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植继逄
5 years ago
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1 远东宏信有限公司 2016 中期业绩 2016 年 8 月

2 免责声明本资料由远东宏信有限公司 ( 下称 " 公司 ") 准备, 未经过独立审核本文件包含机密和专有信息, 本文件的内容尚未经过独立第三方验证公司不保证本资料所含信息的准确性公正性和完整性, 亦没有义务在将来对本资料中任何前瞻性陈述进行更新或修改对本文件中所包含的信息和观点的公正准确完整或正确性未作任何明确或隐含的陈述或保证, 因此任何人不得对其公正准确完整或正确性产生任何依赖本文件中包含的信息可能不经通知而变更, 且不会就推介后所发生的重大进展而进行更新除历史事实陈述外, 本资料中包括了某些前瞻性陈述该等陈述通常涉及一些已知和未知的假设风险与不明朗因素, 而这些因素大部分不受公司控制在此提醒阁下不应对本文件中的前瞻性陈述产生不合理的依赖, 因为实际结果可能与此文包含的前瞻性陈述有重大出入注 : 本报告计价货币均为人民币

4 (1) 全球与中国经济全球主要经济体 GDP 增速及规模中国全球德国美国日本 17.9 单位 : 万亿美元 2015: % 2016H1: E 3.1% 2.2% 1.6% 0.3% 美国中国日本德国英国法国印度意大利巴西加拿大数据来源 :Wind, IMF 4 数据来源 :World Bank

5 (2) 转型中的中国经济中国各产业的产值增速中国 GDP 的产业结构整体第一产业第二产业第三产业第一产业第二产业第三产业单位 :% % 50.50% 54.10% % 40.50% 39.40% H H1 数据来源 :Wind 国家统计局数据来源 :Wind 国家统计局 5

6 (3) 远东相关产业的形势公司所附着产业的固定资产投资增速 H1 2016H 单位 :% 教育公用医疗电子建设纺织工装农林食品公司所附着产业的产值增速 H1 2016H 单位 :% 3 5 医疗公用教育建设电子工装纺织农林食品数据来源 : 国家统计局 Wind 6

7 7

8 2016H1 核心举措 2016 年上半年, 宏观环境持续调整, 产业发展分化明显, 企业经营挑战机遇并存远东宏信顺应形势变化, 主动优化资产布局创新服务方式提升综合运营能力, 努力构建差异化竞争优势, 确保了公司持续稳健发展 8

9 运营解析 1 2 9

10 运营解析

11 (1) 优化资产布局各业务板块 2016 上半年生息资产分布情况单位 : 亿元 329 发展相对稳定的行业处于调整状态的行业 ( 资产占比 68%) ( 资产占比 32%) 医疗教育建设电子公用工装包装交通综发注 : 综合发展主要为原纺织方向 2015 年末 2016 年 6 月 11

12 (2) 提升客户资质各行业成交客户平均收入规模单位 : 亿元 H 年 H1 平均 :12.5 亿元 2015 年平均 : 10 亿元医疗教育建设电子公用工装包装交通综发 12

13 (3) 强化客户覆盖单位 : 家累计成交客户数 2015 年 2016 年 6 月年 H1:12367 家年 : 家年 : 家包装医疗工装建设教育交通综发电子公用 13

14 运营解析

15 创新产品 (1/3) 以公司多年积淀的市场网络产业资源与资产形成能力为基础行业分工产业附着所积淀起的客户到达综合营销与风险管理能力根植产业积淀的产业成交客户群 3627 单位 : 家年 2016 年 6 月医疗包装交通建设教育工装综发电子公用包装医疗工装建设教育交通综发电子公用 15

16 创新产品 (2/3) 充分挖掘过往积淀的金融市场渠道与体系 ( 全国性银行地方性银行券商信托基金保险资管机构等 ) 境内筹资渠道分布上海区域 73 家北京区域 47 家广东区域 20 家其他区域 54 家序号已覆盖渠道区域序号已覆盖渠道区域 1 南充城商上海 38 金懿投资上海 2 张家港农商上海 39 富国基金上海 3 茂典资产上海 40 西部证券上海 4 徽商银行上海 41 西南证券上海 5 昆山农商上海 42 廊坊银行上海 6 瑞丰银行上海 43 合众资管上海 7 恒丰自营上海 44 平安养老上海 8 浦发资管上海 45 常熟农商上海 9 广发证券自营上海 46 工银安盛上海 10 上海银行自营上海 47 上海农商上海 11 上海银行资管上海 48 中海财务上海 12 中泰固收上海 49 平安保险资产上海 13 宁波资管上海 50 人保资产上海 14 海富通基金上海 51 太平洋资产上海 15 齐鲁资管上海 52 东方证券上海 16 交行自营上海 53 华福基金上海 17 交行资管上海 54 光大证券自营上海 18 华泰资管上海 55 光大证券固收上海 19 海通证券资管上海 56 浦银安盛上海 20 海通财富上海 57 农银惠理上海 21 海通证券固收上海 58 上投摩根上海 22 招商银行自营上海 59 宁波银行资管上海 23 鹿城农商上海 60 中国银行自营上海 24 国君资管上海 61 上海信托上海 25 国君固收上海 62 光大云付上海 26 中欧基金专户上海 63 建信人寿上海 27 中银基金上海 64 江苏银行自营上海 28 江南农商上海 65 苏州银行上海 29 申万菱信基金上海 66 广发银行上海 30 兴业银行资管上海 67 营口银行上海 31 兴业银行自营上海 68 尧都农商上海 32 运城农商上海 69 富邦银行上海 33 汇添富基金上海 70 兴全基金上海 34 华泰固收上海 71 友邦保险上海 35 财通资管上海 72 南通农商上海 36 东兴资管上海 73 华瑞银行上海 37 浙商证券上海序号已覆盖渠道区域 1 邮储资管北京 2 邮储自营北京 3 光大资管北京 4 中信建投自营北京 5 中信建投资管北京 6 北京银行自营北京 7 北京银行同业北京 8 中金资管北京 9 农行理财北京 10 中金固收北京 11 中信银行自营北京 12 中信银行资管北京 13 建设银行北京 14 银叶投资北京 15 河北银行资管北京 16 工行资管北京 17 恒泰证券资管北京 18 太平洋证券自营北京 19 长城证券资管北京 20 南京银行北分北京 21 泰康资产北京 22 天弘基金北京 23 建信基金北京 24 华夏基金北京 25 民生加银基金北京 26 中信证券资管北京 27 华安财保北京 28 中国人寿北京 29 嘉实基金北京 30 蓝石投资北京 31 方正证券北京 32 阳光保险北京 33 信诚基金北京 34 易方达基金北京 35 九州证券北京 36 民生银行北京 37 首创证券北京 38 昆仑财险北京 39 渤海银行理财北京 40 渤海银行同业北京 41 平安信托北京 42 国网英大电力财务北京 43 宁夏银行北京 44 北京农商北京 45 长治银行北京 46 锦州银行北京 47 华融证券北京序号已覆盖渠道区域 1 东莞农商广东 2 华润资管深圳 3 华润自营深圳 4 平安银行广东 5 佛山农商广东 6 鹏华基金深圳 7 平安证券资管 / 自营深圳 8 南方基金深圳 9 博时基金深圳 10 广州银行广东 11 广发证券资管广东 12 东莞银行广东 13 招商银行资管深圳 14 南粤银行广东 15 广州证券广东 16 广发基金广东 17 东莞信托广东 18 景顺长城深圳 19 宝盈基金深圳 20 大成基金深圳序号已覆盖渠道区域序号已覆盖渠道区域 1 汉口银行湖北 28 锦州银行辽宁 2 长沙银行湖南 29 长春农商吉林 3 南京银行资管江苏 30 晋商银行同业山西 4 杭州银行浙江 31 枣庄银行自营山东 5 平顶山银行河南 32 清徐农商山西 6 天津银行天津 33 华融湘江湖南 7 北部湾银行广西 34 厦门银行福建 8 武汉农商自营湖北 35 厦门国际福建 9 武汉农商资管湖北 36 泉州银行福建 10 厦门农商福建 37 郑州银行河南 11 晋城农商山西 38 赣州银行江西 12 海峡银行自营福建 39 江西银行江西 13 海峡银行资管福建 40 南昌农商江西 14 镇江农商江苏 41 南通农商江苏 15 浙商银行资管浙江 42 湖北农商资管湖北 16 浙商银行同业浙江 43 湖北农商自营湖北 17 华融证券浙江 44 新昌农商浙江 18 张家口商行河北 45 宁波通商银行浙江 19 烟台银行山东 46 泰隆银行浙江 20 内蒙古宁城农商内蒙古 47 天津滨海农商天津 21 湖北銀行湖北 48 重庆农商重庆 22 挖财金融浙江 49 成都农商四川 23 龙江银行黑龙江 50 湖北省农信联社湖北 24 盛京银行辽宁 51 襄阳农商行湖北 25 太仓农商江苏 52 辽宁省联社辽宁 26 长安银行陕西 53 吉林省农信社吉林 27 长治银行山西 54 黄河农商行宁夏 16

17 创新产品 (3/3) 创新金融产品, 努力形成差异化特色, 进一步增强资产端与资金端的基础能力提升价值创造医疗教育建设电子工装资产端依托资产能力提升融资创新 ( 贷款 ABS ABN 公司债 ) 整合金融资源增强资产能力 ( 债权计划 PPP 财务顾问 ) 资金端银行保险资管信托财富管理 17

18 (1) 提升融资能力 (1/2) 依托于良好的资产形成与管理能力, 持续提升筹资能力远东历年授信规模前五大授信银行单位 : 亿元 H1 银行国有银行 A 国有银行 B 国有银行 C 国有银行 D 国有银行 E 授信规模 139 亿元 100 亿元 85 亿元 78 亿元 73 亿元 18

19 (1) 提升融资能力 (2/2) 依托基础资产管理能力, 加大产品创新, 持续提升筹资能力直接融资产品首次发行保监会 ABS 远东直接融资余额及占比 ( 表内存量 ) 单位 : 亿元首次发行超短融首次发行 PPN 直接融资余额直接融资占比 39% 首次发行 ABN 产品持续创新市场全覆盖 19 28% 18% % H1

20 案例 : 资产证券化 (1/3) 依托于远东优良的资产管理能力, 推进资产证券化创新 2016 年 1-6 月租赁资产 ABS 远东 ABS 发行规模序号产品规模单位 : 亿元 1 远东一期 ABS 20 亿 2 远东二期 ABS 40 亿 3 远东三期 ABS 39 亿保险 ABS 27 亿 H1 20

21 案例 : 资产证券化 (2/3) 通过 ABS 持续发行, 有效提升资产回报水平优化财务结构 ABS 资产余额占比近 15% ABS 对 2016 上半年 ROAA 的提升单位 : 亿元 15% 0.17% 2.02% 1.85% 230 1% H1 21 ABS 卖断前 ABS 卖断后

22 案例 : 资产证券化 (3/3) ABS 产品持续创新, 进一步增强公司筹资能力持续推进 ABS 产品创新首次发行保监会 ABS 首单银行间市场信托出表型 ABN 丰富了新融资渠道和体系 (2016 上半年 ABS 融资 140 亿元, 新增 200 余家融资渠道 ) 2016 上半年新增融资渠道分布保险 7% 财务公司 1% 其他 1% 证券 18% 基金 11% 私募 2% 唯一在银行间市场交易所保监会成功发行证券化产品的发行人银行 59% 信托 1% 22

23 创新产品 (3/3) 创新金融产品, 努力形成差异化特色, 进一步增强资产端与资金端的基础能力提升价值创造医疗教育建设电子工装资产端依托资产能力提升融资创新 ( 贷款 ABS ABN 公司债 ) 整合金融资源增强资产能力 ( 债权计划 PPP 财务顾问 ) 资金端银行保险资管信托财富管理 23

24 提升资产能力充分挖掘融资渠道与资源, 对接客户综合多元需求, 促进资产形成能力提升创造多元收入资金募集 ( 充分运用既有资金渠道 ) 创新设计交易结构管理能力满足客户综合多元需求 24

25 案例 1: 债权计划 (1/2) 充分挖掘融资渠道与客户资源, 通过创新产品设计及管理能力支撑, 满足高端客户业务需求募集资金客户需求商业银行约 30 亿元某地方商业银行某大型商业银行 + 产业客户约 10 亿元三所重点大学某日报社某大型物流集团高端客户上市公司行业龙头某全国领先综合施工企业某大型旅游管理集团某上市汽车制造集团某地方三甲综合医院 25

26 案例 1: 债权计划 (2/2) 债权计划投放行业结构分布综发 4% 工装 10% 电子 6% 公用 5% 医疗 24% 2016 年上半年操作规模近 40 亿元包装 10% 教育 16% 建设 16% 交通 8% 26

27 案例 2:PPP 模式开拓基础设施 PPP 模式, 服务高端客户, 提升服务能力及收益水平 PPP 模式撬动各方资源 : 金融资源与网络产业基础与积淀宏金 / 宏信的设备运 2016 年上半年累计试单规模 40 亿元政府施工企业银行营与工程服务能力项目管理能力 PPP 模式 27 涉及市政公路轨交等多个领域

28 案例 3: 财务顾问组织并运用既有资金渠道与体系, 探索为客户提供财务顾问 ABS 承销等服务, 提升服务能力获取多元收入某资产证券化项目首单监管机构认可财务顾问角色 28

29 运营解析

30 综合运营有效利用远东多年积淀的行业经验和客户资源, 积极围绕客户需求, 通过创新综合运营方式, 提升差异化竞争能力, 形成独特的价值发现和增值方式 30

31 案例 : 医疗健康集团充分发挥过往产业积淀与资源, 强化构建金融医用工程管理咨询医院运营等有效联动有机协同的综合运营体系, 丰富竞争手段, 努力打造独特商业模式宏信医管业内领先产品丰富的医院管理咨询公司德明工程管理咨询医用工程金融业务医院运营大专科小综合医院集团 ( 已布局 13 家医院约 3500 张开放床位 ) 专业医用工程服务提供商 31

32 医疗健康 - 最新进展 (1/2) 32

33 医疗健康 - 最新进展 (2/2) 整合内外部资源, 全力提升医院的运营及管理水平医院运营收入 1 以宏信医投为平台, 吸纳专业医疗人才提升医院管理能力 ( 控股医院中高级职称增加近 8%) 单位 : 亿元充分运用专家委员会机制, 指导下属医院学科建设与管理提升协同德明工程宏信医管专业优势, 提升下属医院竞争力 2015H1 2016H1 33 注 : 医院运营收入为控股医院并表收入

34 医疗健康 - 综合运营 (1/3) 多服务多平台的有效协同, 促进资源有效整合, 逐步形成核心竞争优势部分综合运营实践案例客户金融业务医院管理净化工程宏信医投中国 XX 大学附四 XX 人民医院 XX 中心医院 XX 人民医院 XX 人民医院 XX 市一医院 XX 第二医院 34

35 医疗健康 - 综合运营 (2/3) 客户案例 1 某大学附属某医院客户简介合作历程 - 建于 1909 年, 开放床位 1150 张 - 集医疗教学科研于一体的大型综合性三级甲等医院管理咨询 2013 年 7 月开展 JCI 诊断管理咨询工程技术 2014 年开展手术室净化工程服务金融服务近两年累计合作近 3000 万元 35

36 医疗健康 - 综合运营 (3/3) 客户案例 2 - 浙江省某人民医院三级综合医院当地排名第一 2012 年宏信医管切入合作持续服务两年 2014 年通过 JCI 认证 ( 浙江省第一全国第二 ) 管理咨询金融服务通过综合运营支持, 近三年合作约 3300 万工程技术为满足 JCI 认证, 德明工程提升其手术室净化水准 36

37 小结医疗教育集团等通过提升综合运营能力, 逐步构建起差异化竞争优势, 实现了稳健增长各业务板块 2016H1 生息资产分布情况 329 综合运营有力促进稳定增长 2015 年 2016 年 H1 单位 : 亿元医疗教育建设工装电子公用包装交通综发 37

38 运营解析

39 完善风险管理 (1/3) 及时调整风控政策, 持续控制高风险领域投放部分风险较高行业的新增业务规模 2015 年 1-6 月 2016 年 1-6 月单位 : 亿元 % -94% -100% 船舶印刷造纸 39

40 完善风险管理 (2/3) 贴近区域试点业务运营功能前置, 降低操作风险试点业务运营功能前置区域降低操作风险新疆郑州 : 中北区运营中心甘肃青海深圳 : 华南区运营中心宁夏陕西河南湖北贵州广西海南广东贴近市场更精准导入项目建立区域风控资源, 更全面了解区域环境政策和产业与一线资产信息及时互通, 形成风险管理闭环 40 持续推行项目操作 AB 角制信用经理双签等体系优化针对不良资产和出险项目, 加大事后稽核责任认定与处罚力度, 资产及操作质量与绩效奖惩等紧密挂钩, 强化责任意识, 降低道德风险

41 完善风险管理 (3/3) 深入推进区域资产管理体系建设, 贴近资产强化风险资产处置 1 四个区域中心十一个重点省份实体化运行黑龙江 2 提升资产管理效果异常事项及时察觉加速区域资源拓展风险资产处置更为迅速新疆西藏甘肃青海云南重庆内蒙古宁夏陕西重庆贵州广西辽宁天津河北山西山东西安郑州湖北湖南河南武汉长沙广东安徽江西济南江苏福建深圳浙江吉林沈阳天津厦门上海上海处置效果显著提升海南 41

42 结果 NPL 比例 30 天以上逾期比例 0.91% 0.97% 1.01% 0.91% 1.08% 1.08% H H1 不良核销率拨备覆盖率 19.0% 27.4% 12.2% 219% 201% 220% H H1

43 43

44 2016 年上半年财务结果 - 资产负债简表单位 : 亿元人民币 2015 年 12 月 31 日 2016 年 06 月 30 日变动总资产 1, , % 生息资产 1, , % 运营类资产 % 总负债 1, , % 有息负债 % 总权益 % 归属普通股持有人权益 % 每股净资产 ( 元 ) % 44

45 2016 年上半年财务结果 - 损益表简表单位 : 亿元人民币 2015 上半年 2016 上半年变动营业收入 % 营业成本 % 毛利 % 经营管理费用 % 减值损失 % 财务费用 % 其他损益税前利润 % 所得税费用 % 净利润 % 普通股股东享有净利润 % 完全稀释后 EPS( 元人民币 ) % 45

业绩指标成长性单位 : 亿元总资产单位 : 亿元生息资产单位 : 亿元运营类资产 1393 1503 1346 1567

46 业绩指标成长性单位 : 亿元总资产单位 : 亿元生息资产单位 : 亿元运营类资产表外管理资产表内生息资产 H H H1 46

47 业绩指标成长性总收入非息收入毛利占比单位 : 亿元 ( 未考虑营业税 ) 整体增速 26% 占比占比 8 11% 59.55% 58.04% 9% 33% % % 58% 2015H1 2016H1 利息收入非息收入运营类收入注 : 基于未扣除营业税金及附加的利息收入和非息收入计算 H1 注 : 非息收入包括咨询费收入及运营类收入

48 业绩指标盈利性生息资产收益率计息负债成本率 7.02% 6.21% 6.21% 5.0% 4.99% 4.4% H1 净利息差 2.01% 1.81% 1.22% H1 净利息收益率 3.30% 3.17% 2.62% H H1

49 业绩指标盈利性 OPEX 信贷成本率 38.06% 36.04% 35.61% 1.38% 0.82% 0.77% H H1 49

50 业绩指标安全性 NPL 比例 30 天以上逾期比例 0.91% 0.97% 1.01% 0.91% 1.08% 1.08% H H1 19.0% 不良核销率 27.4% 12.2% 拨备覆盖率 219% 201% 220% H H1

51 业绩指标资产及权益回报 ROA ROE 2.06% 2.02% 13.35% 13.37% H H1 51

52 业绩指标每股权益每股净资产每股净收益单位 : 元单位 : 元 H1 2015H1 2016H1 52 注 :2015 年 7 月完成 6.58 亿股新股配售

53 业绩指标风险管理 (1/3) 新增固息类资产占比 86% 75% 10% 存量总体固息类资产占比 38% 26% 7% 利率敏感性分析 ( 基准利率每上升 100 基点对净利润影响 ) 5.13 单位 : 亿元 H H H1 53

54 业绩指标风险管理 (2/3) 271 外币筹资余额单位 : 亿元金融工具对冲占比 H1 汇率敏感性分析 ( 人民币对美元或港币汇率每升值 1% 的实质影响 ) 0.3 单位 : 亿元 % 94% H H H1 54

55 业绩指标风险管理 (3/3) 资产负债率金融资产及负债配比情况 84.50% 单位 : 亿元 920 金融资产金融负债 83.52% H1 55 三个月以内一年以内一到五年五年以上

56 Q&A 56

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