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1 China Mobile (Hong Kong) Limited ANNUAL REPORT 2005 Stock code: 941

2 1 THE CORE VALUE OF CHINA MOBILE Responsibility makes perfection About the Cover Over the years, China Mobile has never rested on its laurels and has never ceased its efforts in innovation and development. The continuing growth of the Chinese economy presents the telecommunications industry opportunities as vast as the wide, blue ocean. With Responsibility makes perfection as its guideline, China Mobile will fulfil its responsibilities, strive for pre-eminence and bring itself to ever new heights. To be a World-Class Enterprise and the Mobile Information Expert.

3

4 243, , % EBITDA 133, , % EBITDA 54.9% 55.5% 53,549 41, % % % 243, , % EBITDA 133, , % EBITDA 54.9% 55.2% 53,549 42, % 243,041 EBITDA 133, , , ,749 53, % 33%

5 A-/ A2/ 99, % GSM 203 GPRS98 BVI75.07% 24.93% 03

6 Fit Best Limited Vodafone Group Plc. Vodafone Group Plc Aspire Holdings Limited

7 Julian Michael Horn-Smith CHL CUSIP16941M Barclay Street, 22/F New York, NY USA F 20-F Barclay Street, 22/F New York, NY USA 05

8 ( 06

9 EMBA

10 EMBA

11 Julian Michael Horn-Smith,57 Julian Vodafone Holding GmbH Verizon WirelessSmiths Group Plc. Lloyds TSB Group Plc. Prince of Wales International Business Leaders Forum (IBLF) Julian Bath University City e-solutions Limited TOM JP 56 Kader Holdings Company Limited 09

12 10

13 2, % EBITDA 1, % % EBITDA 54.9% 22.0% % 20% WAP EBITDA 19.1% 18.4% 24.7% % 15.5%

14 GSM 203 GPRS % A- / A2/ 12

15 3G 3G % 39% 42% 3G3G 13

16 % 3G % MOU % % % % G %

17 2005 GSM 60% 7% 16% 7% 2006 GSM 56% 9% 16% 9% IM Push Mail 5. 3G G G 3G 3G2G ? WAP 15

18

19

20 24, %9, %20, %2,

21 MOU/ / ARPU/ / (1) (2) MOU/ / ARPU/ / (2) MOU/ / ARPU/ / (1) (2) 19

22 MOU 20.7% % , , , , % 30.3%

23 31.8% % , % MOU %MOU 589MOU 241 ARPU % ARPU 185 ARPU 55 ARPU ,496.1WAP 34.23WAP IVR 3 21

24 75%

25 % 0.8% GSM 3G 81.6% GSM203 GPRS G 23

26

27

28 2, % EBITDA1, % 28.3% EBITDA 54.9% 22.0% % EBITDA 19.1% 18.4% 24.7% * 26

29 % 243, , , , ,187 31, ,089 9, , , ,224 4,199 (23.2) 15,309 12, ,368 47, ,200 10, ,254 66, ,686 61, ,284 3,343 (1.8) 53,549 42, EBITDA 133, , % 121,076 79, , , , , ,954 97, ,966 37, , , , , % 131, , (87,116) (73,302) 18.8 (25,173) (24,457)

30 19.1% 243, % 50, ,993 31, % 15.5% , % % 1, % EBITDA 1, % EBITDA 54.9% % % 1, , % 28

31 EBITDA 69.9% 2.1% 6.2% 69.7% 1.4% 6.3% 18.4% 133, % 23.2% 112, % 5.2% 32.8% 0.6% 5.2% 33.0% 55.2% 54.9% EBITDA 353 9, % 12.8% 18.8%69.7% % % ARPU % 20.6%15.5% % 1.4% %WAP % 6.3% 1, %23.2%

32 % % 5.2% 99, ,777, % 33.0% 1.22% EBITDA EBITDA54.9% 22.0% EBITDA 1, % % % 1, , % 0.6% 4.1%

33 % % 62.2%75.5% 3.19% 58 BBB+/ A-/ A3/ A2/ % 39% 42% 31

34 EBITDA

35 BVI75.07% 24.93% 33

36 () Julian Michael Horn-Smith Julian Michael Horn-Smith Gavin Darby 34

37 35 ( ) ; 404 ( ) ( )

38 20-F, (1) 0.6 (2) 6 (2) (1) (2) 36

39 20-F 303A A A A.04 /, 303A A.10 37

40 Universum Communications Universum Communications 38

41 3G3G (MIS) MIS MIS 39

42 30% 11% 37% 5% % 39% 40

43 32,286,971 20,127, Julian Michael Horn-Smith () J. Brian Clark () 41

44 ,026, ,000 XV 180, , ,000 1,170,0001,172,0001,219,000 1,170,000 42

45 () 13.51(2) 352 ( ) ( ) () / () 43

46 10%10% 82,141, % 1,624,889, % () 1%1 (i) (ii) 80% (i) (ii) (iii) 289,777,500 ( )() 44

47 600, , ( ) 970, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,000,000 1,000, , , ,000 45, , ,000 90, , , , , ,

48 1,000,000 1,000, , , ,000 50, , ,000 95, , , , , , ,170,000 1,170, ,000 47, , ,000 90, , , , , , Julian Michael Horn-Smith 400, , , , ,854,000 26,092, , ,204,000 52,390, ,000 19,130, ,408,500 75,570, ,750 42,281, ,743,500* 213,121, ,274,500 71,596, ,578, ,000 63, ,694,250 ( (a)) * 285,992, ,000 (a) 3.34% (b)

49 (c) 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 40% 30% 30% 40% 30% 30% 40% 30% 30% ,655,275 19,272, ,706,738 42,656, ,650,023,375 72,528, ,196,810 63,000 47

50 ASPIRE HOLDINGS LIMITED( ASPIRE ) Aspire ( Aspire) Aspire AspireAspireAspire ( Aspire)Aspire AspireAspire AspireAspire( Aspire) AspireAspire Aspire10% 10% AspireAspire 93,964,582 Aspire 10% Aspire() Aspire 1% Aspire1.00 Aspire Aspire (i) (ii) Aspire/ AspireAspire()Aspire Aspire20% Aspire 10%(i) (ii)0.182 AspireAspire 48

51 Aspire (a) 50% (i) (Aspire ) Aspire ( )( ) Aspire (ii) Aspire (b) 50% 50% AspireAspire Aspire Aspire * 2,800,000 2,800, ( 2) , ( 4) Aspire * 11,545,000 9,705, ( 3) 1,840, , , ( 3) 10, ,810,000 2,540, ( 3) 270, ,470,000 1,970, ( 3) 500, ,115, , ( 3 4) 20, ,830,000( 1) 49

52 * AspireAspire (1) Aspire 2% (2) (a) 50% (i) (ii) Aspire (b) 50% 50% (3) (a), 50% (i) () (ii) Aspire (b) 50% 50% (4) Aspire Aspire Aspire Aspire Aspire (i) Aspire (ii) Aspire ) (iii) 50

53 5% (i) 14,890,116, % (ii) 14,890,116, % (iii) (BVI)BVI 14,890,116, % (BVI) (BVI) 336 5% 34 (1) Aspire 3%/ 51

54 (2) 8 (3) 25 1 Aspire 23 (i) (ii) (iii) (a) (b) 5152 (c) (d) 52

55

56 88 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (1) (2) (3) 54

57 ( ) (i) (ii)(iii) ( ) ( ) (1) (2) (3) ( ) ( ) China Mobile (Hong Kong) Limited (( )) China Mobile Limited ( ) 55

58 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 3 ( ) ( ) ( ) ( )0.57 ( ) ( ) ( ) 56

59

60 , ,534 25,055 24,760 61,276 39, , ,381 3,224 3,861 15,309 12,072 56,368 44,186 7(b) 14,200 9, ,254 62, , ,902 73,686 59, (1,930) 5 3,284 3, , ,615 1,014 7(a) (1,346) (1,679) 7 78,264 60,951 10(a) (24,675) (19,180) 53,589 41,771 53,549 41, ,589 41,771 12(a) 9,259 4,175 12(a) 11,767 9,614 21,026 13,789 13(a) (b)

61 (a) 216, , ,201 30,510 7,243 6, ,300 35, ,625 4, , , ,365 2, ,603 6, ,911 1,879 3,583 2, (c) ,925 20, ,461 45, ,076 79, ,931 35,036 1,359 1, ,975 12,936 40,007 32, (a) 8, (c) 9,249 6, ,954 97,666 11,122 (17,757) 311, ,086 59

62 , ,086 29(a) (36,545) (36,633) 28 (1,324) (944) 20 (97) (105) (37,966) (37,682) 273, ,404 33(a) 2,116 2, , , , , , ,

63 (b) , , , , ,023 4, ,551 2,137 13,721 7, (b) 5, ,859 13,601 1, , , (12,912) (13,000) 29(b) (23,633) (23,633) (36,545) (36,633) 447, ,110 33(b) 2,116 2, , , , ,

64 , , , , , , , , , ,026 2 (255) ,589 41, ,589 41,771 53,549 41, ,589 41, (18,894) (8,349) , , , , , (255)

65 ,264 60,951 56,368 44, , ,645 5,900 2,968 2, (1,615) (1,014) 1,346 1,679 (51) (84) 1, , , (106) (3,037) (2,082) (609) (555) ,303 2, ,419 2,724 7,670 6,365 (4,661) (190) (1,257) 156, ,886 (24,585) (18,107) 131, ,779 63

66 , ,779 (12,238) (66,027) (58,367) (1,079) (776) (21,661) (3,037) 1, (87,116) (73,302) 3, (5,611) (4,978) (2,455) (9,783) (10) (1,635) (2,040) (18,894) (8,349) (25,173) (24,457) 19,420 6,020 45,149 39,129 (108) 26 64,461 45,149 28,176,000,000 23,584,000,000 1,332,000,000 1,660,000,

67 1 (a) 2 (b) 41 (c) 65

68 1 (c) 1(i) (d) 1(e) 1(i) (e) 1(i) 66

69 1 (f) 1(i) (g) 1(i) (h) (i) (ii) 1(g) 1(i) 67

70 1 (h) (iii) (i) (i) (ii) (i) 68

71 1 (i) (ii) (ii) (iii) (j) 1(i) (k) (l) 1(i) 1(i) 69

72 1 (m) (n) (o) (p) (q) 70

73 1 (r) (i) (ii) (iii) (iv) (v) SIM (s) 71

74 1 (s) (t) (u) (i) 72

75 1 (u) (i) (ii) (iii) (v) 73

76 1 (w) (x) (y) 10% 10% ) (a) 33 74

77 2 (a) (i) (f) 2(d) 2(e) 192, ,381 (3,861 ) (3,861 ) (12,072 ) (12,072 ) (44,320 ) (44,186 ) (9,717 ) (255 ) (255 ) (9,972 ) (62,677 ) (134 ) (134 ) (62,811 ) (132,647 ) (255 ) (255 ) (132,902 ) 59,734 (255 ) (255 ) 59,479 1,472 1,472 61,206 (255 ) (255 ) 60,951 (19,180 ) (19,180 ) (22 ) ,004 (255 ) 22 (233 ) 41,771 42,004 (255 ) (255 ) 41, ,004 (255 ) 22 (233 ) 41, (0.02) (0.02) (0.01) (0.01) , ,175 75

78 2 (a) (i) (f) 2(d) 2(e) 218,063 (5,604 ) (5,604 ) 212,459 31,239 (729 ) (729 ) 30,510 6,333 6,333 6,333 39,541 39, , ,843 (17,757 ) (17,757 ) 271, ,086 (37,682 ) (37,682 ) (243 ) , ,404 2,102 2,102 (295,665 ) (295,410 ) 417, , ,096 (255 ) (255 ) 108, , , , ,404 (ii) (f) 432, ,110 2,102 2, , ,351 55,410 (8) 55, , ,110 76

79 2 (b) (i) (f) 2(c) 2(e) 2(g) (1,553) (1,553) (169) (169) (1,553) (1,553) (1,553) (1,553) 2,001 2, (41) (41) (1,553) 2,001 (9) 439 (1,553) 2,001 (9) 439 (1,553) 2,001 (9) 439 (1,553) 2,001 (9) 439 (0.08) (0.08) (12) (12) (29) (29) (169) (169) 77

80 2 (b) (i) (f) 2(c) 2(e) 2(g) (5,922) (5,922) (1,321) (1,321) 7,243 7,243 2,001 2,001 (64) (64) 2,001 (64) 1,937 2,001 (64) 1, , , ,255 1,255 (1,808) 2, , ,025 2, ,025 78

81 2 (b) (i) (e) 2(g) (f) 1,553 1,553 79

82 2 (b) (ii) (f) 2(g) (64) (64) 1,771 1,771 1,771 (64) 1,707 1,771 (64) 1, , , ,255 1,255 (37) 24 (13) 1, , (g) (f) 1,553 80

83 2 (c) (e) 3 3 (d) (c) (e) (h) 81

84 2 (e) 17 (f) 2 2 1(u) (g) (f) 1(n) 1(o) 39 (h) (x) 20 82

85 3 3% 4 5 SIM SIM 6,524 6,035 SIM (3,240) (2,868) 3,284 3, (130) ,

86 (a) ,348 1,695 (2) (16) 1,346 1, % 5.75% 3.45% 5.75% (b) , ,761 8,946 14,200 9, (c) 1, ,368 44,186 2,968 2, ,645 5, ,727 2,175 3,224 3,861 1,430 1,204 (51) (84) 84

87 , , , , , , , , , , , , , , , , , , , J. Brian Clark Julian Michael Horn-Smith ,185 8,706 5,060 21,026 1,986 39, (u) 16,370,000 9 (a) 8 (b) 8 2,000,0012,500, , ,106 85

88 10 (a) ,487 20,145 (247) (357) 27,240 19, (2,565) (608) 24,675 19,180 (i) (ii) 33% 30% 15% (b) ,264 60,951 25,827 20,114 (24) (26) (1,801) (1,390) (1) (13) (247) (357) (93) (166) 24,675 19,180 (c) ,487 20, (18,502) (14,304) ,084 6, ,249 6,664 86

89 11 797,000,000 1,081,000, (797) (1,081) 28,625 25,978 33(b) 27,828 24, (a) ,259 4, ,767 9,614 21,026 13,789 1 = (b) ,635 4,174 87

90 13 (a) 53,549,000,000 41,749,000,000 19,738,229,49519,673,185,236 (i) ,700,639,399 19,671,653, ,590,096 1,531, ,738,229,495 19,673,185,236 (b) 53,684,000,000 41,878,000,00019,892,163,02219,774,092,867 (i) ,549 41, ,684 41,878 (ii) ,738,229,495 19,673,185, ,510,206 9,749,094 76,423,321 91,158, ,892,163,022 19,774,092,867 88

91 14 (a) , ,026 11, ,849 5,425 30,203 1,679 37, ,578 1,064 2,940 6,951 52, ,466 (97) (2,324) (160) (2,581) (17) (23,708) (383) (24,108) , ,031 14, , , ,031 14, , , ,891 4,477 58, ,711 (57) (2,160) (223) (2,440) (45) (37,360) (505) (37,910) , ,859 14, , ,052 90,981 4,639 97, , ,723 1,402 41,157 1,627 44,186 (23) (1,828) (108) (1,959) (10) (17,876) (322) (18,208) , ,775 6, , , ,775 6, ,414 1,920 51,915 2,533 56,368 (21) (1,703) (173) (1,897) (31) (31,880) (354) (32,265) , ,107 8, , , ,752 6, , , ,256 8, ,459 89

92 14 (b) (c) ,242 28, ,027 29,192 90

93 ,510 27,789 3,806 67,400 58,365 (63,711) (59,466) ,201 30, ,159 2, , ,016 (4,716) , ,786 1, , , (4,716) , ,300 2(c) 3 91

94 % 11% , , , , , (f)1,771,000, ,000,000 29(e) 92

95 17 1(c) * 100% 5,594,840, % * 2,117,790,000 (BVI) % 100% * 2,800,000,000 (BVI) % 100% * 5,247,480,000 (BVI) % 100% * 4,367,733,641 (BVI) % 100% * 643,000,000 (BVI) % 100% * 6,124,696,053 93

96 17 (BVI) % 100% * 6,038,667,706 (BVI) % 100% * 2,151,035,483 (BVI) % 100% * 4,314,668,600 (BVI) % 100% * 5,140,126,680 (BVI) % 100% * 6,341,851,146 (BVI) % 100% * 2,340,750,100 (BVI) % 100% * 4,099,495,494 94

97 17 (BVI) % 100% * 2,932,824,234 (BVI) % 100% * 3,029,645,401 (BVI) % 100% * 7,483,625,572 (BVI) % 100% * 3,961,279,556 (BVI) % 100% * 4,015,668,593 (BVI) % 100% * 3,171,267,431 95

98 17 (BVI) % 100% * 2,773,448,313 (BVI) % BVI 100% * 2,862,621,870 (BVI) % BVI 100% * 3,277,579,314 (BVI) % BVI 100% * 4,500,508,035 (BVI) % BVI 100% * 2,541,981,749 (BVI) % BVI 100% * 4,137,130,733 96

99 17 (BVI) % BVI 100% * 848,643,686 (BVI) % BVI 100% * 1,702,599,589 (BVI) % BVI 100% * 902,564,911 (BVI) % BVI 100% * 740,447,232 (BVI) % BVI 100% * 2,581,599, % (BVI) BVI 97

100 17 * 100% 160,232,500 (BVI) % BVI * 100% 1,641,848,326 * 30,000, % 7,633, % * Aspire Holdings 66.41% Limited 93,964,583 Aspire (BVI) Limited 1, % 10,000, % * 5,000, % * 5,000, % * 98

101 17 3,800,000 51% GSM 900/1800 Advanced Roaming & 2 100% Clearing House Limited Fit Best Limited 1 100% * China Motion United 30% Telecom Limited 30% 99

102 (21) 9 2,226 1,739 3, (42) , ,068 2,557 6,625 (105) 8 (97) 3,963 2,565 6, ,025 1,201 2, (69) 479 (437) , (484) 894 3, ,068 (97) (4) (4) (105) 3, ,

103 ,625 4,068 (97) (105) ,528 3, (96) (47) SIM ,269 5, ,603 6,

104 ,069 7,100 4,381 2,074 53,392 38, ,461 45,149 4,551 2, ,101 1,169 4,021 1, ,493 22, ,599 3, ,675 2, ,448 2, ,716 3,864 41,931 35,

105 ,880 10, ,407 83,375 (100,988) (80,651) ,299 13,880 (16,975) (12,936) 1, (a) (c) (c) 2,140 2,140 (d) 5,725 5,725 (e) 12,912 12,912 13,000 13,000 (f) 23,633 23,633 23,633 23,633 36,545 36,545 8,180 36,633 44,813 2,140,000, % (b) (d) 5,725 5,725 (f) 23,633 23,633 23,633 23,633 23,633 23,633 5,725 23,633 29,

106 29 (c) (a) (a) (a) (d) (i) 100% 690,000, % 100% (ii) (1)(2) (iii) (e) (i) 5,000,000, % (ii) 3,000,000,000 5,000,000, % 4.5% 100% 104

107 29 (f) 9,976,000,00013,657,000,000 LIBOR 2.595% 3.801% 3.801% (a) (b) 5%20,

108 32 10%10% 1.00 (i) (ii) 80% (i) (ii) (iii) 106

109 32 (a) ,000,000 2,000,000 50% 8 50% ,516,000 1,516,000 50%2 7 50% , ,000 50%2 6 50% , ,000 50% % ,518,000 2,450,000 40% %2 30% , ,000 40% %2 30% ,790,000 40% %2 30% ,092,000 26,854,000 50%2 7 50% ,390,750 72,204,000 50%2 6 50% ,570, ,408,500 50% %5 107

110 32 (a) ,121, ,992,500 40% %2 30% ,578,500 40% %2 30%3 662,694, ,060,000 (b) ,060, ,964, ,777, ,425, (134,521,000) (28,985,500) (3,622,250) (9,343,500) ,694, ,060, ,537, ,008,

111 32 (c) % 28.0% % 2.8% 4.5% 4.1% 109

112 33 (a) , ,579 (295,665 ) 72 32,686 85, , ,985 12(b) (4,174 ) (4,174 ) (4,174 ) 12(a) (4,175 ) (4,175 ) (4,175 ) ,749 41, ,771 9,591 (9,591 ) , ,279 (295,410 ) 72 42, , , , , ,279 (295,665 ) 72 42, , , , (255) 2, ,279 (295,410 ) 72 42, , , , , ,279 (295,410 ) 72 42, , , ,437 12(b) (9,635 ) (9,635 ) (9,635 ) 12(a) (9,259 ) (9,259 ) (9,259 ) 32, 33(c)(ii) 14 3,961 (553 ) 3,422 3, ,553 1,553 1,553 53,549 53, ,589 11,118 (11,118) , ,240 (294,410 ) 72 53, , , ,

113 33 (b) , , , ,604 12(b) (4,174) (4,174) 12(a) (4,175) (4,175) ,897 24, , , , , , , , , (8) 247 2, , , , , , , ,143 12(b) (9,635) (9,635) 12(a) (9,259) (9,259) 32, 33(c)(ii) 14 3,961 (553) 3, ,553 1,553 27,828 27, , ,240 1, , ,052 64,441,000,000 55,474,000,

114 33 (c) (i) ,000,000, ,000 3, ,700,639,399 1,970 2,102 19,671,653,899 1,967 2, ,521, ,985, ,835,160,399 1,984 2,116 19,700,639,399 1,970 2,102 (ii) 134,521,000 3,246,000,000 3,422,000,000 13,500,000 14,000,0003,232,500,000 3,408,000,000521,000, ,000,000 1(u)(ii) (d) (i) 48B (ii) 1(u)(ii) 295,665,000,000 (iii) 112

115 33 (d) (iii) 10% 50% 10% 25% 24,035,000,000 18,394,000,000 29,325,000,000 23,646,000,000 31,000, ,000,000 4,000, ,000, (a) (i) 589 (ii) 1,866 (iii)

116 34 (a) (i) (ii) (iii) (BVI) (i) 2,438 (ii) 2,117 (iii) 132 (iv) 303 (v) 281 (vi) 22 (vii) 81 (viii) 287 (ix) 148 (x) 142 (x) 155 (xi) 25 (xii) 54 (xiii) 645 (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) 114

117 34 (a) (vii) (viii) (ix) (x) (xi) (xii) (xiii) (BVI) (b) BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI 3,650,000,000 30,210,000,000 BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVI BVIBVIBVI BVI BVI (c)

118 ,196 4,208 13,588 10,016 3,054 3, (a) (b) (c)

119 36 (d) (e) ,455 2,431 5,725 5,666 12,912 13,685 13,000 12,119 5,725 5,

120 37 (a) ,478 1,249 3,575 2,354 5,053 3,603 10,389 10,370 43,899 30,640 54,288 41,010 11,867 11,619 47,474 32,994 59,341 44,613 (b) ,506 1, , , ,068 5, , ,455 6,068 2,773 1,718 10, ,220 1, , , ,387 5, , ,464 5,035 3,090 1,958 10,

121 37 (c) Fit Best Limited ,641,019 3,383,600,000 3,520,000, (a) (i)741,294,601 (ii)310, 3,378,900,000 3,515,000, % (b) 12(a)

122 41 120

123 42 (IFRIC)

124 (a) (b) (c) 122

125 (c), (d) (e)

126 (e) (f) (g) 48 (Staff Accounting Bulletin) (h) 124

127 ,635 53,549 41,749 35,556 1,587 (1,358) (13) (106) (116) (96) (101) (818) (448) 4, (91) 184 1, (192) ,930 1, (73) (969) 6,754 54,504 45,061 39, * * * 5 125

128 , , , (665) (5,370) (5,370) 876 7,069 7,887 (266) (2,144) (2,242) (57) (207) (1,674) (1,674) 207 1,674 1,674 (6) (14) (114) (200) (4,374) (35,300) (35,300) (2) (13) (18) 29, , ,

129 , , , ,702 3,105 25,055 26,458 24, ,173 7,593 61,280 40,678 29,339 30, , , ,281 55,422 47,050 41,861 (3,137) (25,315) (21,357) (24,757) (6,867) (55,422) (47,050) (41,861) (10,889) (87,878) (74,596) (56,984) (20,893) (168,615) (143,003) (123,602) 9,224 74,437 61,261 56, ,284 3,343 2, ,615 1, (167) (1,346) (1,738) (2,213) 9,726 78,489 64,847 58,520 (2,967) (23,945) (19,764) (19,009) 6,759 54,544 45,083 39,511 (5) (40) (22) 9 6,754 54,504 45,061 39, * * * 5 127

130 ,988 64,461 45,149 5,195 41,925 20, ,446 6, ,888 1, ,660 1, ,365 2, ,583 2, , ,736 81,752 27, , ,240 4,238 34,201 30, ,099 4, ,143 2, , , ,003 4,945 39,908 33, ,359 1,676 8, ,146 9,249 6, ,172 2,208 4,939 39,858 32, ,104 16,975 12,936 13, ,954 97,

131 ,600 12,912 13,000 2,929 23,633 23, ,438 1, , , , , , ,119 47, , ,

132 , , ,027 93,272 73,458 25,055 24,760 20,666 16,901 14, ,276 39,087 26,911 18,388 12, , , , , ,331 3,224 3,861 4,914 5,287 5,005 15,309 12,072 12,868 12,975 13, ,368 44,186 36,488 26,725 17, ,200 9,972 7,700 6,757 5, ,254 62,811 43,431 28,021 18, , , ,401 79,765 59, ,686 59,479 53,203 48,796 41,012 (1,930) (1,850) (936) 3,284 3,167 2,464 1,686 1,594 1, (6) 1,615 1, (1,346) (1,679) (2,099) (1,852) (1,740) 78,264 60,951 52,959 48,978 41,717 4 (24,675) (19,180) (17,412) (16,375) (13,763) 53,589 41,771 35,547 32,603 27,954 53,549 41,749 35,556 32,601 27, (9) 2 (1) 53,589 41,771 35,547 32,603 27,

133 , , , , , ,201 30,510 27,789 22,524 19, ,243 6,333 5,008 4,543 2, ,300 35,300 34,373 36, ,625 4,068 3,263 4,991 2, ,122 (17,757) (8,693) (4,012) 8, , , , , ,238 (36,545) (36,633) (29,383) (51,524) (21,591) (812) (1,324) (944) (688) (869) (820) 4 (97) (105) (97) (58) 273, , , , ,015 (1) (2) 2 22 (3) 30 (4)

134 MOU ARPU GSM GSM SMS IM IVR 30 3G 132

135

136 China Mobile (Hong Kong) Limited 60/F., The Center 99 Queen s Road Central Hong Kong Tel: (852) Fax: (852) Website: (852) (852)

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untitled 200055 38 50010 201050 BRANDZ TM 100 8 IR Extel2010 01 139 002 003 004 006 007 012 016 020 028 038 047 049 061 064 065 067 069 070 071 073 133 136 02 2010 2009 485,231 452,103 7.3% EBITDA 239,382 229,023

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941 2 3 5 6 10 17 20 28 39 53 54 69 72 73 75 77 78 79 81 151 154 2012 2011 2010 560,413 527,999 485,231 EBITDA 253,646 251,025 239,382 EBITDA 45.3% 47.5% 49.3% 129,274 125,870 119,640 23.1% 23.8% 24.7%

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2000 78 55 500 5 IT 100 23 BRANDZ TM 100 7 IR Extel 2009

2000 78 55 500 5 IT 100 23 BRANDZ TM 100 7 IR Extel 2009 : 941 2000 78 55 500 5 IT 100 23 BRANDZ TM 100 7 IR Extel 2009 2 3 4 6 7 12 18 22 32 43 54 56 70 73 74 76 78 79 80 82 150 152 002 1 452,103 411,810 9.8% EBITDA 229,023 216,267 5.9% EBITDA 50.7% 52.5% 115,166

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2 3 4 6 7 12 16 20 28 38 49 50 65 68 69 71 73 74 75 77 141 144 2 2011 2010 2009 1 527,999 485,231 452,103 EBITDA 251,025 239,382 229,023 EBITDA 47.5% 49.3% 50.7% 125,870 119,640 115,166 23.8% 24.7% 25.5%

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941 2 4 6 2015 8 10 11 18 26 34 58 70 73 74 76 78 79 81 143 42 56 1997 9 3 1997 10 2223 1998 1 27 2015 500 2,000 AA / Aa3/ 2 99.97% 92%66.41% 2015 12 31438,6458.26 2015 12 31 (BVI)(BVI)72.72% 27.28% 3

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i SINOCHEM HONG KONG HOLDINGS LIMITED i ii iii iv 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

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