全球建筑业发展趋势 (2016年7月)

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吏暑卞
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1 2016 年 7 月

2 目录全球建筑业发展综述 3-5 全球建筑业 - 主要经济体展望 6-9 中国建筑业发展趋势建筑业领导团队 29 第 2 页

3 全球建筑业发展综述第 3 页

4 全球建筑业 - 概况预计全球建筑业产出总额将在 2030 年前增长 85% 至 15.5 万亿美元中国大陆美国和印度三国将在建筑业支出上引领全球, 占全球总增长的 57% 至 2030 年, 预测全球建筑业的年均增长率为 3.9%, 超过全球国内生产总值增长率 (GDP)1 个百分点其成因主要是发达国家从经济不稳定中恢复与新兴国家的持续工业化建筑业 :2014 年各国占全球附加总值比例 (2010 年十亿美元 ) 建筑业产出增长率美国 ; 16% 其他 ; 30% 中国大陆 ; 16% Year- 年 BRICs- 金砖国家西班牙 ; 2% 俄罗斯 ; 2% 意大利 ; 2% 欧盟 - 欧共体 ; 3% 德国 ; 4% 法国 ; 4% 日本 ; 9% 巴西 ; 4% 印度 ; 4% 英国 ; 4% Year World- 全球 Eastern Europe- 东欧 Developed- 发达国家 Forecast- 预测资料来源 : 牛津经济研究院资料来源 : 牛津经济研究院第 4 页

5 全球建筑业 - 建筑业增长的主要驱动力和阻碍欧洲尽管发达地区市场短期前景乐观, 但因为欠发达地区增长较慢, 欧洲面临低迷的长期发展美国建筑业市场从经济衰退中恢复, 接近经济危机前的支出水平中国大陆短期增长放缓, 中国大陆须要采取措施降低对出口和投资驱动型增长的依赖预计东南亚国家联盟 ( 东盟 ) 的建筑业市场在未来三年内将有所增长原油价格暴跌主要由如下供应因素导致 : 美国利用页岩革命, 在短短五年时间内使产量几乎翻了一倍与伊朗核问题相关的制裁得以解除后, 沙特阿拉伯王国 ( 沙特 ) 欲牺牲利润, 保护市场份额这导致沙特增加原油产量,2015 年 8 月初, 油价暴跌伊朗制裁解除后, 伊朗石油可在国际市场上交易, 这将成为沙特的主要忧虑生产回岸新兴经济体中劳动力成本上升, 损害行业竞争能力, 预计生产将回岸至发达市场第 5 页

6 全球建筑业 - 主要经济体展望第 6 页

7 全球建筑业不断变化的亚洲格局中国大陆和日本发展放缓亚太区新兴国家尽管中国大陆经济增长率放缓, 但仍急需升级交通网络, 包括道路铁路海运和航空, 这将继续给国内建筑业提供巨大新机遇未来 20 年内有利的人口结构快速扩张的中产阶级和较低的单位劳动力成本赋予印度更快的经济增长, 增加建筑业的机遇预计东盟建筑业市场在未来五年将以平均超过 7% 的速度增长亚太区发达国家目前为止, 安倍经济和大规模量化宽松 (QE) 有利于日本基础设施市场然而, 不利的人口结构趋势和持续减少的人口使该国前景灰暗中国大陆需求增长率放缓导致澳大利亚采矿业面临生产过剩问题, 在该经济体内投资支出下降然而, 预计近期对国有基础设施资产的出售将推动城市基础设施新一轮投资和增长, 正是改善澳大利亚基础设施所需之举第 7 页

8 全球建筑业美国和墨西哥前景乐观, 而巴西举步维艰北美洲 2008 年经济危机后, 美国非住宅建筑业的紧缩程度低于住宅建筑业, 尽管部分城市中心商用市场的需求显著下滑经济危机后, 美国建筑业实力强劲, 主要因为在美国本土赢得的竞争力, 以及天然气与其他投入价格较低带动的工业活动回岸美国建筑业就业数据亦有所提升, 未来几年内, 基础设施建造活动将成为关键南美洲随着墨西哥持续满足美国对制造商品的需求, 强劲的工业增长将持续拉动建筑业廉价能源和鼓励商业的政府政策促使大量跨国企业开始在墨西哥运营, 同时还得益于与美国和加拿大签订的广泛的自由贸易协议然而, 由于近年来急需的增强生产力的改革力度不够, 巴西的竞争力仍然较低第 8 页

9 全球建筑业欧元区缓慢恢复, 中东遭受重创欧洲西班牙建筑业活动在连年两位数下降后, 逐渐实现了稳健的增长由于需求低迷, 法国建筑业产出仍很薄弱, 而意大利已呈现恢复迹象预计意大利的建筑业活动在未来 5 年内将以 1.5% 的速度增长, 预计西班牙的增长速度是意大利的两倍潜在的希腊退欧引发投资者消极情绪, 从而压低了意大利和西班牙的增长预期考虑到预期支出, 英国基础设施行业前景喜人, 但预计公共支出将有所减少中东和非洲 (MEA) 油价下跌是影响中东建筑业的主要因素然而,FIFA 2020 世界杯和迪拜 2020 世博会等大型活动可能带来发展所需动力至 2030 年, 尼日利亚将成为世界上人口最多的国家之一劳动年龄人口增长亦是持续性经济增长的关键驱动力由于南非持续的劳工纠纷和长期的电网问题, 该国中期前景并不乐观对采矿项目的投资不断减少导致建筑业活动较上一个十年相对缓慢第 9 页

10 中国建筑业发展趋势第 10 页

11 中国建筑业发展概览 2015 年中国建筑业总产值 29,326 亿美元, 同比实际增长率放缓至 6.8% 随着中国经济增速放缓, 建筑业总产值实际增长率由 2011 年的 9.6% 下降到 2015 年的 6.8%( 名义增长率仅 2.5%) 房地产行业下行是建筑业增速放缓的主要原因 :2015 年中国房地产开发投资增速由 2014 年的 9.9% 大幅下滑至 2.8% 中国建筑业可能在未来两年迎来拐点 ; 未来十年, 行业总产值将以 4.7% 的年复合增长率稳健增长受宏观经济特别是房地产库存高企的影响, 建筑业中短期增速可能继续下降基础设施和城镇化建设将持续拉动长期增长 : 预计从现在到 2025 年, 行业年复合增长 4.7%, 高于世界平均水平中国建筑业增加值占 GDP 比重 7% 左右, 是国民经济的重要支柱, 也是经济体制改革的重点建筑业是中国经济的支柱行业, 也是去产能和深化经济改革的重点随着去产能规范化以及 PPP 模式的推进, 行业转型企业分化以及兼并重组正成为行业发展新常态 12% 10% 建筑业总产值实际增长率指标中国建筑业主要数据截至 2015 年底 8% 建筑业增加值占 GDP 比重 6.9% 6% 建筑业从业人数 5,003 万 4% 2% 0% -2% 世界中国发达经济体新兴市场建筑企业数量 80,911 名义 :2.5% 2015 行业总产值名义增速实际 :6.8% 对外承包工程营业额增速 8.2% 数据来源 : 牛津经济研究院, 国家统计局, 住房城乡建设部 :2015 建筑业发展统计分析第 11 页

12 中国建筑业发展大趋势未来五大趋势将重塑中国建筑业 : 中国经济转型持续为建筑业发展带来下行压力工业化和城镇化建设的推进成为产业发展重要动力宏观经济调整, 建筑业由增量经济转为存量经济, 增速放缓成为新常态数字化转型和创新驱动为建筑业发展带来衍生机遇互联网 + 重构建筑业 : 中国已发布近 300 个智慧城市试点名单, 建筑业电商平台以及互联网 + 建筑 + 金融模式正在兴起建筑信息模型 (BIM) 应用普及 : 住建部提出到 2020 年, 国有投资为主的大中型及绿色建筑中,90% 将集成应用 BIM 产业结构升级, 绿色低碳催生行业新增长点十三五规划提出低碳出行建设美丽中国及清洁能源, 新能源轨交建设城市生态基础设施水利水电建设将成为建筑业新的增长点智能化新常态绿色低碳工业化城镇化国际化中国工业化持续深入, 十三五期间基建固定资产投资年均增速或将达 15%, 交通管道等公共设施仍有很大建设需求国家新型城镇化规划 ( ) 提出到 2020 年将城镇化率由 53% 提高到 60%, 城市基础设施及保障性住房建设将提振行业需求 : 未来中国将打造 20 个城市群, 支持绿色城市智慧城市建设及城际基础设施互通互联城市公共交通防洪防涝地下管网改造等需求空间广阔建筑企业国际化步伐加快在一带一路及国际产能合作等战略推动下, 中国海外投资未来数年将保持两位数增长率, 带动海外建设项目以及建筑企业出海中国建筑业海外承包项目增长迅速, 越来越多中国企业跻身全球最大国际承包商榜单, 建筑业国际化步伐加快第 12 页

13 2016 年中国建筑业机遇与挑战展望 2016, 一批重大工程项目建设的开工国家战略的推进以及改革的深化将持续拉动建筑业发展基础设施投资成为中国经济下行期稳增长的重点, 对建筑业增长形成支撑例如,2016 年中国计划完成铁路固定资产投资 8,000 亿人民币 ; 在建水利工程投资规模保持在 8,000 亿以上 ; 加速建设海绵城市 ; 开工建设 2000 公里 ( 现有存量两倍 ) 地下综合管廊等区域发展及一带一路等战略持续推进, 带动建筑行业发展 2016 年, 哈长城市群发展规划长江经济带发展规划纲要等获批, 一带一路进入实际操作层面, 国家级新区建设加快, 建筑业迎来新的增长点 PPP 模式的推广将带动行业市场化发展 PPP 成为 2016 年各地政府工作报告的高频词, 地方 PPP 建设驶入快车道, 建筑企业将有机会获得更广阔发展空间全链条盈利模式, 以及转型升级提高运营能力的机遇绿色建筑加速发展, 释放政策红利 2016 年, 发改委等部门发布城市适应气候变化行动方案, 提出到 2020 年绿色建筑推广比例达到 50%, 预期相关行业将获得更多配套及财政资金扶持等 2016 年中国建筑业面临空前挑战, 战略转型成为致胜关键制造业产能过剩房地产库存高企, 建筑业去产能压力增大地方债迅速膨胀, 去杠杆压力可能抑制基建投资资金供给宏观经济调整货币政策进入观望期, 企业现金流承压人口红利加速消失, 建筑业企业或面临用工荒营改增实施后, 由于许多进项税难以抵扣, 建筑企业税收负担加重数据来源 : news.xinhuanet.com 第 13 页

14 第 14 页

15 影响建筑业的趋势及挑战大趋势原油价格下跌阻碍行业增长快速的城市化进程和新兴智慧城市是行业的潜在基础设施机遇承包商加速利用监管和环境担忧带来的绿色机遇创新和智能建造方式是适应未来要求和保护环境的关键众多备用融资渠道主要存在于新兴经济体, 而发达经济体面临项目融资的窘境具体行业趋势行业受到技术型劳动力短缺的影响项目取消和延期的阴霾笼罩行业增长超大型项目超出预算承包商的首要关注点是工人的安全建筑业的未来 : 使用 BIM( 建筑信息模型 ) 无人机人工智能增长必须追求地区扩张应用科技工具并提高意识, 以提高供应链效率电子商务的兴起为仓储设施的建造奠定基础 IFRS 15 的多种影响 ; 可能促进分析的透明度第 15 页

16 原油价格下跌阻碍行业增长由于原油价格持续下跌, 石油生产和开采公司已停止对扩展现存产能的投资 2015 年期间, 能源行业整体推迟了 68 个大型上游项目的开发, 总价值达 38 亿美元原油价格暴跌迫使 ( 在石油和天然气项目中存在风险敞口的 ) 建筑业公司因碳氢化合物销售骤减而降低成本石油价格每桶价格 2015 年 1 月 2015 年 5 月 2015 年 8 月 2015 年 11 月布伦特原油 ( 美元 ) 布伦特原油 ( 英镑 ) 信息来源 : 第 16 页

快速的城市化进程和新兴智慧城市是行业的潜在基础设施机遇 2007 年及以后, 全球城市人口首次超过全球农村人口, 全世界人口大部分居住于城市预计全球城市人口在 2014 年至 2050 年之间增长 25 亿, 亚洲和非洲的发展中国家将引领这一趋势 2050-66% 2014-54% 1.53 亿居民 ; 少于全球城市人口的 7% 4.

17 快速的城市化进程和新兴智慧城市是行业的潜在基础设施机遇 2007 年及以后, 全球城市人口首次超过全球农村人口, 全世界人口大部分居住于城市预计全球城市人口在 2014 年至 2050 年之间增长 25 亿, 亚洲和非洲的发展中国家将引领这一趋势 % % 1.53 亿居民 ; 少于全球城市人口的 7% 4.53 亿居民 ; 全球城市人口的 12% % 城市化 10 超大型城市的数量不断增长的城市人口使得对可持续基础设施的需要不断增加, 并应与环境保护携手同行这也引发了智慧城市这一新概念中国大陆 6 座超大型城市 2030 年前再增加 1 座亚洲其他地区 7 座超大型城市印度 2 座超大型城市 2030 年前再增加 1 座非洲 3 座超大型城市拉丁美洲 2 座超大型城市 2030 年再增加 2 座 2030 年前再增加 6 座第 17 页

通过整合 IT 解决方案和科技向市民提供核心基础设施, 将其开发为智慧城市, 创建可持续性环境印度尼西亚目前城市化水平为 52%, 至 2025 年预计印度城市化为 57%, 政府结合 IT

18 包括对住房基础设施交通教育和医疗的需要智慧城市这一不断演变的概念将整个城市作为潜在客户, 其涉及各个领域所需的基础设施开发尽管欧盟已经有一些智慧城市, 且在建设更多智慧城市, 一些发展中国家最近也走上了实现智慧城市的道路中国大陆为 200 余个智慧市区县制定了开发计划, 涉及电网供水基础设施以及交通系统环保和医疗基础设施印度计划涵盖 100 座城市, 通过整合 IT 解决方案和科技向市民提供核心基础设施, 将其开发为智慧城市, 创建可持续性环境印度尼西亚目前城市化水平为 52%, 至 2025 年预计印度城市化为 57%, 政府结合 IT 和基础设施需要设定了智慧城市愿景 ( ) 智慧城市的关键基础设施需要建筑业需要与科技公司携手, 打造智慧绿色城市交通医疗基础设施能源与公用事业教育经济型住房 + 科技绿色科技第 18 页

19 环境挑战驱动的建筑业潜在绿色机遇向绿色和可持续发展建筑业的转变不局限于遵守环境标准, 也应确保具备处理科技进步迎接日新月异的教育和培训系统所需的技能建筑业公司的责任是减少温室气体 (GHG) 排放和二氧化碳 (CO2) 排放, 并提高能源效率美洲区中东欧洲印度及非洲区亚太区 41% 美国住宅与非住宅能源消耗估计 2015 年美国 40%-48% 的新非住宅建造为绿色建造, 相当于 1200 亿美元亿美元机遇 40% 欧洲建筑的能源消耗欧盟 (EU)2011 年能源效率计划 (EEP) 认为可在建筑业中最大程度地实现节能减排该计划要求在 2020 年前每年对 3% 公共建筑进行翻新预计欧洲效率相关的建筑业市场在 2020 年前将翻倍至 1400 亿欧元中国大陆政府项目中国大陆中央政府的国家新型城镇化规划 ( 年 ) 计划在 2020 年前将中国大陆城市人口提高至 60%, 持续推动对更具可持续性建造的需求所有大于 2 万平方米的政府投资建造和公共建筑必须符合中国大陆绿色建筑标准绿色非住宅机遇 1200 亿美元亿美元年绿色建筑相关的专利申请 3 倍 20% 目标为新建筑满足绿色建筑要求第 19 页

20 人才吸引和留存难题年轻的劳动力更钟情于其他热门的科技先导型行业, 因而形成了以下看法, 即与建筑业相比, 其他行业更具吸引力美洲区中东欧洲印度及非洲区亚太区经济衰退期间, 美国建筑业的失业率攀升 20% 以上如今, 随着建筑业的复苏, 早期劳动力即将步入退休年龄 ,000 家建筑业公司转向新兴经济体西班牙和法国的年轻人到新兴经济体寻求机遇砖瓦工工地经理短缺英国建筑承包商联合会 (Federation of Master Builders) 的一项调查显示,400 家中小企业投票列出砖瓦工木匠监理和工地经理短缺现有劳动力老龄化年轻人趋向不愿投身该行业香港的技术型劳动力受高薪驱动转战中国大陆和澳门技术型建造工人短缺引发对 2020 年东京奥运会的担忧 2014 年 11 月 <750,000 家建筑业公司第 20 页

21 项目融资窘境建筑业面临的挑战之一是获得项目融资的需求大部分发达经济体的项目融资困难重重 ; 因政府支出削减, 民营部门需承担更大的出资压力美洲区中东欧洲印度及非洲区亚太区 3.6 万亿美元 2020 年美国公用事业基础设施需求预计基础设施需求将出现赤字 1.6 万亿美元民间投资下滑西班牙和法国的建筑业投资出现下滑英国的建筑业投资相对充足意大利的建筑业投资与该国的实际投资总额相比微不足道中国大陆的建筑业公司因受国家支持, 或因此不必担忧项目融资问题新加坡政府准备好投资基础设施, 但面临技术型人才短缺问题如果未满足需求公司将承担高达 1.2 万亿美元的成本数据来源 : 公民将承担高达 6110 亿美元的成本第 21 页

日趋广泛的技术采用建筑业受益于大数据的采用建筑业公司的许多任务采用大数据, 包括建造前分析数据管理等由于一家公司同时参与多个项目, 因此拥有大量数据, 若能妥善使用必将有助于项目规划和风险规避以下为能够受益于采用大数据分析的部分建筑业活动 01 完善项目规划通过实施大数据分析, 公司能够 1. 获得提高成本预测确定性的深刻见解 ; 2. 发现并规避潜在问题 ; 3.

22 日趋广泛的技术采用建筑业受益于大数据的采用建筑业公司的许多任务采用大数据, 包括建造前分析数据管理等由于一家公司同时参与多个项目, 因此拥有大量数据, 若能妥善使用必将有助于项目规划和风险规避以下为能够受益于采用大数据分析的部分建筑业活动 01 完善项目规划通过实施大数据分析, 公司能够 1. 获得提高成本预测确定性的深刻见解 ; 2. 发现并规避潜在问题 ; 3. 发现提高效率的机遇 03 解决问题在适当的时间收集并分析了适当的数据, 可避免项目中出现取证问题该等问题若未及时解决, 将导致施工问题, 致使未能按期完工一些咨询公司致力于调查并解决建造和设计问题, 为项目提供咨询服务, 包括迪士尼项目一些分析公司专注于组织的大数据小数据以及开放数据, 从而将数据中的价值货币化 02 环境影响评估考古服务成本在承包商总成本中的占比为 1-3% 借助预测算法, 可发现有关项目工地是否存在任何遗迹的信息 04 精准预测通过分析结构化和非结构化数据, 可借助预测分析趋势简化采购预测第 22 页

23 项目取消与延期延期原因为何? 项目延期或取消的原因在于 : 成本超支公共基础设施筹资不当规划欠佳原油价格下跌美洲区中东欧洲印度及非洲区亚太区加拿大的建造项目受油价下跌影响预计 2016 年这一情况仍将继续在英国地区政府, 因供应商无法在预算区间内完成交付导致的建造项目取消或延期的百分比在中国大陆, 因资金分配缓慢而延期的项目价值 450 亿美元, 涵盖从铁路到住房等领域信息来源 : 89% 位于农村地区 67% 位于城市地区 815 个项目中的 193 个部分在中东开展业务的英国承包商同样面临难题 ( 主要服务于政府客户 ) 一家建筑业公司报告称,2016 年春天之前, 建造资金供应始终暂停另一家公司被要求将项目范围缩减 20% 项目落实因资金不足和规划欠佳而滞后在澳大利亚, 液化天然气 (LNG) 建造项目因成本增加和延期超支 300 多亿美元第 23 页

24 项目取消与延期公司如何应对这一问题承包商采取了哪些措施以减少项目取消和延期问题? 重组和调整业务以降低成本消除责任提供价格固定的混合型成本补偿合同执行从工厂车间到已完工建筑的实时建筑构件标注和追踪, 以缩短项目工期并加强质量控制利用建筑信息建模还能够使承包商推进项目的适当规划还可采取哪些措施? 通过数据趋势和分析进行分析, 在一定程度上将有助于承包商预测风险和挑战这将使项目的设计和执行更加简单无忧, 降低项目延期的几率第 24 页

25 成本超支导致成本超支的因素成本超支现象主要发生于石油和天然气业的建造项目乐观主义偏见在价值数十亿美元的超大型项目中, 近三分之二 (64%) 继续超预算, 其中近 73% 的项目错过项目时间计划截止日期激进估计风险偏好不断变化成本超支低效承包合同选择资金不足从地理分布角度来看, 上述导致成本超支的项目的比例依次为 : 中东 (89%); 亚太区 (68%); 北美 (58%); 拉美 (57%); 以及欧洲 (53%) 数据来源 :EY - Spotlight on oil and gas megaprojects 第 25 页

英国的公共部门有 40,000 家采购机构, 容易产生效率问题, 而且将主要的焦点放在了达成最佳交易而非实际期望的交易上根据咨询与工程协会 (ACE):

26 不当供应链管理由于建筑业公司倾向于由相互独立的工地和多个彼此沟通不畅的部门组成, 供应链相关的问题频发由于开发商要求降低成本并缩短交付时间, 主要承包商承担巨大压力由于缺少竞争, 转包商能够提高报价 ( 根据经济衰退前的标准 ) 在英国, 政府目标削减公共部门的建造成本 (33%), 并将项目工期缩短一半, 这在具备高效供应链网络的情况下并非无可能英国的公共部门有 40,000 家采购机构, 容易产生效率问题, 而且将主要的焦点放在了达成最佳交易而非实际期望的交易上根据咨询与工程协会 (ACE): 缺乏理想供应链实践相关的知识, 可能因供应链环路的管理效率低下而损失惨重公共部门客户采用的采购技巧和实践多样性, 导致在确保供应链创新和物超所值时形成了不一致的结果数据来源 : 第 26 页

地区扩张以拓宽收入流澳大利亚成为近期收购活动的主要热门目的地长期以来, 地区扩张已成为承包商的一项主要策略对国内市场的依赖性使公司易受任何经济不利因素的影响大洋洲逐渐成为着眼于地区扩张的公司的主要市场法国和中国大陆承包商的大多数收入源于各自的国内市场然而, 其正在努力改变这一趋势 2014 年

Eiffage 收购了哥伦比亚 Puentes y Torones 2015 年法国 VINCI Construction 收购了新西兰 HEB Construction 公司 Ferrovial 宣布对澳大利亚 Broadspectrum(Transfield Services) 的收购要约 2015

27 地区扩张以拓宽收入流澳大利亚成为近期收购活动的主要热门目的地长期以来, 地区扩张已成为承包商的一项主要策略对国内市场的依赖性使公司易受任何经济不利因素的影响大洋洲逐渐成为着眼于地区扩张的公司的主要市场法国和中国大陆承包商的大多数收入源于各自的国内市场然而, 其正在努力改变这一趋势 2014 年法国 Eiffage 收购了加拿大 Innovative Civil Constructors Inc.(ICCI)70% 的股份 2015 年 Salini Impregilo 全面着手收购美国 Lane Industries Inc. Eiffage 收购了哥伦比亚 Puentes y Torones 2015 年法国 VINCI Construction 收购了新西兰 HEB Construction 公司 Ferrovial 宣布对澳大利亚 Broadspectrum(Transfield Services) 的收购要约 2015 年中国交通建设股份有限公司收购了澳大利亚最大的建筑业公司之一 John Holland 日本鹿岛建设株式会社收购了澳大利亚建筑公司 Icon 信息来源 : the announcement of Eiffage, Salini Impregilo, VINCI and China Communication Construction Company Ltd. 第 27 页

28 IFRS 15 在建筑业的应用承包商是否做好准备? IFRS 15/AASB 15 将自 2018 年 1 月 1 日起生效, 这意味着, 对比分析截至 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 6 月 30 日的财务报告的要求, 将影响截至 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 6 月 30 日的财务报告由于这改变了建造合同的收入确认时间, 因此建筑业公司将面临行政挑战 IFRS 15 取代了之前的收入确认准则和解释公告 (IAS 11 IAS 18 IFRIC 13 IFRIC 15 IFRIC 18 以及 SIC-31), 就合并财务报表附注中所要求的有关客户合同收入的确认计量列报和披露, 提供了基于五步法模型的统一指引对承包商的影响承包商正在审核应用 IFRS 15 对收入确认的影响, 一些承包商预测, 合并财务报表附注中所要求的披露范围将显著扩大 IFRS 15 允许按迄今已发生成本的占比确认收入 ( 迄今已发生成本模型 ) 例如, 如果承包商正在安装大型设备或机械, 则在确定已确认利润时, 该设备或机械的成本不采用迄今已发生成本模型, 因为该成本不能显示建造活动进度当该等物料已安装完成且控制权已转移时, 仅在已安装物料的范围内确认收入, 且不确认利润率积极的一面是, 采用统一的标准规则将使收入确认更加顺畅, 同时降低收益波动对于无任何经常性收入业务且项目交付时间表不确定的公司而言, 这将对其财务业绩产生积极影响外界认为, 该准则还将通过更为适度地反映公司的财务绩效, 提高分析透明度第 28 页

29 安永建筑业领导团队 Ad Buisman 全球建造与工程业主管 Netherlands 张明益 Hoffman Cheong 华北地区审计服务主管 China 杨淑娟大中华区政府及公共服务事业部主管 China Mark Gibson 建造与房地产业咨询服务联席主管 U.S 沈岩审计服务部 China 周优妹审计服务部 China rebecca.zhou@cn.ey.com 第 29 页

30 EY 安永 Assurance 审计 Tax 税务 Transactions 财务交易 Advisory 咨询关于安永安永是全球领先的审计税务财务交易和咨询服务机构之一我们的深刻洞察和优质服务有助全球各地资本市场和经济体建立信任和信心我们致力培养杰出领导人才, 通过团队协作落实我们对所有利益关联方的坚定承诺因此, 我们在为员工客户及社会各界建设更美好的商业世界的过程中担当重要角色安永是指 Ernst & Young Global Limited 的全球组织, 也可指其一家或以上的成员机构, 各成员机构都是独立的法人实体 Ernst & Young Global Limited 是英国一家担保有限公司, 并不向客户提供服务如欲进一步了解安永, 请浏览安永, 中国版权所有 APAC no. ED None 本材料是为提供一般信息的用途编制, 并非旨在成为可依赖的会计税务或其他专业意见请向您的顾问获取具体意见

2015–2016年采矿与金属业面临的业务风险

2015–2016年采矿与金属业面临的业务风险 2015 2016 年采矿与金属业面临的业务风险从后座转到驾驶席目录安永采矿与金属业业务风险雷达 1 概要 2 十大业务风险 4 1. 重返增长轨道 9 2. 生产力提高 12 3. 资本获取 14 4. 资源民族主义 16 5. 社会经营许可 20 6. 价格和汇率波动 23 7. 资本项目 26 8. 能源获取 28 9. 网络安全 30 10. 创新 33 商品的主要风险 36 风险雷达图之外