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力赔法延
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1 期貨交易所進階課程 ~ 群益期貨投顧林昌興協理 ~

2 群益期貨林昌興 ( 團隊總領導 ) 群益期貨兼營證券顧問主管群益期貨首席顧問期貨分析師 ( 證券期貨資歷 12 年 ) 大商所中期協特聘講師經歷背景 : 日盛期貨 - 研究部研究員自營操盤人元大期貨 -IB 業務部經理群益期貨 - 期貨投顧總領導 / 協理非凡週刊經濟日報專欄作家淡江大學 - 數學係數統組國立雲科大學 - 財務工程研究所碩士專長領域 : 專業培訓策略模組資產管理掌握策略不對等優勢的操盤實戰家操作部位數量統計化程式策略規劃設計臺灣期貨交易分析人員歐洲期交所 (EUREX) 專業認證講師財務工程協會專業認證培訓人員

3 2017 兩岸期或選擇權課程 : 廣州期貨上海公開班魯證期貨東證期貨上海公開班魯證期貨東海期貨萬達期貨東證期貨廣州期貨信達期貨上海證券交易所

4 非凡財經台 - 錢線百分百分析師

5 歡迎來到莊家與閒家公平市場 1 1. 下列何者最有短線爆發力? 哪一個具有中長線實力? A. 買進 A 股 (A50) B. 買進台積電 C. 買進美元 D. 買進大盤 0050 E. 買進周選擇權

6 歡迎來到莊家與閒家公平市場 2 2. 我認為漲太多, 所以放空會賺? A. 道瓊漲太高點應該要跌了吧? B. 原油 50 應該站不上, 等放空機會! C. 台指來到點開始放空 D. 每個月小量投入 put 持續買直到崩盤

7 歡迎來到莊家與閒家公平市場 3 3. 投機市場你想賺哪一種錢? A. 大漲大跌拚輸贏 B. 買方一把賺了 10 倍 C. 賣方一個月賺了 5% D. 買澳幣空美元鎖價差套利

8 如何資產配置固定收益台幣活期存款 1. 年利息 0.2% 2. 不易累積台幣定期存款 1. 年利息 1% 2. 累積資產澳幣定期存款 1. 年利息 1.8% 2. 強勢貨幣 ETF 基金利率型基金 1. 留意升息市場 2. 短期不投入 ETF 1. 原物料低檔 2. 國際盤買反向避險 3. 可定期定額製表 : 林昌興期權策略期權策略 1. 挑有波動市場 2. 多空轉換快速海外期貨 1. 留意中期趨勢 2.

9 主要新興市場比較中國恆生印度韓國台灣

10 期交所盤後交易制度大大有用

14 盤後盤解析盤後交易推廣 2 個月, 市場反應重點盤後日均量逐漸放大, 吸引更多交易者進入夜盤與美股連動性高, 具有價格發現功能外匯道瓊商品規格小, 投資人進入門檻低觀察兩個多月以來, 以往美股大震盪後隔天臺灣開盤大幅跳空的跡象已經減少, 取而代之的是晚上 21:30 美股開盤後若有大幅波動, 台指期夜盤就會馬上反應, 因此包含法人的避險部位和散戶的投機倉位, 都會在夜盤時段作部位的調整, 因為如此, 台指期 05:00 的收盤價就具有隔天開盤的價格發現功能, 也讓交易者避免隔天的瞎子摸象, 在前一天晚上就把風險和利潤鎖定完畢 14

15 台指夜盤的價格是有用的! 15

16 利用盤後盤建部位 16

17 盤後交易分析盤後交易口數日期台指占比小台占比台選占比標普 500 道瓊 7 月 3 日 % % % *6/30 道瓊出現反彈 7 月 4 日 % % % 月 5 日 % % % 月 6 日 % % % 月 7 日 % % % *7/6 美股再次重挫 7 月 10 日 % % % *7/7 美科技股修正拉回, 公佈非農指數 7 月 11 日 % % % 月 12 日 % % % *7/11 美股早盤重挫 7 月 13 日 % % % *7/12 道瓊收盤創新高 7 月 14 日 % % % *7/13 道瓊連兩日創新高 7 月 17 日 % % % 月 18 日 % % % 月 19 日 % % % *7/18 大立光創新高 7 月 20 日 % % % *7/19 美股創新高 7 月 21 日 % % % 月 24 日 % % % *7/21 美股微跌, 終止連升趨勢 7 月 25 日 % % % 月 26 日 % % % 月 27 日 % % % 月 28 日 % % % *7/27 道瓊上漲,AMZN 持續創新高 7 月 31 日 % % % 月平均 % % %

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21 小道瓊期貨 21

22 價差交易美股 / 陸股 22

23 國際行情分析商品比較

24 全球期貨商品 A. 商品期貨 1. 農產品期貨穀物 : 玉米小麥等畜產品 : 活牛豬腩等 2. 軟性商品期貨咖啡可哥等 3. 金屬期貨貴金屬 : 金銀白金等工業金屬 : 鉛銅錫等 4. 能源期貨無鉛汽油輕原油天然氣燃油等期貨商品 B. 金融期貨 1. 利率期貨短期 : 歐洲美元美國國庫券等長期 : 美國中期公債美國長期公債等 2. 外匯期貨歐元日圓瑞郎等 3. 股價指數期貨台指期貨電子期金融期小 S&P500 小德指日經 225 H 股指數 A50

25 商品保證金與合約規格台灣期貨交易所代號商品種類幣別原始保證金維持保證金當沖保證金合約數量最小跳動值指數點位槓桿倍數 RTF 小型人民幣期貨 CNY 2,840 2,180 2,100 20,000 美元人民幣元 / 美元 ( 人民幣 2 元 ) RHF 人民幣期貨 CNY 13,640 10,460 10, ,000 美元人民幣元 / 美元 ( 人民幣 10 元 ) 新加坡期貨交易所 (SGX) 代號商品種類幣別原始保證金維持保證金當沖保證金合約數量最小跳動值指數點位槓桿倍數 SSI 日經 225 指數 JPY 363, , ,500 指數 500 日圓 5 點 =2,500 日圓 19, IN 印度指數 USD 指數 2 美元 0.5 點 =1 美元 10, CN 中國 A50 指數 USD 指數 1 美元 2.5 點 =2.5 美金 11, 香港交易所 (HKEx) 代號商品種類幣別原始保證金維持保證金當沖保證金合約數量最小跳動值指數點位槓桿倍數 HSI 恆生指數期貨 HKD 89,376 71,500 44,688 指數 50 港幣 1 點 =50 港幣 27, HHI H 股指數期貨 HKD 35,976 28,780 17,988 指數 50 港幣 1 點 =50 港幣 11, 代號商品種類幣別原始保證金維持保證金美國芝加哥交易所 (CBOT) 當沖保證合約數量最小跳動值指數點位槓桿倍數金 S 黃豆 USD 2,310 2,100 1,155 5,000 英鬥 0.25 美分 / 英鬥 =12.5 美元 W 小麥 USD 1,540 1, ,000 英鬥 0.25 美分 / 英鬥 =12.5 美元 C 玉米 USD ,000 英鬥 0.25 美分 / 英鬥 =12.5 美元

26 CME 期貨 EM-S&P 線圖商品種類 / 代號合約數量 / 間距最小跳動值交易月份 Mini-S&P SP 指數 50 美元 0.25 點 =12.5 美元 3,6,9,12 股價指數本檔案僅供內部教育訓練使用 (ES) 不作獲利之保證 26

27 美元指數反彈 -> 看 CPI 商品種類合約數量最小跳動值交易月份歐元 (EC) 125,000 歐元美分 / 歐元 =6.25 美元 3,6,9,12 27

28 澳幣期貨怎麼操作芝加哥商業交易所 (CME) 目前 7900 點 ( 一點 10 美金 ) 台灣期貨商直接可交易時間為 06:00~05:00 合約規格 (10 萬澳幣 ) 入門門檻低保證金 1430 美金就可操作建議資金 5000 美金資料提供 : 群益林昌興本檔案僅供內部教育訓練使用不作獲利之保

29 影響澳幣的價值投資外部因素 : 1. 中國大陸對於鐵礦石的進口增長, 價格增加 2. 美元指數持續弱勢內部因素 1. 澳洲央行有機會展開升息循環財政預算將較 2017 成長 3. 澳洲 GDP 今年預期 3% 資料提供 : 群益林昌興本檔案僅供內部教育訓練使用不作獲利之保 29

30 澳幣多頭行情剛啟動資料提供 : 群益林昌興空間大澳幣轉弱為強觀察重點 1. 下降趨勢結束 2. 兩年打底沉澱 3. 突破去年高點風險小本檔案僅供內部教育訓練使用不作獲利之保

31 澳幣期現貨投資比較機構近一季波動特性適合度澳幣現貨銀行買進澳幣定存基金澳幣 / 台幣匯率 >24 由低到高 7.7% 有利息 1.9% 長期投資澳幣期貨期貨商證券商 IB 澳幣期貨 7800->7900 (100 點 1000 美金 ) 進出快賺價差短線趨勢資料提供 : 群益林昌興本档案仅供内部教育训练使用不作获利之保

32 NYMEX 輕原油期貨與 ETF 商品種類 / 代號合約數量 / 間距最小跳動值每日漲 / 跌停板交易月份黃金 (GC) 100 盎斯 10 美分 / 盎斯 =10 美元 2,4,6,8,10,12 輕原油 (CL) 1,000 桶 1 美分 / 桶 * 每 $10 =10 美元暫停 5 分鐘連續 72 個月 32

33 HKFE 恆生指數與 H 股指數期貨商品種類 / 代號合約數量 / 間距最小跳動值交易月份恆生指數期貨指數 50 港幣 (HSI) H 股指數期貨指數 50 港幣 (HHI) 1 點 =50 港幣 1 點 =50 港幣 33 最近 2 個月份及之後的兩個季月最近 2 個月份及之後的兩個季月

34 A50 指數期貨陸股最熱門 34

35 A50 期貨新加坡交易所 (SGX) 商品目前點時間為 09:00~16: ~04:45 一點一美金代表市值美金成交量每天 25 萬口在台灣期貨商交易 ( 國外期貨 ) 入門門檻低保證金 550 美金就可操作當沖 T+0 隨時可出入資金資料提供 : 群益林昌興本檔案僅供內部教育訓練使用不作獲利之保

36 A50 系列產品比較 A50 漲 100 點 10 萬元投資特性 A50 期貨 1000 美金進場賺 100 美金做 3 口當日輸贏 300 美金當沖短線 A50 ETF 賺 1% 元賺 184 元買 5 張上半年幅度 9000 元價值投資 A50 2XETF 賺 2% 元賺 600 元買 4 張兩個月波段約元積極參與波段資料提供 : 群益林昌興本档案仅供内部教育训练使用不作获利之保

37 期貨交易風控與紀律

38 股票投資與期貨操作的共同秘訣? 1. 損失一定要儘量小 2. 獲利一定要儘量大 2. 獲利一定要儘量大把握小賺大賺抵銷大賠控制小賠 1. 損失一定要儘量小原則 : 只要跟大多數賠錢的人在面臨風險時的處理方式相反, 就很可行

39 外資只買好貨 39

40 找到適合自己的交易模式期權交易絕對不可以靠感覺一定要有固定的進出模式沒有聖杯, 只有適合自己的方式 1. 短線交易 :day-trade 短線進出點數少速度快 (5minK 15minK) 停損淺不論對錯邊一定要瞬間決斷! 2. 波段單特性 - 停損大 (1%) 獲利豐(2%~3%) 可以追價找突破點, 把握噴出機會

41 41 找到好做的趨勢來複製

42 甚麼盤留倉會賺? 連續性 1. 留倉與當沖的區別 : 停損不同! 最大回檔不同! 資金不同! 2. 當沖以當日順勢為目標 : 留倉以波段趨勢為目標 3. 你是賺錢留倉還是賠錢凹單? 當沖 Vs. 留倉的問題

43 日區間突破波段行情

44 未想到賺錢之前, 先想怎麼輸你能夠在市場上存活下來的方法之一 2011 歐債事件 - 臺灣期貨市場爆發有史以來最嚴重的大戶違約交割事件只要你不是神, 就必須停損 44

45 請記得 : 投資千萬不能輕易就賠大錢股票套牢期貨損失總資金 100% 操作損失比率 % 回復總資金報酬率 % 5% 5.3% 10% 11.1% 20% 25.0% 30% 42.9% 40% 66.7% 50% 100.0% 60% 150.0% 70% 233.3% 80% 400.0% 90% 900.0% 讓損失變小的風險考慮, 始終都是資產管理的首務

46 操作要有嚴格的紀律損失一定要儘量小 + 獲利一定要儘量大可以簡化為下列三個交易行為 : 1. 進場點 ( 依靠有標準的工具或指標進出 ) 2. 止損點 ( 絕不大賠 - 有重新進場的門票 ) 3. 停利點 ( 不輕易下轎, 追求波段收益 )

47 期貨的資金控管

48 賺錢的過程, 沒有想像中刺激複雜的事情簡單做, 你就是專家 ; 簡單的事情重複做, 你就是行家 ; 重複的事情用心做, 你就是贏家 48

49 加碼贏家必須做的事情之一當市場證明你是對的時候, 好好去運用這件事情

50 人 - 沒辦法準確預測進出場但可以做好資金控管! 1. 拉高勝率 = 贏的次數 / 交易次數 2. 拉高賺賠比 = 平均獲利 / 平均虧損 50

51 交易的至高境界! 1. 資金管理 (Money Management) 止損的奧義杠杆的魔力! 2. 部位控管 (Position Sizing, PS) 輸縮贏沖!( 止損加碼 ) 51

52 您已經知道止損的重要.. 然而, 放大獲利還是要靠資金控管! 52

53 資金管理 (Money Management) 神奇的杠杆 : 固定比例 ( 資金 / 口數 =Const.) 53

54 什麼樣的資金控管可以讓你賺大錢? 部位控管 (Position Sizing,PS) 輸縮贏沖 ( 止損加碼 ) 54

55 隨機找一年將指數套入策略 A 每天開盤隨機交易 1 口不止損, 不停利, 收盤平倉策略 B 每天開盤隨機交易 1 口 20 點止損,20 點停利, 若無止損停利則收盤平倉策略 C 每天開盤隨機交易 1 口 20 點止損,30 點停利, 若無止損停利則收盤平倉策略 D 每天開盤隨機交易 1 口 20 點止損, 當獲利 30 點加碼一口, 當加碼後獲利歸 0 或收盤則全數平倉 55

56 輸贏無關盤勢完全是策略為王 56

57 2015 贏家如何贏到 8000 萬!! 57

58 QE 退潮美元強勢贏家從兩百萬賺到兩億的策略

59 損益示意圖跟著 QE 一起賺上去歐洲 QE 美國 QE 退場日本擴大 QE 未平倉的持有成本平倉損益

60 200 萬贏了連續加碼 7 次 1600(3) 3200(4) 6400(5) 變 2 億 800(2) 400(1) (6) 25600(7)

61 持有成本與實現損益看交易機制觀念 : 看盤與不看盤緊張 ~ 抱部位 ~ 脫離成本平倉損益未平倉的持有成本延續觀念一

62 順勢持續加碼直到趨勢結束順勢加碼財富滿貫逆勢凹單斷頭反轉靠策略加碼克服人性弱點如果遇到黑天鵝大行情, 順勢單將帶來大財富 62

63 武器一 : 找到有機會的時間點

64 最新訊息搶時機 1. 新聞訊息找時機

65 群益非農之夜替您掌握機會法國馬克宏當選? 歐元利多出盡? 海期選擇權結算? 翻倍數好時機! 甚麼?! 外匯交易商上調保證金到 6%?? 他們擔心甚麼, 是否又是賺錢機會? 想知道嗎?5/5 20:00 告訴您 FB 群益期貨顧問直播許可證號 :106 年金管期總字第 003 號

66 5 月 FOMC 會後升息機率表現資料來源 :Bloomberg 美聯儲公佈聲明後,6 月加息概率從不到 70% 大幅增加達到 94%

67 歐元強勢挑戰 > 非農續漲本檔案僅供內部教育訓練使用不作獲利之保 67

68 重大經濟數據黑天鵝操作策略掌握噴出瞬間突破買突破策略數據事件公佈後不須猜多空當天平倉沒有留倉風險跌破賣本檔案僅供內部教育訓練使用不作獲利之保

69 重大經濟數據的策略掌握噴出瞬間期貨突破策略不須猜多空 30 分鐘內平倉沒有留倉風險 2016/8/5 晚上黃金瞬間 15 大點波動 1500 美金

70 有事件就有行情 1.EIA 原油直播 TalkShow 交易夜 2.CPI 等數據

71 EIA 直播報導週三晚上 2200~

72 看對邊, 一次過 72

73 美國 CPI 數據引爆多頭行情葉倫卸任前再次放鴿美股再創歷史高點全球下半年是否寬鬆 party 繼續? CPI 指數至關重要!! 美股真夠犀利焦點行情 2017/07/14( 五 ) 20:00 群益期貨證券自營 RICO 期貨顧問部林協理陪您解析行情變化許可證號 :106 年金管期總字第 003 號

74 CPI 公佈線上直播 CPI 公佈當下美元立即反應美股持續大漲 74

75 事先瞭解 -> 事件直播 -> 立即反應 75

76 武器二 : 如何掛單進場停損停利

77 選擇性下單指令改變執行條件的交易單全部成交否則立即取消 (FOC, Fill-orkill) 單除非同時成交, 否則取消, 即 IOC 單加上須全部成交要求全部成交否則取消 (AOC, All-or-none) 單要求一次全部成交, 但無立即成交需求成交量大時, 可能延緩成交一單刪一單 (OCO, One-cancels-other) 單當其中一成交單成交另一成交單立即取消 Page 77

78 選擇性下單指令其他變化的交易單價格條件單可設定當特定市場價格條件符合時才生效停損單 (Stop order) 設定停損價格, 如買入價 100 元, 設定停損價 90 元, 當價格跌破停損價時, 以市價單掛停損賣出 ; 空頭部位當價格由下往上穿越停損價, 則送出市價單買進停損停損限價單 (Stop limit order) 當觸發停損價格後, 轉為以停損價格為限價的限價單 Page 78

79 群益提供武器 1.MIT 光速下單進場停損停利掛好單子方便快速 79

80 2. 鷹眼智動單 80

81 二擇一單同時預掛停利單 + 停損單, 一邊成交另一邊自動取消只需一套的保證金,A50 保證金 550USD, 只有 600 保證金依然可掛此單假設現在手上有一口的買單現在市價是停利單市價 > 賣出停損單市價 < 賣出若停利單成交後, 則的停損單會自動取消 ~

82 二擇一單執行方式 8 2

83 3. 全球雲端策略 83

84 國內外策略 84

85 台指期跌停板程式交易? 金手指惹的禍? 85

86 太誇張, 有沒有遇過跌停資料提供 : 群益期貨

87 真的有成交

88 買方可瞬間變 100 倍買錯也虧損不大資料提供 : 群益林昌興第一手消息 LINE:@moo7410f

89 2009/09/10 開盤前大漲 500 點

90 遇到高風險作法程式交易 : 1. 現貨開盤前超過一定幅度不要進場 2. 波幅過大需下範圍市價手動交易者 : 1. 低掛跌停買漲停板賣有機會 2. 選擇權當買方風險較小 90

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PowerPoint 簡報期貨交易入門群益期貨林昌興協理 / 分析師 1 群益期貨林昌興 ( 臺北上海成都 ) 群益期貨兼營證券顧問高管群益期貨首席顧問期貨分析師 ( 證券期貨資歷 12 年 ) 大商所中期協特聘講師經歷背景 : 日盛期貨 - 研究部研究員自營操盤人元大期貨 -IB 業務部經理群益期貨 - 期貨投顧總領導 / 協理非凡週刊經濟日報專欄作家淡江大學 - 數學係數統組國立雲科大學 - 財務工程研究所碩士