农银汇理恒久增利债券型证券投资基金 2009 年第 3 季度报告 2009 年 9 月 30 日 基金管理人 : 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 : 交通银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇〇九年十月二十九日 第 1 页共 13 页
1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2009 年 10 月 27 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2009 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 农银恒久增利债券 交易代码 660002 基金运作方式基金合同生效日报告期末基金份额总额投资目标 契约型开放式 2008 年 12 月 23 日 966,824,989.11 份本基金将在控制风险与保持资产流动性的基础上, 力争为投资者获取超越业绩比较基准的投资回报 采用大类资产类属配置策略进行固定收益及权益类 资产的大类资产配置, 在普通债券投资上将利用数量 投资策略 化的辅助手段, 通过对国民经济发展 宏观调控政策 走向 基准利率走势以及不同债券品种利率变化尤其 是利差演变趋向的分析构筑稳健的债券投资组合 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为中债国债总指数 50% + 中 2
债金融债总指数 30% + 中债企业债总指数 20% 本基金产品为较低风险 较低收益的产品类型, 其风 风险收益特征 险和收益水平低于股票型和混合型基金, 但高于货币 市场基金 基金管理人 基金托管人 农银汇理基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 (2009 年 7 月 1 日 -2009 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 385,658.49 2. 本期利润 -12,095,951.69 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0102 4. 期末基金资产净值 945,611,938.93 5. 期末基金份额净值 0.9781 1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 1 净值增 长率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 1-3 2-4 3
过去三个月 -2.03% 0.38% -1.80% 0.06% -0.23% 0.32% 4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较农银汇理恒久增利债券型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008 年 12 月 23 日至 2009 年 9 月 30 日 ) 1 本基金的基金合同于 2008 年 12 月 23 日生效, 至 2009 年 9 月 30 日不满一年 ; 2 本基金债券类资产的投资比例不低于基金资产的 80%, 其中企业债券 公司债券 金融债 短期融资券 资产支持证券 ( 含资产收益计划 ) 次级债等除国债 央行票据以外的债券类资产投资比例不低于债券类资产的 50%, 股票等权益类证券的投资比例不超过基金资产的 20%, 其中权证资产占基金资产净值的比例为 0-3% 现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5% 本基金建仓期为基金合同生效日(2008 年 12 月 23 日 ) 起六个月, 建仓期满时, 本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例 4
4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 年限 说明 天津大学管理工程硕 士, 九年证券从业经 历, 具有基金从业资 格 历任中国平安保 险 ( 集团 ) 股份有限 本基金 公司投资管理中心债 基金经 券研究员 交易员 理 公 本外币投资经理 ; 国 陈加荣 司固定 2008-12-23-9 联安基金管理公司德 收益投 盛小盘基金债券投资 资负责 经理 基金经理助理, 人 德盛稳健基金债券投 资经理 基金经理助 理 现任农银汇理基 金管理公司固定收益 投资负责人 基金经 理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 证券投资基金销售管理办法 证券投资基金运作管理办法 基金合同和其他有关法律法规 监管部门的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产 报告期内, 本基金未违反法律法规及基金合同的规定, 也未出现对基金 5
份额持有人利益造成不利影响的行为 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司一是进行相关制度的制订, 增加和完善了公平交易的规定, 明确各部门在公平交易执行中的具体责任 二是对于交易所公开竞价交易, 通过交易系统执行公平交易程序 ; 对于场外交易, 通过业务流程的人工控制执行公平交易程序 公司通过建立科学 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估, 保证公平交易原则的实现 在交易过程中, 按照 时间优先 价格优先 比例分配 综合平衡 的原则, 不同基金经理下达的对同一证券的交易指令, 由中央交易员统一分配执行 交易员通过投资交易系统, 公平对待各投资组合 督察长 风险控制部通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控 准实时监控及预警, 实现投资风险的事中和事后控制 ; 风险控制部通过风险管理的技术系统, 及时有效地评估投资组合的绩效和风险状况, 对投资风险进行事后的评估及管理 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较无 因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合 4.3.3 异常交易行为的专项说明报告期内, 本基金无异常交易情况 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 3 季度证券市场发生较大振荡 受益于 6 月信贷等宏观数据远超市场预期, 7 月份, 以钢铁 有色板块转债为代表的权益类资产大幅上涨, 但到 8 月, 伴随央行 微调 表态的出台, 以及 7 月信贷的锐减, 市场做出过度反应, 权益类市场转而大幅下挫, 债市虽有反弹, 但总体上较为平淡 整个三季度, 沪深 300 指数下跌 7.2%, 中信可转债指数下跌 5.5%, 银行间债券总指数下跌 1.4%, 企业债总指数下跌 2.86% 本季度, 我们继续减持债券, 尤其信用债, 根据市场变化适当调整可转债仓位 6
展望 4 季度, 我们认为经济走向既没有想象的好, 很快将引发紧缩性的调控, 也没有想象中的差, 出现二次探底, 整体而言, 经济仍在上升途中, 斜率也许偏缓些, 而且人民币升值预期将进一步增强 我们将根据经济环境及市场变化, 适时调整组合配置, 争取更多收益 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 30,196,667.76 3.15 其中 : 股票 30,196,667.76 3.15 2 固定收益投资 812,424,441.29 84.63 其中 : 债券 812,424,441.29 84.63 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返 售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 102,897,307.19 10.72 6 其他资产 14,470,004.96 1.51 7 合计 959,988,421.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - 7
B 采掘业 - - C 制造业 2,466,372.68 0.26 C0 食品 饮料 - - C1 毛 纺织 服装 皮 - - C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 - - C4 胶 塑料 石油 化学 塑 - - C5 电子 - - C6 金属 非金属 - - C7 表 机械 设备 仪 1,244,966.42 0.13 C8 医药 生物制品 1,221,406.26 0.13 C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产 和供应业 - - E 建筑业 22,668,620.72 2.40 F 交通运输 仓储业 783,946.41 0.08 G 信息技术业 598,947.15 0.06 H 批发和零售贸易 589,270.50 0.06 I 金融 保险业 2,387,752.14 0.25 J 房地产业 - - K 社会服务业 701,758.16 0.07 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 30,196,667.76 3.19 8
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 1 601668 中国建筑 4,507,540 20,914,985.60 2.21 2 601788 光大证券 108,831 2,387,752.14 0.25 3 601618 中国中冶 315,402 1,753,635.12 0.19 4 002275 桂林三金 48,507 1,221,406.26 0.13 5 002278 神开股份 39,497 904,481.30 0.10 6 601107 四川成渝 113,451 783,946.41 0.08 7 601888 中国国旅 59,572 701,758.16 0.07 8 002281 光迅科技 22,765 598,947.15 0.06 9 002277 家润多 20,475 589,270.50 0.06 10 002298 鑫龙电器 22,167 340,485.12 0.04 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 38,396,000.00 4.06 2 央行票据 20,682,000.00 2.19 3 金融债券 169,448,000.00 17.92 其中 : 政策性金融债 169,448,000.00 17.92 4 企业债券 463,690,739.49 49.04 5 企业短期融资券 - - 6 可转债 120,207,701.80 12.71 7 其他 - - 9
8 合计 812,424,441.29 85.92 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 产净值比 例 (%) 1 090403 09 农发 03 1,200,000 117,888,000.00 12.47 2 098082 09 华西债 600,000 58,704,000.00 6.21 3 080416 08 农发 16 500,000 51,560,000.00 5.45 4 110003 新钢转债 364,640 43,384,867.20 4.59 5 080026 08 国债 26 400,000 38,396,000.00 4.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现本期被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 1,014,768.50 3 应收股利 - 4 应收利息 12,889,364.55 10
5 应收申购款 315,871.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,470,004.96 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 1 110003 新钢转债 43,384,867.20 4.59 2 110567 山鹰转债 18,209,800.00 1.93 3 110598 大荒转债 15,698,506.30 1.66 4 125709 唐钢转债 5,909,032.50 0.62 5 110078 澄星转债 789,054.20 0.08 6 125960 锡业转债 652,850.00 0.07 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号股票代码股票名称 流通受限部分的 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 流通受限 情况说明 1 601668 中国建筑 20,914,985.60 2.21 网下配售 2 601788 光大证券 2,387,752.14 0.25 网下配售 3 601618 中国中冶 1,753,635.12 0.19 网下配售 4 002275 桂林三金 1,221,406.26 0.13 网下配售 5 002278 神开股份 904,481.30 0.10 网下配售 6 601107 四川成渝 783,946.41 0.08 网下配售 7 601888 中国国旅 701,758.16 0.07 网下配售 8 002281 光迅科技 598,947.15 0.06 网下配售 9 002277 家润多 589,270.50 0.06 网下配售 11
10 002298 鑫龙电器 340,485.12 0.04 网下配售 6 开放式基金份额变动单位 : 份报告期期初基金份额总额 1,642,476,514.91 报告期期间基金总申购份额 337,673,697.90 报告期期间基金总赎回份额 1,013,325,223.70 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填 列 ) - 报告期期末基金份额总额 966,824,989.11 7 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会核准本基金募集的文件; 2 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金基金合同 ; 3 农银汇理恒久增利债券型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件 营业执照; 5 基金托管人业务资格批件和营业执照复印件; 6 本报告期内公开披露的临时公告 8.2 存放地点备查文件存放于基金管理人的办公地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层 8.3 查阅方式 12
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件 在支付工本费后, 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件 农银汇理基金管理有限公司 二〇〇九年十月二十九日 13