资产支持证券业务的投后管理二培训时间及地点期数上课时间上课天数地点第十八期 2018 年 3 月 22 日 25 日 4 天北京国家会计学院第十九期 2018 年 5 月 17 日 20 日 4 天北京国家会计学院第二十期 2018 年 7 月 19 日 22 日 4 天北京

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誉嵇
5 years ago
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1 2018 年资产证券化政策与实务高级研修班招生简章 2017 年, 我国资产证券化市场运行良好, 全年总发行规模 1.52 万亿元, 同比增长 67.95% 其中, 企业 ABS 业务增速明显, 同比增长 68.9%; 信贷 ABS 发行稳定, 同比增长 52.8%;ABN 扩容提速, 同比增长 % 全年产品创新依旧层出不穷, 首批 PPP 项目资产证券化产品首批住房租赁 REITs 首单培育型 REITs 全球首单可持续发展 ABS 国内首单美元计价 ABS 等伴随资产证券化市场的日臻成熟, 业务发展进入深水区 12 月 15 日, 上交所深交所和报价系统分别发布了以企业应收账款为例的 ABS 业务监管指南, 就底层资产分散度原始权益人风险自留比例现金流预测方法及合理性, 信息披露要求等做出了规定 2018 年资产证券化市场将迎来一个发展新阶段, 更加关注底层资产的筛选, 产品风险的分散和辨识, 投资者权益的保障, 信息披露以及 ABS 二级市场建设资产证券化将继续助力实体经济发展, 落实国家战略部署, 服务大型国企房地产企业去库存与经营模式转型 ; 助力普惠金融, 解决中小企业融资难 ; 关注民生项目, 支持 PPP 等基础设施建设 ; 降低企业综合融资成本, 提升产业的国际竞争力一本课程的培训目标资产证券化的环境与背景分析 : 国际标准历史沿革与中国实践 ; 来自金融市场的影响因素, 及其风险识别基础资产的选择标准和选择方法, 基础资产负面清单监管政策解读资产证券化大类基础资产法律尽职调查要点及风险控制要求资产支持证券的现金流预测, 基础资产现金流的归集划转与监管技术资产证券化相关会计准则讲解, 原始权益人会计, 投资人会计破产隔离与真实出售, 终止确认与继续涉入, 界定标准影响因素及其对会计出表的影响结构方法及其对会计出表的影响 : 内部增信与结构化分层, 外部增信与金融工具利用 ABS 税收前沿问题中国企业海内外 REITs 税务体验, 以及相关税收文件解读 ABS 债项评级的认定标准以及关注重点, 信用评级与投资风险评估 1 / 6

2 资产支持证券业务的投后管理二培训时间及地点期数上课时间上课天数地点第十八期 2018 年 3 月 22 日 25 日 4 天北京国家会计学院第十九期 2018 年 5 月 17 日 20 日 4 天北京国家会计学院第二十期 2018 年 7 月 19 日 22 日 4 天北京国家会计学院第二十一期 2018 年 9 月 13 日 16 日 4 天北京国家会计学院第二十二期 2018 年 11 月 15 日 18 日 4 天北京国家会计学院第二十三期 2018 年 12 月 20 日 23 日 4 天北京国家会计学院第二十四期 2019 年 1 月 17 日 20 日 4 天北京国家会计学院备注 :⑴ 每期培训班均在开课前一天报到, 最后一天课程于 17:00 点结束 ; ⑵ 本项目在 2015 年年期间, 已经成功举办了十七期三培训对象央企地方国企, 及具有收费收益权的公用事业企业的相关业务负责人 ( 航空港口路桥企业, 长途客运企业, 水电气供应企业, 影院公园文化企业, 廉租房保障房限价房建设企业, 等 ) 房地产开发企业物业公司商业地产运营和不动产投资公司等相关负责人 PPP 及基础设施建设企业的相关业务负责人银行保险资产管理公司等金融机构相关业务负责人商业保理公司融资租赁公司小贷公司消费金融公司相关业务负责人为资产证券化业务提供服务的中介机构, 会计师事务所律师事务所税务师事务所资产评估机构资信评级公司信托公司基金公司及资管子公司托管银行担保机构等的相关业务负责人私募基金夹层基金私人银行理财等资产支持证券投资人具有证券化需求的其它行业财务人员大专院校金融会计财务管理专业教师四培训方式采用交易所研究团队政策解读投资银行专家实务讲解律师与会计师 2 / 6

3 互动式研讨证券化成功企业经验分享的专题讲解方式, 并辅以结构式研讨等互动的交流方式进行五培训内容模块一 : 资产证券化的最新政策解读资产证券化的市场环境与历史沿革国际经验与中国实践基础资产选择与资产池的构建和管理特殊目的载体 (SPV) 的法律基础组织形式角色承担证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定 (2015) 中国证监会资产证券化监管问答 ( 一 )(2016) 中国基金业协会资产证券化基础资产负面清单指引 (2014) 非金融企业资产支持票据指引 (2016) 发改委证监会关于推进 PPP 项目资产证券化相关工作的通知 (2016) 深圳证券交易所资产证券化业务问答 (2017) 上海证券交易所企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南 (2017) 上海证券交易所 PPP 项目资产支持证券挂牌条件确认指南 (2017) 模块二 : 资产证券化结构设计投后管理与投资策略交易结构设计 : 风险隔离优级 / 次级分层结构信用触发机制 ; 过手架构与支付架构异同比较 ; 产品的期限与回售机制现金流预测, 方法模型与结论现金流归集安排与管理内部增信, 分层结构设计与现金流超额覆盖倍数的确定外部增信, 主体信用担保第三方机构选择 CDS 信用缓释工具利用, 与基础资产会计出表的关系资产端与证券端, 期限错配本息偿付, 与 SPV 运营风险尽职调查, 要点及风险控制要求流转环节及存续期现金流管理 ABS 投后管理, 流程关键节点控制, 以及重要事项处理 ABS 夹层证券的投资策略和风险分析劣后级退出机制与投资收益实现方式模块三 : 资产证券化的会计处理和税务影响资产证券化相关会计准则讲解 ( 企业合并金融资产转移金融工具确认与计量金融工具列报 ) 资产证券化的出表判断与会计确认 ( 合并 SPV, 过手测试, 风险与报酬转移模型 ; 资产出表权利出表风险出表和控制出表 ) 风险与收益的权衡, 资产出表对上市公司财务报表的影 3 / 6

4 发起人 SPV 的税务问题 ( 营改增之后, 资产证券化如何纳税?) 资产证券化业务的税务优化方案 ( 资产重组, 中国类 REITs 的土增税之殇 ; 底层资产现金流分拆, 所得税双重征税与利息税前扣除, 劣后级退出环节的税务安排 ) 模块四 : 资产证券化的信用评级与评级报告解读概念解读 : 足额偿付可能性与违约风险现金流分析与压力测试 : 违约率回收率早偿率交易结构风险与现金流测试债权类资产信用评级要点收益权类资产信用评级要点信用评级与证券化产品的发行利率 ABS 跟踪评级评级变化与投资人风险 ABS 信用评级案例分析本项目案例 ( 包括但不限于 ): 应收账款资产证券化 : ⑴ 中国电子应收账款 2016 年 1 期资产支持专项计划 ⑵ 中铁建设一期应收账款资产支持专项计划收费收益权资产证券化 : ⑶ 葛洲坝水电上网收费权绿色资产支持专项计划 ⑷ 嘉实节能 1 号资产支持专项计划 CMBS( 商业地产抵押贷款资产证券化 ): ⑸ 高和招商 - 金茂凯晨资产支持专项计划 ⑹ 华泰资管 - 保利置业一期资产支持专项计划 REITs( 房地产投资信托基金证券化 ): ⑺ 中信华夏三胞南京国际金融中心资产支持专项计划 ⑻ 中联前海开源 - 勒泰一号资产支持专项计划 ⑼ 保利地产租赁住房一号资产支持专项计划物业租金购房尾款证券化 : ⑽ 魔方公寓信托受益权资产支持专项计划 ( 住房租赁 ) ⑾ 碧桂园购房尾款资产支持专项计划核心企业供应链金融资产证券化 : ⑿ 万科供应链金融资产支持专项计划 ⒀ 京东金融保理合同债权资产支持专项计划 PPP 资产证券化 : ⒁ 中信证券 - 首创股份污水处理 PPP 项目收费收益权资产支持专项计划 ⒂ 华夏幸福 PPP 项目供热收费收益权资产支持专项计划 ⒃ 广发恒进 - 广晟东江环保虎门绿源 PPP 项目资产支持专项计划金融机构债权资产证券化 : 4 / 6

5 ⒄ 保理债权 ABS: 摩山保理一期资产支持专项计划融资租赁债权 ABS: ⒅ 中民国际租赁三期资产支持专项计划 ⒆ 中泰 - 易鑫一期资产支持专项计划票据债权 ABS: ⒇ 华泰资管 - 江苏银行融元 1 号资产支持专项计划消费金融 ABS: (21) 蚂蚁金服花呗消费贷款资产支持专项计划 (22) 京东白条应收账款债权资产支持专项计划绿色可持续发展和社会责任 ABS: (23) 宁海棚改安居资产支持专项计划 (24) 金风科技风电收费收益权绿色资产支持专项计划六师资团队证监会证券交易所财政部会计司, 资产证券化政策研究团队国际金融机构资产支持证券业务专家团队资产证券化发起人券商团队资产证券化原始权益人代表银行私募基金等投资人代表信用评级公司专家团队资产证券化业务律师团队四大会计师事务所资深注册会计师技术合伙人北京国家会计学院教授团队七培训班学员增值收益建立学员微信沟通平台, 学员人脉分享建立项目案例库, 学员业务经验分享资产证券化政策追踪, 管理层动态分享建议与意见深度挖掘, 结构化研讨成果收集整理, 学员智慧分享八报名及培训费用本期培训班自通知发出之日起开始报名, 学员培训费人民币 4800 元 / 人,( 含注册费教材资料费培训费证书费 ) 在北京国家会计学院举办的培训可提供食宿, 食宿标准为 340 元 / 天其中, 就餐为自助餐, 收费标准为 120 元 / 人天, 住宿条件为单人标准间, 收费标准 / 6

6 元 / 人天 ( 住宿费用含游泳健身净娱乐宽带上网等费用 ) 九缴费方式报到时直接缴纳现金, 北京学员可缴纳支票 ; 银行汇款 : 单位名称 : 北京国家会计学院开户行 : 建行北京天竺支行 (201) 账号 : 友情提示 : 汇款的学员请于报到当日持汇款复印件报到十报名方式邮箱 :wangf@mail.nai.edu.cn, 报名表见附件电话 : 报名项目定制, 请咨询本项目责任教授 : 王芳附件 : 2018 年资产证券化政策与实务高级研修班 ( 第期 ) 报名表单位名称邮编地址联系人电话传真参训人员姓名期望与专家交流的问题性别职务手机号码电话常用邮箱选择请打 " " 统一食宿自行安排统一食宿自行安排统一食宿自行安排 6 / 6

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PowerPoint 演示文稿资产证券化深圳国投商业保理有限公司目录 C O N T E N T S 01 02 03 资产证券化概念及分类资产证券化市场概况资产证券化产品基本要素资产证券化概念及分类资产证券化以缺乏流动性但未来又可以产生稳定现金流的资产或资产组合为支持资产, 在金融市场发行该资产支持证券的一种结构性融资手段. 资产证券化产生的最初目的是为了规避监管, 通过将资产的收益和风险进行分离重组, 达到分散风险,