研究报告 2016-10-26 行业研究 ( 每日资讯 ) 评级看好维持 投资银行业与经纪业行业 长江非银每日资讯 (2016-10-26) 分析师分析师联系人联系人 蒲东君 (8621)68751192 pudj@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S0490511090002 周晶晶 (8627)65799537 zhoujj1@cjsc.com.cn 执业证书编号 :S0490514070005 徐一洲 (8621)68751192 xuyz1@cjsc.com.cn 杨靖凤 (8621)68751636 yangjf@cjsc.com.cn 报告要点 事件描述 今日中信非银指数下跌 0.25%, 跑赢上证综指 0.25 个百分点, 跑赢沪深 300 指数 0.13 百分点 涨幅前五 : 辽宁成大 (4.27%) 安信信托(2.88%) 江苏舜天 (1.88%) 华资实业(1.54%) 鲁信创投(1.53%); 涨幅后五 : 华西股份 (-3.40%) 宝德股份(-2.44%) 宝硕股份(-2.36%) 第一创业(-2.15%) 君正集团 (-1.66%) 个股公告 国投安信 前三季度实现归属净利润 21.13 亿元, 同比下滑 40.12% 东吴证券 前三季度实现归属净利润 12.50 亿元, 同比下滑 42.78% 东吴证券 全资子公司参与设立 管理国寿东吴城市产业基金 东吴证券 东吴香港终止收购天顺证券 市场表现对比图 ( 近 12 个月 ) 2015/10 2016/1 2016/4 2016/7 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源 :Wind 投资银行业与经纪业沪深 300 东北证券 完成 20 亿的次级债发行 国金证券 非公开发行 A 股申请审核通过 渤海金控 完成兑付本息合计 5.19 亿元短期融资券 行业新闻 证券时报网 中原股权交易中心受让中证开元 60% 股权 证券时报网 银行间债市非金融机构合格投资人准入门槛下调 相关研究 长江非银每日资讯 (2016-10-25) 2016-10-25 长江非银每日资讯 (2016-10-24) 2016-10-24 第四十三周周报 :AMC 热度再起, 关注券商股 票质押业务监管方向 2016-10-24 请阅读最后评级说明和重要声明 1 / 6
食品饮料农林牧渔房地产医药商贸零售餐饮旅游石油石化非银行金融电力及公用事业汽车纺织服装建材综合通信有色金属电力设备国防军工电子元器件钢铁机械交通运输基础化工银行家电轻工制造传媒计算机建筑煤炭 行业研究 ( 点评报告 ) 行情回顾 板块行情 : 今日中信非银指数下跌 0.25%, 跑赢上证综指 0.25 个百分点, 跑赢沪深 300 指数 0.13 百分点 涨幅前三分别是食品饮料 (1.69%) 农林牧渔 (0.42%) 和房地产 (0.41%) 其中, 信托板块上涨 1.63%, 估值水平 19.5PE 和 3.92PB; 证券板块下跌 0.35%, 估值水平 21.1PE 和 2.13PB; 保险板块下跌 0.23%, 估值水平 18.1PE 和 1.97PB; 多元金融板块上涨 1.09%, 估值水平 32.7PE 和 3.15PB 表 1: 一周内中信非银涨跌幅相对指数表现 时间 中信非银 上证综指 沪深 300 创业板指 超额收益相对上证 超额收益相对沪深 300 超额收益相对创业板指 2016-10-20-0.08% -0.01% 0.07% 0.38% -0.07% -0.15% -0.46% 2016-10-21 0.49% 0.21% 0.28% -0.56% 0.28% 0.21% 1.05% 2016-10-24 1.73% 1.21% 1.20% 0.91% 0.52% 0.53% 0.82% 2016-10-25-0.34% 0.12% 0.00% -0.03% -0.46% -0.34% -0.31% 2016-10-26-0.25% -0.50% -0.38% -0.71% 0.25% 0.13% 0.46% 图 1: 今日中信级行业指数涨跌幅 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% -2.5% -3.0% 表 2: 非银子行业板块表现 板块名称 日涨跌幅 市盈率 (TTM) 市净率 券商 -0.35% 21.1 2.13 保险 -0.23% 18.1 1.97 信托 1.63% 19.5 3.92 多元金融 1.09% 32.7 3.15 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 6
行业研究 ( 点评报告 ) 个股行情 : 涨幅前五 : 辽宁成大 (4.27%) 安信信托(2.88%) 江苏舜天(1.88%) 华资实业 (1.54%) 鲁信创投 (1.53%); 涨幅后五 : 华西股份 (-3.40%) 宝德股份 (-2.44%) 宝硕股份(-2.36%) 第一创业(-2.15%) 君正集团(-1.66%) 表 3: 今日板块金融个股涨跌幅表现 日涨幅前五 日涨跌幅 市盈率 (TTM) 日涨幅后五 日涨跌幅 市盈率 (TTM) 辽宁成大 4.27% -243.66 华西股份 -3.40% 120.55 安信信托 2.88% 16.88 宝德股份 -2.44% 81.04 江苏舜天 1.88% 84.30 宝硕股份 -2.36% 79.66 华资实业 1.54% 2521.61 第一创业 -2.15% 147.93 鲁信创投 1.53% 62.66 君正集团 -1.66% 41.84 A 股成交额 : 今日 A 股成交额 5467.56 亿元, 环比上升 1.61%, 换手率为 1.05%, 与 昨日持平 表 4: 今日 A 股成交额 ( 单位 : 亿元 ) 时间 A 股成交额 环比变化 换手率 环比变化 (BP) 2016-10-20 4,745.39-4.08% 0.86% -3.83 2016-10-21 5,055.39 6.53% 0.92% 5.63 2016-10-24 5,632.22 11.41% 1.16% 23.97 2016-10-25 5,381.18-4.46% 1.05% -11.00 2016-10-26 5,467.56 1.61% 1.05% 0.00 两融余额 :10 月 25 日两融余额 9124.08 亿元, 环比上升 0.40%, 其中融资余额 9084.13 亿元 表 5: 融资融券余额 ( 单位 : 亿元 ) 截止日 沪深两融余额 环比 融资余额 环比 期间净买入额 2016-10-19 9,030.10 0.18% 8,991.30 0.19% 16.61 2016-10-20 9,045.40 0.17% 9,006.47 0.17% 15.17 2016-10-21 9,022.85-0.25% 8,983.16-0.26% -23.31 2016-10-24 9,087.76 0.72% 9,046.45 0.70% 63.29 2016-10-25 9,124.08 0.40% 9,084.13 0.42% 37.68 沪港通 : 今日沪股通净流入 3.01 亿元, 港股通净流入 11.68 亿元 表 6: 沪港通单日额度与总投资可用余额 ( 单位 : 亿元 ) 时间 沪股通单日额度 港股通单日额度 2016-10-19 4.17 1.55 2016-10-20 5.14 2.75 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 6
行业研究 ( 点评报告 ) 2016-10-24 8.65 7.14 2016-10-25 9.56 12.82 2016-10-26 3.01 11.68 大宗交易 : 今日板块无大宗交易 表 7: 大宗交易数据 名称 交易日期 成交价 溢价率 成交量 ( 万股 ) 成交额 ( 万元 ) 国金证券 2016-10-25 12.83-1.69% 779.00 9,994.57 东兴证券 2016-10-25 21.46-9.98% 90.00 1,931.40 流动性观察 :7 天银行间同业拆借加权利率为 2.7115%, 环比下滑 3.05 个 BP 表 8:7 天银行间同业拆解加权利率 截止日 银行间同业拆借加权利率 (7 天 ) 环比 (BP) 2016-10-20 2.5686-8.22 2016-10-21 2.6394 7.08 2016-10-24 2.6250-1.44 2016-10-25 2.7420 11.70 2016-10-26 2.7115-3.05 公司公告 券商 国投安信 前三季度实现归属净利润 21.13 亿元, 同比下滑 40.12% 点评 : 国投安信 2016 年前三季度实现营业收入 70.60 亿元, 同比下滑 51.57%; 实现 归属净利润 21.13 亿元, 同比下滑 40.12%; 实现扣非经净利润 20.96 亿元, 同比下滑 34.79% 东吴证券 前三季度实现归属净利润 12.50 亿元, 同比下滑 42.78% 点评 : 国投安信 2016 年前三季度实现营业收入 33.28 亿元, 同比下滑 34.38%; 实现 归属净利润 12.50 亿元, 同比下滑 42.78%; 实现扣非经净利润 12.42 亿元, 同比下滑 42.85% 东吴证券 全资子公司参与设立 管理国寿东吴城市产业基金 点评 : 东吴证券全资子公司东吴创业投资 东吴创新资本拟以自有资金与国寿财富管理 有限公司及其他非关联单位共同设立国寿东吴城市产业投资基金, 拟募集规模 100 亿 元, 期限 12 年, 其中 : 东吴创业投资拟认缴 500 万元出资额并担任基金管理人 普通 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 6
行业研究 ( 点评报告 ) 合伙人 ; 东吴创新资本拟通过认购苏州信托发行的信托计划间接参与基金投资, 投资金额不超过 5.4 亿元 ; 国寿财富 其他非关联方将共同出资国寿东吴基金的其余份额 东吴证券 东吴香港终止收购天顺证券 点评 : 由于东吴香港和天顺证券未能在 备忘录 约定期限内就最终交易方案达成一致, 经东吴证券相关决策程序审议, 决定终止本次东吴香港收购天顺证券事项 此外, 东吴证券将继续对东吴香港增资 10 亿港元, 并协助东吴香港尽快获得香港 证券及期货条例 规管下的证券牌照业务, 推动海外业务发展, 加快东吴证券国际化发展进程, 优化公司集团化战略布局 东北证券 完成 20 亿的次级债发行 点评 : 东北证券完成 2016 年公司次级债券 ( 第一期 ) 发行, 发行规模为 20 亿元, 发行利率为 3.58%, 期限 3 年 国金证券 非公开发行 A 股申请审核通过 点评 :10 月 26 日, 证监会发行审核委员会对国金证券非公开发行 A 股股票申请进行了审核并通过 多元金融 渤海金控 完成兑付本息合计 5.19 亿元短期融资券 点评 : 渤海金控完成 2015 年第一期短期融资券兑付, 兑付本息合计 5.19 亿元 行业新闻 证券时报网 中原股权交易中心受让中证开元 60% 股权 点评 : 中州证券在香港联交所发布公告, 公司直投子公司中鼎开源与中原股权交易中心订立股权转让协议, 股权中心受让中鼎开源持有的中证开元基金管理公司 60% 的股权, 受让价格 1405.08 万元 证券时报网 银行间债市非金融机构合格投资人准入门槛下调 点评 : 为充分发挥非金融机构合格投资人交易平台作用, 促进多层次债券市场发展, 根据央行金融市场司批复, 非金融机构合格投资人门槛将下调, 入市标准从此前的 净资产不低于 3000 万元 调整为 依法在有关管理部门或者其授权的行业自律组织完成登记的投资公司或者其他机构持有或管理的金融资产净值不低于 1000 万元, 其他组织净资产不低于 1000 万元 风险提示 : 资本市场大幅波动 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 6
长江证券研究所 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 看 好 : 相对表现优于市场 中 性 : 相对表现与市场持平 看 淡 : 相对表现弱于市场 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅度相对同期沪深 300 指数的涨跌幅为基准, 投资建议的评级标准为 : 买 入 : 相对大盘涨幅大于 10% 增 持 : 相对大盘涨幅在 5%~10% 之间 中 性 : 相对大盘涨幅在 -5%~5% 之间 减 持 : 相对大盘涨幅小于 -5% 无投资评级 : 由于我们无法获取必要的资料, 或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件, 或者其他原因, 致使 我们无法给出明确的投资评级 联系我们 上海浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 21 楼 (200122) 电话 :021-68751100 传真 :021-68751151 武汉武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 11 楼 (430015) 传真 :027-65799501 北京西城区金融大街 17 号中国人寿中心 606 室 (100032) 传真 :021-68751791 深圳深圳市福田区福华一路 6 号免税商务大厦 18 楼 (518000) 传真 :0755-82750808,0755-82724740 重要声明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格, 经营证券业务许可证编号 :10060000 本报告的作者是基于独立 客观 公正和审慎的原则制作本研究报告 本报告的信息均来源于公开资料, 本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 也不保证所包含信息和建议不发生任何变更 本公司已力求报告内容的客观 公正, 但文中的观点 结论和建议仅供参考, 不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断 报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价, 投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关 本报告所载的资料 意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断, 本报告所指的证券或投资标的的价格 价值及投资收入可升可跌, 过往表现不应作为日后的表现依据 ; 在不同时期, 本公司可发出与本报告所载资料 意见及推测不一致的报告 ; 本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态 同时, 本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 本公司及作者在自身所知情范围内, 与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制 静默措施的利益冲突 本报告版权仅仅为本公司所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制和发布 如引用须注明出处为长江证券研究所, 且不得对本报告进行有悖原意的引用 删节和修改 刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的, 应当注明本报告的发布人和发布日期, 提示使用证券研究报告的风险 未经授权刊载或者转发本报告的, 本公司将保留向其追究法律责任的权利