证券研究报告融资融券周报 沪指震荡下行两融连续下降 苏培海 ( 分析师 ) 姜好幸 ( 研究助理 ) 电话 : 电话 : 邮箱 邮箱

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1 融资融券周报 沪指震荡下行两融连续下降 苏培海 ( 分析师 ) 姜好幸 ( 研究助理 ) 电话 : 电话 : 邮箱 :suph@gzgzhs.com.cn 邮箱 :jiang.haoxing@gzgzhs.com.cn 执业编号 :A 报告要点 : 一周市场回顾箱体震荡, 突破困难 本周受端午假期影响, 只有三个交易日, 总体呈现震荡下行之势 截止周五, 上证综指跌.15%, 报 点 ; 深指跌.65%, 报 点 ; 创业板指跌.78%, 报 点 受假期内证监会出台 减持新规 政策利好影响, 节后第一个交易日大盘跳空高开, 但利好未能驱动大盘上行, 沪指经历短暂冲高后迅速下挫, 随后横盘震荡, 深指则表现更弱 次日市场继续调整, 沪指持续低位震荡, 深指尾盘加速下挫愈 1% 周五在雄安 次新股超跌反弹带动下, 股指小幅上涨 消息面上, 国土部将把天然气水合物纳入新兴战略产业目录, 制定相关产业政策, 鼓励和引导企业参与勘探开发, 可燃冰概念或有表现 政策面上,5 月份证监会共计审核 64 家企业首发申请, 9 家被否, 被否率上升至 14.6%,IPO 稍有放缓, 次新压力有所缓解 指数近期围绕 31 点箱体震荡, 成交量持续低迷, 周五反弹亦未能配合量能放大, 反弹上行的空间和持续性或较弱 综合考虑大盘格局和政策导向, 建议投资者依然以深入挖掘有业绩支撑的投资标的为主, 同时可以关注超跌绩优次新股 上证指数走势 3,355 3,255 3,155 3,55 2,955 2,855 2,755 2,655 两融余额走势 ( 单位 : 亿元 ) 融资融券余额 融资余额 融券余额 广证恒生宏观策略公众号 一周两融回顾两融余额回落, 融资资金流入放缓 : 上周两融余额连续下降, 由前一周的 亿元回落至 亿元, 一周融资净流入 亿元, 融资余额回落至 亿元 本周指数有所下跌, 后市仍需谨慎观望 上周融资净流入最多的个股有中国平安 ( 万元 ) ( 万元 ) 国金证券 ( 万元 ) 省广股份( 万元 ) 和人福医药 ( 万元 ); 净流出最多的有首创股份 ( 万元 ) 中国建筑( 万元 ) 浦发银行 ( 万元 ) 兴业银行( 万元 ) 和中国石化 ( 万元 ) 建议重点关注个别板块和标的综合考虑基本面 估值面和情绪面三个因素, 本周建议配置国企改革 雄安新区 国防军工 一带一路 环保 农业供给侧改革等板块 风险提示市场波动超出预期的风险 ; 融资融券市场发展不及预期的风险 第 1 页共 7 页

2 4/19 4/21 4/25 4/27 5/2 5/4 5/8 5/1 5/12 5/16 5/18 5/22 5/24 5/26 6/1 4/14 4/18 4/2 4/24 4/26 4/28 5/3 5/5 5/9 5/11 5/15 5/17 5/19 5/24 5/26 6/1 图表 1: 上证指数表现 3,18 3,16 3,14 3,12 3,1 3,8 3,6 3,4 3,2 3, 图表 2: 两融交易活跃度情况 两融余额占 A 股流通市值 (%) 两融交易额占 A 股成交额 (%) 图表 3: 近期融资情况 图表 4: 近期融券情况 融资买入额融资偿还额融资余额 融券卖出额融券偿还额融券余额 ,4 9,2 9, 8,8 8,6 8,4 8, 图表 5: 最近 4 周两融数据概览 ( 单位 : 亿元 ) 时间两融余额融资余额 融资净买 入额 融券余额 融券净卖 出额 融资融券 交易占 A 股交易比 216/6/ /5/ /5/ /5/ 第 2 页共 7 页

3 图表 6: 一周行业融资净买入状况 ( 单位 : 万元 ) 传媒 采掘 休闲服务 商业贸易 轻工制造 建筑材料 农林牧渔 综合 家用电器 纺织服装 食品饮料 机械设备 电气设备 国防军工 房地产 医药生物 化工 钢铁 汽车 非银金融 公用事业 通信 交通运输 有色金属 计算机 电子 银行 建筑装饰 图表 7: 一周融资净流入最多的 1 只个股 ( 单位 : 万元 ) 排名 证券代码 证券简称 本期融资期间融资净期末两融两融余额 ( 万成交额占期间涨跌买入额 ( 万余额占流元 ) 交易额比幅 (%) 元 ) 通市值 (%) 重 (%) SH 中国平安 1,172, , SZ 盾安环境 11, , SH 国金证券 217, , SZ 省广股份 42, , SH 人福医药 46, , SH 绿地控股 29, , SH 招商银行 279, , SZ 美好置业 53, , SH 百联股份 92, , SZ 万邦达 134, , 第 3 页共 7 页

4 图表 8: 一周融资净流出最多的 1 只个股 ( 单位 : 万元 ) 排名 证券代码 证券简称 本期融资期间融资期末两融两融余额 ( 万成交额占股价涨跌净买入额余额占流元 ) 交易额比幅 (%) ( 万元 ) 通市值 (%) 重 (%) 1 68.SH 首创股份 175, , SH 中国建筑 532, , SH 浦发银行 233, , SH 兴业银行 1,115, , SH 中国石化 172,5.4-18, SZ 广田集团 44, , SH 华泰证券 229,9.7-15, SH 中国中车 235, , SH 唐山港 93, , SH 国泰君安 78, , 图表 9: 最近 4 周两融客户与担保情况 时间 投资者数量 个人 ( 万名 ) 机构 ( 户 ) 有两融负债的投资者数量 ( 单位 : 万名 ) 平均维持担保比例 % % % % 资料来源 : 中国证券金融有限责任公司, 广证恒生 第 4 页共 7 页

5 图表 1: 一周 ETF 两融情况证券代码 证券简称 两融余额 ( 万融资净买入额 ( 万融券净卖出元 ) 元 ) 额 ( 万元 ) 519.SH 易方达恒生 H 股 ETF 717, , SZ 华夏恒生 ETF 19, , SH 华安黄金 ETF 1,742, ,74, , SH 南方中证 5ETF 7, , , SZ 易方达创业板 ETF 9, , SZ 华夏中小板 ETF 21, , , SZ 南方深成 ETF 2, , SZ 广发中证全指医药卫生 ETF SH 南方小康产业 ETF SH 易方达沪深 3ETF SZ 汇添富中证主要消费 ETF SH 汇添富中证上海国企 ETF SH 华夏沪深 3ETF SH 交银 18 治理 ETF SZ 南方开元沪深 3ETF SH 华夏中证 5ETF SH 易方达沪深 3 非银 ETF SH 国泰上证 18 金融 ETF SH 华泰柏瑞红利 ETF SZ 嘉实沪深 3ETF 183, , , SH 华夏上证 5ETF 639, , , SZ 易方达深证 1ETF 55, , 第 5 页共 7 页

6 团队成员简介 : 苏培海 : 宏观策略团队队长, 副首席分析师, 浙江大学化学工程与工艺学士, 中山大学岭南学院 MBA( 金融方向 ), 三年化工行业咨询经历,213 年加入广证恒生 机构销售团队 : 区域姓名移动电话电子邮箱 华北机构销售上海机构销售广深机构销售 张岚 (86) zhanglan@gzgzhs.com.cn 褚颖 (86) chuy@gzgzhs.com.cn 王静 (86) wjing@gzgzhs.com.cn 步娜娜 (86) bunn@gzgzhs.com.cn 吴昊 (86) wuhao@gzgzhs.com.cn 战略与拓 展部 李文晖 (86) liwh@gzgzhs.com.cn 姚澍 (86) yaoshu@gzgzhs.com.cn 第 6 页共 7 页

7 广证恒生 : 地址 : 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 4 楼 电话 : , 邮编 :51623 股票评级标准 : 强烈推荐 :6 个月内相对强于市场表现 15% 以上 ; 谨慎推荐 :6 个月内相对强于市场表现 5% 15%; 中性 :6 个月内相对市场表现在 -5% 5% 之间波动 ; 回避 :6 个月内相对弱于市场表现 5% 以上 分析师承诺 : 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客 观地出具本报告 本报告清晰 准确地反映了作者的研究观点 在作者所知情的范围内, 公司与所 评价或推荐的证券不存在利害关系 重要声明及风险提示 : 我公司具备证券投资咨询业务资格 本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司已根据法律法规要求与控股股东 ( 广州证券股份有限公司 ) 各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度, 有效隔离内幕信息和敏感信息 在此前提下, 投资者阅读本报告时, 我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 法律法规政策许可的情况下, 我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息 本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有 未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 广州广证恒生证券研究所有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 市场有风险, 投资需谨慎 第 7 页共 7 页