214-3 214-4 214-5 214-6 214-7 214-8 214-9 214-1 214-11 214-12 215-1 215-2 证券研究报告 行业研究 证券 证券行业数据跟踪报告 证券行业数据统计简报 (215 年 2 月 ) 市场走势 :2 月份, 春节模式启动, 两市震荡上行 截至 2 月 27 日, 上证综指上涨 3.11%, 深证成指上涨 5.44% 市场风格明显偏向小盘, 中小板上涨了 9.66%, 创业板指数上涨了 14.72% 证券板块震荡向上, 累计上涨 12.16%, 中小券商涨幅居前 经纪业务 :2 月份股票基金债券成交额环比下降 46.55% 东吴证券总成交额市占率为.82%, 排名第 13( 上市券商排名, 下同 ) 其中, 股票交易额市占率.98%, 排名第 13; 证券投资基金交易额市占率 1.18%, 排名第 7; 债券现货交易额市占率.71%, 排名第 13 投行业务 :2 月份共有 24 家企业首发上市, 共募集资金 145.96 亿元 ; 股票再融资方面, 共有 45 家增发, 共募集资金 73.31 亿元 ; 1 家配股, 募集资金 5.9 亿 股权融资共募集资金 882.16 亿, 环比下降 51% 2 月份债权融资方面, 券商承销的债券融资共 586.61 亿, 环比下降 51.92% 资管业务 :2 月份券商资管新成立产品共 22 只, 共 22.64 亿份额, 同比下降 6% 在新成立的产品中, 主要是债券型产品 创新业务 :2 月份受到春节影响, 交易日减少 但是两市融资融券余额稳定增长, 只是增速放缓 2 月份融资融券余额为 11579.3 亿, 占 A 股市值的 2.55%, 较 1 月份有所下降 2 月股指期货累计成交 7.32 万亿元, 月度环比下降 65%; 日均成交. 5 万亿元, 环比下降 53% 经营业绩 :2 月上市券商 ( 母公司 ) 实现营业收入 121.7 亿元, 净利润 51.91 亿元 具体来看, 各上市券商 2 月份均实现盈利, 其中中信证券营业收入排名第 1 为 14.36 亿元, 而海通证券净利润排名第 1 为 7.63 亿元 ; 东吴证券 2 月实现营业收入 3.63 亿元, 在所有上市券商中均排名第 13; 净利润为 1.61 亿, 在所有上市券商中排名第 13 而利润率为 44.54%, 高于行业平均水平 4.92% 行业走势 25% 2% 15% 1% 5% % 215 年 3 月 11 日 证券分析师徐青 S6511115 512-62938652 xuqing151@126.com 研究助理严琦 512-62938267 yanqi365@163.com 沪深 3 证券 II( 申万 ) -5%
西部证券 国金证券 东吴证券 招商证券 兴业证券 国海证券 西南证券 长江证券 方正证券 海通证券 华泰证券 国元证券 山西证券 广发证券 东北证券 光大证券 太平洋 中信证券 国信证券 证券行业 215 年 3 月 11 日 1. 证券板块震荡向上, 小券商涨幅居前 2 月份, 春节模式启动, 两市震荡上行 截至 2 月 27 日, 上证综指上涨 3.11%, 深证成指上涨 5.44% 市场风格明显偏向小盘, 中小板上涨了 9.66%, 创业板指数上涨了 14.72% 图表 1:215 年 2 月股指表现 指数代码名称月底收盘月涨跌幅 % 全年累计 % 1.SH 上证综指 331.3 3.11 4.56 3.SH 沪深 3 3572.84 4.3 3.33 3991.SZ 深证成指 11757.68 5.44 9.66 3995.SZ 中小板指 663.63 9.66 22.99 3996.SZ 创业板指 1928.4 14.72 32.5 进入 2 月份初, 市场开启春节红包模式, 股市呈现小连阳 节后股 市依然火热 证券板块走势与沪深 3 一致, 震荡上行,2 月份累计上涨 12.16% 图表 2:215 年 2 月份券商板块与沪深 3 走势对比 14.% 12.% 沪深 3 证券 II( 申万 ) 1.% 8.% 6.% 4.% 2.%.% 215-2-3-2.% 215-2-8 215-2-13 215-2-18 215-2-23 从个股上看, 所有券商均有所上涨, 但小券商涨幅居前 其中西部 证券 国金证券等有 25% 以上的上涨 图表 3:215 年 2 月份券商板块个股涨跌幅 ( 单位 :%) 3 25 2 15 1 5 (5) 月度涨跌幅 年度至今涨跌幅 14 12 1 8 6 4 2 (2) (4)
证券行业 215 年 3 月 11 日 2. 春节效应下, 交易量大幅下降 2 月份由于春节效应, 交易日减少, 因此交易量大幅下降 2 月份股票成交额为 82672.24 亿, 环比下降 47.13%; 基金成交额为 598.93 亿元, 环比下降 36.89%; 同期债券交易 131.94 万亿元, 环比下降 26.85% 图表 4:215 年 2 月份股票 债券和基金成交金额占比 债券 31.13% 股票 19.5% 基金 1.39% 215 年 2 月会员公司交易总额市场份额 ( 未考虑合并因素 ) 前五位分别为国泰君安证券, 中信证券, 华泰证券, 海通证券, 国信证券 行业集中度 CR5 为 48.72%,CR1 为 64.24% 股票 基金和债券交易额的市场集中度 CR1 分别为 42.8% 64.38% 和 5.81% 图表 5:215 年 2 月份成交总额前十券商股票基金债市场占比 (%) 35 股票 基金 债券 3 25 2 15 1 5 215 年 2 月上市券商交易总额市场份额前五位分别为中信 海通 招商 广发 华泰, 与前几月排名基本一致,CR5 占比为 18.43% 同期 东吴证券的市占率为.82%, 位列上市券商第 13 位, 与上月排名相持平 图表 6:215 年 2 月份上市券商总成交金额 ( 单位 : 万亿元 )
华泰证券 海通证券 广发证券 招商证券 中信证券 光大证券 兴业证券 长江证券 方正证券 宏源证券 国金证券 国元证券 东吴证券 西南证券 东北证券 国海证券 西部证券 山西证券 太平洋证券 证券行业 215 年 3 月 11 日 1.6 1.4 1.2 1.8.6.4.2 215 年 2 月上市券商股票交易额, 华泰 海通和广发位列前三,CR5 占比为 25.86%,CR1 占比为 35.2% 东吴证券市占率为.98%, 位列 上市券商第 13 位, 与上月持平 图表 7:215 年 2 月份上市券商股票成交金额 ( 万亿元 ).7.6.5.4.3.2.1 215 年 2 月上市券商基金交易额集中度有所上升, 华泰 海通 中 信仍然名列前三家 CR5 占比为 49.97%,CR1 占比为 56.3% 东吴证 券市占率为 1.18%, 位列第 7, 与上月持平 图表 8:215 年 2 月份上市券商基金成交金额 ( 万亿元 ).2.15.1.5
中信证券 海通证券 招商证券 广发证券 华泰证券 兴业证券 长江证券 光大证券 西南证券 国金证券 宏源证券 方正证券 东吴证券 国元证券 东北证券 国海证券 西部证券 山西证券 太平洋证券 证券行业 215 年 3 月 11 日 215 年 2 月上市券商债券交易额方面, 中信 海通继续领头, 招商 广发和华泰保持在第二集团,CR5 占比为 25.98%,CR1 占比为 35.9%, 东吴证券市占率为.71%, 排名第 13 图表 9:21:5 年 2 月份上市券商债券成交金额 ( 万亿元 ) 1.2 1.8.6.4.2 3. 股权债券融资双双放缓 2 月份共有 24 家企业首发上市, 共募集资金 145.96 亿元 ; 股票再融 资方面, 共有 45 家增发, 共募集资金 73.31 亿元 ;1 家配股, 募集资金 5.9 亿 股权融资共募集资金 882.16 亿, 环比下降 51% 2 月份债权融资 方面, 券商承销的债券融资共 586.61 亿, 环比下降 51.92% 图表 1: 最近一年股权融资金额 ( 单位 : 亿元 ) 1,4 首发募集资金 ( 亿元 ) 增发募集资金 ( 亿元 ) 配股募集资金 ( 亿元 ) 1,2 1, 8 6 4 2 4. 资管产品发行降速, 以债券型产品为主 2 月份券商资管新成立产品共 22 只, 共 22.64 亿份额, 同比下降 6% 在新成立的产品中, 主要是债券型产品 图表 11: 最近一年新发行券商资管产品份额 ( 亿 ) 新成立产品 股票型 混合型 债券型 货币市场型 另类投资型 215-2-1 22.64.6 8.47 12.57 1. 215-1-1 56. 1.47 6.72 32.98 5.82
证券行业 215 年 3 月 11 日 214-12-1 79.39 3.81 33.29 2.59 12.69 214-11-1 1.77 5.37 26.73 34.16 1.23 33.28 214-1-1 76.75 1.83 36.13 17.3 4.1 14.95 214-9-1 74.74 6.44 24.81 14.23 5.98 23.28 214-8-1 124.82 5.84 51.42 26.54 8.84 32.18 214-7-1 12.6 1.6 28.82 27.49 1.57 33.58 214-6-1 12.76 4.35 42.9 2.38 6.35 46.78 214-5-1 148.57 3. 63.1 45.78 11.2 25.66 214-4-1 15.81 3.92 41.9 33.5 1.31 17.44 214-3-1 14. 2.81 27.47 31.8 8.81 15.84 5. 融资融券业务增速放缓, 股指期货成交下降 2 月份受到春节影响, 交易日减少 但是两市融资融券余额稳定增长, 只是增速放缓 2 月份融资融券余额为 11579.3 亿, 占 A 股市值的 2.55%, 较 1 月份有所下降 图表 12: 过去 1 年融资融券余额 ( 亿元 ) 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, 融资余额融券余额 ( 右 ) 9 8 7 6 5 4 3 2 1 2 月股指期货累计成交 7.32 万亿元, 月度环比下降 65%; 日均成交. 5 万亿元, 环比下降 53% 图表 13: 最近 1 年股指期货成交金额 ( 亿元 ) 335, 285, 235, 185, 135, 85, 35, 成交额日均成交 ( 右 ) 117. 17. 97. 87. 77. 67. 57. 47. 37. 27. 17.
证券行业 215 年 3 月 11 日 6. 券商营收情况同比大增 2 月上市券商 ( 母公司 ) 实现营业收入 121.7 亿元, 净利润 51.91 亿元 具体来看, 各上市券商 2 月份均实现盈利, 其中中信证券营业收 入排名第 1 为 14.36 亿元, 而海通证券净利润排名第 1 为 7.63 亿元 ; 东 吴证券 2 月实现营业收入 3.63 亿元, 在所有上市券商中均排名第 13; 净 利润为 1.61 亿, 在所有上市券商中排名第 13 而利润率为 44.54%, 高 于行业平均水平 4.92% 图表 14: 上市券商 2 月份经营情况 券商营业收入 ( 亿 ) 净利润 ( 亿 ) 净利润率 (%) 中信证券 14.36 5.5 38.3% 海通证券 13.13 7.62 58.5% 国信证券 11.95 5.43 45.44% 招商证券 9.85 5.13 52.3% 广发证券 9.66 3.73 38.59% 华泰证券 9. 3.59 39.84% 申万宏源 8.81 3.49 39.68% 光大证券 5. 1.97 39.42% 兴业证券 4.45 1.72 38.59% 长江证券 3.84 1.86 48.34% 西南证券 4.41 1.99 45.15% 方正证券 2.97 1.21 4.64% 国元证券 1.87.62 33.17% 东吴证券 3.63 1.61 44.54% 国金证券 2.71.67 24.68% 安信证券 5.86 1.86 31.85% 东北证券 2.1 1.2 48.82% 西部证券 1.34.45 33.48% 国海证券 1.67.58 34.55% 中原证券 1.69.67 39.68% 山西证券 1.46.64 43.84% 太平洋证券 1.32.55 41.62% 行业平均 5.5 2.36 4.92%
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