_____证券投资基金2004年第三季度报告

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1 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010 年 3 月 31 日 基金管理人 : 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 : 交通银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一〇年四月二十日 第 1 页共 13 页

2 1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2010 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止 2 基金产品概况 基金简称 农银平衡双利混合 基金主代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2009 年 4 月 8 日 1,749,132, 份 通过在红利股票和高息债券等不同类型资产中的平 投资目标 衡配置, 追求基金资产在风险可控前提下的持续增 值, 充分享受股票分红和债券利息的双重收益 本基金将在对宏观经济走势和证券市场科学预期的 基础上, 采取灵活的资产配置策略, 构建具有弹性的 投资策略 股票债券平衡组合, 寻求经风险调整后的收益水平最 大化 在股票投资中以分红类型的股票为投资重点, 以获取上市公司分红和股票增值的收益 ; 在债券投资 2

3 中重点关注高票息券种, 通过多样化的投资手段达到 提高债券组合收益水平并规避市场风险的目标 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 55% 沪深 300 指数 +45% 中信全债指数 本基金是混合型证券投资基金, 属于中高风险 中高 风险收益特征 收益的基金品种, 其预期收益和风险水平低于股票型 基金, 但高于债券型基金 基金管理人 基金托管人 农银汇理基金管理有限公司 交通银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元主要财务指标报告期 (2010 年 1 月 1 日 年 3 月 31 日 ) 1. 本期已实现收益 27,345, 本期利润 -62,195, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 1,912,047, 期末基金份额净值 注 :1 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3

4 阶段 净值增 长率 1 净值增 长率标 准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 -2.98% 1.01% -2.74% 0.72% -0.24% 0.29% 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较农银汇理平衡双利混合型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 4 月 8 日至 2010 年 3 月 31 日 ) 注 :1 本基金的基金合同于 2009 年 4 月 8 日生效, 至 2010 年 3 月 31 日不满一年 2 本基金股票投资比例范围为基金资产的 30%-80%, 其中投资于红利股的比例不少于股票资产的 80%; 权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%; 债券等其他资产的投资比例范围为基金资产的 20%-70%( 其中, 现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%) 本基金建仓期为基金合同 4

5 生效日 (2009 年 4 月 8 日 ) 起六个月, 建仓期满时, 本基金各项投资比例已达 到基金合同规定的投资比例 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 具有基金业从业资格, 东北财 经大学经济学硕士 2002 年 12 月起历任泰信基金管理公司 本基 研究员 基金经理 ; 中信基金 金基 管理公司股权投资部投资经 金经 理 高级副总裁 ; 国泰基金管 郝兵 理 公司投 理公司财富管理中心投资经理 2005 年 5 月至 2005 年 12 月 资部 担任泰信先行策略股票型基 副总 金基金经理,2006 年 1 月至 经理 2008 年 5 月担任中信经典配置 平衡型基金投资经理 现任农 银汇理基金管理公司投资部 副总经理 基金经理 英国萨里大学金融管理专业 本基 硕士, 具有基金业从业资格 付柏瑞 金基金经 曾任华宝兴业基金管理公司行业研究员 农银汇理基金管 理 理有限公司行业分析师及基 金经理助理 本基 天津大学管理工程硕士, 十年 金基 证券从业经历, 具有基金从业 陈加荣 金经理 公 资格 历任中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司投资管理中 司固 心债券研究员 交易员 本外 定收 币投资经理 ; 国联安基金管理 5

6 益投资负责人 公司德盛小盘基金债券投资经理 基金经理助理, 德盛稳健基金债券投资经理 基金经理助理 现任农银汇理基金管理公司固定收益投资负责人 基金经理 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守 证券投资基金法 证券投资基金销售管理办法 证券投资基金运作管理办法 基金合同和其他有关法律法规 监管部门的相关规定, 依照诚实信用 勤勉尽责 安全高效的原则管理和运用基金资产 报告期内, 本基金未违反法律法规及基金合同的规定, 也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况根据中国证监会颁布的 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见, 公司一是进行相关制度的制订, 增加和完善了公平交易的规定, 明确各部门在公平交易执行中的具体责任 二是对于交易所公开竞价交易, 通过交易系统执行公平交易程序 ; 对于场外交易, 通过业务流程的人工控制执行公平交易程序 公司通过建立科学 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估, 保证公平交易原则的实现 在交易过程中, 按照 时间优先 价格优先 比例分配 综合平衡 的原则, 不同基金经理下达的对同一证券的交易指令, 由中央交易员统一分配执行 交易员通过投资交易系统, 公平对待各投资组合 督察长 风险控制部通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控 准实时监控及预警, 实现投资风险的事中和事后控制 ; 风险控制部通过风险管理的技术系统, 及时有效地评估投资组合的绩效和风险状况, 对投资风险进行事后的评估及管理 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较无 本投资组合无与其投资风格相似的投资组合 6

7 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内, 本基金无异常交易情况 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析放眼 2010 年, 市场面对的最大的不确定性就是政府对高房价以及可能出现的通货膨胀的宏观调控 当我们迎来 2010 年, 似乎我们又看到了 2004 年和 2008 年 : 我们又见到熟悉的宏观调控和熟悉的打压高房价的举措, 还有就是我们许久未见的 1 月份开年就下跌的局面 1 季度沪深 300 指数下跌 5.6% 在周期性行业整体不景气的情况下, 两会的召开为我们的经济指明了新的方向, 经济的转型势在必行, 促进民生 发展新能源 新材料 新医药 信息网络和新能源汽车是下一步经济转型的方向 两者相叠加, 一增一减, 调结构 将会是 2010 年贯穿全年的投资主题, 回顾本基金在一季度的操作, 在经济转型的六大方向上, 本基金作了重点的配置, 尤其是新能源行业, 取得了比较好的效果 同时, 本基金有选取了银行和煤炭行业作为传统行业的代表, 主要是看重其攻守兼备的特性 放眼 2010 年的二季度, 宏观调控将会比一季度有所放松, 经济的转型必将使中国的经济面临 2-3 年的低增长率, 在国外经济形势不容乐观的大背景下, 中国的宏观经济是否可以经受住本轮的宏观调控还是一个很难回答的问题 因此, 在大小盘风格面临转换的大背景下, 本基金将会逐步减少前期涨幅过大的中小盘股票的配置, 而转向目前市盈率比较低的周期性股票上 同时, 本基金也会将部分的仓位配置在经济的转型的方向上 报告期内基金的业绩表现报告期内基金份额净值增长率为 -2.98%, 比基金比较基准收益率低 0.24% 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 7

8 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 1,244,344, 其中 : 股票 1,244,344, 固定收益投资 108,956, 其中 : 债券 108,956, 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返 售金融资产 银行存款和结算备付金合计 549,296, 其他资产 45,607, 合计 1,948,205, 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值 比例 (%) A 农 林 牧 渔业 - - B 采掘业 125,135, C 制造业 564,766, C0 食品 饮料 12,820, C1 毛 纺织 服装 皮 - - C2 木材 家具 - - C3 造纸 印刷 - - C4 石油 化学 塑 72,959,

9 胶 塑料 C5 电子 19,912, C6 金属 非金属 134,801, C7 表 机械 设备 仪 247,898, C8 医药 生物制品 76,374, C99 其他制造业 - - D 电力 煤气及水的生产 和供应业 - - E 建筑业 2,642, F 交通运输 仓储业 43,912, G 信息技术业 69,533, H 批发和零售贸易 70,720, I 金融 保险业 271,949, J 房地产业 92,507, K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 3,176, 合计 1,244,344, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号股票代码股票名称数量 ( 股 ) 公允价值 ( 元 ) 净值比例 (%) 时代新材 2,250,547 59,481, 民生银行 7,700,000 59,213, 招商银行 3,617,215 58,888,

10 中国石化 4,148,543 48,662, 华夏银行 3,500,000 44,870, 兴业银行 1,199,989 44,303, 潞安环能 936,280 39,183, 重庆百货 1,000,000 38,790, 冀中能源 1,000,000 37,290, 冠城大通 2,509,969 36,444, 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 30,924, 其中 : 政策性金融债 30,924, 企业债券 30,404, 企业短期融资券 25,182, 可转债 22,446, 其他 合计 108,956, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资 产净值比 例 (%) 进出 ,000 30,924, 华泰 CP01 250,000 25,182,

11 福田债 200,000 20,054, 首置债 100,000 10,350, 西洋转债 56,000 8,285, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.8 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现本期被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情况 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 4,228, 应收证券清算款 34,941, 应收股利 - 4 应收利息 1,975, 应收申购款 4,461, 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 45,607, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 11

12 序号债券代码债券名称公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比例 (%) 西洋转债 8,285, 龙盛转债 5,956, 安泰转债 1,393, 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动单位 : 份报告期期初基金份额总额 1,881,078, 报告期期间基金总申购份额 159,378, 报告期期间基金总赎回份额 291,324, 报告期期间基金拆分变动份额 ( 份额减少以 - 填 列 ) - 报告期期末基金份额总额 1,749,132, 注 : 总申购份额含红利再投 转换入份额 ; 总赎回份额含转换出份额 7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1 中国证监会核准本基金募集的文件; 2 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金基金合同 ; 3 农银汇理平衡双利混合型证券投资基金托管协议 ; 4 基金管理人业务资格批件 营业执照; 5 基金托管人业务资格批件和营业执照复印件; 6 本报告期内公开披露的临时公告 7.2 存放地点 12

13 备查文件存放于基金管理人的办公地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1600 号 陆家嘴商务广场 7 层 7.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件 在支付工本费 后, 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件 农银汇理基金管理有限公司 二〇一〇年四月二十日 13