中 航 证 券 金 融 研 究 所 石 玉 华 证 券 执 业 证 书 号 :S6451551 电 话 :1-64818366 邮 箱 :shiyuhua31@163.com 两 融 规 模 持 续 上 涨 融 资 融 券 报 告 baogaobao 216 年 8 月 29 日 基 础 指 数 表 现 国 内 指 数 收 盘 点 位 涨 跌 幅 (%) 上 证 综 指 37.31-1.22 深 证 成 指 1693.75-1.65 中 小 板 指 6942.8-1.13 创 业 板 指 2189.75 -.67 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 899.61 亿 融 资 余 额 8955.87 亿 融 券 余 额 34.74 亿 一 周 融 资 净 买 入 额 15.42 亿 ETF 融 资 融 券 数 据 融 资 融 券 余 额 353.17 亿 融 资 余 额 34.52 亿 融 券 余 额 12.65 亿 一 周 融 资 净 买 入 额.3 亿 一 周 回 顾 上 周 市 场 整 体 回 落, 上 证 综 指 收 于 37.31 点, 下 跌 1.22%, 深 证 成 指 收 于 1693.75 点, 下 跌 1.65%, 中 小 板 指 收 于 6942.8 点, 下 跌 1.13%, 创 业 板 指 收 于 2198.75 点, 下 跌.67% 两 融 规 模 持 续 上 涨 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 8 月 26 日, 融 资 融 券 余 额 899.61 亿 元, 较 上 周 上 涨.16%, 增 速 回 落 融 资 余 额 为 8955.87 亿 元, 较 上 周 上 涨.17%, 融 券 余 额 为 34.74 亿 元, 较 上 周 减 少 3.1% 其 中 融 资 买 入 额 为 2243.7 亿 元, 较 上 周 大 幅 减 少 1217.47 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2228.28 亿 元, 较 上 周 减 少 948.22 亿 元 一 周 融 资 净 买 入 额 净 流 入 15.42 亿 元, 较 上 周 大 幅 减 少 269.25 亿 元 ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 353.17 亿 元, 环 比 小 幅 减 少.13%, 其 中 融 资 余 额 为 34.52 亿 元, 环 比 增 加.1%, 融 券 余 额 为 12.65 亿 元, 环 比 减 少 3.74% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 214.16 亿 元, 较 上 周 小 幅 增 加.1%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 77.27 亿 元, 较 上 周 减 少.21% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 3.56 亿 元, 较 上 周 增 加 2.3%, 持 续 增 长 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 休 闲 服 务 银 行 公 用 事 业 医 药 生 物 和 建 筑 装 饰, 后 五 名 为 农 林 牧 渔 采 掘 商 业 贸 易 轻 工 制 造 和 有 色 金 属 行 业 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 医 药 生 物 银 行 房 地 产 建 筑 装 饰 和 公 用 事 业, 后 五 名 为 电 气 设 备 商 业 贸 易 非 银 金 融 有 色 金 属 和 电 子 股 市 有 风 险 入 市 须 谨 慎 中 航 证 券 金 融 研 究 所 发 布 证 券 研 究 报 告 请 务 必 阅 读 正 文 后 的 免 责 条 款 部 分 联 系 地 址 : 深 圳 市 深 南 大 道 324 号 航 空 大 厦 29 楼 公 司 网 址 :www.avicsec.com 联 系 电 话 :755-83692635 传 真 :755-83688539 1
Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jul/16 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 Jul/16 [ 融 资 融 券 研 究 ] 融 资 融 券 规 模 分 析 根 据 最 新 交 易 数 据, 截 止 8 月 26 日, 融 资 融 券 余 额 899.61 亿 元, 较 上 周 上 涨.16%, 增 速 回 落 融 资 余 额 为 8955.87 亿 元, 较 上 周 上 涨.17%, 融 券 余 额 为 34.74 亿 元, 较 上 周 减 少 3.1% 其 中 融 资 买 入 额 为 2243.7 亿 元, 较 上 周 大 幅 减 少 1217.47 亿 元 融 资 偿 还 额 为 2228.28 亿 元, 较 上 周 减 少 948.22 亿 元 一 周 融 资 净 买 入 额 净 流 入 15.42 亿 元, 较 上 周 大 幅 减 少 269.25 亿 元 图 1: 两 市 融 资 融 券 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 图 2: 两 市 融 资 业 务 情 况 ( 亿 元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融 资 余 额 ( 亿 元 ) 融 券 余 额 ( 右 ) 1 8 6 4 2 融 资 余 额 25, 融 资 买 入 额 融 资 偿 还 额 2, 15, 1, 5, ETF 两 融 规 模 继 续 回 落 经 统 计 22 只 ETF 融 资 融 券 数 据 显 示, 两 融 余 额 为 353.17 亿 元, 环 比 小 幅 减 少.13%, 其 中 融 资 余 额 为 34.52 亿 元, 环 比 增 加.1%, 融 券 余 额 为 12.65 亿 元, 环 比 减 少 3.74% 22 只 ETF 两 融 中, 两 融 规 模 较 大 的 2 只 ETF, 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 两 融 规 模 为 214.16 亿 元, 较 上 周 小 幅 增 加.1%, 华 夏 上 证 5ETF 两 融 规 模 为 77.27 亿 元, 较 上 周 减 少.21% 华 安 黄 金 ETF 两 融 规 模 为 3.56 亿 元, 较 上 周 增 加 2.3%, 持 续 增 长 表 1: ETF 融 资 融 券 余 额 证 券 代 码 证 券 简 称 两 融 余 额 ( 万 元 ) ETF 两 融 余 额 周 涨 跌 幅 51888.SH 华 安 黄 金 ETF 35,64.81 2.3% 51299.SH 华 夏 MSCI 中 国 A 股 ETF 234.17 3.79% 5125.SH 华 夏 中 证 5ETF 232.98-2.77% 5127.SH 易 方 达 沪 深 3 非 银 ETF 977.49-1.95% 5111.SH 国 泰 上 证 5 年 期 国 债 ETF 2,855.96 33.76% 519.SH 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 68,27.47.14% 5188.SH 华 泰 柏 瑞 红 利 ETF 694.91-3.64% 5151.SH 广 发 中 证 5ETF 2,673.1-1.5% 515.SH 南 方 中 证 5ETF 6,121.92 -.46% 5133.SH 华 夏 沪 深 3ETF 523.27-1.82% 5131.SH 易 方 达 沪 深 3ETF 344.13.72% 513.SH 华 泰 柏 瑞 沪 深 3ETF 2,141,567.81.1% 5123.SH 国 泰 上 证 18 金 融 ETF 1,84.83.6% 5118.SH 华 安 上 证 18ETF 81,22.42-1.81% 2
非 银 金 融 医 药 生 物 计 算 机 房 地 产 电 子 有 色 金 属 传 媒 化 工 银 行 机 械 设 备 公 用 事 业 汽 车 商 业 贸 易 电 气 设 备 交 通 运 输 建 筑 装 饰 通 信 国 防 军 工 食 品 饮 料 综 合 采 掘 家 用 电 器 农 林 牧 渔 轻 工 制 造 建 筑 材 料 纺 织 服 装 钢 铁 休 闲 服 务 [ 融 资 融 券 研 究 ] 515.SH 华 夏 上 证 5ETF 772,698.24 -.21% 511.SH 交 银 18 治 理 ETF 377.92-7.51% 159933.SZ 国 投 瑞 银 沪 深 3 金 融 地 产 ETF 16.28 -.21% 159925.SZ 南 方 开 元 沪 深 3ETF 87. 13.34% 159919.SZ 嘉 实 沪 深 3ETF 275,997.92 -.71% 15993.SZ 南 方 深 成 ETF 3,68.68-1.68% 15992.SZ 华 夏 中 小 板 ETF 12,174.23-3.9% 15991.SZ 易 方 达 深 证 1ETF 71,169.46 -.54% 行 业 分 析 行 业 方 面, 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 排 名 前 五 名 为 休 闲 服 务 银 行 公 用 事 业 医 药 生 物 和 建 筑 装 饰, 涨 跌 幅 分 别 为 +13.22% +3.12% +1.7% +1.64% 和 +1.32% 行 业 两 融 规 模 涨 跌 幅 后 五 名 为 农 林 牧 渔 采 掘 商 业 贸 易 轻 工 制 造 和 有 色 金 属, 涨 跌 幅 分 别 为 -1.3% -1.17% -1.44% -1.6% 和 -1.92% 行 业 融 资 净 买 入 额 前 五 名 为 医 药 生 物 银 行 房 地 产 建 筑 装 饰 和 公 用 事 业, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 1.96 亿 元 8.21 亿 元 7.27 亿 元 7.4 亿 元 和 6.29 亿 元, 后 五 名 为 电 气 设 备 商 业 贸 易 非 银 金 融 有 色 金 属 和 电 子, 融 资 净 买 入 额 分 别 为 -4.38 亿 元 -4.85 亿 元 -5.65 亿 元 -8.23 亿 元 和 -9.31 亿 元 图 3: 板 块 融 资 融 券 余 额 9 8 7 6 5 4 3 2 1 融 资 融 券 余 额 融 资 融 券 余 额 增 长 率 ( 右 ) 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% 3
医 药 生 物 银 行 房 地 产 建 筑 装 饰 公 用 事 业 综 合 化 工 传 媒 食 品 饮 料 休 闲 服 务 汽 车 计 算 机 交 通 运 输 机 械 设 备 纺 织 服 装 国 防 军 工 建 筑 材 料 农 林 牧 渔 采 掘 钢 铁 通 信 家 用 电 器 轻 工 制 造 电 气 设 备 商 业 贸 易 非 银 金 融 有 色 金 属 电 子 [ 融 资 融 券 研 究 ] 图 4: 行 业 融 资 净 买 入 额 融 资 净 买 入 额 ( 亿 元 ) 融 资 净 买 入 额 增 加 值 ( 亿 元 ) 2 1-1 -2-3 -4-5 -6 最 近 一 周 融 资 融 券 异 动 个 股 表 2 融 资 余 额 上 涨 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 664.SH 号 百 控 股 6.66 57,861 5.5 27.74 6149.SH 廊 坊 发 展 4.65 87,62 7.74-5.1 6141.SH 兴 发 集 团 35.89 68,77 9.9 21.79 2399.SZ 海 普 瑞 31.31 83,462 3.78 4.6 631.SZ 顺 发 恒 业 28.62 42,195 3.51-7.19 6566.SH 济 川 药 业 24.55 26,334 5.13 4.91 326.SZ 红 日 药 业 21.49 127,744 8.89.1 6389.SH 江 山 股 份 2.33 2,162 4.4 13.5 67.SH 中 国 国 贸 19.56 21,722.98-2.62 6199.SH 太 平 洋 19.24 267,222 9.4 2.17 961.SZ 中 南 建 设 17.28 45,135 2.3-8.5 638.SH 健 康 元 16.9 15,152 6.43 6.83 69.SZ 宝 新 能 源 16.4 72,118 4.9 5.15 6491.SH 龙 元 建 设 15.77 54,154 4.74 3.88 32.SZ 银 江 股 份 15.39 144,8 1.85 13.88 95.SZ 厦 门 港 务 14.47 36,9 6.33 -.19 28.SZ 国 药 一 致 14.18 22,4 1.38-2.8 61929.SH 吉 视 传 媒 13.71 6,287 4.14 9.9 4
[ 融 资 融 券 研 究 ] 6187.SH 国 中 水 务 13.36 13,881 12.1-3.75 6661.SH 新 南 洋 13.27 27,651 5.21-2.37 表 3 融 资 余 额 下 降 前 2 名 个 股 证 券 代 码 证 券 简 称 融 资 余 额 变 化 (%) 最 新 融 资 余 额 ( 万 元 ) 占 流 通 市 值 比 (%) 最 近 一 周 涨 幅 (%) 6219.SH 南 山 铝 业 -21.14 17,49 7.43-7.56 224.SZ 苏 宁 云 商 -11.45 375,819 6.8-2.4 6663.SH 陆 家 嘴 -11.1 84,36 1.37-6.45 655.SZ 金 岭 矿 业 -1.71 25,996 5.19.48 6664.SH 哈 药 股 份 -1.64 37,467 1.73 3.57 6797.SH 浙 大 网 新 -1.36 84,298 5.47 4.11 921.SZ 海 信 科 龙 -1.26 18,647 1.88-4.84 6167.SH 上 海 医 药 -1.3 78,51 2. 4.24 6863.SH 内 蒙 华 电 -9.77 57,944 3.15-4.23 688.SH 马 钢 股 份 -9.62 41,15 2.31 3.13 6998.SH 九 州 通 -9.27 3,424 1.3 5.46 687.SH 天 业 股 份 -9.21 95,27 13.57-11.48 812.SZ 陕 西 金 叶 -9.21 51,215 1.97. 6335.SH 国 机 汽 车 -8.96 28,298 2.46 7.57 61.SH 唐 山 港 -8.92 3,466 1.88-2.88 679.SH 人 福 医 药 -8.53 47,74 2.16 3.41 6662.SH 强 生 控 股 -8.34 11,368 8.3-7.88 2244.SZ 滨 江 集 团 -8.32 62,185 3.75 -.82 6373.SH 中 文 传 媒 -8.1 77,513 2.57.38 6543.SH 莫 高 股 份 -7.78 36,13 8.18-5.1 5
[ 融 资 融 券 研 究 ] 投 资 评 级 定 义 我 们 设 定 的 上 市 公 司 投 资 评 级 如 下 : 买 入 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 超 过 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 绝 对 值 将 会 上 涨 持 有 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 与 综 合 指 数 增 长 相 若, 股 价 绝 对 值 通 常 会 上 涨 卖 出 : 预 计 未 来 六 个 月 总 回 报 将 低 于 综 合 指 数 增 长 水 平, 股 价 将 不 会 上 涨 我 们 设 定 的 行 业 投 资 评 级 如 下 : 增 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 高 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 中 性 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 与 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 相 若 减 持 : 预 计 未 来 六 个 月 行 业 增 长 水 平 低 于 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 我 们 所 定 义 的 综 合 指 数, 是 指 该 股 票 所 在 交 易 市 场 的 综 合 指 数, 如 果 是 在 深 圳 挂 牌 上 市 的, 则 以 深 圳 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准, 如 果 是 在 上 海 挂 牌 上 市 的, 则 以 上 海 综 合 指 数 的 涨 跌 幅 作 为 参 考 基 准 而 我 们 所 指 的 中 国 国 民 经 济 增 长 水 平 是 以 国 家 统 计 局 所 公 布 的 国 民 生 产 总 值 的 增 长 率 作 为 参 考 基 准 分 析 师 简 介 石 玉 华 SAC 执 业 证 书 号 :S6451551, 中 航 证 券 金 融 研 究 所, 理 学 硕 士,213 年 3 月 加 入 中 航 证 券 金 融 研 究 所 分 析 师 承 诺 负 责 本 研 究 报 告 全 部 或 部 分 内 容 的 每 一 位 证 券 分 析 师, 在 此 申 明, 本 报 告 清 晰 准 确 地 反 映 了 分 析 师 本 人 的 研 究 观 点 本 人 薪 酬 的 任 何 部 分 过 去 不 曾 与 现 在 不 与, 未 来 也 将 不 会 与 本 报 告 中 的 具 体 推 荐 或 观 点 直 接 或 间 接 相 关 风 险 提 示 : 投 资 者 自 主 作 出 投 资 决 策 并 自 行 承 担 投 资 风 险, 任 何 形 式 的 分 享 证 券 投 资 收 益 或 者 分 担 证 券 投 资 损 失 的 书 面 或 口 头 承 诺 均 为 无 效 免 责 声 明 : 本 报 告 并 非 针 对 或 意 图 送 发 或 为 任 何 就 送 发 发 布 可 得 到 或 使 用 本 报 告 而 使 中 航 证 券 有 限 公 司 及 其 关 联 公 司 违 反 当 地 的 法 律 或 法 规 或 可 致 使 中 航 证 券 受 制 于 法 律 或 法 规 的 任 何 地 区 国 家 或 其 它 管 辖 区 域 的 公 民 或 居 民 除 非 另 有 显 示, 否 则 此 报 告 中 的 材 料 的 版 权 属 于 中 航 证 券 未 经 中 航 证 券 事 先 书 面 授 权, 不 得 更 改 或 以 任 何 方 式 发 送 复 印 本 报 告 的 材 料 内 容 或 其 复 印 本 给 予 任 何 其 他 人 本 报 告 所 载 的 资 料 工 具 及 材 料 只 提 供 给 阁 下 作 查 照 只 用, 并 非 作 为 或 被 视 为 出 售 或 购 买 或 认 购 证 券 或 其 他 金 融 票 据 的 邀 请 或 向 人 作 出 邀 请 中 航 证 券 未 有 采 取 行 动 以 确 保 于 本 报 告 中 所 指 的 证 券 适 合 个 别 的 投 资 者 本 报 告 的 内 容 并 不 构 成 对 任 何 人 的 投 资 建 议, 而 中 航 证 券 不 会 因 接 受 本 报 告 而 视 他 们 为 其 客 户 本 报 告 所 载 资 料 的 来 源 及 观 点 的 出 处 皆 被 中 航 证 券 认 为 可 靠, 但 中 航 证 券 并 不 能 担 保 其 准 确 性 或 完 整 性, 而 中 航 证 券 不 对 因 使 用 此 报 告 的 材 料 而 引 致 的 损 失 而 负 任 何 责 任, 除 非 该 等 损 失 因 明 确 的 法 律 或 法 规 而 引 致 并 不 能 依 靠 本 报 告 以 取 代 行 使 独 立 判 断 中 航 证 券 可 发 出 其 它 与 本 报 告 所 载 资 料 不 一 致 及 有 不 同 结 论 的 报 告 本 报 告 及 该 等 报 告 反 映 分 析 员 的 不 同 设 想 见 解 及 分 析 方 法 为 免 生 疑, 本 报 告 所 载 的 观 点 并 不 代 表 中 航 证 券 及 关 联 公 司 的 立 场 中 航 证 券 在 法 律 许 可 的 情 况 下 可 参 与 或 投 资 本 报 告 所 提 及 的 发 行 人 的 金 融 交 易, 向 该 等 发 行 人 提 供 服 务 或 向 他 们 要 求 给 予 生 意, 及 或 持 有 其 证 券 或 进 行 证 券 交 易 中 航 证 券 于 法 律 容 许 下 可 于 发 送 材 料 前 使 用 此 报 告 中 所 载 资 料 或 意 见 或 他 们 所 根 据 的 研 究 或 分 析 6