幻灯片 1

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1 迈向移动支付时代 来自中国市场的经验 2017 年中国第三方支付市场监测报告

2 开篇摘要 第三方支付交易规模增长迅速, 结构上向移动端迁移 :2016 年第三方支付交易规模达到近 80 万亿元, 同比增长率接近 300%, 近年来第三方支付交易规模的快速增长得益于用户支付习惯的养成和不同年代的不同热点 2016 年移动支付 占第三方支付总交易规模的 74.7%, 结构上向移动端迁移, 这得益于手机网民的增长和移动支付的便利性 第三方支付的发展分为四个年代, 未来将进入线下消费年代 : 根据第三方支付不同年代的不同增长热点, 依次分为电 商 金融 转账 消费四个年代 转账年代开始于 2016 年, 得益于春节红包的传播, 转账成为交易规模的增长动力 目前, 线下消费扫码支付虽规模较小但增长迅速, 预计将成为未来第三方支付交易规模的增长动力 第三方支付转账开始成为个人转账首选, 呈现出移动化 虚拟账户化两大特征 :2016 年第三方支付转账规模同比增长 235.0%, 而银行卡转账增速为 15.3%, 第三方支付转账开始成为个人转账首选, 这得益于第三方支付的用户体验更好 此外, 结构上呈现移动化 虚拟化特征, 分别得益于移动设备的普及 第三方支付机构的力推, 红包对国人需求的契合 在社交关系下转账的便利性等因素 扫码支付增长迅速, 留住用户需提供横向 纵向延伸服务 :2017 年 Q1 我国扫码支付市场规模预计超过 5800 亿元, 同比增长 606.8% 目前, 用户使用移动支付的习惯是扫码支付增长的动力, 且呈现出在第三方支付机构间转换壁垒较低的特征, 要留住用户, 可以通过增加生活服务平台 营销系统等纵向延伸服务和金融服务等横向延伸服务提高用户转换壁垒 来源 : 艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 2

3 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 3

4 概念定义 第三方支付指的是独立于商户和银行并且具有一定实力和信誉保障的独立机构, 为商户和消费者提供交易支付平台的网络支付模式 目前市场上一般将其划分为第三方互联网支付和第三方移动支付 第三方互联网支付 : 用户通过桌式电脑 便携式电脑等设备, 依托互联网发起支付指令, 实现货币资金转移的行为被称为互联网支付 互联网支付与第三方支付形成的交集即为第三方互联网支付 第三方移动支付 : 基于无线通信技术, 用户通过移动终端上非银行系产品实现的非语音方式的货币资金的转移及支付行为 2017 年中国第三方支付流程 消费者 Consumer 支付工具 付款 商户 Merchant 资金流向 第三方支付机构 Third party payment agency 资金流向 来源 : 艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 4

5 第三方支付成个人支付市场主流 便捷性与快速性制约了第一方及第二方支付的发展 在第三方支付发展起来之前, 并未产生第一方和第二方支付的概念 所谓的第一方支付就是现金支付 ; 第二方支付是依托于银行的支付, 如银行汇票 银行卡支付等 作为两种传统的支付方式, 他们在国内有着悠久的发展历史 不过由于现金支付以及银行卡支付在实际使用过程中会面临地域 距离 网点 时间的限制, 在有着更加便捷快速的选择之后, 这两种支付方式的存在感逐渐减弱 现金支付逐渐成为第三方支付的辅助支付手段, 依托于银行的支付则转向了巨额交易的场景 中国支付发展史 新支付方式诞生原因 携带不便风险较高 多张卡共存管理麻烦需要到网点办理业务 货币支付 ( 第一方支付 ) 银行支付 ( 第二方支付 ) 互联网及移动支付 ( 第三方支付 ) 交易方式 货币直接进行交易 通过银行完成的支付过程 使用电子设备进行支付 发展历史 最古老的支付方式 最早为宋朝的交子 1999 年诞生第一家第三方支付公司 优点 直截了当 限额取决于持卡人个人能力 解决了交易过程中信任问题 来源 : 艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 5

6 支付方式开始走向电子化 第三方支付推动货币的电子化进程 中国人民银行数据显示, 自 2012 年起我国非现金支付笔数增长率超过 20% 且增速呈上升趋势, 大众越来越倾向于选择非现金方式 非现金支付笔数的上升离不开第三方支付的推动, 随着第三方支付在消费 金融 个人应用等领域的渗透, 对线上 线下场景的充分布局, 实现了对银行 现金支付功能的全覆盖, 在功能覆盖的基础上, 第三方支付在用户体验上更优, 极大地推动了货币的电子化进程 年中国非现金支付笔数及增速 第三方支付对银行 现金支付功能的覆盖 21.6% 21.9% 25.1% 50.3% % 银行 现金的功能存 : 存款 理财银贷 : 贷款行 第三方支付的功能 货币基金 理财 消费信贷 第三方支付的改进 货币基金问世时, 以高收益 稳健获取大量客户 覆盖场景更多, 且纯线上化, 用户体验更好 汇 : 银行转账 大额消费 社交转账 线下扫码 社交转账更为便利, 第三方支付线下扫码覆盖场景比银行卡刷卡场景更多 非现金支付笔数 ( 亿笔 ) 非现金支付笔数增速 (%) 现 金 小额消费 小额转账 线上消费支付 线下扫码 社交转账 覆盖电商 团购 在线航旅 金融等诸多线上消费场景, 覆盖出行 餐饮 娱乐 商超等诸多线下场景 来源 : 央行支付体系运行总体情况报告 注释 : 非现金支付业务包含票据 银行卡及其他结算业务, 其中其他结算业务包含贷记转账 直接借记 托收承付及国内信用证业务 自 2015 年起, 支付体系运行总体情况按照 支付业务统计指标 金融行业标准披露支付业务数据, 由于部分指标统计口径调整, 因此部分指标值变化较大 iresearch Inc 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 iresearch Inc 6

7 中美第三方支付对比 中国第三方支付的扩张程度超过美国 中美两国第三方支付业务的扩张程度与两国各自的金融特点息息相关 在美国, 由于传统金融机构对无纸化支付普及的努力以及对普通用户金融服务的重视, 美国第三方支付机构无法在用户体验和感知上超过传统金融机构, 只能作为传统金融机构的辅助手段而存在 而在中国, 由于传统金融机构长期忽视用户体验, 不重视普通用户的金融需求, 这些因素都给了中国第三方支付独立发展壮大的机会, 特别是中国无纸化支付普及的缓慢 由于支付是高频次 高感知的功能, 用户不可避免地会在支付工具上存放一定数量的资金 所以, 中国第三方支付机构能够以支付功能作为突破口, 在用户体验和感知上超过传统金融机构并能够在支付功能的基础上衍生出更多的增值业务 2017 年中美第三方支付对比 第三方支付扩展功能 线上支付线下支付账户来往经营辅助跨境支付电商购物 O2O 购物借贷理财 用户 金融机构 企业 金融机构 美国第三方支付 企业 用户 中国第三方支付 来源 : 艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 7

8 中国第三方支付市场大观 严格的监管措施, 保证移动支付的合规发展 中国第三方支付大事件 大事件法律法规内容及意义 第三方支付企业诞生 网上支付跨行清算系统正式上线 央行颁布了首批 支付业务许可证 支付宝上线余额宝业务 人民银行下发第一批支付牌照 人民银行第 6 号文 支付机构客户备付金存管办法 内容 : 牌照申请 牌照续展的要求意义 : 第三方支付企业得到权威机构的认可 ; 规范行业准入门槛, 便于政府管理 内容 : 支付机构客户备付金管理要求意义 : 从备付金角度建立监督管理机制, 防范支付风险, 保障消费者合法权益 微信红包上线央行暂停二维码支付业务 移动支付爆发式增长 Apple Pay 入华微信 / 支付宝提现收取手续费中国银联正式发布 二维码支付标准 来源 : 艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 非银行支付机构网络支付业务管理办法 中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知 内容 : 第三方账户实名制及个人支付账户分 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 类 意义 : 保证账户安全, 维护正常经济秩序, 有效防止洗钱 恐怖融资等行为 内容 : 支付机构客户备付金集中存管意义 : 纠正和防止支付机构挪用 占用客户备付金, 敦促第三方支付机构回归支付业务本源 8

9 中国第三方支付市场大观 移动支付规模暴增, 用户支付习惯改变 中国第三方支付市场的快速增长, 一方面得益于用户支付习惯的养成, 另一方面也受益于不同年代的不同热点 2013 年以前, 中国第三方支付的增速主要由以淘宝为代表的电商引领 2013 年余额宝出现后, 金融成为新的增长点 2016 年, 以春节微信红包为契机, 转账成为交易规模的增长动力 未来随着用户线下移动支付习惯的养成, 线下消费将成为新的交易规模增速支撑点 此外值得关注的是, 近年来移动端支付规模增速高于 PC 端增速, 用户支付习惯向移动端迁移, 未来第三方支付将迈向移动支付时代 e 年中国互联网 移动第三方支付交易规模及增长率 707.0% 391.3% 381.9% 36.3% 89.2% 103.5% 68.0% 68.0% 38.0% 34.2% 电商年代 66.0% 46.8% 50.3% 46.9% 67.8% 30.7% 24.0% 20.9% 16.2% 金融年代 转账年代 消费年代 e 2018e 2019e 2020e PC 端第三方支付交易规模 ( 万亿元 ) 移动端第三方支付交易规模 ( 万亿元 ) PC 端第三方支付交易规模增长率 (%) 移动端第三方支付交易规模增长率 (%) 来源 : 艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 9

10 中国第三方支付市场大观 移动支付适用场景不断丰富, 产品操作愈发快捷 随着移动设备的普及和移动互联网技术的提升, 移动支付以其便利性 快捷性优势覆盖了用户生活的各个场景, 涵盖网络购物 转账汇款 公共缴费 手机话费 公共交通 商场购物 个人理财等诸多领域 在移动支付场景不断丰富的同时, 为满足消费者的需求, 移动支付产品的种类也在不断增加 在付款方, 包括手机二维码支付 NFC 刷卡 智能穿戴设备如指环 手表等 ; 在收款方, 最初的 POS 外接扫码枪逐渐被淘汰, 新的产品不断涌现, 如今市场上可以看到如智能 POS 二维码图 意锐扫码盒子等收款设备 2017 年中国移动支付场景丰富度提升 零售 酒店 餐饮 支付场景增加 物流 票务 校园 售货机 医院 零售酒店餐饮超市航旅 手机零售超市 KTV 支付产品种类丰富 来源 : 艾瑞咨询研究院自主研究及绘制 付款方 : 线下刷卡手机支付 : 收款方 : 外接扫码枪传统 POS 智能 POS NFC 感应器 客运 二维码 NFC 药店 意锐扫码盒子二维码展示架 KTV 智能穿戴 彩票 机场 生物支付 10

11 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 线上购物 普惠金融 电子转账 线下扫码 跨境支付 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 11

12 起源于电商的第三方支付 第三方支付对于互联网交易不可或缺 大众对于互联网购物的第一个问题自然是 : 交易是否可以受到保障, 第三方支付就是在这样一个需求下衍生出来 现金交易能够实现的前提是买卖双方处于同一个时空点上, 双方完全可以信任对方 但是互联网的发展使得双方可以在任何地点和时间点完成交易, 此时的交易就需要一个独立第三方监督整个交易和资金流向, 成为买卖双方信任的基础 互联网发展到现在, 一切的服务和交易行为均建立在信任的基础上, 需要第三方的监督功能 因此, 只要有互联网交易的行为发生, 第三方支付就会产生流量 另一方面, 在线上交易过程中, 银行卡支付的操作流程较为繁琐, 而电商相比于传统购物的优势就在于效率的提升, 因此这种降低用户体验感及效率的复杂的支付过程, 必然被淘汰, 为互联网服务提供便捷支付环节的第三方支付得以发展 在后续发展中, 第三方支付的便捷性成为互联网服务所看重的重要因素之一 综上所述, 互联网交易的两个核心要点 : 信任和便捷, 都需要第三方支付的加入才能完善 随着互联网业务的衍生, 支付行业开始脱离 第三方 的定位 基础工具 : 交易闭环 在线旅游 教育 共享经济 电子商务 租房 内容 其他 视频 / 直播 外卖 支付工具是所有互联网服务的底层基础建设, 也是所有互联网服务最终变现的方式 如果缺少了支付工具, 互联网的商业模式是无法成立的, 整个流程无法形成一个闭环 价值提升 : 解决方案 各种数据随着资金流和信息流经过支付工具, 因此第三方支付掌握了大量的数据 利用这些数据, 第三方支付可以为行业和商户提供解决方案, 包括精准营销 流程优化等方面的问题 来源 : 艾瑞咨询自主研究及绘制 12

13 网上消费已成习惯 用户对网络消费的粘性越来越高 相比于其它互联网产业, 中国电商用户对于网络消费的粘性越来越高 综合来看, 电子商务和网上消费在中国将成为常态, 而基于这个常态所衍生出的第三方支付行业, 亦会跟随市场一起成为新时代中国经济的基础设施 e 年中国电商用户人均年消费次数 e 年中国电商用户人均年消费总额 61.1% 21.3% 27.8% 23.2% % % -17.2% % 13.0% 16.7% % 17.6% 15.8% 13.6% e 2018e 中国电商用户人均年消费次数 ( 次 ) 增长率 (%) e 2018e 中国电商用户人均年消费总额 ( 万元 ) 增长率 (%) 来源 : 根据企业公开财报 行业访谈及艾瑞统计预测模型估算 iresearch Inc 来源 : 根据企业公开财报 行业访谈及艾瑞统计预测模型估算 iresearch Inc 13

14 移动互联网时代来临 手机网民规模稳定增长 随着智能手机功能的完善与价格的降低, 智能手机 手机网民渗透率快速上升 中国手机网民占中国总人口的比例从 2012 年的 22.6% 上升至 2016 年的 50.3% 与此同时, 用户的移动端 App 使用时长也出现了爆发式增长 在移动互联网时代, 移动端渠道将比传统 PC 渠道具有更强的用户吸引力 电商是最早迈入移动化的行业之一, 也为其他的互联网服务做出了先例 在互联网电商时代, 第三方支付与电商相绑定, 而伴随着电商转移到移动端, 第三方支付业务也向移动端转移, 在天猫移动端诞生后, 移动版支付宝推出 这个不经意的改变, 为如今的移动支付时代奠定了基础, 自此, 第三方支付正式从电商的附属功能脱离, 逐渐成为独立的 改变用户生活习惯的核心工具 年中国手机网民规模及增长率 29.7% 17.6% 18.0% 19.1% 11.3% 11.3% 12.2% 中国手机网民规模 ( 亿人 ) 中国手机网民增长率 (%) 来源 :CNNIC 14

15 中国电商行业支付规模 互联网电商支付流量趋于稳定 互联网电商诞生第三方支付行业, 且为其带来了巨大的流量 移动互联网时代下,PC 端电商领域进入成熟期, 整体流量将趋于稳定 2013 年,PC 端电商支付规模仍保持在 34.2% 的增幅, 但是随着智能手机的普及以及移动互联网的发展, 绝大部分的互联网业务逐渐嫁接到手机上, 电商也不例外 2014 年, 电商支付规模增速下降至个位数,2015 年甚至出现了负增长 艾瑞预计, 未来几年内, 互联网电商支付规模将趋于稳定, 增速保持在个位数 艾瑞咨询认为, 互联网电商支付的流量接近极限, 且支付宝牢牢掌握这部分市场, 留给其他支付企业的发展机会微乎其微 因此, 专注于互联网支付的企业或与其他电商平台合作, 分得小部分流量 ; 或转移竞争方向, 专注于其他行业 无论如何, 线上电商流量基本划分完毕, 支付平台在互联网电商领域的增值空间逐渐缩小 e 年中国 PC 端电商支付规模及增速 34.2% % 7.8% 8.4% 2.5% 5.2% 3.8% -6.5% e 2018e 2019e 2020e PC 端电商支付规模 ( 亿元 ) 增长率 (%) 来源 : 根据艾瑞咨询季度数据发布整理所得 15

16 中国电商行业支付规模 移动电商支付流量继续高速增长 无论是电商行业, 还是第三方支付行业, 其存在的本意即是为人类的生活带来便利 一方面, 移动电商进一步突破了时空的限制, 使用户在任何地点 任何时间点均可以进行购物, 该习惯的养成将 PC 端电商的流量迁到移动端 另一方面, 中国在近两年全面进入消费升级, 用户的消费欲望提升, 进一步为移动电商提供规模增长的支撑点 两大利好因素, 保证了未来几年移动电商支付规模将继续保持两位数增长 2014 年是电商支付行业的转折点,PC 端电商支付规模增速大幅下降, 而移动端电商支付规模增幅高达 238.1%, 电商正式进入移动阶段 2016 年, 移动电商支付规模已达到 37 万亿, 增幅为 84.5% 与 PC 端类似的是, 电商支付大部分流量掌握在极少数的平台下, 如支付宝 微信支付等 年中国移动端电商支付规模及增速 238.1% 117.9% 84.5% 32.7% 31.9% 28.4% 25.3% e 2018e 2019e 2020e 来源 : 根据艾瑞咨询季度数据发布整理所得 移动端电商支付规模 ( 亿元 ) 增长率 (%) 16

17 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 线上购物 普惠金融 电子转账 线下扫码 跨境支付 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 17

18 第三方支付叩开普惠金融的供给侧 支付数据的积累为普惠金融提供了根本保障 随着第三方支付的崛起, 越来越多的人开始习惯于使用自己的智能设备为日常生活付费买单 第三方支付已经成为了大多数用户的消费端口, 其为互联网金融公司积累了大量的用户消费数据 由于这些消费数据涉及得维度广 ( 包含用户的消费金额 消费地点 消费时间 消费场景等 ) 质量高 ( 数据采取及时并难以更改 ) 数量多, 随着大数据技术的兴起, 这些积累下来的数据天然地成为了互联网金融企业的征信和风控数据池 艾瑞咨询认为, 金融的核心在于风控, 风控是金融的开端 拥有了大量用户消费数据的互联网金融公司能够方便准确地为每一个用户进行风险评估 这从供给侧方面保证了普惠金融实现的可能性 第三方支付大数据风控示意图 大额消费 日常 特定活动 数据整合 数据整合 社交 数据整合 用户大数据征信及风控 数据整合 泛娱乐 账户转账 旅游出行 基金理财 来源 : 艾瑞咨询 18

19 普惠金融需求侧的开拓 余额宝自身的成功也是对用户的教育 第三方支付有着频次高, 用户感知能力强的特点 由于第三方支付的普及, 大众已经习惯于将自己的金钱放在支付工具上进行消费 这就导致第三方支付工具里不可避免地存在着大量的沉淀资金 此时, 余额宝的横空出世, 无论对于互联网金融, 还是其背后承载的普惠金融而言, 都是一个标志性的事情 余额宝不仅成功地将支付工具里的沉淀资金很好地利用了起来, 也借此打通了支付工具和金融理财之间的桥梁 余额宝从推出到现在, 其每季度申购总份数从 2013 年第三季度的 1029 亿份飙涨到 2017 年第一季度的 亿份, 拥有着 125% 的季度复合增长率 艾瑞咨询认为, 余额宝的成功让整个金融行业看到了互联网强大的赋能价值 第三方支付从货币基金出发, 开始向其他向其他金融产品线延伸, 用户开始意识到第三方支付工具可以成为自己进行投资理财的金融超市, 金融产品从以前的高不可攀变成了现在的触手可得 2013Q3-2017Q1 中国余额宝申购份额变化图 Q3 13Q4 14Q1 14Q2 14Q3 14Q4 15Q1 15Q2 15Q3 15Q4 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 来源 : 根据公开市场信息, 艾瑞研究员自主研究绘制 余额宝区间申购份额 ( 百亿份 ) 19

20 普惠金融的天然实现形式 互联网消费金融的崛起 受消费升级的影响, 消费金融在 2016 年成为了互联网金融行业最受关注的细分领域 不仅资本方将视线转移至此, 第三方支付企业也开始纷纷布局消费金融, 看准了其中的价值, 希望在竞争激烈的市场上占有一席之位 艾瑞咨询认为, 一方面, 线上消费依然以电商为主 互联网金融企业利用第三方支付的端口, 可以根据用户在不同场景的消费, 有针对性地为用户提供了多样的消费形式, 可以帮助用户减轻短期资金压力, 因此深受现在年轻人的喜爱 另一方面, 由于线下支付技术的发展, 尤其是扫码技术的发展, 线下实体店的大部分消费也逐渐会通过第三方支付端口流入, 为互联网消费金融在线下的触发提供了天然的使用场景 第三方支付使得消费金融契入到无时不在 无处不在的各种消费场景中 任何人都可以在自己有需求的消费场景中使用金融手段 年中国互联网消费金融交易规模及增速 173.7% 222.5% 205.2% 545.9% 269.0% 128.6% 94.6% 74.9% 63.0% e 2018e 2019e 2020e 互联网消费金融交易规模 ( 亿元 ) 增长率 (%) 来源 : 艾瑞咨询 20

21 普惠金融下一站 互联网保险的爆发前夕 精算是保险行业的核心 精算的核心就是为了给每一个保险行业的潜在客户量身定价 艾瑞咨询认为 与发达国家相比 我国保险行业一直存在着渗透率低 发展缓慢的问题 虽然国家在大力倡导发展保险行业 但由于一些历史遗留问题 大 量的普通民众对保险的认知不足并有着天然的抵抗心理 第三方支付业务开启的普惠金融可能会成为打破保险行业发展困 境的良机 ①技术层面上 第三方支付业务的发展在覆盖大量用户的同时 也为每个用户积累了大量的消费数据 这些消费数据自然 就成为了互联网保险行业天然的精算数据来源 依靠这些数据 第三方支付公司可以方便快捷地为其平台上的每一个客户 进行风险定价并有针对性地开展互联网保险业务 ②用户接受层面上 经历了第三方支付 互联网理财和互联网信贷的洗礼 用户对互联网金融的接受度已经大大提升 互 联网保险自然也就成立互联网金融公司新的业务开拓点 保险大数据应用图示 保险 用户 社交 互动 行为 公开 记录 交易 支付 信用 年中国保险深度 动态收集 人物画像 数据挖掘 相关性分析 实时跟踪 欺诈侦查 3.0% 优质用户群体 更好的客户定位和互动 个性化的产品 优化的定价 自动化理赔管理 更佳索赔欺诈监测 3.0% 3.0% 3.2% 3.6% 4.5% 日本10.8% 5.4% 4.0% 4.3% 保险深度 % % 7.0% 4.7% 5.0% e 2017e 2018e 2019e 乐观预期 % 悲观预期 % 注释 保险深度是指某地保费收入占该地国内生产总值 GDP 之比 来源 艾瑞咨询 来源 艾瑞咨询 iresearch Inc. 美国7.3% 法国9.1% 英国10.6% iresearch Inc. 21

22 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 线上购物 普惠金融 电子转账 线下扫码 跨境支付 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 22

23 第三方支付正在成为个人转账首选 第三方支付在个人转账业务上开始成为银行的平行机构 2012 年至 2016 年, 第三方支付转账增速远高于银行卡转账的增速, 但从转账规模来看银行卡转账依然领先 值得关注的是, 银行卡转账在 2016 年笔均金额为 1.1 万元, 更多用于对公业务及个人大额支付场景, 第三方支付转账在个人小额支付和生活场景中更具优势 在个人转账业务上, 第三方支付的用户体验更好, 且与众多银行合作从而实现一站管理众多银行卡, 同时, 第三方支付的应用内社交关系建立为转账带来便利, 第三方支付在个人转账上逐步替代银行卡转账 个人转账从银行卡向第三方支付迁徙 年中国第三方支付转账规模及增速 235.0% 银行卡转账 网点转账 线下方式便利度较差 ATM 转账 线下方式便利度较差 网上银行转账 网页设计用户体验普遍较差 手机银行转账 APP 设计用户体验普遍较差 不同银行需要下载不同 APP, 且银行间合作有限 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 第三方支付转账 网页 APP 设计的用户体验较好, 功能更新快, 客服响应速度快 第三方支付银行卡转账 一站管理众多银行卡 第三方支付虚拟账户转账 基于社交关系的转账, 无须输入其他转账信息 24.1% 73.3% 5.3% 23.2% 3.3% % 79.3% % 第三方支付转账规模 ( 万亿元 ) 第三方支付转账增长率 (%) 银行卡转账规模增长率 (%) 来源 : 央行支付体系运行总体情况报告 ; 综合企业及专家访谈, 根据艾瑞统计模型核算 注释 : 第三方支付转账是指 C 端用户主动发起的使用第三方支付渠道进行的转账, 包括第三方支付银行卡转账 第三方支付虚拟账户转账, 其中, 第三方支付银行卡转账是指使用第三方支付进行从银行卡到虚拟账户和从虚拟账户到银行卡两类转账, 第三方支付虚拟账户转账是指从第三方支付某一虚拟账户到另一虚拟账户的转账 ; 银行卡转账数据来源于央行支付体系运行总体情况报告,2015 年起增加了通过网上银行 手机银行 电话银行等渠道发起的除消费业务以外的本外币支付业务量 iresearch Inc iresearch Inc 23

24 第三方支付转账呈现结构分化 第三方支付转账呈现出移动化 虚拟账户化两大特征 第三方支付转账内部呈现出移动化 虚拟账户转账化两大结构分化特征 :2012 年互联网支付转账在第三方支付转账中占据主导地位, 从 2014 年开始移动支付转账替代互联网支付转账成为增长的主力 ;2014 年微信推出红包功能, 自 2015 年起移动虚拟转账高速增长, 在 2016 年达到占比最高 移动化有两大动力, 即移动设备的普及和第三方支付机构对移动支付的力推 虚拟化的动力来自于红包功能契合国人的需求从而实现覆盖大量用户, 此外, 虚拟转账更为便利, 在社交关系下进行虚拟账户转账, 无须用户再次输入对方信息, 且虚拟账户余额使用场景覆盖生活主要场景, 用户接受度等同于现金 年中国移动虚拟 移动银 第三方支付转账的两大变化及其原因 行卡 互联网转账规模 30 万亿元 移动化 虚拟化 15 万亿元 手机网民增加 支付机构力推 红包的推动 虚拟转账更便利 移动虚拟转账规模 ( 万亿元 ) 移动银行卡转账规模 ( 万亿元 ) 互联网转账规模 ( 万亿元 ) 注释 : 面积代表交易规模 来源 : 综合企业及专家访谈, 根据艾瑞统计模型核算 0 万亿元 中国互联网络信息中心数据显示, 2014 年中国手机网民达 5.6 亿人, 且之后两年保持 11% 12% 的增速 高智能手机用户数为第三方支付转账的移动化提供可能 在移动化的大趋势下, 第三方支付机构在培养用户习惯上不遗余力, 通过优惠推广 场景化布局等方式助推用户下载并长期使用移动支付 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 2014 年微信推出红包功能, 这一功能契合国人发红包的需求, 借助社交传播, 使得虚拟转账用户数迅速扩大 虚拟转账具有两大优势 : 一 在社交关系下进行虚拟账户转账, 无须用户再次输入对方信息 ; 二 虚拟账户余额使用场景覆盖生活主要场景, 用户接受度等同于现金 iresearch Inc iresearch Inc 24

25 社交支付的兴起 社交支付扩大第三方支付用户规模 培养用户使用习惯 第三方支付转账呈现虚拟账户化的特征, 虚拟账户转账离不开社交关系产生的转账行为 年移动虚拟账户转账经历高速发展, 社交支付兴起 社交支付推动第三方支付规模的增长, 体现在三个方面, 第一, 通过用户自身的社交网络扩大支付的用户规模 ; 第二, 社交支付培养用户使用移动支付进行转账的习惯, 从而将服务延伸到更多的业务中 ; 第三, 社交支付使得用户账户内留下零钱, 为移动支付在各个场景的延伸提供可能 e 中国移动虚拟转账规模及增速 956.3% 428.7% 50.4% 73.5% e 2018e 扩大用户规模 社交支付对第三方支付的作用 利用社交关系进行传播, 扩大用户规模, 且更易触及大龄 低龄用户群体 虚拟账户留下零钱, 从而为将支付延伸到各场景提供可能 培养用户习惯 培养用户习惯, 社交支付的普及使得用户养成使用移动支付的习惯 移动虚拟转账规模 ( 万亿元 ) 移动虚拟转账增长率 (%) 账户零钱 来源 : 综合企业及专家访谈, 根据艾瑞统计模型核算 iresearch Inc 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 iresearch Inc 25

26 走向无现金社会 第三方支付正在逐步替代现金, 社交支付作用显著 2014 年起银行卡取现增速开始下降, 且在 年取现金额呈现负增长, 我国正在逐步走向无现金社会 在大众生活中, 现金主要有小额转账 小额消费两大应用 在 2016 年以前, 第三方支付对小额消费中的购物等场景起到替代作用, 但整体上对现金的替代作用较小 进入 2016 年, 社交支付增长迅速并占到第三方支付交易规模的 70% 左右, 对现金的小额转账应用替代显著, 极大推动了无现金进程 此外值得关注的是,2017 年第三方支付扫码支付开始积蓄力量, 艾瑞咨询认为, 扫码支付将对现金在线下小额消费的应用起到显著替代作用, 预计 年银行卡取现金额将进一步减小 年中国银行卡取现金额及增速 3.5% 15.3% 5.1% -1.7% % 65.5 银行卡取现规模 ( 万亿元 ) 银行卡取现增速 (%) 现金的应用 小额转账 第三方支付业务 场景增长点 社交支付 购物 电商 扫码 小额消费 餐饮 航旅 在线旅游 外卖 扫码 出行 来源 : 央行支付体系运行总体情况报告 网约车 共享单车 26

27 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 线上购物 普惠金融 电子转账 线下扫码 跨境支付 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 27

28 扫码支付市场规模 扫码支付进入超高速增长, 成为第三方支付增长新驱力 第三方支付在进入线下消费为新驱力的时代, 扫码支付是线下消费的支付形式 2015 年至 2016 年, 扫码支付经历了高速增长, 季度环比增长率远高于第三方支付总体规模的季度环比增长率, 进入超高速增长时期 2016Q1-2017Q1e 中国扫码支付市场规模及增长率 31.0% 48.0% 86.0% % Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1e 扫码支付市场规模 ( 亿元 ) 扫码支付增长率 (%) 注释 : 扫码支付市场规模包括线下商户直连 聚合支付完成的交易量, 不包括线下个人账户转账部分 来源 : 综合企业及专家访谈, 根据艾瑞统计模型核算 ; 央行支付体系运行总体情况报告 28

29 扫码支付产业链 扫码支付产业链核心 具备扫码优势的第三方支付机构 具有中国人民银行网络支付业务许可的第三方支付机构为扫码支付提供核心支付渠道 进行资金清算, 而其中财付通 蚂蚁金服凭借用户使用习惯的养成具备了扫码优势, 同时也成为扫码支付产业链中拥有较大话语权的机构 与此同时, 具有银行卡收单资质的第三方支付机构为商户提供多种付款方式的集合 资金清算等业务, 凭借长期的线下积累成为另一个比较核心的参与者 第四方支付机构在产业链中承担商户拓展的工作, 但由于不具备支付业务许可, 业务范围受限 发卡机构 银行卡发卡 接口 清算 第三方支付机构 具备扫码优势 第三方支付机构 扫码支付产业链 具备中国人民银行支付业务许可证的机构 其中具备网络支付资质的机构为扫码支付提供核心支付渠道, 从事资金清算业务 ; 具备银行卡收单资质的机构为商户提供多种付款方式的集合 资金清算等业务 支付渠道 商户拓展 第四方支付机构 集合多种付款方式的机构, 同时从事线下商户推广 制定扫码解决方案 铺设器具 器具维护 商家增值服务等业务, 但尚无中国人民银行支付业务许可证, 业务范围受到限制 支付解决方案 支付渠道 资金清算 支付解决方案 商户扫码支付接入方式 智能 POS 扫码枪 聚合支付二维码 商家直连 个人账户 主 扫 被 扫 清算 清算 清算机构 非银行支付机构网络支付清算平台 监管机构 注释 : 仅为示意图, 未将所有企业列入其中 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 29

30 扫码支付增长动力 用户习惯是当下扫码支付最大增长动力 早在 2011 年, 支付宝便推出条码付业务, 此后扫码支付稳步发展 2016 年扫码支付实现年增长率约为 1038% 的超高速增长 观察供给端,2011 至 2016 年未发生较大变化, 市场的突然高速增长离不开需求端的强大推动力 而需求端的强推力则来自于以红包为代表的移动虚拟转账培养起来的的使用移动支付进行资金往来的用户习惯 移动虚拟账户转账使得用户养成了使用移动支付的习惯, 随着该习惯从线上的红包 转账行为, 延伸到线下的支付行为, 助推了扫码支付的高速增长 艾瑞咨询认为, 扫码支付还将跟随着移动虚拟账户转账的增长而经历较快的增长 扫码支付供求关系分析 供给端 供给长期存在且无明显变化 扫码支付市场规模 社交支付推动用户习惯的养成 需求端 支付宝推出条码付业务, 开启线下扫码支付 微信推出支付模式 中国移动虚拟转账规模及增速 956.3% 428.7% 春节 微信红包 支付宝红包火爆 中国人民银行叫停二维码扫码支付 此后支付宝不断提升安全性能 中国银联正式发布 中国银联二维码支付安全规范 和 中国银联二维码支付安全规范, 二维码支付技术得以正名 2016 年增长率约为 1038% 移动虚拟转账规模 ( 万亿元 ) 移动虚拟转账增长率 (%) 扫码支付 移动支付 虚拟转账 线下消费 用户习惯 社交支付 来源 : 综合企业及专家访谈, 根据艾瑞统计模型核算 ; 艾瑞研究院自主研究及绘制 30

31 扫码支付市场格局 用户习惯决定当下扫码支付市场格局 通过综合企业及专家访谈, 艾瑞咨询核算,2016 年扫码支付市场几乎被支付宝与财付通占领, 而对比两巨头, 财付通扫码支付的市场份额略领先于支付宝 艾瑞咨询认为, 目前扫码支付是移动支付使用习惯向线下消费场景延伸的结果 基于这样的属性, 第三方支付工具的社交属性将对扫码支付市场份额产生利好 但与此同时, 也因为社交属性, 使得目前扫码支付笔均金额较小 未来, 扫码支付在自身价值和机构推动等因素的作用下, 将成为独立的产品, 这使得未来的市场格局将会受附加价值 生态构建等更多因素的影响 此外, 随着扫码支付的习惯养成, 未来将覆盖更加大额的场景 扫码支付产品变迁预测 2016 未来 延伸产品 由社交支付迁移到线下扫码 独立产品 推动因素 社交属性利好扫码支付市场份额社交工具金融工具 高频使用 金融产品协同 小额沉淀资金 专业性塑造 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 社交属性 使用频次 支付金额 扫码支付小额居多 扫码支付更多地是对小额现金支付的替代, 大额支付依然是银行卡居多 对比各支付工具, 社交属性越强其笔均支付金额越小 微信支付支付宝 银行卡 自身价值 扫码支付将是连接线上线下的重要工具, 利于实现长尾线下场景的数据化 多因素决定份额 结果 相较于社交属性影响力大的现状, 未来更多的因素将对扫码支付市场份额产生影响 这些因素包括用户体验 附加价值 生态构建等 机构推动 第三方支付积极布局扫码支付市场, 培养人们使用意识 渗透大额支付 随着用户使用线下扫码的习惯进一步养成, 以及未来社交属性影响力的减弱, 扫码将更多地渗透到大额支付 31

32 扫码支付用户留存探讨 围绕扫码支付进行横向 纵向延伸服务以提高用户转换壁垒 用户对扫码支付有简单 方便的诉求, 这使得其在设计上功能单一, 导致转换壁垒低 要提高壁垒, 第三方机构需要围绕扫码支付这一环节提供横向 纵向延伸服务 纵向延伸是从扫码出发, 为用户 商户在扫码前后的环节提供服务 例如将用户到店和商户营销环节相对应, 第三方支付可以整合垂直社区 KOL 用于商户输出营销内容 用户获取信息用以选择 ; 还可以推出营销系统, 用于商户智能化营销 ; 或推出生活服务平台用以用户比较 商户导流 横向延伸是挖掘伴随着扫码而生的其他需求并提供服务, 例如用户对于消费金融的需求, 商户对于信息管理的需求等等 目前, 支付宝正在积极布局部分上述延伸服务, 艾瑞咨询认为, 基于支付宝的金融属性以及产品协同能力, 将有望在未来实现多样化的功能 用户转换壁垒低 扫码支付用户留存方法 用户转换壁垒高 功能单一 功能多样 用户诉求 简单 方便 快捷 安全 注释 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 用户延伸服务 用户购买流程 商户销售流程 商户延伸服务 店铺比较优惠信息 到店 垂直社区 生活服务平台 营销系统 KOL/ 自媒体 营销 用户需求启发流量导入智能化营销 产品信息 挑选 商品系统 推介 内容营销 纵向延伸 支付 收款 评价反馈评价反馈优惠信息分享信息 商家评价 评价系统 生活服务平台 得到评价 评价收集 商品评价 得到评价 评价收集 回购 营销系统 二次营销 智能化营销 推荐 社交平台 垂直社区 横向延伸用户商户金融服务金融服务场景服务信息管理 财务管理商业决策 32

33 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 线上购物 普惠金融 电子转账 线下扫码 跨境支付 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 33

34 第三方支付跨境支付发展现状 第三方支付跨境支付为用户带来便利, 但业务自主权较低 传统的跨境支付方式有网点换汇 国际卡支付 旅行支票 银行转账等方式 随着国内第三方支付的蓬勃发展, 第三方支付机构开始布局跨境支付业务 诞生于线上化 移动化的时代大趋势下, 新兴的第三方支付跨境支付业务是原有支付方式的线上化 移动化模式 此外, 第三方支付利用低手续费 快速到账的特点使跨境支付服务更优, 并凭借国内庞大的用户群体实现海外扩张 然而, 从运营模式来看, 第三方支付在换汇 收付汇渠道上尚依赖于银行, 相比其他业务, 第三方支付机构的自主权较低 跨境支付方式比较 跨境支付类型 典型场景 传统支付方式 第三方支付方式 境外线下支付 海外购物 境内外网点换汇线下国际卡支付旅行支票 进出口消费支付跨境电商 海淘线上国际卡支付 线上化 移动化 第三方支付境外线下扫码 第三方支付跨境支付渠道 低手续费 快速到账 国内庞大用户群体 境内外直接资金流通留学 大额贸易银行转账 第三方支付跨境汇款 中国第三方支付机构跨境支付典型运营模式 付款方 付款 第三方支付机构换汇银行 付款 收款方 第三方支付机构在换汇 收付汇渠道上依赖于银行 付款方银行 / 虚拟账户 资金 第三方支付机构换汇银行账户 银行体系 资金 收款方银行账户 第三方支付的自主权较小, 能力范围有限 业务流 资金流 来源 : 财新周刊 蚂蚁出海, 艾瑞研究院自主研究及绘制 34

35 跨境支付发展阶段及核心能力 不同阶段的决定因素与盈利模式不尽相同 跨境支付的发展大致会经历业务铺展 环节打通 服务延伸三个阶段, 目前第三方支付机构跨境业务尚处在第一个阶段, 且在为后两个阶段做准备 值得一提的是, 与国内扫码支付类似, 在跨境支付业务上, 第三方支付机构最终将会在支付体验 场景布局上趋同, 且盈利空间减小, 而能体现出差异化的 B 端解决方案, 将会成为未来的盈利点 跨境支付发展阶段及核心能力 发展阶段 业务铺展阶段 环节打通阶段 服务延伸阶段 阶段特征 开始从事跨境支付业务, 进行业务布局 将运营中的换汇 收付汇渠道等环节打通 基于跨境支付业务提供 B 端增值服务, 如跨境供应链金融 物流支付一体化服务 决定因素 用户基础 跨境牌照 银行合作能力 合作方拓展能力 活跃用户数量 运营能力 跨境支付业务能力 数据掌握程度 实现方式 合作方拓展方面, 寻找行业巨头合作与自建团队进行推广齐头并进 自建或收购的方式打通关大数据技术与相关行业专键环节, 如蚂蚁金服收购家结合, 推出自动化解决速汇金以打通收付汇渠道 方案 盈利模式 手续费 + 兑换汇差收入 手续费 + 兑换汇差收入, 盈利空间增大 手续费 + 兑换汇差收入 + 增值服务收入 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 35

36 跨境支付典型企业分析 跨境支付国际布局风向标 蚂蚁金服 作为国内首屈一指的综合性互联网金融平台, 蚂蚁金服的国际布局战略也代表了我国跨境支付的出海路径 从目前来看, 其战略布局包含三个举措, 即服务国人出境游 搭建跨境电商以及构建海外金融平台 在服务国人出境游方面, 蚂蚁金服通过与当地支付机构合作 与退税机构合作两种方式布局海外线下支付业务, 前者凭借大量出国游客及支付宝的高渗透率, 可以帮助当地商家吸引顾客, 受国外商家及本土支付机构欢迎, 后者通过与退税机构合作优化用户体验 在搭建跨境电商方面, 建立 国际版天猫 全球速卖通, 通过电商方式推动支付工具的推广 在构建海外金融平台方面, 蚂蚁金服旨在成为其他国家的 支付宝, 而由于当地牌照限制, 多采取收购当地支付机构的方式, 并在后续持续提供技术 运营扶持 与当地支付机构合作 合作达成的前提条件 随着海外中国游客的增多, 商家有吸引中国消费者的诉求, 各国支付机构与支付宝合作推出线下扫码, 可以更好地服务于海外商家 对支付宝海外业务的利好 通过中国游客对海外商家的影响力, 培养海外人群对支付宝的使用习惯 与各国支付机构建立合作关系 与退税机构合作 国人出境游 蚂蚁金服跨境支付战略 电商 海外金融平台 收购 技术 运营扶持 与印度的移动支付公司 Paytm 展开战略合作, 经过两次增资, 目前阿里巴巴及蚂蚁金服共持有 Paytm 约 40% 的股份 对 Ascend Money 战略投资, 推出泰国版 支付宝 联合菲律宾公司 Ayala 投资 Mynt, Mynt 拥有菲律宾最大的电子钱包 GCash 现金 信用卡 支付宝 排队时间长 到账时间长 到账时间短 收到当地货币 排队时间短 收到人民币 来源 : 财新周刊 蚂蚁出海, 艾瑞研究院自主研究及绘制 B2C 跨境出口零售电商 贸易推动支付账户推广 投资韩国移动信息服务提供商 Kakao Corp. 旗下支付业务部门, 拟将其打造成为韩国最好的移动金融服务平台 与印度尼西亚 Emtek 集团成立合资公司开发移动支付产品, 下一步计划服务黑莓 BBM 的用户 黑莓 BBM 是印度尼西亚最主流的聊天应用程序, 由 Emtek 的子公司运营 36

37 跨境支付典型企业分析 太平洋两岸跨境业务的直通车 联动优势 联动优势获得国家外汇管理局北京外汇管理部跨境外汇支付试点和中国人民银行跨境人民币支付试点资质, 开展跨境支付业务, 是 Wish 等知名电商平台的重要合作伙伴 联动优势为开展电子商务的境内外商户和电子商务平台提供外币和人民币支付及结算的整体解决方案, 可实现 1-3 个工作日到账 联动优势是目前获准开展跨境支付试点业务的机构中, 试点业务范围最全 ( 共九类 ) 的第三方支付机构 联动优势的跨境支付业务示意图 覆盖行业 7*24 小时服务 货物贸易 留学 机票 酒店 话费充值服务 旅游 运输 软件服务 国际展览等九大行业 联动优势 购付汇业务收结汇服务融合支付 境内外商户及电商平台 供应链金融 支持币种 包括美元 欧元 港币 日元 英镑等至少 15 个可结算外币币种 核心优势 业务开展 灵活 快速 根据交易数据等信息, 为卖家量身定制利率优惠 额度灵活的供应链金融服务 互通 便捷 服务区域 覆盖全球 239 个国家和地区 跨境支付平台 根据用户使用习惯, 随时随地选择喜欢的支付方式 安全 简单 智能风控 提供银行账户及身份信息, 即可完成收付款 提供不同货币互换方案, 无提现限额 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 37

38 跨境支付典型企业分析 跨境收款零距离 连连支付 连连支付拥有人民银行颁发的 中华人民共和国支付业务许可证 人民银行批准的 跨境人民币结算业务许可 及国家外汇管理局批准的 跨境外汇支付业务许可 连连跨境收款是连连支付推出的一款针对各跨境电商平台卖家用户的跨境收款产品, 旨在解决跨境电商用户申请境外银行账号困难 管理多平台店铺资金复杂 提现到账速度缓慢等问题, 帮助用户实现高效 灵活 便捷地管理境外资金 连连跨境收款业务示意图 跨境电商平台 美元 日元 欧元 英镑 卖家用户 产品优势合规安全服务优势 支持多币种收款及结算 同时拥有支付业务许可证 跨境人民币收支业务许可 跨境外汇 提现速度快, 秒级到账支付业务许可 支持多平台统一管理 信息系统安全性媲美银行级别, 资金安全有保障 大客户经理对接, 专属客服一对一服务 客服系统 30 秒极速响应 来源 : 根据公开资料整理, 艾瑞研究院自主研究及绘制 38

39 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 39

40 电子支付转向移动时代 移动支付成电子支付市场最受欢迎的支付方式 调研结果显示, 在网络购物 理财产品等各个电子支付场景中, 移动支付的使用比例都大幅超过了 PC 支付, 成为最主要的的第三方支付方式 一方面, 这是由 PC 用户向手机用户转化的自然结果, 随着用户对手机的依赖性越来越强, 相应地带动了用户使用移动支付 移动互联网和现代移动通信技术的发展以及移动设备价格的下降, 带动了移动支付用户规模的增长, 使其基础更加牢固 另一方面, 互联网时代用户生活趋于碎片化, 随之而来的是大量的随机性交易, 移动支付受益于移动设备快捷 便携的特性, 可以对用户的生活轨迹进行更广阔的覆盖, 从而能够满足这种支付需要, 使其相对于 PC 端具有更大的优势 80% 2017 年中国不同场景下的常用支付方式 2017 年中国用户使用移动支付的原因 62.2% 65.9% 66.7% 操作便捷 87.0% 60% 53.4% 56.3% 54.8% 使用场景多 52.6% 40% 37.9% 31.9% 账户安全 47.9% 26.5% 29.2% 25.4% 23.8% 有优惠补贴 42.6% 20% 8.7% 11.8% 11.3% 16.0% 8.7% 9.5% 大家都在用 26.3% 0% 不好说 1.0% 网络购物在线旅游转账服务理财产品生活缴费充值服务 0% 20% 40% 60% 80% 100% PC 端支付 (%) 移动端支付 (%) 两者使用频次差不多 (%) 比例 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 40

41 用户对不同电子支付工具的使用偏好 移动支付工具在不同场景下的用户使用偏好度相差较大 从下图可以看出, 支付宝与微信支付在不同场景下的用户使用偏好也不同 : 支付宝在网络购物场景的用户使用偏好度最高, 微信支付则在充值服务场景的用户使用偏好度最高, 而且两者都是在理财产品场景的用户使用偏好度达到了最低 反观银行卡, 却是在理财产品场景的用户使用偏好度远超其他场景 艾瑞咨询认为, 支付宝与微信支付在各场景的用户使用偏好度较为均衡, 体现了支付宝与微信支付的综合支付属性深入人心, 而银行卡在理财产品场景用户使用偏好度的凸显, 体现了银行卡在用户心中只剩下了较强的金融支付属性, 而其他场景的支付属性正在削弱 年中国移动支付工具在不同场景下的用户使用 TGI 支付宝微信支付银行卡其他 网络购物在线旅游转账服务理财产品生活缴费充值服务 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 41

42 用户最常使用电子支付的场景 男女最常使用电子支付的场景略有差异 在网络购物 在线旅游及线下扫码这三个消费场景下, 女性使用电子支付的比率要高于男性 ; 而在转账 理财及充值缴费这些场景下, 男性使用电子支付的比率要高于女性 艾瑞咨询认为, 女性消费行为较男性更加频繁, 而电子支付简化了消费付款这一步骤, 使得消费场景下电子支付在女性用户的渗透率较高 ; 而转账 理财及充值缴费场景, 电子支付极大地便捷了传统的操作流程, 符合了男性 怕麻烦 的心理, 使得这些场景下电子支付在男性用户的渗透率较高 80% 79.3% 75.3% 2017 年中国电子支付活跃的场所比较 60% 40% 39.7% 38.9% 38.2% 34.5% 44.5% 43.0% 42.1% 39.4% 20% 22.7% 19.5% 25.8% 26.1% 0% 网络购物在线旅游转账服务理财产品生活缴费充值服务线下扫码 男 (%) 女 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 42

43 电子支付在电商场景的应用情况 低额高频是网络购物中电子支付的特点 无论是 PC 端还是移动端, 每月在网络购物中使用电子支付 5 次以上, 平均金额 500 以内的用户都超过了半数 其中移动端网络购物电子支付的频率较 PC 端更高, 平均金额则略微低于 PC 端 而随着网络购物渗透率的不断提高, 从 PC 端向移动端迅速延伸的趋势不断明显, 网络购物中电子支付的频率与平均金额都将有进一步的提升 2017 年中国网络购物中电子支付的使用频率 2017 年中国网络购物电子支付的平均金额 50% 45% 40% 35% 30% 45.4% 34.2% 28.8% 31.9% 25.9% 34.0% 60% 50% 40% 53.6% 51.9% 25% 30% 20% 15% 20% 20.7% 16.7% 18.9% 17.7% 10% 5% 10% 7.5% 7.1% 3.4% 2.7% 0% 0% 每月 1-5 次每月 5-10 次每月超过 10 次 100 元以下 元 5000 元以上 PC 端 (%) 移动端 (%) PC 端 (%) 移动端 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 43

44 电子支付在金融理财的应用情况 支付宝金融属性较微信支付更强 调研结果显示, 金融理财场景下, 银行卡支付占据一定优势, 支付宝的使用率远高于微信支付 艾瑞咨询认为, 同为第三方支付巨头的支付宝与微信支付在金融领域的表现并不相同 支付宝依托支付, 开创性地利用余额宝与花呗, 将理财 信贷与支付打通, 完善了自身的金融生态 而微信支付虽然依托微信取得了交易规模上的快速增长, 但是微信并没有成为微信金融产品线的超级入口, 主要是因为微信金融只是微信大社交体系下的一个分支, 而并不像支付宝是一个单独的金融体系 因此, 支付宝的金融属性较微信支付更强 2017 年中国使用不同支付工具移动端购买理财产品的比例 50.0% 45.9% 40.0% 39.2% 30.0% 20.0% 13.9% 10.0% 0.0% 1.0% 支付宝微信支付银行卡其他 比例 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 44

45 电子支付在金融理财的应用情况 购买理财产品的用户年龄越大, 使用银行卡的比例越大 调研结果显示, 金融理财场景中银行卡支付的使用比例与年龄成正比 年龄越大, 选择使用银行卡的用户比例越大 相对来说, 年轻人则比较能接受使用支付宝购买理财产品,18-30 岁的用户使用支付宝进行理财支付的比例要高于银行卡 支付宝与微信支付在大学生及刚毕业的人群中渗透率较高, 而年轻人的支付习惯的改变也将逐渐影响到其父母一辈的支付习惯 随着这个过程的推进, 第三方支付平台在中老人的渗透率将逐步上升 80% 60% 2017 年中国购买理财产品的不同年龄段用户 支付工具 PC 端使用情况 67.1% 52.7% 47.0% 74.4% 2017 年中国购买理财产品的不同年龄段用户 移动端支付工具选择情况 80% 65.8% 60.2% 60% 47.0% 47.6% 40% 20% 48.0% 41.5% 30.7% 25.6% 40% 20% 39.5% 36.5% 33.0% 21.1% 0% 岁 岁 岁 60 岁以上 0% 岁 岁 岁 60 岁以上 支付宝 PC 端 (%) 银行卡 PC 端 (%) 支付宝移动端 (%) 银行卡移动端 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 45

46 电子支付在转账的应用情况 电子支付用户在转账中喜欢优先通过余额之间转账 如下图所示,40.6% 的电子支付用户优先通过余额之间进行转账,35.7% 的电子支付用户优先通过银行卡转账到余额 因此,40.6% 的用户主观上并不希望资金在第三方支付体系内停留 艾瑞咨询认为, 第三方支付公司是希望资金从银行卡流入自身体系并留在体系内进行消费或者理财的, 但是更多的用户并不如第三方支付公司所愿 其中最主要的原因是第三方支付工具在许多用户的心目中最主要的标签仍是支付, 而不是储蓄 因此在转账 消费等支付场景下, 用户更多的愿意用第三方支付工具所沉淀的余额去进行支付 而第三方支付公司要改变这一情况, 最有效的还是在产品设计上更加突出自身的金融属性及财富管理能力, 使得用户将第三方支付工具的沉淀资金视为可以进行投资储蓄的财富 2017 年中国电子支付用户在转账中喜欢的服务方式 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 40.6% 35.7% 23.8% 优先通过银行卡转账到余额 优先通过余额之间转账 没有优先倾向 比例 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 46

47 电子支付在线下扫码的应用情况 餐饮 商超 零售是线下扫码的最常使用场景 经常使用线下扫码的用户在北京 上海 广东 福建和浙江的比例最高 而餐饮 商超 零售则是线下扫码支付的最常使用场景, 而这些应用场景的平均支付金额一般不高, 因此线下扫码支付的平均金额主要集中在 500 元以下 未来, 酒店 娱乐 医疗等平均消费相对较高的场景将是线下扫码支付规模增长的爆发点 2017 年中国线下扫码平均金额 2017 年中国线下扫码常用场景 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 23.9% 43.2% 24.9% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 80.1% 77.8% 71.2% 46.0% 21.5% 35.6% 38.3% 10% 5% 5.1% 3.1% 20% 10% 4.5% 0% 0% 50 元以下 元 元 元 1000 元以上 餐饮商超零售娱乐医疗酒店交通其他 比例 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 比例 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 47

48 电子支付在线下扫码的使用情况 线下扫码使用频率越高的用户, 使用的平均金额越高 调研结果显示, 线下扫码用户的平均金额与使用频率成正比, 使用频率越高的用户, 使用平均金额也越高 艾瑞认为, 养成线下扫码支付习惯的用户, 高额消费场景使用线下扫码支付的比例要远高于使用频率低的用户, 因此提高了线下扫码平均使用金额 目前, 线下扫码市场仍处于初期发展阶段, 随着用户对其依赖性越来越强, 线下扫码支付将迎来频率与平均金额的双重快速增长, 其未来发展潜力非常巨大 2017 年中国线下扫码用户的使用频率与平均金额的关系 80% 70% 60% 50% 40% 30% 70.4% 61.6% 41.1% 53.4% 50.9% 34.1% 26.5% 22.8% 32.8% 68.4% 20% 10% 13.7% 8.9% 3.1% 4.3% 8.1% 0% 平均每天 1 次平均每天 2-5 次平均每天 5 次以上 50 元以下 (%) 元 (%) 元 (%) 元 (%) 1000 元以上 (%) 来源 : N 整体 =10000, 于 2017 年 4 月通过 iclick 社区联机调研获得 48

49 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 49

50 支付宝 直达金融本质的支付宝生态体系 2017 年中国支付宝生态体系示意图账户应用线上线下连接 二维码 生物识别 飞猪旅行飞机火车酒店 滴滴出行 旅游出行 共享单车 蚂蚁花呗 / 聚宝 / 借呗 金融 芝麻信用余额宝 保险 股票 亲情圈外卖 红包快手车主服务 其它 二维码 生物识别 支付宝移动支付账户 智能手表 校园生活教育缴费教育公益捐赠蚂蚁森林运动 资金融通 医疗服务我的快递 城市服务加油服务 智能手表 支付宝移动支付账户 智能手环 游戏中心电视红包彩票 购物娱乐 信用卡还款 AA 收款 资金往来 生活缴费 充值缴费 智能手环 口碑惠玩 优酷 淘票票 收钱 亲密付 上银汇款 手机充值 账户间应用 账户内应用 红包 账户转账 安全接口 转入账户余额充值提现转出申购银行卡 余额宝 赎回 现金 蚂蚁花呗基本信息身份鉴定信用评级 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 50

51 支付宝 金融科技在支付宝生态体系已进入应用阶段 2017 年中国支付宝生态体系示意图 用户 消费 生活场景实物消费 通过人工智能了解用户 提供金融服务 支付宝 人工智能 身份鉴定 网络购物其它实体场景生物识别云计算 区块链 产生行为数据 用户行为数据基础信息履约情况其它相关数据 完成结算 收集数据 生物识别 云计算 区块链 人工智能 使用人脸识别技术登录的支付宝用户数大于 1.5 亿人 ; 生物识别准确率达到 99.99%; 支付宝 刷脸 支付被评为世界权威 麻省理工科技评论 2017 年全球十大突破性技术 阿里混合云遍布全球的存储和分发网络拥有 5000 多个 CDN 节点, 部署国家和地区超过 30 个, 覆盖六大洲 ; 区块链技术应用于支付宝爱心捐赠平台 人工智能处理客服比率达到 97.5%; 人工智能客服问题解决率 78%, 高于 75% 的人工解决率 ; 退货运费险人工介入率小于 10% 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 51

52 财付通 依托社交所建立的财付通生态体系 2017 年中国财付通生态体系示意图 腾讯服务 连接 社交 引流 第三方服务 连接 连接人与人 连接人与服务 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 52

53 财付通 财付通社交支付的价值将在理财与借贷端进一步体现 2017 年中国财付通生态体系示意图 理财通 零 钱 零钱理财 用户 数据 资产 信 贷 微信红包与转账在零钱形成资金沉淀 微信 QQ 移动支付月活账户超 6 亿 日均支付交易数据超 6 亿 支付峰值数据刷新世界纪录 微信移动支付月活跃账户超 6 亿, 微信和 WeChat 的合并月活跃账户数达到 8.89 亿 2017 年 1 月 27 日微信加 QQ 平台上的支付总笔数为 32.2 亿笔, 创造了腾讯移动支付日支付交易笔数新纪录 微信与 QQ 支付峰值 20.8 万笔 / 秒, 核心系统峰值 95 万笔 / 秒, 刷新世界纪录 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 53

54 拉卡拉 以支付为中心, 建设共生生态系统 作为国内领先的第三方支付公司, 拉卡拉支付首批获得了央行颁发的第三方支付牌照 通过 线上 + 线下 硬件 + 软件 的形式, 拉卡拉支付为客户提供收单及支付服务 同时, 依托于强大的金融科技能力, 拉卡拉支付还可以提供场景综合解决方案及衍生服务 截止至 2016 年 9 月 30 日, 拉卡拉支付拥有超过 1 亿个人用户和 350 万商户, 业务服务覆盖全国 357 个地级以上城市, 在中国智能 POS 市场覆盖率 支付手环全国开通率和社区金融自助终端网点量上均长期保持行业第一 拉卡拉共生生态系统 互为产品互为渠道 互为用户互为平台 商户企业 ( 电商 实体商户 行业用户 ) 拉卡拉支付服务和产品 拉卡拉平台和大数据让交易参与者之间衍生出更多交互场景, 形成多方共赢的商业生态圈 金融机构第三方支付平台 生产企业 亿万消费者海量数据 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 54

55 拉卡拉 以 端网云数 驱动, 向全面经营客户和流量升级 拉卡拉支付通过打造拉卡拉开放式云服务平台, 充分处理和运用支付业务产生的资金流 信息流和大数据, 实现个人 商户企业 生产企业 金融机构间的金融服务链接, 商户企业和生产企业间的商品供销链接 通过撮合各方交易撬动多边市场, 实现从传统专注于支付向全面经营客户和流量升级, 成为国内技术领先 服务一流的综合性普惠科技金融服务公司 端 拉卡拉云服务平台 海量终端 ( 智能 POS 便民金融终端等 ) 手机端 ( 拉卡拉钱包 ) PC 端 ( 拉卡拉官网 ) 网 互联网 亿万消费者 云 拉卡拉云服务平台 拉卡拉大数据 金融机构 交易撮合 商户企业 数 个人金融及生活服务平台 金融机构服务推送平台 生产企业产品推送及金融服务平台 交易数据 用户画像 用户偏好 用户需求 生产企业 拉卡拉通过打造 端网云数 ( 终端 互联网 云平台 大数据 ) 体系, 为商家解决信息流和资金流的问题, 商家自己处理物流, 实现三流合一 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 55

56 苏宁支付 科技引领, 安心支付 南京苏宁易付宝网络科技有限公司成立于 2011 年 1 月 苏宁支付专注为个人客户和企业客户提供 B2C 购物 B2B 结算 投资理财 生活服务 航旅机票 跨境业务等支付服务, 致力于打造 安全 简单 便捷 的服务体验 苏宁支付以客户需求为主, 聚焦核心支付流程优化和安全问题 在各个支付模块上, 苏宁支付不断利用最新的技术, 优化核心流程, 确保用户便捷 快速地完成支付过程 ; 针对支付行业出现的问题, 如支付不成功 支付受限等情况, 苏宁支付提供了高效的解决方案 另一方面, 苏宁支付利用自身领先的技术能力, 开发了人脸识别实名认证, 最大程度地保证了账户的安全性 苏宁支付业务生态示意图 苏宁支付通过流程优化, 将开户耗时时间由原先的 10 分钟缩短至 5 分钟, 并且加大安全审核, 通过 人脸识别 易购前置实名认证 等措施保护用户的账户安全 在转账方面, 苏宁支付积极同银行开展合作, 已支持 70 家银行直连快捷通道, 数量位居同业第二 另一方面, 苏宁支付全面放开转账限额, 并且降低支付成本至 0.11%, 为客户之间的业务往来提供便捷 大数据风控 账户 转账 支付 科技 随着交易金额增大 交易频次增加, 苏宁支付需全面提升性能以面对越来越复杂的业务, 主要体现在以下三个方面 : 一来提升扫码速度, 付款码的打开速度 ; 二来提升每日支付限额至 2-5 万元 ; 三来提升网关支付成功率, 目前已达 88% 人脸识别高级实名认证是苏宁支付的核心技术体现 用户将照片上传至服务器, 苏宁支付利用活体检测技术捕捉图像数据, 并进行人脸识别, 如识别成功, 则开始办理业务 ; 如出现可疑对象, 服务器则将照片上传至人脸识别云, 云中包含了识别算法以及公安部数据源, 从而判定可疑身份 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 56

57 苏宁支付 场景覆盖, 全面渗透 苏宁支付为用户提供全方位 多场景的第三方支付服务 苏宁支付 + 本地生活 模式全方位覆盖交通 医疗 出行等场景 : 餐厅 饭店 商场 超市 公交 出租 医院 药店 公园 景区 学校 公司 咖啡厅 酒吧 电影院 KTV 加油站 售货机 除去 C 端业务外, 苏宁支付还积极布局 B 端, 针对个人商户及企业提供的涵盖代收 代付 网关支付 扫码支付等, 覆盖线上 线下 O2O 第三方支付业务 截至 2017 年 4 月底, 已经服务超 3 万家企业和商户, 例如华为 三星 小米 恒丰银行 北京银行 江苏银行 大都会人寿等知名企业 苏宁支付积极扩展相关业务, 实现跨界合作, 以解决用户在生活中遇到的支付问题 2016 年 12 月 20 日, 苏宁金融和南京江南公交客运有限公司举行战略合作发布会, 宣布将在南京公交车上试点推出苏宁支付扫码付功能, 刷 手机 付款成为市民公交出行的全新体验 此次,165 路 50 路公交车接入苏宁支付是南京公交利用互联网技术首次接入第三方移动支付系统, 此举将有利于解决 忘带市民卡 零钱兑换 等问题, 提供市民公交出行付款的新体验 支付核心功能 苏宁优势 C 端 线上转账 账户充值 线下支付 电子钱包 B 端 代收业务 代付业务 网关支付 扫码支付 餐饮 超市 医院 公交 景区 校园 华为 三星 小米 北京银行 索尼 美的 零费用到账快 : 省钱省时 生活缴费充值 : 足不出户 购物扫码支付 : 方便快捷 双重校验机制 : 安全保险 智慧解决方案 : 行业共赢 资金实时清算 : 效率提高 支持多家银行 : 渠道覆盖 配置交易限额 : 灵活安全 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 57

58 宝付支付 跨境支付结算服务提供者 宝付网络科技 ( 上海 ) 有限公司成立于 2010 年,2011 年底获央行颁发的 支付业务许可证,2015 年 7 月, 宝付获东方财富 2.5 亿战略投资,2016 年宝付互联网支付牌照续牌成功,2017 年宝付获得外汇管理局批准做跨境外汇业务 宝付是一家专注于支付与金融领域, 同时具备领先研发实力和创新能力的高科技企业 宝付在业内率先推出以支付工具结合快速清算 T+0 到账的策略, 并将 365 天实时清算 作为宝付的核心商业模式落实贯彻, 为个人和企业用户提供灵活 自助 安全的支付产品与支付平台 宝付跨境解决方案 通过人民币在线支付网关 ( 包括网银支付 快捷支付 认证支付 聚合支付 ) 向国内消费者收款, 结算至商户在宝付开立的虚拟账户 在线收款网关 任意组合个性化方案 跨境支付结算 跨境电商平台根据需要将宝付账户的一部分资金通过宝付跨境平台结算至境外供应商, 其他资金可代付至电商的国内银行账户和其他境内银行账户 海关支付单推送 宝付目前已与各地海关和相关部门进行系统对接, 由宝付将支付单推送至海关, 由电子口岸单一窗口审核三单合一 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 58

59 宝付支付 跨境支付结算服务提供者 宝付的业务为商户解决了国际收汇 人民币和外币间的购结汇需求 宝付依托高效稳定的系统, 与工 农 交 建四大行等优质金融机构合作, 为跨境电商提供一站式支付结算服务 同时, 宝付建立了包括数据加密安全认证 ASF 反欺诈系统 黑名单更新管理 交易实时监控和人工安全验证在内的多维度风险控制体系 宝付跨境服务产品介绍 宝付落地产品服务 宝付产品特点 跨境进口 境内个人用户在线购买境外商家的商品后, 宝付为境外商家进行网关收单, 商户在宝付商户前台提交跨境结算请求订单, 通过宝付的合作银行完成购汇, 并购汇到商户的境外银行账户, 完成相应订单的国际还原收支申报, 并由宝付将支付单推送至海关, 由电子口岸单一窗口审核三单合一 订单高效推送全面的支付通道专属服务 与全国各大海关及电子口岸系统对接, 高效推送支付单 支持多个币种, 如 CNH USD HKD EUR GBP AUD 等 提供个性化行业解决方案, 提供 7 24 小时专业客户服务支持, 贴心关注售前 售后的每个环节 跨境出口 境外个人用户使用外币在线购买出口电商的商品, 外卡收单机构为出口电商进行外币收单, 出口电商提供交易明细, 并将对应的货款线下汇款至宝付外币备付金账户, 在宝付商户前台提交跨境订单, 通过宝付的合作银行完成结汇, 并将人民币结算至商户的境内账户, 完成相应订单的国际还原收支申报 方便快捷风险管理实名制交易 收付汇及国际收支还原申报流程简易 专业的反欺诈 反洗钱措施针对商户根据自定义规则设置监控单独设置渠道限额和商户限额及银行卡黑 / 白名单 采取实名认证制, 核验用户银行支付账户开户人信息与客户身份信息的一致性 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 59

60 汇付天下 依托支付打造新金融 汇付天下于 2006 年 7 月在上海成立, 投资总额累计超过 20 亿元 十余年的发展期间, 汇付天下专注于为垂直行业 新金融机构 小微企业及个人客户提供支付结算 账户管理 运营风控 数据分析 财富管理 信贷等综合金融服务, 同时凭借在 创新 效率 和 科技 方面的核心优势, 通过商业模式和产品创新 高效服务运营以及持续科技进步, 构建起了具有竞争力的 支付 + 账户 + 运营 + 数据 +IT 基础设施 的基础设施体系 作为第三方支付行业先行者之一, 汇付天下不断积极进取 开拓创新, 把握客户痛点, 顺应行业发展趋势, 持续优化战略布局, 已由一家第三方支付机构发展成为国内领先的新金融服务集团 汇付天下业务示意图 通道业务 理财业务 信贷业务 客户 + 数据 国际业务便民服务业务 支付 账户管理业务 水电煤 基础设施 小微企业信用调查业务 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 60

61 汇付天下 向日葵 支付 + 账户解决方案 汇付天下一直秉持依法合规 审慎经营的理念 为严格落实网络借贷平台资金由银行存管的政策, 汇付天下与上海银行, 贵州银行等银行达成合作, 为合作平台接入银行存管起到桥梁作用 具体来说, 银行将为符合要求的网贷平台提供银行资金存管服务 汇付天下在银行存管体系基础上, 为合作网贷平台提供合规高效的支付解决方案 全天候运营支持服务 同时, 汇付天下为平台与银行进行系统对接提供技术支撑 截止目前, 已服务 1200 余个新金融平台和超 1500 万个人账户, 位居行业首位 网贷平台 汇付天下支付 + 账户解决方案 投资人 借款人 汇付天下 实名开户 充值取现 投标放款 贵州存管银行 本息还款 系统对接 支付服务 运营服务 系统对接 存管账户系统 交易核验系统 资金结算 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 61

62 和包支付 中国移动通信集团旗下唯一的支付公司 作为中国移动通信集团旗下唯一的支付公司, 和包支付现已获得中国人民银行颁发的互联网支付 预付卡发行和受理 移动电话支付 银行卡收单等支付业务许可证 ; 获得中国证券监督管理委员会批准开展基金销售支付结算业务 2016 年, 和包用户数量达到 2.09 亿户, 交易规模达到 亿元, 营运收入累计达 18.6 亿元, 月均活跃用户数达到 1144 万户 和包支付发展历程 中国移动设立电子商务产品创新基地 注册成立中移电子商务有限公司, 获得移动电话支付和银行卡收单业务许可证 获得基金销售支付结算许可, 推出 和聚宝 ; 获得互联网支付 预付卡发行与受理 ( 线上 ) 牌照, 年交易量突破 3000 亿 全网手机支付平台上线, 手机业务在全网正式使用 确定业务品牌 和包, 年交易量突破 1000 亿 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 62

63 和包支付 对接中移 大连接 战略 在移动互联网时代, 通过支付建立的连接, 能够将数据流 信息流叠加上资金流, 从而使连接更具价值 因此, 中移电商以和包支付为业务品牌, 不断发掘自身发展潜力, 积极进行移动支付 互联网营销和互联网金融三大领域的布局 现已成为中国移动最大的话费充值平台 国内领先的公共事业缴费平台, 拥有 1800 多万的 NFC 用户 ; 营销板块上, 商户的年交易额达到 200 多亿元 2017 年开始, 和包支付将主动衔接集团 大连接 战略, 持续提升连接价值, 为客户创造独特价值, 从而获得持续和长远的发展 和包支付业务布局 NFC 扫码付话费充值生活缴费 和聚宝和包贷 个人用户 支付板块 营销板块 线上支付 中国移动最大的话费充值平台 ( 占中国移动充值全量的 17%) 国内领先的公共事业缴费平台, 覆盖 371 个城市 线下支付 建成全球领先的 NFC 可信服务平台, 2016 年客户规模突破 1500 万 2017 年, 开始将大力推广和包扫码付 和包电子券企业支付服务 企业用户 互联网金融板块 2016 年交易规模突破 1000 亿元 企业版和聚宝 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 63

64 联动优势 用科技创造人人乐享的生活方式 联动优势于 2003 年 8 月成立, 为产业升级提供金融科技创新服务, 在工信部信息中心发布的 2016 中国互联网百强企业名录中位列第 36 位, 是中国互联网金融协会理事单位 中国支付清算协会常务理事单位 2016 年 7 月, 联动优势成为深交所上市公司海立美达的全资子公司 联动优势在全国共设有 39 家分公司, 在美国和加拿大分别设有国际业务公司 联动优势已获得中国人民银行 支付业务许可证 ( 全国范围内的互联网支付 移动电话支付 银行卡收单 ) 中国证监会基金销售支付结算业务资格 联动优势已与 140 多家金融机构和 3300 多家大型企业合作, 为 80 万家中小企业和 4.8 亿个人用户提供综合支付 金融信息 商业营销 大数据和跨境等金融科技服务 联动优势业务示意图 卡券营销 联信通 城市一卡通 银数通 联动支付 联动数据 金融信息服务 联动国际 移动支付 联动惠商 联动信息 享云收银聚合支付基金支付 话付宝 UECP 资金管理智汇金融云 消费金融云大数据风控服务 跨境支付 跨境营销服务 智汇还款通 大数据精准营销服务 跨境供应链金融 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 64

65 联动优势 智汇让生活妙不可言 联动优势创新产品介绍 智汇还款通 借款人认证 借款合约收集 比对 还款计划管理 优势 : 消费金融还款管理 消费金融合作伙伴消费金融公司小额贷款公司 P2P 网贷平台保险公司 服务经验 智汇金融云 聚合支付 + 资金管理 + 营销管理 为银行 移动 沃尔玛等连锁大型商户服务, 积累电信级 金融级 知名跨国企业服务经验 法定数字签约 : 提供有法律效力的电子签约服务能力 流程化管理 : 提供对账 扣款 分账及资金管理服务 简单的自助扣款和完善的自动扣款 支付场景 营销推广 集成主流支付渠道, 覆盖移动客户端 移动网站 PC 网站 微信公众账户 POS 机具 收银机具 二维码等线上线下支付场景 基于大数据技术, 为商家提供精准营销 身份鉴权 用户画像及专业的监控和报表 数据分析营销推广服务 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 65

66 易宝支付 聚焦关键行业, 助力传统行业的互联网升级 易宝支付于 2003 年 8 月在北京成立,2011 年 5 月获得央行首批办法的 支付业务许可证, 2013 年 10 月获得国家外汇管理局批准的跨境支付业务许可证 成立 13 年来, 易宝支付服务的商家超过 100 万, 在航空旅游 游戏娱乐 行政教育等多个领域保持领先地位 面对如今的移动支付大潮, 易宝支付创新推出移动支付产品 一键支付, 发布了针对 O2O 行业的解决方案之一掌柜通, 助力华为钱包打造生态体系, 在移动支付领域持续保持领先地位 易宝支付产品体系 分销 : 掌柜通 金融 : 投资通 钱包解决方案 游戏 电商 航旅 保险交易 电信等行业综合解决方案 收银台 API 网银支付 POS 支付 一键支付 EPOS POS 终端 智能设备 行业应用 账户支付 钱包支付 (Apple Pay 等 ) 受理品牌 支付工具 智能清算 统一账务 银行通道 基础服务 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 66

67 易宝支付 深耕航旅产业的支付服务 易宝支付于 2006 年成立航旅部门, 为满足航旅企业电子商务发展需要, 深入了解航空公司 机票代理 OTA 旅行社 酒店 租车 汽车邮轮 TMC 机场等行业特性, 基于行业特性 场景输出多元化产品解决方案及风控措施 先后推出分账系统 信用卡无卡支付 电话支付 信用支付 集团账户 UATP 差旅支付 空地互联云支付 移动指间付 机场收单 旅游 E 账通 Apple Pay 等 20 多个系列产品及解决方案, 在航旅业实现多个历史性突破 作为国内第一家深耕航空旅游行业的第三方支付企业, 易宝支付已实现航旅行业主流客户全覆盖, 提供专业可定制化的服务, 并拥有行业尖端专业人才储备力量, 助力航空旅游行业移动化快速发展 易宝支付航旅行业解决方案 支付结算 财务管理深耕行业支付 + 升级 不断丰富的支付产 提供财务集中管理平 深入了解航空公司 基于多场景支付创 品, 为航空旅游产业 台, 实现多渠道资金 代理商 酒店 租 新 账户集成 财务 链各方提供多种支付 归集, 极大提高了财 车 OTA 等细分领域 应用 风控合规及平 渠道及支付手段, 提 务结算和对账的效 特征, 为不同细分领 台级 IT 系统输出, 帮 高支付结算效率 率 域客户提供量身定制 助企业完成交易 促 全方位支付和增值营 成交易以及创造交 销解决方案, 并推动 易, 打造 支付 + 金 行业移动互联网化发 融 + 营销 + 数据 生 展 态系统 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 67

68 快钱 快钱布局多层次场景发力移动支付 在移动化 场景化 数据化趋势下, 面对新中产崛起带来的世纪红利, 快钱充分利用万达网络科技跨界 DNA 优势, 以场景为依托, 以数据为驱动, 打造线下线上全面融合 开放式的科技金融服务平台 快钱以一个账户集成支付 理财 信用 权益等服务的方式, 为用户提供全生命周期金融产品, 带来 一个账户, 一生拥有 的集成式 个性化 智能化的科技金融新体验 快钱业务竞争优势 场景丰富 快钱基于支付优势, 将多样化的金融服务叠加到消费场景, 目前已布局了综合购物中心 便利店 院线 酒店 停车 机场 汽车等场景 最全面移动支付 全面支持 NFC 扫码等多种移动支付方式, 让用户可以自由选择银行卡 信用额度 理财账户等各类付款途径, 消费付款轻松随心 依托万达集团 快钱在 2014 年底正式被万达收购以后, 发展再次提速, 万达自有场景万达电商和万达广场连续进入快钱, 快钱发展成为万达 实体商业 + 互联网 场景基础 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 68

69 快钱 数据驱动消费场景快钱打造综合金融服务平台 快钱科技金融业务 数据驱动的科技金融 丰富的线下线上场景, 提供了能够完整刻画用户特征的多维度海量用户数据 应用人工智能 数据挖掘 海量数据处理和区块链等技术, 改变了传统金融服务的产品设计 运营方式 风险管理, 带来了以数据为驱动的科技金融服务新体验 集成金融服务平台 以账户为核心 以数据为基础, 实现金融与场景的融合, 并提供一站式综合金融服务 理财 智能财经信息推送 支付匹配营销 支付 智能资产配置 综合账单 品牌偏好 支付匹配信用 消费行为 用户实时画像 场景 出行动线数据 基本特征 风险定价 风险偏好 个人信用 非标权益通兑 信贷 动态信用评级 高精度防欺诈 个性化权益推送 权益 科技金融 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 69

70 中国第三方支付市场发展史 1 第三方支付主要细分领域情况盘点 2 用户调研分析 3 中国第三方支付市场案例分析 4 发展趋势 5 70

71 支付与电商的相互促进 支付与电商之间将形成良性循环的状态 支付对于电商行业而言, 为其提升了服务质量 其一, 良好的用户支付体验为电商平台保护了用户流量 支付的便捷性是用户使用互联网交易的重要因素之一 因此, 拥有一个完善的支付工具对于互联网业务起到了增加用户黏性的作用 另外, 多种维度的数据资源随着资金一同流动 这些数据资源的深度挖掘, 无论对业务拓展, 还是精准营销, 都具有极高的商业价值 这也是近两年内多家大型互联网公司和传统企业纷纷建立自己支付平台的重要愿意之一 电商对于支付行业而言, 为其提供了源源不断的流量 目前电商仍然是互联网行业的流量大户并已培养了用户使用第三方支付的习惯 数据显示, 第三方支付在电商的整体交易规模与电商 GMV 相差不大, 说明用户使用银行卡和现金支付的比例在快速下降 这意味着支付平台可以在电商行业中获得大量的利润 年中国电子商务营收规模及电商用户渗透率 65.4% 72.8% 58.5% 63.7% 67.9% 72.1% 76.6% 42.4% 47.2% 53.5% 49.6% 54.4% 45.5% 41.0% 31.0% e 2018e 中国电商营收规模 ( 亿元 ) 中国电商营收增长率 (%) 中国电商生态网络渗透率 (%) 来源 : 根据企业公开财报 行业访谈及艾瑞统计预测模型估算 71

72 第三方支付将推进普惠金融的发展 互联网普惠金融的渐入佳境 第三方支付积累了大量的用户数据, 完成了互联网金融的原始积累 征信和风控数据池, 为后续金融服务的开展铺平了道路 ; 余额宝的到来, 正式点燃了互联网金融的星星之火, 教育了用户, 互联网金融从小众走向大众 ; 互联网消费金融依托用户的支付数据, 是普惠金融最天然的实现形式, 互联网金融渗透到用户生活消费的方方面面 ; 互联网保险是互联网金融的继续发展, 互联网金融以此试图陪伴用户走完一生 由第三方支付开启的普惠金融, 将高高在上的金融变成了平易近人的邻家业务, 用户通过手中的智能终端便触手可得 我们有理由期待, 互联网的创新精神与金融的结合将碰撞出更多的火花, 甚至可能诞生出传统金融还尚未涉及到的领域 ; 而互联网强大的连接效应, 也势必会使互联网金融的创新服务及时地惠及大众, 进一步推动普惠金融的发展 e 年中国互联网金融各子行业用户渗透率 互联网金融生态图谱 80.0% 60.0% 42.1% 46.9% 60.5% 68.0% 60.7% 72.0% 76.0% 68.0% 70.8% 互联网理财 互联网征信 40.0% 47.2% 20.0% 0.0% 8.7% 8.0% 30.8% 11.6% 19.3% 22.8% 来源 : 渗透率 = 行业实际用户 互联网用户 来源 :CNNIC;2016 年后根据艾瑞统计模型核算 23.9% 25.9% e 2018e 电子支付用户渗透率 (%) 网络资管用户渗透率 (%) 网络信贷用户渗透率 (%) 数据整合 互联网保险 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 第三方支付 数据整合 互联网信贷 数据整合 iresearch Inc iresearch Inc 72

73 移动支付加速数字化转型 金融科技赋予数字化转型丰富的想象力 移动支付的交易方式让交易信息得以沉淀, 同时通过用户端 商户端信息的多维度数据获取, 为数字化转型提供丰富的数据基础 伴随着人工智能 大数据 云计算等技术的运用, 为商业 公众 社会提供更多样的服务, 成为真正的金融科技 用户端信息 移动支付的数字化转型 商户端信息 用户年龄 用户性别 用户行为 移动支付 交易金额 交易场景 交易时间 交易地点 经营范围 交易笔数 交易金额 购买记录 交易时间 人工智能 大数据 云计算 用户发现 发现难以被人察觉的用户行为, 挖掘潜在用户 商业 征信 公众 信贷 社会 提升经济体系运作效率减少现金印制 保管等环节的时间和成本, 加速经济体系内资金周转速度 智能经营 发现一段时间的经营特征, 为经营提供决策 更多服务 甄别企业经营状况, 为企业量身定制金融等服务 智能投顾 场景服务 提高社会透明度减少现金相关的犯罪, 利用数据捕捉犯罪, 征信体系逐步完善 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 73

74 走向无现金社会 生物识别支付将成为推动无现金社会发展的核心动能 伴随着第三方支付的快速发展, 我国正在逐步走向无现金社会 对比发达国家, 其拥有较为成熟和完善的金融体系, 信用卡消费习惯已经养成, 无现金支付方式主要停留在银行卡支付, 而我国由于还没有建好一个信用卡时代, 就迎来了更为便捷的移动支付, 这种独特的因素使得无现金社会在我国经历飞速的发展 艾瑞认为, 线下扫码支付业务是现阶段推动无现金社会发展的主力军, 而生物识别支付将成为未来推动无现金社会发展的主要动力 无现金化程度 100% 线下 无现金社会进程及推动因素 互联网 用户使用习惯 生物识别推动 线上 移动端 无现金社会进程 50% 银行卡推动 线下扫码推动 时间 现金支付 现金 银行卡支付 现金 银行卡 第三方支付 银行卡 第三方支付 来源 : 艾瑞研究院自主研究及绘制 74

75 移动支付全球化拓展 从中国移动支付到全球化的移动支付网络 我国移动支付市场较其他国家而言发展较为成熟, 因此我国的移动支付企业具备了走出去进行全球化拓展的基础 而较为可行的两种拓展方式 : 一是通过战略投资, 技术 运营经验输出, 入股并扶持国外本土移动支付企业, 建立全球化用户移动支付服务 ; 二是通过剧增的中国游客出国消费行为, 向国外商家推广移动支付服务, 并通过国外商家的改变来进行国外本土化市场的教育, 并增强国外本土对移动支付的认知程度, 建立全球化商户移动支付网络 2017 年中国移动支付全球化扩展示意图 China 战略投资 ( 印度 泰国等 ) 移动支付市场相对成熟 VS Others 许多国家的移动支付还处于起步阶段 我国移动支付全球化拓展 通过战略投资, 技术 运营经验输出, 打造国外本土化移动支付 旅游消费 ( 东南亚 日本等 ) 通过剧增的中国游客出国消费行为, 来进行国外本土化市场的教育, 并增强本土认知程度 来源 : 艾瑞咨询 75

76 公司介绍 / 法律声明 公司介绍 艾瑞咨询成立于 2002 年, 以生活梦想 科技承载为理念, 通过提供产业研究, 助推中国互联网新经济的发展 在数据和产业洞察的基础上, 艾瑞咨询的研究业务拓展至大数据研究 企业咨询 投资研究 新零售研究等方向, 并致力于通过研究咨询的手段帮助企业认知市场, 智能决策 艾瑞咨询累计发布数千份新兴行业研究报告, 研究领域涵盖互联网 电子商务 网络营销 金融服务 教育医疗 泛娱乐等新兴领域 艾瑞咨询已经为上千家企业提供定制化的研究咨询服务, 成为中国互联网企业 IPO 首选的第三方研究机构 版权声明 本报告为艾瑞咨询制作, 报告中所有的文字 图片 表格均受有关商标和著作权的法律保护, 部分文字和数据采集于公开信息, 所有权为原著者所有 没有经过本公司书面许可, 任何组织和个人不得以任何形式复制或传递 任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反 中华人民共和国著作权法 和其他法律法规以及有关国际公约的规定 免责条款 本报告中行业数据及相关市场预测主要为公司研究员采用桌面研究 行业访谈 市场调查及其他研究方法, 并且结合艾瑞监测产品数据, 通过艾瑞统计预测模型估算获得 ; 企业数据主要为访谈获得, 仅供参考 本报告中发布的调研数据采用样本调研方法, 其数据结果受到样本的影响 由于调研方法及样本的限制, 调查资料收集范围的限制, 该数据仅代表调研时间和人群的基本状况, 仅服务于当前的调研目的, 为市场和客户提供基本参考 受研究方法和数据获取资源的限制, 本报告只提供给用户作为市场参考资料, 本公司对该报告的数据和观点不承担法律责任 联系我们 咨询热线 联系邮箱 ask@iresearch.com.cn 集团网站 艾瑞咨询官方微信 76

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