招商证券现金牛集合资产管理计划

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1 招商证券股票星集合资产管理计划 2009 年年度报告 计划管理人 : 招商证券股份有限公司 计划托管人 : 中国建设银行股份有限公司 报告期间 :2009 年 11 月 4 日至 2009 年 12 月 31 日

2 重要提示 本报告依据 证券公司客户资产管理业务试行办法 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他有关规定制作 中国证监会 2009 年 8 月 3 日对本集合资产管理计划 ( 以下简称 集合计划 或 计划 ) 出具了批准文件 ( 关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券股票星集合资产管理计划的批复, 证监许可 [2009]731 号 ), 但中国证监会对本集合计划做出的任何决定, 均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证, 也不表明参与本集合计划没有风险 管理人 托管人承诺以诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用集合计划资产, 但不保证本集合计划一定盈利, 也不保证最低收益 托管人已于 2010 年 3 月 22 日复核了本报告 本集合计划 2009 年年度报告的财务资料已经天职国际会计师事务所审计 管理人 托管人保证本报告书中所载资料的真实性 准确性和完整性 本报告书中的内容由管理人负责解释 本报告书中的金额单位除特指外均为人民币元 本报告期起止时间 :2009 年 11 月 4 日 2009 年 12 月 31 日 1

3 目 录 一 集合计划简介 3 二 主要财务指标和集合计划净值表现 4 三 集合计划管理人报告 6 四 集合计划托管人报告 8 五 审计报告 9 六 集合计划财务报告 10 七 集合计划投资组合报告 27 八 集合计划持有人户数 持有人结构 30 九 重要事项提示 31 十 备查文件目录 32 2

4 一 集合计划简介 ( 一 ) 基本资料 集合计划名称 : 集合计划类型 : 成立日 : 成立规模 : 招商证券股票星集合资产管理计划非限定性集合资产管理计划 2009 年 11 月 4 日 1,123,883, 份 报告期末计划总份额 :1,123,883, 份 存续期 : 管理人 : 托管人 : 八年 招商证券股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 ( 二 ) 管理人名称 : 招商证券股份有限公司设立日期 :1991 年 7 月注册地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 楼办公地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 楼法定代表人 : 宫少林总裁 : 杨鶤资产管理业务批准文号 : 证监机构字 号牛网网址 : ( 三 ) 托管人名称 : 中国建设银行股份有限公司总行地址 : 北京市西城区金融大街 25 号法定代表人 : 郭树清成立时间 :2004 年 9 月 17 日网址 : ( 四 ) 律师事务所简介 3

5 名称 : 广东仁人律师事务所 负责人 : 杨少南 办公地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 23 楼 ( 五 ) 会计师事务所简介名称 : 天职国际会计师事务所有限公司设立日期 :2000 年 7 月 4 日注册地址 : 北京海淀区车公庄路乙 19 号 室办公地址 : 北京海淀区车公庄路乙 19 号华通大厦 B 座二层法定代表人 : 陈永宏 ( 六 ) 注册登记机构介绍名称 : 中国证券登记结算有限责任公司 ( 以下简称中登 ) 住所 : 北京市西城区金融大街 27 号投资广场 23 层法定代表人 : 陈耀先 二 主要财务指标和集合计划净值表现 ( 一 ) 主要财务指标 序号 主要财务指标 2009 年 11 月 4 日至 2009 年 12 月 31 日 1 集合计划本期利润总额 ( 元 ) 37,543, 期末集合计划资产净值 ( 元 ) 1,161,426, 期末单位集合计划资产净值 ( 元 ) 期末单位集合计划累计资产净值 ( 元 ) 本期集合计划净值增长率 3.300% 6 集合计划累计净值增长率 3.300% 4

6 ( 二 ) 财务指标计算公式 1 单位集合计划资产净值 = 集合计划资产净值 集合计划份额 2 本期单位集合计划净值增长率 =( 本期第一次分红前单位集合计划资产净值 期初单位集合计划资产净值 ) ( 本期第二次分红前单位集合计划资产净值 本期第一次分红后单位集合计划资产净值 ) ( 期末单位集合计划资产净值 本期最后一次分红后单位集合计划资产净值 )-1 3 单位集合计划累计净值增长率 =( 第一年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 第二年度单位集合计划资产净值增长率 +l) ( 第三年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 上年度单位集合计划资产净值增长率 +1) ( 本期单位集合计划资产净值增长率 +1)-1 ( 三 ) 集合计划累计净值增长率变动情况 1 本计划历史各时间段净值增长率列表 阶段累计净值增长率净值增长率标准差 本计划成立至今 3.300% 0.877% 注 : 本计划成立日为 2009 年 11 月 4 日 2 本计划累计净值增长率历史走势图 5

7 三 集合计划管理人报告 ( 一 ) 投资经理简介胡志平先生,1968 年 6 月出生, 北京航空航天大学计算机软件工程环境学硕士 1996 年 4 月进入天骥基金管理公司工作,2000 年 8 月进入招商证券证券投资部,2004 年调入资产管理部从事投资管理工作, 现为招商证券投资管理部高级经理 ( 二 ) 投资经理工作报告股票星成立于 2009 年 11 月 4 日, 实际操作于 11 月 6 日, 以上证指数为参考, 截止到 2010 年 3 月 19 日, 上证指数涨幅为 -2.79%, 而产品收益率为 +3.50% 在整个短短的四个半月的操作中, 如果考虑到建仓的冲击成本, 股票星完全符合发行时预期的投资绩效, 并取得了超越指数的正收益, 在同类产品中排名前列 取得超额收益的主要原因在于投资个股的优选 本投资部门采取群策群力的办法, 由投资经理把握择时选点, 积极把握市场波动区间操作 产品表现抗跌而积极跟上上涨节奏 经历了 2008 年金融海啸的惊涛骇浪和资本市场的跌宕起伏,2009 年在世界各国大规模的经济刺激政策的作用下, 世界经济逐步复苏并开始缓慢增长 2010 年则更显关键 可以预期的是各国的刺激政策将逐步退出, 退出后的经济将会怎样将主导市场的走势 我们预期政策的退出是必然, 而经济是否出现大幅振荡则未必 目前我们看到的是经济已经重新进入增长, 目前融资融券和股指期货也在紧锣密鼓的筹划中, 因此我们看好今年股市有较好的表现 但同时我们也看到目前通货膨胀也在逐渐升温, 经济好转的力度还不够, 未来存在挑战 我们预计全年将是一个宽幅振荡的行情, 作为绝对收益型的产品有较好的操作空间 两会 的召开为我们今后的经济发展指明了方向 经济发展结构的调整时主题, 我们预计 2010 年中国经济的发展仍然会超预期, 尽管存在通胀的压力, 而经济出现二次探底的可能性很小 即将登场的融资融券和股指期货是我国证券市场的一件大事, 我们预期将为市场带来一波可观的行情 2010 年我们仍然将坚持以自下而上的选股策略为主, 以及价值成长为主线, 把握主题投资机会, 捕捉市场波动动脉, 积极操作, 实现有效的波段操作, 为投资者争取收益最大化 6

8 目前产品持仓仓位在 50%-60% 之间, 我们认为市场存在短期下跌的空间, 但同时认为市场的下跌将为我们提供更好的操作机会 我们更看好下二季度之后的行情, 在紧缩政策明确以后, 市场将迎来一波真正的上涨行情, 届时将是我们产品真正开花结果的时机, 希望为投资者带来更大收益 ( 三 ) 风险控制报告 1 集合计划运作合规性声明本报告期内, 集合计划管理人严格遵守 中华人民共和国证券法 证券公司客户资产管理业务试行办法 关于证券公司开展集合资产管理业务有关问题的通知 证券公司集合资产管理业务实施细则 及其他法律法规的规定, 本着诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产, 在严格控制风险的基础上, 为集合计划持有人谋求最大利益 本报告期内, 本集合计划运作合法合规, 无损害集合计划持有人利益的行为, 本集合计划的投资管理 信息披露符合有关法规和计划合同的规定 2 风险控制报告本报告期内, 集合计划管理人通过独立的风险控制部门, 加强对集合资产管理业务风险的事前分析 事中监控和事后评估, 并提出风险控制措施 本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险控制部风险监控的结果 本集合计划管理人的风险控制工作主要通过资产管理业务部门内控和风险控制部外部监控来进行 为加强资产管理业务的风险管理, 集合计划管理人成立了独立的理财运营部, 作为资产管理业务的一线中台部门, 全面负责资产管理业务的内部风险管理, 内容包括集合计划的风险揭示及管理 绩效评估 投资交易的授权执行 交易印章的使用 交易合同的报备等 风险控制部作为公司层面的中台部门, 全面负责市场风险的揭示及管理, 采用授权管理 逐日监控 定期与不定期检查等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制 ; 定期对业务授权 投资交易及合规性进行了全面细致的审查 针对本产品以短债为主要投资品种的特点, 风险控制部重点关注集合计划的流动性风险和影子价格偏离度, 对其进行风险监控和预警 7

9 在本报告期内, 本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规 公司相关制度和集合资产管理计划说明书的要求进行 本集合计划的投资决策 投资交易程序 投资权限等各方面均符合规定的要求 ; 交易行为合法合规, 未出现异常交易 操纵市场的现象 ; 未发现内幕交易的情况 ; 本集合计划持有的证券符合规定的比例要求 ; 相关的信息披露和财务数据皆真实 完整 准确 及时 四 集合计划托管人报告 招商证券股票星集合资产管理计划 2009 年度托管人报告 中国建设银行根据 招商证券股票星集合资产管理计划集合资产管理合同 和 招商证券股票星集合资产管理计划托管协议, 自 2009 年 11 月 4 日起托管招商证券股票星集合资产管理计划 ( 以下称 本计划 ) 资产 2009 年, 中国建设银行及时准确地执行了管理人的投资和清算指令, 办理了本计划名下的资金往来 2009 年, 中国建设银行对管理人的投资运作行为按合同约定进行了监督, 未发现存在损害委托人利益的行为 2009 年, 中国建设银行对报告期内资产净值的计算 费用开支方面进行了复核, 未发现管理人存在损害委托人利益的行为. 中国建设银行复核了本计划资产管理报告 (2009 年度报告 ) 中的有关财务数据部分, 内容真实 准确和完整 中国建设银行投资托管服务部 2010 年 3 月 22 日 8

10 五 审计报告 天职深审字 [2010]56-7 号 招商证券股票星集合资产管理计划份额持有人 : 我们审计了后附的招商证券股票星集合资产管理计划 ( 以下简称 股票星集合计划 )2009 年 12 月 31 日的资产负债表 2009 年度利润表 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表以及财务报表附注 一 计划管理人对财务报表的责任按照 企业会计准则 ( 财政部 2006 年 2 月 15 日颁布 ) 和 证券投资基金会计核算业务指引 招商证券股票星集合资产管理计划说明书 及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的集合资产管理业务实务操作的有关规定编制财务报表是股票星集合计划管理人 ( 招商证券股份有限公司 ) 的责任 这种责任包括 : ( 1) 设计 实施和维护与财务报表编制相关的内部控制, 以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报 ;(2) 选择和运用恰当的会计政策 ;(3) 作出合理的会计估计 二 注册会计师的责任我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作 中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范, 计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证 审计工作涉及实施审计程序, 以获取有关财务报表金额和披露的审计证据 选择的审计程序取决于注册会计师的判断, 包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估 在进行风险评估时, 我们考虑与财务报表编制相关的内部控制, 以设计恰当的审计程序, 但目的并非对内部控制的有效性发表意见 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性, 以及评价财务报表的总体列报 9

11 我们相信, 我们获取的审计证据是充分 适当的, 为发表审计意见提供了基础 三 审计意见我们认为, 股票星集合计划财务报表已经按照 企业会计准则 ( 财政部 2006 年 2 月 15 日颁布 ) 和 证券投资基金会计核算业务指引 招商证券股票星集合资产管理计划说明书 及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的集合资产管理业务实务操作的有关规定编制, 在所有重大方面公允反映了股票星集合计划 2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和所有者权益 ( 计划净值 ) 变动情况 中国 深圳 二 一〇年二月八日 中国注册会计师 : 中国注册会计师 : 陈子涵 黎明 ( 一 ) 集合计划财务报告 1 集合计划资产负债表 六 集合计划财务报告 金额单位 : 元 项目附注 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 资产 : 银行存款 8(1) 422,492, 结算备付金 8(2) 10,135, 存出保证金 交易性金融资产 8(3) 726,031,

12 其中 : 股票投资 556,031, 债券投资 资产支持证券投资 基金投资 170,000, 衍生金融资产 买入返售金融资产 应收证券清算款 8(4) 3,442, 应收利息 8(5) 124, 应收股利 应收申购款 其他资产 资产合计 : 1,162,225, 负债 : 短期借款 交易性金融负债 衍生金融负债 卖出回购金融资产款 应付证券清算款 应付赎回款 应付管理人报酬 应付托管费 8(6) 195, 应付销售服务费 应付交易费用 8(7) 544, 应付税费 应付利息 应付利润

13 其他负债 8(8) 60, 负债合计 799, 所有者权益 : 实收基金 8(9) 1,123,883, 未分配利润 8(10) 37,543, 所有者权益合计 1,161,426, 负债与持有人权益总计 : 1,162,225, 利润表 金额单位 : 元 项目附注 2009 年度 2008 年度 一 收入 40,875, 利息收入 8(11) 732, 其中 : 存款利息收入 685, 债券利息收入 资产支持证券利息收入 买入返售金融资产收入 46, 投资收益( 损失以 "-" 填列 ) 8(12) 32,564, 其中 : 股票投资收益 32,646, 债券投资收益 资产支持证券投资收益 基金投资收益 -82, 权证投资收益 衍生工具收益

14 基金红利收益 股利收益 公允价值变动损益 ( 损失以 "-" 填列 ) 7,578, 其他收入( 损失以 "-" 填列 ) 8(13) 二 费用 3,332, 管理人报酬 托管费 8(14) 356, 销售服务费 交易费用 8(15) 2,912, 利息支出 其中 : 卖出回购金融资产支出 其他费用 8(16) 63, 三 利润总额 37,543,

15 3 所有者权益 ( 计划净值 ) 变动表 招商证券股票星 2009 年年度报告 项 目 2009 年度 2008 年度 实收基金未分配利润所有者权益合计实收基金未分配利润所有者权益合计 一 期初所有者权益 ( 计划净值 ) 二 本期经营活动产生的计划净 值变动数 ( 本期净利润 ) ,543, ,543, 三 本期计划份额交易产生的计 划净值变动数 ( 减少以 "-" 号填 1,123,883, ,123,883, 列 ) 其中 :1 计划申购款 1,123,883, ,123,883, 计划赎回款 四 本期向计划份额持有人分配 利润产生的计划净值变动数 ( 减 少以 "-" 号填列 ) 五 期末所有者权益 ( 计划净值 ) 1,123,883, ,543, ,161,426, 金额单位 : 元 14

16 ( 二 ) 会计报表附注 (2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日 ) 1 计划基本情况招商证券股票星集合资产管理计划 ( 以下简称 本计划 ) 经中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券股票星集合资产管理计划的批复 ( 证监许可 [2009]731 号 ) 批准推广设立, 由招商证券股份有限公司作为计划管理人, 中国建设银行股份有限公司作为计划托管人, 于 2009 年 11 月 4 日成立 本计划属于非限定性集合资产管理计划, 依据 证券公司客户资产管理业务试行办法 ( 以下简称 试行办法 ) 证券公司集合资产管理业务实施细则( 试行 ) 及其他有关规定制作成立 成立时本计划规模为 1,123,883, 份 存续期为八年 根据 招商证券股票星集合资产管理计划合同 的约定, 本计划的投资范围包括国内依法公开发行上市的上市公司股票 ( 包括新股申购 ) 封闭式证券投资基金 ETF 投资基金 短期金融工具 可转债和可分离债的申购以及中国证监会允许投资的其他金融工具 其中短期金融工具包括现金 国债 期限在一年以内 ( 含一年 ) 的债券逆回购 央行票据 短期融资券 通知存款 大额存单, 货币市场基金以及中国证监会认可的其他短期金融工具 2 财务报表编制基础本计划执行中华人民共和国财政部 2006 年 2 月颁布的 企业会计准则 基本准则 ( 财政部令第 33 号 ) 和 38 项具体准则 ( 财政部财会 [2006]3 号 )( 以下简称 新会计准则 ) 3 主要会计政策 (1) 会计制度本计划的会计报表按照 企业会计准则 ( 财政部 2006 年 2 月 15 日颁布 ), 同时参照 证券投资基金会计核算业务指引 及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的集合资产管理业务实务操作的有关规定编制 (2) 会计年度 15

17 本计划会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 (3) 记账本位币本计划记账本位币为人民币 (4) 记账基础和计价原则本计划的记账基础为权责发生制 (5) 计划资产的估值原则 A. 上市流通的有价证券 ( 股票 / 国债 / 权证等 ) 以估值日证券交易所挂牌的该证券收盘价估值, 该日无交易的, 以最近一日收盘价计算 ; B. 未上市的属于配股或增发的股票以估值日证券交易所提供的同一股票的收盘价估值, 该日无交易的, 以最近一日收盘价计算 ; C. 未上市的属于首次公开发行的股票 债券 权证以其成本价计算 ; D. 配股权证, 从配股除权日起到配股确认日止, 按收盘价高于配股价的差额估值 ; 如果收盘价低于配股价, 则估值增值额为零 ; E. 在银行间同业市场交易的债券按中央国债登记结算公司的数据估值 ; F. 可转换债券 企业债净价交易的, 以收盘价估值, 全价交易的, 以收盘价扣减应计利息后的金额估值 ; 资本证券化类债券按成本估值, 每日按其公布的预计收益率计提利息, 对于实际分配利息与应计利息不一致的情况, 在其收益分配公告公布后的一个工作日内对利息进行一次性调整 ; G. 本计划投资非公开发行有明确锁定期股票按以下方法估值 : a 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行有明确锁定期股票的初始取得成本时, 应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值 ; b 在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行有明确锁定期股票的初始取得成本时, 应按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值 : 16

18 其中 :FV 为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值 ;C 为该非公开发行股票的初始取得成本 ( 因权益业务导致市场价格除权时, 应于除权日对其初始取得成本作相应调整 );P 为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价 ;Dl 为非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数 ;Dr 为估值日剩余锁定期, 即估值日至锁定期结束所含的交易天数 ( 不含估值日当天 ); H. 如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映集合计划资产公允价值的, 管理人可根据具体情况, 在综合考虑市场成交价 市场报价 流动性 收益率曲线等多种因素基础上, 在与托管人商议后, 按最能反映集合计划资产公允价值的方法估值 ; I. 对于长期停牌股票等没有市价的投资品种的估值按如下原则 : a 对存在活跃市场的投资品种, 如估值日有市价的, 应采用市价确定公允价值 ; 估值日无市价, 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的, 应采用最近交易市价确定公允价值 b 对存在活跃市场的投资品种, 如估值日无市价, 且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件, 使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25% 以上的, 应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素, 调整最近交易市价, 确定公允价值 c 当投资品种不再存在活跃市场, 且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25% 以上的, 应采用市场参与者普遍认同, 且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术, 确定投资品种的公允价值 d 基于以上第 b c 款的估值原则, 对于长期停牌的股票按照中国证券业协会基金估值工作小组提供的 指数收益法 进行估值 ; J. 如有新增事项或变更事项, 按国家最新规定估值 ; K. 暂停估值的情形 : 集合计划投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或其它原因暂停营业时, 或因其它任何不可抗力致使管理人或托管人无法准确评估集合计划资产价值时, 可暂停估值 但估值条件恢复时, 管理人或托管人必须及时完成估值工作 17

19 (6) 证券投资成本计价方法按移动加权平均法计算库存证券的成本 A 证券证券投资买入于成交日确认为证券投资 证券投资成本按成交的价款金额入账 卖出证券于成交日确认证券差价收入 出售证券的成本按移动加权平均法于成交日结转 B 买入返售证券买入返售证券成本, 按实际支付的价款确认买入返售证券投资 C 其他投资买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券, 根据其发行价 到期价和持有期间按直线法推算内含票面利率后, 按上述会计处理方法核算 (7) 收入的确认和计量 A 股票差价收入股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认 B 其他投资收入证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认 债券差价收入按应收取全部价款与其成本 应收利息的差额确认 债券利息收入按债券票面价值与按票面利率计算的金额扣除个人所得税后的净额确认, 在债券实际持有期内逐日计提 存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提 股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除个人所得税后的净额于除权日确认 (8) 费用的确认和计量 A 本集合计划管理人不收取管理费 B 本集合计划应给付托管人托管费, 按前一日的资产净值的 0.2% 的年费率计提 18

20 托管人的托管费每日计算, 托管费计算逐日累计至每月月底, 按月支付, 由托管人于次月首日起 5 个工作日内依据管理人划款指令从本集合计划资产中一次性支取, 若遇法定节假日 休息日等, 支付日期顺延 C 业绩报酬在客户退出时计提, 与退出费一起支付 退出份额采取 先进先出 原则和本说明书所约定的相关条款计算 当本计划终止清算时, 所有客户视同全部退出, 都按规定计提业绩报酬 业绩报酬的计提, 以委托人退出对应份额持有期间收益为基准, 按比例提取, 具体提取比例如下 : 当委托人本次退出对应份额持有期间的收益低于 0%( 含 ), 不提取业绩报酬 ; 当委托人本次退出对应份额持有期间的收益高于 0%( 不含 ), 提取该对应份额收益的 20% 作为业绩报酬 当条件满足时, 计算方法如下 : H xi= (T e -T is ) 20% N xi (T e > T is ) H xi=0 (T e <=T is ) 其中 : H x 为第 x 位客户本次退出提取的全部业绩报酬 ; H xi 为第 x 位客户本次退出对应的第 i 笔份额所提取的业绩报酬 ; T e 为该客户本次退出退出申请日的单位累计净值 ; T is 为该客户本次退出所对应的第 i 笔份额参与申请日 ( 如推广期参与为计划成立日 ) 的单位累计净值 ; N xi 为第 x 客户本次退出对应的第 i 笔份额数 (9) 实收基金每份计划份额面值为 1.00 元 实收基金为对外发行的计划份额总额 (10) 收益分配政策 19

21 1) 每一计划份额享有同等的分配权 ; 2) 本计划当期 ( 指会计年度 ) 收益应先弥补以前年度亏损后方可进行收益分配 ; 3) 如果计划当期出现亏损, 则不进行收益分配 ; 4) 在符合上述收益分配条件的前提下, 本计划每年至少分红一次, 分红总金额不少于当期已弥补亏损后计划期末可供分配利润 ( 期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低值 ) 的 50%, 剩余收益保留于本计划中 ; 5) 收益分配后, 集合计划单位资产净值不能低于面值 委托人可以选择收益分配方式为现金或再投资于本集合计划 选择采取红利再投资方式的, 分红资金按分红除权日净值转成相应的集合计划单位 ; 选择现金方式的, 现金红利在权益登记日后 7 个工作日内, 返还至委托人的指定账户 默认分红方式为现金分红 当集合计划接近或达到规模上限时, 管理人有权拒绝委托人将红利再投资于本集合计划 管理人至少在 R-5 个工作日 (R 为权益登记日 ) 之前将收益分配方案在管理人网站上公告 注册登记机构根据委托人选择的分配方式进行处理, 将再投资份额计入委托人集合计划账户, 代销机构将现金分红划入委托人指定银行账户 4 税项本集合计划运作过程中涉及的各纳税事项, 依照国家法律法规的规定进行纳税 5 其他重要事项无其他重要事项 6 资产负债表日后事项无重大资产负债表日后事项 7 关联方关系及关联方交易 (1) 关联方关系 20

22 企业名称 与本计划的关系 招商证券股份有限公司 本计划管理人 中国建设银行股份有限公司 本计划托管人 (2) 关联方交易下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立 1 通过关联方席位进行的证券交易量本期通过关联方席位进行的证券交易量 2,088,041, 元 2 支付给关联方的交易佣金 关联方名称 本期应付佣金 2009 年度 占本期该类交易成交总金额比例 招商证券股份有限公司 1,918, % 上述佣金按市场佣金率计算, 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取, 并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示 3 支付管理人报酬本计划中计划管理人招商证券股份有限公司按约定不提取管理人报酬 4 计划托管费本计划支付本计划托管人中国建设银行股份有限公司按约定比例提取托管费 截止 2009 年 12 月 31 日, 本计划在报告年度内计提的托管费为 356, 元 5 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入本计划的银行存款由计划托管人中国建设银行股份有限公司保管, 并按银行协定 21

23 利率 0.72% 计息 本计划托管人中国建设银行股份有限公司于 2009 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 422,492, 元 本年度由本计划托管人保管的银行存款产生的利息收入为 674, 元 6 由关联方保管的结算备付金余额及由此产生的利息收入本计划的结算备付金系通过计划托管人中国建设银行股份有限公司统一存放于中国证券登记结算有限责任公司, 并按协定利率计息,2009 年 11 月 4 日至 2009 年 12 月 31 日的协定利率为 1.26% 本计划托管人中国建设银行股份有限公司于 2009 年 12 月 31 日保管的结算备付金余额为 10,135, 元 本年度由本计划托管人保管的结算备付金产生的利息收入为 10, 元 8 会计报表项目注释( 单位 : 人民币元 ) (1) 银行存款 银行名称 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 中国建设银行股份有限公司 422,492, 注 : 本计划在计划托管人中国建设银行股份有限公司开设唯一的计划专用银行账 户, 且为人民币账户 (2) 结算备付金 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 上海最低备付金 7,886, 深圳最低备付金 2,248, 合计 10,135,

24 (3) 交易性金融资产 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 股票投资 556,031, 基金投资 170,000, 合计 726,031, (4) 应收证券清算款 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 上交所证券清算款 3,442, (5) 应收利息 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 银行存款利息 120, 利息 上交所最低备付金 3, 利息 深交所最低备付金 合计 124,

25 (6) 应付托管费 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 应付托管费 195, (7) 应付交易费 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 应付佣金 544, (8) 其他负债 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 其他负债 60, (9) 实收基金 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 实收基金 1,123,883, (10) 未分配利润 24

26 项目 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 未分配利润 _ 已实现 29,964, 未分配利润 _ 未实现 7,578, 合计 37,543, (11) 利息收入 项目 2009 年度 2008 年度 存款 ( 含结算备付金 ) 利息收入 685, 买入返售金融资产收入 46, 合计 732, (12) 投资收益 项目 2009 年度 2008 年度 股票投资收益 32,646, 基金差价收益 -82, 合计 32,564, (13) 公允价值变动损益 25

27 项目 2009 年度 2008 年度 股票投资 7,578, 合计 7,578, (14) 托管费 项目 2009 年度 2008 年度 托管费 356, (15) 交易费用 项目 2009 年度 2008 年度 交易费用 2,912, (16) 其他费用 项目 2009 年度 2008 年度 银行费用 2, 审计费用 60, 其他 合计 63,

28 七 集合计划投资组合报告 (2009 年 12 月 31 日 ) ( 一 ) 报告期末集合计划资产组合情况项目 期末市值 占总资产比例 银行存款和结算备付金 432,627, % 股 票 556,031, % 债 券 % 基 金 170,000, % 资产支持证券投资 % 买入返售证券 % 其他资产 3,566, % 合 计 1,162,225, % 注 1: 其他资产 包括 存出保证金 应收股利 应收利息 应收申 购款 应收证券清算款 等项目 注 2: 因四舍五入原因, 投资组合报告中成本占总资产及净值比例的分项之和与合计可 能存在尾差 ( 二 ) 按市值占净值比例大小排序的股票投资明细 序号基金名称期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合 计划净值比 1 中兴通讯 800,000 35,896, % 2 丹化科技 1,172,297 33,093, % 3 潍柴动力 499,954 32,237, % 4 福耀玻璃 2,100,000 31,374, % 27

29 5 浦发银行 1,300,000 28,197, % 6 中航三鑫 1,846,100 26,639, % 7 中国平安 480,000 26,443, % 8 中信证券 700,000 22,239, % 9 海螺水泥 443,000 22,087, % 10 神火股份 499,985 18,439, % 11 兴业银行 433,995 17,494, % 12 福田汽车 900,000 17,145, % 13 中联重科 650,000 16,906, % 14 招商银行 900,000 16,245, % 15 鞍钢股份 999,916 15,998, % 16 伊利股份 602,254 15,947, % 17 云南白药 250,000 15,100, % 18 中国建筑 3,000,000 14,160, % 19 盘江股份 477,977 14,071, % 20 长城电脑 800,000 12,880, % 21 世茂股份 670,000 11,162, % 22 太钢不锈 1,120,812 10,692, % 23 中国玻纤 500,000 9,340, % 24 长城开发 700,000 9,023, % 25 格力电器 300,000 8,682, % 26 成商集团 346,175 7,782, % 28

30 27 鹏博士 700,000 7,595, % 28 东阿阿胶 279,700 7,314, % 29 徐工科技 200,000 7,024, % 30 烟台万华 280,000 6,722, % 31 贵州茅台 35,000 5,943, % 32 盐湖钾肥 100,000 5,699, % 33 北京城建 304,100 5,440, % 34 中国神华 150,000 5,223, % 35 华西村 500,000 5,190, % 36 圣农发展 200,000 5,006, % 37 广州国光 302,330 4,268, % 38 沧州大化 61,600 1,228, % 39 中国化学 13,000 70, % 40 九洲电气 , % 41 得利斯 500 6, % 42 仙琚制药 500 4, % ( 三 ) 按市值占净值比例大小排序的债券投资明细 本集合计划报告期末未持有债券 ( 四 ) 按市值占净值比例大小排序的基金投资明细 序号基金名称期末数量 ( 份 ) 期末市值 ( 元 ) 占期末集合 计划净值比 1 嘉实货币 100,000, ,000, % 29

31 2 泰信收益 70,000, ,000, % 注 : 本集合计划报告期末共持有 2 只基金 ( 五 ) 按市值占净值比例大小排序的资产支持证券投资明细 本集合计划报告期末未持有资产支持证券投资 八 集合计划持有人户数 持有人结构 ( 一 ) 持有人户数 持有人结构 本报告期末, 集合计划持有人户数为 3927 户, 平均每户持有计划份额为 286, 份 项 目 份额 ( 份 ) 占总份额比例 % 机构投资者持有计划份额 184,034, % 个人投资者持有计划份额 939,848, % 合 计 1,123,883, % ( 二 ) 本期集合计划份额的变动 单位 : 份 期初总份额期间增加份额期间退出份额期末总份额 ,123,883, ,123,883, 九 重要事项提示 30

32 ( 一 ) 本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理人 财产 托管业务的诉讼事项 ( 二 ) 本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更 ( 三 ) 本集合计划管理人 托管人办公地址没有发生变更 ( 四 ) 本报告期内集合计划的投资组合策略没有发生重大改变 ( 五 ) 本集合计划的管理人 托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚 ( 六 ) 2009 年 1 月 16 日, 本集合计划托管人公告本行聘请胡哲一先生担任本行副行长 ( 七 )2009 年 5 月 14 日, 美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书 ( 八 )2009 年 5 月 26 日, 中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书 ( 九 )2009 年 5 月 26 日, 中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书 ( 十 )2009 年 8 月 2 日, 本集合计划托管人公告, 自 2009 年 7 月 24 日起陈佐夫先生就任本行执行董事 ( 十一 )2009 年 9 月 27 日, 本集合计划托管人发布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告 ( 十二 )2009 年 10 月 11 日, 本集合计划托管人发布关于控股股东增持本行股份的公告 十 备查文件目录 ( 一 ) 本集合计划备查文件目录 1 中国证监会 关于核准招商证券股份有限公司设立招商证券股票星集合资产管理计划的批复, 证监机构字 [2009]731 号 2 招商证券股票星集合资产管理计划说明书 31

33 3 招商证券股票星集合资产管理计划集合资产管理合同 4 招商证券股票星集合资产管理计划托管协议 5 管理人业务资格批件 营业执照 6 招商证券股票星集合资产管理计划 验资报告, 天职深核字 [2009] 第 361 号 7 招商证券股票星集合资产管理计划审计报告, 天职深审字 [2010] 第 57-6 号 ( 二 ) 存放地点及查阅方式查阅地址 : 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 楼网址 : 客户服务热线 :95565 投资者对本报告书如有任何疑问, 可咨询管理人招商证券股份有限公司 招商证券股份有限公司 2010 年 3 月 31 日 32