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又哀蒋
5 years ago
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1 [Table_Industry] 证券研究报告 / 行业周报 2017 年 12 月 3 日机械设备 [Table_Main] [Table_Title] 评级 : 增持 ( 维持 ) 分析师 : 王华君执业证书编号 :S 电话 : wanghj@r.qlzq.com.cn 联系人 : 朱荣华 zhurh@r.qlzq.com.cn 联系人 : 范炜 fanw@r.qlzq.m.cn 联系人 : 于文博 yuwb@r.qlzq.com.cn 联系人 : 许忠海 xuzh@r.qlzq.com.cn ableprofit] 机械行业基本状况上市公司数 322 行业总市值 ( 百万元 ) 行业流通市值 ( 百万元 ) 机械行业 - 市场走势对比重点公司基本状况简称工程机械核心零部件 : 进口替代有望提速股价 ( 元 ) EPS PE PEG 评级 E 2018E 2019E E 2018E 2019E 三一重工买入徐工机械买入中集集团买入晶盛机电增持核心组合 : 三一重工徐工机械中集集团晶盛机电北方华创中国中车中铁工业康尼机电 ( 本周调入中铁工业 ) 重点股池 : 艾迪精密华铁股份先导智能杰克股份弘亚数控郑煤机天地科技科达洁能中国船舶上海机电恒立液压安徽合力长川科技中鼎股份柳工大冷股份天沃科技惠博普海特高新威海广泰 ( 本周调入 : 艾迪精密金卡智能新天科技 ) 本周观点 : 工程机械核心零部件 : 进口替代有望提速 ; 聚焦装备制造业具全球竞争力的核心资产 (1) 聚焦装备制造业具全球竞争力的核心资产中国将加快建设制造强国, 加快发展先进制造业看好具有全球竞争力的装备龙头 : 中国中车三一重工中集集团振华重工中铁工业先导智能恒立液压等 (2) 工程机械 : 核心零部件进口替代有望提速市场预测 2018 年挖机将同比增长 10-20%, 中泰机械团队预计明年挖机销量有望增长 30% 以上, 高于市场预期参考 : 工程机械行业深度工程机械 : 栉风沐雨, 玉汝于成持续重点推荐龙头三一重工 (5 11 月中泰金股 ) 徐工机械 (6 7 月中泰金股 ) 恒立液压 ( 核心零部件龙头 ) 艾迪精密等 (3) 在新兴装备领域寻找机会 : 半导体装备光伏装备燃料电池相关装备锂电设备 3C 装备智能装备等半导体装备近期主题投资, 中期看好晶盛机电北方华创长川股份等参考 : 半导体设备行业深度 : 迎来历史性机遇! 看好先导智能杰克股份弘亚数控等 [Table_Report 相关报告 1 半导体设备行业深度 : 迎来历史性机遇! 重点推荐北方华创长川科技晶盛机电工程机械行业深度 : 栉风沐雨, 玉汝于成中泰机械精品研究系列之一轨交装备 : 年景气向上三一重工 (600031) 深度 : 受益一带一路军民融合 ; 对标美国卡特彼勒, 工程机械龙头, 王者归来! 徐工机械 (000425) 深度 : 受益一带一路 PPP 国企改革, 汽车起重机龙头, 业绩有望超预期上周报告 / 交流 : 混凝土机械行业深度轨交装备康尼机电晶盛机电等混凝土机械行业深度 : 混凝土机械历史包袱将明显减轻, 年有望持续复苏轨交装备铁路十三五发展规划出台 ; 年轨交装备景气向上康尼机电收购龙昕科技获证监会核准 ; 轨道交通 + 消费电子双轮驱动促增长晶盛机电拟投资 5 亿参股, 推进无锡集成电路大硅片研制项目中铁工业盾构机保持高增长, 进军新制式轨道交通车辆打开空间郑煤机拟收购博世电机, 揽入启停电机 48V 技术, 双主业促增长金卡智能智慧公共事业解决方案服务商, 业绩有望持续高增长新天科技物联网智慧能源行业领导者工程机械年持续向上持续推荐行业龙头 : 三一重工徐工机械恒立液压艾迪精密 ; 看好安徽合力柳工中联重科等半导体装备下游行业处于爆发期, 设备商首先受益重点推荐细分设备龙头北方华创晶盛机电长川科技, 关注至纯股份船舶集装箱航运有所回暖, 集装箱量价齐升, 推荐中集集团中国船舶轨交装备景气向上 ; 推荐中国中车华铁股份康尼机电中铁工业 ; 看好新筑股份鼎汉技术永贵电器众合科技新宏泰华铭智能煤炭机械订单大增 ; 推荐龙头郑煤机天地科技 ( 个股逻辑很好 ) 物联网智能表行业龙头业绩快速增长, 推荐金卡智能新天科技风险提示 : 周期性行业复苏持续性风险传统行业转型低于预期

2 内容目录一中泰机械 : 本周核心观点 (1) 核心组合 : 三一重工徐工机械中集集团晶盛机电等 (2) 重点股池 : 艾迪精密先导智能上海机电等 (3) 核心观点 : 工程机械核心零部件进口替代进程有望加快 (4) 上周报告 / 交流 : 混凝土机械行业深度康尼机电晶盛机电等 (5) 核心组合投资案件 : 三一重工徐工机械中集集团晶盛机电等二市场回顾行业与公司动态 (1) 市场回顾 (2) 行业动态 (3) 公司动态三风险提示图表目录图表 1: 重点公司盈利预测表

3 一中泰机械 : 本周核心观点 (1) 核心组合 : 三一重工徐工机械中集集团晶盛机电等三一重工徐工机械中集集团晶盛机电北方华创中国中车中铁工业康尼机电 ( 本周调入中铁工业 ) 注 : 三一重工徐工机械晶盛机电中集集团康尼机电中铁工业的深度报告均已发 (2) 重点股池 : 艾迪精密先导智能上海机电等艾迪精密华铁股份先导智能杰克股份弘亚数控郑煤机天地科技科达洁能中国船舶上海机电恒立液压安徽合力长川科技中鼎股份柳工大冷股份天沃科技惠博普海特高新威海广泰 ( 本周调入 : 艾迪精密金卡智能新天科技 ) (3) 核心观点 : 工程机械核心零部件进口替代进程有望加快聚焦装备制造业具全球竞争力的核心资产中国将加快建设制造强国, 加快发展先进制造业看好具有全球竞争力的装备龙头 : 中国中车三一重工中集集团振华重工中铁工业先导智能恒立液压等工程机械 : 核心零部件进口替代有望提速市场预测 2018 年挖机将同比增长 10-20%, 中泰机械团队预计明年挖机销量有望增长 30% 以上, 高于市场预期参考 : 工程机械行业深度工程机械 : 栉风沐雨, 玉汝于成持续重点推荐龙头三一重工 (5 11 月中泰金股 ) 徐工机械(6 7 月中泰金股 ) 恒立液压( 核心零部件龙头 ) 艾迪精密等在新兴装备领域寻找机会 : 半导体装备光伏装备燃料电池相关装备锂电设备 3C 装备智能装备等半导体装备近期主题投资, 中期看好晶盛机电北方华创长川股份等参考 : 半导体设备行业深度: 迎来历史性机遇! 看好先导智能杰克股份弘亚数控等 (4) 上周报告 / 交流 : 混凝土机械行业深度康尼机电晶盛机电等混凝土机械行业深度: 年有望持续复苏本周我们发布了工程机械行业深度报告混凝土机械: 年有望持续复苏, 我们提出, 市场对混凝土机械历史包袱仍有顾虑, 2017 年该板块受益于投资拉动更新换代环保升级驱动影响, 销量大幅增长, 但受二手车应收账款影响, 盈利能力较低, 我们认为, 上述风险将逐步释放, 混凝土机械有望在年持续复苏, 其复苏的程度也决定了本轮工程机械龙头业绩复苏的高度我们持续重点推荐目前最大的混凝土企业三一重工! 看好徐工机械中联重科 - 3 -

4 轨交装备铁路十三五发展规划出台 ; 年轨交装备景气向上铁路十三五发展规划出台, 铁路行业将保持稳健增长规划提出 : 到 2020 年路网建设达到 15 万公里, 其中高速铁路 3 万公里, 动车组列车承担旅客运量比重达到 65% 同时提出加大对铁路项目地方出资能力的审查力度, 加快铁路优质资产盘活, 对具有较好收益预期的高铁, 按照市场化法治化原则推进债转股高铁装备是我国制造强国一带一路一张靓丽名片中国将加快建设制造强国, 加快发展先进制造业高铁移动支付共享单车网购, 被称为中国新四大发明高铁是建设交通强国重要组成部分高铁装备为中国制造 2025 的重点发展领域一带一路走出去的代表轨交装备 : 年景气向上! 铁路投产新线有望集中释放铁路投产新线在度过年低点后, 有望在年集中释放, 实现 8000 公里 / 年投产水平, 较两年年均水平提高 196% 十三五铁路固定资产投资完成额有望维持 8000 亿元 / 年高位, 城轨固定资产投资完成额有望超过 4000 亿元 / 年中国高速铁网在原规划四纵四横的主骨架基础上, 增加高速铁路, 形成八纵八横的主通道骨架 ; 既有线路提速 ( 京沪线时速提为 350 公里 ), 有望进一步拉动车辆加密需求康尼机电收购龙昕科技获证监会核准 ; 轨道交通 + 消费电子双轮驱动促增长收购龙昕科技获证监会核准, 打造轨道交通 + 消费电子双主业公司公告, 收购龙昕科技暨募集配套资金获证监会核准公司拟以 34 亿对价, 股份 + 现金收购龙昕科技, 并募集配套资金亿, 用于支付标的资产的现金对价和交易相关费用收购完成后公司将形成轨道交通 + 消费电子双主业, 不考虑募集配套资金, 收购完成后总股本将增至 8.96 亿股龙昕科技在表面处理细分领域占据领先地位, 广泛服务于国内外著名品牌, 年承诺净利润分别不低于 2.38 亿元 3.08 亿元 3.88 亿元, 业绩有望持续高增长标动核心供应商, 受益城轨地铁快速增长和动车招标逐步恢复公司主营轨交门系统, 在城轨市场国内市占率连续十年超过 50%; 同时公司作为中国标准动车组门系统研发试制的主要参与单位, 未来动车组门系统的市场占有率将会明显提升受益城轨地铁快速增长和动车招标逐步恢复, 轨交业务将保持稳定增长中铁工业盾构机保持高增长, 进军新制式轨道交通车辆打开空间地铁持续高景气, 大幅拉动盾构机市场需求子公司中铁装备为盾构机市场龙头, 国内市场占比达 40%, 受益地铁快速发展,2017 年 1-6 月份盾构机订单同比大幅增长 58.02% 公司正式进军多制式新型轨交车辆我们认为, 这有利于公司把握当前国家大力支持新型轨道交通产业的发展机遇, 通过研发制造新制式轨道交通车辆及相关系统设备, 为客户对新制式轨道交通需求提供一揽子综合解决方案, 打造新型轨道交通全产业链优势在充分发挥公司道岔桥梁钢结构工程施工机械等原有业务的竞争优势的同时, 强化中铁工业制造主业, 提升整体市场竞争力, 实现公司做强做优做大和转型升级我们认为公司布局轨交全产业链, 有望打开市值空间晶盛机电拟投资 5 亿参股, 推进无锡集成电路大硅片研制项目 - 4 -

5 公司与中环股份及其全资子公司中环香港无锡发展共同投资组建中环领先半导体材料有限公司其中公司拟以自有资金, 现金出资 5 亿元, 占注册资本的 10%; 中环股份拟出资 15 亿元 ( 以现有半导体资产出资, 出资金额以评估值为准, 不足部分以现金补足 ), 占注册资本的 30%; 中环香港拟现金出资 15 亿元, 占注册资本的 30%; 无锡发展拟现金出资 15 亿元, 占注册资本的 30% 公司本次对外投资, 参与国际先进的集成电路大硅片研制项目, 与中环股份中环香港无锡发展共同投资设立中环领先, 有利于发挥各方优势, 整合各方资源, 发展半导体材料产业, 为我国集成电路产业实现跨越式发展做出贡献公司投资中环领先符合公司新材料新装备战略规划, 依托公司半导体硅材料晶体生长设备和硅片加工设备研发与制造优势, 协同合作方建设国际先进的集成电路大硅片研发和生产基地, 促进集成电路关键材料设备的国产化应用, 实现合作方互利共赢, 强化公司在半导体关键设备领域的核心竞争力中铁工业进军新制式轨道交通车辆, 轨交全产业链打开空间公司董事会审议通过与常州天晟新材在南京合资设立中铁轨道交通装备有限公司, 正式进军多制式新型轨交车辆新设公司业务包括多制式新型轨交车辆及核心零部件, 其中公司持股比例为 55% 我们认为, 这有利于公司把握当前国家大力支持新型轨道交通产业的发展机遇, 通过研发制造新制式轨道交通车辆及相关系统设备, 为客户对新制式轨道交通需求提供一揽子综合解决方案, 打造新型轨道交通全产业链优势在充分发挥公司道岔桥梁钢结构工程施工机械等原有业务的竞争优势的同时, 强化中铁工业制造主业, 提升整体市场竞争力, 实现公司做强做优做大和转型升级我们认为公司布局轨交全产业链, 有望打开市值空间郑煤机拟收购博世电机, 揽入启停电机 48V 技术, 双主业促增长公司拟收购博世电机, 双主业促增长博世电机启停技术 48V 技术占据全球领先位置全球汽车启停电机市场 100 亿欧元左右, 博世电机市场占比约 17%, 处于全球市场第三随着汽车燃油消耗限值标准在全球范围内逐步趋严, 启停技术 48V 技术有望成为低成本节油手段, 快速发展公司煤机业务受益行业回暖, 保持行业领先优势, 订单饱满, 回款进展较好预计未来煤机行业将基本保持稳定金卡智能智慧公共事业解决方案服务商, 业绩有望持续高增长新天科技物联网智慧能源行业领导者 (5) 核心组合投资案件 : 三一重工徐工机械中集集团晶盛机电等三一重工 (600031): 工程机械龙头, 王者归来! 工程机械持续性有望超预期, 从产品销量高增长进入业绩高增长兑现期年公司业绩在行业中弹性最大挖掘机国内连续 6 年第一, 已成 2016 年利润最大贡献板块混凝土机械全球第一, 汽车起重机行业前三公司主导产品销售回暖, 业绩逐季 - 5 -

6 向上 2 关注公司可转债及员工持股计划 1) 公司已发行 45 亿可转债 : 转股价 7.46 元, 强制转股价 9.7 元 2) 员工持股计划 : 公司 2016 年 3 月推出员工持股计划第一期已经认购完成, 成交金额为 7.04 亿元, 成交均价 5.34 元 / 股, 锁定期 12 个月 3 海外业务占比达 40%, 转型军工公司海外收入占比达到 40% 公司坚决推进国际化深耕一带一路, 总体产业布局分布和一带一路区域吻合度高 ; 转型军工装备, 受益军民融合, 未来有望获得突破徐工机械 (000425): 汽车起重机龙头, 业绩弹性较大公司汽车起重机市占率超 50% 预计挖机数据高增长后, 汽车起重机数据也将高增长我们看好公司业绩弹性公司背靠徐工集团上市公司体外挖掘机业务今年增长迅速公司核心骨干已通过认购了申万宏源宝鼎众盈 1 号集合资产管理计划间接投资公司股票, 总规模为 2.77 亿元,2015 年完成建仓, 建仓均价相当于目前股价的 5.07 元关注公司增发进展 : 本次非公开发行 A 股股票拟募集资金总额预计不超过亿元, 发行价格为 3.13 元 / 股, 目前股价安全边际较高中集集团 (000039): 全球集装箱龙头,2019 年业绩有望创历史新高 1 公司为全球集装箱行业龙头, 全球市场份额超过 50% 公司集装箱部分道路运输车辆空港设备居世界第一, 能源化工装备物流服务等均为行业领先我们预计公司正迈向新的业绩增长周期,2019 年业绩有望创历史新高 ( 公司之前归母净利润最高峰为 2011 年的 37 亿元 ) 预计随着公司多项业务的持续增长公司土地工转商获得重要进展, 公司价值有望获得重估 2 集装箱业务: 量价齐升, 回暖趋势将延续道路运输车辆 : 未来增长亮点, 全球战略布局成效显著能源化工装备 : 政策市场双重利好, 产业链持续完善海工装备拖累业绩, 明年有望好转 ; 空港装备物流服务等业务成长良好土地工转商具较高价值, 上市公司价值有望重估 3 考虑到今年出售中集电商 4 亿元和太子湾土地搬迁补偿 4.95 亿元, 预计年归母净利润为 29.4/35.4/40.5 亿元, EPS 为 0.99/1.19/1.36 元, PE 为 20/16/14 倍受益一带一路粤港澳大湾区等主题投资 ; 土地价值潜力较大, 上市公司价值有望重估 ; 维持买入评级晶盛机电 ( SZ): 国内晶体硅生长设备龙头, 受益光伏行业复苏半导体行业爆发 1 公司是国内技术领先的晶体硅生长设备供应商, 晶体生长设备产品主要服务于太阳能光伏产业, 半导体集成电路产业等近年来公司布局光伏和 LED 领域的智能化装备和新型蓝宝石行业 2 订单充足, 保障公司业绩高增长, 全年有望净利润翻番公司前 3 季度营收亿元, 同比增长 87.30%; 实现归母净利润 2.53 亿元, - 6 -

7 同比增长 95.33% 截止上半年, 公司今年已签和中标未签的重大订单超过 30 亿元公司公告 2017 年业绩预测 : 预计 2017 年度净利润同比增长幅度为 80%-110%, 归母净利润为亿元 3 乘中国半导体行业春风, 切入半导体硅片制造公司与无锡市政府中环股份于 2017 年 10 月签署了战略合作协议 : 中环股份晶盛机电协同无锡市投资平台, 建设集成电路用大硅片生产与制造项目, 项目总投资约 30 亿美元, 一期投资约 15 亿美元 4 战略性布局蓝宝石晶棒制备行业, 静待收获 :2016 年公司非公开发行成功募集亿元, 加码蓝宝石制备项目用于年产 2500 万 mm 蓝宝石晶棒生产项目年产 2500 万 mm 蓝宝石生产项目扩产项目, 年产 1200 万片蓝宝石切磨抛项目 5 我们预计年营收达亿元, 净利润亿元,EPS 为元,PE 为 44x 28x 21x 增持评级二市场回顾行业与公司动态 (1) 市场回顾上周机械板块 ( 申万机械指数,801890) 下跌 0.89%, 领先上证综指 1.97pct, 军工板块上涨 0.14%( 申万国防军工指数,801740), 领先上证综指 1.22pct (2) 行业动态油服装备欧佩克宣布延长石油减产九个月石油输出国组织欧佩克 (OPEC) 与俄罗斯等主要产油国 30 日举行半年一次的会晤后共同作出决定, 将从 2017 年 1 月开始实施的减产再度延长九个月至 2018 年 12 月底佩克大会在 2016 年 11 月 30 日作出决定, 从 2017 年 1 月 1 日起的 6 个月内每日减产约 120 万桶, 以将其 14 个成员国原油总产量限制在每日 3250 万桶以内今年 5 月 25 日, 前述主要产油国在维也纳会晤后表示, 为继续稳定国际石油市场, 决定将目前实施的石油减产延长 9 个月至 2018 年 3 月工业月 29 日,2017 国际机器人展在日本东京开幕本届主题是机器人革命开始了体贴人的社会今年共有 612 家厂商和团体参展, 是历年来最多的一次, 展出机器人技术产品以及人工智能 (AI) 大数据 (BIG DATA) 物联网(IoT) 最新网络相关技术等工业 4.0 国务院 11 月 28 日印发关于深化互联网 + 先进制造业发展工业互联网的指导意见意见提出三个阶段发展目标 : 到 2025 年, 覆盖各地区各行业的工业互联网网络基础设施基本建成, 工业互联网标识解析体系不断健全并规模化推广, 基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系 ; 到 2035 年, 建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台, 工业互联网全面深度应用并在优势行业形成创新引领能力, 重点领域实现国际领先 ; 到本世纪中叶, 工业互联网创新发展能力 - 7 -

8 技术产业体系以及融合应用等全面达到国际先进水平, 综合实力进入世界前列轨交装备铁路十三五发展规划正式出台, 到 2020 年, 全国铁路营业里程达到 15 万公里, 其中高速铁路 3 万公里, 复线率和电气化率分别达到 60% 和 70% 左右干线路网优化完善, 其中, 中西部路网规模继续扩大, 中西部路网规模达到 9 万公里左右, 其他适宜区域因地制宜量力而行布局建设, 城际和市域铁路规模达到 2000 公里左右并且全国铁路网基本覆盖城区常住人口 20 万以上城市, 高速铁路网覆盖 80% 以上的大城市动车组列车承担旅客运量比重达到 65% 实现北京至大部分省会城市之间 2-8 小时通达, 相邻大中城市 1-4 小时快速联系, 主要城市群内小时便捷通勤能源装备由中国国电集团和神华集团合并重组的国家能源投资集团公司,28 日召开成立大会重组后的国家能源集团资产规模超过 1.8 万亿元, 是我国能源领域又一家航母级央企, 也是世界上最大的煤炭生产公司火力发电公司可再生能源发电公司和煤制油煤化工公司船舶海工中国前 10 个月全国三大造船指标同比下降, 工业总产值等主要经济指标回落明显据统计,1 至 10 月份, 全国造船完工 2821 万载重吨, 同比下降 14.2% 承接新船订单 1883 万载重吨, 同比下降 7.6% 10 月底, 手持船舶订单万载重吨, 同比下降 20.6%, 比 2015 年底下降 13.8% (3) 公司动态诺力股份公司拟以自有资金与銮阙资产等共同发起设立规模 100,000 万元的诺力智能仓储物流智能制造产业并购基金合伙企业本并购基金, 诺力股份拟出资不超过 40,000 万元銮阙资产负责募集总额不超过 60,000 万元公司于 2017 年 11 月 24 日接到公司控股股东实际控制人丁毅先生的通知, 丁毅先生拟择机增持公司股份的金额不低于人民币 2,000 万元, 不超过人民币 5,000 万元南通锻压公司于 2017 年 11 月 24 日收到公司股东深圳嘉谟逆向基金关于减持公司股份的告知函告知其于 2017 年 11 月 9 日至 2017 年 11 月 24 日期间, 采过集中竞价交易方式累计减持公司无限售条件流通股 1,280,000 股, 占公司总股本的 1% 五洋科技公司非公开发行股票事项的认购对象询价工作已经顺利完成, 公司股票于 2017 年 11 月 27 日 ( 星期一 ) 开市起复牌天广中茂公司董事总经理黄如良先生计划在 2017 年 11 月 27 日起至 2018 年 2 月 26 日止的期间筹集不低于 9,000 万元的资金通过信托公司信托计划或证券公司资产管理计划等方式增持公司股票的数量不超过公司总股本的 2% 天奇股份控股子公司湖北力帝于 11 月 28 日与葛洲坝环嘉签订购销合同, 力帝机床将为葛洲坝环嘉提供四条废钢破碎生产线等设备合同金额为人民币 8,400 万元 ( 含税 ), 交付日期按照力帝机床与葛洲坝环嘉各分公司签订的购销合同执行 ( 该合同另行签订 ) - 8 -

9 新天科技公司控股股东董事长费战波先生的通知, 费战波先生于 2017 年 11 月 24 日通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市场增持 150,000 股公司股份, 占公司总股本的 0.28% 本次增持前, 费战波先生持有公司股份 190,220,785 股, 占公司总股本的 35.60% 本次增持后, 费战波先生持有公司股份 190,370,785 股, 占公司总股本的 35.62% 汉钟精机公司为进一步拓展海外业务渠道, 公司以自有资金 200 万美元对全资子公司香港汉钟进行增资, 由香港汉钟投资 200 万美元在韩国设立全资子公司韩国汉钟精机有限公司达意隆公司将持有的参股子公司广州一道注塑机械股份有限公司 34.44% 的股权以 2,000 万元人民币的转让价格出售给广州凯旭投资管理有限公司胜利精密公司股东陈铸先生所持有的公司部分股份(96,178,600 股, 占其所持股份比例 54.12%) 解除质押截至 11 月 28 日, 陈铸先生共持有公司 177,709,274 股, 占公司总股本 5.19%, 累计质押其持有的公司股份 70,999,984 股, 占其所持公司股份的 39.95%, 占公司总股本的 2.08% 昊志机电公司于 2017 年 11 月 27 日收到中国证监会出具的中国证监会行政许可申请受理通知书中国证监会依法对公司提交的广州市昊志机电股份有限公司创业板上市公司非公开发行新股核准行政许可申请材料进行了审查, 认为该申请材料齐全, 符合法定形式, 决定对该行政许可申请予以受理兴源环境拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 12 亿元 ( 含 12 亿元 )( 含发行费用 ), 募集资金主要用于 PPP 项目投资新研股份公司持股 5% 以上股东韩华先生与 2017 年 11 月 24 日办理了股票质押截至 11 月 28 日, 韩华先生持有公司股份数为 124,026,360 股, 占公司总股本的 8.32%, 本次办理股份质押的股份数为 6,000,000 股, 占其持有公司股份总数的比例为 4.84%, 占公司总股本的比例为 0.40%; 累计质押股份数为 121,126,360 股, 占其持有公司股份总数的比例为 97.66%, 占公司总股本的比例为 8.13% 赢合科技公司拟向公司管理层及核心骨干( 合计 83 人 ) 授予限制性股票数量 628 万股, 约占本激励计划草案公告时公司股本总额 309,905,670 股的 2.03% 授予价格为元 / 股劲拓股份公司控股股东吴限先生所持有本公司的部分股份被质押截至 11 月 29 日, 吴限先生持有公司股份 81,729,000 股, 占公司总股本的 34.05% 吴限先生累计质押公司股份合计 55,626,000 股 ( 含本次 ), 占吴限先生持有公司股份总数的 68.06%, 占公司总股本的 23.18% 宝鼎科技公司控股股东朱丽霞女士所持有本公司的部分股份被质押截至 11 月 29 日, 朱丽霞女士持有本公司股份 98,500,000 股, 占公司总股本的 32.17% 本次质押后, 朱丽霞女士处于质押状态的股份累计为 16,000,000 股, 占其持股总数的 16.24%, 占公司总股本的 5.22% 润邦股份 2016 年 10 月 31 日, 公司控股股东威望实业将其所持本公司股权 36,000,000 股 ( 占本公司股份总数的 8.57%) 质押给中信证券股份有限公司用于办理股票质押式回购交易业务, 初始交易日为 2016 年 10 月 31 日, 期限三年由于质押股份的市值减少, 威望实业须增加质押截至 11 月 29 日, 威望实业共持有本公司股份 292,303,880 股, - 9 -

10 占公司总股本的 43.47% 威望实业已累计质押其持有的本公司股份为 168,130,200 股, 累计质押股份数占公司总股本的 25.00%, 占其所持本公司股份总数的 57.52% 惠博普公司共同控股股东白明垠先生肖荣先生为偿还个人股票质押贷款, 分别于 2017 年 11 月 27 日 2017 年 11 月 28 日通过深交所以大宗交易方式减持 16,026,750 股, 占公司总股本的 1.50% 中坚科技公司控股股东中坚机电将所持有本公司股份 1,900,000 股 ( 占中坚机电所持本公司股份数的 2.79%, 占公司总股本的 1.44%) 进行质押截至 11 月 29 日, 中坚机电共计持有本公司股份 68,042,700 股, 占公司总股本 132,000,000 股的 51.55%, 中坚机电累计质押的本公司股份数为 38,800,000 股, 占其持有公司股份数的 57.02%, 占公司总股本 132,000,000 股的 29.39% 雪莱特公司控股股东实际控制人王毅先生取消在 2017 年 11 月 2 日至 2018 年 5 月 1 日期间, 通过集中竞价交易大宗交易及其他合法合规方式减持雪莱特股份不超过 3,000,000 股的股份减持计划华伍股份公司控股股东聂景华先生于 11 月 24 日解除 1300 万股股权质押 ; 于 11 月 28 日将 900 万股股权继续质押华中数控公司近日收到项目责任单位转拨的国家科技重大专项课题经费万元, 上述课题经费中归属于公司的经费共计万元苏试试验 11 月 28 日, 公司非公开发行股票申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过汉威科技公司及下属子公司沈阳金建近期中标了若干智慧城市项目, 中标金额合计 2, 万元杰瑞股份 2017 年 11 月 28 日, 全资子公司杰瑞环保之控股子公司先瑞环境与益阳市赫山区住房和城乡建设局签署了赫山区乡镇污水处理设施建设及运营 PPP 项目合作协议, 项目总投资 ( 估算 )27,600 万元天沃科技公司实施股权激励计划, 拟向公司电力工程新能源与清洁能源板块核心团队人员 6 人授予 1,400 万份股票期权, 约占公司股本总额 73, 万股的 1.9% 京山轻机公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项于 2017 年 11 月 30 日获得中国证监会并购重组委有条件通过公司股票自 2017 年 12 月 1 日开市起复牌三风险提示周期性行业复苏持续性风险传统行业转型及收购低于预期标准动车组采购价格下降风险

11 图表 1: 重点公司盈利预测表代码公司股价 2016EPS 17EPS(E) 18EPS(E) 19EPS(E) 16PE 17PE 18PE 19PE PEG 三一重工徐工机械安徽合力柳工恒立液压中联重科郑煤机中国中车华铁股份鼎汉技术康尼机电中铁工业晶盛机电天地科技中集集团上海机电冰轮环境科达洁能天沃科技惠博普海特高新中国船舶来源 :wind 中泰证券研究所

12 投资评级说明 : 评级说明买入预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 15% 以上股票评级增持预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 5%~15% 之间持有预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 -10%~+5% 之间减持预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数跌幅在 10% 以上增持预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在 10% 以上行业评级中性预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在 -10%~+10% 之间减持预期未来 6~12 个月内对同期基准指数跌幅在 10% 以上备注 : 评级标准为报告发布日后的 6~12 个月内公司股价 ( 或行业指数 ) 相对同期基准指数的相对市场表现其中 A 股市场以沪深 300 指数为基准 ; 新三板市场以三板成指 ( 针对协议转让标的 ) 或三板做市指数 ( 针对做市转让标的 ) 为基准 ; 香港市场以摩根士丹利中国指数为基准, 美股市场以标普 500 指数或纳斯达克综合指数为基准 ( 另有说明的除外 )

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Microsoft Word - B doc 和讯独家精彩千表咨询热线 :010-85650088 表 3-13 中国 A 股行业 (41- 专用制造 ) 中公司最新基本状况表 ( 按公司流通股排序 ) 报表日期 :2007 年 06 月 01 日序号 / 代码 1-600320 公司简称收盘价理论价总股本总流通股总流通值流通占总股振华港机 18.91 元 10.37 元 30.82 亿 12.43 亿 235.0 亿 40.3%