个人汽车贷款资产支持证券信息披露指引

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滢康
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1 附件 1: 个人汽车贷款资产支持证券信息披露指引 ( 试行 ) 第一章总则第一条制定依据为规范个人汽车贷款资产支持证券信息披露行为, 提高信贷资产证券化业务透明度, 维护投资者合法权益, 促进信贷资产证券化业务规范化常态化, 推动债券市场发展, 根据信贷资产证券化试点管理办法 ( 中国人民银行公告 2005 第 7 号 ) 资产支持证券信息披露规则 ( 中国人民银行公告 2005 第 14 号 ) 信贷资产证券化基础资产池信息披露有关事项 ( 中国人民银行公告 2007 第 16 号 ) 关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知 ( 银发号 ) 信贷资产支持证券发行管理有关事宜 ( 中国人民银行公告 2015 第 7 号 ) 等有关规定, 制定本指引第二条产品定义以注册方式发行的个人汽车贷款资产支持证券的信息披露适用本指引, 以其他方式发行的个人汽车贷款资产支持证券的信息披露参照本指引执行本指引所称个人汽车贷款资产支持证券, 是指在中国境内, 商业银行汽车金融公司等金融机构作为发起机构, 将个人汽车贷款 ( 包括信用卡分期汽车贷款汽车抵押贷款 ) 信托给受托机构, 由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券, 以该个人汽车贷款所产生的现金支付资产支持证券收益的证券化融资工具 1

2 个人汽车贷款应当符合法律法规规定, 权属明确, 能够产生可预期的现金流第三条自律管理中国银行间市场交易商协会 ( 以下简称交易商协会 ) 对个人汽车贷款资产支持证券信息披露工作开展自律管理第四条信息披露责任受托机构和发起机构应切实履行信息披露职责, 保证信息披露真实准确完整及时, 不得有虚假记载误导性陈述和重大遗漏, 并承担主体责任发起机构和接受受托机构委托为证券化提供服务的机构应按照信托合同和服务合同等相关约定, 及时向受托机构提供相关报告, 并保证所提供信息真实准确完整本指引所称的为证券化提供服务的机构包括但不限于承销机构贷款服务机构资金保管机构信用评级机构律师事务所会计师事务所信用增进机构等第五条中介机构尽职履责承销机构信用评级机构律师事务所会计师事务所及其他为证券化提供服务的机构应按合同约定切实履行尽职调查责任, 依法披露信息, 对所出具的专业报告和专业意见负责第六条投资者风险自担投资者应对披露的信息进行独立分析, 独立判断个人汽车贷款资产支持证券投资价值, 自行承担投资风险第七条信息披露内容受托机构发起机构及为证券化提供服务的机构应根据本指引及相关表格体系要求, 在注册环节 2

3 发行环节及存续期充分披露个人汽车贷款资产支持证券相关信息第八条信息披露渠道受托机构发起机构及为证券化提供服务的机构应通过交易商协会信息披露服务系统中国货币网中国债券信息网与交易商协会信息披露服务系统直连模板化披露的北京金融资产交易所官方网站及交易商协会认可的其他方式进行个人汽车贷款资产支持证券相关信息披露信息披露相关服务平台应及时以书面形式将违反信息披露规定的行为向中国人民银行报告同时告知交易商协会, 并向市场公告信息披露相关服务平台应严格按照银行间市场法律法规及交易商协会相关自律规范文件要求, 规范开展信息披露工作, 不断完善信息披露基础设施, 提高技术支持信息披露服务和信息安全管理水平第九条信息保密义务受托机构发起机构及为证券化提供服务的机构全国银行间同业拆借中心中央国债登记结算有限责任公司北京金融资产交易所及其他相关知情人在信息披露前不得泄露拟披露的信息第十条信息披露豁免因涉及国家机密技术性困难或其他客观原因确实无法披露相关信息的, 相关信息披露义务人应对无法披露信息的情况及原因进行说明, 向投资者披露情况说明书并向中国人民银行报告, 同时告知交易商协会第二章注册环节信息披露 3

4 第十一条注册文件受托机构发起机构应在个人汽车贷款资产支持证券接受注册后十个工作日内, 披露注册申请报告等文件注册申请报告包括但不限于以下内容 : ( 一 ) 个人汽车贷款资产支持证券名称资产类型注册额度分期发行安排等基本信息 ; ( 二 ) 发行方式可选择招标或簿记建档 ; 拟采用簿记建档发行的, 应说明采用簿记建档发行的必要性, 定价配售的具体原则和方式, 以及防范操作风险和不正当利益输送的措施 ; ( 三 ) 风险提示及风险披露 ; ( 四 ) 受托机构发起机构及其他为证券化提供服务的机构信息, 发起机构证券化的信贷资产发放程序审核标准担保形式管理办法过往表现违约贷款处置程序及方法等, 贷款服务机构管理证券化信贷资产的方法标准 ; ( 五 ) 交易结构及各当事方的主要权利与义务等信息 ; ( 六 ) 个人汽车贷款入池筛选标准 ; ( 七 ) 发起机构个人汽车贷款历史数据信息 ; ( 八 ) 发行及存续期的信息披露安排第十二条风险提示受托机构应在注册申请报告显著位置提示投资者 : 投资者购买本期个人汽车贷款资产支持证券, 应当认真阅读本文件及有关的信息披露文件, 进行独立的投资判断主管部门对本期证券发行的注册, 并不表明对本期证券的投资价 4

5 值作出了任何评价, 也不表明对本期证券的投资风险作出了任何判断第十三条风险披露受托机构应在注册申请报告中充分披露个人汽车贷款资产支持证券可能存在的投资风险, 包括但不限于早偿风险信用风险流动性风险法律风险抵押车辆贬值风险 ( 如有 ) 等第十四条历史数据信息受托机构应在注册申请报告中披露发起机构个人汽车贷款资产的历史数据信息, 包括但不限于动态数据信息静态数据信息等受托机构应披露发起机构个人汽车贷款至少五年的完整数据, 经营不足五年的, 应提供自开始经营时起的完整数据第十五条信息披露精简原则在注册环节已披露的信息, 如受托机构发起机构及其他为证券化提供服务的机构信息交易条款信息等, 在发行环节及存续期内可免于披露, 鼓励在注册环节披露更多信息若注册环节已披露的前述信息发生变化或需要变更的, 应在发行环节披露变更后的信息, 并向中国人民银行报告, 同时告知交易商协会第十六条投资者保护机制受托机构应在注册申请报告或发行说明书中披露各档投资者保护机制, 包括但不限于 : ( 一 ) 各档证券的支付顺序变化 ( 如类似加速清偿事件以及违约事件触发后的支付顺序 ); 5

6 ( 二 ) 基础资产现金流恶化或其它可能影响投资者利益等情况的应对措施 ; ( 三 ) 优先档证券发生违约后的债权及权益保障及清偿安排 ; ( 四 ) 发生基础资产权属争议时的解决机制 ; ( 五 ) 持有人大会的召开条件议事程序等安排 ; ( 六 ) 其他投资者保护措施或相关安排第三章发行环节信息披露第十七条发行文件受托机构和发起机构应至少于发行日前五个工作日, 披露信托公告发行说明书评级报告募集办法和承销团成员名单等文件发行说明书包括但不限于以下内容 : ( 一 ) 本次发行个人汽车贷款资产支持证券名称受托机构发起机构以及其他为证券化提供服务的机构名称分档情况等发行基本信息 ; ( 二 ) 风险提示及风险披露 ; ( 三 ) 交易结构信息 ; ( 四 ) 个人汽车贷款入池资产总体特征 ; ( 五 ) 个人汽车贷款入池资产分布信息 ; ( 六 ) 证券基础信息 ; ( 七 ) 其他为证券化提供服务的机构的专业意见 ; ( 八 ) 跟踪评级及后续信息披露安排 6

7 第十八条风险提示受托机构应在发行说明书显著位置提示投资者 : 投资者购买本期个人汽车贷款资产支持证券, 应当认真阅读本文件及有关的信息披露文件, 进行独立的投资判断主管部门对本期证券发行的备案, 并不表明对本期证券的投资价值作出了任何评价, 也不表明对本期证券的投资风险作出了任何判断受托机构需在发行说明书显著位置提示投资者 : 本期个人汽车贷款资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额, 不是发起机构特定目的信托受托机构或任何其他机构的负债, 投资机构的追索权仅限于信托财产第十九条风险披露受托机构应在发行说明书中充分披露本期发行个人汽车贷款资产支持证券的投资风险, 包括但不限于 : 信用风险交易结构风险集中度风险流动性风险利率风险抵押车辆贬值风险 ( 如有 ) 操作风险法律风险交易对手方的违约风险和发生重大不利变化风险等第二十条交易结构受托机构应在发行说明书中披露本期发行个人汽车贷款资产支持证券的交易结构信息, 包括但不限于本期发行交易结构示意图受托机构发起机构以及其他为证券化提供服务的机构简介受托机构发起机构以及其他为证券化提供服务的机构权利与义务本期发行的现金流分配机制本期发行信用增进措施资产支持证券持有人大会的组织形式与权利等 7

8 第二十一条基础资产总体信息受托机构应在发行说明书中披露本期发行个人汽车贷款资产支持证券的基础资产总体信息, 包括但不限于入池资产笔数与金额特征入池资产期限特征利率特征借款人特征抵押物特征 ( 如有 ) 等个人汽车贷款入池资产如设置抵押的, 还需重点披露入池资产抵押车辆的初始评估价值合计加权平均初始贷款价值比资产池抵押新车占比等信息第二十二条基础资产分布信息受托机构应在发行说明书中披露本期发行个人汽车贷款资产支持证券的入池个人汽车贷款资产分布信息, 包括但不限于贷款分布借款人分布抵押物分布 ( 如有 ) 个人汽车贷款入池资产如设置抵押的, 还需重点披露入池资产抵押车辆的初始贷款价值比分布抵押车辆品牌分布新旧车分布等信息第二十三条发行结果信息披露受托机构应在每期个人汽车贷款资产支持证券发行结束的当日或次一工作日公布资产支持证券发行情况第二十四条发行环节信息披露查阅途径受托机构需在发行说明书显著位置载明投资者在个人汽车贷款资产支持证券发行期间和存续期内查阅基础资产池具体信息的途径和方法第四章存续期定期信息披露 8

9 第二十五条定期披露在个人汽车贷款资产支持证券存续期内, 受托机构应依据贷款服务机构和资金保管机构提供的贷款服务报告和资金保管报告, 按照本指引及相关表格体系的要求, 在每期资产支持证券本息兑付日的三个工作日前披露受托机构报告 ; 每年 4 月 30 日前披露经具有从事证券期货相关业务资格的会计师审计的上年度受托机构报告对于信托设立不足二个月的, 受托机构可以不编制年度受托机构报告第二十六条受托机构报告受托机构报告应当包括但不限于以下内容 : ( 一 ) 受托机构和证券化服务机构的名称地址 ; ( 二 ) 资产支持证券基本信息 ; ( 三 ) 各档次证券的本息兑付及税费支付情况 ; ( 四 ) 本期资产池表现情况, 包括资产池整体表现累计违约率现金流归集表资产池现金流入情况等 ; ( 五 ) 基础资产存续期总体信息, 包括入池资产笔数与金额特征期限特征利率特征等 ; ( 六 ) 内外部信用增进情况说明 ; ( 七 ) 资产池中进入法律诉讼程序的个人汽车贷款情况, 法律诉讼程序进展等第二十七条跟踪评级受托机构应与信用评级机构就个人汽车贷款资产支持证券跟踪评级的有关安排作出约定, 并应于资产支持证券存续期内的每年 7 月 31 日前向投资者披露上年度的跟踪评级报告 9

10 第五章存续期重大事件信息披露第二十八条重大事件信息披露在发生可能对个人汽车贷款资产支持证券投资价值有实质性影响的临时性重大事件时, 受托机构应在事发后三个工作日内披露相关信息, 并向交易商协会报告前款所称重大事件包括但不限于以下事项 : ( 一 ) 发生或预期将发生受托机构不能按时兑付个人汽车贷款资产支持证券本息等影响投资者利益的事项 ; ( 二 ) 受托机构和证券化服务机构发生影响个人汽车贷款资产支持证券投资价值的违法违规或违约事件 ; ( 三 ) 个人汽车贷款资产支持证券受托机构及其他为证券化提供服务的机构发生变更 ; ( 四 ) 个人汽车贷款资产支持证券的信用评级发生不利变化 ; ( 五 ) 受托机构和其他为证券化提供服务的机构或者基础资产涉及法律纠纷, 可能影响按时分配收益 ; ( 六 ) 受托机构发起机构或其他为证券化提供服务的机构的经营情况发生重大变化, 或者作出减资合并分立解散申请破产等决定, 可能降低其从事证券化业务水平, 对个人汽车贷款资产支持证券投资者利益造成严重不利影响的 ; ( 七 ) 信托合同规定应公告的其他事项 ; ( 八 ) 中国人民银行和中国银行业监督管理委员会等监管部门规定应公告的其他事项 ; 10

11 ( 九 ) 法律行政法规规定应公告的其他事项第二十九条其他重大事件本指引前条列举的重大事件是重大事件信息披露的最低要求, 可能影响各档次证券本息兑付的其他重大事件, 受托机构也应依据本指引在事发后三个工作日内予以及时披露第三十条重大事件进展持续披露机制受托机构披露重大事件后, 已披露的重大事件出现可能对个人汽车贷款资产支持证券的投资价值产生较大影响的进展或者变化的, 应当在上述进展或者变化出现之日起三个工作日内披露进展或者变化情况第三十一条持有人大会信息披露召开资产支持证券持有人大会, 召集人应至少提前三十日公布资产支持证券持有人大会的召开时间地点会议形式审议事项议事程序和表决方式等事项, 并于大会结束后十日内披露大会决议第六章信息披露反馈与评价及违规处理机制第三十二条投资者信息披露反馈机制交易商协会建立信息披露的市场意见征集和反馈机制, 跟踪监测个人汽车贷款资产支持证券信息披露情况第三十三条信息披露评价机制交易商协会根据个人汽车贷款资产支持证券信息披露情况和市场成员的反馈意见, 遵循公平公正公开原则, 组织市场成员对信息披露质量进行评价 11

12 第三十四条评价结果运用交易商协会及时向市场公布信息披露评价结果, 并及时向中国人民银行报告第三十五条不合规情况报告和自律处分交易商协会在信息披露情况跟踪监测和评价过程中, 对不能按相关规定进行信息披露的情况, 及时向中国人民银行报告对于未按本指引履行相应职责的受托机构发起机构及其他为证券化提供服务的机构, 经调查核实后, 交易商协会视情节轻重可给予有关自律处分涉嫌违反相关法律法规的, 交易商协会将移交有关部门处理第七章附则第三十六条解释权本指引由交易商协会秘书处负责解释第三十七条生效时间本指引自发布之日起施行附 : 个人汽车贷款资产支持证券信息披露表格体系 12

13 附 : 个人汽车贷款资产支持证券信息披露表格体系 1 为促进信贷资产证券化产品信息披露的标准化和规范化, 进一步增强信息披露的可操作性, 提升市场信息披露质量, 依据信贷资产证券化试点管理办法 ( 中国人民银行公告 2005 第 7 号 ) 资产支持证券信息披露规则 ( 中国人民银行公告 2005 第 14 号 ) 信贷资产证券化基础资产池信息披露有关事项 ( 中国人民银行公告 2007 第 16 号 ) 关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知 ( 银发号 ) 信贷资产支持证券发行管理有关事宜 ( 中国人民银行公告 2015 第 7 号 ) 个人汽车贷款资产支持证券信息披露指引 ( 试行 ) ( 中国银行间市场交易商协会公告 [2015] 第 10 号 ) 等有关规定制定本个人汽车贷款资产支持证券信息披露表格体系 ( 简称车贷表格体系 ) 一使用说明 ( 一 ) 车贷表格体系包括注册申请报告发行说明书受托机构报告和重大事件报告书四个部分, 信息披露表格列示的内容是对注册申请报告发行说明书受托机构报告和重大事件报告书的最低信息披露要求 1 注册申请报告列示发起人注册发行个人汽车贷款资产支持证券应披露相关材料 1 信用卡分期贷款及抵押贷款均适用 13

14 注册申请报告应至少包括以下七个方面的内容 : (1) 扉页目录注册基本信息 ; (2) 风险提示及风险披露 ; 2 (3) 参与机构信息 ; (4) 交易条款信息 ; (5) 基础资产筛选标准 ; (6) 历史数据信息 ; (7) 信息披露安排 2 发行说明书列示发行人发行任意一期个人汽车贷款资产支持证券应披露的相关材料发行说明书应至少包括以下八个方面的内容 : (1) 扉页目录发行基本信息 ; (2) 风险提示及风险披露 ; (3) 交易结构信息 ; (4) 基础资产总体信息 ; (5) 基础资产分布信息 ; (6) 证券基础信息 ; (7) 中介机构意见 ; (8) 证券后续安排 3 受托机构报告列示受托机构在已发行的个人汽车贷款资产支持证券存续期内, 根据合同约定在每一个本息兑付日前应披露的相关材料, 并在每年出具年度受托机构报告受托机构报告应至少包括以下四方面内容 : (1) 扉页目录存续基本信息 ; 2 受托机构发起机构以及其他为证券化提供服务的机构, 下同 14

15 (2) 证券概况 ; (3) 资产池情况 ; (4) 基础资产存续期总体信息 4 重大事件报告书列示已发行的, 并存续期内的重大事件触发情况, 受托机构应该在事件触发后三个工作日内及时披露相关信息重大事件报告书包括对个人汽车贷款资产支持证券投资价值有实质性影响的所有临时性重大事件 ( 二 ) 受托机构发起机构为证券化提供服务的机构及其经办人员应按有关法律法规规范性文件要求, 编写注册发行及存续期相关文件, 发表专业意见, 并对所出具的相关文件和意见承担相应法律责任 1 会计师事务所应依据相关规定进行尽职调查及相关专业服务, 在会计意见书中对相关事项发表明确意见, 对年度受托机构报告进行审计并出具审计报告 2 律师事务所应在充分尽职调查的基础上, 在法律意见书中对相关事项发表明确意见 3 信用评级机构应依据中国人民银行信用评级管理指导意见等有关规定出具评级报告 4 证券发行前受托机构应按指引要求, 填报注册申请报告发行说明书, 证券发行后受托机构应按指引要求填报受托机构报告重大事件报告书 ( 三 ) 受托机构应按以下要求填写表格 : 15

16 1 注册申请报告和发行说明书: 应依据适用范围项下所列示的不同情形, 填报所选表格内容, 涉及到金额和时间的均需要标明单位 2 受托机构报告和重大事件报告书: 应依据适用范围项下所列示的不同情形, 填报所选表格内容, 涉及到金额和时间的均需要标明单位 3 页码: 应将披露内容所在文件的具体页码范围填写在页码项下例如 : 注册申请报告中投资风险提示部分位于第 5-9 页, 则在填写注册申请表时, 应在页码项下对应的行处填写备注: 需要说明的特殊事项, 应根据实际情况, 在对应的备注项下进行说明 ( 四 ) 不适用情形说明若本表格某些具体要求对个别基础资产确实不适用的, 发起机构和受托机构可根据实际情况, 在不影响披露内容完整性不影响投资者进行重要投资风险判断的前提下做出适当修改, 但应在相关信息披露文件中做出说明 16

17 二注册申请报告注册申请报告序号内容页码备注 Z-0 扉页目录注册基本信息 Z-0-1 信贷资产支持证券名称见附件 1 Z-0-2 基础资产类型见附件 1 信贷资产支持证券发行安排 -- 写明本次注册的 Z-0-3 总金额及预计的发行期数及交易场所, 如有必要可列明各期证券的发行时间段发行方式可选择招标或簿记建档, 拟采用簿记建档发行的, 应说明采用簿记建档发行的必要 Z-0-4 性, 定价配售的具体原则和方式, 以及防范操作风险和不正当利益输送的措施 Z-0-5 目录 -- 标明各章节的标题及相应的页码 Z-1 投资风险提示注册环节可预见的投资者面临的风险, 例如早 Z-1-1 偿风险信用风险等, 不同项目可根据实际情况列明 3 Z-2 参与机构信息各参与机构的选任标准及程序 -- 信贷资产证券化业务中对相关参与机构, 包含受托机构主承销商联席主承销商 ( 如有 ) 贷款服务机 Z-2-1 构资金保管机构信用评级机构会计师事务所律师事务所的选择标准及程序, 包括但不限于参与机构的选任原则选任标准与选任程序各参与机构名单所披露的内容包括但不限于各参与机构的名称注册地址法定代表人联系人联系电话传真邮政编码网址 Z-2-2 基本情况简介各参与机构的证券化经验违约记录申明及机构之间的关联关系等注册时受托机构必须唯一, 其他参与机构可多选见附件 1 3 本章参与机构信息受托机构可在注册申请报告发行说明书中选择其一进行披露, 原则上为了提高发行效率本章内容应在注册申请报告中披露, 若注册环节时内容不确定可放到发行环节披露, 其中有关受托机构的选任标准及程序和受托机构名称需要在注册环节披露 ; 在发行环节发生变化的, 需要在发行说明书中补充披露, 在表格体系备注中说明, 并将变化部分向监管机构报备 17

18 发起机构资产证券化业务管理办法摘要 -- 明确发起机构资产证券化业务的制度和流程, 包括 Z-2-3 但不限于对业务管理办法的总述相关参与机构描述各部门职责资产证券化业务发起的内部流程等发起机构资产证券化业务操作规程摘要 -- 明确发起机构资产证券化业务的具体操作规程, 包括但不限于对操作规程的总述发起机构启动资产证券化业务的具体操作流程, 例如基础资 Z-2-4 产池构建及尽职调查交易结构设计法律文件准备定价发行投资管理及会计处理证券化信贷资产质量管理风险监督与管理合同管理等内容发起机构资产证券化汽车贷款服务管理办法摘要 -- 明确发起机构作为资产的提供方贷款形成的标准程序以及其他影响贷款质量的制度规定, 例如对管理办法的总述各部门职责与 Z-2-5 分工贷款服务方案的确定贷款服务管理的内容以及授信内部评分的具体标准等, 此外, 应附上授信审核时借款人填写的授信申请表模板贷款服务机构资产证券化汽车贷款服务管理办法摘要 4 -- 贷款服务机构信贷资产证券化贷款服务管理办法等相关管理办法的介绍, 包括但不 Z-2-6 限于内部评级制度授信额度确定办法贷前调查办法信贷审批流程贷款发放贷后管理办法贷款担保审核方法违约贷款处置程序等受托机构对信托财产的投资管理安排 -- 明确受托机构对信托财产的具体投资管理安排, 包括 Z-2-7 但不限于受托机构对信托财产账户中的资金进行投资运用的投资范围标准原则及方式等 5 Z-3 交易条款信息交易结构及各当事方的主要权利与义务 -- 明确各参与机构在交易文件中确定的权力和义务 Z-3-1 包含受托机构发起机构贷款服务机构资金保管机构主承销商联席主承销商 ( 如有 ) 4 若发起机构与贷款服务机构为同一家机构, 则贷款管理办法可合并撰写, 覆盖 Z-2-5 与 Z-2-6 中的全部内容 5 本章交易结构信息受托机构可在注册申请书发行说明书中选择其一进行披露, 原则上为了提高发行效率本章内容应在注册申请书中披露, 若注册环节时内容不确定可放到发行环节披露 ; 在发行环节发生变化的, 需要在发行说明书中补充披露, 在表格体系备注中说明, 并将变化部分向监管机构报备 18

19 预计信托账户设置 -- 交易中账户的开立情况, 如信托收款账户 ( 本金分账户收入分账户 ) 信托付款账户混同专用账抵销专用账服 Z-3-2 务转移和通知专用账税收专用账的设置情况等, 各项目可根据实际情况披露, 发行环节如有调整, 需要在发行说明书中说明各交易条款设置例如回购交易条款赎回交易条款终止交易条款等, 若在结构设计上涉 Z-3-3 及到其他类似的交易条款, 可按以上规则进行披露各触发条件设置例如违约事件触发条件加速清偿事件触发条件权利完善事件触发条件 Z-3-4 个别通知事件触发条件等, 若在结构设计上涉及到其他类似的触发条件, 可按以上规则进行披露 Z-4 基础资产筛选标准 Z-4-1 合格标准 -- 明确该期入池资产的合格标准, 即选定入池资产的硬性标准, 不符合该标准的资产应予以赎回, 或不能入池原则上包括但不限于以下信息 : 是否出现本息逾期, 贷款币种是否涉及诉讼贷款五级分类合同到期期限范围还款计划是否明确等资产保证 -- 指委托人在约定中所做的关于资产 Z-4-2 池以及每一笔贷款在初始起算日和信托财产交付日的状况的全部陈述和保证 Z-5 历史数据信息动态数据信息 6 -- 每期期初笔数期初余额新增贷款金额部分早偿金额全部早偿金额 Z-5-1 正常金额拖欠 1-30 天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠 120 天以上金额等静态数据信息 7 -- 每个静态池的期初笔数期初余额部分早偿金额全部早偿金额正常金 Z-5-2 额拖欠 1-30 天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠 120 天以上金额等 Z-6 信息披露安排见附件 2 见附件 3 6 受托机构应披露发起机构个人汽车贷款至少五年的完整数据, 经营不足五年的, 应提供自开始经营时的完整数据 7 原则上每个经营季度随机抽取一个月度静态池数据 19

20 Z-6-1 发行及存续期的信息披露要求披露方式途径及内容, 明确特殊事件发生后的信息披露机制, 以及其他影响产品风险及投资者判断的信息披露安排附件 1: 注册基本信息信贷资产支持证券名称基础资产类型注册总金额发行期数交易场所注册有效期附件 2: 动态数据信息报告期末期初笔数期初金额新增贷款金额早偿金额正常还款金额拖欠 1-30 天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠 120 天以上金额 2010 /1/ /2/ /3/ /4/ 案例日期仅举例用, 实际日期请根据项目实际情况确定 9 原则上不得早于提交信息披露材料日期 6 个月以上, 例如 2015 年 4 月提交注册申请报告, 动态池的最后一期数据应至少保证在 2014 年 10 月以后 20

21 附件 3: 静态数据信息静态 10 池报告期末期初笔数期初金额早偿金额正常还款金额拖欠 1-30 天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠天金额拖欠 120 天以上金额 2013 /1/ /1/ /1/ /2/ /1/ /3/ /1/ /4/ 当月发放的所有与拟入池资产相同类型贷款归集的静态池 11 案例日期仅举例用, 实际日期请根据项目实际情况确定 21

22 三发行说明书发行说明书序号内容页码备注 F-0 扉页目录发行基本信息各参与机构名称, 包括但不限于发起机构及受 F-0-1 托机构证券概况 -- 证券的基本情况, 包括交易结构分 F-0-2 档情况各档证券金额占比利率形式和信用评级 F-0-3 目录 -- 标明各章节的标题及相应的页码重要提示 -- 经银监会和人民银行批准发行确认内容真实证券仅代表信托资产受益权 F-0-4 ( 应明确说明与发起机构和其他机构无关 ), 投资者应认真阅读信息披露文件, 监管部门不对价值以及风险进行判断 F-1 投资风险提示 F-1-1 发行环节可预见的投资者面临的风险, 例如资产池集中度风险交易结构风险或发生重大不利变化风险等 12 F-2 交易结构信息交易结构示意图 -- 指资产支持证券发行的基本交易结构和各方之间的法律关系框架图, 包 F-2-1 括发起机构受托机构资金保管机构登记结算机构承销机构之间的具体交易过程以及法律关系框架中介机构简介信贷资产证券化业务中各中介机构的简介, 包含主承销商联席主承销商 F-2-2 ( 如有 ) 贷款服务机构资金保管机构信用评级机构会计师事务所律师事务所等参与机构权利与义务明确发起机构贷款服务机构受托机构资金保管机构主承销 F-2-3 商登记托管机构承销团成员等参与机构, 根据约定条款确定的权利和义务, 用于规范各机构资产证券化业务的开展见附件 1 12 交易结构信息若固定不变可在注册时一次性披露, 发行环节免于披露, 若发行环节出现变动则需要重新补充披露, 并就变化部分向监管机构报备 13 原则上可在注册申请时披露, 若发行环节有所更新可在此披露 14 原则上可在注册申请时披露, 若发行环节有所更新可在此披露 22

23 F-2-4 F-2-5 现金流分配机制 -- 证券本金和利息在正常违约加速清偿等模式下的分配机制与顺序, 通过图示的形式体现账户之间资金的流动和事件变化对分配顺序的影响信用增进措施证券的信用增进方式, 例如超额利差优先级次级结构超额抵押外部增信等, 各项目可根据实际情况披露见附件 2 15 F-2-6 资产支持证券持有人大会的组织形式与权利 -- 包括但不限于持有人大会的组成会议召集表决权会议方式全体同意事项特别决议事项等现金流归集表 -- 正常情景下, 指按摊还计划对 F-2-7 每个收款期间现金流进行归集, 不考虑早偿拖欠违约回收等情况 16 F-3 基础资产总体信息入池资产笔数与金额特征 -- 资产的入池总笔数总户数合同总金额入池总金额借款 F-3-1 人平均未偿本金余额单笔贷款最高本金余额单笔贷款平均本金余额等入池资产期限特征 -- 资产的入池加权平均合 F-3-2 同期限加权平均剩余期限加权平均账龄 17 贷款最长剩余期限贷款最短剩余期限等入池资产利率特征 -- 资产的入池加权平均贷 F-3-3 款利率最高贷款利率和最低贷款利率入池资产抵押物特征资产的入池抵押车辆初始评估价值合计加权平均初始贷款价值 F-3-4 比资产池抵押新车占比等 ( 初始贷款价值比 ( 即 LTV)= 初始起算日贷款未偿本金余额 / 抵押物初始评估价值 ) 入池资产借款人特征 -- 资产借款人的加权平均年龄岁借款人贷款的金额占比借 22 F-3-5 款人加权平均年收入 23 借款人加权平均收入债务比 ( 收入债务比 ( 即 DTI)= 借款人年收入 / 初始起算日贷款未偿本金余额 ) 见附件 3 15 不同触发事件下的分配机制图 16 各项目根据实际情况注明数值及单位 17 请标明计算加权平均账龄的计算公式 18 若入池资产无抵押, 则免于披露 19 若入池资产抵押车辆为新车, 则为合同价值, 下同 20 指初始起算日 21 表格中所有与年龄相关的统计信息均指的是初始起算日的借款人年龄 22 指承债主体, 个人和家庭均可, 以实际法律关系为准 23 收入统计需要注明取得方式 23

24 F-4 基础资产分布信息贷款分布 -- 入池资产的未偿本金余额分布贷款五级分类分布贷款利率类型分布贷款利 F-4-1 率分布担保情况分布贷款合同期限分布贷款账龄分布贷款剩余期限分布还款方式分布贷款类型分布 24 借款人分布 -- 入池资产的年龄分布收入分 F-4-2 布职业分布地区分布信用分数分布抵押物分布 -- 入池资产的抵押车辆初始贷款 F-4-3 价值比分布抵押车辆品牌分布新旧车分布 F-5 证券基础信息 F-5-1 费用信息 -- 由信托财产支付的费用, 应该列明费用科目明细 F-5-2 F-5-3 F-5-4 日期信息 -- 与证券设立存续兑付相关的日期类信息, 包括但不限于初始起算日信托设立日首次偿付日结息日计算日支付日回收款转付日服务机构报告日资金保管机构报告日受托人报告日法定到期日等证券信息 -- 包括各档证券的名称各档证券的金额各档证券的票面利率类型各档证券的信用级别预期还本日 ( 若为固定摊还型 ) 预期到期日等, 拟采用簿记建档方式发行的证券, 说明簿记建档场所安排及场所具体地址风险自留信息 -- 发起机构对各档证券的持有比例 F-6 中介机构意见尽职调查意见及法律意见摘要 -- 指相关参与机构对基础资产合法合规性等尽职调查情况出具的尽职调查意见, 包括但不限于尽职调查的过程尽职调查的结果尽职调查的结论对信贷资产合法合规性的判断等律师事 F-6-1 务所对证券化的合法性有效性问题出具的法律意见, 包括但不限于法律依据交易文件及信托设立的合法有效性信贷资产转让的合法有效性破产风险对信托财产的影响, 发行销售及持有资产支持证券的合法有效性等 24 由于不同发起机构的贷款类型名称有所差别, 所以可在附注中对名称进行解释 24

25 F-6-2 交易概况与会计意见摘要 -- 指根据相关会计准则, 对基础资产出表与否的判断, 包括但不限于适用的准则管理层的判断会计师事务所的意见等 F-6-3 信用评级机构的假设与分析摘要 -- 包括但不限于评级的基本假设逻辑思路基础资产和交易结构分析结果 ( 包括优势与关注中的核心内容 ) 信用级别等 F-7 证券后续安排证券跟踪评级安排 -- 指在受评证券信用等级 F-7-1 有效期内, 对受评证券的信用状况进行持续跟踪监测, 并每年出具评级报告证券信息披露安排 -- 存续期的信息披露要求披露方式途径及内容, 明确特殊事件发生后的信息披露机制, 以及其他影响产品风险及投 F-7-2 资者判断的信息披露安排受托机构需在发行说明书显著位置载明投资者在个人汽车贷款资产支持证券存续期内查阅基础资产池具体信息的途径和方法 25 附件 1: 交易结构图偿还贷款借款人发放贷款信托合同发起机构发行收入个人汽车贷款资产发起机构 ( 贷款服务机构 ) 服务合同受托机构 ( 受托机构 / 发行人 ) 设立信托特定目的信托转付回收款资金保管机构 ( 资金保管机构 ) 划付证券本息登记托管机构 ( 登记托管机构 ) 资金保管合同发行资产支持证券兑付证券本息承销资产支持证券主承销商 ( 主承销商 ) 投资者发行收入认购资金承销协议承销团协议承销团 25 此图仅作为案例参考, 各项目可根据实际情况进行调整, 原则上需说明机构间的关系 25

26 26 附件 2: 现金流分配机制资产池本息流入信托账户再投资收益等收入分账户本金分账户 1 税收及规费转入税收专用账 2 参与机构报酬和限额内费用支出 3 如果发起机构不是贷款服务机构则支付贷款服务机构报酬 4 优先 A 级证券利息 5 优先 B 级证券利息 6 本金账累计移转额和违约额补足 7 如果发起机构是贷款服务机构则支付贷款服务机构报酬 8 限额外相关机构费用支出 9 如加速清偿事件发生, 余额全部转入本金账 10 如加速清偿事件未发生, 余额全部作为次级证券期间收益 1 收益账 1-5 项差额补足 2 优先 A 级证券本金 3 优先 B 级证券本金 4 次级证券本金 5 次级证券超额收益信托 ( 税收 ) 储备账户 1 支付税收及规费 2 余额转入收入分账户 26 此图仅作为案例参考, 各项目可根据实际情况进行调整, 原则上需说明现金流分配顺序 26

27 附件 3: 现金流归集表信托核算日期初本金总余额本期应收本金本期应收利息 2014/6/ /6/ /7/ /8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/30 期末本金总余额 27 此日期为初始起算日 27

28 四受托机构报告序号内容备注 S-0 扉页目录存续基本信息 S-0-1 资产支持证券与受托机构名称 S-0-2 受托机构报告期数与报告出具日期 S-0-3 受托人关于出具受托机构报告的声明 S-0-4 目录 -- 标明各章节的标题及相应的页码 S-0-5 机构介绍 -- 受托机构贷款服务机构资金保管机构登记托管机构的名称地址和联系方见附件 1 式 S-1 证券概况 S-1-1 证券日期概况 -- 证券的信托设立日本报告期的期初日期与期末日期以及证券的计息方式见附件 2 各档证券本金利息还款情况 -- 各档证券的信托设立日的证券余额报告期初的证券余额 S-1-2 本期还款金额报告期末的证券余额及还款比见附件 3 例 ; 各档证券的执行利率利息的支付金额附件 4 本金的支付金额单位面值的利息本金支付金额总支付金额 S-2 资产池情况资产池整体表现情况 -- 资产池的正常贷款拖欠 1-30 天贷款拖欠天贷款拖欠 S-2-1 天贷款拖欠 90 天以上贷款回购或替换贷见附件 5 款笔数金额及占比违约贷款目前的处置情见附件 6 况, 当期有回购贷款的需要在附注中说明原因 S-2-2 S-2-3 S-2-4 累计违约率交易文件中定义的累计违约率在报告期的期末值见附件 7 现金流归集表报告期时点, 正常情景下, 指按摊还计划对每个收款期间现金流进行归集, 不考虑早偿拖欠违约回收等情况若在见附件 8 此报告时点已经发生的早偿贷款则应该从现金流摊还计划表中剔除资产池现金流入情况 -- 上次报告期及本次报告期资产池利息的正常回收金额提前偿还金额拖欠金额违约回收金额其他收入合见附件 9 格投资金额 ; 上次报告期及本次报告期资产池本金的正常回收金额提前偿还金额拖欠金额违约回收金额其他收入上期转存金额 28

29 证券兑付情况 -- 上次报告期及本次报告期信托财产支付的总费用金额和总利息支出金额, 原则上应包括证券税费与规费的支出金额受托费支出金额贷款服务费支出金额资金保 S-2-5 管费支出金额其他费用支出金额证券利息总支出金额 ; 上次报告期及本次报告期证券本金支出金额次级超额收益支出金额及转存下期金额 S-3 基础资产存续期总体信息 S-3-1 S-3-2 S-3-3 入池资产笔数与金额特征 -- 初始起算日及本次报告期初期末的资产的入池总笔数总户数入池总金额单笔贷款最高本金余额单 28 笔贷款平均本金余额担保贷款金额等入池资产期限特征 -- 初始起算日及本次报告期初期末资产的入池加权平均合同期限加权平均剩余期限加权平均账龄贷款最长到期期限贷款最短到期期限等入池资产利率特征 -- 初始起算日及本次报告期初期末资产的入池加权平均贷款利率最高贷款利率和最低贷款利率见附件 9 见附件 10 见附件 11 见附件 12 附件 1: 机构类别机构名称机构地址联系电话受托机构贷款服务机构资金保管机构登记托管机构附件 2: 信托设立日本期期初日本期期末日 29 计息方式 28 包括保证和抵质押 29 30/360 或实际天数 / 实际天数等 29

30 附件 3: 证券名称优先 A-1 档优先 A-2 档优先 A-3 档优先 A-4 档优先 B 档次级档信托设立日余额本期期初余额本期本金还款本期期末余额还款比例附件 4: 证券名称证券执行利率利息支付 30 金额每 100 元支付利息本金支付金额每 100 元支付本金总支付金额优先 A-1 档优先 A-2 档优先 A-3 档优先 A-4 档优先 B 档次级档总计附件 5: 科目笔数笔数占比金额金额占比正常贷款拖欠 1-30 天贷款拖欠天贷款拖欠天贷款拖欠 90 天以上贷款回购或替换贷款附件 6: 处置状态违约贷款笔数占初始起算日笔数占比违约贷款金额占初始起算日金额占比非诉讼类处置诉讼类处置 : (1) 进入诉讼准备程序 (2) 进入法庭受理程序 (3) 进入执行拍卖程序经处置已核销汇总 30 次级档利息收入指期间收益 30

31 附件 7 31 : 期数信托核算日累计违约率第 1 期 2015/8/31 第 2 期 2015/9/30 第 3 期 2015/10/31 第 4 期 2015/11/30 第 5 期 2015/12/31 第 6 期 2016/1/31 第 7 期 2016/2/28 第 8 期 2016/3/31 第 9 期 2016/4/30 第 10 期 2016/5/31 第 11 期 2016/6/30 第 12 期 2016/7/31 附件 8: 现金流归集表信托核算日期初本金总余额本期应收本金本期应收利息 2014/8/ /9/ /10/ /11/ /12/ /1/ /2/ /3/ /4/ /5/ /6/ /7/ /8/ /9/30 期末本金总余额 31 每次报告期进行一次更新 32 此日期为报告期期末日期 31

32 附件 9: 收入账本金账税费支出本金支出科目上次报告期本次报告期利息其他收入合格投资合计本金其他收入上期转存合计正常回收提前偿还拖欠金额违约回收合计正常回收提前偿还拖欠金额违约回收合计科目上次报告期本次报告期税支出服务总费用支出 33 其他费用支出证券利息总支出证券本金总支出次级档超额收益 33 需要列明产生其他费用的理由 32

33 附件 10: 总笔数总户数未偿本金余额单笔贷款最高本金余额单笔贷款平均本金余额担保贷款本金余额初始起算日上次报告期本次报告期附件 11: 加权平均合同期限加权平均剩余期限加权平均账龄单笔贷款最长到期期限单笔贷款最短到期期限初始起算日上次报告期本次报告期附件 12: 加权平均贷款利率最高贷款利率最低贷款利率初始起算日上次报告期本次报告期 33

34 五重大事件报告书序号内容备注 E-1 资产存续期重大事件 E-1-1 重大事件 -- 报告期内若触发例如加速清偿事件违约事件权利完善事件个别通知事件资产赎回事件清仓回购事件丧失清偿能力事件受托机构终止事件重大不利变化事件重大不利影响事件受托人解任事件贷款服务机构解任事件资金保管机构解任事件资产支持证券持有大会及其他影响证券年本息兑付或投资者利益的事项的, 需要在事件触发三个工作日内披露不同项目设定的其他重大事件请依据此原则进行披露见附件 1 34

35 附件 1: 事件是否发生备注加速清偿事件违约事件权利完善事件个别通知事件资产赎回事件清仓回购事件丧失清偿能力事件受托机构终止事件重大不利变化事件重大不利影响事件受托人解任事件贷款服务机构解任事件资金报告机构解任事件资产支持证券持有人大会其他影响证券本息兑付或投资者利益的事项 35

中银2015年第一期资产证券化信托资产支持证券发行说明书

中银2015年第一期资产证券化信托资产支持证券发行说明书 69,901.41 2016 / / A 56,100.00 80.26% 2019 2 28 AAA AAA B 8,450.00 12.09% 2019 2 28 AA AA 5,351.41 7.65% 2019 2 28 69,901.41 2019 2 28 A B 7.65% 2016 1 20 2016 2 26 2 A B 2016 1 8 3 4 2015 [2015] 320 ...