证券研究报告融资融券周报 沪指小幅上涨两融上升 苏培海 ( 分析师 ) 姜好幸 ( 研究助理 ) 电话 : 电话 : 邮箱 邮箱 执

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1 融资融券周报 沪指小幅上涨两融上升 苏培海 ( 分析师 ) 姜好幸 ( 研究助理 ) 电话 : 电话 : 邮箱 :suph@gzgzhs.com.cn 邮箱 :jiang.haoxing@gzgzhs.com.cn 执业编号 :A 报告要点 : 一周市场回顾本周大盘继续受 A 股加入 MSCI 利好, 板块轮动, 涨跌互现 截止周五, 上证综指涨 1.09%, 报 点, 深指涨 1.57%, 报 点 本周一开始大盘小幅上涨, 至周三开启震荡走跌, 成交量收缩, 存量资金博弈分化明显 后续, 周四大盘冲高, 出现小幅上攻趋势, 周五先抑后扬, 三大指数均翻红, 沪指逼近 3200 点 板块上, 休闲服务一周以来较为活跃, 黑色系板块周四表现亮眼, 板块依然延续之前快速轮动 热点分散的节奏 消息面上,6 月 30 日, 国家主席习近平称, 内地与香港债券通将很快开通, 同时香港交易所邀请媒体参加 7 月 3 日债券通启动仪式, 非银金融以及粤港澳板块产业值得期待 政策面上, 央行发布了 银行卡清算机构准入服务指南, 对银行卡清算机构准入的申请 开业准备工作进行了进一步细化 这意味着, 中国银行卡清算市场对外资的开放已进入实操阶段 总的来看, 近期的冲高回落以及震荡回生, 总体量能不足, 涨幅变弱, 市场成交量依旧低迷, 表明市场依然不稳定, 短期内, 大盘震荡反复的可能性较高 建议投资者在控制仓位的前提下可以重点关注深市蓝筹布局估值较低的绩优股, 谨慎持仓, 关注 漂亮 50 未来发展 上证指数走势 3,355 3,255 3,155 3,055 2,955 2,855 2,755 2,655 两融余额走势 ( 单位 : 亿元 ) 融资融券余额 融资余额 融券余额 广证恒生宏观策略公众号 一周两融回顾两融余额上升, 融资资金流入放缓 : 上周两融余额震荡上升, 由前一周的 亿元上升至 亿元, 一周融资净流入 亿元, 融资余额回升至 亿元 本周指数有所回升, 后市仍需谨慎观望 上周融资净流入最多的个股有科大讯飞 ( 万元 ) 京东方 A(40106 万元 ) 格力电器( 万元 ) 中信证券( 万元 ) 和美的集团 ( 万元 ); 净流出最多的日照港 ( 万元 ) 广发证券( 万元 ) 绿地控股 ( 万元 ) 隆基股份( 万元 ) 东华软件( 万元 ) 建议重点关注个别板块和标的综合考虑基本面 估值面和情绪面三个因素, 本周建议配置粤港澳大湾区 一带一路 公路 休闲服务等板块 风险提示市场波动超出预期的风险 ; 融资融券市场发展不及预期的风险 第 1 页共 8 页

2 5/2 5/5 5/10 5/15 5/18 5/23 5/26 6/2 6/7 6/12 6/15 6/20 6/23 6/28 05/02 05/05 05/10 05/15 05/18 05/23 05/26 06/02 06/07 06/12 06/15 06/20 06/23 06/28 图表 1: 上证指数表现 图表 2: 两融交易活跃度情况 3,200 3,180 3,160 3,140 3,120 3,100 3,080 3,060 3, 两融余额占 A 股流通市值 (%) 两融交易额占 A 股成交额 (%) 图表 3: 近期融资情况 图表 4: 近期融券情况 融资买入额融资卖出额融资余额 融券卖出额融券偿还额融券余额 ,200 9,100 9,000 8,900 8,800 8,700 8,600 8,500 8,400 8, 第 2 页共 8 页

3 图表 5: 最近 4 周两融数据概览 ( 单位 : 亿元 ) 时间两融余额融资余额 融资净买 入额 融券余额 融券净 卖出额 融资融券交易 占 A 股交易比 例 2017/06/30 8, , /06/23 8, , /06/16 8, , /06/09 8, , 图表 6: 一周行业融资净买入状况 ( 单位 : 万元 ) 非银金融 电子 银行 有色金属 化工 家用电器 医药生物 计算机 汽车 房地产 食品饮料 农林牧渔 建筑装饰 综合 公用事业 轻工制造 资料来源 :wind, 广证恒生 第 3 页共 8 页

4 图表 7: 一周融资净流入最多的 10 只个股 ( 单位 : 万元 ) 排名 证券代码 证券简称 本期融资期间融资净期末两融两融余额 ( 万成交额占期间涨跌买入额 ( 万余额占流元 ) 交易额比幅 (%) 元 ) 通市值 (%) 重 (%) SZ 科大讯飞 318, , SZ 京东方 A 727, , SZ 格力电器 435, , SH 中信证券 808, , SZ 美的集团 250, , SH 兴业银行 1,177, , SZ 万科 A 207, , SH 贵州茅台 265, , SH 方大炭素 154, , SH 中国平安 1,325, , 资料来源 :wind, 广证恒生 图表 8: 一周融资净流出最多的 10 只个股 ( 单位 : 万元 ) 排名 证券代码 证券简称 期末两融本期融资期间融资净两融余额 ( 万余额占流成交额占股价涨跌买入额 ( 万元 ) 通市值交易额比幅 (%) 元 ) (%) 重 (%) SH 日照港 61, , SZ 广发证券 238, , SH 绿地控股 195, , SH 隆基股份 67, , SZ 东华软件 255, , SZ 西山煤电 67, , SZ 北新建材 66, , SH 龙净环保 112, , SZ 建投能源 79, , SH 金地集团 259, , 资料来源 :wind, 广证恒生 第 4 页共 8 页

5 图表 9: 最近 4 周两融客户与担保情况 时间 投资者数量 个人 ( 万名 ) 机构 ( 户 ) 有两融负债的投资者数量 ( 单位 : 万名 ) 平均维持担保比例 2017/6/ % 2017/6/ % 2017/6/ % 2017/6/ % 资料来源 : 中国证券金融有限责任公司, 广证恒生 图表 10: 一周 ETF 两融情况 证券代码 证券简称 两融余额 ( 万 元 ) 融资净买入额 ( 万 元 ) 融券净卖出 额 ( 万元 ) SH 华泰柏瑞沪深 300ETF 1,815, , SH 华安黄金 ETF 1,789, , SH 易方达恒生 H 股 ETF 811, , SH 华夏上证 50ETF 623, , SZ 嘉实沪深 300ETF 179, , SH 南方中证 500ETF 114, , , SZ 易方达深证 100ETF 54, SZ 华夏恒生 ETF 53, , SH 华安上证 180ETF 33, SZ 华夏中小板 ETF 21, SZ 易方达创业板 ETF 5, SZ 南方深成 ETF 2, SH 华泰柏瑞红利 ETF 1, SH 易方达沪深 300 非银 ETF SH 国泰上证 180 金融 ETF SH 易方达沪深 300ETF 第 5 页共 8 页

6 SH 汇添富中证上海国企 ETF SH 华夏沪深 300ETF SH 华夏中证 500ETF SH 交银 180 治理 ETF SZ 广发中证全指医药卫生 ETF SH 南方小康产业 ETF SZ 南方开元沪深 300ETF SZ 汇添富中证主要消费 ETF 资料来源 :wind, 广证恒生 第 6 页共 8 页

7 团队成员简介 : 苏培海 : 宏观策略团队队长, 副首席分析师, 浙江大学化学工程与工艺学士, 中山大学岭南学院 MBA( 金融方向 ), 三年化工行业咨询经历,2013 年加入广证恒生 机构销售团队 : 区域姓名移动电话电子邮箱 华北机构销售上海机构销售广深机构销售 张岚 (86) zhanglan@gzgzhs.com.cn 褚颖 (86) chuy@gzgzhs.com.cn 王静 (86) wjing@gzgzhs.com.cn 步娜娜 (86) bunn@gzgzhs.com.cn 吴昊 (86) wuhao@gzgzhs.com.cn 战略与拓 展部 李文晖 (86) liwh@gzgzhs.com.cn 姚澍 (86) yaoshu@gzgzhs.com.cn 第 7 页共 8 页

8 广证恒生 : 地址 : 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 4 楼 电话 : , 邮编 : 股票评级标准 : 强烈推荐 :6 个月内相对强于市场表现 15% 以上 ; 谨慎推荐 :6 个月内相对强于市场表现 5% 15%; 中性 :6 个月内相对市场表现在 -5% 5% 之间波动 ; 回避 :6 个月内相对弱于市场表现 5% 以上 分析师承诺 : 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 以勤勉的职业态度, 独立 客 观地出具本报告 本报告清晰 准确地反映了作者的研究观点 在作者所知情的范围内, 公司与所 评价或推荐的证券不存在利害关系 重要声明及风险提示 : 我公司具备证券投资咨询业务资格 本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司已根据法律法规要求与控股股东 ( 广州证券股份有限公司 ) 各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度, 有效隔离内幕信息和敏感信息 在此前提下, 投资者阅读本报告时, 我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务顾问或者金融产品等相关服务 法律法规政策许可的情况下, 我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息 本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有 未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 广州广证恒生证券研究所有限公司, 且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 市场有风险, 投资需谨慎 第 8 页共 8 页