原油 : 跟随国内商品, 油价继续走低一图表分析表 1: 国内原油期货合约收盘价持仓量成交量合约收盘价成交量持仓量 SC SC 两者价差原油日报二市场焦点 1 EIA: 美国原油产量升

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轼扶
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218-3-29 鸡蛋日报鸡蛋 : 期价弱势震荡一图表分析图 1: 在产蛋鸡存栏表 1: 鸡蛋现货报价及期现静态基差项目山东德州辽宁朝阳湖北浠水河南漯河北京大洋路广东东莞鸡蛋 31 327 329 315 349 335 变化 -1-11 -5 折盘面 34 357 359 345 379 365 现 - 期 (185) 33 23 223 83 423 283 备注

36% 育雏鸡补栏量减少的原因是受春节过节影响, 同事养殖户对节后蛋价下跌有一定的预期, 导致养殖户补栏意愿减弱根据大商所现行规定,4 月 2 日 ( 下周一 ) 起,185 合约限仓 1 手三研究观点周三, 期价低位震荡,185 合约收跌 1.29%,189 减仓收十字星现货方面, 主销区均价 3.58 元 / 斤, 环比上涨.1, 主产区均价 3.21 元 / 斤, 环比下跌.

1 鸡蛋日报鸡蛋 : 期价弱势震荡一图表分析图 1: 在产蛋鸡存栏表 1: 鸡蛋现货报价及期现静态基差项目山东德州辽宁朝阳湖北浠水河南漯河北京大洋路广东东莞鸡蛋变化折盘面现 - 期 (185) 备注 : 单位元 /5 千克图 2: 育雏鸡补栏图 3: 鸡蛋养殖利润二市场动态芝华数据公布,2 月在产蛋鸡存栏 1.66 亿只, 较 1 月减少 4.28%, 同比减少 5.47% 2 月在产存栏的减少原因是新增量小于淘汰量 2 月育雏鸡 8639 万只, 较 1 月减少.85%, 同比增加 51.36% 育雏鸡补栏量减少的原因是受春节过节影响, 同事养殖户对节后蛋价下跌有一定的预期, 导致养殖户补栏意愿减弱根据大商所现行规定,4 月 2 日 ( 下周一 ) 起,185 合约限仓 1 手三研究观点周三, 期价低位震荡,185 合约收跌 1.29%,189 减仓收十字星现货方面, 主销区均价 3.58 元 / 斤, 环比上涨.1, 主产区均价 3.21 元 / 斤, 环比下跌.3 目前收货较易, 走货变慢, 库存减少, 贸易商看跌预期增加, 预计短期蛋价将弱势调整 217 年四季度补栏的育雏鸡逐渐进入开产期, 正常淘汰老鸡情况下, 在产蛋鸡存栏增加中长期供给偏松预期不变下周起 185 限仓 1 手, 部分投资者开始换仓操作后市操作, 日内短线操作, 关注补栏进度及现货价格走势光大期货研究所孔海兰执业资格号 :F 免责声明 : 本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更, 报告仅面向我公司客户中的专业投资者客户我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 1

2 原油 : 跟随国内商品, 油价继续走低一图表分析表 1: 国内原油期货合约收盘价持仓量成交量合约收盘价成交量持仓量 SC SC 两者价差原油日报二市场焦点 1 EIA: 美国原油产量升至 14.7 万桶 / 日, 续刷历史高位 2 欧佩克消息人士: 若布伦特基准原油价格在 6-65 美元之间, 则欧佩克减产协定可能持续至 218 年结束, 若油价非常高则各方可能重新考虑调整协议 3 EIA 报告表示, 委内瑞拉石油产量的下滑可能会持续至至少 219 年年底其产量已经从 216 年初的 23 万桶 / 日降至目前的 16 万桶 / 日该报告没有指出, 若委内瑞图 2: 阿曼迪拜原油的现货价格走势图 3: 胜利与阿曼迪拜原油的价差走势单位 : 美元 / 桶单位 : 美元 / 桶拉反对派总统候选人 Falcon 赢得 5 月选举的话, 产油量是否会回升等问题但是分析师认为解决其原油行业的问题将是长期性的看多的投资者可能不会着急, 因为能源咨询机构 JBC 指出, 减产协议的部分成功取决于委内瑞拉局势动荡三研究观点昨日国内原油主力 189 合约继续走低, 但与此同时, 成交量开始出现放大的迹象, 夜盘阶段, 成交量增加的更为明显一方面, 本周国际油价冲高后回落, 另一方面国内商品市场的弱势亦对国内原油期货形成一定的拖累因此, 就现阶段操作而言, 我们建议暂且观望, 继续等待做多的机会撰写 : 光大期货研究所李宙雷从业资格号 :F3215 固定电话 : lizl@ebfcn.com.cn 免责声明本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更, 报告仅面向我公司客户中的专业投资者客户我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关

3 股指日报股指 : 税制改革消息或提振市场一图表分析图一 : 沪深 3 指数期现价差图五 : 沪深 3 近远期合约基差 -2 当月基差沪深 3 沪深 3 期货当月图二 : 中证 5 指数期现价差当月基差次月基差当月基差中证 5 中证 5 期货当月连续图三 : 上证 5 指数期现价差当季基差次季基差图六 : 中证 5 近远期合约基差当月基差次月基差当季基差次季基差当月基差上证 5 上证 5 期货当月连续图七 : 上证 5 近远期合约价差 7, 图四 :A 股交易成交量与成交额 , 5, 4, 3, , 成交金额 ( 亿元 ) 成交量 ( 亿股 ) 18 当月基差当季基差次月基差次季基差免责声明 : 本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更, 报告仅面向我公司客户中的专业投资者客户我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 1

4 二期指市场信息股指日报昨日上证综指跌 1.4%, 深证综指跌.95%, 上证 5 跌 1.92%, 沪深 3 指数跌 1.8%, 中证 5 指数跌 1.2% 昨日成交量回落, 三大指数均呈主力资金净流出从 A 股市场的行业指数看, 所有行业指数均回落, 日常消费指数跌幅超 3% 北上资金方面, 沪股通净流入 8.87 亿元, 深股通净流出 1.85 亿元期货方面, 从持仓变化来看,IF184 增仓 1283 手,IH184 增仓 148 手,IC184 增仓 974 手前二十主力净空单变化方面,IF184 净空单增加 443 手,IH184 净空单增加 281 手,IC184 净空单增加 3 手昨日美国三大股指跌幅均不足 1%, 欧股小幅收红, 早盘日经 225 与韩国股市均小幅高开三研究观点昨日早盘三大指数低开后小幅冲高, 之后回落, 三大指数跌幅均超 1%, 创业板跌幅相对较小 ; 从股指期货看,IH 合约跌涨幅表现较现货弱前一日普涨和美股大跌造成昨日的回落, 昨夜国务院常务会议宣布进一步完善税制, 支持制造业小微企业和高端制造等实体经济发展, 这对于创业板与主板均有利好, 积极情绪影响下今日市场或将出现小幅反弹, 但周末即将来临, 中美双方贸易征税清单会在未来 7 天公布, 全球市场仍将受其扰动, 宜适当降低仓位规避风险操作上, 短线多单平仓, 整体观望控仓为主 ; 中长期角度可考虑在出现大幅回调后对 IC 合约多单进行抄底, 对 IF/IH 保持观望光大期货研究所韩颖朗从业资格号 : hanyl@ebfcn.com.cn 免责声明 : 本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更, 报告仅面向我公司客户中的专业投资者客户我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 2

218-3-29 玉米淀粉日报继续关注陈玉米拍卖进程表 1: 玉米淀粉现货报价及期现静态基差项目黑龙江吉林辽宁黑龙江一图表分析港口交产区交锦州产区交图 1: 玉米淀粉行业开机率玉米 164-173 17-18 181 164-173 折盘面 188 1935 185 1965 现 - 期 88 143 58 173 淀粉 23 青冈 23 25 河北 258

较昨日持平我国东北深加工企业玉米挂牌主流收购报价在 164-18 元, 个别企业继续下降 2-5 元.

5 玉米淀粉日报继续关注陈玉米拍卖进程表 1: 玉米淀粉现货报价及期现静态基差项目黑龙江吉林辽宁黑龙江一图表分析港口交产区交锦州产区交图 1: 玉米淀粉行业开机率玉米折盘面现 - 期淀粉 23 青冈河北 258 山东折盘面现 - 期二现货市场图 2: 淀粉企业周度库存统计今日, 南北港口玉米价格趋稳, 锦州新粮集港报价元, 理论平舱报价元鲅鱼圈新粮集港报价元, 理论平舱报价元, 较昨日上限提高 1 元广东散船码头玉米现货报价区间元, 较昨日持平我国东北深加工企业玉米挂牌主流收购报价在元, 个别企业继续下降 2-5 元. 华北深加工挂牌价集中在元, 局部下降 1-2 元, 南方销区需求不振价格走低 -- 中国汇易网三研究观点图 3: 国内玉米深加工利润表周三, 玉米近强远弱, 玉米 189 合约持仓下降, 期价呈现震荡表现此前市场预期 3 月日陈玉米拍卖公告出台, 陈玉米定向 + 拍卖政策利空继续影响市场今日, 南北港口玉米价格趋稳, 锦州新粮集港报价元, 理论平舱报价元鲅鱼圈新粮集港报价元, 理论平舱报价元, 较昨日上限提高 1 元广东散船码头玉米现货报价区间元, 较昨日持平我国东北深加工企业玉米挂图 4: 南北港口玉米库存统计牌主流收购报价在元, 个别企业继续下降 2-5 元. 华北深加工挂牌价集中在元, 局部下降 1-2 元, 南方销区需求不振价格走低政策方面, 市场预期 4 月初陈玉米大批量拍卖开启, 产地及中间贸易商出货意愿增加,9 月合约延续下行预期光大期货投资咨询部王娜免责声明 : 本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 1

6 217/3/19 217/4/19 217/5/19 217/6/19 217/7/19 217/8/19 217/9/19 217/1/19 217/11/19 217/12/19 218/1/19 218/2/19 218/3/19 217/3/6 217/4/6 217/5/6 217/6/6 217/7/6 217/8/6 217/9/6 217/1/6 217/11/6 217/12/6 218/1/6 218/2/6 218/3/6 钢矿 : 短期震荡筑底为主一图表分析表 1: 螺纹钢铁矿期现交易情况铁矿螺纹 3/28 3/27 变动折仓单金步巴湿期货收盘基差上海三级期货收盘基差图 1: 螺纹钢主力合约基差 ( 单位 : 元 / 吨 ) 5,3. 4,8. 4,3. 3,8. 3,3. 2,8. 2,3. 1,8. 图 2: 铁矿石主力合约基差基差 ( 右 ) 期货收盘价 ( 活跃合约 ): 螺纹钢螺纹钢 : 上海 1,4 1,2 1, 基差 ( 右 ) 期货收盘价 : 铁矿青岛 61.5%pbF 图 4: 热卷螺纹主力合约价差 4,5. 4,3. 4,1. 3,9. 3,7. 3,5. 3,3. 3,1. 2,9. 2,7. 2,5. 二市场信息钢铁产业日报 1 唐宋快讯石家庄唐山廊坊保定沧州衡水邢台邯郸定州辛集 31 日 -4 月 2 日扩散条件整体不利, 重污染二级预警解除时间推迟 4 月 2 日 24 时解除其中唐山要求 29 日时至 31 日 24 时唐山二级空气污染升级为紧急应急响应, 在确保安全前提下, 要求烧结机, 竖炉全停, 轧钢 ( 天然气 ) 全停 2 Mysteel 统计全国 45 个港口铁矿石库存为 , 较上周五数据降 49.9, 较去年同期增 , 日均疏港总量 , 上周五为 ( 单位 : 万吨 ) 三操作建议卷螺价差 ( 右 ) 期货收盘价 ( 活跃合约 ): 螺纹钢期货收盘价 ( 活跃合约 ): 热轧卷板钢材 : 继周初现货市场成交创新高之后, 周三成交放缓, 从目前公布地区的库存来看, 社会库存大幅降低, 钢厂库存明显增加, 压力向钢厂环节传导, 符合我们前期预期这种状况下, 将倒逼钢厂继续调低出厂价, 因此现货端尚未脱离风险期货因存在贴水 (5 月贴 18, 图 3: 主力合约虚拟钢厂利润盘面利润螺纹期货收盘价盘面成本 5,. 1,4 1,2 4,. 1, 3, , , 月贴 4) 表现较现货坚挺, 空单不宜, 抄底多单以短线为主, 不宜过分乐观铁矿石 : 期货大跌后落入边际供应成本区域, 继续下跌阻力增大 ; 但是, 现货方面由于港口高库存风险仍未解除, 加上钢厂的压力正在增大过程中, 现货还难以看到好转目前金布巴粉折合盘面 46, 盘面贴水 6%, 幅度一般, 建议暂时观望撰写 : 光大期货研究所王英从业资格号 : F 免责声明 : 本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 1

郑棉下行, 关注下方支撑一图表分析图表 1:3 月 28 日棉花及棉纱价格图表 2: 本周国储棉成交量价情况图表 3: 国储棉成交量及成交比率 218-3-29 棉花日报建项目的企业将造成较大损失, 关注后续发展 2 3 月 28 日, 中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉 3 万吨,

22%, 成交均价 14349 元 / 吨, 平均加价 549 元 / 吨截至 3 月 28 日, 累计计划出库 39.1 万吨, 累计出库成交 25.19 万吨, 成交率为 64.

27 万吨, 环比减少 23.2%, 同比减少 25.7% 2 月份我国出口棉纱线约 3.

提高企业竞争力, 有助于郑棉止跌企稳, 操作上建议关注 CF89 合约在 152 附近支撑二现货动态及市场焦点 1 棉花现货市场调整观望, 徐州库疆棉机采 3129 级强度 28 报价在 158-159 元 / 吨公定自提, 山东库疆棉机采长度 27 强度 27/28 级报价在 152-155 元 /

7 郑棉下行, 关注下方支撑一图表分析图表 1:3 月 28 日棉花及棉纱价格图表 2: 本周国储棉成交量价情况图表 3: 国储棉成交量及成交比率棉花日报建项目的企业将造成较大损失, 关注后续发展 2 3 月 28 日, 中国储备棉管理有限公司计划挂牌出库销售储备棉 3 万吨, 实际成交 1.56 万吨, 成交率 51.83%, 成交平均价格元 / 吨, 折 3128 价格 1543 元 / 吨当日地产棉成交吨, 成交率 24.19%, 成交均价元 / 吨, 平均加价 1 元 / 吨 ; 新疆棉吨, 成交率 99.22%, 成交均价元 / 吨, 平均加价 549 元 / 吨截至 3 月 28 日, 累计计划出库 39.1 万吨, 累计出库成交万吨, 成交率为 64.57%; 成交最高价 1631 元 / 吨, 最低价 1294 元 / 吨 3 据海关统计,218 年 2 月我国进口棉纱线约 9.2 万吨, 同比减少 47%, 环比减少 53%, 近 5 年来棉纱月度进口量首次回落至 1 万吨以内 ; 与棉纱进口持续走低遥相呼应的是,2 月份我国进口棉花 1.27 万吨, 环比减少 23.2%, 同比减少 25.7% 2 月份我国出口棉纱线约 3.13 万吨, 同比增加 44%, 虽然出口总量大幅低于进口量, 但增长幅度和市场前景却非常值得期待三操作建议受指数基金卖盘打压, 周三美棉跌至四周低点国储棉新疆棉首次出现流拍, 新疆棉纺织暂停在建及拟建项目的消息传出后对市场形成冲击, 郑棉周三下挫, 但增值税率调整有利于降低企业成本提高企业竞争力, 有助于郑棉止跌企稳, 操作上建议关注 CF89 合约在 152 附近支撑二现货动态及市场焦点 1 棉花现货市场调整观望, 徐州库疆棉机采 3129 级强度 28 报价在元 / 吨公定自提, 山东库疆棉机采长度 27 强度 27/28 级报价在元 / 吨公定自提市场储备棉转售也基本有序进行, 虽拍储成交率相对不高, 但贸易商转售流动尚可而新疆棉纺织暂停在建及拟建项目的消息传出, 市场也均关注后续情况, 猜测或对在撰写 : 光大期货研究所许爱霞从业资格号 :F 固定电话 : xuax@ebfcn.com.cn 免责声明 : 本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更, 报告仅面向我公司客户中的专业投资者客户我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 1

218-3-29 豆类日报豆类 : USDA 报告前震荡调整表 1: 豆类现货市场价格 ( 单位 : 元 / 吨 ) 品种大豆豆粕豆油 ( 四级 ) 压榨利润日期当日变化当日变化当日变化当日变化黑龙江 342 327-1 592-2 7.56-11 大连 326 325-2 572-3 255.17-21 山东 336 32-5 561-4 95.

8 豆类日报豆类 : USDA 报告前震荡调整表 1: 豆类现货市场价格 ( 单位 : 元 / 吨 ) 品种大豆豆粕豆油 ( 四级 ) 压榨利润日期当日变化当日变化当日变化当日变化黑龙江大连山东江苏广东图 1: 进口大豆成本 ( 单位 : 元 / 吨 ) 元 / 吨进口大豆 : 南美大豆 : 到港成本进口大豆 : 美豆 : 到港成本图 2: 豆粕期现价差 ( 单位 : 元 / 吨 ) 元 / 吨数据来源 :Wind 二行情回顾周三震荡下跌 USDA 报告前美豆震荡走弱拖累豆粕跟盘继续走弱豆油震荡下跌, 周边菜油和棕榈油价格疲软继续拖累价格豆一继续震荡收低, 成交进一步萎缩三市场焦点 1 巴西 Agroconsult 将巴西大豆产量预估从亿吨上调至亿吨. 美国农业部之前在最新的月度供需报告中预期巴西大豆产量为 1.13 亿吨 2 进口大豆理论成本:CBOT 大豆 5 月 12 美分, 5 月船期巴西大豆贴水 2 美分, 进口大豆理论成本 3345 元 / 吨, 沿海四级豆油 555 元 / 吨, 豆粕理论成本 3124 元 / 吨, 沿海豆粕现货 325 元, 价差 -81 元 3 周三现货油脂价格疲软, 价格下跌 1-5 元 / 吨现货沿海一级豆油现货元 / 吨,24 度棕榈油元 / 吨, 成交清淡四研究观点 USDA 报告前美豆震荡走弱拖累豆粕跟盘继续走弱中美贸易战担忧缓解及后期供应加大预期亦压制价格报告前多头平仓打压昨晚美豆继续收低, 预期美豆面积创纪录压制价格, 美豆下方支持位 1 美分关注今晚报告指引报告前豆粕将跟随美豆震荡等待方向, 报告减仓交易为主, 短线关注 2 日均线附近支撑周边菜油和棕榈油价格疲软继续拖累豆油价格国内油脂库存压力较大而需图 3: 国内油厂压榨利润图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 元元求季节性疲软也继续压制价格短线豆油延续低位弱势震荡筑底行情, 暂时观望或短线为主豆一短线震荡整理, 暂时观望撰写 : 光大期货研究所赵燕从业资格号 :F23638 固定电话 : 压榨利润 : 进口大豆 : 大连压榨利润 : 进口大豆 : 山东压榨利润 : 进口大豆 : 江苏压榨利润 : 进口大豆 : 广东数据来源 :Wind 免责声明本报告的信息均来源于公开资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更, 报告仅面向我公司客户中的专业投资者客户我们已力求报告内容的客观公正, 但文中的观点结论和建议仅供参考, 报告中的信息或意见并不构成所述品种的操作依据, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 1

原油 : 观望情绪较浓, 短期难有表现一图表分析表 1: 国内原油期货合约收盘价持仓量成交量合约收盘价成交量持仓量 SC SC 两者价差原油日报二市场焦点 1 据新浪: 中国据悉今年料将采

原油 : 观望情绪较浓, 短期难有表现一图表分析表 1: 国内原油期货合约收盘价持仓量成交量合约收盘价成交量持仓量 SC SC 两者价差原油日报二市场焦点 1 据新浪: 中国据悉今年料将采 218-3-3 鸡蛋日报鸡蛋 : 主力合约强势跌停一图表分析图 1: 在产蛋鸡存栏表 1: 鸡蛋现货报价及期现静态基差项目山东德州辽宁朝阳湖北浠水河南漯河北京大洋路广东东莞鸡蛋 3 32 329 313 34 335 变化 -1-7 -2-9 折盘面 33 35 359 343 37 365 现 - 期 (185) 91 291 381 221 491 441 备注 : 单位元

原油 : 跟随国内商品, 油价继续走低一 图表分析 表 1: 国内原油期货合约收盘价 持仓量 成交量 合约 收盘价 成交量 持仓量 SC SC 两者价差 原油日报二 市场焦点 1 EIA: 美国原油产量升

原油 : 跟随国内商品, 油价继续走低一图表分析表 1: 国内原油期货合约收盘价持仓量成交量合约收盘价成交量持仓量 SC SC 两者价差原油日报二市场焦点 1 EIA: 美国原油产量升