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雀寺甄
4 years ago
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1 群益道瓊美國地產證券投資信託基金 1

業界首檔美國地產 ETF 美國地產 ( 含 REITs 及建商房地產股 ) 與股票

台灣櫃買市場掛牌以公債 ETF 為主, 含反向共 12 檔股票型台灣集中市場掛牌各類

2 業界首檔美國地產 ETF 美國地產 ( 含 REITs 及建商房地產股 ) 與股票債券的相關性低, 但股利率卻優於多數股票, 抗通膨能力更優於債券, 若納入資產配置, 可望發揮分散風險的效果, 是資產配置中不容忽視的一環, 成為投資組合中最後一塊拼圖群益道瓊美國地產 ETF 業界首檔先享租金收益再擁資產增值潛力債券型台灣櫃買市場掛牌以公債 ETF 為主, 含反向共 12 檔股票型台灣集中市場掛牌各類 ETF, 共掛牌 90 檔資料來源 : 投信投顧公會, 群益投信整理 ; 資料日期 :2017/09/01 2

3 YTD YTD 指數投資大勢所趨統計美國地產相關基金與 ETF 資金流向顯示, 自 2008 年至今, 美國地產 ETF 年年呈現淨流入格局, 因此規模持續增加, 顯示被動式投資已成近年趨勢美國地產 ETF 資金流量變化美國地產 ETF 規模逐年增加億美元美國地產 ETF 資金淨流入 ( 出 ) 金額億美元美國地產 ETF 規模 , 資料來源 :Morningstar; 資料日期 :2017/06/30 3

4 長期表現有目共睹 REITs 租賃收益之特性, 使盈餘相對穩健, 還有獲得房價成長的資本利得的機會, 雙管齊下使得長期總報酬表現亮眼道瓊地產指數長期表現亮眼道瓊地產指數 MSCI 世界股票指數美國投資等級債 S&P500 指數 610.0( 年化 10.8%) 284.4( 年化 6.2%) 231.4( 年化 4.9%) 187.1( 年化 3.6%) / / / / / / / / /12 資料來源 :Bloomberg 群益投信整理 ; 資料日期 :2000/1~2017/6 4

5 大綱 01 投資指數收益升級 02 短期收租長期增值 03 指數交易教戰守則 04 全國首創獨一無二 5

6 道瓊美國地產指數全球認證特色鮮明全球 REITs 規模已逾 1.7 兆美元, 其中美國 REITs 約佔 65%, 而道瓊美國地產指數始於 2000 年, 納入自由流通量調整後市值排名前 95% 之樣本, 具有良好的市場代表性標普與道瓊兩家指數公司於 2012 年 7 月合併成為標普道瓊指數有限公司, 成為全球最大的金融市場指數提供商納入自由流通量調整後市值排名前 95% 樣本涵蓋大多數標的代表性分散性最大個股權重 5.54% 前 5 大個股權重 20.63% 降低個股風險 1,000,000 標普與道瓊目前擁有超過 100 萬個指數, 涵蓋全球不同資產類別公信力流動性海嘯以來,S&P500 指數交易量呈現萎縮, 但道瓊地產指數交易量則呈現逆勢增加市場接受度高交易相對活絡資料來源 : 群益投信整理 ; 資料日期 : 2017/7 6

7 掛牌企業篩選標準道瓊美國地產指數以 1991 年 12 月 31 日為基期, 基期點數為 100 指數編纂採市值加權法計算, 以流通在外股數乘以股價後進行加總, 作為計算基礎樣本調整每年調整一次 ( 每年 9 月第三個星期五盤後生效 ) 篩選標準股票種類在美國證券市場上市股票公司狀況近期未進入破產程序選樣方法屬於 Real Estate 次產業的股票合格樣本自由流通量調整後市值排名前 95% 資料來源 : S&P Dow Jones Indices, 群益投信整理 7

8 指數成分股結構 S&P 道瓊公司將未能歸類在傳統房地產的類別 ( 如住宅辦公室飯店零售等 ) 之資產歸納到特殊型, 包含天線電塔無線基地台倉儲資料處理中心等道瓊美國地產指數, 以特殊型 REITs 權重最高, 前 5 大權重成分股亦多為特殊型 REITs, 包含通訊電塔資料處理中心倉儲等非典型 REITs 道瓊美國地產指數產業分布特殊型 REITs 產業分布 2% 1% 12% 特殊型工業與辦公室零售住宅房地產抵押貸款飯店多元化房地產銷售服務建商開發商 4% 4% 5% 13% 15% 17% 39% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 通訊電塔醫療保健資料中心倉儲森林產品廣告看板賭場娛樂電信銷售及租賃公司監獄餐館資料來源 : S&P Dow Jones Indices, 群益投信整理 ; 資料日期 : 2017/6/30 8

9 前五大持股簡介前五大持股除美國最大的賽門物業為零售類別外, 其餘的皆為通訊電塔資料中心及倉儲的特殊型 REITs, 今年至今表現相當優異道瓊美國地產指數前五大持股簡介公司名稱公司簡介產業別比重今年至今表現 American Tower 美國電塔公司 Simon 賽門物業集團 Crown Castle 皇冠城堡 Equinix Public Storage 公共倉儲公司在美國擁有經營及開發無線通訊和廣播塔台, 該公司出租電塔天線據點給予各種無線通訊產業自行管理不動產投資信託, 該公司擁有開發及管理零售不動產物業, 包括地區性商場賣場中心社區及國際不動產等經營不動產投資信託, 該公司擁有經營及租賃無線通訊塔台及其他基礎建設開發網絡及雲端中立資料中心平台, 應用於雲端及資訊科技企業網絡及手機服務供應商等收購開發及管理經營在美國的倉儲設備, 亦擁有歐洲倉儲公司經營股權特殊型 5.59% 25.2% 零售 5.02% -9.0% 特殊型 3.64% 15.5% 特殊型 3.32% 20.1% 特殊型 3.10% -6.7% 資料來源 : S&P Dow Jones Indices, 群益投信整理 ; 資料日期 : 2017/6/30 9

10 產業特殊與眾不同市場熟知的房產相關指數為 :MSCI 美國 REITs 指數道瓊美國地產指數 NAREIT 北美房地產指數相較於其他指數, 道瓊美國地產指數偏重大型股, 波動相對較低且以非傳統房地產為主要成分股, 順勢搭上近年科技網路蓬勃發展的順風車 MSCI 美國 REITs 指數成份股數 :153 檔市價總值 : 8,756 億股利率 :4.3% 今年至今漲幅 :2.7% 200 日波動率 :14.3 ETF 代表 :VNQ 板塊特色 : 特殊型 30.8% 工業與辦公室 20.0% 道瓊美國地產指數成份股數 :126 檔市價總值 :1.04 兆股利率 : 4.2% 今年至今漲幅 :5.9% 200 日波動率 :13.9 ETF 代表 :IYR 板塊特色 : 特殊型 39.1% 工業與辦公室 17.2% NAREIT 北美房地產指數成份股數 :152 檔市價總值 : 8,047 億股利率 :4.3% 今年至今漲幅 :1.8% 200 日波動率 :14.0 ETF 代表 : 無板塊特色 : 工業與辦公室 22.6% 零售 22.2% 資料來源 :Bloomberg, 群益投信整理 ; 資料日期 :2017/6/30 10

11 創新經濟資金關注全球雲端流量增長快速電子商務熱潮及對於通訊的需求持續擴大, 使得特殊型 REITs 獲利成長快速, 也成為近期資金追逐的標的道瓊地產指數次產業中以特殊型獲利成長最快項目殖利率 (%) EPS 成長率 (%) 今年至今報酬 (%) 2011 年至今報酬 (%) 特殊型房地產抵押貸款住宅多元化工業與辦公室飯店零售道瓊美國地產指數資料來源 :Bloomberg; 資料日期 :2017/06/30 11

12 歷經考驗有目共睹 2000 以來, 僅金融海嘯期間呈現下跌走勢, 其餘在面對如 911 恐怖攻擊全球 SARS, 美國意外宣布結束 QE 及美債降評等利空期間, 仍能維持正報酬, 長期下來, 美國 REITs 仍屹立不搖, 經得起考驗面對市場利空, 美國地產長期表現穩健 % % SARS 金融海嘯美債降評縮減 QE % 股利報酬 - 右資本利得 - 右累積報酬 - 左資料來源 :Bloomberg 群益投信整理 ; 資料日期 :2000~

13 相關性低風險分散資產配置主要目的就是分散風險, 而選擇相關係數較低的組合做資產配置便是最佳方式之一, 道瓊美國地產指數與其他資產關聯性低, 因此可做為投資組合風險分散的資產類別之一美國地產與其他商品關聯性低美國地產美國高收益債 0.34 美國高收益債新興市場債新興市場債美國投資級債美國投資級債美國公債美國股市美國公債全球股市新興股市新興股市商品商品資料來源 :Bloomberg; 資料日期 :2012/6/30~2017/06/30 註 : 美國地產 - 道瓊房產指數美國股市 -S&P500 指數新興股市 -MSCI 新興市場指數新興債 - 美林新興市場債券指數美高收 - 美林美國高收益債指數美國公債 - 美林美國公債指數美國投資級債 - 美林投資級債券指數商品 -CRB 指數原幣計價 13

14 大綱 01 投資指數收益升級 02 短期收租長期增值 03 指數交易, 教戰守則 04 全國首創, 獨一無二 14

景氣轉佳需求上升美國就業情況良好經濟動能溫和復甦 REITs 出租率維持高檔, 房價穩定成長, 整體房地產基本面佳房價成長, 有利道瓊美國地產指數表現美國 REITs 出租率維持高檔房價上揚有利地產指數走勢 1200 美國地產指數 - 左美國房價年增率 - 右 1000 800 600 % 20 10 0 400 200 0

15 景氣轉佳需求上升美國就業情況良好經濟動能溫和復甦 REITs 出租率維持高檔, 房價穩定成長, 整體房地產基本面佳房價成長, 有利道瓊美國地產指數表現美國 REITs 出租率維持高檔房價上揚有利地產指數走勢 1200 美國地產指數 - 左美國房價年增率 - 右 % /02 房價年增率 >0 房價年增率 >0 2016/ / / / / / / / 資料來源 :Citi Research; 資料日期 :2017/7/6( 左 ),Bloomberg; 資料日期 :2016/12/31( 右 ) 15

16 租金收入支撐收益美國 REITs 會將租金收入扣除營運成本後, 發還股東, 其股利率優於 10 年期公債殖利率及投資等級債, 可視為殖利率概念股, 為希望獲取固定收益的投資人之另類選擇美國地產指數股利率優於 10 年期公債殖利率 7 % 美國 10 期公債殖利率美國地產指數股利率 6 美國地產指數股利率優於美國投資級債殖利率 7 % 美國投資等級債殖利率美國地產指數股利率 % % 3 2.3% 3 3.2% / / / / / / / / / / / / / / / /08 資料來源 :Citi Research; 資料日期 :2009/7/30~2017/06/30 16

17 租金成長通膨不怕美國地產指數主要收益來源為租金收入及交易的資本利得, 其中 90% 以上的收益必須分配予投資人, 具備穩定收益特性, 且自 1995 年至今美國地產指數利息收入報酬率相對穩定, 除金融海嘯期間, 其餘年度皆打敗通膨, 顯示其抵抗通膨能力佳美國地產指數利息收入報酬率與 CPI 比較 % 股利收入報酬率 CPI YOY 資料來源 :Bloomberg 群益投信整理 ; 資料日期 :1995~2016 註 : 利息收入報酬率 = 總報酬率價格報酬率 17

18 除了租金還有增值美國地產指數無論利息收入或資本利得累積報酬率均明顯優於其他固定收益商品, 也因此使得美國地產自 2000 年歷經兩次景氣循環, 整體報酬表現亮眼, 顯示高息不完全代表高報酬年主要固定收益型資產報酬率與貢獻分布 580 % % 資本利得報酬率利息報酬率 % % 222% % 302% % 167% 241% -20 7% 25% -19% 美國地產美國投資等級債美國高收益債新興市場債資料來源 :Bloomberg 群益投信整理 ; 資料日期 :2000~2016 註 : 美國地產 - 道瓊地產指數美國投資等級債 - 美林美國投資等級債券指數新興市場債 - 美林新興市場債券指數美國高收益債 - 美林美國高收益債指數, 利息收入報酬率 = 總報酬率價格報酬率, 原幣計價 18

19 REITs 房價亦步亦趨歷史經驗顯示,REITs 長期反轉點只出現在房價修正時,FED 升息意味景氣好轉, 房價上揚機率高, 在房價持續成長下, 有利地產指數表現美國地產指數走勢與房價連動高美國房價指數 - 左 % 7 FED 利率 - 右美國地產指數 _ 左 6 5 每日 TD 分布, 共 785 個資料點 / / / / / / / / / / / / / / / / / /01 資料來源 :Bloomberg, 群益投信整理,2000/1~2017/6 19

20 大綱 01 投資指數收益升級 02 短期收租長期增值 03 指數交易, 教戰守則 04 全國首創, 獨一無二 20

21 利率急彈逢低進場統計自 1994 年以來, 公債殖利率較前一月彈幅超過 20bp( 自 1994 年起, 月變動絕對平均值 ) 後, 逢低介入美國地產 ETF, 持有一段時間, 多能獲得不錯報酬, 顯示利率彈升期間, 價格出現震盪, 但隨景氣好轉或通膨增加, 反而有利美國地產 ETF 表現美國 10 年期公債利率上揚幅度超過 20bp, 購入美國地產 ETF 各天期表現 20% 報酬率 - 左 80% 15% 10% 正報酬機率 - 右 11.22% 70% 60% 50% 5% 2.76% 4.48% 40% 30% 0% -5% -0.30% 1 個月 3 個月 6 個月 1 年 20% 10% 0% 資料來源 :Bloomberg; 資料日期 :1994/1-2017/6 21

22 升息循環處變不驚歷史經驗顯示, 美國 REITs 長期反轉點只出現在房價修正時, 升息預期僅會使價格短期修正, 反觀升息後隨利率及通膨回升, 漲勢則更為驚人, 除坐擁每年租金收益外, 更享有景氣好轉帶動股價走強的資本利得 FED 升息意味景氣好轉,REITs 漲勢則更為驚人 20% 道瓊美國地產指數 S&P500 指數 19% 15% 14% 10% 10% 9% 10% 6% 5% 4% 3% 2% 4% 2% 5% 0% 0% 前一年前六月前三月升息後三月後六月後一年 0% 資料來源 :Bloomberg; 資料日期 :1994/1~2017/6 22

23 經濟擴張房市多頭歷史經驗顯示, 美國景氣處於擴張時, 房市需求增加, 有利地產指數走勢, 當公佈經濟數據顯示景氣維持在擴張區間時, 進場美國地產商品, 多能獲得不錯報酬經濟數據維持擴張狀態, 持有美國地產勝率高經濟數據持有 3 個月持有 6 個月持有一年平均報酬率勝率平均報酬率勝率平均報酬率勝率 ISM 製造業指數 > % 69% 7.68% 71% 13.44% 78% ISM 非製造業指數 > % 64% 8.20% 70% 14.39% 75% NAHB 住宅市場指數 > % 67% 7.18% 71% 12.78% 81% 非農就業人數 >120K (1994 年以來平均值 ) 5.48% 67% 6.92% 74% 12.23% 79% 資料來源 :Bloomberg; 資料日期 :1994/1/1~2017/6/30 23

24 加入投組效率更佳自 1995 年投資 100 元, 股債各半, 持有至 2016 年底, 投資組合成長至 313 元, 相同期間, 若加入 10% 美國地產, 投資組合由原先 313 提升至 351 元, 若美國地產比重進一步升至 20%, 投資組合再提升至 390 元, 顯示將美國地產納入投資組合能夠有效提升投資效率投資組合納入美國地產, 提高投資效率 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 股比重 - 左債比重 - 左美國地產指數比重 - 左投資組合現值 - 右 % % 45% % 40% 50% 45% 40% 投資組合一投資組合二投資組合三 $ 資料來源 :Bloomberg; 資料日期 :1995/1~2017/6 註 : 股票 -MSCI 全球指數債券 - 美林世界債券指數以上皆為含息報酬原幣計價此報酬試算僅為假設情境模擬計算下的簡單示意, 並非本基金之預期報酬以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果, 並非本基金之實際投資組合或實際報酬率及未來績效保證, 不同時間進行模擬操作, 其結果亦可能不同, 投資人仍須視己身風險承受度本圖僅為市場概況, 不代表本基金之走勢及績效本公司無意藉此作任何徵求或推薦過去績效不代表未來收益之保證 24

25 放入核心開心收租地產 ETF 透過租金收益提供給投資人優於公債及部分股票的股息收入, 此外,REITs 是 100% 的資產股, 具相對於債券更具保值抗通膨的效果, 提供給想要透過 ETF 來資產配置的投資人另類選擇台灣掛牌 ETF 收益比較項目地產 ETF 國內股票型 ETF 海外股票型 ETF 債券型 ETF 商品期信主要投資市場美國 REITs 台灣股市海外指數美國公債原物料匯率等配息發放頻率 4 次 / 年 0~2 次 / 年 0~1 次 / 年 0~4 次 / 年無指數殖利率約 4%( 註 ) 3.6% ( 加權指數 ) 0.5%~3.3% ( 依指數不同 ) 1.7%~2.7% ( 依年期長短 ) 無掛牌上市上市上市上市上櫃上市資料來源 : 群益投信整理 ; 資料日期 :2017/7/6 註 : 股利率計算未考慮交易成本及稅務成本 25

2 萬美金 * 2016/9~2017/2 日均成交量 840 口 2016/9~2017/2 日均成交值 2,578 萬美金 2015 年 -2016 年相關係數 94.

26 擁有期貨避險方便道瓊美國地產指數有相對應的期貨 -Dow Jones U.S. Real Estate Index Futures 掛牌於芝加哥商品交易所, 美國地產指數與期貨相關係數過去一年為 94.6%, 有特殊需求者, 可加入期貨衍生更多策略, 亦可提供避險管道道瓊美國地產指數期貨簡介項目商品資訊 Bloomberg Ticker DJEA Index 上市時間 2007/02/20 合約價值 3.2 萬美金 * 2016/9~2017/2 日均成交量 840 口 2016/9~2017/2 日均成交值 2,578 萬美金 2015 年年相關係數 94.6% 利用指數期貨, 規避股價波動風險實例投資台幣 1000 萬 (500 張 ) 避險試算放空口數 = 本金台幣匯率合約價值 =10,000, ,000=10.41 避險成本 = 口數 x 保證金 x 台幣匯率 =10 x 1,250 x 30=375,000( 台幣 ) 資料來源 : Bloomberg, 群益投信整理 ; 資料日期 2016/9~2017/2 * 註 : 合約價值為道瓊美國地產指數點數 X100 美元,2017 年 2 月底點數為 317.9, 合約價值約 3.2 萬美元避險試算為假設美元兌新台幣匯率為 30, 每口合約價值計算為 2017/2/28 指數收盤計算, 實際避險口數計算會依當時匯率及指數點位變動而有所不同 26

27 小額投資就可以當個田僑仔台灣平均薪資所得不敵物價的漲幅, 想買間房子要不吃不喝幾十年相較於直接投資動輒千萬的房地產, 美國地產指數投資門檻低, 讓一般的白領上班族亦能夠以小額資金參與不動產投資的領域選房指還是房子, 結果大不同項目投資地產 ETF 自己當房東投資門檻低, 最低數千即可較高, 地產標的多百萬起跳管理方式透過專業團隊自己管理 ( 修繕問題 ) 投資組合包含不同標的種類的不動產僅局限在自己的不動產獲利收入配息收入, 可視為定存概念僅有租金收入, 有時可能也會收不到流動性佳, 隨時可在證券市場變現買賣低, 無法隨時變現風險低, 投資標的分散較高, 所有資金全部投入僅有的不動產中保值性高, 降低單一標的下跌影響視標的周遭發展資料來源 : 群益投信整理 27

28 大綱 01 投資指數收益升級 02 短期收租長期增值 03 指數交易, 教戰守則 04 全國首創, 獨一無二 28

29 檔檔首創獨一無二群益投信擅長掌握市場趨勢, 挑選利基型指數, 滿足投資人獨一無二的投資需求! 資料來源 : 群益投信整理 29

30 交易機制完備便利項目上市後 - 現金申購上市後 - 現金買回申購買回方式參與證券商可接受委託或自行申請參與證券商可接受委託或自行申請申請時間 ( 註 ) 營業日 09:00~ 13:30 營業日 09:00~ 13:30 參與券商申請截止時間營業日 13:30 營業日 13:30 申請種類現金申購現金買回申購買回基數每申購基數 = 500,000 受益權單位每買回基數 = 500,000 受益權單位預收申購總價金 / 買回部位實際申購買回總價金 [(T-1 日每申購基數約當市值 x110%)+ 申購手續費 ]x 申購基數 (T 日每申購基數約當市值 )+ 申購手續費 + 交易費用 ]x 申購基數包括 : (1) 受益人於買回日已持有與借入之受益憑證部位 (2) 買回日之前一日普通交易之在途受益憑證部位 [(T 日每買回基數約當市值 )- 買回手續費 - 交易費用 ]x 買回基數交易費用 0.1% 0.1% 申購買回交割週期 T 日預收申購款項 T+1 日多退少補 T+2 日 ETF 發行 T+2 日 ETF 註銷 T+7 日內支付買回款項 ( 實際為 T+6 日 ) 資料來源 : 群益投信,2017/7/25 註 : 營業日係指中華民國臺灣證券交易所及美國證券交易所開盤之交易日 30

31 基金小檔案基金名稱基金類型計價幣別追蹤指數發行價格最低申購風險屬性經理年費群益道瓊美國地產 ETF 證券投資信託基金指數股票型 (Exchange Traded Fund;ETF) 新臺幣道瓊美國地產指數 (Dow Jones US Real Estate Index) 20 元單筆新臺幣 20,000 元或其整倍數 RR4 20 億以下,0.85%/ 年 ;20-50 億,0.65%/ 年 ;50 億以上,0.45%/ 年保管年費每年 0.18% 手續費率不超過 2% 保管機構收益分配兆豐國際商業銀行基金成立滿九十日 ( 含 ) 起, 按每年三六九及十二最後一個日曆日為收益評價日, 於收益評價日後四十五個營業日內分配收益予受益人資料來源 : 群益投信整理 31

32 警語本簡報所提供之資料僅供參考本簡報所提供之資訊乃基於或來自於相信為可靠之消息來源本公司並不保證其完整性該等資訊將根據市場情況而隨時更改本公司並不對任何人因使用任何本簡報提供之資訊所引起之損失而負責本基金經金管會核准或同意生效, 惟不表示絕無風險本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用, 本基金的配息可能由基金的收益或本金中支付, 任何涉及由本金支出的部份, 可能導致原始投資金額減損基金投資非屬存款保險承保範園, 投資人須自負盈虧 ; 基金投資具投資風險, 並包括但不限於利率價格匯率流動性違約及政治風險, 此等風險可能使本金發生虧損基金淨值可能因市場因素而上下波動, 基金淨值僅供參考, 實際以基金公司公告之淨值為準投資人於申購時應謹慎考量本基金配息組成項目, 可於經理公司網站查詢基金配息率不代表基金報酬率, 且過去配息率不代表未來配息率 ; 基金淨值可能因市場因素而上下波動基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益, 過去之績效亦不代表未來績效之保證 ; 基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外, 不負責本基金之盈虧, 亦不保證最低之收益, 投資人申購前應詳閱基金公開說明書或簡式公開說明書, 有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中, 投資人可向本公司及基金銷售機構索取, 或至公開資訊觀測站及本公司網站中查詢本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效, 此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動, 本基金投資風險請詳閱基金公開說明書本文提及之相關資產配置比重, 僅供示意不代表本基金之必然投資配置, 本基金之實際配置, 經理公司將依實際市場狀況進行調整本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人道瓊美國地產指數 (Dow Jones US Real Estate Index)( 以下統稱指數 ) 是 S&P Dow Jones Indices LLC 或其關係人 ( SPDJI ) 的產品, 且已授權予群益投信使用 Standard & Poor s 及 S&P 為 Standard & Poor s Financial Services LLC ( S&P ) 之註冊商標 ;Dow Jones 為 Dow Jones Trademark Holdings LLC ( Dow Jones ) 之註冊商標 ; 這些商標已授權予 SPDJI 使用, 並已再授權予群益投信使用於特定用途 SPDJI Dow Jones S&P 及其各自之關係人均不贊助擔保銷售或宣傳群益道瓊美國地產指數基金, 且任一方皆不就該產品之可投資性作出任何聲明, 對於指數之錯誤遺漏或中斷亦不負任何責任更多 S&P Dow Jones Indices LLC 之指數資料請造訪本基金上市前於募集期間所申購的每受益權單位淨資產價值, 不等同於本基金上市後之價格, 投資人需自行承擔期間本基金因建倉使價格波動所產生之折價或溢價風險本基金上市後之買賣成交價格並無升降幅度限制, 且應依臺灣證券交易所之相關規定辦理本基金上市日前 ( 不含當日 ), 經理公司不接受本基金受益權單位數之買回 ( 群益投信獨立經營管理 ) 32

以下是聯博基金公司 2013 年 AT/BT/AD 級股基金配息基準日及一覽表月份配息基準日 2013 年 01 月 01 月 30 日 01 月 31 日 2013 年 02 月 02 月 27 日 02 月 28 日 2013 年 03 月 03 月 27 日 03 月 28 日 2013

以下是聯博基金公司 2013 年 AT/BT/AD 級股基金配息基準日及一覽表月份配息基準日 2013 年 01 月 01 月 30 日 01 月 31 日 2013 年 02 月 02 月 27 日 02 月 28 日 2013 年 03 月 03 月 27 日 03 月 28 日 2013 聯博基金歷史配息當月及年化配息率當月報酬資訊聯博 - 美國收益基金 ( 本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 聯博 - 全球高收益債券基金 ( 本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金 ) 聯博 - 全球債券基金 ( 基金之配息來源可能為本金 ) 聯博 - 歐洲收益基金 ( 本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金