 度, 不 断 优 化 发 行 策 略, 实 现 了 经 营 业 绩 的 健 康 稳 定 增 长 以 影 视 剧 主 营 业 务 为 支 撑, 公 司 不 断 寻 找 新 的 利 润 增 长 点, 积 极 拓 展 衍 生 业 务, 娱 乐 营 销 植 入 广 告 艺 人 经 纪 等 业 务 都 有 条 不 紊 的 推 进, 着 力 将 公 司 打 造 成 国 际 化 综 合 型 全 媒 体 影 视 文 化 娱 乐 集 团 在 内 容 制 作 方 面, 公 司 报 告 期 内 制 作 和 制 作 完 成 电 视 剧 共 26 部 1075 集, 其 中 2012 年 新 增 投 拍 制 作 电 视 剧 17 部 约 711 集,2011 年 已 经 投 拍, 延 续 至 报 告 期 内 仍 在 制 作 的 3 部 118 集, 完 成 制 作 的 6 部 246 集 在 报 告 期 内, 公 司 投 拍 电 视 剧 共 有 12 部 525 集 取 得 发 行 许 可 证, 引 进 剧 共 有 17 部 246 集 取 得 发 行 许 可 证 公 司 完 成 了 内 部 企 划 中 心 的 建 设, 从 产 品 原 材 料 采 集 到 剧 本 编 写 制 片 等 产 品 生 产 环 节 均 建 立 了 有 规 模 化 生 产 能 力 的 组 织 架 构 依 靠 强 大 的 资 源 整 合 能 力 和 品 牌 优 势, 公 司 汇 聚 了 两 岸 三 地 多 位 知 名 编 剧 ; 探 索 学 习 好 莱 坞 的 编 剧 模 式, 逐 步 培 养 自 己 的 编 剧 团 队 通 过 多 年 内 生 培 养, 公 司 建 立 起 了 数 只 各 具 风 格 专 业 化 高 忠 诚 度 的 制 片 人 团 队 ; 同 时 与 业 内 多 只 优 秀 团 队 进 行 紧 密 的 战 略 合 作 制 作 力 量 的 不 断 加 强, 保 证 了 公 司 影 视 剧 产 量 和 质 量 的 稳 步 提 升 公 司 延 续 全 产 业 链 发 展 思 路, 不 断 寻 找 储 备 产 业 上 下 游 或 横 向 相 关 的 投 资 标 的 另 一 方 面, 中 国 ( 浙 江 ) 影 视 产 业 国 际 合 作 实 验 区 的 成 立, 也 为 公 司 搭 建 服 务 影 视 企 业 的 全 产 业 链 型 平 台 创 造 了 契 机 实 验 区 的 影 视 译 制 基 地 板 块 已 在 相 关 部 门 和 公 司 的 推 动 下 正 式 启 动, 为 公 司 构 建 面 向 国 际 的 集 创 新 研 究 创 意 制 作 交 易 传 播 配 套 服 务 人 才 培 养 等 于 一 体 的 影 视 产 业 平 台 奠 定 了 良 好 的 开 端 14

15 公 司 以 规 模 扩 张 为 核 心, 通 过 一 系 列 扩 张 优 化 业 务 结 构, 整 合 业 内 其 他 优 质 资 源, 使 得 公 司 的 布 局 多 元 而 合 理, 从 而 为 培 育 出 公 司 自 身 的 强 大 竞 争 优 势 打 下 坚 实 的 基 础 公 司 在 产 能 迅 速 扩 张 的 同 时 仍 坚 持 精 品 战 略 的 指 导, 报 告 期 内 推 出 的 产 品 均 得 到 了 客 户 及 观 众 的 高 度 认 可, 保 证 了 收 视 率 和 收 益 率 的 的 双 高, 平 衡 了 股 东 客 户 与 观 众 间 的 利 益 武 侠 巨 制 天 涯 明 月 刀 在 湖 南 卫 视 拿 下 同 期 收 视 第 一, 赢 得 湖 南 台 2012 年 突 出 贡 献 奖, 并 成 功 打 入 韩 国 日 本 等 十 多 个 海 外 地 区 市 场 ; 薛 平 贵 与 王 宝 钏, 江 苏 卫 视 播 出 时 同 期 收 视 夺 冠, 央 视 非 黄 档 全 年 第 一 ; 重 大 革 命 历 史 题 材 国 家 命 运 登 陆 央 视 一 套 黄 金 档, 获 得 高 度 评 价 ; 平 民 史 诗 全 家 福 成 功 抢 滩 央 视 一 套 2013 年 跨 年 黄 金 档, 并 获 得 了 社 会 各 界 的 好 评, 开 播 一 周 便 夺 全 国 同 期 收 视 之 冠 ; 抬 头 见 喜 雪 豹 荣 获 第 二 十 六 届 金 鹰 奖 优 秀 电 视 剧 奖 下 属 全 资 子 公 司 浙 江 金 球 影 业 出 品 的 电 影 听 风 者, 获 得 了 超 过 2.3 亿 的 票 房 收 入, 成 为 浙 江 第 一 部 票 房 过 亿 的 电 影, 并 获 浙 江 广 电 局 颁 发 的 2012 年 度 最 具 影 响 力 电 影 奖 报 告 期 内, 公 司 在 不 断 夯 实 内 容 基 础 并 取 得 良 好 成 绩 的 同 时, 持 续 推 动 影 视 文 化 走 出 去 战 略, 在 巩 固 原 有 成 绩 的 基 础 上, 新 开 拓 中 东 拉 美 非 洲 等 非 华 语 市 场, 抬 头 见 喜 天 涯 明 月 刀 天 师 钟 馗 等 公 司 产 品 更 是 获 得 相 应 市 场 的 认 可 报 告 期 内 公 司 主 营 业 务 发 展 良 好, 资 源 累 积 良 性 增 加, 公 司 整 体 经 营 业 绩 按 照 预 期 持 续 增 长,2012 年 公 司 实 现 销 售 万 元, 比 上 年 同 期 增 长 78.86%; 利 润 总 额 为 万 元, 比 上 年 同 期 增 38.64% 在 目 前 我 国 电 视 剧 市 场 制 作 经 营 主 体 数 目 庞 大, 规 模 普 遍 偏 小, 市 场 集 中 度 低 的 现 状 下, 公 司 收 入 也 体 现 出 公 司 主 营 业 务 较 明 显 的 规 模 优 势 公 司 的 不 断 发 展 也 获 得 了 各 级 主 管 部 门 的 认 可, 报 告 期 内, 公 司 及 公 司 经 营 管 理 人 员 新 增 荣 誉 如 下 : 公 司 获 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 文 化 部 广 播 电 影 电 视 总 局 新 闻 出 版 总 署 授 予 年 度 国 家 文 化 出 口 重 点 企 业 公 司 的 浙 江 省 影 视 文 化 出 口 基 地 暨 国 际 合 作 试 验 区 被 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 文 化 部 广 播 电 影 电 视 总 局 新 闻 出 版 总 署 授 予 为 年 度 国 家 文 化 出 口 重 点 项 目 公 司 荣 获 由 浙 江 省 商 务 厅 浙 江 省 文 化 厅 浙 江 省 广 播 电 影 电 视 剧 浙 江 省 新 闻 出 版 局 颁 发 的 年 度 浙 江 省 文 化 出 口 重 点 企 业 公 司 的 海 外 营 销 体 系 建 设 被 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 文 化 部 广 播 电 影 电 视 总 15

16 公 司 获 杭 州 上 城 区 人 民 政 府 评 选 为 文 化 创 意 产 业 重 点 企 业 公 司 与 管 理 层 分 别 获 得 证 券 时 报 主 办 的 2011 年 度 中 国 上 市 公 司 价 值 评 选 活 动 2011 创 业 板 上 市 公 司 价 值 二 十 强 2011 创 业 板 上 市 公 司 十 佳 管 理 团 队 公 司 获 理 财 周 刊 评 选 为 2012 年 中 国 上 市 中 小 板 及 创 业 板 上 市 公 司 最 佳 董 事 会 公 司 总 经 理 赵 依 芳 获 理 财 周 刊 评 选 为 2012 中 国 上 市 公 司 最 具 价 值 总 裁 总 经 理 赵 依 芳 荣 获 杭 州 市 委 宣 传 部 颁 发 第 五 届 杭 州 文 艺 突 出 贡 献 奖 ( 二 ) 主 营 业 务 及 主 要 产 品 公 司 目 前 主 要 从 事 影 视 剧 的 制 作 发 行 及 衍 生 业 务 在 公 司 所 从 事 的 主 营 业 务 中, 电 视 剧 和 电 影 业 务 分 属 影 视 产 业 中 的 两 个 细 分 行 业 报 告 期 内 公 司 主 要 从 事 电 视 剧 的 制 作 发 行 业 务, 电 影 制 作 发 行 业 务 处 于 稳 健 起 步 阶 段, 同 时 通 过 审 慎 的 合 作 方 式 进 入 影 城 院 线 业 务 报 告 期 内 公 司 参 与 制 作 和 制 作 完 成 电 视 剧 共 26 部, 其 中 取 得 发 行 许 可 证 的 12 部 525 集, 权 益 集 数 约 309 集 左 右 电 影 业 务 也 按 预 期 计 划 稳 步 推 进, 参 与 投 资 的 2 部 电 影 产 品 正 在 制 作 阶 段 在 报 告 期 内, 公 司 制 作 完 成 和 仍 在 制 作 的 电 视 剧 情 况 如 下 : 序 号 剧 名 集 数 投 资 比 例 目 前 进 度 备 注 1 天 涯 明 月 刀 41 65% 取 得 发 行 许 可 证 完 成 首 轮 发 行 2 薛 平 贵 与 王 宝 钏 48 70% 取 得 发 行 许 可 证 完 成 首 轮 发 行 3 新 施 公 案 39 70% 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 4 国 家 命 运 32 50% 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 5 全 家 福 48 60% 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 6 幸 福 的 面 条 40 85% 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 7 一 克 拉 梦 想 % 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 8 棋 逢 对 手 % 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 9 百 万 新 娘 72 50% 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 10 雳 剑 38 20% 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 16

17 11 上 海 滩 生 死 较 量 34 20% 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 12 火 线 三 兄 弟 40 - 取 得 发 行 许 可 证 首 轮 发 行 中 13 推 拿 30 30% 发 行 许 可 证 核 发 中 首 轮 发 行 中 14 天 龙 八 部 50 70% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 完 成 制 作 15 苍 狼 60 20% 拍 摄 中 预 计 2013 年 二 季 度 完 成 制 作 16 翠 兰 的 爱 情 % 发 行 许 可 证 核 发 中 17 火 线 英 雄 30 50% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 取 得 发 行 许 可 证 预 计 2013 年 二 季 度 取 得 发 行 许 可 证 18 新 洛 神 60 60% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 完 成 制 作 19 傻 妞 归 来 ( 魔 幻 手 机 II) 40 40% 后 期 完 成, 报 审 中 预 计 2013 年 二 季 度 取 得 发 行 许 可 证 20 幸 运 一 家 人 ( 幸 运 兔 精 灵 ) 40 40% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 完 成 制 作 21 猎 虎 30 40% 后 期 制 作 中 22 玛 雅 蛋 糕 店 32 35% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 取 得 发 行 许 可 证 与 台 湾 制 作 机 构 合 拍 片, 最 终 形 式 待 审 核 23 一 句 顶 一 万 句 38 33% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 完 成 制 作 24 风 影 ( 乌 江 情 仇 ) 34 20% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 取 得 发 行 许 可 证 25 你 是 我 的 亲 人 35 30% 后 期 制 作 中 预 计 2013 年 二 季 度 完 成 制 作 26 乱 世 书 香 35 - 后 期 制 作 中 ( 三 ) 公 司 主 要 财 务 数 据 分 析 1 报 告 期 内, 公 司 资 产 构 成 如 下 : 项 目 金 额 比 例 金 额 比 例 变 动 幅 度 17

18 ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) (%) 流 动 资 产 % % 16.43% 其 中 : 货 币 资 金 % % % 应 收 票 据 % % % 应 收 账 款 % % % 预 付 款 项 % % 6.21% 其 他 应 收 款 % % 65.81% 存 货 % % % 其 他 流 动 资 产 % 非 流 动 资 产 % % 45.74% 其 中 : 固 定 资 产 % % % 资 产 总 计 % % 19.98% 2 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 项 目 金 额 ( 元 ) 绝 对 值 占 净 利 润 比 归 属 于 上 市 公 司 的 净 利 润 215,041, 非 流 动 性 资 产 处 置 损 失 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 31,725, % 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 其 他 营 业 外 收 支 净 额 313, % 其 他 符 合 非 经 常 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 1,057, % 非 经 常 性 损 益 的 所 得 税 影 响 -8,150, % 减 : 少 数 股 东 权 益 影 响 额 -468, % 非 经 常 性 损 益 影 响 净 额 24,477, % 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 上 市 公 司 的 净 190,564, % 利 润 3 主 要 费 用 明 细 分 析 18

19 本 公 司 报 告 期 内, 期 间 费 用 情 况 如 下 : 项 目 2012 年 2011 年 2010 年 金 额 营 收 占 比 金 额 营 收 占 比 金 额 营 收 占 比 ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) (%) 营 业 收 入 72, , , 销 售 费 用 2, , , 管 理 费 用 8, , , 财 务 费 用 -1, , 费 用 合 计 8, , , 年 费 用 总 额 较 上 年 增 长 263.3%, 同 期 营 业 收 入 的 增 长 率 为 78.86%, 主 要 原 因 : 一 是 公 司 经 营 规 模 大 幅 扩 大, 相 应 职 工 薪 酬 宣 发 费 用 分 支 机 构 费 用 增 加, 二 是 本 期 确 认 股 权 激 励 成 本 万 元, 三 是 募 集 资 金 不 断 投 入 生 产, 存 量 资 金 利 息 收 入 减 少 4 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 现 金 流 量 简 表 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2012 年 2011 年 2010 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -3, , , 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -7, , , 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -4, , , 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -15, , , 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 61, , , 公 司 经 营 活 动 现 金 流 量 为 万 元, 主 要 原 因 : 一 是 由 于 发 行 周 期 因 素 影 响, 形 成 了 较 大 金 额 的 应 收 账 款 ; 二 是 公 司 生 产 经 营 规 模 扩 张 较 快, 增 加 了 公 司 经 营 活 动 现 金 流 出 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 为 负 主 要 原 因 是 支 付 收 购 西 安 佳 韵 社 数 字 娱 乐 发 行 有 限 公 司 股 权 转 让 款 及 对 外 购 建 院 线 投 资 增 加 筹 资 活 动 现 金 净 流 量 为 负 主 要 是 因 为 公 司 分 派 现 金 股 利 5 负 债 构 成 分 析 报 告 期 内, 公 司 负 债 情 况 如 下 : 项 目

20 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) (%) ( 万 元 ) (%) 短 期 借 款 应 付 账 款 9, , 预 收 款 项 1, , 应 付 职 工 薪 酬 应 交 税 费 6, , 应 付 利 息 - 其 他 应 付 款 5, , 流 动 负 债 合 计 24, , , 非 流 动 负 债 合 计 - 负 债 合 计 24, , , 报 告 期 内, 公 司 负 债 全 部 为 流 动 负 债, 公 司 负 债 结 构 与 公 司 轻 资 产 的 生 产 经 营 特 点 一 致, 与 公 司 流 动 资 产 占 总 资 产 比 例 很 高 相 匹 配, 有 利 于 公 司 资 产 周 转 效 率 的 提 高 和 公 司 价 值 的 最 大 化 2012 年 公 司 负 债 主 要 由 应 付 账 款 预 收 账 款 应 交 税 费 和 其 他 应 付 款 构 成, 其 中 应 付 账 款 大 幅 增 加 主 要 系 分 成 结 算 款 增 加 所 致 ; 应 交 税 费 增 加 主 要 系 净 利 润 增 加, 企 业 所 得 税 增 加 ; 此 外 受 影 视 剧 发 行 周 期 和 时 点 的 影 响, 第 四 季 度 应 纳 税 额 增 加 所 致 6 偿 债 能 力 分 析 财 务 指 标 2012 年 2011 年 2010 年 流 动 比 率 ( 倍 ) 速 动 比 率 ( 倍 ) 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 11.38% 7.44% 1.67% 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 29, , , 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 净 利 润 ( 万 元 ) 22, , , 年 公 司 流 动 比 率 速 动 比 率 均 比 2011 年 下 降, 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 从 7.44% 上 升 到 11.38%, 主 要 原 因 包 括 :1 公 司 经 营 规 模 迅 速 扩 大, 公 司 流 动 负 债 随 之 迅 速 增 加, 增 加 46.5%; 2 报 告 期 内 合 并 范 围 内 公 司 较 去 年 增 加 20

21 公 司 银 行 资 信 状 况 良 好, 所 有 银 行 借 款 均 已 按 期 归 还, 无 任 何 不 良 记 录, 亦 无 或 有 负 债 表 外 融 资 等 其 他 影 响 偿 债 能 力 的 事 项 7 资 产 运 营 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 资 产 周 转 能 力 指 标 情 况 如 下 : 项 目 2012 年 2011 年 2010 年 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 / 年 ) 存 货 周 转 率 ( 次 / 年 ) 总 资 产 周 转 率 ( 次 / 年 ) 年 公 司 应 收 账 款 周 转 率 有 所 下 降, 主 要 因 为 公 司 产 量 上 升, 发 行 规 模 扩 大, 但 公 司 的 客 户 对 象 主 要 为 各 电 视 台, 支 付 能 力 强, 信 誉 良 好, 不 存 在 应 收 账 款 严 重 拖 欠 的 情 形 报 告 期 内 公 司 存 货 周 转 率 上 升 主 要 是 因 为 影 视 制 作 行 业 特 征 决 定 了 公 司 期 末 存 货 余 额 较 大 ; 另 外, 报 告 期 内 合 并 范 围 内 的 公 司 较 去 年 增 加 报 告 期 公 司 资 产 周 转 率 有 所 上 升, 主 要 是 因 为 公 司 经 营 规 模 迅 速 扩 大, 营 业 收 入 大 幅 增 加 综 上 所 述, 报 告 期 内 公 司 资 产 周 转 情 况 良 好 公 司 资 产 利 用 效 率 较 高, 无 闲 置 资 产 情 形 ( 四 ) 无 形 资 产 情 况 1 商 标 报 告 期 内, 公 司 无 新 增 注 册 核 准 的 商 标 2 著 作 权 (1) 报 告 期 内 新 增 的 公 司 通 过 投 拍 方 式 取 得 的 电 视 剧 的 版 权 序 号 作 品 名 称 版 权 范 围 集 数 发 行 许 可 证 编 号 1 天 涯 明 月 刀 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 41 ( 浙 ) 剧 审 字 (2012) 第 009 号 2 薛 平 贵 与 王 宝 钏 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 48 ( 浙 ) 剧 审 字 (2012) 第 012 号 3 新 施 公 案 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 39 ( 浙 ) 剧 审 字 (2012) 第 018 号 21

22 4 国 家 命 运 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 32 ( 广 剧 ) 剧 审 字 (2012) 第 020 号 5 全 家 福 6 幸 福 的 面 条 7 棋 逢 对 手 8 一 克 拉 梦 想 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 华 策 影 视 独 享 永 久 性 全 球 版 权 华 策 影 视 独 享 永 久 性 全 球 版 权 华 策 影 视 独 享 永 久 性 全 球 版 权 48 ( 京 ) 剧 审 字 (2012) 第 070 号 40 ( 浙 ) 剧 审 字 (2012) 第 066 号 38 ( 浙 ) 剧 审 字 (2012) 第 067 号 55 ( 浙 ) 剧 审 字 (2012) 第 069 号 9 百 万 新 娘 之 爱 无 悔 金 溪 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 72 ( 浙 ) 剧 审 字 (2012) 第 073 号 10 雳 剑 11 上 海 滩 生 死 较 量 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 按 投 资 比 例 共 享 永 久 性 全 球 版 权 38 ( 陕 ) 剧 审 字 (2012) 第 018 号 34 ( 苏 ) 剧 审 字 (2012) 第 021 号 12 火 线 三 兄 弟 - 40 ( 陕 ) 剧 审 字 (2012) 第 020 号 注 : 火 线 三 兄 弟 公 司 根 据 投 资 获 取 固 定 收 益, 不 拥 有 电 视 剧 可 转 让 部 分 版 权 (2) 报 告 期 内 新 增 的 公 司 通 过 外 购 ( 包 括 海 外 引 进 ) 取 得 的 电 视 剧 版 权 序 号 作 品 名 称 集 数 发 行 许 可 证 编 号 公 司 享 有 的 权 益 授 权 有 效 期 华 策 享 有 中 国 大 陆 地 区 无 线 有 线 境 广 外 进 审 字 内 外 卫 星 电 视 独 家 1 云 上 的 宝 石 6 (2012) 第 播 映 及 发 行 权 ;VOD 号 ( 网 络 传 播 权 ) 及 非 独 家 IPTV 发 行 权 和 使 用 权 22

23 华 策 享 有 中 国 大 陆 地 区 无 线 有 线 境 广 外 进 审 字 内 外 卫 星 电 视 独 家 2 云 上 的 宝 石 ( 二 ) 20 (2012) 第 播 映 及 发 行 权 ;VOD 号 ( 网 络 传 播 权 ) 及 非 独 家 IPTV 发 行 权 和 使 用 权 华 策 享 有 中 国 大 陆 地 区 无 线 有 线 境 广 外 进 审 字 内 外 卫 星 电 视 独 家 3 你 是 我 的 眼 睛 12 (2012) 第 播 映 及 发 行 权 ;VOD 号 ( 网 络 传 播 权 ) 及 非 独 家 IPTV 发 行 权 和 使 用 权 华 策 享 有 中 国 大 陆 地 区 无 线 有 线 境 4 你 是 我 的 眼 睛 ( 二 ) 14 广 外 进 审 字 (2012) 第 010 号 内 外 卫 星 电 视 独 家 播 映 及 发 行 权 ;VOD ( 网 络 传 播 权 ) 及 非 独 家 IPTV 发 行 权 和 使 用 权 5 爱 无 限 18 广 外 进 审 字 (2012) 第 001 号 华 策 享 有 中 国 大 陆 地 区 无 线 有 线 及 卫 星 频 道 播 映 权 及 发 行 权 广 外 进 审 字 华 策 享 有 中 国 大 陆 6 阿 旺 新 传 32 (2012) 第 地 区 卫 星 频 道 独 家 号 播 映 权 7 面 包 大 王 40 广 外 进 审 字 华 策 享 有 中 国 大 陆

24 8 当 旺 爸 爸 ( 一 ) 11 9 当 旺 爸 爸 ( 二 ) 9 (2012) 第 054 号 广 外 进 审 字 (2012) 第 167 号 广 外 进 审 字 (2012) 第 168 号 地 区 无 线 有 线 及 卫 星 频 道 播 映 权 大 陆 独 家 无 线 有 线 卫 星 电 视 播 映 权 大 陆 独 家 无 线 有 线 卫 星 电 视 播 映 权 11 长 女 的 婚 事 ( 一 ) 20 广 外 进 审 字 (2012) 第 111 号 完 整 权 利 长 女 长 女 的 喜 事 ( 二 ) 16 广 外 进 审 字 (2012) 第 112 号 完 整 权 利 的 婚 事 ( 因 指 标 长 女 的 幸 福 生 活 ( 一 ) 9 广 外 进 审 字 (2012) 第 164 号 完 整 权 利 拆 分 ) 长 女 的 幸 福 生 活 ( 二 ) 20 广 外 进 审 字 (2012) 第 165 号 完 整 权 利 长 女 的 幸 福 生 活 ( 三 ) 15 广 外 进 审 字 (2012) 第 166 号 完 整 权 利 华 策 享 有 中 国 大 陆 广 外 进 审 字 地 区 无 线 有 线 境 16 功 夫 熊 猫 ( 一 ) 2 (2012) 第 内 外 卫 星 频 道 高 清 号 电 视 播 映 权 及 发 行 权 17 功 夫 熊 猫 ( 二 ) 2 广 外 进 审 字 华 策 享 有 中 国 大 陆

25 (2012) 第 051 号 地 区 无 线 有 线 境 内 外 卫 星 频 道 高 清 电 视 播 映 权 及 发 行 权 3 业 务 经 营 许 可 截 至 报 告 期 末, 公 司 全 资 子 公 司 拥 有 的 业 务 经 营 许 可 证 如 下 : 序 号 证 书 名 称 证 书 编 号 被 许 可 人 许 可 范 围 发 证 机 关 有 效 期 限 1 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 浙 字 第 243 号 华 策 影 视 专 题 专 栏 综 艺 动 画 片 广 播 剧 电 视 剧 的 制 作 复 制 发 行 浙 江 省 广 播 2013 年 1 月 1 日 到 期, 电 视 局 新 证 核 发 中 2 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 浙 字 第 398 号 金 球 影 业 专 题 专 栏 综 艺 动 画 片 广 播 剧 电 视 剧 的 制 作 复 制 发 行 浙 江 省 广 播 2013 年 1 月 1 日 到 期, 电 视 局 新 证 核 发 中 3 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 浙 字 第 593 号 金 溪 影 视 专 题 专 栏 综 艺 动 画 片 广 播 剧 电 视 剧 的 制 作 复 制 发 行 浙 江 省 广 播 2013 年 1 月 1 日 到 期, 电 视 局 新 证 核 发 中 4 广 播 电 视 节 目 制 作 经 营 许 可 证 华 策 影 视 专 题 专 栏 综 艺 浙 字 第 ( 海 宁 ) 投 动 画 片 广 播 剧 电 898 号 资 有 限 公 司 视 剧 的 制 作 复 制 发 行 浙 江 省 广 播 电 视 局 2013 年 12 月 7 日 5 电 视 剧 制 作 许 可 证 ( 甲 种 ) 甲 第 228 号 华 策 影 视 - 国 家 广 播 电 影 电 视 总 局 2013 年 4 月 1 日 二 报 告 期 内 主 要 经 营 情 况 25

26 ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 1 收 入 报 告 期 内, 公 司 专 注 于 影 视 剧 的 制 作 发 行 业 务, 经 营 规 模 和 营 业 收 入 持 续 快 速 增 长,2012 年 公 司 营 业 收 入 万 元, 比 上 年 增 长 78.86% 其 中 电 视 剧 销 售 万 元, 比 上 年 增 长 75.96%; 电 影 销 售 万 元, 比 上 年 增 长 %; 影 院 票 房 收 入 万 元, 比 上 年 增 长 % 报 告 期 内, 公 司 营 业 收 入 快 速 增 长 的 主 要 原 因 是 :1) 报 告 期 内 首 次 发 行 实 现 收 入 的 电 视 剧 有 18 部 702 集, 天 涯 明 月 刀 薛 平 贵 与 王 宝 钏 全 家 福 百 万 新 娘 和 钟 馗 传 说 等 剧 发 行 情 况 良 好 ;2) 报 告 期 内 上 映 的 电 影 听 风 者 取 得 较 好 的 票 房 成 绩 ;3) 报 告 期 末, 投 入 运 营 的 影 院 为 7 家, 较 上 年 同 期 增 加 4 家 所 致 电 视 剧 收 入 构 成 : 项 目 收 入 ( 万 元 ) 成 本 ( 万 元 ) 毛 利 率 占 电 视 剧 收 入 比 例 营 业 收 入 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2011 年 收 入 ( 万 元 ) 占 电 视 剧 收 入 比 例 (%) 外 购 剧 % 55.82% 27.02% % 投 拍 剧 % 41.11% % 单 部 电 视 剧 收 入 前 5 名 如 下 表 所 示 : 收 入 按 剧 前 5 明 细 总 收 入 占 比 1 天 涯 明 月 刀 109,069, ,911, % 2 薛 平 贵 与 王 宝 钏 90,300, ,911, % 3 全 家 福 56,150, ,911, % 4 百 万 新 娘 47,547, ,911, % 5 钟 馗 传 说 44,427, ,911, % 合 计 347,495, ,911, % 2 成 本 单 位 : 元 行 业 分 类 项 目 2012 年 2011 年 同 比 增 减 (%) 26

27 金 额 占 营 业 成 本 比 重 (%) 金 额 占 营 业 成 本 比 重 (%) 影 视 行 业 营 业 成 本 332,192, % 155,205, % % 3 费 用 单 位 : 元 2012 年 2011 年 同 比 增 减 (%) 重 大 变 动 说 明 系 公 司 销 售 规 模 不 断 扩 大, 职 工 薪 销 售 费 用 22,865, ,546, % 酬 磁 复 邮 费 用 及 宣 传 费 用 增 加 所 致 管 理 费 用 81,482, ,176, 系 本 期 确 认 股 权 支 付 成 本 3, 万 元, 此 外, 随 着 公 司 的 发 展, 公 司 分 % 支 机 构 规 模 不 断 扩 大, 职 工 人 数 增 加, 故 相 应 的 职 工 薪 酬 办 公 等 费 用 增 加 所 致 财 务 费 用 -17,580, ,839, 系 公 司 资 金 投 入 较 大, 利 息 收 入 减 少 % 所 致 所 得 税 70,511, ,386, 系 公 司 利 润 总 额 较 上 年 同 期 相 比 增 27.31% 长 所 致 4 现 金 流 单 位 : 元 项 目 2012 年 2011 年 同 比 增 减 (%) 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 546,471, ,109, % 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 580,071, ,444, % 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -33,599, ,335, % 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 19,844, ,348, % 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 98,869, ,512, % 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -79,024, ,163, % 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 2,000, ,200, % 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 47,394, ,616, % 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -45,394, ,416, % 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 -158,017, ,914, % 相 关 数 据 同 比 发 生 变 动 30% 以 上 的 原 因 说 明 : 27

28 报 告 期 内, 经 营 活 动 现 金 流 量 为 万 元, 主 要 原 因 : 一 是 由 于 发 行 周 期 因 素 影 响, 虽 然 电 视 剧 发 行 情 况 良 好, 形 成 了 较 大 金 额 的 应 收 账 款 ; 二 是 公 司 生 产 经 营 规 模 扩 张 较 快, 增 加 了 公 司 经 营 活 动 现 金 流 出 报 告 期 内, 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 万 元, 主 要 原 因 是 支 付 收 购 西 安 佳 韵 社 数 字 娱 乐 发 行 有 限 公 司 股 权 转 让 款 及 对 外 购 建 院 线 投 资 增 加 报 告 期 内, 筹 资 活 动 现 金 流 量 为 万 元, 主 要 原 因 是 公 司 向 股 东 支 付 了 2011 年 度 现 金 股 利 报 告 期 内 公 司 经 营 活 动 的 现 金 流 量 与 本 年 度 净 利 润 存 在 重 大 差 异 的 原 因 说 明 : 报 告 期 内, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为 万 元, 本 年 度 净 利 润 为 万 元, 差 额 万 元 的 主 要 原 因 : 一 是 公 司 影 视 剧 制 作 规 模 逐 渐 扩 大, 存 货 及 预 付 款 项 净 增 加 万 元 ; 二 是 应 收 账 款 净 增 加 万 元. 5 公 司 主 要 供 应 商 客 户 情 况 公 司 主 要 销 售 客 户 情 况 前 五 名 客 户 合 计 销 售 金 额 ( 元 ) 399,858, 前 五 名 客 户 合 计 销 售 金 额 占 年 度 销 售 总 额 比 例 (%) 55.47% 向 单 一 客 户 销 售 比 例 超 过 30% 的 客 户 资 料 适 用 不 适 用 公 司 主 要 供 应 商 情 况 前 五 名 供 应 商 合 计 采 购 金 额 ( 元 ) 86,045, 前 五 名 供 应 商 合 计 采 购 金 额 占 年 度 采 购 总 额 比 例 (%) 20.11% 向 单 一 供 应 商 采 购 比 例 超 过 30% 的 客 户 资 料 适 用 不 适 用 6 公 司 未 来 发 展 与 规 划 延 续 至 报 告 期 的 说 明 首 次 公 开 发 行 招 股 说 明 书 中 披 露 的 未 来 发 展 与 规 划 在 本 报 告 期 的 实 施 情 况 : 报 告 期 内, 公 司 新 增 投 拍 电 视 剧 711 集, 外 购 电 视 剧 取 得 许 可 证 集 数 246 集 报 告 期 内, 公 司 投 拍 电 影 一 场 风 花 雪 月 的 事 听 风 者 和 生 死 恋 ( 原 太 平 轮 1949 ) 生 死 恋 因 剧 组 原 因 推 迟 拍 摄 时 间, 具 体 实 施 安 排 将 根 据 实 际 情 况 确 定 报 告 期 内, 公 司 海 外 发 行 电 视 剧 1000 多 集, 覆 盖 70 多 个 国 家 和 地 区, 实 现 收 入 万 元 公 司 回 顾 总 结 前 期 披 露 的 发 展 战 略 和 经 营 计 划 在 报 告 期 内 的 进 展 情 况 : 28

29 公 司 2011 年 年 报 披 露 的 2012 年 经 营 计 划 中, 计 划 制 作 电 视 剧 21 部 695 集, 公 司 实 际 投 拍 17 部 711 集, 部 分 剧 目 根 据 情 况 进 行 了 调 整 因 为 影 视 剧 的 创 作 筹 备 和 联 合 拍 摄 的 合 作 洽 谈 都 带 有 一 定 的 不 确 定 性, 同 时 市 场 状 况 的 变 化 亦 需 要 对 具 体 项 目 进 行 调 节, 公 司 对 计 划 进 行 了 适 当 调 节 外 购 剧 公 司 计 划 2012 年 发 行 200 集 左 右, 计 划 已 顺 利 完 成 电 影 方 面 听 风 者 在 2012 年 上 映 并 取 得 较 好 的 票 房 成 绩, 人 鱼 帝 国 一 场 风 花 雪 月 的 事 仍 在 制 作 阶 段, 根 据 制 作 进 度 将 逐 一 投 放 市 场 公 映 生 死 恋 因 剧 组 原 因 推 迟 拍 摄 时 间, 具 体 实 施 安 排 将 根 据 实 际 情 况 确 定 公 司 实 际 经 营 业 绩 较 曾 公 开 披 露 过 的 本 年 度 盈 利 预 测 低 于 或 高 于 20% 以 上 的 差 异 原 因 适 用 不 适 用 ( 二 ) 主 营 业 务 分 部 报 告 单 位 : 元 营 业 收 入 营 业 成 本 毛 利 率 (%) 营 业 收 入 比 上 年 同 期 增 减 (%) 营 业 成 本 比 上 年 同 期 增 减 (%) 毛 利 率 比 上 年 同 期 增 减 (%) 分 行 业 影 视 行 业 701,849, ,701, % 83.56% % 6.67% 广 告 业 11,429, , % % 100% 100% 其 他 650, , % 100% 100% 100% 分 产 品 电 视 剧 销 售 668,469, ,872, % 75.96% 98.26% -4.98% 电 影 销 售 20,180, ,287, % 1,331.76% % % 影 院 票 房 13,199, ,541, % 1,159.12% 1,021.83% 16.27% 广 告 11,429, , % % 100% 98.95% 其 他 650, , % 100% 100% 88.93% 分 地 区 国 内 销 售 694,625, ,372, % 79.45% % -8.21% 国 外 销 售 19,303, ,521, % 61.26% 35.26% 8.49% 公 司 主 营 业 务 数 据 统 计 口 径 在 报 告 期 发 生 调 整 的 情 况 下, 公 司 最 近 3 年 按 报 告 期 末 口 径 调 整 后 的 主 营 业 务 数 据 适 用 不 适 用 29

30 ( 三 ) 资 产 负 债 状 况 分 析 1 资 产 项 目 重 大 变 动 情 况 单 位 : 元 2012 年 末 2011 年 末 占 总 资 产 占 总 资 产 比 金 额 金 额 比 例 (%) 例 (%) 比 重 增 减 (%) 重 大 变 动 说 明 货 币 资 金 615,147, % 773,165, % % 主 要 系 公 司 扩 大 影 视 剧 投 资 所 致 应 收 账 款 334,467, % 140,721, % 主 要 系 受 影 视 剧 发 行 周 期 和 时 点 的 影 响, 第 四 季 度 发 行 影 视 剧 较 多, 导 致 9.38% 期 末 应 收 账 款 余 额 较 大 ; 此 外, 本 期 销 售 收 入 增 加, 应 收 账 款 亦 相 应 增 加 存 货 282,665, % 134,116, % 主 要 系 公 司 扩 大 投 拍 和 外 购 影 视 剧 6.88% 的 规 模, 且 受 影 视 剧 行 业 拍 摄 发 行 周 期 特 点 影 响 所 致 投 资 性 房 地 产 长 期 股 权 投 资 64,878, % 45,883, % 0.55% 固 定 资 产 32,640, % 15,842, % 0.77% 在 建 工 程 14,964, % 0% 0.85% 2 负 债 项 目 重 大 变 动 情 况 不 适 用 3 以 公 允 价 值 计 量 的 资 产 和 负 债 不 适 用 ( 四 ) 公 司 竞 争 能 力 重 大 变 化 分 析 报 告 期 内 公 司 核 心 竞 争 力 没 有 发 生 重 大 变 化 1 公 司 的 管 理 经 营 团 队 务 实 创 新, 具 有 明 晰 的 战 略 发 展 思 路 和 成 熟 的 运 营 管 控 能 力 从 率 先 上 市 到 布 局 全 产 业 链, 从 打 造 精 品 剧 到 规 模 化 的 生 产 架 构 建 设, 从 拓 展 海 外 市 场 到 搭 建 实 验 区 平 台, 公 司 始 终 领 行 业 风 气 之 先 兼 具 商 业 精 神 和 人 文 情 怀 的 管 理 团 队 是 公 司 在 国 际 娱 乐 传 媒 集 团 发 展 路 径 上 稳 步 向 前 的 源 动 力 2 公 司 以 开 放 共 赢 为 理 念, 具 有 较 强 的 资 源 整 合 能 力 公 司 借 助 上 市 带 来 的 推 动 力, 积 极 进 行 行 业 资 源 整 合, 在 稳 定 原 有 创 作 合 作 战 略 资 源 团 队 外, 不 断 扩 大 国 内 和 海 外 的 优 30

31 质 创 作 团 队 和 导 演 编 剧 精 英 人 才 的 战 略 合 作, 加 强 公 司 核 心 竞 争 力 报 告 期 内, 已 长 期 合 作 的 邹 静 之 刘 恒 麦 家 李 功 达 简 远 信 赖 水 清 吴 敦 等 业 内 精 英 依 然 与 公 司 保 持 良 好 关 系, 未 发 生 变 动 3 以 市 场 为 导 向, 公 司 的 企 划 制 作 始 终 建 立 在 对 客 户 和 观 众 需 求 充 分 把 握 的 基 础 上 在 项 目 启 动 之 初, 企 划 制 作 部 门 就 与 发 行 部 门 协 同 研 判, 综 合 考 量 其 艺 术 性 与 市 场 性, 并 与 潜 在 客 户 进 行 前 期 充 分 沟 通, 降 低 风 险, 锁 定 销 售 渠 道 公 司 专 注 市 场, 但 也 不 盲 目 跟 风, 而 是 利 用 对 市 场 的 敏 感, 大 胆 创 新, 填 补 市 场 空 白 ; 发 行 之 际, 则 通 过 探 索 多 种 发 行 模 式, 适 时 调 节 发 行 策 略, 确 保 公 司 产 品 100% 的 发 行 率 和 视 率 效 果 4 通 过 流 程 再 造, 公 司 搭 建 了 模 块 化 和 标 准 化 的 生 产 架 构 产 品 历 经 文 学 中 心 企 划 制 作 中 心 到 宣 传 发 行 中 心 几 大 模 块 的 流 水 式 生 产 运 营, 辅 以 全 程 进 行 的 严 格 的 品 质 财 务 成 本 法 务 等 后 台 控 制, 统 筹 管 理, 使 公 司 成 功 突 破 产 能 瓶 颈, 依 靠 现 有 模 式 已 能 够 今 后 支 持 800 到 1000 集 稳 定 的 生 产 和 发 行 5 公 司 产 品 存 量 和 每 年 新 增 的 版 权 集 数 已 达 到 一 定 规 模, 以 此 为 依 托, 纲 举 目 张, 能 快 速 切 入 其 他 衍 生 业 务, 完 善 业 务 板 块 同 时, 规 模 化 能 使 业 绩 平 滑, 减 轻 经 营 过 程 中 可 能 出 现 的 问 题 所 带 来 的 波 动 公 司 市 场 占 有 率 提 高 后, 在 品 牌 建 设 资 源 整 合 方 面 更 具 优 势 6 公 司 海 外 渠 道 拓 展 能 力 优 势 明 显, 报 告 期 内, 公 司 不 断 加 强 国 际 合 作, 与 索 尼 公 司 奥 普 集 团 美 天 集 团 等 多 支 好 莱 坞 专 业 团 队 筹 备 合 作 ; 积 极 参 与 国 际 交 流, 参 加 全 球 各 大 影 视 展 览 总 计 14 场 ; 拓 展 海 外 发 行 渠 道, 成 功 打 入 拉 美 地 区 与 中 东 地 区, 为 进 一 步 扩 大 海 外 市 场 份 额 打 下 渠 道 基 础 ; 继 续 丰 富 引 进 剧 来 源, 引 领 外 购 剧 风 潮 公 司 的 海 外 渠 道 优 势 是 公 司 走 向 国 际 化 的 重 要 条 件 7 企 业 文 化 奠 定 了 企 业 竞 争 力 的 根 本 文 化 产 业 的 发 展 是 国 家 当 务 之 急, 也 是 国 家 重 要 战 略 目 标 之 一, 构 建 和 谐 社 会, 创 建 精 神 家 园, 提 升 国 家 软 实 力 和 国 际 竞 争 力, 都 离 不 开 国 家 文 化 的 强 大 产 业 的 繁 荣 和 发 展 华 策 影 视 作 为 文 化 企 业 时 刻 谨 记 文 化 企 业 的 责 任 感 使 命 感, 一 直 坚 持 理 想 坚 持 社 会 效 益 和 经 济 效 益 的 统 一 坚 持 产 品 的 思 想 性 艺 术 性 和 观 赏 性 的 统 一 在 我 国 整 个 文 化 产 业 的 初 级 阶 段, 公 司 的 企 业 文 化 奠 定 了 企 业 明 显 的 竞 争 优 势 ( 五 ) 投 资 状 况 分 析 1 募 集 资 金 总 体 使 用 情 况 单 位 : 万 元 募 集 资 金 总 额 91,

32 报 告 期 投 入 募 集 资 金 总 额 21, 已 累 计 投 入 募 集 资 金 总 额 63, 报 告 期 内 变 更 用 途 的 募 集 资 金 总 额 累 计 变 更 用 途 的 募 集 资 金 总 额 累 计 变 更 用 途 的 募 集 资 金 总 额 比 例 (%) 募 集 资 金 总 体 使 用 情 况 说 明 本 公 司 以 前 年 度 已 使 用 募 集 资 金 415,004, 元, 以 前 年 度 收 到 的 银 行 存 款 利 息 扣 除 银 行 手 续 费 等 的 净 额 为 15,436, 元 ;2012 年 度 实 际 使 用 募 集 资 金 218,568, 元,2012 年 度 收 到 的 银 行 存 款 利 息 扣 除 银 行 手 续 费 等 的 净 额 为 13,885, 元 ; 累 计 已 使 用 募 集 资 金 633,572, 元, 累 计 收 到 的 银 行 存 款 利 息 扣 除 银 行 手 续 费 等 的 净 额 为 29,321, 元 截 至 2012 年 12 月 31 日, 募 集 资 金 余 额 为 人 民 币 305,926, 元 ( 包 括 累 计 收 到 的 银 行 存 款 利 息 扣 除 银 行 手 续 费 等 的 净 额 29,321, 元 ) 2 募 集 资 金 承 诺 项 目 情 况 单 位 : 万 元 承 诺 投 资 项 目 和 超 募 资 金 投 向 是 否 已 变 截 至 期 末 项 目 达 到 项 目 可 行 募 集 资 金 调 整 后 投 截 至 期 末 本 报 告 期 更 项 目 本 报 告 期 投 资 进 度 预 定 可 使 是 否 达 到 性 是 否 发 承 诺 投 资 资 总 额 累 计 投 入 实 现 的 效 ( 含 部 分 投 入 金 额 (%)(3)= 用 状 态 日 预 计 效 益 生 重 大 变 总 额 (1) 金 额 (2) 益 变 更 ) (2)/(1) 期 化 承 诺 投 资 项 目 补 充 影 视 剧 业 务 营 运 资 金 项 目 否 32,000 32,000 32, % 7, 否 承 诺 投 资 项 目 小 计 -- 32,000 32,000 32, , 超 募 资 金 投 向 收 购 西 安 佳 韵 社 数 字 娱 乐 发 行 有 限 公 司 补 充 影 视 剧 业 务 营 运 资 金 项 目 否 14,000 14,000 2,250 11, % 1, 否 20,000 20,000 19, , % 归 还 银 行 贷 款 ( 如 有 ) 补 充 流 动 资 金 ( 如 有 ) 超 募 资 金 投 向 小 计 -- 34,000 34,000 21, , , 合 计 -- 66,000 66,000 21, , , 未 达 到 计 划 进 度 或 预 计 收 益 的 情 况 和 原 因 ( 分 具 体 项 目 ) 项 目 可 行 性 发 生 重 大 变 化 的 情 况 说 明 32

33 适 用 公 司 超 募 资 金 共 计 59, 万 元, 具 体 用 途 如 下 :1. 经 2011 年 5 月 30 日 公 司 第 一 届 董 事 会 第 十 六 次 会 议 决 议 通 过, 公 司 拟 使 用 超 额 募 集 资 金 14,000 万 元, 通 过 受 让 西 安 佳 韵 社 数 字 娱 乐 发 行 有 限 公 司 原 股 东 股 权 及 增 资 结 合 的 方 式, 获 得 该 公 司 55% 的 股 权 其 中 5,000 万 元 用 于 向 该 公 司 增 资, 其 超 募 资 金 的 金 额 用 途 余 9,000 万 元 用 于 收 购 原 股 东 持 有 的 股 权 截 至 2012 年 12 月 31 日 止, 公 司 已 支 付 5,000 万 元 增 资 及 使 用 进 展 情 况 款, 并 支 付 股 权 收 购 款 6,750 万 元, 其 中 本 年 使 用 超 募 资 金 支 付 股 权 收 购 款 2,250 万 元 2. 经 2012 年 3 月 15 日 公 司 第 一 届 董 事 会 第 二 十 六 次 会 议 2012 年 7 月 11 日 公 司 第 二 届 董 事 会 第 二 次 会 议 决 议 通 过, 公 司 拟 使 用 超 募 资 金 共 计 20,000 万 元 用 于 补 充 影 视 剧 业 务 营 运 资 金, 截 至 2012 年 12 月 31 日 已 使 用 19, 万 元 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 地 点 变 更 情 况 募 集 资 金 投 资 项 目 实 施 方 式 调 整 情 况 募 集 资 金 投 资 项 目 先 期 投 入 及 置 换 情 况 用 闲 置 募 集 资 金 暂 时 补 充 流 动 资 金 情 况 项 目 实 施 出 现 募 集 资 金 结 余 的 金 额 及 原 因 尚 未 使 用 的 募 集 资 金 用 途 及 去 向 不 适 用 不 适 用 不 适 用 不 适 用 不 适 用 用 途 : 尚 未 使 用 的 募 集 资 金 余 额 为 30, 万 元 ( 包 括 累 计 收 到 的 银 行 存 款 利 息 扣 除 银 行 手 续 费 等 的 净 额 2, 万 元 ), 均 系 超 募 资 金, 其 中 2,250 万 元 系 按 计 划 支 付 收 购 西 安 佳 韵 社 数 字 娱 乐 发 行 有 限 公 司 股 权 的 款 项, 此 外, 经 2013 年 3 月 7 日 公 司 第 二 届 届 董 事 会 第 六 次 会 议 决 议 通 过, 公 司 拟 使 用 超 募 资 金 11,000 万 元 用 于 补 充 影 视 剧 业 务 营 运 资 金, 并 使 用 超 募 资 金 1,800 万 元 收 购 海 宁 华 凡 星 之 影 视 文 化 传 播 有 限 公 司 60% 的 股 权 去 向 : 剩 余 募 集 资 金 存 放 于 募 集 资 金 专 户 及 定 期 存 单 募 集 资 金 使 用 及 披 露 中 存 在 的 问 题 或 其 他 情 况 3 募 集 资 金 变 更 项 目 情 况 不 适 用 4 非 募 集 资 金 投 资 的 重 大 项 目 情 况 (1) 本 期 公 司 独 资 设 立 华 策 影 视 ( 海 宁 ) 产 业 发 展 有 限 公 司, 该 公 司 于 2012 年 3 月 15 日 办 妥 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 该 公 司 注 册 资 本 10,000 万 元, 其 中 本 公 司 出 资 10,000 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 100%, 拥 有 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 (2) 本 期 公 司 全 资 子 公 司 华 策 影 视 ( 海 宁 ) 产 业 发 展 有 限 公 司 独 资 设 立 海 宁 盐 官 武 侠 影 33

34 视 基 地 招 商 有 限 公 司, 该 公 司 于 2012 年 3 月 26 日 办 妥 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 该 公 司 注 册 资 本 100 万 元, 华 策 影 视 ( 海 宁 ) 产 业 发 展 有 限 公 司 出 资 100 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 100%, 拥 有 对 其 的 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 (3) 本 期 公 司 全 资 子 公 司 浙 江 金 球 影 业 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 金 球 影 业 公 司 ) 与 浙 江 时 代 金 球 影 业 投 资 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 时 代 金 球 公 司 ) 共 同 出 资 设 立 苏 州 时 代 金 球 影 业 有 限 公 司, 该 公 司 于 2012 年 12 月 7 日 办 妥 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 该 公 司 注 册 资 本 100 万 元, 金 球 影 业 公 司 出 资 60 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 60%, 拥 有 对 其 的 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 (4) 本 期 金 球 影 业 公 司 与 时 代 金 球 公 司 共 同 出 资 设 立 深 圳 时 代 金 球 影 城 有 限 公 司, 该 公 司 于 2012 年 8 月 29 日 办 妥 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 该 公 司 注 册 资 本 100 万 元, 金 球 影 业 公 司 出 资 60 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 60%, 拥 有 对 其 的 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 (5) 本 期 金 球 影 业 公 司 与 时 代 金 球 公 司 共 同 出 资 设 立 南 充 金 球 影 城 有 限 公 司, 该 公 司 于 2012 年 7 月 17 日 办 妥 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 该 公 司 注 册 资 本 100 万 元, 金 球 影 业 公 司 出 资 60 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 60%, 拥 有 对 其 的 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 (6) 本 期 金 球 影 业 公 司 与 时 代 金 球 公 司 共 同 出 资 设 立 象 山 时 代 金 球 影 院 有 限 公 司, 该 公 司 于 2012 年 9 月 18 日 办 妥 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 该 公 司 注 册 资 本 100 万 元, 金 球 影 业 公 司 出 资 60 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 60%, 拥 有 对 其 的 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 (7) 本 期 金 球 影 业 公 司 与 时 代 金 球 公 司 共 同 出 资 设 立 汉 川 时 代 金 球 文 化 传 媒 有 限 公 司, 该 公 司 于 2012 年 9 月 17 日 办 妥 工 商 设 立 登 记 手 续, 并 取 得 注 册 号 为 的 企 业 法 人 营 业 执 照 该 公 司 注 册 资 本 100 万 元, 金 球 影 业 公 司 出 资 60 万 元, 占 其 注 册 资 本 的 60%, 拥 有 对 其 的 实 质 控 制 权, 故 自 该 公 司 成 立 之 日 起, 将 其 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 5 证 券 投 资 情 况 不 适 用 6 持 有 其 他 上 市 公 司 股 权 情 况 不 适 用 34

35 7 持 有 非 上 市 金 融 企 业 股 权 情 况 不 适 用 8 买 卖 其 他 上 市 公 司 股 份 的 情 况 不 适 用 9 外 币 金 融 资 产 和 外 币 金 融 负 债 单 位 : 元 项 目 期 初 本 期 公 允 价 值 变 动 损 益 计 入 权 益 的 累 计 公 允 价 值 变 动 本 期 计 提 的 减 值 期 末 金 融 资 产 1. 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 ( 不 含 衍 生 金 融 资 产 ) 衍 生 金 融 资 产 贷 款 和 应 收 款 453, , 可 供 出 售 金 融 资 产 持 有 至 到 期 投 资 金 融 资 产 小 计 453, , 金 融 负 债 ( 六 ) 主 要 控 股 参 股 公 司 分 析 1 截 止 报 告 期 末, 公 司 拥 有 15 家 全 资 或 控 股 子 公 司 及 孙 公 司, 基 本 情 况 如 下 : 序 号 子 公 司 全 称 子 公 司 类 型 注 册 地 业 务 性 质 注 册 资 本 经 营 范 围 1 浙 江 金 球 影 全 资 子 公 杭 州 影 视 制 8,800 万 元 制 作 复 制 发 行 动 画 片 广 播 剧 业 有 限 公 司 司 作 发 行 电 视 剧 等 ; 摄 制 电 影 ; 实 业 投 资, 投 资 管 理 2 浙 江 金 溪 影 全 资 子 公 杭 州 影 视 制 1,000 万 元 制 作 复 制 发 行 动 画 片 广 播 剧 视 有 限 公 司 司 作 发 行 电 视 剧 等 ; 设 计 制 作 代 理 国 内 广 告 3 杭 州 大 策 广 全 资 子 公 杭 州 广 告 业 200 万 元 设 计 制 作 代 理 国 内 广 告 ; 商 务 告 有 限 公 司 司 咨 询, 会 展 策 划 4 华 策 影 视 ( 海 全 资 子 公 海 宁 影 视 设 1,000 万 元 设 计 制 作 代 理 国 内 广 告 ; 经 济 宁 ) 投 资 有 限 司 公 司 计 制 作 广 告 信 息 咨 询, 会 务 服 务 礼 仪 服 务 35

36 业 5 华 策 影 视 ( 海 全 资 子 公 海 宁 影 视 基 10,000 万 元 影 视 文 化 产 业 基 地 开 发 建 设 宁 ) 产 业 发 展 司 有 限 公 司 地 开 发 建 设 6 海 宁 盐 官 武 全 资 孙 公 海 宁 咨 询 服 100 万 影 视 传 媒 企 业 工 商 注 册 代 理 服 务, 侠 影 视 基 地 司 招 商 有 限 公 务 企 业 财 务 咨 询 服 务, 企 业 税 务 规 划 及 咨 询 服 务 司 7 南 通 市 时 代 控 股 孙 公 南 通 电 影 放 100 万 元 电 影 放 映 金 球 影 城 有 司 限 公 司 映 8 南 通 时 代 金 控 股 孙 公 南 通 电 影 放 100 万 元 电 影 放 映 球 飞 越 影 城 司 有 限 公 司 映 9 衡 阳 县 时 代 控 股 孙 公 衡 阳 电 影 放 100 万 元 电 影 放 映 金 球 影 业 有 司 限 公 司 映 10 苏 州 时 代 金 控 股 孙 公 苏 州 电 影 放 100 万 元 电 影 放 映 球 影 业 有 限 司 公 司 映 11 深 圳 时 代 金 控 股 孙 公 深 圳 电 影 放 100 万 元 电 影 放 映 球 影 城 有 限 司 公 司 映 12 南 充 金 球 影 控 股 孙 公 南 充 电 影 放 100 万 元 影 院 投 资 城 有 限 公 司 司 映 13 象 山 时 代 金 控 股 孙 公 象 山 电 影 放 100 万 元 电 影 放 映 筹 建 球 影 院 有 限 司 公 司 映 14 汉 川 时 代 金 控 股 孙 公 汉 川 广 告 100 万 元 广 告 设 计 制 作 代 理 ; 企 业 形 象 球 文 化 传 媒 司 策 划 ; 从 事 广 告 业 务 有 限 公 司 15 西 安 佳 韵 社 控 股 子 公 西 安 影 视 剧 万 元 广 播 影 视 剧 ( 片 ) 策 划 制 作 发 数 字 娱 乐 发 司 制 作 发 行 行 有 限 公 司 行 2 公 司 全 资 或 控 股 公 司 及 参 股 公 司 2012 年 度 主 要 财 务 数 据 : 单 位 : 人 民 币 ( 万 元 ) 公 司 资 产 总 额 净 资 产 营 业 收 入 营 业 利 润 净 利 润 浙 江 金 球 影 业 有 限 公 司 浙 江 金 溪 影 视 有 限 公 司 杭 州 大 策 广 告 有 限 公 司 华 策 影 视 ( 海 宁 ) 投 资 有

37 限 公 司 华 策 影 视 ( 海 宁 ) 产 业 发 展 有 限 公 司 海 宁 盐 官 武 侠 影 视 基 地 招 商 有 限 公 司 南 通 市 时 代 金 球 影 城 有 限 公 司 南 通 时 代 金 球 飞 越 影 城 有 限 公 司 衡 阳 县 时 代 金 球 影 业 有 限 公 司 苏 州 时 代 金 球 影 业 有 限 公 司 深 圳 时 代 金 球 影 城 有 限 公 司 南 充 金 球 影 城 有 限 公 司 象 山 时 代 金 球 影 院 有 限 公 司 汉 川 时 代 金 球 文 化 传 媒 有 限 公 司 西 安 佳 韵 社 数 字 娱 乐 发 行 有 限 公 司 3 报 告 期 内, 对 公 司 净 利 润 影 响 达 到 10% 的 单 个 子 公 司 的 经 营 数 据 (1) 报 告 期 内, 公 司 全 资 子 公 司 华 策 影 视 ( 海 宁 ) 投 资 有 限 公 司 主 要 经 营 数 据 单 位 : 人 民 币 ( 元 ) 项 目 2012 年 度 2011 年 度 2012 年 比 2011 年 同 比 增 长 总 资 产 % 净 资 产 % 项 目 2012 年 度 2011 年 度 2012 年 比 2011 年 同 比 增 长 主 营 业 务 收 入 % 主 营 业 务 利 润 % 净 利 润 % (2) 报 告 期 内, 公 司 全 资 子 公 司 浙 江 金 溪 影 视 有 限 公 司 主 要 经 营 数 据 单 位 : 人 民 币 ( 元 ) 项 目 2012 年 度 2011 年 度 2012 年 比 2011 年 同 比 增 长 37

38 总 资 产 % 净 资 产 % 项 目 2012 年 度 2011 年 度 2012 年 比 2011 年 同 比 增 长 主 营 业 务 收 入 % 主 营 业 务 利 润 % 净 利 润 % ( 七 ) 公 司 控 制 的 特 殊 目 的 主 体 情 况 公 司 不 存 在 控 制 的 特 殊 目 的 主 体 三 公 司 未 来 发 展 的 展 望 ( 一 ) 行 业 发 展 趋 势 及 公 司 所 面 临 的 竞 争 格 局 1 公 司 所 处 行 业 的 发 展 趋 势 (1) 政 策 支 持 有 利 于 公 司 产 业 发 展 影 视 业 属 于 文 化 产 业, 未 来 的 发 展 趋 势 首 先 将 得 益 于 国 家 政 策 支 持 力 度 的 加 大 近 年 来, 国 家 的 宏 观 性 政 策 以 及 地 方 支 持 政 策 为 电 视 剧 行 业 实 现 快 速 发 展 提 供 了 良 好 的 政 策 环 境, 为 电 视 剧 行 业 营 造 了 一 个 较 为 宽 松 和 有 利 的 发 展 环 境, 这 有 助 于 国 内 影 视 剧 制 作 企 业 尽 快 缩 短 与 国 际 同 行 之 间 的 差 距 (2) 物 质 生 活 水 平 的 提 高 带 动 文 化 消 费 增 长 国 家 改 革 开 放 三 十 年 来 极 大 地 丰 富 了 人 民 群 众 的 物 质 生 活, 人 民 群 众 的 需 求 将 从 单 纯 满 足 于 解 决 温 饱 的 物 质 需 求 转 向 对 精 神 文 化 的 广 泛 需 求 电 视 剧 对 于 丰 富 人 们 精 神 生 活 起 着 重 要 的 作 用, 并 逐 渐 成 为 人 们 生 活 中 不 可 缺 少 的 一 部 分 居 民 日 益 坚 实 的 物 质 基 础 和 提 升 生 活 质 量 的 需 求 会 释 放 出 巨 大 的 文 化 产 品 购 买 欲 望 和 消 费 能 力 随 着 我 国 国 民 经 济 的 持 续 增 长, 人 民 生 活 水 平 的 不 断 提 高, 人 民 对 精 神 文 化 产 品 的 需 求 也 随 之 增 大, 这 就 为 电 视 剧 产 业 创 造 了 巨 大 的 市 场 空 间 (3) 电 视 台 竞 争 日 趋 市 场 化 促 进 行 业 发 展 经 过 十 多 年 的 发 展, 已 培 育 了 一 批 广 告 创 收 几 十 亿 的 优 秀 电 视 台, 由 于 影 视 剧 在 电 视 台 的 播 出 比 例 最 大, 电 视 剧 成 为 电 视 广 告 竞 争 的 重 要 方 式, 电 视 剧 的 广 告 投 放 额 占 电 视 广 告 总 投 放 额 的 一 半 以 上, 电 视 台 购 买 力 与 电 视 广 告 收 入 有 密 切 关 系, 电 视 广 告 收 入 的 增 长 促 使 市 38

39 场 购 买 力 明 显 增 强, 从 而 有 利 于 电 视 剧 市 场 交 易 额 的 增 长 电 视 台 竞 争 日 趋 市 场 化, 电 视 台 在 经 营 过 程 中, 更 加 专 业 化 细 分 化, 进 一 步 刺 激 了 各 类 型 电 视 剧 的 需 求, 同 时, 竞 争 的 加 剧, 也 促 进 了 电 视 剧 产 品 的 价 格 提 升 (4) 新 媒 体 崛 起 新 媒 体 在 经 历 2012 年 调 整 后 已 回 归 理 性, 同 时 新 媒 体 的 盈 利 模 式 日 渐 清 晰, 视 频 广 告 市 场 逐 步 增 长, 而 因 新 媒 体 视 频 不 受 播 放 时 间 限 制, 对 内 容 提 供 商 来 说 存 在 着 巨 大 的 市 场 空 间 公 司 已 经 积 累 了 一 定 数 量 的 内 容 资 源, 并 与 多 家 新 媒 体 进 行 了 良 好 合 作, 公 司 将 继 续 加 强 业 务 渠 道 的 开 拓 通 过 对 佳 韵 社 进 一 步 整 合, 优 化 其 业 务 模 式, 做 强 新 媒 体 业 务 (5) 新 技 术 高 科 技 的 运 用 推 动 影 视 业 的 发 展 新 技 术 高 科 技 不 断 运 用 于 影 视 制 作 业, 为 影 视 产 品 不 断 提 升 质 量 提 供 了 有 力 的 保 障, 为 公 司 的 精 品 战 略 提 供 了 更 多 支 持, 随 着 影 视 剧 质 量 的 不 断 提 升, 精 品 影 视 剧 的 销 售 价 格 也 会 逐 渐 提 升, 进 而 鼓 励 制 作 企 业 制 作 更 优 秀 的 影 视 剧 产 品, 从 而 形 成 良 性 循 环, 推 动 行 业 快 速 发 展, 缩 短 与 先 进 国 家 的 差 距, 为 文 化 产 品 走 出 去 提 供 良 好 基 础 (6) 海 外 市 场 巨 大 发 展 空 间 也 将 成 为 公 司 未 来 成 长 的 主 要 潜 力 我 国 历 史 悠 久 地 域 广 阔 民 族 众 多, 因 而 文 化 资 源 极 为 丰 富 根 据 国 外 经 济 发 展 和 文 化 产 业 的 发 展 轨 迹 来 看, 随 着 我 国 经 济 的 快 速 发 展 和 经 济 地 位 的 迅 速 提 升, 必 然 伴 随 着 文 化 和 意 识 形 态 的 大 量 输 出, 我 国 影 视 业 未 来 在 海 外 市 场 有 巨 大 的 发 展 空 间 2010 年 2 月, 商 务 部 等 十 部 委 出 台 关 于 进 一 步 推 进 国 家 文 化 出 口 重 点 企 业 和 项 目 目 录 相 关 工 作 的 指 导 意 见, 明 确 将 进 一 步 加 大 对 文 化 出 口 重 点 企 业 和 项 目 的 支 持 力 度, 率 先 培 育 一 批 中 国 文 化 出 口 品 牌 企 业 和 品 牌 项 目, 加 快 提 升 文 化 出 口 企 业 的 国 际 竞 争 力 国 家 对 于 文 化 企 业 将 加 大 资 金 支 持 力 度 实 行 税 收 优 惠 政 策 提 供 金 融 支 持 提 高 出 口 便 利 化 水 平 随 着 国 家 对 文 化 产 业 出 口 政 策 支 持 的 力 度 加 大, 电 视 剧 产 业 海 外 市 场 发 展 空 间 巨 大 (7) 行 业 整 合, 市 场 集 中 度 提 高 目 前, 电 视 剧 行 业 政 策 准 入 门 槛 较 低, 制 作 机 构 数 量 众 多, 市 场 分 散, 竞 争 比 较 充 分 经 历 了 2011 年 行 业 过 热 到 2012 年 市 场 回 归 理 性, 一 批 不 了 解 行 业 规 律 的 制 作 机 构 已 被 淘 汰, 而 长 期 无 序 竞 争 所 引 致 的 产 能 严 重 过 剩 又 必 将 使 一 批 机 构 出 局, 与 此 同 时, 一 些 具 有 品 牌 优 势 和 较 强 制 作 能 力 的 机 构 将 逐 渐 凸 显 在 精 品 剧 供 不 应 求 的 现 状 下, 大 型 机 构 为 抢 占 精 品 剧 市 场, 加 强 自 身 制 作 力 量, 必 将 整 合 行 业 内 的 制 作 资 源, 市 场 集 中 度 逐 渐 提 高 2 公 司 面 临 的 市 场 竞 争 格 局 39

40 国 内 电 视 剧 制 作 机 构 根 据 所 有 制 不 同, 可 概 括 性 地 归 为 国 有 制 作 机 构 和 民 营 制 作 机 构 两 大 类 电 视 剧 国 有 制 作 机 构 起 步 较 早, 如 中 央 电 视 台 等 中 国 的 电 视 剧 市 场 开 放 比 较 晚, 民 营 制 作 机 构 起 步 比 较 迟, 但 由 于 民 营 机 构 市 场 适 应 性 强, 近 年 来 发 展 势 头 强 劲, 出 现 了 一 批 包 括 公 司 在 内 的 实 力 较 强 品 牌 形 象 良 好 的 电 视 剧 制 作 公 司 但 电 视 剧 市 场 仍 处 于 制 作 主 体 数 量 庞 大, 电 视 剧 市 场 集 中 度 较 低 电 视 剧 产 品 产 量 远 高 于 市 场 需 求, 而 精 品 电 视 剧 仍 然 缺 乏 的 格 局 随 着 客 户 需 求 的 提 高, 有 能 力 持 续 生 产 优 质 精 品 影 视 剧 的 企 业 将 逐 渐 成 为 市 场 主 导, 市 场 集 中 度 也 会 逐 渐 提 高 公 司 将 凭 借 自 身 市 场 化 优 势 竞 争 力 优 势, 在 未 来 市 场 格 局 中 进 一 步 占 据 优 势 地 位 和 主 动 地 位, 未 来 影 视 业 将 是 一 个 竞 争 更 为 充 分 激 烈, 行 业 逐 步 洗 牌, 资 源 重 新 整 合, 各 种 资 源 更 多 的 流 向 行 业 中 经 营 成 熟 有 品 牌 有 规 模 各 方 面 实 力 较 强 的 优 质 企 业, 公 司 经 过 历 史 积 累 已 经 取 得 了 一 定 的 先 发 优 势, 未 来 的 竞 争 格 局 将 为 公 司 提 供 更 多 机 会 最 近 两 年, 公 司 发 展 势 头 强 劲, 未 来 几 年 内, 随 着 公 司 规 模 的 不 断 扩 大, 公 司 将 持 续 加 大 电 视 剧 的 投 资 拍 摄 力 度, 争 取 更 高 的 市 场 份 额 同 时, 公 司 将 在 影 视 剧 内 容 的 基 础 上, 不 断 进 行 产 业 布 局 和 资 源 整 合, 从 专 业 的 内 容 制 作 发 行 企 业 向 优 秀 的 综 合 性 运 营 平 台 进 行 转 变 ( 二 )2013 年 经 营 计 划 及 公 司 未 来 发 展 战 略 规 划 1 整 体 发 展 战 略 公 司 在 报 告 期 内 成 功 完 成 了 业 务 控 制 系 统 运 营 控 制 系 统 的 模 块 化 规 模 化 生 产 架 构 的 搭 建, 借 助 提 升 后 的 生 产 管 理 体 系, 公 司 平 稳 突 破 了 在 保 证 收 益 率 的 前 提 下 有 效 扩 大 生 产 规 模 的 瓶 颈, 公 司 目 前 的 内 容 产 品 已 覆 盖 电 视 剧 电 影 网 络 剧 多 种 媒 介 形 式, 公 司 将 继 续 夯 实 影 视 剧 业 务, 进 一 步 扩 大 电 视 剧 的 市 场 占 有 率, 在 目 前 年 产 能 800 集 电 视 剧 的 基 础 上, 继 续 加 强 团 队 建 设 提 升 管 理 效 能, 完 成 年 产 1000 集 电 视 剧 的 产 能 建 设, 并 逐 步 将 产 能 转 变 为 产 量, 最 终 实 现 电 视 剧 权 益 集 数 年 产 量 600 集 左 右 同 时 积 极 加 速 电 影 业 务 发 展, 电 影 制 作 与 渠 道 建 设 双 管 齐 下, 逐 步 实 现 电 影 业 务 持 续 规 模 化 公 司 将 继 续 充 分 开 拓 国 内 国 外 两 个 市 场, 利 用 公 司 电 视 剧 丰 富 的 项 目 资 源 储 备, 在 电 视 剧 电 影 制 作 之 外 适 度 尝 试 电 视 专 题 片 纪 录 片 微 电 影 网 络 剧 手 机 微 视 频 等 不 同 类 型 的 视 频 产 品, 丰 富 自 身 的 产 品 线, 全 方 位 盘 活 策 划 与 内 容 制 作 资 源, 在 不 断 提 高 国 内 市 场 占 有 率 及 盈 利 能 力 的 同 时 加 大 力 度 拓 展 海 外 市 场, 稳 定 华 语 文 化 圈, 重 点 加 强 国 际 合 作, 积 极 构 建 影 视 文 化 国 际 实 验 交 流 平 台, 通 过 多 种 合 作 方 式 力 争 进 入 欧 美 主 流 媒 体 的 播 出 平 台 在 夯 实 丰 富 内 容 产 品 的 基 础 上, 探 索 有 效 有 利 的 播 出 平 台 渠 道 的 拓 展 模 式, 以 影 40