证券研究报告 020-88836127 A1310512070004 2015.2.9 根据金融界网站统计, 广证恒生在 2014 每周 策略多空榜 中策略预 判准确率名列前茅 1 2 3 2014-2013 12 2 2013-2014 6 17 2013-2012 12 10 1 5 50% 20 75 44 9 28 29 第 1 页共 35 页
1 30 24 2 12 24 100 3 1. 24 11 5 8 2 9 ~12 9 3 10 17 11 3 12 1 24 IPO 2015 24 IPO 4 1.1 24 15 63% 代码 名称 证监会行业 预计发行量预计募资发行发行 ( 万股 ) ( 亿元 ) 日期价格 002746.SZ 仙坛股份 畜牧业 3985 2.10 02-09 5.28 002741.SZ 光华科技 化学原料和化学制品制造业 3000 3.70 02-09 12.32 300425.SZ 环能科技 专用设备制造业 1800 2.74 02-09 15.22 002742.SZ 三圣特材 非金属矿物制品业 2400 4.89 02-10 20.38 601198.SH 东兴证券 资本市场服务 50000 0.00 02-10 0.00 300420.SZ 五洋科技 制造业 2000 1.65 02-10 8.27 第 2 页共 35 页
603118.SH 共进股份 计算机 通信和其他电子设备制造业 7500 8.96 02-10 11.95 300421.SZ 力星股份 通用设备制造业 2800 2.56 02-10 9.13 300422.SZ 博世科 生态保护和环境治理业 1550 1.55 02-10 10.00 300426.SZ 唐德影视 广播 电视 电影和影视录音制作业 2000 4.57 02-10 22.83 300394.SZ 天孚通信 计算机 通信和其他电子设备制造业 1970 3.26 02-10 16.56 603898.SH 好莱客 家具制造业 2450 4.80 02-10 19.58 002743.SZ 富煌钢构 金属制品业 3034 2.64 02-10 8.72 002745.SZ 木林森 计算机 通信和其他电子设备制造业 4450 9.57 02-10 21.50 603618.SH 杭电股份 电气机械和器材制造业 5335 6.22 02-10 11.66 603222.SH 济民制药 医药制造业 4000 2.94 02-10 7.36 603939.SH 益丰药房 零售业 4000 7.79 02-10 19.48 300427.SZ 红相电力 电气机械和器材制造业 2217 2.32 02-10 10.46 603309.SH 维力医疗 专用设备制造业 2500 3.85 02-10 15.40 300423.SZ 鲁亿通 电气机械和器材制造业 2200 2.27 02-10 10.30 603015.SH 弘讯科技 电气机械和器材制造业 5010 5.31 02-11 10.60 603828.SH 柯利达 建筑装饰和其他建筑业 3000 5.16 02-11 17.20 603969.SH 银龙股份 金属制品业 5000 6.90 02-11 13.79 603997.SH 继峰股份 汽车制造业 6000 4.78 02-12 7.97 WIND 1.2 23 100.54 30 130 10 17 100 11 17.4 0.69%0.28% 1. 2. 3. 0.70~0.800.50~0.60 1.8 2 第 3 页共 35 页
10 9.57 1.55 5 1 1.3 新股申购优先考虑东兴证券 仙坛股份以及唐德影视 1 5 50% 20 75 44 9 28 29 第 4 页共 35 页
2. 2.1 002742.SZ 4.39 10 30 / 25 / 30% A ( 90%) A A 10 A 20%,;2013 5.44% 2013 19.12% 3 8.72% 4 2011-2013 0.67%0.56%0.75% 1% 第 5 页共 35 页
海螺水泥 1.77 10.59 33.01% 20.75% 8.61 1.67 金隅股份 0.75 6.13 22.30% 31.53% 14.56 1.54 冀东水泥 0.26 8.83 25.48% 7.51% 85.54 1.38 均值 0.93 8.52 26.93% 19.93% 36.24 1.53 三圣特材 1.42 8.25 19.12% 10.57% - - 非金属矿物制品业 0.51 5.03 26.36% 18.69% 18.59 2.08 WIND 2.2 601198.SH 2011 2013 8 2011 2013 48 26 54.17%2011 2013 70.78%71.32% 70.69% 2013 第 6 页共 35 页
43.15 32.27 48.29 0.89 0.65 0.95 中信证券 0.48 7.96 0.00% 37.81% 27.17 3.10 海通证券 0.42 6.42 0.00% 14.38% 24.92 2.79 广发证券 0.48 5.85 0.00% 17.73% 25.81 3.27 均值 0.46 6.74 0.00% 23.31% 25.97 3.05 东兴证券 0.33 3.02 0.00% 42.10% - - 金融业 0.77 4.35 50.42% 12.26% 6.08 1.08 资本市场服务 0.34 5.51 53.62% 25.55% 33.64 2.06 WIND 2.3 300420.SZ 第 7 页共 35 页
2011 2012 2013 2014 16 1.62 1.88 1.85 7843.69 3415.45 3707.9 3834.97 1351.93 2012 16 8.56 2013 1.6 3.42 2012 2013 19.12 24.22 2013 9.93 3.42 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 ) 销售毛利率 (%) 主营收入 增长率 市盈率 PE 市净率 PB 上海电气 0.19 2.51 19.40% 2.77% 64.84 4.22 东方电气 1.17 8.83 20.40% 11.32% 28.13 2.25 机电 B 股 0.92 5.63 21.28% 12.20% 13.68 2.34 均值 0.76 5.66 20.36% 8.76% 35.55 2.94 五洋科技 0.64 3.66 45.61% -1.57% - - 通用设备制造业 0.20 3.74 20.71% 4.54% 38.46 2.97 WIND 2.4 002746.SZ 4.21 20 第 8 页共 35 页
2010 43.3 29.6 40.1 28 2010 9.3 20-2010 2009 2010 8.23 11.76 0.68%0.94% 每股收益 ( 元 ) 每股净资产 ( 元 ) 销售毛利率 (%) 主营收入 增长率 市盈率 PE 市净率 PB 圣农发展 -0.24 3.41 2.15% 14.85% 107.36 4.14 牧原股份 1.43 5.93 19.82% 37.13% 77.23 6.57 华英农业 -0.35 3.40 1.82% -2.93% -115.74 2.37 均值 0.28 4.25 7.93% 16.35% 22.95 4.36 仙坛股份 0.40 6.35 5.40% -11.66% - - 农 林 牧 渔业 0.05 2.81 16.79% -3.93% 75.48 4.38 畜牧业 -0.13 2.83 9.85% 13.62% 108.97 5.72 WIND 2.5 002741.SZ 3.76 1 第 9 页共 35 页
2006 ~2008 25% 2012 66,432.85 2005 18% 2012 22.12%2012 14,691.83 2012 2.37 6,000 2013 2,062.54 2013 2012 4,839.29 2012 2,262.63 2012 1,815.46 1,815.46 2011 2013 27.16% 22.75%20.11% 云天化 0.38 7.27 12.85% -4.80% -110.57 2.20 中化国际 0.41 5.06 5.78% -14.03% 25.10 1.86 万华化学 1.34 4.48 32.88% 26.95% 17.71 4.57 均值 0.71 5.60 17.17% 2.71% -22.59 2.88 光华科技 0.67 3.48 26.31% 10.67% - - 化学原料和化学制品制 0.21 4.08 16.08% 8.64% 34.15 2.82 第 10 页共 35 页
造业 WIND 2.6 603118.SH 10.51 DSL 2013 2013 DSL 10,716.5 2013 1,174.6 2013 18,890.9 DSL 56.73% 2008 2.98 2014 6 6.32 46.9% ODM 20112012 2013 15.20%14.95%14.34% 3.52%3.48%3.39% 2011 2012 2013 第 11 页共 35 页
中兴通讯 0.39 6.55 29.39% -10.56% 25.01 2.65 长城电脑 0.02 2.03 8.46% -2.37% 441.83 3.99 四川长虹 0.11 3.04 16.55% 12.50% -235.57 1.95 均值 0.17 3.87 18.13% -0.15% 77.09 2.86 共进股份 0.75 5.25 14.34% -0.25% - - 计算机 通信和其他电子设备制造业 0.25 3.32 20.02% 9.96% 50.24 4.50 WIND 2.7 300421.SZ 4 80% 2012 1.47 4.75% 10,616.98 11,579.19 13,138.85 27.29%28.56%30.98% 第 12 页共 35 页
30 90 2 4 2013 2013 上海电气 0.19 2.51 19.40% 2.77% 64.84 4.22 东方电气 1.17 8.83 20.40% 11.32% 28.13 2.25 上海机电 0.92 5.63 21.28% 12.20% 21.03 3.59 均值 0.76 5.66 20.36% 8.76% 38.00 3.35 力星股份 0.59 3.60 25.01% 4.62% - - 通用设备制造业 0.20 3.74 20.71% 4.54% 38.46 2.97 WIND 2.8 300422.SZ 3.18 3.4 第 13 页共 35 页
1,292 57.37% 2011 2012 2013 2135-2834 - 1071 2013 1.58 2011 3500 3 2013 6853 2013 60.01% 桑德环境 0.91 6.79 35.18% 27.07% 33.23 4.96 中电远达 0.41 5.59 18.51% -32.16% 62.72 3.09 东江环保 0.92 9.93 30.48% 4.04% 52.33 5.04 均值 0.75 7.44 28.06% -0.35% 49.43 4.36 博世科 0.60 3.83 35.89% -7.06% - - 水利 环境和公共设施管理业 0.49 3.80 45.14% 20.83% 28.51 3.70 生态保护和环境治理业 0.60 5.37 30.88% 36.01% 50.62 5.66 WIND 2.9 300426.SZ 第 14 页共 35 页
8.09 2005 2013 441 15,770 2011 2013 1.39 1.91 3.19 3946.77 5611.14 6364.92 2011 83.3 2012 827.31 2013 2375 2013 60.33% 1.1 4501 万达院线 1.21 4.39 34.79% 32.71% 38.08 7.19 华数传媒 0.23 1.58 44.15% 16.13% 104.23 15.64 华策影视 0.45 3.03 45.92% 27.68% 54.14 5.46 均值 0.63 3.00 41.62% 25.51% 65.48 9.43 唐德影视 1.06 4.34 40.45% 67.05% - - 文化 体育和娱乐业 0.43 3.95 31.49% 15.44% 44.10 4.84 广播 电视 电影和影视录音制作业 0.45 3.44 43.27% 15.30% 66.23 8.74 WIND 第 15 页共 35 页
2.10 300394.SZ 2.86 2010 4G 61.19%57.08%59.61% 59.29% 29.06% 30 中兴通讯 0.39 6.55 29.39% -10.56% 25.01 2.65 长城电脑 0.02 2.03 8.46% -2.37% 441.83 3.99 四川长虹 0.11 3.04 16.55% 12.50% -235.57 1.95 均值 0.17 3.87 18.13% -0.15% 77.09 2.86 天孚通信 0.98 4.29 59.61% 4.39% - - 第 16 页共 35 页
计算机 通信和其他电子设备制造业 0.25 3.32 20.02% 9.96% 50.24 4.50 WIND 2.11 603898.SH 4.30 10%~15% 2011-2013 64.18%61.78%68.40% 宜华木业 0.36 4.05 31.57% 22.20% 17.66 1.43 浙江永强 0.55 6.59 23.25% 9.54% 46.89 2.46 美克家居 0.27 4.18 52.43% 1.68% 35.04 2.55 均值 0.39 4.94 35.75% 11.14% 33.20 2.15 第 17 页共 35 页
好莱客 1.37 3.80 37.60% 42.71% - - 家具制造业 0.38 4.36 33.18% 15.68% 25.40 3.28 WIND 2.12 603997.SH 第 18 页共 35 页
上汽集团 2.25 12.49 12.84% 17.75% 9.18 1.72 潍柴动力 1.79 13.87 20.62% 21.07% 9.88 1.70 华域汽车 1.34 7.21 15.69% 19.76% 10.09 2.10 均值 1.79 11.19 16.38% 19.53% 9.71 1.84 继峰股份 0.51 3.78 40.57% 44.36% - - 汽车制造业 0.86 6.47 15.66% 16.46% 17.02 2.37 WIND 2.13 002743.SZ 2008 2009 2010 2,000 2,300 2,600 2008-2010 0.4% 第 19 页共 35 页
中集集团 0.82 7.77 16.64% 6.52% 17.99 2.35 新兴铸管 0.53 6.54 4.89% 7.14% 15.95 1.21 苏泊尔 0.93 5.23 28.54% 21.68% 18.13 3.34 均值 0.76 6.51 16.69% 11.78% 17.36 2.30 富煌钢构 0.45 5.43 12.01% 15.47% - - 金属制品业 0.38 4.91 14.16% 8.61% 34.21 2.68 WIND 2.14 603015.SH 2011 2013 79.71%65.97% 65.62% 2011 2013 26.72%22.86%23.73% 第 20 页共 35 页
美的集团 4.33 19.48 23.28% 17.91% 12.35 3.32 格力电器 3.61 11.50 32.24% 19.44% 8.61 2.75 青岛海尔 1.53 5.32 25.32% 8.30% 12.33 2.81 均值 3.16 12.10 26.95% 15.22% 11.10 2.96 弘讯科技 0.63 3.41 41.12% 17.80% - - 电气机械和器材制造业 0.48 4.47 24.14% 16.29% 26.83 3.39 WIND 2.15 002745.SZ 2008-2010 0.62 0.66 1.07 第 21 页共 35 页
- 2010 1.19 1.25 1.53 2008-2010 1.10 1.08 0.98 0.55 0.520.63 2008-2010 52.83%47.62%53.39% 中兴通讯 0.39 6.55 29.39% -10.56% 25.01 2.65 长城电脑 0.02 2.03 8.46% -2.37% 441.83 3.99 四川长虹 0.11 3.04 16.55% 12.50% -235.57 1.95 均值 0.17 3.87 18.13% -0.15% 77.09 2.86 木林森 1.08 2.59 30.10% 60.94% - - 计算机 通信和其他电子设备制造业 0.25 3.32 20.02% 9.96% 50.24 4.50 WIND 2.16 603618.SH 第 22 页共 35 页
2011 2013 20.35 20.70 24.08 17% 1798.8 1.05 9661.6 2013 0.670.79 0.73 2.181.651.63. 美的集团 4.33 19.48 23.28% 17.91% 12.35 3.32 格力电器 3.61 11.50 32.24% 19.44% 8.61 2.75 青岛海尔 1.53 5.32 25.32% 8.30% 12.33 2.81 均值 3.16 12.10 26.95% 15.22% 11.10 2.96 杭电股份 0.60 4.54 17.49% 16.29% - - 电气机械和器材制造业 0.48 4.47 24.14% 16.29% 26.83 3.39 WIND 2.17 603828.SH 第 23 页共 35 页
2011 2013 5.11 6.43 9.24 52.54%56.65%54.13% 金螳螂 1.33 4.72 17.75% 32.08% 21.41 6.05 江河创建 0.26 4.16 16.16% 32.40% 35.21 1.82 亚厦股份 1.41 6.81 17.91% 26.80% 19.32 3.14 均值 1.00 5.23 17.27% 30.43% 25.31 3.67 柯利达 1.08 4.26 16.73% 50.47% - - 建筑业 0.52 4.17 11.79% 14.94% 9.49 1.25 建筑装饰和其他建筑业 0.41 3.40 16.81% 25.88% 23.66 3.65 WIND 2.18 603222.SH 第 24 页共 35 页
2011-2013 51.85%52.09%54.20% 白云山 0.77 5.29 32.95% 45.97% 34.89 5.23 云南白药 3.34 13.00 29.70% 14.47% 26.14 6.17 哈药股份 0.09 4.25 29.55% 2.43% 72.22 1.99 均值 1.40 7.52 30.73% 20.96% 44.42 4.47 济民制药 0.68 4.07 49.77% -4.00% - - 医药制造业 0.53 4.59 40.93% 15.88% 38.79 4.69 WIND 第 25 页共 35 页
2.19 300425.SZ 14,278.04 14,064.10 12,209.38 18,063.77 16,968.62 11,991.96 柳工 0.30 8.30 20.66% -0.36% 49.91 1.26 第 26 页共 35 页
天地科技 0.70 4.82 26.66% -12.80% 31.59 2.02 经纬纺机 0.84 7.26 15.16% 12.12% 27.29 2.42 均值 0.61 6.79 20.83% -0.35% 36.26 1.90 环能科技 1.10 6.79 51.23% 3.72% - - 专用设备制造业 0.21 4.05 22.05% -4.13% 36.27 2.83 WIND 2.20 603939.SH 2011 2013 12.24 15.39 18.04 5688 6954 1 8.16 上海医药 0.83 9.65 13.09% 14.90% 18.04 1.65 重庆百货 2.16 10.78 16.49% 7.28% 19.40 2.11 第 27 页共 35 页
南京医药 0.06 1.52 6.37% 3.96% 101.01 3.39 均值 1.02 7.32 11.99% 8.71% 46.15 2.38 益丰药房 0.83 4.15 38.66% 17.20% - - 批发和零售业 0.37 4.11 10.25% 11.81% 28.71 2.73 零售业 0.37 4.31 16.49% 7.80% 26.61 2.41 WIND 2.21 300427.SZ 0.2S MK 2011 2012 2013 MK 0.2S 93.01%93.36%92.89% EDMI Limited 2011 2012 2013 0.2S MK 17.15%13.33%15.85 % 第 28 页共 35 页
0.2S 美的集团 4.33 19.48 23.28% 17.91% 12.35 3.32 格力电器 3.61 11.50 32.24% 19.44% 8.61 2.75 青岛海尔 1.53 5.32 25.32% 8.30% 12.33 2.81 均值 3.16 12.10 26.95% 15.22% 11.10 2.96 红相电力 0.80 4.22 52.03% 3.70% - - 电气机械和器材制造业 0.48 4.47 24.14% 16.29% 26.83 3.39 WIND 2.22 603309.SH 第 29 页共 35 页
201120122013 3.48 3.87 4.37 2012-2013 11.20%12.9%;201120122013 4935 5526 6360 2012-2013 12.28%16.46% 柳工 0.30 8.30 20.66% -0.36% 49.91 1.26 天地科技 0.70 4.82 26.66% -12.80% 31.59 2.02 经纬纺机 0.84 7.26 15.16% 12.12% 27.29 2.42 均值 0.61 6.79 20.83% -0.35% 36.26 1.90 维力医疗 0.85 4.03 36.56% 12.90% - - 专用设备制造业 0.21 4.05 22.05% -4.13% 36.27 2.83 WIND 2.23 603969.SH 第 30 页共 35 页
2011 2013 39,562.55 37,472.95 51,081.30 49.87%37.93%43.96% 70 中集集团 0.82 7.77 16.64% 6.52% 17.99 2.35 新兴铸管 0.53 6.54 4.89% 7.14% 15.95 1.21 苏泊尔 0.93 5.23 28.54% 21.68% 18.13 3.34 均值 0.76 6.51 16.69% 11.78% 17.36 2.30 银龙股份 0.81 4.29 17.09% 46.81% - - 金属制品业 0.38 4.91 14.16% 8.61% 34.21 2.68 WIND 2.24 300423.SZ 第 31 页共 35 页
9,449.26 13,405.99 17,834.60 21,777.33 1 592.18 857.11 1,374.49 1,795.44 美的集团 4.33 19.48 23.28% 17.91% 12.35 3.32 格力电器 3.61 11.50 32.24% 19.44% 8.61 2.75 青岛海尔 1.53 5.32 25.32% 8.30% 12.33 2.81 均值 3.16 12.10 26.95% 15.22% 11.10 2.96 鲁亿通 0.50 2.61 30.84% -4.56% - - 电气机械和器材制造业 0.48 4.47 24.14% 16.29% 26.83 3.39 WIND 第 32 页共 35 页
机构销售团队 : 区域姓名移动电话电子邮箱 华北区域机构销售 金子娟 (86)13701038621 jinj@gzgzhs.com.cn 陈璐 (86)18618493777 chenlu_a@gzgzhs.com.cn 王微娜 (86)18611399211 wangwn@gzgzhs.com.cn 北京机构销售 张岚 (86)18601241803 zhanglan@gzgzhs.com.cn 广州机构销售徐辅军 (86)13813871632 xufj@gzgzhs.com.cn 深圳机构销售 杨嵛 (86)18988978715 yangy@gzgzhs.com.cn 步娜娜 (86)18320711987 bunn@gzgzhs.com.cn 上海机构销售黄诚 (86)18616267711 huangc_c@gzgzhs.com.cn 海外业务拓展部 梁振山 (86)13928899038 liangzs@gzgzhs.com.cn 李文晖 (86)13632319881 liwh@gzgzhs.com.cn 第 33 页共 35 页
5 63 020-88836132020- 88836133 6 15% 6 5% 15% 第 34 页共 35 页
6-5% 5% 6 5% 第 35 页共 35 页